LEGISLACIÓN Y ETICA - LEGISLACIÓN Y ETICA PROFESIONAL

GESTIÓN DE ORGANIZACIONES INDUSTRIALES

FAC. DE CIENCIAS EXACTAS, FISICAS Y NATURALES
UNIVERSIDAD NACIONAL DE CORDOBA

CONTRATO DE FIDEICOMISO - LEASING

 INGENIERÍA LEGAL Y ETICA

Bloque • U1: El derecho. Derecho Constitucional.

Temático I • U 2: Derecho Civil. Actos jurídicos. Pericias.
• U 3: Derechos Reales y Personales.
Ordenamiento • U 4: Limitaciones al Dominio.
Legal • U 5: Obligaciones. Contrato de obra.
Argentino.
Derecho • U 6: Fideicomiso
Privado. • U 7: Sociedades
 SECURITIZACION

Concepto • transformación de activos no líquidos en títulos-valores negociables

• EEUU (Security), España (Titulización), Mexico (Bursatilización), Francia

Antecedentes (Titrinización), Colombia (Titularización)
• Argentina (TITULIZACION)

• Otorga liquidez a activos que no eran endosables en el mercado secundario

Beneficios • Proporciona un instrumento de menor riesgo y mayores plazos
p/Economía • Contribuye al desarrollo de mercado de capitales
• Genera una nueva área de actividades

Beneficios • Disminuye el costo de endeudamiento disminuye el riesgo del negocio

p/Empresa • Mejora los balances de la empresa

• Opción de inversión con riesgo acotado

Beneficios • Conecta al inversor con el tomador de fondos
p/Ahorrista • Permite al pequeño ahorrista el ingreso a inversiones antes vedadas
 PARTICIPES DEL PROCESO DE SECURITIZACION

Necesarios

Originador Vehículo Tomador Inversor

Contingentes

Administrador Depositario de Calificadora Proveedor de

Garante
de cartera títulos de Riesgo fondos
 CONTRATO DE FIDEICOMISO

“hay contrato de contrato de FIDEICOMISO cuando una parte llamada

fiduciante) trasmite o se compromete a trasmitir la propiedad de bienes a otra
persona denominada fiduciario que se obliga a ejercerla en beneficio de otra
llamada beneficiario que se designa en el contrato, y a trasmitirla al
cumplimiento de un plazo o condición al fideicomisario (Art 1666 CCC )
PARTICIPES DEL CONTRATO DE FIDEICOMISO

Fiduciante

Fiduciario

Beneficiario

Fideicomisario
 CONTRATO DE FIDEICOMISO Art 1666 CCC y suc

Transmite o se compromete a transmitir Se obliga a ejercer la propiedad fiduciaria

la propiedad de bienes en beneficio de y

Fiduciante Fiduciario Beneficiario

Fiduciario
Cto. Fideicomiso
desig. en Cto. Fiduciario
Derecho Personal Se compromete
a transmitir

OBJETO
Bienes que están en el comercio

Derecho Real Derecho Real Fideicomisario

Dominio IMPERFECTO
Dominio
Fiduciario •Fiduciante
Fin
Cumplim Plazo o Condición
•Beneficiario
Contrato •Persona distinta
≤ 30 años
No pueden serlo herencias futuras No puede ser el fiduciario
 DOMINIO FIDUCIARIO

El código Civil y Comercial en su articulo 1946 establece que “El dominio

es imperfecto si está sometido a condición o plazo resolutorios, o si la cosa
está gravada con cargas reales. “

Supuestos de dominio imperfecto (Art 1964).

Son dominios imperfectos :
el revocable,
el fiduciario y
el desmembrado (sujeto al régimen de la respectiva carga real que lo
grava).

Art, 1701 nuevo del CCC

“Dominio Fiduciario es el que se adquiere en razón de un fideicomiso
constituido por contrato o por testamento y esta sometido a durar solamente
hasta la extinción del fideicomiso, para el efecto de entregar la cosa a quien,
corresponda según contrato, testamento o ley”
 DOMINIO FIDUCIARIO

DOMINIO
DERECHO
REAL
DOMINIO PERFECTO
FIDUCIARIO

ABSOLUTO PERPETUO
EXCLUSIVO

DERECHO REAL

ABSOLUTO

EXCLUSIVO
IMPERFECTO
TEMPORARIO
ADQUISICIÓN DOMINIO FIDUCIARIO

contrato

testamento
 EXTINCIÓN DEL DOMINIO FIDUCIARIO

• El cumplimiento del plazo o la condición a que se ha sometido el

• Vencimiento del plazo máximo legal
Absolutas • Revocación del fiduciante, si se ha reservado expresamente esa facultad
• Cualquier otra causal prevista en el contrato

• Los que no producen extinción del dominio fiduciario sino solo cambio de titularidad.
• Remoción judicial por incumplimiento de sus obligaciones a instancias del fiduciante o
a pedido del beneficiario o fideicomisario
Relativas • Por muerte o incapacidad judicial declarada.
• Por disolución si fuera persona jurídica.
• Por quiebra o liquidación.
• Por renuncia si se hubiera estipulado en contrato
 CONTRATO DE FIDEICOMISO

“hay contrato de contrato de FIDEICOMISO cuando una parte llamada

fiduciante) trasmite o se compromete a trasmitir la propiedad de bienes a otra
persona denominada fiduciario que se obliga a ejercerla en beneficio de otra
llamada beneficiario que se designa en el contrato, y a trasmitirla al
cumplimiento de un plazo o condición al fideicomisario (Art 1666 CCC )
 CONTRATO DE FIDEICOMISO Art 1666 CCC y suc

Transmite o se compromete a transmitir Se obliga a ejercer la propiedad fiduciaria

la propiedad de bienes en beneficio de y

Fiduciante Fiduciario Beneficiario

Fiduciario
Cto. Fideicomiso
desig. en Cto. Fiduciario
Derecho Personal Se compromete
a transmitir

OBJETO
Bienes que están en el comercio

Derecho Real Derecho Real Fideicomisario

Dominio menos pleno
Dominio
Fiduciario •Fiduciante
Fin
Cumplim Plazo o Condición
•Beneficiario
Contrato •Persona distinta
≤ 30 años
No pueden serlo herencias futuras No puede ser el fiduciario
PARTICIPES DEL CONTRATO DE FIDEICOMISO

Fiduciante

Fiduciario

Beneficiario

Fideicomisario
CONTRATO DE FIDEICOMISO: CONTENIDO

ARTÍCULO 1667.- Contenido. El contrato debe contener:

a. la individualización de los bienes objeto del contrato. En caso de no resultar posible tal
individualización a la fecha de la celebración del fideicomiso, debe constar la descripción de
los requisitos y características que deben reunir los bienes;

b. la determinación del modo en que otros bienes pueden ser incorporados al fideicomiso, en
su caso;

c. el plazo o condición a que se sujeta la propiedad fiduciaria;

d. la identificación del beneficiario, o la manera de determinarlo conforme con el artículo

1671;

e. el destino de los bienes a la finalización del fideicomiso, con indicación del fideicomisario
a quien deben transmitirse o la manera de determinarlo conforme con el artículo 1672;

f. los derechos y obligaciones del fiduciario y el modo de sustituirlo, si cesa.

CONTRATO DE FIDEICOMISO
CARACTERES

Bilateral

Oneroso

Consensual

Nominado

Conmutativo

De duración
CONTRATO DE FIDEICOMISO

• de Garantía
• de Inversión
• de Administración
• Financieros
• Públicos
 FIDEICOMISO DE GARANTIA
Con el fin de “garantizar una deuda que el fiduciante tiene con el fiduciario o con un tercero “

En caso de incumplimiento, el fiduciario procede a vender el bien y con lo recaudado cobra su crédito o del
3° y el remanente del precio se lo entrega al deudor
 FIDUCIANTE FIDEICOMISARIO
Propietario de bienes Acreedor o deudor
Deudor préstamo Acreedor

En garantía de un crédito,
transmite la propiedad fiduciaria de los bienes

FIDUCIARIO
Tercero ajeno a la relación obligacional.
Elegido por acuerdo entre el acreedor y el
deudor

Liquida y paga si hay

incumplimiento
FIDEICOMISO DE INVERSION
 CONSTITUYENTES BENEFICIARIOS

Aporta dinero
Restituye dinero
PATRIMONIO más rendimiento
AUTONOMO

Según asesoría y
recomendación del
PROYECTO Fiduciario
 FIDEICOMISO PUBLICO

ADMINSTRADOR MINISTERIO DE ECONOMIA

FIDUCIARIO BANCO DE LA NACION (AGENTES FINANCIEROS)

FUNCIONES ATENDER SITUACIONES DE ILIQUIDEZ

PAGAR ACTIVOS
ADELANTAR RECURSOS
FINANCIAR PROGRAMAS
FIDEICOMISO PUBLICO

Transmite en Propiedad
Fiduciaria bienes de
Fiduciante dominio público o
privado del Estado
Estado fondos públicos
presentes o futuros, etc.

al

Beneficiario/s Fiduciario
Organismos Públicos, en favor
Persona PU ó Privada
Organismos Privados, de Para que realice un
Sectores Sociales encargo lícito y de
interés público
 FIDEICOMISO FINANCIERO Art 1690 CCC

en el cual el Comisión Nacional

sujeto fiduciario es una Actuar como
contrato de reglas autorizada de Valores
preceden entidad por
para Fiduciario
fideicomiso Autoridad de
tes financiera o Financiero
sociedad Aplicación

dominio fiduciarios
Beneficiarios
Titulares de
Certificados de Participación de títulos representativos
de deuda garantizados
con los bienes así
trasmitidos
Al portador Endosables
ó ó
Nominados No endosables
 FIDEICOMISO INMOBILIARIO
No se cuenta con •EMPRESA (inmobiliaria, constructora, otra..)
financiamiento
de: •PERSONA VISIBLE

Incursión en el mercado de capitales colocando

TITULAR TERRENO TITULOS - VALORES

-Proyecto de inversión - Requiere de servicios de la

- Estudio de mercado Sociedad Fiduciaria autorizada por
1.- Demanda compradora la Comisión Nacional de Valores
2.- Tasa del terreno
 FIDEICOMISO INMOBILIARIO
1
CONTRATO FIDEICOMISO
fiduciante fiduciario

2 Transferencia del dominio

3 SOCIEDAD FIDUCIARIA

fiduciante fiduciario
4
Certificados de participación

Certif. de participación de derechos -Gerenciamiento del Proyecto

sobre los resultados que genere el - Emisión de títulos
fondo para la construcción y venta - Colocación de títulos

Riesgo: participa limitándose solo al

proyecto
 FIDEICOMISO INMOBILIARIO
fiduciario
5 Selecciona empresa Constructora

CONTRATO DE OBRA

6 Programa de emisión de títulos con

Garantía Hipotecaria sobre el fondo
p/colocar entre inversores

-del Proyecto
7 Califica Riesgos - de los Títulos
fiduciario

8 Colocación de Títulos en el Mercado

fiduciario Banco de Inversión

(mayorista)

Coloca los Títulos en el Mercado a cambio de comisión

 FIDEICOMISO INMOBILIARIO
9 Finaliza la Construcción

a) Se entregan las unidades Cancelan las deudas (Banco minorista)

Clientes $
b)$
Fideicomiso
Se pagan los Títulos

c) Remanente $ Se reparte entre los

propietarios de Certificados
Participantes
d) Banco minorista:
Tenedor de
Hipotecas individuales $
 CONTRATO DE LEASING

Existirá contrato de leasing cuando al contrato de locación de cosas se agregue una opción de compra
a ejercer por el tomador y se satisfagan los siguientes

Art. 1227 CCC: “En el contrato de leasing el dador conviene transferir al tomador la tenencia de un bien
cierto y determinado para su uso y goce, contra el pago de un canon y le confere una opción de compra
por un precio”

REQUISITOS
1. Pueden se objeto del contrato cosas muebles e inmuebles, marcas, patentes o modelos
industriales y software, de propiedad del dador o sobre los que el dador tenga la facultad de dar en
leasing.
2. Que el CANON se fije teniendo en cuenta la amortizacion del valor de contabilidad aceptados en el
plazo de duración del contrato,-
3. El TOMADOR tenga la facultad de comprar la cosa mediante el pago de un precio fijado en el
contrato que responda al valor residual de la cosa-
 CONTRATO DE LEASING

REQUSITOS

ENTIDAD FINANCIERAS

SOCIEDAD QUE TENGA POR OBJETO

ESTE TIPO DE CONTRATO
•DADOR

FABRICANTES E IMPORTADORES

FABRICANTES E IMPORTADORES
De cosas muebles destinados al equipamiento de industrias comercios,
empresas de servicios agropecuarias
Actividades profesionales (ing. equip. Indust. Empresa de servicios
,equipos tecnológicos) que utilice exclusivamente con esta finalidad
 CONTRATO DE LEASING - tipos

PROVEEDOR
LEASING FINANCIERO DADOR
TOMADOR

TOMADOR
PROVEEDOR

BANCO
dador
 CONTRATO DE LEASING - tipos

DADOR
LEASING OPERATIVO TOMADOR

DADOR TOMADOR
CONTRATO DE LEASING - tipos

DADOR
LEASING BACK TOMADOR

TOMADOR
DADOR
 MARCO NORMATIVO - BIBLIOGRAFIA
• Argentina. 1994. Constitución de la Nación Argentina 1994.
• Argentina. 2015. Código Civil y Comercial de la Nación Argentina 2015.
• Argentina. Leyes 24441; Financ de la vivienda y construcción (anteced)
• Rodríguez, F .,2000. Fideicomiso. Ley 24.441. Análisis y aplicación a la obra privada y publica. Leasing. Aplicación a la actividad profesional del
ingeniero

• Abatti E - Rocca (h) 2015. Contratos Inmobiliarios del nuevo Código Civil y Comercial. Ed. Garcia Alonso, Bs As.
• Carregal, Mario. 2008. Fideicomiso. Teoría y aplicación a los negocios. Ed. Heliasta.
• Comisión Nacional de Valores. El fideicomiso como herramienta financiera para el financiamiento del sector público
• Dallaglio, M. et al. 2011. Los fideicomisos públicos, una innovadora herramienta estatal. Propuesta de su abordaje desde la perspectiva de los
organismos de control. XXI Congreso Nacional de Tribunales de Cuentas, Órganos y Organismos de Públicos Control Externo de la Rep.
Argentina.
• Hersalis M. Bueres(dir), 2015. Incidencias del Código Civil y Comercial. Contratos en particular. Ed Hammurabi S.R.L. Bs As.
• Ise, M. 2006. El fideicomiso en la legislación argentina. Su impacto en el Derecho Público y Privado.
• Universidad Nacional del Nordeste.
• Muñoz, M..2014. Fideicomisos públicos. XIV Jornadas Provinciales de Contadores Municipales. II Jornadas Provinciales del Sector Público.
Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Mendoza.
• Papa, R. 2008. Consideraciones jurídicas sobre la evolución del fideicomiso en Argentina. Palermo Business Review. N° 1. 2008.
• Pertierra Cánepa, F., 2010. El Fideicomiso al servicio de las políticas del Estado Argentino. Análisis comparativo regional. Universidad del
CEMA. Buenos Aires.
• Zanoni y ot. 2015. Código Civil y Comercial . Concordado con el régimen derogado y referenciado con legislación vigente. Ed Astrea