CONCEPTOS BASICOS DE ANALISIS

TECNICO

Las Ondas de Elliott

Las Ondas de Elliott son una de las metodologías de análisis técnico
utilizadas para detectar patrones que hagan previsible el movimiento del
mercado.

¿Qué son las ondas de Elliot?

Las Ondas de Elliott son una de las metodologías de análisis
técnico utilizadas para detectar patrones que hagan previsible el
movimiento del mercado. La idea fue desarrollada por Ralph Nelson Elliott
a comienzos del siglo XX. En un principio, la teoría de las Ondas de
Elliott fue muy utilizada y generalizada

Seguramente hayas oído hablar de las ondas de Elliott. Este tema puede ser
tremendamente complejo, pero lo cierto es que también puede sernos útil
tan sólo por conocer el concepto de forma superficial. Ese es el propósito
de este artículo.
Extremadamente simplificado, Elliott esquematizó la forma de onda
típica de un valor en un mercado.

¿Cómo identificar ondas de

Elliot?
Bosquejó los swings, ascendentes y descendentes, con
sus pullbacks asociados (o rallies para tendencias bajistas, si somos
estrictos) con el siguiente dibujo y le puso nombre a cada tramo:

Realmente, lo de los signos negativos, lo ponemos los Novatos por

distinguir los tramos de los swings alcistas de los bajistas. Es nomenclatura
de la casa.

Cómo contar Ondas de Elliott

¿Cuántas ondas de Elliot hay?
Estos dibujos nos permiten identificar en qué fase estamos. De la onda 1 a
la 5, estamos en el tirón a favor de la tendencia principal con pullbacks
en las ondas 2 y 4. En las ondas con letra, estamos en la fase
correctiva hacia la directriz de tendencia.
Hay veces que el patrón de Elliott se ve muy bien en los gráficos y
hay otras que no. Muchas veces parece que está, pero no está.
Elliott definió una serie reglas geométricas para saber identificar cuál es
cada tramo.

Ejemplo de cómo operar con

ondas de Elliot:
Por ejemplo, el tramo 3, tiene que ser el más largo de la fase a favor de
tendencia.
Esto nos sirve para, cuando creamos haber reconocido que estamos listos
para cazar un swing, justo después del primer pullback (onda 2), tener
unas expectativas mayores de lo normal y estirar un poquito más la
operación con cierta seguridad.
En cambio, cuando creamos que estamos intentando aprovechar una onda 5
(la última buena), debemos estar listos para salir pitando a la menor señal
de alarma. Esto podría ser ajustar más nuestro stop o poner el objetivo más
cercano.
Como ya he dicho, nos interesa cazar la onda 3 sobre todo, y también las
ondas 1 y 5. De todas las demás, siempre que operemos a favor de
tendencia, debemos escapar (incluida la B). No hay que intentar
aprovechar los pullbacks intermedios. Sale caro.
Es mucho mejor vender (short) en las ondas -1, -3 y -5 que vender en las
2, 4, A o C.

¿Por qué el análisis de Fibonacci es

tan popular en el trading?
La secuencia numérica de Fibonacci se ha traducido en una estrategia
de inversión, lo que le permite ver la belleza de la naturaleza en
gráficos financieros.
Los niveles de Fibonacci proporcionan puntos de referencia de
precios objetivos y, por lo tanto, eliminan la subjetividad (cuando se
usan correctamente) y toman decisiones más informadas.

¿Qué es un 'retroceso de Fibonacci'?

El retroceso de Fibonacci es una herramienta muy popular utilizada
por muchos traders técnicos para ayudar a identificar lugares
estratégicos para realizar transacciones, precios objetivo o detener
pérdidas.
De acuerdo con esta estrategia, después de que ocurre un
movimiento significativo de precios al alza o a la baja, los nuevos
niveles de soporte y resistencia se pueden encontrar usando una
fórmula matemática simple.

Relación entre Fibonacci y Elliott Wave

Después de años de analizar sus "ondas", Elliott concluyó que la serie
de Fibonacci era la base de su principio Wave. Los números de
Fibonacci aparecen una y otra vez en las estructuras de ondas de
Elliott, desde las ondas motrices (1, 3, 5) hasta los patrones mucho
más complejos. Es interesante notar que Elliott no tenía idea de que la
secuencia de Fibonacci aparecía en su modelo del mercado y, de
hecho, afirmó que nunca había oído hablar de la serie de Fibonacci
cuando desarrolló originalmente su modelo.
Líneas de tendencia
Se trata de una herramienta típica de análisis técnico. Esta nos ayudará a
identificar la dirección que tomará el mercado y también identificar
soportes y resistencias.

¿Qué son las líneas de

tendencias en trading?
Se trata de una herramienta típica de análisis técnico. Esta nos ayudará a
identificar la dirección que tomará el mercado y también identificar
soportes y resistencias.
A continuación vamos a ver los tipos de líneas de tendencia y cómo operar
cada uno.

Tipos de líneas de tendencia

1. Línea de tendencia sana
Una tendencia muestra el avance de un precio. En los mercados reales,
el precio oscila constantemente. Así que una tendencia auténtica de verdad
siempre tendrá oscilaciones. Dicho con términos más técnicos,
los swings no estropean la perfección de las tendencias, sino
que contribuyen a conformarlas.
Una tendencia sana se reconoce porque tiene pullbacks (correcciones) a
intervalos más o menos regulares y de tamaños relativamente (sólo
relativamente) iguales.
La tendencia sana ideal es la que permite trazar una recta perfecta
como directriz de tendencia. Eso quiere decir que la evolución del precio
respecto al valor es lineal (a pesar de sus excesos y correcciones). De este
modo, puede sostenerse en el tiempo, pues el mercado está reflejando
bastante bien la evolución del valor de esa empresa (o del activo que sea).
Dicho con otras palabras, el mercado está siendo bastante eficiente.

Trading de una tendencia sana

Una tendencia sana queremos operarla principalmente a favor de
tendencia (ya sea alcista o bajista), entrando en el valor. Y aquí tienes dos
opciones (que dependerán de factores de contexto de los que no toca
hablar aquí):
1.- O bien te sales en cuanto te alejas mucho del valor y tu situación se
vuelve inestable: Por ejemplo, cómo explico aquí, en cómo comprar y
vender con el canal envolvente, o parecido, como enseño en este artículo
sobre cómo hacer trading con bandas de Bollinger.
2.- O, si tienes el entorno de fondo adecuado, te armas de paciencia y te
preparas para aguantar en la tendencia hasta el final contra viento y
marea. Hace falta estómago para esto, pero si tienes claro cuándo hacerlo,
obviamente compensa mucho; porque como te he dicho, las tendencias
sanas tienen duración extra.
Nota: No está prohibido operar contra tendencia cuando ésta es sana, pero
compensa más hacerlo en caso de tendencia parabólica, que veremos más
abajo.

2. Línea de tendencia alcista

No te voy a dar la definición básica de tendencia alcista. No está aquí
puesta por eso.
(Bueno sí, venga, te la doy: Una tendencia alcista es una secuencia de
máximos y mínimos crecientes).
Mi objetivo en realidad es diferenciarla por su personalidad:
Está claro que una tendencia alcista, además de alcista, puede ser sana, o
parabólica, estar fuerte, o estar fatigada, estar empezando o terminando, etc.
Sin embargo, las tendencias alcistas tienen un par de
características personales que las diferencian:
1.- Gastan mucha energía en amagar y engañar.
El precio suele avanzar lentamente, con muchos retrocesos. Además estos
retrocesos son muy variados (grandes y pequeños, rápidos y lentos, en los
sitios en los que te los esperarías y también en los que no).
El motivo es que la inmensa mayoría de los participantes sólo saben
comprar, no saben ponerse cortos. Así que, si la gran masa está del lado
largo (alcista), hay que esmerarse en romperle la moral.
2.- Pueden esconder una inmensa reserva de gasolina para durar y durar,
más allá de lo que cualquiera pueda imaginar (y sobre todo, aguantar
mentalmente).
Especialmente en los mercados de acciones, donde lo que está cotizando es
el esfuerzo de (muchísima) gente que se levanta cada mañana para ir a
trabajar y aportar valor a su empresa, lo normal es que la empresa,
efectivamente, gane valor. El precio simplemente reflejará este aumento de
valor en forma de un precio que sube.
Es decir, es perfectamente lógico y posible que algunas empresas
muestren un precio de fondo creciente con el paso de los años. Si su gente
lo hace bien, en realidad no debería ser de otro modo.
Trading de una tendencia alcista
A favor de corriente y con paciencia. Esta es la mejor forma de
aprovecharlas bien.
El trading de una tendencia alcista debe ser más paciente y permisivo que
el de una bajista; especialmente cuando operes a favor de tendencia (que en
el caso de las tendencias alcistas es lo único que recomiendo, salvo una
excepción que vamos a ver un poco mas abajo).
Como tiene muchos engaños y amagos para dejar fuera a quién no tenga
muy claro lo que quiere, te hace falta dejar más espacio con el stop
loss (tanto inicial como de persecución) y ser más permisivo en tu plan de
trading.
Según las condiciones de contexto, incluso te puede llegar a interesar no
poner objetivo y salir únicamente por trailing stop loss.

3. Línea de tendencia bajista

Aparte de la definición de secuencia de máximos y mínimos menguantes;
sus rasgos distintivos son los opuestos a los de su hermanastra, la tendencia
alcista:
1.- Las tendencias bajistas se andan con pocas bromas. El precio no suele
amagar mucho a la baja: Se desploma y punto.
Si los tiburones necesitan deshacerse de los pececillos, se los sacuden a
base de quiebros rápidos y brutales. Al estilo «puñetazo en la cara». (En
las alcistas, hace falta mucha más mano izquierda).
2.- El pánico no dura. Las tendencias bajistas se acaban pronto.
No quiere decir que el precio no pueda bajar mucho. Puede; pero si lo hace,
lo hace rápido.
En comparación, un avance del precio (corto o largo, en tiempo o en
dinero) duraría la mitad si fuese hacia abajo que hacia arriba.

Trading de una tendencia bajista

Disfrútala. Porque lo bueno, si breve, dos veces bueno.
Y las tendencias bajistas suelen ser breves. Poco tiempo de exposición,
muchos beneficios.
No debes admitir mucho titubeo del precio cuando estés metido en
operaciones de tendencias bajistas.
Puedes operar tranquilamente a favor de tendencia como contra
corriente. Ambas son excelentes alternativas. Aunque, ojo, tienes que
ser muy preciso con tus entradas; especialmente cuando vas a favor de
tendencia bajista.
Pero, tanto si vas comprado (largo) como vendido (corto), tienes que ir a
tiro fijo y con una orden objetivo de beneficios muy clara.
Aquí no puedes admitir grandes retrocesos y dejar las ganancias correr…
porque no corren. Si intentas hacer eso, la mayoría de las veces te
encontrarás con que has devuelto al mercado tus maravillosos beneficios
flotantes.

4. Línea de tendencia fatigada

Cuando los swings pierden capacidad de avance (en el sentido dominante
de la tendencia) o cuando se alargan mucho en el tiempo (el precio
remolonea sin mostrar avance real) la tendencia muestra signos de
debilidad.
La mayoría de las veces, las tendencias se fatigan antes de agotarse y
convertirse en una tendencia de signo opuesto, en un suelo, o en un techo.
Por eso, si ves estos síntomas, cuidado: es probable que la tendencia no
dure mucho más.
Por supuesto, el mercado es un entorno de probabilidades: Ni todas las
tendencias se debilitan antes de agotarse ni todas las debilidades de las
tendencias las terminan matando (algunas tendencias recuperan su brío
perdido y reanudan la marcha).

Trading de una tendencia fatigada

De nuevo, teóricamente tienes dos opciones. Pero, basándome en mi
experiencia personal, yo aquí recomiendo sólo una:
1.- La que no recomiendo: Como la tendencia no tiene fuerza ahora
mismo, en la práctica estás en un pseudo-mercado-lateral. Así que te bajas
un par de marcos temporales y te encontrarás un rectángulo muy majo y
amplio en el que operar entre soporte y resistencia.
En la práctica no lo recomiendo porque uno se maneja bien en su marco
temporal por muchas más razones de las que se es consciente (como por
ejemplo, que el horario te va bien y estás más centrado).
2.- Te metes las manitas en los bolsillitos y te vas a buscar un gráfico que
sí te dé juego.
Esta es mi opción recomendada. En serio: concéntrate en hacer lo que
mejor sabes hacer. Compensa.
5. Línea de tendencia parabólica
La tendencia parabólica es la tendencia enferma por definición.
Aunque durante un tiempo porta el virus pero no daña al organismo.
Adivínalo: Se llaman parabólicas porque tienen forma de parábola.
A diferencia de las tendencias sanas, el precio avanza cada vez más rápido.
Y esto no es porque el valor aumente o disminuya cada vez más rápido (eso
nunca pasa de forma sostenida en el mundo real). Lo que significa un
gráfico que avanza de forma parabólica es que el precio se está
desconectando más y más de la realidad; y ya sea la euforia (en las
subidas) o el pánico (en las caídas), el precio que se está moviendo en el
mercado ha perdido toda lógica. Tarde o temprano alguien se dará cuenta
y el río volverá por su cauce.
Un ejemplo de tendencia parabólica es el de una burbuja.
Nota: Tendencia parabólica alcista no implica burbuja; aunque casi siempre
una burbuja se refleja como una tendencia parabólica alcista en el gráfico.
Trading de una tendencia
parabólica
Aquí hay que tener clarísimo que se operan totalmente distinto las
tendencias parabólicas alcistas que las parabólicas bajistas. También
sucede en los demás tipos de tendencias, pero en las parabólicas este hecho
se extrema.
Es más, esto importa tanto que te puedo decir que, de todas las tendencias
posibles del mundo, directamente las tendencias parabólicas
bajistas son mis preferidas absolutas y las parabólicas alcistas mis menos
preferidas absolutas.
a.1.- Las tendencias alcistas parabólicas no deben ser operadas a favor de
tendencia. No entres (compres) en las correcciones, porque éstas no estarán
llegando al valor. Estarías comprando con una tensión precio-valor (que
tira del precio hacia abajo) enorme. No compensa el riesgo. La tasa de
aciertos es bajísima. No salen las cuentas. (En este artículo explico cómo
mejorar tu tasa de aciertos).
a.2.- Si vas a operar una burbuja (por supuesto, cuando la tendencia
alcista ya es parabólica y resulta obvio a la vista que se trata de una
burbuja) entonces hazlo a la contra, poniéndote corto.
Esta es una de las operaciones más arriesgadas que hay y no la
recomiendo para casi nadie. Tienes que tenerla clarísima y aún así has
de tener mucho cuidado:
Tienes que saber dejar que el precio se estrelle lo suficiente contra
resistencia relevante, para evitar vender un misil que sube. Y, por
supuesto, tienes que saber entrar en la vela exacta, poniendo tanto el stop
loss como el objetivo en el punto exacto. Not easy.
b.1.- Las tendencias bajistas parabólicas son válidas para ser operadas a
favor de tendencia. Sí, incluso pese a la tensión precio-valor
(aunque tampoco te pases), porque el pánico es menos comedido y mucho
más irracional que la euforia; y además hay menos engaños del precio en el
sitio en el que necesitas entrar en este tipo de operaciones.
Las tendencias bajistas parabólicas duran poquísimo en comparación con
las tendencias parabólicas alcistas (¿te suena?). Pero, claro, es que en una
vela o dos puedes tener un beneficio estupendo.
De nuevo, es una operación a favor de tendencia, pero ya fuera de precio,
así que el riesgo es más alto de lo habitual. Sé ultra-selectivo con estas
operaciones (si es que te atreves a hacerlas). No dispares por disparar,
porque si no te vas a desangrar a base de pequeños cortes. Una cosa es que
sepas que puedes hacerlas y otra que sólo pienses en esta modalidad.
Resérvatela para ocasiones especiales.
b.2.- Sin embargo, donde tienes la oportunidad de oro con las tendencias
parabólicas bajistas es en las apuestas contra tendencia. Es decir, cuando
compras la histeria de la crisis.
Por supuesto, aplican las mismas reglas de siempre:
Esto se mueve muy violentamente, así que lo primero es dejar que el
precio se estrelle bien estrellado contra soporte para evitar comprar un
cuchillo que cae. Lo bueno es que este choque del precio contra el soporte
suele ser muy vistoso y fácil de identificar esto lo puedes encontrar mas
detallado dentro de nuestra formación uniéndote aquí .
Este tipo de operación es muy rentable y se le ve venir claramente. Pero
una vez la tienes en el punto de mira, hay que entrar en la vela exacta y de
la forma precisa.
Aquí no hay casi nada de margen para errores. Un pequeño retraso o
una leve precipitación te costarán la operación. Tienes que ser muy fino.
(Pero se puede lograr, perfectamente además).
Esta vez he decidido comentar un poco la jugada con un vídeo hecho a
propósito, a modo de repaso visual de lo que hemos comentado.

Media móvil
Una media móvil en trading es un indicador técnico seguidor
de tendencia que se basa en datos del pasado para ofrecer un valor
promedio.

¿Qué es una media móvil en

trading?
Una media móvil en trading es un indicador técnico seguidor
de tendencia que se basa en datos del pasado para ofrecer un valor
promedio.
La media móvil (moving average) más conocida es la que se aplica sobre
el precio, dibujando así una línea que va subiendo y bajando, siguiendo el
movimiento de éste.
Como con cualquier indicador, para aprovecharte de él, tienes
que comprenderlo y aprender a utilizarlo bien.

¿Para qué sirve una media

móvil en trading?
Para saber cómo configurar un indicador (cualquier indicador), primero
hay que tener claro es qué es lo que queremos que nos muestre.
El indicador estará bien calibrado cuando nos señale correctamente lo que
queremos que nos marque en el pasado reciente, para así poder esperar que
siga haciéndolo igual de bien en un futuro próximo.
El caso de las medias móviles no es diferente. Así pues, la pregunta que
toca hacerse es:
¿Para qué sirve una media móvil en trading?
La respuesta es doble:
Por un lado, si nos fijamos en su inclinación, la media móvil puede
presentarnos de un vistazo un resumen de la tendencia dominante (o si
estamos en un rango lateral).
Por otra parte, una media móvil nos muestra el consenso de los traders
sobre el valor de un activo. Es decir, nos indica aproximadamente cuál es
el precio justo de un activo en cada momento.
El carácter emocional del mercado provoca que el precio siempre oscile en
torno al valor (coincidiendo con él en muy pocas ocasiones, pero siempre
mariposeando alrededor).
La media móvil vale en cada momento lo que aproximadamente vale el
activo, cuyo precio normalmente está un poco alto de más o un poco bajo
de más.

¿Cómo ajustar una media móvil

en trading?
Toqueteando lo que haga falta para que muestre bien la tendencia de fondo
y el consenso del valor en el pasado reciente, de modo que pueda esperar
que lo haga razonablemente bien en un futuro próximo.
En el caso de las medias móviles, sólo hay un parámetro que tocar:
El número de periodos de cálculo.
Cuanto mayor es este número, más lenta y torpe (pero también más estable
e imperturbable ante amagos y engaños) será la media móvil.
Resumiendo, juega con el número de periodos hasta que la media se
ajuste como tú quieres.
Tienes que practicar y cada vez sabrás mejor calibrar una media móvil
sobre el gráfico, aunque no tiene mucho misterio.
¿Qué tipo de media móvil
elegir?
Te estoy viendo venir. Sé lo que vas a preguntar ¿Y el tipo de media? ¿No
importa?
Quizás te sorprenda lo que te diga, pero la respuesta es no, no importa en
absoluto.
Elige la que mejor quede en el gráfico. Escoge la que, según tú, se ajuste
mejor o te muestre bien lo que tú quieres ver.
No está de más saber que una media móvil simple es más remolona que
una media exponencial o que una media móvil ponderada puede tener
mejor capacidad para ceñirse al precio en zonas conflictivas que otros
tipos de media.
Incluso, podríamos hablar de cómo se calculan exactamente cada una de
ellas; pero opino que es totalmente innecesario
Lo único que importa en el ajuste de una media móvil es que a ti te guste
cómo queda en tu gráfico particular.
Y, por cierto, las medias móviles hay que ajustarlas para todos y cada uno
de los gráficos que manejes. Siempre.
¿Importa que la media sea de 20 periodos, de 50 o de 67? No importa en
absoluto. Es más, no quiero ni saberlo.
¿Importa que antes utilizase una media simple, pero que para este otro
gráfico vea mejor una exponencial? Tampoco importa. Si ves mejor la
exponencial, deberías utilizarla. Así de simple. Así de sencillo.

Pregunta de examen: ¿Cuál es la

mejor media móvil para el
IBEX35?
Respuesta de examen (de uno que sacó sobresaliente): Ni lo sé, ni me
importa.
Cuando mire el gráfico el día que me cuadre, en el marco temporal que me
corresponda, con la intención de detectar tendencia y consenso sobre el
valor en el plazo que necesite (corto, medio, largo), entonces ajustaré la
media móvil, sin atender ni a qué tipo de media he escogido ni qué número
particular de periodos ha cuadrado ser el óptimo.
Ahora veamos algunos ejemplos de medias móviles bien calibradas y mal
calibradas.
Ya sabemos que esto es subjetivo y que a uno le puede ir un poco mejor
una que otra. De todos modos, cuando está mal, está mal. Evitémoslo:

Media móvil mal calibrada

Primer ejemplo: Media móvil mal calibrada, pues no muestra
la tendencia de fondo ni el consenso del valor.
Es tan rápida que podemos ver todo lo que nos intenta contar mirando
directamente a las velas:

Segundo ejemplo: Llega tan tarde que, cuando indica tendencia dominante
alcista, la tendencia auténtica ya está agotándose y a punto de cambiar a
bajista y viceversa.
Por otra parte, quizás el consenso a largo plazo del valor no vaya
desencaminado, pero hay que tener mucho aguante como para comprar y
vender esperando a que el precio regrese a la media móvil:
Media móvil bien ajustada
Esta media móvil, aplicada sobre el gráfico semanal, muestra la tendencia
dominante en curso, sin dejarse engañar por amagos y breves
manipulaciones del precio.
Pese a todo, reacciona rápidamente avisando del cambio de tendencia.
Además, muestra bien dónde está el consenso del valor, pues se puede ver
cómo el precio se acerca hasta ella y se aleja de nuevo constantemente
(como un rebote en la línea).
Útil para saber cuándo comprar y vender (cambios de color), señalando
los momentos óptimos para añadirle peso a la posición (acercamientos del
precio a la media, cuando no hay cambio de color):
Este último es el tipo de media móvil que tienes que ver en tus gráficos.
Por supuesto, si te molesta en los análisis, escóndela y actívala sólo para
ver el dato que necesites.

Price Action
Atender a la “price action” es monitorizar cuidadosamente los
movimientos del precio, para detectar cuando los bajistas o los alcistas
están a punto (o al menos tienen altas probabilidades) de sacarles una
buena ventaja a sus oponentes.
Saber más

¿Qué es el Price Action?

Price action, en análisis técnico, es… lo que hace el precio.
Se dice rápido, pero se entiende despacio.
Hoy te va a quedar totalmente claro qué es price action y cómo
utilizarla para tu beneficio.
El movimiento del precio es el resultado de un pulso constante entre
alcistas y bajistas ¿sí?

¿Dónde está nuestra ganancia?

La cuestión es que nosotros queremos especular, no invertir. Eso quiere
decir que nosotros ganaremos con las variaciones del precio. Si el pulso
entre osos y toros está muy equilibrado u oscila muy deprisa, nosotros no
tenemos nada que rascar.
Por eso, para especular de forma rentable, nosotros necesitamos esos
momentos en los que un bando le está metiendo un baño al otro (lo que se
traduce visualmente en tendencias).
¿Vamos bien? Es muy importante que estés de acuerdo con cada frase
antes de seguir.
El problema es que prácticamente nunca el mercado nos
grita «¡Atención, dentro de dos velas, los alcistas le van a sacar las
pegatinas a los bajistas. Vete comprando!»
No, por desgracia, lo habitual es que te des cuenta de que hace dos velas
que los alcistas están ganando por goleada a los bajistas, y tú ya no tienes
claro si a estas alturas te compensa comprar.

No podemos adivinar, pero sí

reconocer las intenciones
Atender a la «price action» es monitorizar cuidadosamente los
movimientos del precio, para detectar cuando los bajistas o los alcistas
están a punto (o al menos tienen altas probabilidades) de sacarles una
buena ventaja a sus oponentes.
 Piénsalo en el ajedrez: Si las negras pierden la dama, las blancas
tienen media partida ganada. Técnicamente, no han ganado aún, pero
sabes que en cualquier momento pueden empezar a producirse
estragos en las filas enemigas.
 Piénsalo en el poker: Si un jugador muy conservador se pone a
apostar duramente, tú intuyes que tiene una buena mano.

Pues el precio es igual: No te sale un cartel en la pantalla avisándote,

pero si conoces el juego, reconoces las señales.
Precisamente de eso va, interpretar la price action, de estar atento al
precio para reconocer lo que está pasando.
Lo contrario de atender a la price action sería basarse puramente en
indicadores técnicos o, fuera del análisis técnico, directamente ignorar el
gráfico.
Nota: Ya no tengo que decir que operar en base a indicadores es un error
que nos lleva a la ruina ¿verdad?

Price action es el dibujo que va

dejando el precio
Observa este gráfico ¿Qué ves en él?
¡Pues unas montañitas! ¿Y qué si no?
En un alarde de creatividad con la herramienta con la que suelo hacer
anotaciones en mis gráficos, he decidido mostrarte «el dibujo del precio»:
Ahí las tienes: Las montañitas.
Price action en estado puro.

Casi, pero no
Más allá de que el paisaje me ha quedado precioso ¿por qué falla mi
interpretación de la acción del precio (price action) del gráfico anterior?
…
Sí, es una pregunta.
En serio ¿por qué falla?
Falla porque, he cogido el dibujo del precio sin más y he construido a
partir de ahí para poner los colorines, el sol, la casita, etc.
He interpretado el movimiento del precio como algo aleatorio, como si se
dibujase en el «aire».
Pero el precio no se dibuja a mano alzada.
Se dibuja a golpe de talonario.
Órdenes de compra y órdenes de venta, amontonándose unas contra
otras y desequilibrando el precio hacia arriba o hacia abajo.
Y donde se acumulan esas órdenes es donde está la pelea. Ahí es donde
hay que analizar la acción del precio.

Las referencias invisibles del

Price Action en las que hay que
fijarse
La acción del precio tiene sentido cuando analizas lo que pasa en sitios
muy concretos, allí donde es determinante que el precio
suba, baje o no sea capaz de subir o bajar.
Esa es la clave.
No miramos el aspecto del gráfico sin más y decimos «¡Parece un paisaje
montañoso!» o «¡Un dinosaurio!«. Y, fíjate bien, ni siquiera decimos
«Parece un hombro-cabeza-hombro«.
Todas esas son interpretaciones irrelevantes.
Las relevantes son las que hacemos sobre el comportamiento del precio
en niveles críticos.
Por supuesto, estoy hablando de los soportes y resistencias, que son
la manifestación visual de la acumulación de órdenes de compra y de
venta, que a su vez son lo único que de verdad mueve el precio.
Una observación útil de price action puede ser «¡El precio se ha visto
rechazado por segunda vez en la resistencia!«, o «¡El precio acaba de
completar una falsa ruptura de soporte!», o «El precio acaba de hacer
un test fallido con este retroceso a la resistencia».
Esto sí te está dando pistas clarísimas sobre lo más probable que hará el
precio a continuación (que en los ejemplos anteriores sería girar a la
baja, iniciar una subida y continuar cayendo, respectivamente).
Mira el mismo gráfico de antes con tan solo uno de estos niveles
marcado en forma de raya horizontal:

Cuatro momentos del Price

Action
Hay cuatro momentos clave de price action, y son:
1. Cuando el precio no logra subir bajo resistencia relevante > Es
una oportunidad de venta.
 2. Cuando el precio no logra bajar sobre soporte relevante > Es
una oportunidad de compra.
3. Cuando el precio hace un test fallido bajo resistencia relevante > Es
una oportunidad de venta.
4. Cuando el precio hace un test fallido sobre soporte relevante > Es
una oportunidad de compra.
Memorízatelos. Te servirán todas y cada una de las veces que te pongas a
operar.
Y, sobre todo, recuerda: Tienen que darse sobre soporte o bajo
resistencia relevantes. Esto es crucial. Si no, todo esto no significa nada.
Si aún no tienes claro cómo localizar estos niveles relevantes, no olvides
que en nuestra formación completa sobre trading te enseñamos este tema
tan esencial: Formación completa tutorizada en trading

Un par de detalles a puntualizar

Las oportunidades de entrada en las que el precio no puede avanzar (1 y
2) las confirmamos cuando vemos dos intentos al nivel relevante. Con uno
sólo no basta.
No es que el nivel relevante no sea capaz de invertir la tendencia del precio.
Muchas veces lo es. Lo que pasa es que a nosotros no nos
compensa arriesgarnos ahí apostando por una inversión de la tendencia. No
nos aporta suficiente ventaja estadística.
Además, tenemos más elementos para aumentar (mucho) la
probabilidad de éxito de nuestra operación en este tipo de situaciones;
pero explicarlos escapa con mucho del alcance de este artículo.
Como señal de salida, (aunque de nuevo habría que hilar con una finura
que aquí no cabe explicar), suele bastar con un intento de avance sin éxito
contra el nivel relevante para deshacer la posición.
Por otra parte, las oportunidades en las que apostamos por un movimiento
tras un test fallido (3 y 4) las vamos a poder ver mejor si nos apoyamos
en el volumen o en un indicador como force index, que incluye al
volumen de forma implícita.
Para muestra un botón
Esto que te cuento te sirve para cualquier gráfico, de cualquier producto
(acciones, Forex, criptodivisas, índices, materias primas…) y en cualquier
marco temporal (diario, semanal, horario, 5 minutos, etc).
He cogido el primer gráfico que me vino a la mente y enseguida
encontré ejemplos para enseñarte sobre datos reales:

En resumen
Para predecir el movimiento de la Bolsa (y de cualquier mercado en
general), lo único que tienes que hacer es observar la acción del
precio (price action) en los soportes y resistencias relevantes. Si quieres,
puedes utilizar los patrones de velas japonesas, sencillos o complejos;
pero la clave está en actuar en el primer momento que detectamos
alguno de los cuatro casos mencionados antes (el precio
sube, baja o no es capaz de subir o bajar).
Ahora, si todo esto lo integramos dentro de un método global, podemos
aprovecharlo aún más para literalmente ir a buscar dinero al mercado.
El método global
Operar según price action es lo que hacemos constantemente en Novatos
Trading Club. A grandes rasgos, consiste en lo siguiente:
1.- Identificamos la estructura de soportes/resistencias.
2.– Vemos qué está haciendo el precio.
3.– Definimos posibles escenarios y la manera de reconocerlos. (Aquí un
ejemplo práctico y real de escenarios probables).
4.– Establecemos un plan de acción para aquellos escenarios que nos
parezcan aprovechables.
5.- Seguimos atentamente la evolución del precio.
6.– Si se da alguno de nuestros escenarios aprovechables, ejecutamos el
plan que hemos preparado para él.
Una de las mayores dificultades de operar según la price action está en
ver lo que está sucediendo y no lo que queremos ver. Esto conecta
directamente con el concepto de «market bias»…

Pivot points
Los pivot points son niveles, que puedes calcular a partir de los datos de la
vela anterior, y se utilizan mucho en intradía.

¿Qué son los pivot points o

puntos pivote en
trading clásicos?
Los pivot points son niveles, que puedes calcular a partir de los datos de la
vela anterior, y se utilizan mucho en intradía.
En teoría, antes de ponerte a operar, lo que haces es calcular los pivot
points respecto a la vela (diaria) de la sesión anterior. Estos niveles
«deberían» funcionar como soportes/resistencias.

Tipos y formulas de pivot points

Si quieres, aquí tienes las fórmulas de los 5 pivot points base:
Pivot point base
P = (H + L + C) / 3

Primer soporte
S1 = (P x 2) – H

Primera resistencia
R1 = (P x 2) – L

Segundo soporte
S2 = P – (H – L) = P – (R1 – S1)

Segunda resistencia
R2 = P + (H – L) = P + (R1 – S1)
(Nota: Se puede seguir iterando y calculando más niveles).
donde:
 H: Máximo del día anterior (High)
 L: Mínimo del día anterior (Low)
 C: Cierre del día anterior (Close)
Los pivot points se pueden aplicar a la vela diaria anterior, pero también a
marcos temporales inferiores, como por ejemplo el horario o incluso de 15
minutos.
Lo habitual es escogerlos en base al rango de desarrollo del precio en el
marco temporal en el que operas. Por ejemplo, si operas en un entorno de
muy baja volatilidad, en gráficos de 1 minuto, puedes aplicar los pivot
points incluso de 15 minutos. Pero si vas a por movimientos más grandes
(aunque sean intradiarios), tenderás a buscar referencias en niveles
superiores:
Como ves, los pivot points no son más que un indicador que se aplica sobre
el precio.

Mi opinión sobre estos pivot

points
1.- No los necesitas
Donde hay soporte o resistencia, ya lo ves tú. No necesitas ninguna
calculadora de pivot points para que te diga dónde se está frenando el
precio.

2.- Son esencialmente arbitrarios

(y por eso no funcionan muy allá)
Funcionan (en la poca medida que funcionan) porque todo el mundo calcula
los mismos pivot points con las mismas fórmulas. La mayoría de las
plataformas gráficas ya incluyen una herramienta para mostrarlos
automáticamente, de hecho.
Eso es lo que hace que mucha gente tienda a acumular órdenes por esas
zonas, y por ello se crean niveles artificiales (pocas veces relevantes) donde
no tendría por qué haberlos.
Pero podríamos inventarnos otras fórmulas parecidas (de hecho, existen
múltiples versiones oficiales). No tienen por qué ser ni mejores ni peores.
Funcionarían igual de mal que las anteriores, con la salvedad de que,
encima, estas no las conocería ni usaría nadie; pero no serían
matemáticamente peores.

3.- Molestan más que ayudan

Poner los pivot points en tu gráfico es un problema.
Ensucias el gráfico con rayas que estropean tu claridad operativa. De
repente, no tienes espacio para hacer operaciones rentables porque siempre
hay una raya de por medio que, en teoría, trunca tu beneficio potencial.
Si estudiases el suficiente número de casos, te darías cuenta de que, aunque
hay veces que el precio se frena en niveles coincidentes o próximos a los
pivot points, la inmensa mayoría de las veces no lo hace; sino que se frena
(e incluso gira) en los niveles relevantes del gráfico (que sí sabes
detectar). Y esto sí funciona como un martillo mecánico.
Importante: Vaya por delante que esta es mi opinión personal. Si alguien
se ofende porque le funcionan muy bien los pivot points es que no está
entendiendo este artículo: Lo que trato de hacer es facilitarle la vida a la
gente compartiendo mi experiencia personal.

Los 2 tipos de pivot points que

de verdad funcionan
Hay dos niveles que sí son relevantes de verdad, mucho más que los pivot
points de arriba, y que la inmensa mayoría de los traders vigilan
atentamente (intradiarios, pero también de marcos temporales superiores).
Se trata del máximo y del mínimo de la vela (diaria) anterior.
Olvida la apertura y el cierre. Sólo quieres los dos extremos.

Hazte un favor
Cuando empieces la sesión, señala en la última vela diaria los niveles
máximo y mínimo, creando así un par de vistosos niveles en tu gráfico de 5
minutos (o aquel marco temporal en el que sea que tú operes).
Como previsiblemente habrás hecho esto mismo ayer, tan sólo se trata de
recolocar los niveles de la vela previa. Es decir, no acumules rayas: Las
mueves de un día para el siguiente.
Si vas a operar intradía, lo que tienes que hacer es lo que hacemos siempre:
marcar soportes y resistencias relevantes.
Y lo hacemos siempre. Estos dos pivot points son un extra.

Resistencia
Una resistencia es un soporte que ahora mismo queda por encima del
precio; pero es un soporte en toda regla y a efectos prácticos.
Soporte
Un soporte es un nivel en el precio en el que el gráfico suele rebotar y
que, si se cruza, normalmente el precio tiene que hacerlo de un tirón.
¿Qué es un soporte?
Un soporte es un nivel en el precio en el que el gráfico suele rebotar y
que, si se cruza, normalmente el precio tiene que hacerlo de un tirón.
Por cierto, una resistencia, es un soporte que ahora mismo queda por
encima del precio; pero es un soporte en toda regla y a efectos prácticos.
Por ejemplo, en este gráfico, 29.8 es un soporte:

¿Qué es un soporte dinámico?

Un soporte dinámico es aquel al que no le podemos dar un número fijo,
porque no para de cambiar.
Por ejemplo, una buena directriz de tendencia representa un soporte
dinámico, pues el precio tiende a rebotar sobre ella.
¿Lo ves?
Los soportes dinámicos hay que
cogerlos con pinzas
Esto es muy importante:
Los únicos soportes en los que puedes confiar (pese a que se perforen una y
otra vez, como todos) son los soportes (y resistencias) horizontales, como
el de la primera foto que te puse. Todo lo demás es una versión
muy descafeinada de soporte.
Quiero que entiendas que un soporte dinámico, como la directriz alcista de
antes, vale… hasta que deja de valer. Y cuando deja de valer ya no vale
nunca más.
En cambio, un soporte horizontal puede ser perforado, que el mercado
siempre recordará que está ahí (consciente o inconscientemente) y
seguirá siendo un nivel en el que típicamente se moverá más dinero que en
otros.
¿Las medias móviles sirven
como soporte?
No, amigo, no sirven.
Las medias móviles bien ajustadas simplemente representan
una aproximación visual de dónde se encuentra el valor y, de continuar
la tendencia, el precio en su oscilación seguramente rebote por esa zona;
pero no es un valor que tú puedas establecer como soporte, salvo…
…salvo las mismas medias móviles que consulta medio planeta.
En los valores más típicos, hay medias que todo el mundo está mirando y
en las que todo el mundo espera que el precio rebote. Estas medias son
las medias simples de 200, 50 y 20 periodos en gráficos diarios, que son
algo así como el estándar internacional de media móvil de largo, medio y
corto plazo (respectivamente) de un valor; independientemente de si estas
medias se ajustan bien o mal a los gráficos.
Te puedo asegurar que mucha gente está esperando a que el gráfico del
S&P500, o del IBEX35, o del euro/dólar, o del Bund, o del futuro del
crudo, se toque con su media móvil simple de 200, 50 o 20 periodos, para
comprar o vender.
Para mi, utilizar números redondos porque sí es un absoluto sinsentido,
pero cuando tanta gente opera según ese sinsentido, automáticamente deja
de serlo, pues se convierte en la famosa profecía autocumplida.
Es muy probable que los buques insignia de los gráficos reboten en
sus medias simples diarias de 200, 50 y 20 periodos, sencillamente
porque miles y miles de ojos están esperando a meter dinero en el valor (o
sacarlo) cuando el precio llegue a ellas:
Ahora ya sabes algo más.

Stop loss
Un stop loss es una orden que le das a tu broker para que cancele tu
posición si las cosas se ponen feas.
Stop loss inicial: Acorde con la
entrada
Con la estrategia de medio plazo tienes dos entradas posibles: Ruptura
o pullback.
Colocarás tu stop loss en consonancia con el tipo de entrada que realices.
Los dos planteamientos son distintos y la salida de emergencia tiene que
estar en lugares distintos.

– Ruptura de una resistencia:

Coloca el stop loss justo bajo esa resistencia, pero dejando un poco
de margen. Fíjate en las sombras de las velas próximas y ponlo por
debajo de ellas (a más de un tick de distancia; no lo pongas donde lo pone
todo el mundo). Esquiva también los números redondos.
Lo haces de este modo porque no vas a permitir titubeos en el precio. Si la
ruptura no es auténtica (y en el mercado se producen muchas rupturas
falsas) no te conviene estar en un valor que, muy probablemente, se
desplomará. En cambio, si la ruptura es auténtica, se confirmará a sí misma
con una explosión del precio a tu favor y el stop loss quedará atrás
rápidamente.

– Pullback a la media móvil semanal:

Es muy importante entender que la media móvil semanal es un mero
indicador, que nos sirve para estimar dónde se encuentra el valor (que no
es lo mismo que el precio). Por eso, este indicador sin ajustar no sirve de
nada.
La media móvil semanal no tiene por qué ser la WMA30. Puede (y debe)
ser cualquier otra que se adapte mejor.
Una vez ajustada la media, sabes de qué nivel no tendría que bajar el
precio para no girarla. Aunque idealmente compramos tan pronto como
parece que el apoyo se ha completado, o incluso se ha iniciado el rebote, es
posible que nos adelantemos al momento óptimo. Trataremos de poner el
stop loss bajo el mínimo correspondiente a ese rebote (al igual que antes,
con holgura bajos las sombras y esquivando números redondos), sabiendo
que podemos ser barridos por un coletazo del precio, sin que ello nos
desanime a entrar de nuevo en caso de se vea que sólo ha sido un simple
barrido y no un cambio de tendencia.

¿Cómo ajustar el stop

loss conforme avanza el precio?
El precio ascenderá como lo hacen todos los precios: swing al alza
y pullback a la baja, uno tras otro hasta que, sorprendentemente, el último
pullback no sea tal y haga virar a la media móvil semanal al cruzarla el
precio de arriba a abajo.
Así pues, pondremos el stop loss bajo el último mínimo relevante cada
vez que un rebote se confirme sobre el valor.
Hay que recordar que la media móvil ajustada (no una genérica de 30
semanas) nos da una idea bastante precisa de dónde se encuentra el valor.
Así pues, iremos ciñendo el stop loss bajo cada rebote confirmado sobre
el valor. De este modo, aprovecharemos la subida y, a grandes rasgos,
perderemos lo ganado en el último swing.
Utilizaremos esta técnica de trailing stop bajo el último mínimo sobre el
valor independientemente de que la entrada la ejecutemos en ruptura o en
pullback.
Observa ahora un par de ejemplos sobre dónde colocar el stop loss inicial
en función de la entrada y cómo moverlo a partir de ahí:

Ejemplo 1: Esquema de stop loss en ruptura de

medio plazo

Ejemplo 2: Esquema de stop loss en pullback de

medio plazo
Esta es la técnica base de salida por trailing stop loss, pero se
puede completar y mejorar mediante la técnica conocida
como Vigilancia Intensiva.

Stop loss en mercados más

nerviosos
Lo visto anteriormente es útil sólo en casos muy particulares, que se dan
cuando el mercado rebosa bondad y nobleza. Pero esto no es lo habitual.
Lo habitual es que haya que hacer una gestión del stop loss más
atenta que lo explicado hasta ahora, pues las tendencias, normalmente, ni
son tan limpias ni tan nobles como las que hemos visto.
Nota: Para no hacer este artículo infinitamente largo, voy a apoyarme en
este punto en otros artículos que trabajan cada parte por separado con
profundidad.
Cuando la tendencia no es lo suficientemente potente como para dominar el
contexto casi por completo (y será lo que ocurra casi siempre), tienes que
abordar los gráficos de una forma totalmente distinta: Te tienes que
obsesionar con la estructura de soportes y resistencias.
Tienes que dar estos pasos:
1. Localizar el próximo soporte relevante y la próxima resistencia
relevante.
2. Entender perfectamente cómo se comporta el precio en las
proximidades de estos niveles y en el espacio entre estos niveles
relevantes.
3. Ubicar tus órdenes clave (entrada, objetivo(s), stop loss inicial, y
siguientes stop loss de persecución) en función de estos niveles
relevantes.
Importante: Para tener éxito en trading es crucial dominar la estructura de
soportes y resistencias. Si estos pasos no los tienes ultra-claros, no puedes
seguir adelante. Recuerda que si necesitas formación en este campo,
tengo este post sobre soportes y resistencias dedicado a este tema clave.

Cómo colocar el stop loss inicial

Es una cuestión de, sabida la zona (que, insisto, la localizas atendiendo a la
estructura de soportes y resistencias), encontrar la distancia justa.
A partir de aquí es una cuestión de acertar con esa distancia. Este artículo
(¿A qué distancia poner el stop loss inicial?) tienes todas las reglas que
debes considerar para dar con la distancia exacta.
Lo difícil viene ahora: Mover el stop loss para asegurar beneficios flotantes.

Cuándo mover el stop loss al punto de breakeven

Contra lo que la mayoría de la gente piensa, es una mala (malísima) idea
pensar en términos de ceñir el stop loss hasta el punto de breakeven (el
punto en el que, si te salta el stop loss, ya no pierdes dinero).
En este artículo (Llevar el stop a breakeven) te explico por qué no debes
intentar esto.

Cómo ir ajustando el stop loss

De nuevo, aquí no valen reglas fijas: Tienes que observar a qué tipo de
mercado te estás enfrentando en este mismo momento para aplicar la mejor
de las diferentes técnicas que tenemos. Así es como ganarás más. dinero.
Inciso importante: De hecho, en mi experiencia personal, saber mover el
stop loss hasta el punto exacto, y sólo en los momentos exactos, en este tipo
de mercados más difíciles y exigentes es lo que verdaderamente marca la
diferencia en la curva de resultados.
Yo empecé a ganar de verdad cuando de verdad aprendí a gestionar el stop
loss en los entornos más difíciles.
Resumiéndolo mucho, tienes dos grandes opciones:

Mercado muy agresivo

Si el mercado es muy violento y vas muy justo de espacio libre, por lo
que no puedes admitirle casi ningún tipo de titubeo al precio, lo mejor es
usar el indicador Límite de confianza (cuyo código fuente, instrucciones
de instalación y ejemplos de uso están disponibles dentro del curso de
Técnicas de entrada y salida):

Mercado normal
Si el mercado es agresivo nivel «normal», además del indicador Límite de
confianza (que aquí funcionaría con otro tipo de ajuste), lo que puedes
hacer es aprender a detectar los puntos defensivos tras los cuales
irás protegiendo el stop loss de persecución.
Los puntos defensivos son de mil y un tipos: A veces
son correcciones más o menos violentas en el avance, otras son
tramos laterales para desequilibrar a los impacientes; otras veces se dan en
forma de congestiones (con compresión o no) que aumentan mucho la
presencia del ruido respecto a la señal durante un tiempo, etc.
Cada uno de estos tipos tiene sus propias reglas para saber cuándo atacar
y cuándo esperar un poco más. Mi consejo aquí es que veas una gran
cantidad de ejemplos para ir cogiéndole el punto. Es a base de práctica y de
trabajar muchos casos reales que vas a ir mejorando en tu manejo de los
puntos defensivos.
Ejemplo de un punto defensivo por pullback a soporte intermedio:
Ojo aquí: Ya te aviso de antemano que la gestión de los puntos defensivos
exige tener muy claras las reglas y mantener la cabeza muy fría. Si no, lo
que te va a pasar es que te vas a precipitar. Caerás en el denominado
«overtrading», saliendo antes de tiempo y dejando de ganar mucho dinero,
lo que estropeará por completo tu curva de resultados.
Tampoco se trata de no tocar. Se trata de tocar lo justo.
Para que te hagas una idea, cuando gestiono mi stop loss por la técnica de
los puntos defensivos, ciño mi stop loss mínimo una vez y máximo tres.
Ceñirla más de tres es bastante raro en mí.
Ten en cuenta que en este tipo de operaciones ya conjugas la salida por
stop loss (y por trailing stop loss) con la salida por beneficios programada
y la salida anticipada discrecional en determinados casos particulares
(que quedan totalmente fuera del alcance de ese artículo), con lo cual la
gestión de la posición ya no depende por completo de cómo vayas
acercando el stop loss. Sigue siendo el protagonista, pero ya no se lleva
todo el mérito del éxito o el fracaso de la operación (como sí pasaba en los
primeros ejemplos que vimos al principio del artículo).
Nota: Todo esto que te he contado es reversible y 100% aprovechable en
estructuras bajistas.

Stop loss en intradía (Forex,

futuros y CFD sobre índices,
materias primas, etc)
En daytrading es sumamente infrecuente encontrarse con el primer caso
que hemos visto (el de un mercado noble con largas y suaves tendencias).
No es imposible, pero sí raro. Lo habitual es tener que pelear contra el caos.
Por eso, salvo que te encuentres el regalo de frente, cuando operes
intradía piensa siempre en los enfoques que te he explicado para mercados
más violentos y erráticos. Esta aproximación te funcionará siempre.
Por supuesto, recuerda que la volatilidad se ve influida de forma salvaje en
las horas críticas (apertura, noticias y momentos previos a éstas) cuando
operas intradía. Ahí tienes que dar margen extra al stop loss y
directamente procurar no verte envuelto en operaciones durante estos picos
de volatilidad.
Consideraciones finales
¿Te has parado a pensar qué coches tienen los frenos más potentes?
Los mejores coches tienen los mejores frenos. Curiosamente, la
herramienta que te para mejor es la que te hace ir más rápido. Esto es
porque te proporciona control.
De igual modo, los mejores traders tienen los mejores stop loss.
Un buen trader sabe cuando entrar, pero sobre todo cuando salir. Es mucho
más difícil, más delicado e influye mucho más en tu resultado global como
trader.
Por ello, esfuérzate por cuidar mucho tus stop loss. Cuanto más preciso te
vuelves con tus salidas más sonríe tu cuenta de trading.
Si sólo pudieras mejorar en un aspecto del trading, que sea en este.
Por muy extenso que sea este artículo, es una pequeña parte de todo lo
que tienes que saber para dominar el stop loss.

Trampa
Las trampas pueden ser alcistas o bajistas. Como en inglés a los alcistas se
les llama bulls (toros) “bull trap” y a los bajistas bears (osos), “bear
trap”.

¿Qué es una trampa en

Trading?
Seguro que conoces esta historia, entre otras cosas, porque probablemente
tú también la hayas vivido:
Quieres comprar unas acciones de cierta sociedad, pero ahora mismo
están cayendo, así que decides esperar a que reboten para entrar. En
cuanto lo hacen, compras.
Al día siguiente, el precio sube estupendamente. Sonríes.
Y, al siguiente, el precio se hunde sin contemplaciones y lo mismo hace al
siguiente también. Te retiras con pérdidas. No quieres saber nada de este
valor nunca más.
Al día siguiente, el precio sale disparado al alza y no para de subir durante
semanas. Te quedas con cara de idiota. Te han tendido una trampa y has
caído en ella.
¿Te suena?
Hoy vamos a ver, a través del análisis técnico, las trampas más comunes en
Bolsa: Bull trap y bear trap, cómo podemos evitarlas y, sobre
todo, cómo podemos aprovecharnos de ellas. Presta atención, porque este
artículo te va a sacar del lado de los pardillos y te va a colocar en el bando
de los inteligentes.
Las trampas pueden ser alcistas o bajistas. Como en inglés a los alcistas se
les llama bulls (toros) «bull trap» y a los bajistas bears (osos), «bear
trap». Hay quien denomina a las trampas alcistas y bajistas, como trampas
«para toros (bull trap) y para osos, (bear trap) respectivamente. De forma
genérica, a veces nos referimos a una trampa como swing trap.
Antes de nada, vamos a ver la forma que tiene una trampa. Al fin y al cabo,
simplemente se trata de una cosa que no es lo que parece ser. El precio va
en un sentido y nosotros, cazadores de rebotes, esperamos al momento
idóneo para entrar en sentido contrario. Sin embargo ¡es una trampa! Ahora
que estamos dentro, el precio continúa con su movimiento anterior tirando
por tierra nuestra idea de hacer dinero.

Bull Trap y Bear Trap en bolsa

¿Qué es un Bull trap alcista?
Reconoceremos un bull trap o trampa alcista cuando veamos algo
similar a esto:
 El precio está cayendo.
 Se produce un rebote que aparenta un cambio de tendencia.
 El precio vuelve a caer, creando un mínimo por debajo del rebote
anterior, lo que deja a todo el mundo fuera de juego, pues su stop loss
suele estar justo bajo el mínimo del rebote.
 El precio sube ahora como la espuma.
¿Qué es un Bear trap bajista?
En el caso de bear trap o una trampa bajista:
 El precio sube inicialmente.
 Se produce un viraje de alcista a bajista marcando un máximo. La
gente abre cortos y pone su stop loss justo por encima de este
máximo.
 El precio vuelve a subir, por encima del máximo anterior, haciendo
saltar multitud de stop loss.
 Ahora el precio comienza a caer con fuerza.
¿Cómo evitar el Bull trap y el
Bear trap?
Nunca podemos estar completamente a salvo de las trampas de los
mercados, pero sí que podemos seguir una par de sencillas reglas para
reducir la probabilidad de ser cazados.
El primer y más importante consejo es que, si pretendemos cazar
un rebote al alza, es mejor asegurarse de que este rebote se
produce sobre un soporte relevante. Si el rebote es a la baja, mejor que sea
contra una importante resistencia.
La segunda regla es esta: Ya sabes que el precio se pasa la vida
acercándose y alejándose del valor. Asegúrate de que tu rebote no se
produce a mitad de camino. Para calibrar mejor esto, tienes al canal
envolvente y la zona de valor.
Un tercer truco es no colocar nuestro stop loss donde todos los demás lo
ponen. Aléjate más que los demás (o incluso menos que los demás), pero
no pongas tu stop loss justo por debajo del último mínimo (o justo por
encima del último máximo). De hacerlo, estarás pidiendo a gritos que te
vengan a coger el dinero del bolsillo.
Y ahora viene lo mejor
¿Cómo sacar provecho de las
trampas?
Vaya por delante, que lo mejor es no caer en las trampas. Pero,
independientemente de que nos hayan cazado o no, lo importante es
reconocer la trampa y utilizarla en nuestro favor.
Sólo tenemos que hacer una cosa muy sencilla: Entrar cuando se
produzca el segundo (y auténtico) rebote. Así de simple. Así de fácil.
Una vez que saltan todos los stops y que los tiburones se hacen con grandes
cantidades de acciones a precios de saldo, el precio sólo puede hacer una
cosa: Subir como la espuma. Si ya lo sabemos ¿por qué no aprovecharlo?
Busca trampas en tus gráficos y lánzate con un plus de confianza cuando
veas un rebote en el que ha saltado el stop loss de la mayoría de los que
intentaban hacer dinero entrando en ese rebote (y que han salido
escaldados).

En nuestras operaciones siempre vigilamos la presencia de trampas (¡nos

convienen mucho!). Revisa el StockTest y verás que es algo que nunca
olvidamos. Repasa los cuatro tipos de operaciones y asegúrate de
identificar correctamente los soportes y resistencias relevantes para
sacarles el máximo dinero.

Velas japonesas
Las velas japonesas son aquellas que muestran la evolución del precio de
un activo en un momento concreto. Se representan de manera gráfica.
¿Qué son las velas japonesas?
Las velas japonesas, en análisis técnico, son aquellas que muestran la evolución del precio de un activo en un momento
concreto. Se representan de manera gráfica.
Contra lo que muchos piensan, interpretar las velas japonesas no es como aprenderse la guía telefónica de memoria, sino
que se trata de una cuestión de sentido común.
Básicamente, sólo hay cuatro tipos de velas. Además, no importa el color de éstas, sino sólo la forma que tengan.
El color es indiferente, pues lo que deduzcamos para una determinada vela alcista, lo deduciríamos igualmente para una
vela bajista de la misma forma y tamaño, sólo que girada 180º.

Tipos de velas japonesas

Como decíamos, tan sólo hay cuatro grupos de velas japonesas:

 Las arrolladoras (marubozu y variantes)

 Las quieroynopuedo (hammer / hanging man, shooting star y
variantes)
 Las nifunifá (doji y variantes)
 Todas las demás.
1. Velas arrolladoras
Las arrolladoras son velas que no dejan lugar a dudas.
Son las velas que más nos gusta ver en la dirección que nos interesa cuando estamos dentro de una operación.
Básicamente, son velas sin sombras (o con sombras muy cortas respecto al cuerpo). Reflejan un movimiento sin
titubeos, en una dirección clara.
Estas velas son típicas del furor de un movimiento o de una rotura de un canal o patrón del que sólo se libra uno con el
ímpetu que caracteriza a una jornada arrolladora.
Normalmente estarán respaldadas por un gran volumen (y si no, cuidado, huele a chamusquina y alguien nos quiere
engañar).
No es difícil que estas velas estén acompañadas de algún gap (hueco entre velas), pues ponen de manifiesto el fervor y el
entusiasmo, y de esto el gap es la máxima expresión.
Una vela como esta gusta a todo el mundo; cuanto más larga mejor. Les encanta a los que están dentro y atrae a los que
están fuera.
Por ello, es conveniente fijarse si la operación en la que vamos a entrar tiene velas largas en la dirección que nos
interesa, pues reflejan el sentir general, tienen la propiedad de iniciar nuevos movimientos y es difícil que el precio se
gire violentamente y de forma definitiva en su contra a corto plazo.
Importante: Junto con las velas quieroynopuedo, estas velas arrolladoras son la herramienta de manipulación
principal de los tiburones.

2. Velas quieroynopuedo
Las velas quieroynopuedo hablan de un movimiento frustrado.
Cuando la multitud estaba embalada añadiendo más y más órdenes en la dirección del movimiento, aparecen
las instituciones y cortan de raíz el movimiento comprando con fuerza (ahora que ya les parece barato) o vendiendo de
golpe (ahora que ya han alcanzado el precio que querían para soltar sus títulos).
Representan un frenazo y viraje en el movimiento del precio.
El cierre se suele producir cerca de la apertura y, realmente, no importa si el precio de cierre es ligeramente superior o
inferior al de apertura.

Así pues, la forma de estas velas sólo puede ser de una manera: Cuerpo pequeño en una esquina y sombra larga,
cuanto más larga mejor, pues más marcado estará el efecto de euforia frustrada.
Si la sombra está hacia arriba, significa que el precio subía y ahora toca bajar. Si está hacia abajo, habla de una fuerte
bajada que ha sido frustrada y da paso a una nueva subida.
Entonces, si estas velas japonesas descubren tan claramente la entrada de los profesionales ¿¡qué mejor que unirse a
ellos!? Las velas de este tipo suelen señalar excelentes puntos de entrada para tomar posiciones en la dirección
opuesta a la que el precio venía demostrando.
3. Velas nifunifá
Las velas nifunifá son las que, por un motivo u otro, muestran que el sentido del precio está en tela de juicio.
Se trata de velas pequeñas, en los que el precio de apertura y cierre son muy parecidos, no importa realmente cuál sea el
mayor pues, a grandes rasgos, son el mismo.
Pueden tener sombra y cuerpo, sólo cuerpo o sólo sombra, pero siempre serán muy pequeñas:

Los motivos más típicos de un precio clavado en el sitio son la falta de interés en el valor o un viraje tranquilo. En
cualquier caso, una vela nifunifá muestra el equilibrio de las fuerzas compradoras y vendedoras.
En ocasiones, las velas japonesas de este tipo muestran el periodo o periodos en los que el precio pasa de subir a bajar, o
viceversa. Sin embargo, uno no debería lanzarse sistemáticamente a entrar en valores que muestren una o varias velas
de este tipo tras una buena subida o bajada, pues muchas veces no son más que un pequeño descanso o consolidación del
movimiento de precio.

4. Todas las demás

Respecto a las velas englobadas en «todas las demás» no hay mucho que decir. Se trata de las velas que están entre
algunos de los otros tipos. Por ello, no es habitual que se pueda extraer ninguna conclusión definitiva, sino solamente
algunas pistas. Com por ejemplo, las velas martillo.
De todos modos, dentro de las velas que no pertenecen claramente a ninguno de los tipos anteriores podríamos destacar
las velas arrolladoras que acaban en sombra. (La sombra está por el lado del cierre).
¿Cómo es posible que una vela tan furiosa tenga un retroceso al final?
Normalmente, cuando encontramos alguna vela con una sombra al final del recorrido, especialmente después de varias
velas en esa dirección, estamos viendo un rechazo. Si este rechazo lo observamos en una vela muy fuerte (larga y con
poca o nula sombra en el arranque), quiere decir que el rechazo es aún más fuerte; por lo que hay que extremar las
precauciones.
Probablemente, el precio haya llegado hasta una resistencia (o soporte) significativa, lo suficientemente fuerte como
para contener la furia de semejante vela. Quizás haya llegado la hora de abandonar el barco o, cuando menos, de ceñir el
stop.
Observa que se trata de un nuevo caso de manipulación del tiburón. Parece que vende, pero en realidad está comprando:

Cómo observarás, realmente sólo hay tres tipos auténticos de velas y su interpretación es de sentido común.
Además, si crees que se te escapan muchas operaciones buenas, complementa la información del artículo con
nuestro vídeo de youtube.
Patrones de velas japonesas
Vamos a ver los patrones de velas japonesas que podemos encontrarnos en cualquier gráfico de precios y todo lo que
tenemos que tener en cuenta para aprovecharlos bien.

¿Qué tipos de patrones de velas

japonesas hay?
Si en su momento comentábamos que la interpretación de las velas japonesas en trading es una cuestión de sentido
común, de las figuras o patrones que podemos formar con estas velas podemos decir exactamente lo mismo.
Además, al igual que con las propias velas, basta entender cierto patrón alcista para comprender igualmente su
opuesto bajista, que consistirá en reflejar verticalmente la figura e intercambiar los colores de las velas.
Fíjate en el ejemplo. Si entendemos el patrón de la izquierda, entenderemos el de la derecha, pues son lo mismo
cambiando orientación y colores:

Realmente sólo hay dos tipos de patrones que merezca la pena mencionar: Los patrones de reversión y los
de continuación.

1. Patrones de velas japonesas de

reversión
Los patrones de reversión (o viraje, o giro) son aquellos en los que el precio da la vuelta.
En realidad, no se trata de otra cosa de observar cómo el precio pasa de alcista a bajista, o viceversa, en una o varias velas.
Así, si el cambio se produce dentro de un único periodo, tendríamos una
vela quieroynopuedo (el color es indiferente):
Si ese cambio se produce en dos periodos, tendría esta pinta (y variantes):

Si el giro tarda tres velas en producirse (o similar):

Y así sucesivamente.

Ejemplos de libro vs Ejemplos

reales
Ni que decir tiene, entendida la idea, abre tu mente y tus ojos a reconocer los giros allí donde se den; independientemente
de si encajan con tu idea de libro de texto o no.
Al final, los que importan son los giros reales que realiza el precio. Los patrones de velas japonesas no significan nada
por sí mismos. Eres tú el que tiene que ver el sentido en ellos.
Algunos ejemplos de giros feos y contra la teoría general (pero 100% reales) son estos:
Subida rapida y caída lenta

Observa como, contra lo que dice la teoría de que el precio suele caer más rápido de lo que sube, hacen falta cinco velas
bajistas para igualar el de dos velas alcistas.

Avance con rechazo

Otro buen ejemplo (real): Pese a mostrar un gran rechazo a bajar por la larga cola (o sombra, o mecha) de la vela roja…
el precio baja; completando así el viraje.
Giro interminable

Este es un patrón de giro lento de velas japonesas.

Por supuesto, este patrón tal cual lo vemos, no está tipificado en ningún libro.
Normalmente, hacen falta dos o tres velas para catalogar al patrón de velas como un patrón de giro. En este caso, han
hecho falta trece velas para darle la vuelta al precio ¿Y es por ello menos real?
No.
(Claro).

Cómo nombrar los patrones de

velas japonesas
Podríamos ponernos a decir que los patrones de reversión en un único periodo se llaman hammer (martillo), hanging
man (ahorcado) o shooting star (estrella fugaz), que los de dos días son conocidos como engulfing, piercing, harami…
No vale la pena. Son nombres con muy poca utilidad, pues lo que importa es el concepto subyacente: Que
el precio está girando.
Si los anteriores eran ejemplos de patrones de reversión alcistas (el precio pasa de bajista a alcista), el siguiente podría ser
un patrón bajista:
Normalmente, una reversión en el precio se da por confirmada cuando éste ha superado ya la mitad del cuerpo de la
última vela larga vieja.
Es más fácil entenderlo con un dibujo:

Velas en trading: Una regla relativa

Hay que entender que la regla de la mitad de la vela es una norma general, pero ciega. Si atiendes al contexto,
siempre tendrás un punto mucho más inteligente.
Observa este caso. En la teoría, tu viraje acaba donde se indica en la foto:
Pero, si te fijas, ves que en la práctica, vas a considerar los giros como completados cuando el precio demuestra con
hechos (y no con teorías) que realmente se ha dado la vuelta.
Como es lógico, el único criterio válido es atender a su comportamiento frente a los soportes y resistencias.
2. Patrones de velas japonesas de
continuación
Respecto a los patrones de continuación, tampoco vale la pena complicarse mucho.
Se trata de descansos en la tendencia en curso.
Normalmente, el precio se queda plano durante unos pocos periodos, o retrocede ligeramente:

Visto esto, insisto en que no hay que aprenderse de memoria ningún patrón de velas ni su nombre. Sólo hay que
entender lo que se ve. Fíjate dónde arranca una vela y dónde termina la siguiente y comprenderás mejor las luchas de
poder entre alcistas y bajistas.

Mismos patrones de velas, pero

comprimidos
Los patrones clásicos (hombro-cabeza-hombro, doble suelo, cuña, bandera, etc). se dan en todos los marcos temporales
y, por lo tanto, puedes ver los mismos patrones con mayor o menor resolución.
Por eso, muchas veces te encontrarás patrones típicos del precio como los mencionados comprimidos dentro de virajes o
continuaciones formados por muy pocas velas japonesas.
Es un rollo de explicar, pero muy fácil de entender. Para muestra, un botón:

Triple techo (comprimido)

Esto es un gráfico diario. Se ve muy claramente el patrón clásico de triple techo (tres extremos superiores
aproximadamente en el mismo nivel):
Ahora recuerda que ese mismo precio podrías estar viéndolo «desde más lejos» (en este caso, el gráfico semanal). Fíjate
que pierdes nivel de detalle, pero este precio es el mismo que antes, así que su patrón de triple techo es igual de
importante que antes.
El triple techo, tanto si lo ves desde lejos como de cerca (en un marco temporal superior o inferior) sigue siendo un
patrón de giro típico, que si se da bajo una resistencia relevante, tiene altas probabilidades de cambiar la tendencia
en curso. Aprende a reconocer este tipo de patrones clásicos también en escala de juguete. Esto te ayudará a ver más en la
historia que las velas te están contando.

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¿Cuándo tiene sentido fijarse

en patrones de velas
japonesas?
Los patrones de velas (candlesitck patterns) cobran especial sentido cuando llegamos a una zona de resistencia o
soporte como comprobaras si te unes a nosotros. Nos permiten detectar de un vistazo rápido cómo se está comportando
el precio; Es decir, nos muestran rápidamente si el precio está rebotando o simplemente frenando.
Si, pese a todo, quieres mirar todos los tipos de patrones que hay con sus nombres y descripciones de libro de texto,
puedes echarle un ojo a esta web, que es sencilla, pero completa.
Las velas japonesas son un resumen muy inteligente de toda la información que trae el auténtico precio. Para realizar
tus análisis del mercado, fíjate en las velas japonesas y en sus patrones. Ahí verás los desequilibrios constantes entre
alcistas y bajistas, que son los que realmente mueven el precio de modo que podamos aprovecharnos de él.
Una vez que tienes el elemento más básico, que son las velas japonesas y los patrones que forman, toca pasar al
siguiente nivel, que es descubrir cuándo tenemos una auténtica ventana de oportunidad para entrar en el mercado (y
salir de él) con una elevada tasa de aciertos que nos haga rentables.

Te espero en comentarios 🙂

Vela Martillo
La vela martillo en trading (también conocida como ahorcado, estrella
fugaz, púa, pin bar y otros nombres, en función de dónde te la encuentres y
la orientación que tenga) es un tipo de vela japonesa muy típica en los
gráficos y nos encanta a los traders.
¿Qué es la vela martillo?
La vela martillo en trading (también conocida como ahorcado, estrella
fugaz, púa, pin bar y otros nombres, en función de dónde te la encuentres y
la orientación que tenga) es un tipo de vela japonesa muy típica en los
gráficos y nos encanta a los traders.
Así se ve una vela martillo:

Yo la llamo quieroynopuedo.

¿Qué te muestra una vela

martillo?
Las velas martillo son velas japonesas en las que el precio está
demostrando que, aunque quiere, no puede avanzar.
Estas velas quieroynopuedo están mostrando rechazo al avance, en forma
de esa larga cola (o sombra, o mecha, es todo lo mismo).
Observa que estas velas pueden considerarse un patrón de velas
japonesas en sí mismas (patrón de una sola vela, obviamente), pues tienen
una gran tendencia a encontrarse en los extremos. Es mucho más probable
hallarlas en un punto de giro, que a mitad de una tendencia.
Me he permitido resaltarte las velas martillo más obvias de este gráfico de
Grifols para que puedas comprobar de un vistazo lo que te estoy diciendo:

Nota: Seguro que tú puedes encontrar más en este mismo gráfico ¿Las
ves?
Y, de nuevo ¿a que están sobre todo en los extremos?
¡Buena ocasión potencial para apostar por un cambio de rumbo!
Por supuesto, ni todas las tendencias acaban en una quieroynopuedo, ni
todas las quieroynopuedo suponen el final de la tendencia.
Por un lado, ya sabemos que el mercado es un entorno de
probabilidades.
Y, en cualquier caso, no voy a ser yo el que te recomiende operar
únicamente en base a la forma de las velas japonesas, porque no basta
para ser rentable.
Como he explicado otras veces, por ejemplo en este artículo sobre los
patrones en análisis técnico, lo que tienes que hacer es operar en base a
contextos que te favorezcan (y en los que, por supuesto, se puede incluir
un patrón perfectamente).
El primer elemento de contexto a considerar es… (di tú la respuesta):
Efectivamente, los soportes y resistencias relevantes.
Una vela martillo no será una oportunidad para ti si no está apoyada en un
soporte/resistencia relevante.
O, mejor aún, si la vela martillo está acuchillando atravesando
temporalmente a este nivel relevante.
Y si encima tienes un doble martillo, mejor todavía. Recuerda que, en
trading, se trata de ir sumando probabilidades de éxito a tu operación.

Estrategia de trading
para operar una vela martillo
Si te encuentras con una vela martillo y el contexto te favorece para operar,
lo siguiente es plantear la estrategia para entrar y salir de la operación.
El objetivo nos lo dirá el gráfico, pero, en la entrada y el stop loss, sí que
debes fijarte en la vela martillo.

¿Dónde pongo la orden de

entrada en una vela martillo?
Esto es lo menos importante de todo, y te voy a explicar por qué:
Así, a bote pronto, puedes poner la orden de entrada:
 levemente por encima del máximo
 o directamente en el máximo
 o en la apertura
 o en el cierre
 o en el medio del cuerpo
Pero, para una vela que tiene esta forma…
…todos esos puntos son esencialmente el mismo sitio ¿no crees?
A poco ruido que lleve el precio y a poco que oscile con
normalidad, alcanzado uno de esos puntos, alcanzados todos.
Así que, en este tipo de velas, es prácticamente irrelevante. Cualquiera de
los mencionados estará más o menos igual de bien que el resto.
Si quieres hilar fino, tendrás que prestar mucha atención al resto de
elementos de contexto del caso particular que tengas entre manos.
En la entrada no está lo que marca la diferencia a la hora de operar este tipo
de velas. La clave está en el stop loss. Y casi todo el mundo lo pone mal
en estos casos.
Y justo por eso estoy escribiendo este artículo, para que tú no cometas más
ese error.

¿Dónde coloco el stop loss en

una vela martillo?
Como siempre en estos casos, la clave está en atender a la geometría del
precio.
Si tu operación es una compra, y tu stop loss es una venta, que esa orden
de venta esté por debajo del soporte. Eso lo primero:
Ni que decir tiene, la colocación de los soportes y resistencias relevantes
tienes que tenerla clara, en eso no puedes fallar.

El error que comete casi todo el

mundo (y cómo superarlo)
Lo normal es que, cuando compras una martillo, quieras proteger tu compra
con un stop loss. La gente suele poner el stop loss bajo el último
mínimo (en este caso, bajo el mínimo de esta larga vela) sin pensárselo dos
veces.
Encima, como esta regla para ubicar el stop loss, en este caso particular, te
obliga a ponerlo relativamente lejos del punto de entrada, uno tiende
a escatimar todos los milímetros posibles, colocando el stop loss
justamente un tick más allá del mínimo de la vela. Vamos, a la separación
mínima absoluta que te permita el broker:
Eso es lo malo de las reglas fijas, que te dan velocidad pero te quitan
precisión por falta de visión y criterio global.
En trading (si quieres ganar dinero) no te puedes permitir el lujo de
perder precisión gratis. No al menos en lo que tú puedes
controlar perfectamente a poco que te esfuerces, como es el caso.
En el ejemplo de la foto, el stop loss colocado un tick bajo el último
mínimo no está técnicamente mal (al fin y al cabo, entra dentro de la zona
que habíamos coloreado en rojo antes por hallarse bajo el
soporte relevante). Pero podría estar mejor.
Para empezar, ese es un mal punto por el simple hecho de que ahí lo coloca
todo el mundo y los tiburones no necesitan ningún tipo de información
privilegiada para saberlo. Si quieren barrer los stop loss de los pececillos
saben exactamente hasta donde tienen que bajar.
Sin embargo, observa el gráfico anterior de nuevo:
Esa vela martillo ya es un barrido en sí misma. Y eso significa dos cosas:
1.- Recién barrido, el precio tiene mayor probabilidad de reanudar la
marcha (en este caso, subir) ahora que los pececillos han sido desbancados.
Es decir, puedes ajustar mucho más el stop loss:
2.- Si vas a poner el stop loss más allá de la vela martillo, hazlo bien, y
deja un margen real, acorde con la volatilidad del movimiento. Y haz
esto únicamente cuando aspires a movimientos mayúsculos, si no, no te va
a compensar.
Observa el mismo gráfico de antes, mirado con un poco más de perspectiva.
Puede tener sentido poner el stop loss por debajo del mínimo de
la quieroynopuedo, pero entonces, deja el margen que tienes que dejar y
lánzate a por un tramo mucho mayor que tu riesgo:
Distingue casos
Si el movimiento del precio en forma de vela martillo se trata de
una comprobación de oferta o demanda en un nivel determinado, y no
tanto de un barrido (y esto lo sabrás porque la vela no perfora el nivel
relevante, sino que simplemente lo toca o trata de tocarlo), entonces sí
puedes poner el stop loss en lugar típico:
Por supuesto, deja siempre un pequeño margen. No lo pongas justo bajo
el mínimo. Esos dos milímetros extra te salvarán de muchos barridos
tontos.

Aspectos importantes
sobre trading con velas martillo
 A estas velas les encanta aparecer en los puntos de giro.
 Pero para que cobren sentido, tienen que estar respaldadas por un
buen contexto.
  El primer elemento de contexto son los soportes y resistencias
relevantes.
 Puedes poner la orden de entrada relativamente en cualquier sitio,
que no es decisivo.
 Para saber dónde colocar el stop loss localiza el próximo soporte o
resistencia relevante.
 Tienes que distinguir si esta vela está barriendo órdenes
o comprobando la presencia de órdenes.
 Si está barriendo, puedes ceñirlo más de lo que dicen los libros.
 Y si decides no ceñirlo, que sea porque estás ante una captura
ambiciosa.
 Si se trata de un test, sí debes colocar el stop loss más allá del
extremo.
 En ambos casos, respeta el nivel relevante por encima de todo.
 Deja algo de aire extra respecto al soporte o resistencia.

Volumen
El volumen es uno de los elementos principales del trading. Gracias a él
se pueden ver rápidamente los niveles de precio en los que el mercado ha
acumulado más órdenes y, por lo tanto, deducir qué precios han tenido
un mayor interés, revelando así niveles de importancia.

Características del volumen por

precio
Esta herramienta mide el volumen total de negociaciones que se da en
un rango de precio en particular.
Se muestra en la parte izquierda del gráfico mediante un histograma de
barras horizontales.
Gracias a este dato se pueden ver rápidamente los niveles de precio en los
que el mercado ha acumulado más órdenes y, por lo tanto, deducir
qué precios han tenido un mayor interés, revelando así niveles de
importancia.
Hay que tener en cuenta que esta herramienta muestra únicamente el
volumen en los niveles de precios que se están mostrando en el gráfico.
Es decir, si utilizas el zoom para ver más o menos velas en tu gráfico, el
aspecto del indicador cambiará. Pasará lo mismo si cambias de marco
temporal. Te pongo un ejemplo con el mismo valor, pero mostrando en el
gráfico 500 y 750 días respectivamente:
Como puedes comprobar, el aspecto del histograma varía notablemente.
Es muy importante que tengas esto en cuenta cuando vayas a analizar los
niveles relevantes de un valor mediante esta herramienta.

Cómo configurar el volumen en

niveles del precio
Configurar esta herramienta no tiene ningún misterio y, afortunadamente,
viene incluida en la mayoría de las plataformas gráficas conocidas.
Simplemente tienes que aplicarla como un indicador más sobre el precio.
Puedes encontrarla como «Price by Volume (PBV)«, «Volumen en nivel
de precio (VNP)» o «Volumen, niveles«, entre otros. En ProRealTime la
encontrarás como «Volumen, niveles«.
Una vez aplicada sobre el gráfico, puedes configurar el número de
barras de histograma a mostrar. Por defecto aparecen 25.
Cuantas más barras se muestren, más definida será la zona de precio con
mayor volumen. Observa la diferencia de poner 25 barras a poner 100.
Esta última es una configuración que funciona bastante bien y nos ofrece
una buena visión global.
Como sabes, para este tipo de herramientas e indicadores, no hay un
número mágico, así que te recomiendo que hagas varias pruebas para ver
qué configuración te muestra mejor lo que quieres ver.
Seguramente te habrás dado cuenta de que algunas barras son más altas
que otras. No te fijes en esto, es porque el precio está en escala
logarítmica. Si lo pusieras en escala lineal, serían todas iguales. Lo que
importa es la longitud horizontal de cada barra (volumen total).

Niveles relevantes según el

volumen
La utilidad de esta herramienta es ayudarte a determinar soportes y
resistencias relevantes en el gráfico.
Está claro que un rango de precios en el que se acumula mucho volumen,
es un nivel que los participantes del mercado consideran importante. Y
este interés por comprar o vender es lo que hace que se formen
los soportes y las resistencias relevantes.
Pero quiero recalcar que solamente es eso, una ayuda extra, un apoyo más
al que recurrir para confirmar lo que ya estás viendo.
No puedes basar únicamente tu estructura de soportes y resistencias
en estos niveles.

Un pequeño truco
La utilidad principal de esta herramienta es confirmar los soportes y
resistencias que ya has marcado previamente y calificar su importancia.
Vas a ver que es algo muy sencillo, pero eficaz. Es cuestión de lógica.
Lo primero que tienes que hacer al analizar un gráfico es marcar su
estructura de soportes y resistencias. Hazlo sin tener la herramienta
«Volumen, niveles» visible.

A continuación, añade el indicador «Volumen, niveles» al precio. A

simple vista, podrás ver si los soportes y resistencias que has puesto
previamente tienen sentido.
Además, observarás también qué niveles son más fuertes en función al
volumen de negociación que se ha dado en ellos previamente.
En el ejemplo que te pongo a continuación, puedes comprobar que unos
niveles son más relevantes que otros y que, justo ahora, el precio está
sobre un soporte muy importante, ya que está en la zona de precios en la
que más volumen se ha negociado en las últimas 500 semanas:
Este dato te ofrece una información extra que quizás te ayude a tomar
una decisión importante respecto a este valor en particular.
Tu soporte o resistencia no tiene que coincidir exactamente con la barra
del histograma que mayor volumen tiene. Si el nivel que has marcado
está cerca de los picos de volumen, es igual de válido.
Esta herramienta, como ya he dicho antes, es una ayuda extra para
determinar la estructura principal de soportes y resistencias, pero tienes
que ser capaz de poner estos niveles sin utilizarla. Te dejo esta comparativa
sobre plataformas de trading que te puede interesar.
Como siempre, primero soportes y resistencias, sin más, viendo
el gráfico «desnudo». Después, todo lo demás. Todo lo que te sea de
ayuda, por supuesto.