Exhibit 1 Algunas Proyecciones Operativas para la Expansión de
2010 2011 2012
Ingresos $ 4,500 $ 6,860
Crecimiento de ingresos 52.44%
Costos de producción
Gastos fijos de producción (exc. Depreciac) $ 575.00 $ 575.00
Costos variables de producción $ 2,035.00 $ 3,404.00
Depreciación $ 152.00 $ 152.00
Costos Totales de producción $ 2,762.00 $ 4,131.00
Gastos de Administración y Ventas 1,250 $ 1,155.00 $ 1,735.00
Gastos totales de Explotación $ 1,250 $ 3,917 $ 5,866
Beneficio operativo $ -1,250 $ 583 $ 994
Asunciones de Capital de Trabajo
Saldo de caja minimo como % de las ventas 3.0% 3.0%
Días de venta por cobrar 59,2x 59,2x
Rotación de inventario 7,7x 8,3x
Plazo medio de pago (bas. En ga. Io. de ex.) 30,8x 30,9x
Inversión en Activo Fijo $ 1,470 $ 952 $ 152
Exhibit 2 Algunas Proyecciones Operativas para la Línea D
2010 2011 2012
Ingresos $ - $ 6,000
Crecimiento de ingresos
Costos de producción
Gastos fijos de producción (exc. Depreciac) $ 1,650
Costos variables de producción $ 2,250
Depreciación $ 310
Costos Totales de producción $ 4,210
Gastos de Administración y Ventas $ 1,201 $ 1,240
Gastos totales de Explotación $ 1,201 $ - $ 5,450
Beneficio operativo $ -1,201 $ - $ 550
Asunciones de Capital de Trabajo
Saldo de caja minimo como % de las ventas 3.0%
Días de venta por cobrar 59,2x
Rotación de inventario 12.2x
Plazo medio de pago (bas. En ga. Io. de ex.) 33,7x
Inversión en Activo Fijo $ 4,610 $ - $ 310
es Operativas para la Expansión de la Línea Match My 10011 (en miles de dólares)
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
$ 8,409 $ 9,082 $ 9,808 $ 10,593 $ 11,440 $ 12,355 $ 13,344
22.58% 8.00% 7.99% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00%
$ 587.00 $ 598.00 $ 610.00 $ 622.00 $ 635.00 $ 648.00 $ 660.00
$ 4,291.00 $ 4,669.00 $ 5,078.00 $ 5,521.00 $ 6,000.00 $ 6,519.00 $ 7,079.00
$ 152.00 $ 152.00 $ 164.00 $ 178.00 $ 192.00 $ 207.00 $ 224.00
$ 5,030.00 $ 5,419.00 $ 5,852.00 $ 6,321.00 $ 6,827.00 $ 7,374.00 $ 7,963.00
$ 2,102.00 $ 2,270.00 $ 2,452.00 $ 2,648.00 $ 2,860.00 $ 3,089.00 $ 3,336.00
$ 7,132 $ 7,689 $ 8,304 $ 8,969 $ 9,687 $ 10,463 $ 11,299
$ 1,277 $ 1,393 $ 1,504 $ 1,624 $ 1,753 $ 1,892 $ 2,045
3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0%
59,2x 59,2x 59,2x 59,2x 59,2x 59,2x 59,2x
12.7x 12.7x 12.7x 12.7x 12,7x 12,7x 12.7x
31,0x 31,0x 31.9x 31,0x 31,0x 31,0x 31,0x
$ 152 $ 334 $ 361 $ 389 $ 421 $ 454 $ 491
cciones Operativas para la Línea Design YOI (Oton Dall (en miles de dólares)
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
$ 14,360 $ 20,222 $ 21,435 $ 22,721 $ 24,084 $ 25,529 $ 27,061
139.33% 40.82% 6.00% 6.00% 6.00% 6.00% 6.00%
$ 1,683 $ 1,717 $ 1,751 $ 1,786 $ 1,822 $ 1,858 $ 1,895
$ 7,651 $ 11,427 $ 12,182 $ 12,983 $ 13,833 $ 14,736 $ 15,694
$ 310 $ 310 $ 436 $ 462 $ 490 $ 520 $ 551
$ 9,644 $ 13,454 $ 14,369 $ 15,231 $ 16,145 $ 17,114 $ 18,140
$ 2,922 $ 4,044 $ 4,287 $ 4,544 $ 4,817 $ 5,106 $ 5,412
$ 12,566 $ 17,498 $ 18,656 $ 19,775 $ 20,962 $ 22,220 $ 23,552
$ 1,794 $ 2,724 $ 2,779 $ 2,946 $ 3,122 $ 3,309 $ 3,509
3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0%
59,2x 59,2x 59,2x 59,2x 59,2x 59,2x 59,2x
12,3x 12,6x 12,7x 12.7x 12,7x 12,7x 12.7x
33,8x 33,9x 33,9x 33,9x 33,9x 33,9x 33,9x
$ 310 $ 2,192 S 826 $ 875 $ 928 $ 983 $ 1,043
2020
$ 14,411
8.00%
$ 674.00
$ 7,685.00
$ 242.00
$ 8,601.00
$ 3,603.00
$ 12,204
$ 2,207
3.0%
59,2x
12.7x
31,0x
$ 530
2020
$ 28,685
6.00%
$ 1,933
$ 16,712
$ 584
$ 19,229
$ 5,737
$ 24,966
$ 3,719
3.0%
59,2x
127x
33,9x
$ 1,105
cifras el proyecc cifras el Mill
PROYECCIONES EN EL MERCADO 2008 % anual 2013
Industria de los juguetes USA ### 4.60% $ 52,500 25%
1er segmento
video juego (48%)
juguetes y juegos tradic (52%)
2do segmento
juguetes inf/preescol (14,5%)
muñecas (14.1%) $3,100 3% $ 3,600 competencia vigorosa, red
juguetes outdoor y deportes (12,3%)
otros juguestes (59.1%).
mercado Estadounidense
empresas multinacionales
economias a escalas
produccion
distribucion
ingresos estacionales
vacaciones de invierno mayor venta
informacion de la empresa
fundada en 1985
2009 habia crecido hasta los 450 empleados
ingresos de 245 millon
27 millones de beneficio operativo produccion,venta al publico y licencias
linea de historia de las muñecas (42%) sitio web
catalogo bajo pedido (33%)
red de establecimiento de venta al publico (25%)
ingresosbenef ope
division de venta al publico 190 mill4,8 mill 2009 75% las ventas se hacia a t
25% bienes marca blanca
division de licencias 24,5 mill14,5 mill 2009
muñecas de vendia entre los 15 y 30 dolares niñas de 3 a 12 años
muñecas de vendia entre los 75 y 150 dolares segmento alto y con tecnologia
muñecas de vendia entre los 75 y 150 dolares personajes fictisios 8 a 12 años
New Heritage externalizaba gran parte de su produccion a un selecto grupo de manufactureros en Asia.
procesos especiales de tolerancias o propiedad, junto con elementos creativos (diseño y prototipo de productos) ofic centrale
comenzo como una star-up
las propuestas de gasto muy elevado o importancia estrategica eran revisadas a nivel de corporativo por un comité de presup
el presupuesto de capital suponia aproximadamente el 15% del ebitda
documentos contenias descripciones de negocio, previsiones de flujo de caja y operativo para al menos 5 años
ANALISIS FINANCIEROS
comenzaba con previsiones operativas desarrolladas con descuido
estas se derivaban de las proyecciones de ingresas en precios futuros y volumenes
costo fijos y variables se calculaban de manera independiente
proyecciones operativas eran usadas para desarrollar los flujos de caja interna de retorno y el periodo de payback y otros rati
proyecto com medio riesgo se aplicaba una tasa de descuento del 8,4%
proyecto com alto riesgo se aplicaba una tasa de descuento del 7,7%
Math my doll clothing
su propuesta de inversion contenia relativamente grandes desembolsos iniciales en I+D, analisi de mercado y mKting
Tabla 2 Desembolsos para la Extensión de Match My Doll Clothing
Gastos Iniciales (en miles de dólares) 2010
Inicial en 1+D 625 serian deducibles a efectos fiscales a la tasa corporativa del 40
Inicial en Marketing 625
Inversión en capital de trabajo 800
Propiedad, planta y equipo 1,470 10 años utiles
Total 3,520
siguientes años eran basados en la experiencia historica reciente
DISEña tu propia muñeca
Dirigida a los clientes actuales .
software para personalizar
precios premium
NO obstante, incluso limitado grado de personalización aumentaba la complejidad y los gast
de manufactura. Además, debido al bajo volumen y tandas de producción, los costos fijos por unidad se esperaban que fueran
significantes modificaciones a la infraestructura tecnologica existente.
Tabla 3 Desembolsos para Design Your Oton DCII
Gastos Iniciales (en miles de dólares) 2010 2011
Inicial en 1+D $841
Inicial en Marketing $360
Inversión en capital de trabajo $1,000
Propiedad, planta y equipo 4610
Total $5,811 $1,000
ompetencia vigorosa, reducido grupo de grandes productores se orientaban a segmentos demograficos parecidos y se anunciaba en los m
5% las ventas se hacia a traves de div ventas al publico
5% bienes marca blanca producidos para otras firmas
productos) ofic centrales en Sacramento
por un comité de presupuesto
o de payback y otros ratios de inversion
ercado y mKting
a tasa corporativa del 40%
la complejidad y los gastos
se esperaban que fueran relativamente altos. Consecuentemente, el volumen para alcanzar el punto de equilibrio se esperaba que fuera t
recidos y se anunciaba en los mismos medios de comunicación
quilibrio se esperaba que fuera también alto.
