ENTIDADES DE APOYO

1 Son sociedades anónimas o de

responsabilidad limitada
autorizadas y controladas por la
Superintendencia de Compañías,
Valores y Seguros

4
Tienen por objeto principal la calificación
del riesgo de los valores y emisores. Estas
De las 2
Son empresas privadas que
cumplen con requisitos
sociedades podrán efectuar, además, las
alificadoras de específicos para calificarse, y
actividades complementarias con su C

Riesgo
tienen funciones incompatibles
objeto principal.
con la prestación de otros
servicios relacionados.

3
Desempeñan un papel fundamental en el
análisis y evaluación de la solvencia
financiera, estabilidad y capacidad de pago
de entidades económicas, emitiendo
calificaciones que brindan información
sobre el riesgo crediticio asociado a dicha
entidades.
 De las Calificadoras de Riesgos

Se constituirán con un capital suscrito y pagado en su totalidad

en numerario, cuyo monto será fijado por la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera

Según en Art.177 De las facultades Según en Art.178 De las prohibiciones

• Dar asesoría para realizar una determinada

• Realizar la calificación de
emisión de acciones o cualquier tipo de
riesgo dispuesto en la Ley.
valor
• Explotar su tecnología • Ser socio o accionista de las entidades
reguladas por esta Ley
• Las demás actividades que • Participar a cualquier título en la
autorice el C.N.V estructuración financiera, adquisición,
• Realizar la evaluación de fusiones y escisiones de compañías
riesgos específicos de • Realizar las actividades expresamente
administradoras de fondos asignadas a los otros entes que regula la
presente Ley o la Ley General de
Instituciones del Sistema Financiero.
Ninguna compañía calificadora de riesgos
Fuente: Código Organico Monetario Financiero, Libro 2, pág. 74-75 podrá efectuar calificaciones de riesgo por
más de tres años consecutivos respecto de
un mismo sujeto de calificación.

•
 Permite evaluar la ¿100?
Son sujetos de
solvencia y capacidad de
calificación de riesgo
las entidades financieras todos los valores
para administrar riesgos materia de colocación
con terceros y cumplir o negociación en el
obligaciones. mercado.

En los casos de no
efectuarse la
calificación de riesgo,

DE LA CALIFICACIÓN
toda oferta,
prospecto, publicidad y
¡La calificación de
DE RIESGO
títulos deberán
contener la expresa riesgos desempeña un
mención: "sin papel fundamental en
calificación de riesgo". la evaluación y gestión
de riesgos financieros!

Los valores derivados de una

titularización deberán contar Las agencias que no están
¿Sábado?
con calificación de riesgo, calificadas como calificadoras
tomando en cuenta las de riesgos son aquellas que
normas establecidas en esta no cumplen con los requisitos
Ley y las normas de carácter
general que determine el y regulaciones establecidos
C.N.V.. por las autoridades
financieras.

Según el Código Orgánico Monetario y Financiero, Art. 185 y 186

 2. Característica
1. Definición El Código Orgánico Monetario y
3. Objetivo
Se refiere a la revisión de los
estados financieros de una
Financiero aborda la auditoría Asegurar que el ejercicio de las
entidad por parte de un auditor externa para asegurar la actividades monetarias,
independiente para garantizar consistencia e integración de las financieras, de valores y seguros
su precisión y cumplimiento con actividades monetarias,
sea consistente e integrado.
las regulaciones financieras. financieras, de valores y seguros.

AUDITORÍA EXTERNA
ART. 194
4.
Las instituciones reguladas por
6.
Ninguna persona jurídica podrá
esta Ley, así como los emisores de
efectuar auditoría externa por más de
valores inscritos en el Catastro
tres años consecutivos respecto de un
Público del Mercado de Valores
estarán obligados a llevar
5. mismo sujeto de auditoría.
auditoría externa Dicha auditoría deberá
efectuarse por lo menos
Según el Código Organico Monetario
anualmente de acuerdo con las
y Financiero, Libro II, Pág 80.
normas que para el efecto
dicte el C.N.V..
 El mercado de valores ofrece al sector
público la oportunidad de invertir en
acciones, bonos y otros instrumentos
financieros para generar ingresos y
El mercado de valores diversificar su cartera de inversiones. ART. 38
permite que el sector Actividades
público realice inversiones, adicionales de la
contribuyendo a la Corporación
diversificación y Financiera Nacional.
rentabilidad de sus
activos.
DE LAS INVERSIONES DEL SECTOR
PUBLICO EN EL MERCADO DE
VALORES

Tiene la
La Corporación Financiera Nacional autorización para
tiene un amplio alcance en sus intervernir como
operaciones, lo que le permite Tiene la autorización en
operaciones de colocación promotora o
participar en la gestión de fondos de
inversión, fideicomisos y la colocación primaria de valores emitidos por administradora de
primaria de valores del sector privado, el sector privado, sujeto a las fondos de inversión
contribuyendo así al desarrollo disposiciones legales y fideicomisos.
financiero del país. correspondientes
Segun el Código Organico Monetario Financiero, Libro II, pag 20.
 DEL FIDEICOMISO MERCANTIL Y ENCARGO
FIDUCIARIO

El fideicomiso mercantil y el encargo fiduciario son dos figuras legales en las que
una persona (fiduciario) administra bienes en beneficio de otra persona
(fideicomitente).

Según el Código Organico Monetario y Financiero

Art.109 Art.110 Art.111

Del contrato de fideicomiso mercantil: Otorgamiento mediante escritura pública: Medio para efectuar Titularizaciones de
➢ P El otorgamiento mediante escritura Activos:
➢ Es un acuerdo en el cual una o mas
personas transfieren pública del fideicomiso mercantil y ➢ El contrato de fideicomiso
temporalmente la propiedad de encargo fiduciario implica la mercantil puede utilizarse como
bienes mubles o inmuebles a un formalización legal del acuerdo, medio para llevar a cabo
fiduciario para su administración. generalmente a través de un procesos de titularización de
➢ El fideicomiso mercantil es una notario público. activos, en los cuales las fuentes
operación mediante la cual se ➢ La duración del fideicomiso mercantil de pago estarán relacionadas con
encomienda a una persona (física o no podrá ser superior a ochenta los activos del fideicomiso.
jurídica) la administración de bienes años, salvo los siguientes casos; Si la ➢
en beneficio de un tercero. condición resolutoria es la disolución
de una persona jurídica o Si los
fideicomisos son constituidos con
fines culturales o de investigación
➢

Fuente: Código Organico Monetario Financiero, Libro II, pág. 50-51