Análisis Técnico, Análisis Fundamental, Grafico de

Velas y Más.

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¿Qué es el análisis fundamental (AF)?

El análisis fundamental es un método para calcular la valoración de un activo

financiero. Un analista fundamental estudia tanto factores económicos como
financieros, para determinar si el valor de un activo es justo. Los mismos pueden
incluir condiciones macroeconómicas, como por ejemplo el estado general de la
economía, industria o negocio vinculado con el activo (si es que hay uno). Estos
últimos a menudo son monitoreados mediante indicadores adelantados y
atrasados macroeconómicos.

Una vez concluido el análisis fundamental, los analistas se proponen determinar si el

activo se halla infravalorado o sobrevalorado. Los inversores pueden emplear dicha
conclusión a la hora de tomar sus decisiones de inversión.

En el caso de las criptomonedas, el análisis fundamental también puede incluir un

campo emergente de la ciencia de datos que se ocupa de los datos de
las blockchains públicas, denominado on-chain metrics (métricas on-chain). Dichas
métricas pueden incluir la tasa de hash (hash rate), los principales holders, el número
de direcciones, el análisis de las transacciones y muchas otras cosas. A partir de la
gran cantidad de datos disponibles en las blockchains públicas, los analistas pueden
crear complejos indicadores técnicos, que miden ciertos aspectos de la salud general
de la red.

Mientras el análisis fundamental se utiliza de forma amplia en el mercado de valores

o Forex, es menos apropiado para las criptomonedas en su estado actual. Dicha
categoría de activos es tan nueva que, sencillamente, no existe un marco
estandarizado y exhaustivo para determinar las valoraciones de mercado. Más
importante aún, el mercado se ve principalmente dirigido por la especulación y las
narrativas. Por ello, los factores fundamentales habitualmente tendrán un efecto
insignificante sobre el precio de una criptomoneda. Sin embargo, formas más precisas
de pensar en la valoración de criptoactivos podrían ser desarrolladas en cuanto el
mercado madure.

¿Qué es el análisis técnico (AT)?

Los analistas técnicos operan con un enfoque distinto. La idea principal que subyace al
análisis técnico es que el histórico de la acción del precio, puede indicar de qué
manera es probable que el mercado se comporte en el futuro.

Los analistas técnicos no intentan averiguar el valor intrínseco de un activo, sino que
se fijan en el historial de la actividad de trading y, en base al mismo, tratan de
identificar oportunidades. Ésto puede incluir el análisis de la acción del precio
y volumen, patrones gráficos, el uso de indicadores técnicos y muchas otras
herramientas chartistas. El objetivo de dicho análisis es evaluar la fortaleza o debilidad
de un mercado concreto.

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Dicho esto, el análisis técnico no es sólo una herramienta para predecir la probabilidad
de futuros movimientos del precio. También puede resultar un esquema útil para
la gestión del riesgo. Al proporcionar un modelo para analizar la estructura del
mercado, el análisis técnico hace que la gestión de los trades sea más precisa
y cuantificable. En este contexto, medir el riesgo es el primer paso para gestionarlo. Es
por dicho motivo por el que algunos analistas técnicos pueden no ser considerados,
estrictamente, traders. Y es que es posible que sólo empleen el análisis técnico como
un marco para la gestión del riesgo.

La práctica del análisis técnico puede ser aplicada a cualquier mercado financiero, y es
ampliamente utilizada entre los traders de criptomonedas. ¿Pero de veras funciona el
análisis técnico? Bueno, como hemos mencionado anteriormente, la valoración de los
mercados de criptomonedas se ve en gran medida determinada por la especulación.
Esto hace que los mismos sean un terreno de juego ideal para los analistas técnicos,
ya que estos últimos podrán prosperar teniendo en cuenta solamente factores
técnicos.

Análisis fundamental vs. Análisis técnico – ¿cuál es mejor?

Esto depende por completo de tu estrategia de trading. En realidad, ¿por qué no

emplear ambos? La mayoría de métodos de análisis de mercado funcionan mejor
cuando se combinan con otros métodos o indicadores. De esta forma, habrá una
mayor probabilidad de encontrar oportunidades de inversión más fiables. Combinar
diferentes estrategias de inversión puede ayudar también a eliminar prejuicios de tu
proceso de toma de decisiones.

Este concepto a menudo se denomina confluencia. Los traders de confluencia

combinan múltiples estrategias en una sola, que saca partido de todas ellas. La idea
subyacente es que las oportunidades de trading presentadas por la combinación de
estrategias serán más sólidas que las proporcionadas por una única estrategia.

Qué no es el análisis técnico

El análisis técnico no es una bola de cristal. Los analistas realizan un estudio de
probabilidad en el que se puede predecir cual es el movimiento más probable. No
obstante, lo cierto es que la dirección que va a tomar el mercado no lo sabe nadie
puesto que es la suma de las decisiones que toman millones de personas
simultáneamente.

Con este método entonces no se pretende predecir el futuro precio de un activo, sino
seguir una estrategia que deje de lado la toma de decisiones emocionales a la hora
de invertir. El análisis técnico ayuda a mantener la cabeza fría y aumentar la
probabilidad de éxito en las operaciones.

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Herramientas del análisis técnico
El análisis técnico dispone de numerosas herramientas para facilitar el estudio de los
mercados. Vamos a comentar las de uso más común por parte de la mayoría de
analistas.

Líneas de tendencia

Son líneas que se dibujan en el gráfico y dan una orientación de la tendencia del
mercado. A través de ellas se pueden identificar soportes y resistencias que el
precio tendrá que superar y con ello obtener posibles puntos de compra o de venta.
Además con el dibujo de estas líneas de tendencia comúnmente se nos
forman patrones geométricos conocidos como los «Patrones Chartistas».

Patrones Chartistas

Son formaciones gráficas que se repiten con bastante frecuencia y respetan

parámetros geométricos y que nos dan una pista sobre la dirección en la que se va a
mover el precio.

Hay diferentes figuras que representan cosas diferentes. Pueden ser de

continuación o de cambio de la tendencia. Entre estos patrones se encuentran las
figuras triangulares, de doble techo o suelo, los banderines, las cuñas, y un largo
etcétera.

Ondas de Elliot

Según Elliot los mercados se mueven en ciclos económicos. Cada uno de estos
ciclos tiene ocho ondas. Estas ocho ondas se desarrollan dos partes. Primero un ciclo
a favor de tendencia de 5 ondas, donde 3 son impulsos y 2 son ondas correctivas, y
luego una corrección en 3 ondas, donde 2 son correctivas y una es a favor de
tendencia.

Estos ciclos debido a la naturaleza fractal del mercado se repiten una y otra vez a
diferentes temporalidades. Esto significa que un ciclo completo de 8 ondas a su vez es
la onda 1 y 2 de un grado mayor. Del mismo modo en cada onda 1, 3 o 5 válidas se
tiene que poder contar en su formación 5 ondas de un grado menor.

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Las ondas de Elliot tienen 3 reglas fundamentales para que el conteo sea válido:

-La onda 2 no puede hacer un nuevo mínimo o máximo por debajo o por encima del
inicio de la onda 1 (según si la tendencia es alcista o bajista).

-La onda 3 no puede ser la más corta. Debe ser mayor que 1 o que 5 y normalmente
es la que más se extiende.

-La onda 4 no puede hacer un nuevo mínimo o máximo por debajo o por encima del
final de la onda 1 (según si la tendencia es alcista o bajista).

Fibonacci

La teoría de Fibonacci es una sucesión de números naturales que tiene una utilidad
directa en el trading. Los denominados ratios se utilizan en los mercados para calcular
puntos de entrada o de salida. Los ratios más utilizados mediante la herramienta de
Fibonacci en el trading son el 23%, el 38,2%, el 61,8% (Considerado como ratio
oro), y el 78%.

Esta teoría se aplica a la teoría de Elliot dándonos una guía del porcentaje de
corrección o expansión que tendrá el precio según la onda que esté desarrollando y
el precio actual. Con esta herramienta por tanto se puede calcular con cierta precisión
a que precio nos llevará un cierto movimiento o donde acabará una corrección.

Indicadores

Los indicadores son herramientas adicionales a los estudios gráficos que nos dan
información adicional sobre la situación del mercado. Normalmente sobre la fuerza de
compra o de venta. Los más comunes son el uso de las medias móviles, el indicador
RSI de sobre compra o sobre venta, y el importantísimo medidor de volumen. Con
estas herramientas podemos obtener una información adicional sobre el interés que
tienen los inversores en un activo y si la potencia compradora supera a la vendedora
o viceversa.

Análisis técnico en criptomonedas

Ahora que ya hemos visto cuales son las herramientas que usan los analistas técnicos
de forma general, vamos a ver cuales son las características propias del mercado de
las criptomonedas a nivel particular.

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Poca liquidez

El mercado de las criptomonedas es muy joven y tiene una capitalización muy

pequeña. El tamaño de este mercado es aproximadamente 50 veces menor que el del
mercado Forex. Esto significa que cualquier inversor con cierto capital puede variar la
sensación general de mercado o invalidar ciertos patrones gráficos con cierta
facilidad.

Alta volatilidad

El mercado de las criptomonedas, también por ser muy joven, es muy inestable.
Puede dar grandes ganancias pero también grandes pérdidas. Las variaciones de
precio de estos activos son muy grandes. Cualquier noticia positiva o negativa puede
impulsar el precio en cualquier dirección y con mucha fuerza. Es un mercado
bastante impredecible y hay que operarlo con mucha precaución.

Falta de regulación

Al no ser un mercado regulado, hay que tener mucho cuidado con las trampas. En
los mercados tradicionales hay ciertas prácticas que están prohibidas. Dichas
prácticas se ven con cierta frecuencia en el mercado de las criptomonedas por culpa
de la falta de regulación.

Conclusión

Para hacer trading de criptomonedas no solamente necesitamos tener amplios

conocimientos de análisis técnico, sino adecuarnos a la forma especial que tiene este
mercado de moverse. El precio de los cripto activos sufre de una tremenda
especulación y también parece ser que de una enorme manipulación. Esto no
significa que no sea un mercado rentable. De hecho es el mercado más rentable de
los últimos 10 años.

El consejo por tanto sería estudiar bien y practicar con cuentas demo o directamente
sobre un papel antes de invertir dinero real. Invierte solo dinero que te puedas
permitir perder y con mucho estudio y práctica seguramente logres ser rentable en el
trading. Gracias al análisis técnico mucha gente consigue ganar dinero con los
mercados e incluso trabajar de forma autónoma.

Herramientas del análisis técnico

El análisis técnico esta compuesto de diferentes herramientas, cada una de las cuales
tiene el mismo objetivo: analizar como se ha comportado el precio en el pasado y
ayudarnos a tomar decisiones.

La cantidad de herramientas es inmensa, hay cientos de indicadores, de patrones de

velas, japonesas, patrones gráficos, etc y no tiene ningún sentido intentar entender y
usar todos (lo cual además es imposible). Lo importante es elegir unas pocas
herramientas que se complementen bien entre si y dominarlas a fondo.
Se podrían clasificar de diversas maneras, pero voy a hacerlo de la forma que
considero más sencilla.

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Herramientas de dibujo
Las herramientas de dibujo se refieren a líneas que se dibujan en los gráficos, como
pueden ser soportes y resistencias, líneas de tendencia o canales.
Estos dibujos delimitan zonas en las que potencialmente se puede producir un
desequilibrio entre compradores y vendedores por lo que el precio puede reaccionar.

Ejemplos de herramientas de dibujo

Patrones de velas japonesas

Las velas japonesas ayudan a visualizar el precio en un gráfico ya que cada vela por sí
sola facilita información (precio de apertura, cierre, máximo y mínimo).
Lo interesante es que en ocasiones, al juntar varias, se forman patrones repetitivos
que predicen comportamientos que se producirán en el futuro.

Ejemplo de patrón de velas japonesas

Un uso muy habitual es el de encontrar puntos de entrada precisos en ciertas zonas.

Patrones gráficos
Son uno de los pilares fundamentales del análisis técnico. A diferencia que los
patrones de velas japonesas que se forman con 1, 2 o 3 velas, los patrones gráficos
toman más tiempo en desarrollarse.

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 Ejemplo de uno de los patrones gráficos más conocidos, el «Cup & Handle»

Tienen muchas utilidades como definir las condiciones del mercado, detectar
fuerza/debilidad y predecir el comportamiento en el futuro.

Indicadores

Los indicadores de trading son cálculos que se muestran en los gráficos, basados
en el precio, volumen y otras variables, midiendo distintas características y
comportamientos del mercado.

Ejemplo de indicadores usados en el análisis técnico

Existe infinidad de ellos y muchos miden las mismas variables. Por ejemplo, el MACD
y el RSI pueden medir el momentum de un activo, pero lo hacen de distinta forma.

Algunos de los principales indicadores son:

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  Medias móviles: hacen la media del precio en un determinado número de
sesiones y lo muestran en pantalla. Permiten de forma fácil ver la tendencia.
 RSI: mide la fuerza de una tendencia que se está desarrollando.
 Bandas de Bollinguer: su representación gráfica son dos curvas que envuelven
el gráfico de precios y se adaptan según la volatilidad de los precios.
 MACD: sigue las tendencias y permite analizar su momentum.
 ATR: indicador de la volatilidad del precio.
 Estocástico: información sobre el momentum y la fuerza del trend.

Plataformas para visualizar gráficos
Hasta ahora hemos hablado de la teoría básica sobre el análisis técnico, pero puedes
preguntarte, ¿dónde se visualiza un gráfico en la práctica?.

Para hacerlo hay diversas plataformas para visualizar gráficos y dependiendo del
mercado en el que vayamos a operar se pueden usar unas u otras. Por ejemplo para
Forex, MetaTrader 4 es probablemente la plataforma más usada.

Plataforma de gráficos Metatrader 4

Luego hay otras como Tradingview que permiten visualizar prácticamente cualquier
activo financiero.

Cómo aprender análisis técnico

Aprender análisis técnico tiene su parte teorica y su parte práctica. Veamos cada una
de ellas por separado.

TEORIA
En esta parte, el objetivo es familiarizarnos con las distintas herramientas que
vamos a usar y su funcionamiento. Cuando estamos empezando es mejor dominar
unas pocas en cierta profundidad que abarcar mucho.
Por otro lado pienso que, para aprender lo básico en análisis técnico, no es necesario
gastarte mucho dinero ya que existen muchas fuentes de información gratis y de bajo
coste.

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Material gratuito
 Páginas web y blogs: haciendo una búsqueda en google, encontrarás
información sobre cualquiera de las herramientas que hemos descrito
anteriormente. En este mismo blog tengo algunos artículos que cubren temas
importantes como pueden ser soportes y resistencias o sobre cómo leer velas
japonesas.
 Youtube: si prefieres el formato audiovisual, en esta red social encontrarás
muchísimos videos y tutoriales al respecto.
Libros de análisis técnico
Hay infinidad de libros que abarcan desde lo esencial hasta conocimientos avanzados.
Te dejo un par de ellos que te pueden servir como punto de inicio.

 «Análisis técnico de los mercados financieros» de John J. Murphy :

considerado por muchos como el libro de referencia a la hora de aprender
análisis técnico. Explica los fundamentos básicos para saber interpretar y leer
un gráfico.
 «El nuevo vivir del trading» de Alexander Elder: libro muy completo que,
además de análisis técnico, trata muchos temas importantes como la gestión
del riesgo o la psicología.

Practica
En la parte práctica nuestro objetivo es poner en acción todo lo que hemos visto en
la parte teórica.
Principalmente se trata de echarle horas y horas para coger soltura con las
herramientas que usemos y empezar a formarnos una idea sobre lo que están
haciendo los mercados.

Pero no solo te recomiendo la practica de forma individual. Ver como piensan y

razonan otras personas es importante para mejorar tus análisis.

Algunas fuentes para encontrar ideas son:

 Tradingview: tiene una sección de «ideas de trading» en las que traders

ponen capturas de pantalla de sus gráficos, realizan análisis de mercado y
explican sus operaciones. Se pueden realizar búsquedas según multitud de
parámetros como pueden ser el tipo de activo financiero o las herramientas
usadas para el análisis.
 Twitter: es la red social en la que encuentro más ideas sobre las que
reflexionar.
 Youtube: hay bastantes canales que se dedican a analizar los distintos
mercados.

Primeros pasos para hacer análisis técnico

En mi opinión, llegamos a la parte más útil de todo el artículo. Todo lo visto hasta
ahora es el camino estándar a la hora de aprender análisis técnico y es la forma en la
que yo empecé hace años: aprender la teoría e ir practicando.

Pero con el paso del tiempo, empecé a dar más importancia a tratar de entender que
historia nos estaba contando el precio en vez de limitarme solo a buscar patrones o a

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dibujar líneas sin preguntarme nada más. Al fin y al cabo, un gráfico nos
muestra dinámicas entre compradores y vendedores que son los responsables en
ultima instancia de los movimientos del precio.
Partiendo de esta idea, voy a dar unos pasos muy simples partiendo desde cero para
que puedas empezar analizar un gráfico en la próxima hora.

Es otra forma de tener un primer acercamiento al análisis técnico a través de la simple

observación y que no es excluyente de todo lo anterior visto.

Paso 1: Plataforma de gráficos

Si queremos empezar a analizar un gráfico sin indagar sobre la multitud de
plataformas existentes, podemos usar Tradingview que es una plataforma muy
sencilla.

Plataforma de gráficos Tradingview

Paso 2: Configura tus gráficos

La idea es mantener todo lo más despejado y limpio posible. De todos los tipos de
gráficos de trading, usaremos el de velas y añadiremos una media móvil de 20
periodos para tener una referencia de donde se encuentra el precio en referencia a un
valor medio.

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 Configuración básica Tradingview

Paso 3: Observando un gráfico

En la plataforma, nos saldrá por defecto un gráfico que puede ser del EURUSD, SPY ó
cualquier otro activo, nos valdrá cualquiera. Como timeframe usa por ejemplo D ó 4H
aunque no tiene mucha importancia. Pero ¿qué es lo que tengo que observar?

Una vez que tengas todo listo, tendrás que hacerte algunas de las siguientes
preguntas:

 ¿El precio se mueve lateral? O por el contrario esta cambiando de nivel, es

decir subiendo ó bajando.

Precio sube, se mueve de forma lateral para caer finalmente

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 Precio baja de forma clara

Precio no se mueve en ninguna dirección de forma clara

De esta forma intentamos identificar tendencias, es decir, la dirección general que

lleva el precio y que se refleja en la gráfica. Pueden ser tendencias alcistas, bajistas o
laterales.

 Identifica zonas que al precio le cueste superar. Áreas que el precio ya ha

visitado pero que no consigue ir más allá de ese nivel. ¿Consiguió finalmente
superar dicha zona?

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 Precio intenta superar el nivel de 3700 puntos en tres ocasiones

Precio no consigue superar el nivel de 1.48

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 Precio intenta superar en varias ocasiones el nivel aproximado de 14.9 consiguiéndolo
finalmente.

La idea aquí es identificar de forma intuitiva zonas de soporte y resistencia.

 Fíjate en un grupo de 20-30 velas. ¿Son del mismo tamaño? ¿van

aumentando? ¿disminuyen?

Diferencia de tamaño en grupos de velas

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 Diferencia de tamaños en grupos de velas

Este apartado hace referencia a la volatilidad, es decir, a lo amplio que son los
movimientos que se producen en el mercado.

 ¿ Hay cambios drásticos en el precio? ¿El precio se encontraba tranquilo y

se ha producido un movimiento violento alcista o bajista?

Movimiento violento del precio

El precio se mueve generalmente entre fases de contracción y fases de expansión y

es importante entrenarse para detectar dichas fases.

 ¿El precio se encuentra cerca ó lejos de la media móvil? ¿Se encuentra por
encima ó por debajo?

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 Precio en relación a la media móvil

Precio alejado de la media móvil

Esta es una forma sencilla de detectar si el precio se encuentra sobre extendido

(alejado de su «zona media» de negociación).

 ¿Se han producido Gaps? (zonas en las que la apertura se produce a un

precio mayor ó menor que el de cierre).

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 Gaps

Gap de apertura

Los gaps son muy habituales en gráficas de bolsa pero también se pueden encontrar
en menor medida en forex, futuros u otros activos financieros. Indican movimientos
bruscos en el precio por un imbalance entre compradores y vendedores.

Se podrían hacer muchas otras observaciones y enfocar las cuestiones de distintas

maneras, pero para empezar con esto es suficiente.

Puedes repetir el ejercicio una o dos veces al día durante algunos minutos y usa 4-5
gráficos que te puedan interesar. Compáralos y mira las diferencias entre ellos. Poco a
poco irás detectando ciertos comportamientos y patrones que se repiten y obteniendo
algo de perspectiva.

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Herramientas de dibujo
Las herramientas de dibujo se refieren a líneas que se dibujan en los gráficos, como
pueden ser soportes y resistencias, líneas de tendencia o canales.
Estos dibujos delimitan zonas en las que potencialmente se puede producir un
desequilibrio entre compradores y vendedores por lo que el precio puede reaccionar.

Ejemplos de herramientas de dibujo

Guía para Principiantes sobre Gráficos de Velas

Para los novatos del trading o las inversiones, la lectura de gráficos puede resultar una
tarea abrumadora. Muchos se apoyan en corazonadas y realizan sus inversiones en
base a la intuición. Y aunque esta estrategia puede funcionar temporalmente en
un ambiente de mercado alcista, lo más probable es que deje de hacerlo a largo
plazo.

En esencia, el trading y la inversión son juegos de probabilidades y gestión del riesgo.

Por ello, ser capaz de leer gráficos de velas resulta vital para casi cualquier estilo de
inversión. Este artículo te explicará qué son y cómo se leen los gráficos de velas.

¿Qué es un gráfico de velas?

Un gráfico de velas es un tipo de gráfico financiero que representa de manera visual

los movimientos del precio de un activo en un intervalo de tiempo determinado. Como
el nombre indica, está compuesto por velas, cada una de las cuales representa el
mismo intervalo de tiempo. Las velas son capaces de representar, virtualmente,
cualquier periodo de tiempo -desde segundos a años.

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 El origen aproximado de los gráficos de velas se remonta al siglo XVII. Su invención
como instrumento "chartista" a menudo se atribuye a un comerciante de arroz japonés
llamado Homma. Sus ideas probablemente proporcionaron la base de lo que hoy en
día conocemos como gráficos de velas modernos. Los descubrimientos de Homma
serían perfeccionados por muchos otros individuos, entre los cuales podemos destacar
a Charles Dow, uno de los padres del análisis técnico moderno.

Aunque los gráficos de velas pueden ser empleados para el análisis de cualquier otro
tipo de datos, principalmente se utilizan para facilitar el análisis de mercados
financieros. Empleados de forma correcta, son herramientas que pueden ayudar a los
traders a calibrar la probabilidad de los resultados en los movimientos del precio.
Pueden ser muy útiles en tanto permiten a traders e inversores formarse sus propias
ideas en base a su análisis del mercado.

¿Cómo funcionan los gráficos de velas?

Los siguientes puntos del precio son necesarios para generar cada vela:

 Apertura — El primer registro del precio de negociación del activo durante el

intervalo temporal en cuestión.
 Techo — El precio de negociación del activo más alto que se haya registrado
durante el intervalo temporal en cuestión.
 Suelo — El precio de negociación del activo más bajo que se haya registrado
durante el intervalo temporal en cuestión.
 Cierre — El último precio de negociación del activo registrado durante el intervalo
temporal en cuestión.

A menudo, a este conjunto de datos se lo denomina, de manera colectiva, valores

OHLC. La relación entre la apertura, el techo, el suelo y el cierre, determina el aspecto
que tendrá la vela.

La distancia entre la apertura y el cierre se conoce como "cuerpo", mientras que la

distancia entre este último elemento y el techo/suelo se denomina mecha o sombra. La
distancia que separa al techo del suelo suele llamarse "rango de la vela".

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¿Cómo se leen los gráficos de velas?

Muchos traders consideran que los gráficos de velas son más fáciles de leer que los
convencionales de barras y líneas -a pesar de que proporcionen una información
similar. Los gráficos de velas pueden ser analizados de un vistazo, al ofrecer una
representación simple de la acción del precio.

En la práctica, una vela muestra la batalla entre toros y osos durante un cierto período.
En general, cuanto más largo es el cuerpo, más intensa fue la presión de compra o
venta durante el período de tiempo medido. Si las mechas de la vela son cortas,
significa que el máximo (o el mínimo) del plazo medido estaba cerca del precio de
cierre.

El color y la configuración pueden variar con diferentes herramientas de gráficos, pero

en general, si el cuerpo es verde, significa que el activo se cerró más alto de lo que se
abrió. Rojo significa que el precio bajó durante el período de tiempo medido, por lo que
el cierre fue más bajo que el abierto.

Algunos chartistas prefieren usar representaciones en blanco y negro. Entonces, en

lugar de usar verde y rojo, los gráficos representan movimientos hacia arriba con velas
huecas y movimientos hacia abajo con velas negras.

Lo que los gráficos de velas no te dicen

Si bien las velas son útiles para darle una idea general de la acción del precio, es
posible que no le brinden todo lo que necesita para un análisis exhaustivo. Por
ejemplo, las velas no muestran en detalle lo que sucedió en el intervalo entre la
apertura y el cierre, solo la distancia entre los dos puntos (junto con los precios más
altos y más bajos).

Por ejemplo, si bien las mechas de una vela nos dicen lo más alto y lo más bajo del
período, no nos pueden decir cuál sucedió primero. Aún así, en la mayoría de las
herramientas de gráficos, el marco de tiempo se puede cambiar, lo que permite a los
operadores ampliar los marcos de tiempo más bajos para obtener más detalles.

Los gráficos de velas también pueden contener mucho ruido de mercado,

especialmente al trazar marcos de tiempo más bajos. Las velas pueden cambiar muy
rápidamente, lo que puede dificultar su interpretación.

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Velas Heikin-Ashi

Hasta ahora, hemos discutido lo que a veces se conoce como el gráfico de velas
japonesas. Pero, hay otras formas de calcular las velas japonesas. La técnica Heikin-
Ashi es una de ellas.

Heikin-Ashi significa "barra promedio" en japonés. Dichos gráficos de velas se basan

en una fórmula modificada que utiliza datos de precios promedio. El objetivo principal
es suavizar la acción del precio y filtrar el ruido del mercado. Como tal, las velas
Heikin-Ashi pueden facilitar la detección de tendencias del mercado, patrones de
precios y posibles reversiones.

Los traders a menudo usan velas Heikin-Ashi en combinación con velas japonesas
para evitar señales falsas y aumentar las posibilidades de detectar las tendencias del
mercado. Las velas verdes de Heikin-Ashi sin mechas inferiores generalmente indican
una fuerte tendencia alcista, mientras que las velas rojas sin mechas superiores
pueden indicar una fuerte tendencia bajista.

Si bien las velas Heikin-Ashi pueden ser una herramienta poderosa, como cualquier
otra técnica de análisis técnico, tienen sus limitaciones. Dado que estas velas utilizan
datos de precios promediados, los patrones pueden tardar más en desarrollarse.
Además, no muestran brechas de precios y pueden ocultar otros datos de precios.

Conclusión

Los gráficos de velas son una de las herramientas más fundamentales para cualquier
trader o inversor. No solo proporcionan una representación visual de la acción del
precio para un activo determinado, sino que también ofrecen la flexibilidad para
analizar datos en diferentes períodos de tiempo.

Un estudio exhaustivo de los gráficos y patrones de velas, combinado con una

mentalidad analítica y práctica suficiente, puede eventualmente proporcionar a los
traders una ventaja sobre el mercado. Aún así, la mayoría de los traders e inversores
están de acuerdo en que también es importante considerar otros métodos, como
el análisis fundamental.

Patrones de velas japonesas

Las velas japonesas ayudan a visualizar el precio en un gráfico ya que cada vela por sí
sola facilita información (precio de apertura, cierre, máximo y mínimo).
Lo interesante es que en ocasiones, al juntar varias, se forman patrones repetitivos
que predicen comportamientos que se producirán en el futuro.

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 Ejemplo de patrón de velas japonesas

Un uso muy habitual es el de encontrar puntos de entrada precisos en ciertas zonas.

Patrones gráficos
Son uno de los pilares fundamentales del análisis técnico. A diferencia que los
patrones de velas japonesas que se forman con 1, 2 o 3 velas, los patrones gráficos
toman más tiempo en desarrollarse.

Ejemplo de uno de los patrones gráficos más conocidos, el «Cup & Handle»

Tienen muchas utilidades como definir las condiciones del mercado, detectar
fuerza/debilidad y predecir el comportamiento en el futuro.

Indicadores

Los indicadores de trading son cálculos que se muestran en los gráficos, basados
en el precio, volumen y otras variables, midiendo distintas características y
comportamientos del mercado.

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 Ejemplo de indicadores usados en el análisis técnico

Existe infinidad de ellos y muchos miden las mismas variables. Por ejemplo, el MACD
y el RSI pueden medir el momentum de un activo, pero lo hacen de distinta forma.

Algunos de los principales indicadores son:

 Medias móviles: hacen la media del precio en un determinado número de

sesiones y lo muestran en pantalla. Permiten de forma fácil ver la tendencia.
 RSI: mide la fuerza de una tendencia que se está desarrollando.
 Bandas de Bollinguer: su representación gráfica son dos curvas que envuelven
el gráfico de precios y se adaptan según la volatilidad de los precios.
 MACD: sigue las tendencias y permite analizar su momentum.
 ATR: indicador de la volatilidad del precio.
 Estocástico: información sobre el momentum y la fuerza del trend.

¿Qué es un gráfico de trading?

Los gráficos de trading muestran la evolución del precio de un instrumento
financiero a lo largo del tiempo.
Cuando hablo de gráficos de trading, me estoy refiriendo de forma genérica a gráficos
de forex, bolsa, criptomonedas, futuros etc. ya que su representación es totalmente
similar.

A continuación te muestro un gráfico de futuros del Oro y en él vemos como ha ido

evolucionando el precio desde el inicio del año 2018 hasta principios del año 2019.

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 Grafico futuros del Oro

El ejemplo pertenece a la plataforma Tradingview y es prácticamente igual a como

sería en cualquier otra plataforma para visualizar gráficas, ya que muestran la
información de forma parecida.

Partes de una gráfico

Para leer una gráfica de trading lo primero es conocer sus partes.

En un primer vistazo las principales serían:

 Activo financiero que estamos visualizando

 Precio: representado en el gráfico
 Time frame o marco temporal: nos indica cada cuanto tiempo estamos
tomando datos para dibujar los gráficos. Lo explicaré más adelante en más
detalle.
En el siguiente gráfico de bolsa vemos que la empresa es Microsoft y el marco
temporal es Diario. Luego observamos como ha ido evolucionando el precio hasta el
momento actual en el que cotiza a 117.91$.

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 Partes de un gráfico de trading

Tipos de gráficos de trading

Hay muchos tipos diferentes de gráficos pero en este artículo nos vamos a centrar en
los tres más habituales:

 Linea
 Barra
 Velas japonesas

Gráficos de vela, barra y linea respectivamente

Cómo leer gráficos de trading

Leer un gráfico de criptomonedas, forex o bolsa de forma básica no es muy
complicado y puedes hacerlo con cualquiera de los tipos que hemos visto
anteriormente. A continuación vamos a aprender a interpretar cada uno de ellos por
separado.

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Gráficos de línea
Interpretar gráficos de este tipo es muy sencillo porque indican toda la información en
una línea. De un simple vistazo podemos obtener una idea general de hacia donde se
mueve el precio.

Gráfico de Línea

Es el que podemos encontrar generalmente en periódicos y televisión mostrando

gráficos de bolsa o de indices bursátiles como el IBEX35.

Gráficos de velas japonesas

Son los tipos de gráficos usados habitualmente por los traders. Para poder leerlos,
tenemos que saber interpretar velas japonesas que son las partes más pequeñas que
lo forman.
El siguiente ejemplo es un gráfico de criptomonedas, en concreto de Bitcoin.

Gráfico de velas japonesas y partes de una vela

Cada vela tiene distintas partes que describen el movimiento del precio durante
un periodo de tiempo determinado. Por ejemplo, si las velas son de un día, cada
una de ellas muestra el movimiento del precio durante un día entero.

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La información que proporciona cada vela japonesa es la siguiente:

 Precio de apertura
 Precio de cierre
 Precio máximo
 Precio mínimo
El color del cuerpo de la vela puede ser cambiado, pero por defecto generalmente es
verde si el precio sube desde la apertura y roja si el precio baja desde la apertura.

Información de precios de las velas japonesas

Vamos a verlo con un ejemplo. Imaginemos que la vela empezó a formarse a las 10:00
horas y su duración fue de una hora.

Como decía, a las 10:00 horas empieza a formarse la vela al precio de 50$. A las
11:00 horas termina de formarse y cierra al precio de 55$.

Durante esta hora el precio mínimo que llegó a alcanzar fue 49$ y el precio máximo
fue 57$. Como el precio desde la apertura al cierre subió, la vela es de color verde.

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Gráfico de Barras
Estos gráficos de trading representan el precio mediante barras. El siguiente ejemplo
es un gráfico de Forex de este tipo:

Gráfico de barras Euro/Dollar

Una barra muestra una información similar a la de una vela (precio máximo,
mínimo, apertura y cierre) pero de una forma algo distinta:
 No tiene cuerpo, es una «barra» con el mismo grosor o anchura del mínimo al
máximo.
 La parte que ves sobresalir a la izquierda y a la derecha muestra los precios de
apertura y cierre.

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Timeframes

El timeframe ó marco temporal nos indica cada cuanto tiempo se está tomado
datos para formar un gráfico.
Si el gráfico es de velas o barras y elegimos un time frame diario,cada una de estas
velas o barras se forma durante el transcurso de un día entero.
Si el gráfico es de línea y elegimos un timeframe diario, al terminar cada día se toma
generalmente el precio en ese momento y se una con una linea al precio del día
anterior formando así el gráfico.
Los time frames más usados son:

Cuanto mayor es el timeframe, la visión que obtenemos es más general. Si

usamos timeframes más pequeños, tenemos más detalle de lo que está sucediendo.

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 Parte de un gráfico en Dias vs 4 horas

Cómo estudiar gráficos de trading añadiendo más información

Hasta ahora hemos visto varios ejemplos de gráficos de trading, pero siempre
centrándonos en el precio. Pero el precio no es lo único que importa y siempre va
unido al volumen de negociación.

El siguiente ejemplo es un gráfico de bolsa mostrando precio pero también volumen de

negociación.

Grafico de trading con precio y volumen

Y por último, se le pueden añadir algunos indicadores como el MACD, RSI, ATR o
medias móviles, los cuales se muestran en distintas zonas de los gráficos.

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 Indicadores técnicos

Cómo interpretar velas japonesas en 4 Pasos

Ahora llega a mi juicio una de las partes más útiles del artículo. Memorizar nombres de
patrones y sus variaciones es basante confuso y poco útil. Lo realmente importante es
entender que está pasando en el gráfico entre los compradores y vendedores.

Por ello te voy a explicar 4 principios que te permitirán entender los patrones de velas
japonesas sin tener que memorizar decenas de nombres y clasificaciones distintas.

Contexto
Este es el principal factor a tener en cuenta al analizar la acción del precio.

El contexto hace referencia a la idea de que siempre hay que comparar la vela o
velas actuales con la acción del precio más reciente.
Si nos fijamos en exceso en cada vela de forma individual, perdemos la visión global
de lo que sucede.

Veamos unos ejemplos sencillos. Las tres velas de la imagen siguiente están sacadas
de tres gráficos.

Por si solas y sin compararlas con las de su gráfico no podemos saber si son velas
grandes, pequeñas u obtener otro tipo de información. Ahora vamos a verlas dentro de
su contexto:

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Ejemplo 1: La vela tiene un tamaño mayor que todas las que le preceden en la zona
de consolidación. Salir de dicha zona con un rango (diferencia entre el precio máximo
y mínimo) tan grande indica mucho interés comprador por lo que podemos esperar
precios mayores en el futuro.

Ejemplo 2: Comparada con el resto de velas se puede observar que su rango es

similar al de muchas de las anteriores, por lo que no aporta ninguna información
importante.

Ejemplo 3: La vela en cuestión es mayor que las ultimas 50-60 que le preceden y
sumado al movimiento exponencial, es posible que nos encontremos ante una acción
climática.

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Localización
Cada vela ó patrón de velas hay que analizarlo según la zona concreta del gráfico
en la que se esté formando.
La localización está muy relacionada con el apartado anterior ya que también da
contexto a lo que está sucediendo.

En el siguiente ejemplo podemos ver como una pin bar (vela japonesa que puede
indicar un giro en el precio) no tiene el mismo significado en una zona de soporte o
resistencia que en un lugar aleatorio del chart.

Posición de apertura y cierre

La posición de la apertura y cierre es lo que configura el cuerpo y la sombra de la vela.
Esto junto con la relación que hay entre ambas partes nos proporciona información
sobre la acción sucedida.

 Precio de apertura y cierre cerca de los extremos opuestos: en esta

situación los compradores o vendedores están en control de la situación.

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  Precio de apertura y cierre cerca del centro: indica indecisión y hay
equilibrio de forma momentánea entre compradores y vendedores.

 Precio de apertura y cierre cerca de uno de los extremos: durante gran

parte de la sesión compradores han estado al mando pero la parte contraria ha
ganado finalmente la batalla. Tienen especial importancia si la sombra es
grande ya que puede indicar rechazo a un nivel determinado de precios
especialmente si se encuentra en una zona de soporte o resistencia.

Tamaño
El tamaño de de la vela hace referencia a su rango, es decir a la distancia que hay
entre el precio máximo y mínimo.
El tamaño nos dice mucho sobre la fuerza y momentum del precio y hay que verlo
siempre en relación con las velas anteriores.
 Vela grande: indica gran actividad. Si nos encontramos en una tendencia
alcista o bajista, velas grandes sugieren que dicha tendencia tiene mucha
fuerza. Si además las velas van creciendo de tamaño en relación a las
anteriores, indican que el movimiento se está acelerando.

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  Vela pequeña: indica poca actividad. Compradores y vendedores no tienen
especial interés en esos niveles de precios.
 Velas muy grandes: pueden indicar extenuación o acción climática.

Ejemplo de distintos tamaños de velas

 Contracción de volatilidad: el tamaño de las velas es cada vez más pequeño

y a menudo indica que se está preparando un fuerte movimiento en una de las
direcciones.

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5 Indicadores Esenciales Utilizados en Análisis Técnico
Los traders utilizan indicadores técnicos para tener una comprensión mayor de la
acción del precio de un activo. Estos indicadores facilitan la identificación de patrones
y señales de venta o compra spot en el actual entorno de mercado. Existen muchos
tipos distintos de indicadores, que son utilizados de forma amplia por traders intradía,
swing traders y, a veces, inversores a más largo plazo. Algunos analistas
profesionales y traders avanzados incluso crean sus propios indicadores. En este
artículo, proporcionaremos una breve descripción de algunos de los indicadores de
análisis técnico más populares, que pueden ser útiles para el equipo de herramientas
de análisis de mercado de cualquier trader.

1. Índice de Fuerza Relativa (RSI)

El RSI es un indicador de "momentum" que manifiesta si un activo está

sobrecomprado o sobrevendido. Lo hace midiendo la magnitud de los cambios de

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precio recientes (la configuración estándar son los 14 periodos previos –es decir, 14
días, 14 horas, etc.). Los datos se muestran como un oscilador que puede presentar
un valor de entre 0 y 100.

Al ser un indicador de "momentum", el RSI muestra el ritmo (momentum) al que el

precio está cambiando. Esto significa que, si el "momentum" se incrementa mientras el
precio sube, la tendencia al alza es fuerte y cada vez más compradores están
entrando. Por el contrario, si el "momentum" se reduce mientras el precio sube, podría
indicar que pronto los vendedores se harán con el control del mercado.

Una interpretación tradicional del RSI dice que por encima de 70 un activo está
sobrecomprado, mientras que por debajo de 30 está sobrevendido. Así, los valores
extremos podrían indicar un inminente cambio de tendencia o "pullback". Aún así,
sería mejor no considerar estos valores como señales directas de compra o venta.
Como ocurre con muchas otras técnicas de análisis técnico (AT), el RSI puede
proporcionar señales falsas o engañosas, así que siempre vale la pena tener en
cuenta otros factores antes de realizar un trade.

2. Media Móvil (MA)

Una media móvil suaviza la acción del precio al filtrar el "ruido" del mercado y resaltar
la dirección de la tendencia. Dado que se basa en datos del precio pasados, se
considera un indicador atrasado.

Las dos medias móviles utilizadas de forma más habitual son la media móvil simple
(SMA o MA) y la media móvil exponencial (EMA). La SMA se dibuja tomando datos del
precio del periodo en cuestión y produciendo una media. Por ejemplo, la SMA de 10
días se dibuja calculando el precio medio a lo largo de los últimos 10 días. Mientras
que la forma en que se calcula la EMA otorga un mayor peso a los datos del precio
recientes.

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Como ya se ha comentado, la media móvil es un indicador atrasado. Cuanto más largo
sea el periodo, mayor será el atraso. Por lo tanto, la SMA de 200 días reaccionará de
forma más lenta a la acción del precio reciente que la SMA de 50 días.

Los traders a menudo utilizan la relación del precio con determinadas medias móviles
para evaluar la tendencia actual del mercado. Por ejemplo, si el precio se mantiene por
encima de la SMA de 200 días durante un periodo de tiempo prolongado, muchos
traders podrían considerar que el activo se halla en un mercado alcista (bull market).

Los traders también pueden usar los cruces (crossovers) de medias móviles como
señal de compra o venta. Por ejemplo, si la SMA de 100 días cruza hacia abajo la
SMA de 200 días, puede considerarse una señal de venta. ¿Pero qué significa
exactamente este cruce? Indica que el precio medio durante los últimos 100 días se
encuentra en estos momentos por debajo del de los últimos 200 días. La idea que
invita a vender es que los movimientos del precio a corto plazo ya no están siguiendo
la tendencia alcista, por lo que esta podría revertirse.

3. Media Móvil de Convergencia Divergencia (MACD)

El MACD se emplea para determinar el "momentum" de un activo mostrando la

relación entre dos medias móviles. Está formado por dos líneas –la línea MACD y la
línea de señal. La línea MACD se calcula restando la EMA 26 de la EMA 12. Esta se
traza a continuación sobre la EMA 9 de la línea MACD –la línea de señal. Muchas
herramientas de análisis gráfico (chartismo) también incorporan a menudo un
histograma, que muestra la distancia entre la línea MACD y la línea de señal.

Al buscar divergencias entre el MACD y la acción del precio, los traders pueden
obtener una idea de la fuerza de la tendencia actual. Por ejemplo, si el precio está
haciendo un máximo más alto, mientras que el MACD está haciendo un máximo más
bajo, el mercado puede estar retrocediendo pronto. ¿Qué nos dice el MACD en este
caso? Ese precio aumenta mientras el impulso disminuye, por lo que hay una mayor
probabilidad de que ocurra un retroceso o una reversión.

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Los traders también pueden usar este indicador para buscar cruces entre la línea
MACD y su línea de señal. Por ejemplo, si la línea MACD cruza por encima de la línea
de señal, eso puede sugerir una señal de compra. Por el contrario, si la línea MACD
cruza por debajo de la línea de señal, eso puede indicar una señal de venta.

El MACD a menudo se usa en combinación con el RSI, ya que ambos miden el

impulso, pero por diferentes factores. La suposición es que juntos pueden dar una
perspectiva técnica más completa en el mercado.

RSI estocástico (StochRSI)

El RSI estocástico es un oscilador de impulso utilizado para determinar si un activo

está sobrecomprado o sobrevendido. Como su nombre indica, es un derivado del RSI,
ya que se genera a partir de los valores del RSI en lugar de los datos de precios. Se
crea aplicando una fórmula llamada fórmula del oscilador estocástico a los valores RSI
normales. Típicamente, los valores estocásticos de RSI oscilan entre 0 y 1 (o 0 y 100).

Debido a su mayor velocidad y sensibilidad, StochRSI puede generar muchas señales

de trading que pueden ser difíciles de interpretar. En general, tiende a ser el más útil
cuando se encuentra cerca de los extremos superior o inferior de su rango.

Una lectura de StochRSI por encima de 0.8 generalmente se considera sobrecompra,

mientras que un valor por debajo de 0.2 puede considerarse sobreventa. Un valor de 0
significa que el RSI está en su valor más bajo en el período medido (la configuración
predeterminada es típicamente 14). Por el contrario, un valor de 1 representa que el
RSI está en su valor más alto en el período medido.

De manera similar a cómo debe usarse el RSI, un valor StochRSI sobrecomprado o

sobrevendido no significa que el precio seguramente se revertirá. En el caso del
StochRSI, simplemente indica que los valores RSI (de los cuales se derivan los
valores StochRSI) están cerca de los extremos de sus lecturas recientes. También es
importante tener en cuenta que el StochRSI es más sensible que el indicador RSI, por
lo que tiende a generar más señales falsas o engañosas.

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5. Bandas de Bollinger (BB)

Las Bandas de Bollinger miden la volatilidad del mercado, así como las condiciones de
sobrecompra y sobreventa. Están formados por tres líneas: una SMA (banda media) y
una banda superior e inferior. La configuración puede variar, pero generalmente las
bandas superior e inferior están a dos desviaciones estándar de la banda media. A
medida que aumenta y disminuye la volatilidad, la distancia entre las bandas aumenta
y disminuye también.

En general, cuanto más cerca esté el precio de la banda superior, más cerca estarán
las condiciones de sobrecompra del activo registrado. Por el contrario, cuanto más
cerca esté el precio de la banda inferior, más cerca estará de las condiciones de
sobreventa. En su mayor parte, el precio se mantendrá dentro de las bandas, pero en
raras ocasiones, puede romperse por encima o por debajo de ellas. Si bien este
evento puede no ser una señal de trading en sí mismo, puede actuar como una
indicación de condiciones extremas del mercado.

Otro concepto importante de BBs se llama squeeze. Se refiere a un período de baja

volatilidad, donde todas las bandas se acercan mucho entre sí. Esto puede usarse
como una indicación de la volatilidad futura potencial. Por el contrario, si las bandas
están muy alejadas entre sí, puede seguir un período de disminución de la volatilidad.

Conclusión

Aunque los indicadores muestran datos, es importante considerar que la interpretación

de esos datos es muy subjetiva. Como tal, siempre es útil dar un paso atrás y
considerar si los prejuicios personales están afectando tu toma de decisiones. Lo que
puede ser una señal directa de compra o venta para un trader podría ser solo ruido de
mercado para otro.

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Al igual que con la mayoría de las técnicas de análisis de mercado, los indicadores son
mejores cuando se usan en combinación entre sí o con otros métodos, como el
análisis fundamental (FA).

La mejor manera de aprender el análisis técnico (AT) es a través de mucha práctica.

12 Patrones de Velas Populares Utilizados en Análisis Técnico

Los gráficos de velas son una de las herramientas técnicas más populares para el
análisis de los patrones del precio. Han sido utilizadas por traders e inversores durante
siglos para encontrar patrones que puedan indicar hacia dónde se dirige el precio.
Este artículo analizará algunos de los patrones de velas más conocidos mediante
ejemplos ilustrados.

Si prefieres familiarizarte primero con la lectura de gráficos de velas, échale un vistazo

a nuestra Guía para Principiantes sobre Gráficos de Velas.

Cómo utilizar los patrones de velas

Existen incontables patrones de velas que los traders pueden utilizar para identificar
áreas de interés en un gráfico. Éstos pueden ser usados para trading intradía, swing
trading o incluso trading de posiciones a más largo plazo. Mientras algunos patrones
de velas pueden dar una idea sobre el equilibrio entre compradores y vendedores,
otros pueden indicar una reversión, continuación o indecisión.

Es importante destacar que los patrones de velas no son necesariamente señales de

compra o venta en sí mismos. Sino que, por el contrario, representan una vía para
observar la estructura del mercado y un indicador potencial de una oportunidad en
ciernes. Por lo tanto, siempre resulta útil observar los patrones dentro de un contexto -
el mismo puede ser el patrón técnico de un gráfico, pero también el entorno de
mercado en sentido amplio, junto con otros factores.

En resumen, como cualquier otra herramienta de análisis del mercado, los patrones de
velas resultan más útiles cuando se combinan con otras técnicas. Éstas pueden incluir
el Método Wyckoff, la Teoría de las Ondas de Elliott y la Teoría Dow. También puede
incluir indicadores de análisis técnico (AT), como por ejemplo Líneas de
Tendencia, Medias Móviles, el Índice de Fuerza Relativa (RSI), el RSI Estocástico,
las Bandas Bollinger, las Nubes Ichimoku, el SAR Parabólico o el MACD.

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Patrones de reversión alcistas

Hammer (martillo)

Una vela con una mecha inferior larga en el suelo (bottom) de una tendencia
descendente, en la que la mecha inferior es al menos el doble de larga que el cuerpo.

Un hammer (martillo) indica que aunque la presión de venta ha sido elevada, los toros
(bulls) han sido capaces de dirigir de nuevo el precio hacia arriba cerca del punto de
apertura. Los martillos pueden ser tanto rojos como verdes -sin embargo, los verdes
pueden indicar una reacción de los toros más enérgica.

Inverted hammer (martillo invertido)

También llamado en inglés "inverse hammer", es como la figura del martillo, pero con
una mecha larga por encima del cuerpo en lugar de abajo. Como ocurre con el
martillo, la mecha superior debería ser al menos el doble de larga que el cuerpo.

Un martillo invertido se produce en el suelo (bottom) de una tendencia descendente, y

puede indicar una reversión potencial hacia arriba. La mecha superior muestra que el
precio detuvo su continuo movimiento descendente, aunque al final los vendedores
lograron empujar el precio hacia abajo, cerca del punto de apertura. Por tanto, el
martillo invertido puede sugerir que los compradores tienen la posibilidad de hacerse
con el control del mercado.

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Three white soldiers (tres soldados blancos)

El patrón de los tres soldados blancos consiste en tres velas verdes consecutivas -
todas las cuales abren dentro del cuerpo de la vela que las precede, y cierran en un
nivel que supera su techo.

Idealmente, estas velas no deberían tener mechas inferiores largas, lo que indica que
una presión de compra constante empuja el precio hacia arriba. El tamaño de las velas
y la longitud de las mechas pueden ser empleados para juzgar la probabilidad de una
continuación o posible retroceso.

Bullish harami (harami alcista)

Un bullish harami (harami alcista) es una vela roja larga seguida por una vela verde
más pequeña, que queda contenida por completo dentro del cuerpo de la primera.

El harami alcista puede desplegarse a lo largo de dos o más días, y es un patrón que
indica que el impulso (momentum) de venta se está frenando y puede llegar a su fin.

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Patrones de reversión bajistas

Hombre Colgado (Hanging Man)

El hombre colgado (hanging man) es el equivalente bajista de un martillo.

Normalmente se forma al final de una tendencia ascendente con un cuerpo pequeño y
una mecha inferior larga.

La mecha inferior indica que se ha producido una gran ola de ventas (sell-off), pero los
"bulls" (toros) han logrado recuperar el control y conducir el precio hacia arriba.
Teniendo eso presente, y después de una tendencia ascendente prolongada, el "sell-
off" puede actuar como indicador de que los "bulls" podrían estar a punto de perder el
control del mercado.

Estrella Fugaz (Shooting Star)

La estrella fugaz está hecha de una vela con una mecha superior larga, una mecha
inferior pequeña o ninguna, y un cuerpo pequeño, idealmente cerca del precio más
bajo. La estrella fugaz tiene una forma similar al martillo invertido, pero se forma al
final de una tendencia alcista.

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Indica que el mercado alcanzó un máximo, pero luego los vendedores tomaron el
control y redujeron el precio. Algunos traders prefieren esperar a que se desarrollen
las siguientes velas para confirmar el patrón.

Tres cuervos negros (Three black crows)

Los tres cuervos negros están formados por tres velas rojas consecutivas que se
abren dentro del cuerpo de la vela anterior y se cierran a un nivel por debajo del
mínimo de la vela anterior.

El equivalente bajista de tres soldados blancos. Idealmente, estas velas no deberían

tener mechas mucho más altas, lo que indica una presión de venta continua que baja
el precio. El tamaño de las velas y la longitud de las mechas se pueden usar para
juzgar las posibilidades de continuación.

Harami bajista (Bearish Harami)

El harami bajista es una vela verde larga seguida de una pequeña vela roja con un
cuerpo que está completamente contenido dentro del cuerpo de la vela anterior.

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El harami bajista puede desplegarse en el transcurso de dos días o más, aparece al
final de una tendencia alcista, y puede indicar que la presión de compra está
disminuyendo.

Cubierta de nube oscura (Dark cloud cover)

El patrón de cubierta de nubes oscuras consiste en una vela roja que se abre por
encima del cierre de la vela verde anterior pero luego se cierra por debajo del punto
medio de esa vela.

A menudo puede ir acompañado de un alto volumen, lo que indica que el impulso

podría estar cambiando de arriba a abajo. Los traders pueden esperar una tercera vela
roja para confirmar el patrón.

Patrones de continuación

Triple formación alcista (Rising three methods)

Este patrón ocurre en una tendencia alcista, donde tres velas rojas consecutivas con
cuerpos pequeños son seguidas por la continuación de la tendencia alcista.
Idealmente, las velas rojas no deberían romper el alcance del candelabro anterior.

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La continuación se confirma con una vela verde con un cuerpo grande, lo que indica
que los toros están nuevamente en control de la dirección de la tendencia.

Triple formación bajista (Falling three methods)

Lo contrario de la triple formación alcista, lo que indica la continuación de una

tendencia bajista.

Doji

Se forma un Doji cuando la apertura y el cierre son iguales (o muy cercanos entre sí).
El precio puede moverse por encima y por debajo de la apertura, pero finalmente se
cierra en o cerca de la apertura. Como tal, un Doji puede indicar un punto de
indecisión entre las fuerzas de compra y venta. Aún así, la interpretación de un Doji
depende en gran medida del contexto.

Dependiendo de dónde caiga la línea de apertura / cierre, un Doji se puede describir

como:

Doji lápida – Vela de inversión bajista con una mecha superior larga y la apertura /
cierre cerca del bajo.

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Doji de piernas largas – Vela indecisa con una mecha inferior y superior, y la
apertura / cierre cerca del punto medio.

Doji libélula – Vela alcista o bajista (según el contexto) con una mecha larga más baja
y la apertura / cierre cerca del alto.

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Según la definición original del Doji, la apertura y el cierre deberían ser exactamente
los mismos. Pero, ¿qué pasa si la apertura y el cierre no son lo mismo, sino que están
muy cerca el uno del otro? Eso se llama peonza(Spinning top). Sin embargo, dado que
los mercados de criptomonedas pueden ser muy volátiles, un Doji exacto es raro.
Como tal, la peonza a menudo se usa indistintamente con el Doji.

Patrones de velas basados en la brecha de precios

Hay muchos patrones de velas que utilizan brechas de precios. Se forma una brecha
de precios cuando un activo financiero se abre por encima o por debajo de su precio
de cierre anterior, lo que crea una brecha entre las dos velas. Dado que los mercados
de criptomonedas operan durante todo el día, los patrones basados en estos tipos de
brechas de precios no están presentes. Aun así, las brechas de precios aún pueden
ocurrir en mercados ilíquidos. Sin embargo, dado que suceden principalmente debido
a la baja liquidez y los altos diferenciales de oferta y demanda, es posible que no sean
útiles como patrones procesables.

Conclusión

Los patrones de velas son esenciales para cualquier trader al menos para
familiarizarse, incluso si no los incorporan directamente a su estrategia de trading.

Si bien pueden ser indudablemente útiles para analizar los mercados, es importante
recordar que no se basan en principios o leyes científicas. En su lugar, transmiten y
visualizan las fuerzas de compra y venta que finalmente impulsan los mercados.

7 Errores Habituales en el Análisis Técnico (AT)

El análisis técnico (AT) es una de las formas de analizar los mercados financieros más
utilizadas. El AT puede aplicarse, básicamente, a cualquier mercado financiero -ya
sean stockes, forex, oro o criptomonedas.

Aunque los conceptos básicos del análisis técnico son relativamente fáciles de
entender, es una arte que resulta difícil de dominar. Cuando uno aprende una nueva
habilidad, es natural cometer un montón de errores durante el proceso. Esto resulta
especialmente perjudicial en el caso del trading o las inversiones. Si no tienes cuidado
y aprendes de tus errores, te arriesgas a perder una parte importante de tu capital.
Aprender de tus errores es genial, pero evitarlos tanto como sea posible es aún mejor.

Este artículo te servirá de introducción a algunos de los errores más comunes en el

análisis técnico.

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Y bien, ¿cuáles son los errores más habituales que los principiantes cometen cuando
tradean mediante análisis técnico?

1. No reducir tus pérdidas

Partiremos de una cita del trader de commodities Ed Seykota:

"Los componentes del buen trading son: (1) reducir pérdidas, (2) reducir pérdidas y (3)
reducir pérdidas. Si eres capaz de respetar estas tres reglas, puede que tengas una
oportunidad”.

Puede parecer algo sencillo, pero siempre es bueno remarcar su importancia. Cuando
se trata de trading e inversiones, proteger tu capital debería ser siempre tu prioridad
número uno.

Iniciarse en el trading puede ser una tarea abrumadora. Un planteamiento sólido, que
vale la pena considerar en un inicio, es el siguiente: el primer paso no es ganar, sino
evitar perder. Es por ello, por lo que puede resultar beneficioso empezar con
un position sizing (dimensionamiento de las posiciones) más pequeño, o incluso no
arriesgar fondos reales. Binance Futures, por ejemplo, dispone de una testnet en la
que puedes probar tus estrategias, antes de arriesgar el dinero que tanto te ha costado
ganar. De esta forma, puede proteger tu capital, y arriesgarlo solamente en cuanto
estés produciendo buenos resultados de manera consistente.

Establecer un stop-loss es simple racionalidad. Tus trades deberían presentar siempre

un punto de invalidación -que es donde afrontas la situación, y aceptas que tu idea de
trade era errónea. Si no aplicas este mentalidad a tu operativa de trading, es probable
que a la larga la cosa no te salga bien. Incluso un único trade malo puede resultar muy
perjudicial para tu portafolio, y podrías acabar manteniendo una posición perdedora
(losing bag), con la esperanza de que el mercado se recupere.

2. Overtrading

Cuando uno es un trader en activo, un error común es pensar que siempre hay que
tener una posición abierta. El trading conlleva mucho análisis y un montón de.. bueno,
¡simplemente no hacer nada mientras uno espera pacientemente! En algunas
estrategias de trading, puedes verte obligado a esperar mucho tiempo hasta recibir
una señal fiable para entrar en un trade. Algunos traders pueden entrar en menos de
tres trades por año y aún así generar retornos extraordinarios.

Échale un vistazo a esta cita del trader Jesse Livermore, uno de los pioneros del "day
trading":

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“El dinero se gana esperando, no tradeando”.

Intenta evitar entrar en un trade sólo por el hecho de entrar -ya que no siempre es
necesario estar posicionado en uno. De hecho, en algunas situaciones del mercado,
es en realidad más rentable no hacer nada y esperar a que se presente una
oportunidad. De esta forma, preservas tu capital, y lo tienes a punto para así colocarlo
en cuanto las buenas oportunidades de trading se presenten de nuevo. Vale la pena
tener presente que las oportunidades siempre volverán a aparecer, solamente has de
esperar a que surjan.

Un error de trading similar es poner un énfasis excesivo en intervalos temporales

cortos. Los análisis aplicados a intervalos temporales más amplios serán
generalmente más fiables que aquellos realizados sobre intervalos más cortos. Así, los
intervalos temporales más cortos tenderán a producir mucho "ruido" de mercado, y te
tentarán a entrar en trades más a menudo. Aunque existen muchos "scalpers" exitosos
y traders a corto plazo que generan beneficios, el trading de intervalos cortos
generalmente lleva aparejada una mala ratio riesgo/recompensa. Como estrategia de
trading arriesgada, no está en modo alguno recomendada para principiantes.

3. Trading vengativo (revenge trading)

Es bastante habitual ver a traders tratando de revertir un pérdida significativa de forma

inmediata. A este fenómeno lo denominamos trading vengativo (revenge trading). No
importa que quieras ser un analista técnico, un "day trader" o un "swing trader" –
evitar decisiones basadas en emociones resulta crucial.

Es fácil mantener la calma mientras las cosas van bien, o incluso cuando cometes
pequeños errores. ¿Pero serás capaz de mantener la calma cuando las cosas salgan
totalmente mal? ¿Podrás seguir fiel a tu plan de trading, incluso cuando el resto del
mundo esté entrando en pánico?

Presta atención a la palabra “análisis” en la expresión "análisis técnico". Obviamente,

la misma implica una aproximación analítica a los mercados, ¿no es así? Entonces,
¿por qué bajo dicho esquema ibas a querer tomar decisiones precipitadas y basadas
en emociones? Si quieres ser uno de los mejores traders, deberías ser capaz de
mantener la calma incluso después de los errores más grandes. Evita decisiones
emocionales, y céntrate en mantener una actitud lógica y analítica.

Tradear después de sufrir una pérdida importante, suele conducir a más pérdidas. Por
ello, tras una gran pérdida, es posible que algunos traders dejen de operar por
completo durante cierto tiempo. De esta forma, pueden comenzar de cero y volver a
tradear con la mente despejada.

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4. Ser demasiado testarudo para cambiar de opinión

Si deseas convertirte en un trader exitoso, no tengas miedo de cambiar de opinión.

Bastante. Las condiciones del mercado pueden cambiar muy rápidamente, y una cosa
es segura. Seguirán cambiando. Tu trabajo como trader es reconocer esos cambios y
adaptarse a ellos. Una estrategia que funciona realmente bien en un entorno de
mercado específico puede no funcionar en absoluto en otra.

Leamos lo que el legendario trader Paul Tudor Jones dijo sobre sus posiciones:

"Todos los días asumo que cada posición que tengo está mal".

Es una buena práctica tratar de tomar el otro lado de sus argumentos para ver sus
posibles debilidades. De esta manera, tus tesis de inversión (y decisiones) pueden ser
más completas.

Esto también trae otro punto: sesgos cognitivos. Los prejuicios pueden afectar en gran
medida tu toma de decisiones, nublar tu juicio y limitar el rango de posibilidades que
puedes considerar. Asegúrate de comprender al menos los sesgos cognitivos que
pueden afectar tus planes de trading, para que puedas mitigar sus consecuencias de
manera más efectiva.

5. Ignorar condiciones extremas del mercado

Hay momentos en que las cualidades predictivas de AT se vuelven menos confiables.

Estos pueden ser eventos de cisne negro u otro tipo de condiciones extremas del
mercado que están fuertemente impulsadas por la emoción y la psicología de masas.
En última instancia, los mercados están impulsados por la oferta y la demanda, y
puede haber ocasiones en que estén extremadamente desequilibrados a un lado.

Toma el ejemplo del índice de fuerza relativa (RSI), un indicador de impulso. En

general, si la lectura es inferior a 30, el activo registrado puede considerarse
sobrevendido. ¿Significa esto que es una señal de trading inmediata cuando el RSI
cae por debajo de 30? ¡Absolutamente no! Simplemente significa que el impulso del
mercado está dictado actualmente por el lado del vendedor. En otras palabras, solo
indica que los vendedores son más fuertes que los compradores.

El RSI puede alcanzar niveles extremos durante condiciones de mercado

extraordinarias. Incluso podría caer a un solo dígito, cerca de la lectura más baja
posible (cero). Incluso una lectura de sobreventa tan extrema no necesariamente
significa que una reversión es inminente.

Tomar decisiones a ciegas con base en herramientas técnicas que alcanzan lecturas
extremas puede hacerte perder mucho dinero. Esto es especialmente cierto durante

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los eventos de cisne negro cuando la acción del precio puede ser excepcionalmente
difícil de leer. En momentos como estos, los mercados pueden seguir yendo en una
dirección u otra, y ninguna herramienta analítica los detendrá. Es por eso que siempre
es importante considerar otros factores también, y no confiar en una sola herramienta.

6. Olvidar que el AT es un juego de probabilidades

El análisis técnico no se trata de absolutos. Se trata de probabilidades. Esto significa

que sea cual sea el enfoque técnico en el que estés basando tus estrategias, nunca
hay una garantía de que el mercado se comportará como esperas. Tal vez tu análisis
sugiera que existe una probabilidad muy alta de que el mercado suba o baje, pero eso
todavía no es una certeza.

Debes tener esto en cuenta cuando configures tus estrategias de trading. No importa
cuán experimentado seas, nunca es una buena idea pensar que el mercado seguirá tu
análisis. Si haces eso, eres propenso a sobredimensionar y apostar demasiado en un
resultado, arriesgando una gran pérdida financiera.

7. Seguir ciegamente a otros traders

Mejorar constantemente tu oficio es esencial si quieres dominar cualquier habilidad.

Esto es especialmente cierto cuando se trata de tradear en los mercados financieros.
De hecho, las condiciones cambiantes del mercado lo convierten en una necesidad.
Una de las mejores maneras de aprender es seguir a analistas y traders técnicos
experimentados.

Sin embargo, si deseas ser consistentemente bueno, también necesitas encontrar tus
propias fortalezas y construir sobre ellas. Podemos llamar a esto tu ventaja, lo que te
hace diferente de los demás como trader.

Si lees muchas entrevistas con traders exitosos, seguramente notarás que tendrán
estrategias bastante diferentes. De hecho, una estrategia que funciona perfectamente
para un trader puede ser considerada completamente inviable por otro. Hay
innumerables formas de sacar provecho de los mercados. Solo necesitas encontrar
cuál se adapta mejor a tu personalidad y estilo de trading.

Entrar en una operación basada en el análisis de otra persona podría funcionar varias
veces. Sin embargo, si solo sigues ciegamente a otros traders sin comprender el
contexto subyacente, definitivamente no funcionará a largo plazo. Esto, por supuesto,
no significa que no debas seguir y aprender de otros. Lo importante es si estás de
acuerdo con la idea de trading y si encaja en tu sistema de trading. No debes seguir
ciegamente a otros traders, incluso si tienen experiencia y buena reputación.

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Conclusión

Revisamos algunos de los errores más fundamentales que debes evitar al usar el
análisis técnico. Recuerda el trading no es fácil y, en general, es más factible abordarlo
con una mentalidad a más largo plazo.

Convertirse consistentemente bueno en el trading es un proceso que lleva tiempo. Se

requiere mucha práctica para refinar tus estrategias de trading y aprender a formular
tus propias ideas de trading. De esta manera, puedes encontrar tus fortalezas,
identificar tus debilidades y tener el control de tus decisiones de trading y de inversión.

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