UNIVERSIDAD NACIONAL SANTIAGO ANTÚNEZ DE MAYOLO
FACULTAD DE ECONOMÍA Y CONTABILIDAD
ESCUELA DE ECONOMÍA
INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS
“Las finanzas y el gerente financiero”
CURSO:
FINANZAS EMPRESARIALES I
Docente
Gonzales Mautino Carlos
Estudiante
Carrión Quero Yehudi
Huaraz, Diciembre de 2023
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ÍNDICE
INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS ............................................................... 1
Introducción .......................................................................................................... 1
Objetivos............................................................................................................... 1
JUSTIFICACIÓN DEL ESTUDIO ...................................................................... 2
Administrador financiero: .................................................................................... 2
CONCEPTO DE FINANZAS .............................................................................. 3
EL OBJETIVO EMPRESARIAL......................................................................... 4
IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS ............................................................... 5
TOMA DE DECICIONES FINANCIERAS ........................................................ 6
INFORMACIÓN PARA DECIDIR ...................................................................... 8
LOS ESTADOS FINANCIEROS ........................................................................ 8
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS ............................................................... 8
Las decisiones correctivas ................................................................................ 9
Las decisiones permanentes.............................................................................. 9
EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ................................................... 9
Ecuación Contable ............................................................................................ 9
Ecuación Financiera ....................................................................................... 10
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ....................11
ACTIVO ..............................................................................................................11
Activo corriente: ..............................................................................................11
ACTIVO NO CORRIENTE: ...........................................................................11
iii
PASIVOS ............................................................................................................ 12
PASIVO CORRIENTE:.................................................................................. 12
PASIVO NO CORRIENTE: ........................................................................... 13
PATRIMONIO ................................................................................................ 13
ESTADO DE RESULTADOS ............................................................................ 13
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO .................................. 14
EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ......................................................... 15
Recomendaciones ............................................................................................... 16
Conclusión .......................................................................................................... 16
Referencias ......................................................................................................... 17
1
INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS
Introducción
Las finanzas son una disciplina que se ocupa de la administración de los recursos
económicos. El administrador financiero es el profesional responsable de la gestión de
estos recursos, con el objetivo de maximizar el valor de la empresa.
El administrador financiero debe tener una formación sólida en matemáticas,
estadística, economía y contabilidad. Además, debe tener capacidad de análisis, síntesis
y toma de decisiones.
Las finanzas son una rama de la economía que se encarga de la gestión y la
optimización de los recursos económicos. Se aplica a una amplia gama de actividades,
desde las empresas hasta los gobiernos y las personas.
La administración financiera es la aplicación de los principios y las técnicas
financieras a la gestión de una empresa. El administrador financiero es el responsable de
la planificación, la organización, la dirección y el control de los recursos financieros de
la empresa.
Objetivos
El objetivo general de este texto es analizar la importancia del administrador
financiero en la gestión de las empresas.
Los objetivos específicos son:
• Definir los conceptos de finanzas y administrador financiero.
• Describir las funciones del administrador financiero.
• Analizar la importancia del administrador financiero en la toma de
decisiones.
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JUSTIFICACIÓN DEL ESTUDIO
Como estudiantes es tener una mejor comprensión de la importancia de las
finanzas en las empresas.
Tengamos la capacidad de tomar decisiones financieras informadas
Tener la posibilidad de desarrollar una carrera profesional en el área de finanzas
FUNDAMENTOS EN FINANZAS
Empresa:
Es una unidad económica debidamente organizada productora de bienes y
servicios, además se encarga de realizar diversas actividades utilizando sus múltiples
recursos, dichos recursos pueden ser la materia prima, capital de trabajo, capital humano,
recursos financieros, etc. (CONCUR, 2018)
Todas las empresas cuentan con áreas funcionales tales como:
✓ Producción
✓ Marketing
✓ Recursos Humanos
✓ Logística
✓ Las finanzas
Es importante mencionar que las áreas pueden variar según la envergadura de las
empresas.
Finanzas
Administrador financiero:
También llamado como ejecutivo financiero o hasta incluso gerente financiero.
(APD, 2023)
El gerente financiero va a tener a su cargo a los siguientes:
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Tesorero:
Es el responsable de administrar el efectivo, facilitar el crédito de la empresa, su
planeación financiera y sus gastos de capital.
Contador:
Se encarga de contabilizar pagos de impuestos (agenda tributaria) y sistema de
información administrativa.
Por ejemplo, si el gerente financiero quiere realizar algún proyecto de inversión,
el gerente financiero tiene que saber con cuánta liquidez dispone la empresa y dicha
información se lo va a proveer el tesorero.
CONCEPTO DE FINANZAS
Conjunto de actividades económicas, relacionadas con los negocios y la banca
que implica el manejo eficiente de los recursos (dinero) de una empresa.
OBJETIVO DE LA EMPRESA
Cumple los siguientes objetivos
Social:
• Generación de puestos de trabajo: Ello es muy importante ya que,
posicionándose una empresa en nuestra localidad, esta va a requerir mano
de obra para ejecutar sus operaciones y ello hará que se incremente la
población económicamente activa.
• Promoción del desarrollo económico: El posicionamiento de una empresa
involucra la estimulación del crecimiento económico por medio del
consumo y la inversión. Si una empresa entra a tallar en nuestra población
y sus productos son altamente demandados en el mercado, poco a poco se
incrementará el consumo y ahora, las empresas al darse cuenta que los
productos están siendo demandados, el mercado va a reaccionar con un
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incremento en la producción. Si el mercado ve que sus productos son
altamente demandados, entonces van a incrementar su producción y seguir
vendiendo; y dicho incremento en la producción involucra un incremento
en la inversión, otra variable macroeconómica importantísima para que el
país pueda prosperar.
• Generación de divisas: Supongamos que una empresa ya haya cubierto el
mercado nacional y ahora quiere exportar sus productos al exterior, estos
productos pasarán al exterior y a su vez ellos nos pagarán con la divisa
más comercial que existe hoy en día que es el dólar. Ello hará a su vez que
se incremente las reservas internacionales netas ( RIN) que nos sirven
como respaldo para cualquier coyuntura económica no deseada en el país.
Privado:
Está basado con el lucro empresarial, generalmente todas las empresas abren para
tener algún tipo de beneficio monetario. (ROSA CASTELLNOU, 2018)
EL OBJETIVO EMPRESARIAL
Un punto clave que tienen que tener en cuenta las empresas son:
Los factores a maximizar y los factores a minimizar.
Maximizar las utilidades
Ello es reflejado en el estado de resultados
Fórmula
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 − 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑
Maximizar la liquidez de la empresa
Ello se ve reflejado en el estado de flujo de caja
Fórmula
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𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑒𝑛 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 − 𝐸𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑒𝑛 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 = 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧
Maximizar el valor de la empresa en el mercado
Ello tiene influencia cuando las empresas realizan sus cotizaciones en la bolsa de
valores, además mucha de estas cotizaciones va a depender de las buenas utilidades de
las empresas del entorno económico o coyuntura económica y de la oferta y demanda de
estos títulos de valores.
Maximizar la participación de la empresa en el mercado
Ello se puede lograr impulsando nuevos productos en el mercado, ya sea un
producto o derivado de nuestra actividad principal. Supongamos que somos una empresa
maderera y lo normal en esta empresa es que se pulan las maderas para realizar diversos
trabajos, pero al pulir esta madera sale el aserrín y aquí pues fácilmente la empresa puede
comenzar a vender el aserrín que sería un producto derivado de su actividad principal.
Hay que también tener en cuenta los puntos a minimizar, hay que minimizar los
costos fijos, los costos variables, los residuos, los desperdicios, el tiempo de rotación. Ello
se trata de vender rápidamente los productos para ir sacando las existencias o stock que
se encuentran en nuestro almacén para seguir generando dinero.
IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS
• Sirven para la elaboración de los proyectos de inversión a corto, mediano
y largo plazo.
• Elaborar los presupuestos operativos.
• Proveer a la empresa de la liquidez que esta requiere para lograr sus
objetivos.
• Ayuda a identificar los riesgos de inversión y de solvencia.
• Maximizar la rentabilidad de la empresa.
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TOMA DE DECICIONES FINANCIERAS
Nosotros que estamos próximos a ser gerentes financieros de una empresa,
tenemos que tener muy en claro cuales van a ser nuestras decisiones a tomar en esta
empresa. (Gasbarrino, 2020)
Decisiones de inversión
¿Qué inversiones son las más convenientes para la empresa?
Inversión en activos reales
Inmuebles, maquinarias, equipos (activos tangibles) y patentes, marcas de fábrica,
derechos de autor (activos intangibles).
Inversión en activos financieros
Cuando la empresa cuenta con un elevado excedente de liquidez, este dinero
puede ser utilizado para invertir en Efectivo en caja, cuentas corrientes, cuentas y
documentos por cobrar, inventarios, inversiones en valores de otras empresas con la
finalidad de generar más rentabilidad a la empresa.
Ojo: Las decisiones de inversión se refiere a los bienes y recursos que se requieren
para que la empresa pueda operar.
En el caso de tener que decidir entre varias opciones se elegirá la que otorgue el
mayor rendimiento.
Decisiones de financiamiento
Se refiere a la manera de como una empresa obtiene los recursos financieros
necesarios para la adquisición de bienes. Y están relacionadas con la fuente de
financiamiento elegida por la empresa; tienen que ver con los pasivos, si es que se decide
solicitar financiamiento externo o con el patrimonio en caso tenga que ver con el
financiamiento de las propias utilidades retenidas.
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¿Cómo adquirir los recursos para financiar las inversiones?
Pueden ser varias fuentes de financiación, lo más común que existe pueden ser los
siguientes:
Financiamiento o crédito bancario:
Tenemos que encontrar la tasa de cosot efectiva anual más baja que existe en el
mercado.
Arrendamiento financiero:
Tenemos que de alguna manera fijar las cuotas relativamente cortas.
Venta de acciones:
No debemos exponer gran parte de nuestra empresa en la bolsa de valores.
Emisión de obligaciones (bonos):
Siempre colocar una tasa de interés acorde al mercado.
Siempre debemos de tener en cuenta que los endeudamientos tienen que ser a un
costo muy bajo, a una tasa muy baja.
Ejemplo:
Si una empresa decide solicitar un préstamo a un banco o si decide utilizar las
utilidades retenidas. En el caso de existir varias opciones de financiamiento se debe elegir
teniendo en cuenta el menor costo.
Decisiones de dividendo.
Consiste en que, si la empresa obtiene utilidades grandes, fruto de su actividad
principal; el gerente financiero puede ejecutar diversas opciones.
¿Repartir las utilidades a los accionistas o reinvertirlas en nuevos proyectos?
Haciendo que la empresa se valorice más o también podría ejecutar el famoso mix,
que consiste en dar un cincuenta porciento a los accionistas o socios y un cincuenta
porciento reinvertirlas o inyectarlas en la empresa.
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Dichas decisiones dependerán de la coyuntura empresarial fijando obviamente su
costo de oportunidad.
INFORMACIÓN PARA DECIDIR
Las decisiones que debe poner en marcha el administrador financiero en en una
empresa, requiere de información que el sistema contable debe proveer, y el administrador
financiero debe ser capaz de interpretar los reportes generados por la contabilidad.
Los estados financieros básicos deben cumplir los requisitos mínimos de
información que el sistema de contabilidad debe producir, sin embargo, el administrador
de las finanzas de una empresa puede recurrir a otros informes contables que se
consideran de uso interno en los negocios.
LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros son cuadros que reflejan la realidad operativa de la
empresa en un periodo determinado, los cuales son obtenidos directamente de la
información procesada – registrada en los libros de contabilidad.
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
Son el medio principal para suministrar información de la empresa y se reparan a
partir de los saldos de los registros contables de la empresa a una fecha determinada, y
son:
• El estado de situación financiera
• El estado de resultados
• El estado de cambios en el patrimonio neto
• El estado de flujos de efectivo
Principales cuentas y características
Los estados financieros se ejecutan con el fin de que el gerente financiero pueda
procede con las decisiones correctivas o decisiones permanentes.
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Las decisiones correctivas
Estas decisiones se ejecutan cuando gerente financiero observa que los resultados
de los estados financieros no cumplen con las expectativas y por ende se tiene que ajustar
o reajustar diversos ítems.
Las decisiones permanentes
Estas decisiones se ejecutan cuando los resultados de los estados financieros sí
cumplen con las expectativas del gerente financiero, quiere que el accionar de la empresa
se mantenga.
EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Se define como un estado que refleja el resultado de las decisiones de las personas
que dirigen la empresa y están relacionados con los objetivos financieros y económicos
que la empresa desea alcanzar en un periodo determinado. Hay que tener en cuenta, que
si nosotros cogemos un estado de situación financiera, estaríamos viendo lo que tiene
ahora esta empresa, es como una foto solamente de la empresa en un m omento
determinado y su estructura genérica es es la siguiente:
Tabla 1
El estado de situación financiera
PASIVO CORRIENTE
Conjunto de bienes y
ACTIVO Obligaciones con terceros
propiedades que tiene la
CORRIENTE acreedores
empresa PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO
Inversiones PATRIMONIO Aporte de los socios
CORRIENTE
Nota: La tabla muestra el contenido de las cuentas de los activ os, pasivos y patrimonio de una empresa
Ecuación Contable
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 + 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
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Ecuación Financiera
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 = 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜
Tabla 2
Ejemplo de una compañía industrial
COMPAÑÍA INDUSTRIAL S. A
BALANCE GENERAL
Al 31 de DICIEMBRE 2023
+ ACTIVO PASIVO Y PATRIM. -
Efectivo 100 C * P proveedores 320
Ctas por
1200 Doc. Por pagar 650
cobrar
Inventarios 800 Pasivo Circulante 970
Activo
LIQUIDEZ
PLAZO VENCIMIENTO
2100 Deuda largo plazo 1030
Circulante
Activo fijo
1500 Total Pasivo 2000
bruto
Depresiación
800 PATRIMONIO
Acumul.
Activo Fijo Capital social 350
700
Neto Utilidadesretenidas 450
TOTAL TOTAL PASIVO Y
- 2800 2800 +
ACTIVO PATRIM.
Nota: La tabla muestra la situación financiera de una empresa en el año 2023 .
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En el caso del activo las cuentas se van a posicionar por el grado de liquidez de
creciente, es decir: lo que está más cerca a convertirse en dinero físico se contabiliza
primero.
En el caso del pasivo y del patrimonio, las cuentas se van a ordenar por el grado
de exigibilidad de creciente, es decir lo que es más urgente de pago, se contabiliza
primero.
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVO
Activo corriente:
Se habla del dinero, pero en el corto plazo
Efectivo y equivalente de efectivo
Es el dinero que tenemos normalmente en caja, en tesorería o en el banco.
Cuentas por cobrar comerciales.
Se trata del crédito que se les da a los clientes.
Existencias
En una empresa comercial: Existen existencias cuando hay mercancías.
En una empresa industrial: Existen existencias cuando hay materia prima,
productos en proceso, productos terminados, embaces, embalaje, etc.
Cargas diferidas.
Son todos los pagos realizados por adelantado
ACTIVO NO CORRIENTE:
Se habla de la generación del dinero, pero en el largo plazo.
Inversiones en valores
Se habla de las acciones, bonos, cuentas corrientes, fondos mutuos, etc.
Activo Fijo tangible, Maq, y EQ.
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Se habal de las unidades de transporte, terrenos, etc.
Depreciación acumulada
Se aplica a los activos fijos tangibles.
Activo Fijo Intangible
Patentes, licencias, derechos de autor, izo fijos, logotipos. Se le aplica la
amortización.
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE:
Sobregiro bancario
Es pedir al banco dinero en contra de la cuenta corriente. Supongamos que nuestra
empresa, solamente cuenta en el banco con 10 000 soles, nuestra empresa es deudora y
sus proveedores quieren su dinero, entonces lo que hará esta empresa es utilizar un
sobregiro bancario. Consiste en pedir, por ejemplo, un monto de 30 000 soles para
solventar sus gastos, pero tiene que devolverse este dinero en un plazo máximo de una
semana con un porcentaje de interés; además como es muy urgente el pago, esta operación
bancaria se va a posicionar primero en el estado de situación financiera.
Tributos por pagar
Se habla del impuesto general a las ventas, impuesto selectivo al consumidor, el
impuesto a la renta.
Remuneraciones por pagar
Se habla de los sueldos y salarios de los trabajadores.
Beneficios sociales de los trabajadores
Se habla de la compensación por el tiempo de servicio (CTS).
Cuentas por pagar comerciales
Es el pago a nuestros proveedores más cercanos que tengamos.
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PASIVO NO CORRIENTE:
Deudas a largo plazo
PATRIMONIO
Capital: Es el propio dinero con el que cuenta la empresa sin la necesidad de
pedir dinero a terceros.
Reservas legales
Parte de la utilidad que genera la empresa producto o derivado de su actividad,
parte de esa reserva se va a utilizar para cubrir algunos déficits de presupuesto o algunas
coyunturas no deseadas a la empresa.
Resultados acumulados: (Utilidad no distribuida y utilidad del ejercicio)
Utilidades retenidas de años anteriores.
ESTADO DE RESULTADOS
Es un cuadro que registra los ingresos (ventas) que se han realizado durante un
periodo.
Todos los costos y gastos ejecutados en el mismo periodo, la diferencia entre estos
valores es el resultado del ejercicio que puede ser utilidad o pérdida.
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Tabla 3
Estado de resultados
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas
(-) Costo de ventas
Utilidad bruta en ventas
(-) Gastos de operación
§ Gastos administrativos
§ Gastos de venta
Utilidad de operación
(-) Gastos financieros
(+) Ingresos financieros
Utilidades antes de Participaciones e impuestos a la renta
(-) Participaciones de los trabajadores a las utilidades
E. Comerciales se le quita un 8%.
E. Industriales se le quita un 10%.
(-) Impuesto a la renta
Utilidad del ejercicio (ganancia o pérdida)
Nota: La tabla muestra el formato del estado de resultados de una empresa dentro de su
operación.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Aquí se muestran las operaciones que durante el ejercicio económico han
modificado el contenido cualitativo y cuantitativo de los rubros que forman parte del
patrimonio neto.
• Cualitativos porque, si se observan decrecimientos económicos, se tienen que
reajustar diversas políticas empresariales para salir del decrecimiento.
• Cuantitativas porque producto de estas decisiones empresariales, variará la
estructura y la producción de la empresa.
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Ejemplo
Tabla 4
PATRIMONIO PATRIMONIO
Año 2022 Año 2023
Capital 20000 Capital 35000
Reservas Legales 5000 Reservas Legales 8000
Resultados acumulados 3 0000 Resultados acumulados 40000
Nota: Se visualiza un incremento en el capital, reservas legales y resultados acumulados, lo que
significa que está atrayendo capital y proyectando confianza.
EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Muestran el efecto de los cambios de efectivo y equivalentes de efectivo en un
periodo determinado, generado y utilizado en las actividades de operación (compra o
venta de activos no corrientes) y de financiamiento (obtención de préstamos y pago de
deuda).
A este estado financiero un inversionista le toma bastante la atención, ya que este
flujo muestra de manera corriente cuanto gana la empresa y cuanto gasta la empresa de
manera permanente arrojando así periodos donde pueda visualizarse excedentes de dinero
y como también la existencia del déficit de efectivo.
Caso práctico
Identifique el tipo de decisión financiera (de inversión, de financiamiento o
política de dividendos)
• El gerente financiero de una empresa está evaluando solicitar un préstamo
o realizar un leasing, para adquirir una camioneta para la empresa.
• La empresa géminis compra mercaderías por un importe de S/ 50 000.
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• La empresa Ford está evaluando la adquisición de un nuevo local o reparar
el que ocupa actualmente.
• En la última junta de accionistas se decidió repartir el 25% de las utilidades
obtenidas en el presente ejercicio.
• El Banco Presta Fácil está buscando u a línea de crédito internacional
Recomendaciones
Se recomienda que las empresas cuenten con un administrador financiero
profesional. Este profesional ayudará a la empresa a tomar las mejores decisiones
financieras, lo que redundará en la mejora de su rentabilidad y su competitividad.
Conclusión
Las finanzas son una disciplina importante que se aplica a una amplia gama de
actividades. Los administradores financieros desempeñan un papel fundamental en la
gestión de los recursos financieros de las empresas, los gobiernos y las personas.
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Referencias
APD. (09 de 01 de 2023). Obtenido de [Link]
financieros-de-una-empresa/
CONCUR, S. (2018). Obtenido de [Link]
que-
son/#:~:text=Los%20estados%20financieros%20son%20informes,como%20patr
imonial%2C%20de%20las%20empresas[Link]
dos-financieros
Gasbarrino, S. (2020). Obtenido de [Link]
financiera#:~:text=La%20administraci%C3%B3n%20financiera%20es%20la%2
0disciplina%20que%20se%20encarga%20de,el%20rumbo%20de%20la%20emp
resa
ROSA CASTELLNOU. (2018). Obtenido de CONTROL FINANCIERO:
[Link]
