Universidad del País Vasco/Euskal Herriko Unibertsitatea
Facultad de Economía y Empresa (San-Sebastián)
Grado en Administración y Dirección de Empresas
Contabilidad de Gestión y Control Interno
Profesora de la asignatura: Eduardo Malles Fernandez
Trabajo:
UMBRAL DE RENTABILIDAD
Leire Cid Alonso
(Curso 2020-2021)
EJERCICIO UMBRAL DE RENTABILIDAD
La empresa REX se dedicada a vender pienso para perro. Esta empresa consta de
tres productos: pienso para perros pequeños (PP), para perros medianos (PM) y para
perros grandes (PG). Ha decidido analizar el comportamiento de sus tres productos.
Los datos relativos a un solo trimestre son los siguientes:
• Ventas de pienso para perros pequeños: 1.000 €
• Ventas de pienso para perros medianos: 2.000€
• Ventas de pienso para perros grandes: 500€
• Costes Variables de los productos vendidos de pienso para perros pequeños:
600€
• Costes Variables de los productos vendidos de pienso para perros medianos:
800€
• Costes Variables de los productos vendidos de pienso para perros grandes: 100€
• Costes Fijos Directos imputables a pienso para perros pequeños: 40€
• Costes Fijos Directos imputables a pienso para perros medianos: 120€
• Costes Fijos Directos imputables a pienso para perros grandes: 20€
• Costes Fijos Indirectos de PP y PM conjuntamente 30€
• Costes Fijos Indirectos de PP, PM y PG conjuntamente 50€
1
Se solicita:
a) Hallar los Umbrales de Rentabilidad de los productos PP, PM y PG para
absorber sus Costes Fijos Directos respectivos.
b) Hallar el Umbral de Rentabilidad para los productos PP y PM para absorber sus
Costes Fijos Indirectos conjuntos. (Con producto imaginario)
c) Hallar el Umbral de Rentabilidad para los productos PP, PM y PG para absorber
sus Costes Fijos Indirectos conjuntos. (Con producto imaginario)
d) Hallar los Umbrales de Rentabilidad totales de los tres productos.
e) ¿Cuál es el importe de los costes fijos indirectos que absorben los productos
PP, PM y PG?
f) Hallar el Resultado de los tres productos y de la empresa en general.
g) ¿Cuáles son los Índices de Eficiencia Comercial y el Índice de Absorición de
Cargas de todos los productos?
h) ¿Cuáles son los Índices de Seguridad de Costes Fijos y de Costes Variables de
todos los productos?
i) ¿Cuál es el Apalancamiento Operativo de los productos en este trimestre?
j) ¿Cómo afectaría al Beneficio de la empresa si las ventas para el próximo
ejercicio del producto PP aumentan en un 20%?
k) ¿Y cómo afectaría al Beneficio de la empresa un aumento del 20% de las ventas
en el producto PM para el próximo ejercicio?
l) ¿Y en el producto PG?
m) ¿Cómo afectaría al Umbral de Rentabilidad del producto PP (no tener en cuenta
los costes fijos indirectos en este caso) en el próximo ejercicio si las ventas
aumentan en un 20 % debido al incremento de las cantidades vendidas, los
costes fijos directos in 10 % y los costes variables unitarios 5%?
2
SOLUCIÓN
a) Hallar los Umbrales de Rentabilidad de los productos PP, PM y PG para
absorber sus Costes Fijos Directos respectivos.
𝐶𝐹𝐷 𝑝𝑝 40 Ventas 1.000 100%
URpp=𝑃𝑝𝑝−𝐾𝑝𝑝 = 0′4 = 100€ (-)Cte. Variable 600 60%
=Margen Cobertura 400 40%
El Umbral de Rentabilidad es el punto donde la empresa tiene un resultado nulo
(Bº=0), es decir, a partir de los 100€ comienza a tener beneficios la empresa en
proporción directa al margen de contribución respecto a los costes fijos directos.
Ventas 2.000 100%
𝐶𝐹𝐷 𝑝𝑝 120 (-)Cte. Variable 800 40%
URpm=𝑃𝑝𝑝−𝐾𝑝𝑝 = 0′6
= 200€
=Margen Cobertura 1.200 60%
El pienso para perros medianos, a partir de los 200€ empieza a tener beneficios.
Ventas 500 100%
𝐶𝐹𝐷 𝑝𝑝 20
URpg= = = 25€ (-)Cte. Variable 100 20%
𝑃𝑝𝑝−𝐾𝑝𝑝 0′8
=Margen Cobertura 400 80%
En cuanto al producto PG, es necesario vender 25€ hasta empezar a obtener
beneficios.
b) Hallar el Umbral de Rentabilidad para los productos PP y PM para absorber sus
Costes Fijos Indirectos conjuntos. (Con producto imaginario)
𝐶𝐹𝐼 𝑝𝑝𝑝𝑚 30 Ventas 3.000 100%
URi = = = 56′6€
𝑃𝑖 − 𝐾𝑖 0′53 (-)Cte. Variable 1.400 47%
=Margen Cobertura 1.600 53%
Producto Ventas Porcentaje Reparto UR
PP 1.000 33% 18’678€
PM 2.000 67% 37’922€
Total 3.000 100% 56’6€
3
c) Hallar el Umbral de Rentabilidad para los productos PP, PM y PG para absorber
sus Costes Fijos Indirectos conjuntos. (Con producto imaginario)
𝐶𝐹𝐼 𝑝𝑝𝑝𝑚 50 Ventas 3.500 100%
URi = = = 87′4€
𝑃𝑖 − 𝐾𝑖 0′572 (-)Cte. Variable 1.500 42’8%
=Margen Cobertura 2.000 57’2%
Producto Ventas Porcentaje Reparto UR
PP 1.000 28’6% 24’9964€
PM 2.000 57’1% 49’9054€
PG 500 14’3% 12’49€
Total 3.500 100% 87’4€
d) Hallar los Umbrales de Rentabilidad totales de los tres productos.
URpp= URcfd+URcfi= 100 + 18’678 + 24’9964= 143’6744€
URpm= URcfd+URcfi= 200 + 37’922 + 49’9054= 287’8274€
URpg= URcfd+URcfi= 25 + 12’49= 37’49€
e) ¿Cuál es el importe de los costes fijos indirectos que absorben los productos
PP, PM y PG?
PP= 18’678 + 24’9964= 43’6744*0’4= 17’4
PM= 37’922 + 49’9054 = 87’8274*0,6= 52’7
PG= 12’49 * 0.8= 9’9€
Total = 80 (30+50)
El producto de pienso para perros medianos es el que más absorbe los costes
fijos indirectos y el que menos el PG.
f) Hallar el Resultado de los tres productos y de la empresa en general.
Conceptos PP PM PP TOTALES
Ingresos 1.000 2.000 500 3.500
-cv vnts 600 800 100 1.500
=M.C 400 1.200 400 2.000
-CFD 40 120 20 180
=Aportación neta 360 1.080 380 1.820
-CFI 17’4 52’7 9’9 80
=RDO 342’6 1.027’3 370’1 1.740
Todos los productos son perfectamente capaces de obtener beneficios.
4
g) ¿Cuáles son los Índices de Eficiencia Comercial y el Índice de Absorción de
Cargas de todos los productos?
PP
URtotal 143’6744
IACF = x 100 = x 100 = 14′ 37%
ventas 1.000
ventas − URtotal 1.000 − 143’6744
IEC = x 100 = x 100 = 85′ 63%
ventas 1.000
IACF + IEC= 100% = 14’37+85’63
Este producto necesita vender un 14’37% de las ventas para llegar al UR, es decir,
empezar a obtener beneficios.
PM
URtotal 287’8274
IACF = x 100 = x 100 = 14′ 39%
ventas 2.000
ventas − URtotal 2.000 − 287’8274
IEC = x 100 = x 100 = 85′ 61%
ventas 2.000
IACF + IEC= 100% = 14’39+85’61
Parecido pasa con este producto.
PG
URtotal 37’49
IACF = x 100 = x 100 = 7′5%
ventas 500
ventas − URtotal 500 − 37’49
IEC = x 100 = x 100 = 92′5%
ventas 500
IACF + IEC= 100% = 7’5+92’5
En cuanto a este otro, solo con el 7’5% de las ventas puede obtener beneficios.
5
h) ¿Cuáles son los Índices de Seguridad de Costes Fijos y de Costes Variables de
los productos?
PP
Bº 342’6
ISCV = x 100 = x 100 = 57′ 1%
CV 600
Bº 342′6
ISCF = x 100 = x 100 = 5′ 97%
CFD + CFI 40 + 17′4
El margen de los costes fijos es bastante reducido comparando con los costes
variables.
PM
Bº 1.027′3
ISCV = x 100 = x 100 = 128′41%
CV 800
Bº 1.027′3
ISCF = x 100 = x 100 = 5′ 94%
CFD + CFI 120 + 52′7
Este producto tiene mayor margen en los costes variables que el anterior pero
respecto a los costes variables esta igual.
PG
Bº 370′1
ISCV = x 100 = x 100 = 370′1%
CV 100
Bº 370′1
ISCF = x 100 = x 100 = 1.237′ 79%
CFD + CFI 20 + 9′9
Al contrario que los demás, este producto tiene un margen muy grande tanto en
costes directos como indirectos.
6
i) ¿Cuál es el Apalancamiento Operativo de los productos en este trimestre?
PP
𝑀𝐶 400
𝐴𝑝. 𝑜𝑝. = 𝑥 100 = 𝑥 100 = 116′ 75%
𝐵º 342’6
El beneficio aumentará un 116’75% ante un incremento de las ventas pasado el
Umbral de rentabilidad
PM
𝑀𝐶 1.200
𝐴𝑝. 𝑜𝑝. = 𝑥 100 = 𝑥 100 = 116′ 81%
𝐵º 1.027’3
Este producto se asemeja al anterios
PG
𝑀𝐶 400
𝐴𝑝. 𝑜𝑝. = 𝑥 100 = 𝑥 100 = 108′ 08%
𝐵º 370’1
Si en el producto PG se da un aumento de las ventas, el benficio aumentará un
108’08%
j) ¿Cómo afectaría al Beneficio de la empresa si las ventas para el próximo
ejercicio del producto PP aumentan en un 20%?
∆Bº = ∆ventas x Ap. op. = 0’2 x 1’1675= 0’2335 x 100= 23’35%
Ante un aumento de las ventas del 20%, el beneficio aumenta un 23’35%, es
decir, una proporción más grande que las ventas.
k) ¿Y cómo afectaría al Beneficio de la empresa un aumento del 20% de las ventas
en el producto PM para el próximo ejercicio?
∆Bº = ∆ventas x Ap. op. = 0’2 x 1’1681= 0’23362 x 100= 23’362%
Ante un aumento de las ventas del 20%, el beneficio aumenta un 23’362%.
l) ¿Y en el producto PG?
∆Bº = ∆ventas x Ap. op. = 0’2 x 1’0808= 0’23362 x 100= 21’616%
Ante un aumento de las ventas del 20%, el beneficio aumenta un 21’616%.
7
m) ¿Cómo afectaría al Umbral de Rentabilidad del producto PP (no tener en cuenta
los costes fijos indirectos en este caso) en el próximo ejercicio si las ventas
aumentan en un 20 % debido al incremento de las cantidades vendidas, los
costes fijos directos in 10 % y los costes variables unitarios 5%?
URpp X 100
𝐶𝐹𝐼 𝑝𝑝 40𝑥 1′1
URpp = = = 108′ 91€€ URpp X+1 108’91
𝑣𝑡𝑠 − 𝑐𝑣 0′37
= Variación 8’91∆
Ventas 100% (no fecta) Ventas X 1.000
(-)Cte. Variable 63% (60% + 3%) Ventas X+1 1.200
=Margen Cobertura 37% = Variación +200∆
En X+ 1 la variación de ventas (200€) es mayor que la variación de las ventas para
alcanzar el umbral de rentabilidad (8’91€), es decir, están en una mejor situación
que antes.
8
CONCLUSIÓN
Sabemos que los tres productos generan resultado positivo, pero ¿qué tipo de
decisiones deberíamos tomar? ¿en qué producto nos deberíamos centrar? Una vez
realizados todos estos cálculos, la empresa Rex podrá hacer un análisis del
comportamiento y así poder tomas ciertas decisiones más adelante.
En primer lugar, como ya hemos dicho al principio, el Umbral de Rentabilidad es
el punto donde la empresa tiene un resultado nulo (Bº=0). Respecto a este, todos los
productos tienen la capacidad suficiente para cubrir todos los gastos generados durante
la producción (tanto costes variables como costes fijos directo e indirectos). Cabe
destacar el producto PM con un URtotal de 287’8274€, el más grande entre los tres,
pero a la vez el que más ventas genera para la empresa. A su vez el producto de pienso
para perros grandes (37’49) es el que menor umbral tiene, pero también es el que menos
ventas genera. Y el PP (143’6744) sigue la misma regla. En resumen, podríamos decir
que el Umbral de Rentabilidad va en proporción a la cantidad de ventas que produce.
Además, quiero añadir que son los costes fijos directos quienes más aumentan el UR en
los tres productos y el producto que más absorbe los costes fijos indirectos es el PM.
En segundo lugar, utilizaremos los índices de gestión y márgenes de seguridad
para un análisis más profundo. Comenzamos con los primeros, se distinguen dos tipos
dentro de este: índices de eficiencia comercial (porcentaje de ventas que excede del UR)
y el índice de absorción de cargas fijas (porcentaje de ventas necesarias para alcanzar el
UR). Los productos PP y PM necesitan solamente un 14% de las ventas para alcanzar el
UR y el PG un 7’5%. Es decir, el producto PG consta de un mayor excedente del UR
(92’5%). Respecto a los índices de seguridad de costes fijos y costes variables, estos
indican el porcentaje máximo de los costes (variables o fijos) que podría aumentar sin
llegar a tener perdidas. Tenemos los siguientes resultados: El producto PP tiene gran
margen respecto a CV pero muy pequeño respecto CF. Lo mismo le pasa al producto
PM. Al contrario, el producto PG tiene un gran margen tanto en costes variables como
en costes fijos.
Terminaremos el análisis con el apalancamiento operativo. El apalancamiento
operativo determina el aumento de beneficio ante un incremento de las ventas pasado
el UR. Este indicador podemos utilizarlo como dato histórico (datos reales y estáticos) o
como predicción (el deseo y dinámico). Como podemos ver, este trimestre el
apalancamiento ha sido positivo en los tres productos, pero destacan el PP y PM (116%).
Podemos decir que, si aumentan en un 20% las ventas de cada producto, en proporción,
el beneficio que más aumentará será de estos últimos (como hemos comprobado).
Para finalizar, concluir diciendo que el producto PG es el que menores costes
genera y mayores índices de seguridad consta, pero a su vez el que menor beneficio crea
y el menos eficiente para la empresa. Por otro lado, el producto PP, aunque genere y
absorba muchos costes, el aumento de las ventas generará más beneficios que en los
demás. Es decir, me parece una decisión acertada centrarse en este producto, pero sin
descuidar los demás.
