HOJA DE TRABAJO PARA LA ELABORACION DEL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA Y EL ESTADO FLUJO DE EFECTIV

EMPRESA INDUSTRIAL PIL ANDINA S.A.

BALANCE COMPARATIVO
AL 31 de diciembre de 2019 y 2018
(Expresado en bolivianos)

CUENTAS
DIFERENCIAS
2019 2018
AUMENTO DISMINUCION
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Disponibilidades 76,243,149.00 54,623,552.00 21,619,597.00
Cuentas por cobrar 111,825,841.00 104,897,377.00 6,928,464.00
cuentas por cobrar a empresas relacionadas 5,692,791.00 12,355,117.00 -6,662,326.00
otras cuentas por cobrar 15,739,222.00 24,166,547.00 -8,427,325.00
inventarios 296,556,900.00 444,804,383.00 -148,247,483.00
cargos diferidos 4,799,980.00 10,635,991.00 -5,836,011.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 510,857,883.00 651,482,967.00 28,548,061.00 -140,625,084.00
ACTIVO NO CORRIENTE
cargos diferidos 3,442,809.00 3,885,399.00 -442,590.00
activo fijo neto 1,428,173,620.00 1,504,601,693.00 -76,428,073.00
intangible neto 1,467,615.00 3,761,427.00 -2,293,812.00
inversiones 472,772.00 480,371.00 -7,599.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1,433,556,816.00 1,512,728,890.00 -79,172,074.00
TOTAL ACTIVO 1,944,414,699.00 2,164,211,857.00 -219,797,158.00
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
proveedores 234,554,902.00 307,869,208.00 -73,314,306.00
cuentas por pagar a empresas relacionadas 48,625,582.00 106,199,978.00 -57,574,396.00
 sueldos y cargas sociales 39,150,911.00 49,192,088.00 -10,041,177.00
impuestos y retenciones 43,199,715.00 34,816,500.00 8,383,215.00
obligaciones financieras 66,654,074.00 14,139,925.00 52,514,149.00
bonos por pagar 0.00 4,886,141.00 -4,886,141.00
otros pasivos 79,462,703.00 69,314,157.00 10,148,546.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 511,647,887.00 586,417,997.00 71,045,910.00 -145,816,020.00
PASIVO NO CORRIENTE
obligaciones financieras largo plazo 611,809,580.00 697,530,561.00 -85,720,981.00
bonos por pagar largo plazo 0.00 36,035,289.00 -36,035,289.00
previsiones 76,342,610.00 79,246,144.00 -2,903,534.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 688,152,190.00 812,811,994.00 -124,659,804.00
TOTAL PASIVO 1,199,800,077.00 1,399,229,991.00 -199,429,914.00
PATRIMONIO
capital pagado 613,739,700.00 613,739,700.00
ajuste de capital 311,717,027.00 311,717,027.00
reservas 52,778,554.00 52,778,554.00
resultados acumulados -233,620,659.00 -213,253,415.00 -20,367,244.00
TOTAL PATRIMONIO 744,614,622.00 764,981,866.00 -20,367,244.00
TOTAL PASIVO PATRIMONIO 1,944,414,699.00 2,164,211,857.00 -219,797,158.00
TOTAL GENERAL
INCREMENTO (DISMINUCION) CAPITAL DE TRABAJO NETO
CUADRE DEL ESTADO DE FUENTES Y USOS
EL ESTADO FLUJO DE EFECTIVO

VARIACION DE FONDOS
CAPITAL USOS FUENTES

21,619,597.00
6,928,464.00
-6,662,326.00
-8,427,325.00
-148,247,483.00
-5,836,011.00
-140,625,084.00

442,590.00
76,428,073.00
2,293,812.00
7,599.00

-73,314,306.00
-57,574,396.00
-10,041,177.00
8,383,215.00
52,514,149.00
-4,886,141.00
10,148,546.00
-74,770,110.00

85,720,981.00
36,035,289.00
2,903,534.00

20,367,244.00

145,027,048.00 79,172,074.00
-65,854,974.00 65,854,974.00
145,027,048.00 145,027,048.00
 EMPRESA INDUSTRIAL PIL ANDINA S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2019
(Expresado en bolivianos)

Flujo de efectivo por actividades operativas

Resultado de la gestión
previsiones
resultados acumulados
Ajuste por: Cuentas que no generaron movimiento en efectivo
cuentas por cobrar
otras cuentas por cobrar
inventarios
proveedores
sueldos y cargas sociales
cuentas por cobrar a empresas relacionadas
cargos diferidos
cuentas por pagar a empresas relacionadas
impuestos y retenciones
otros pasivos
Resultado operaciones antes de cambios en el capital de trabajo
Efectivo Neto en Actividades Operativas
Flujo de efectivo por actividades Inversion
activo fijo neto
inversiones
activo intangible neto
cargos diferidos
Efectivo Neto en Actividades Inversion
Flujo de efectivo por actividades Financiamiento
obligaciones financieras CP
bonos por pagar
obligaciones financieras LP
bonos por pagar
Efectivo Neto en Actividades de Financiamiento
Aumento (Disminucion) neto en efectivo y sus equivalentes
Saldo inicial
Saldo final
RIAL PIL ANDINA S.A.
UJOS DE EFECTIVO
o al 31 de diciembre de 2019
en bolivianos)

-233,620,659.00
-2,903,534.00
-20,367,244.00
- 256,891,437.00
- 6,928,464.00
8,427,325.00
148,247,483.00
- 73,314,306.00
- 10,041,177.00
6,662,326.00
5,836,011.00
- 57,574,396.00
8,383,215.00
10,148,546.00
39,846,563.00
(217,044,874.00)

76,428,073.00
7,599.00
2,293,812.00
442,590.00
79,172,074.00

52,514,149.00 48,028,008.00
(4,486,141.00)
- 85,720,981.00
- 36,035,289.00
(73,728,262.00)
22,019,597.00
#REF!
#REF!
 BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 - 2018
(Expresado en bolivianos)

2019 ANALISIS 2018

VERTICAL
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Disponibilidades 76,243,149.00 3.92% 54,623,552.00
Cuentas por cobrar 111,825,841.00 5.75% 104,897,377.00
cuentas por cobrar a empresas relacionada 5,692,791.00 0.29% 12,355,117.00
otras cuentas por cobrar 15,739,222.00 0.81% 24,166,547.00
inventarios 296,556,900.00 15.25% 444,804,383.00
cargos diferidos 4,799,980.00 0.25% 10,635,991.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 510,857,883.00 26.27% 651,482,967.00
ACTIVO NO CORRIENTE
cargos diferidos 3,442,809.00 0.18% 3,885,399.00
activo fijo neto 1,428,173,620.00 73.45% 1,504,601,693.00
intangible neto 1,467,615.00 0.08% 3,761,427.00
inversiones 472,772.00 0.02% 480,371.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1,433,556,816.00 73.73% 1,512,728,890.00
TOTAL ACTIVO 1,944,414,699.00 100% 2,164,211,857.00
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
proveedores 234,554,902.00 12.06% 307,869,208.00
cuentas por pagar a empresas relacionadas 48,625,582.00 2.50% 106,199,978.00
sueldos y cargas sociales 39,150,911.00 2.01% 49,192,088.00
impuestos y retenciones 43,199,715.00 2.22% 34,816,500.00
obligaciones financieras 66,654,074.00 3.43% 14,139,925.00
bonos por pagar - 0.00% 4,886,141.00
otros pasivos 79,462,703.00 4.09% 69,314,157.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 511,647,887.00 26.31% 586,417,997.00
PASIVO NO CORRIENTE
obligaciones financieras largo plazo 611,809,580.00 31.46% 697,530,561.00
bonos por pagar largo plazo - 0.00% 36,035,289.00
previsiones 76,342,610.00 3.93% 79,246,144.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 688,152,190.00 35.39% 812,811,994.00
TOTAL PASIVO 1,199,800,077.00 61.70% 1,399,229,991.00
PATRIMONIO
capital pagado 613,739,700.00 31.56% 613,739,700.00
ajuste de capital 311,717,027.00 16.03% 311,717,027.00
reservas 52,778,554.00 2.71% 52,778,554.00
resultados acumulados - 233,620,659.00 -12.01% - 213,295,415.00
TOTAL PATRIMONIO 744,614,622.00 38.30% 764,939,866.00
TOTAL PASIVO PATRIMONIO 1,944,414,699.00 100% 2,164,169,857.00
2018

ANALISIS ANALISIS HORIZONTAL

VERTICAL ABSOLUTO RELATIVO

2.52% 21,619,597.00 39.58%

4.85% 6,928,464.00 6.60%
0.57% - 6,662,326.00 -53.92%
1.12% - 8,427,325.00 -34.87%
20.55% - 148,247,483.00 -33.33%
0.49% - 5,836,011.00 -54.87%
30.10% - 140,625,084.00 -21.59%

0.18% - 442,590.00 -11.39%

69.52% - 76,428,073.00 -5.08%
0.17% - 2,293,812.00 -60.98%
0.02% - 7,599.00 -1.58%
69.90% - 79,172,074.00 -5.23%
100% - 219,797,158.00 -10.16%

14.23% - 73,314,306.00 -23.81%

4.91% - 57,574,396.00 -54.21%
2.27% - 10,041,177.00 -20.41%
1.61% 8,383,215.00 24.08%
0.65% 52,514,149.00 371.39%
0.23% - 4,886,141.00 -100.00%
3.20% 10,148,546.00 14.64%
27.10% - 74,770,110.00 -12.75%

32.23% - 85,720,981.00 -12.29%

1.67% - 36,035,289.00 -100.00%
3.66% - 2,903,534.00 -3.66%
37.56% - 124,659,804.00 -15.34%
64.65% - 199,429,914.00 -14.25%

28.36% - 0%
14.40% - 0%
2.44% - 0%
-9.86% 20,325,244.00 9.53%
35.35% - 20,325,244.00 -2.66%
100% - 219,755,158.00 -10.15%
 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 - 2018
(Expresado en bolivianos)

2019
ANALISIS VERTICAL

INGRESOS
Venta de productos 2,478,821,287.00 100%
COSTO DE VENTAS
Costo de productos vendidos - 1,803,438,998.00 -72.75%
Fondo ProLeche 3,973,893.00 0.16%
Utilidad bruta en ventas 679,356,182.00 27.41%
GASTOS DE OPERACIÓN
Gastos de administración - 102,327,325.00 -4.13%
Gastos de ventas - 429,927,373.00 -17.34%
Gastos tributarios - 81,714,597.00 -3.30%
Resultado de operaciones 65,386,887.00 2.64%
Otros ingresos (egresos) no operacionales
Ingresos financieros 343,382.00 0.0139%
Gastos financieros - 35,861,310.00 -1.45%
Otros ingresos 1,927,096.00 0.08%
Otros egresos - 26,839,998.00 -1.08%
Ajuste por inflación y tenencias de bienes 12,068,296.00 0.49%
Utilidad (Pérdida) antes del impuesto 17,024,353.00 0.69%
Impuesto a las utilidades de las empresas - 7,952,374.00 -0.32%
Utilidad (Pérdida) neta del ejercicio 9,071,979.00 0.37%
AS
BRE DE 2019 - 2018

2018 ANALISIS ANALISIS HORIZONTAL

VERTICAL ABSOLUTO RELATIVO

2,377,671,117.00 100% 101,150,170.00 4.25%

- 1,770,825,341.00 -74.48% 32,613,657.00 1.84%

4,935,141.00 0.21% - 961,248.00 -19.48%
611,780,917.00 25.73% 67,575,265.00 11.05%

- 91,190,570.00 -3.84% 11,136,755.00 12.21%

- 394,109,356.00 -16.58% 35,818,017.00 9.09%
- 79,452,783.00 -3.34% 2,261,814.00 2.85%
47,028,208.00 1.98% 18,358,679.00 39.04%

70,314.00 0.0030% 273,068.00 388.36%

- 39,442,911.00 -1.66% - 3,581,601.00 -9.08%
5,454,418.00 0.23% - 3,527,322.00 -64.67%
- 33,617,817.00 -1.41% - 6,777,819.00 -20.16%
20,787,215.00 0.87% - 8,718,919.00 -41.94%
279,427.00 0.01% 16,744,926.00 5992.59%
- 0% 7,952,374.00 0%
279,427.00 0.012% 8,792,552.00 3146.64%
 ANALISIS FINANCIERO GESTION 2019
RAZON DE LIQUIDEZ
Capital de trabajo
510,857,883.00 511,647,887.00 - 790,004.00
La empresa cuenta con un saldo deudor de Bs. 790,004.00 que aun no ha cubierto sus obligaciones en el corto plazo.

Razón Corriente
510,857,883.00 1.00
511,647,887.00
Por cada 1 bs de deuda en el corto plazo, la empresa tiene bs. 1 Para cubrir sus obligaciones

Razón de test Acido

510,857,883.00 - 296,556,900.00 1.58
511,647,887.00
Por cada 1 bs de deuda en el corto plazo, la empresa tiene bs. 1.58 Para cubrir sus obligaciones

Razón de Tesorería
76,243,149.00 0.15
511,647,887.00
Por cada 1 bs de deuda en el corto plazo, la empresa tiene bs. 0.15 Para cubrir sus obligaciones

RAZON DE ACTIVIDAD
Promedio de Días de cobranzas
40,816,431,965.00 16
2,478,821,287.00
La empresa tarda en promedio en recuperar sus ventas a crédito 16 días.

Promedio de Días de Inventario

135,298,434,147.50 75
1,803,438,998.00
La empresa tarda en promedio en realizar sus inventarios 75 días.

Promedio de Días pago Proveedores

85,612,539,230.00 68
1,262,407,298.60
La empresa demora en promedio en pagar a sus proveedores 68 días.

Rotación de Activos Fijos

2,478,821,287.00 1.74
1,428,173,620.00
La empresa ha generado ingresos equivalentes a 1.74 veces de la inversión en activos fijos.

Rotación de Activos
2,478,821,287.00 1.27
1,944,414,699.00
La empresa ha generado ingresos equivalentes a 1.27 veces de la inversión en activos totales.

Rotación de Inventario
2,478,821,287.00 6.69
370,680,641.50
La empresa ha repuesto inventario equivalente a 6.69 veces en relación al promedio de los inventarios finales.

Plazo Promedio de Inventario

365.00 55
6.69
La empresa demora en promedio en realizar sus inventarios 55 días

RAZON DE ENDEUDAMIENTO
Razón de Endeudamiento
1,199,800,077.00 62%
1,944,414,699.00
La empresa del total de sus activos ha sido financiada por terceros aproximadamente por el 62%.

Razón de Deuda-Capital
1,199,800,077.00 1.61
744,614,622.00
La empresa por cada 1 bs aportado por los socios, ha obtenido financiamiento de terceros bs 1.61

Multiplicador del Capital

1,944,414,699.00 2.61
744,614,622.00
La empresa por cada 1 bs aportado por los socios, ha adquirido activos totales bs 2.61

Cobertura Operacional de Gastos Financieros

40,473,985.00 1.13
35,861,310.00
La empresa ha generado una utilidad operativa equivalente a 1.13 veces para cubrir los intereses provenientes de sus deudas financieras

Cobertura Operacional ampliada de Cuota Fija

40,473,985.00 0.66
61,524,340.00
La empresa ha generado una utilidad operativa equivalente a 0.66 veces para cubrir el capital mas intereses provenientes de sus deudas financieras.

Razón de Cobertura de Financiamiento

1,944,414,699.00 1.62
1,199,800,077.00
La empresa por cada 1 bs de deuda, tiene invertido en activos bs 1.62

RAZON DE RENTABILIDAD
Margen bruto
679,356,182.00 27.41%
2,478,821,287.00
La empresa ha obtenido aproximadamente 27.41% de utilidad bruta en ventas con relación a las ventas del periodo

Margen Operativo
65,386,887.00 2.64%
2,478,821,287.00
La empresa ha obtenido aproximadamente 2.64% de utilidad operativa con relación a las ventas del periodo.

Margen Neto (ROS)

9,071,979.00 0.37%
2,478,821,287.00
La empresa ha obtenido aproximadamente 0.37% de utilidad neta con relación a las ventas del periodo

ROA
9,071,979.00 0.47%
1,944,414,699.00
La empresa ha obtenido aproximadamente 0.47% de utilidad neta con relación a los activos totales.

ROE
9,071,979.00 1.22%
744,614,622.00
La empresa ha obtenido aproximadamente 0.93% de utilidad neta con relación al capital contable

ROIC
49,040,165.25 11.16%
439,525,158.00
La empresa ha obtenido aproximadamente 11.16% de utilidad operativa menos el IUE con relación a los imprescindibles