Universidad de Guayaquil

Facultad de Ciencias Administrativas

Finanzas Corporativa

Integrantes Del Grupo:

 RAMIREZ GINGER  FERNANDEZ JOSELYN

 CASERES DENISSE  FLORES CARLOS

 HERNANDEZ CARLOS

 ASCENCIO GENESIS

Curso: 5-1

Tema: "Análisis financiero y su impacto en las decisiones

empresariales"
 Ensayo sobre "Análisis financiero y su impacto en las decisiones

empresariales"

Introducción

En el presente ensayo, es para realizar un reconocimiento a la importancia del análisis de

estados financieros y su impacto en las de decisiones de cualquier empresa, comenzando por

ubicar los conceptos que son necesarios de forma básica, para posteriormente considerar la

opción de llevar a cabo los métodos mencionados y poder a través de ellos ubicar las áreas de

oportunidad y de amenaza con la certidumbre de que las decisiones serán con el fin de

maximizar los recursos monetarios.

Desarrollo

1. Propósito del análisis de estados financieros

Para poder identificar el propósito del análisis de estados financieros, es necesario

definirlos:

“El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición

financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo

primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y

resultados futuros”. (Gerencie, 2010)

Objetivo

“El objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa es suministrar información

sobre la misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o destinatarios de dicha información

para ayudarles a tomar decisiones. Para cumplir con esta finalidad, el sistema contable genera

unos documentos conocidos como estados financieros o estados contables. Estos documentos,

elaborados conforme a unas reglas predefinidas, proporcionan información sobre la situación

económico-financiera de una empresa y sobre los distintos flujos que han modificado dicha

situación a lo largo del tiempo”. (Ortega, 2006)

Por lo que el análisis financiero busca proporcionar los datos más sobresalientes de forma

concreta del estado financiera tanto actual como de años anteriores para obtener de ser necesaria

una comparación, así poder tomar de decisiones que resulten benéficas para la empresa.

Lo anterior nos lleva a considerar que “El propósito del análisis de los estados financieros

es la transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita

utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la toma

de decisiones”. (Gerencie, 2010)

Sin embargo, revisando la presentación “análisis e interpretación de estados financieros”

de (Meigs, 2011) éste considera como propósitos los siguientes:

 Satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que tengan menos

posibilidad de obtener información y que dependen de los estados financieros como

principal fuente de esta acerca de las actividades económicas de la empresa.

 Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita predecir,

comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al monto de

 dichos flujos, su oportunidad o fechas en que se hallan de obtener incertidumbre con

respecto a su obtención.

 Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de administración para utilizar

con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando así la meta primordial de la empresa

 Proporcionar información sobre las transacciones y demás eventos.

 Presentar un estado de la posición financiera de la empresa.

 Presentar un estado de la utilidad del periodo

 Proporcionar información útil para el proceso de predicción.

Una vez realizado el análisis de los estados financieros será necesario presentar un

informe a los accionistas y personas interesadas en el mismo como el gerente de la empresa, los

acreedores o inversionistas, este informe normalmente se maneja de forma anual y debe

proporcionar documentación de las actividades financieras de la empresa e incluir una carta

escrita de manera objetiva acompañada de los estados financieros – balance general, estado de

pérdidas y ganancias, estado de patrimonio y estado de flujo de efectivo.

 Instrumentos para el análisis financiero

Cualquier profesionista o empresario que desee realizar un análisis de estados financieros

debe contar por lo menos con los estados financieros básicos, identificar los métodos de análisis,

el conocimiento de las razones financieras y el uso de la tendencia de porcentajes.

2.1 Estados Financieros Básicos:

 a) Balance general:

o “Es el informe financiero que muestra el importe de los activos, pasivos y capital,

en una fecha específica. El estado muestra lo que posee el negocio, lo que debe y

el capital que se ha invertido”. (Gerencie, 2010)

o Presenta un estado resumido de la situación financiera de la empresa en un

momento específico. El estado equilibra los activos de la empresa (lo que posee)

frente a su financiamiento, que puede ser deuda (lo que se debe) o patrimonio (lo

proporcionado por los propietarios). (Gitman, 2007)

o “Tiene como fin indicar la posición financiera de un ente económico en una fecha

determinada. Es una fotografía de la empresa en un momento del tiempo”

(Cardenas, 2011)

b. Estado de resultados:

 “Informe financiero básico que refleja la forma y la magnitud del aumento o la

disminución del capital contable de una entidad, en desarrollo de sus operaciones propias.

Muestra el desempeño del ente en un periodo de tiempo determinado”. (Cardenas, 2011)

 Pronostica las ventas y después expresa los diversos rubros del estado de resultados como

porcentajes de las ventas proyectadas. Los porcentajes usados corresponden a los

porcentajes de las ventas de los rubros del año anterior. (Gitman, 2007)
2.2 Método de análisis horizontal y vertical:

 a. Método de análisis horizontal: “Es un procedimiento que consiste en comparar estados

financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los

aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro”. (Gómez,

2001). Este autor considera que es de gran importancia ya que permite informar los

cambios tanto en las actividades y los resultados que se han dado ya sea de forma positiva

o negativa, definiendo con ello los que merecen mayor atención por sus cambios

significativos; es considerado un procedimiento dinámico, al relacionar los aumentos o

disminuciones entre las cuentas en diferentes periodos, muestra también las variaciones

que existen en las cifras. Permitiendo la toma de decisiones

 Método vertical: “consiste en tomar un estado financiero y relacionar cada una de sus

partes con un total determinado dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base”

(Estupiñan & Estupiñan, 2006), este método nos sirve para darnos una idea de que la

empresa está realizando una distribución equitativa de acuerdo a sus necesidades

financieras y operativas

2.3. Uso de razones financieras

“El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e

interpretación de razones financieras. La información básica para el análisis de razones se

obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa, es importante para sus

accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia”. (Gerencie, 2010)

 Toda la información que se encuentra en los estados financieros básicos es muy importante

para todas las partes interesadas en la toma de decisiones, ya que permite tener medidas relativas

de la eficiencia operativa de la empresa, las razones financieras consisten en el cálculo e

interpretación para analizar y observar el rendimiento, liquidez, solvencia, apalancamiento y uso

de activos de la empresa. En la tabla 1. Razones Financieras Básicas se muestran las nueve

razones para realizar un análisis de estados financieros.

Deberá considerarse: CT = Capital de Trabajo; AC = Activo Circulante y PC= Pasivo Circulante.

Razón Interpretación

Capital de trabajo Muestra el dinero con que la

empresa trabaja
Liquidez Indica cuanto se tiene de
dinero disponible por cada
peso de deuda

Prueba de acido Indica de forma inmediata con

cuanto se cuenta por cada peso
de deuda.

Rotación de cuentas Veces en las que se cobran las

por cobrar cuentas

Rotación de cuentas Veces en que se pagan las

por pagar cuentas a los proveedores

Rotación de Veces en que cambia el

inventario inventario
Propiedad Muestra el porcentaje de los
recursos proporcionados por
los socios
Apalancamiento Muestra el porcentaje de los
recursos obtenidos con
financiamiento
Margen de utilidad Muestra el porcentaje de las
ventas que se convierten en
utilidad
2.4 Tendencia de porcentajes

La utilización de la tendencia de porcentajes en el estado de resultados y en el balance

general es muy útil, al permitir conocer a simple vista, cómo se forma el total de los costos,

gastos, utilidades, recursos, obligaciones y aportaciones.

Con este tipo de análisis, se pueden contestar algunas preguntas como: ¿De dónde sale el

dinero que tengo trabajando en la empresa? Es decir, ¿qué porcentaje sale del capital contable,

del pasivo a corto plazo y del pasivo a largo plazo?; ¿Cómo se encuentra distribuido el dinero

que tengo trabajando en mi negocio? ¿Está en activo circulante, fijo o diferido? o, dicho de otra

manera, ¿cuál es la mezcla de activos con que está trabajando la empresa?

No está de más recalcar el hecho de que éste es sólo un método alternativo y no es

conveniente aplicar este método para un análisis horizontal, ya que se puede caer en graves

errores de interpretación. (Nacional Financiera, 2013).

Con lo anterior se puede considerar que el análisis de tendencia de porcentaje consiste en

observar el comportamiento de los diferentes rubros del Balance general y del Estado de

resultados, para detectar algunos cambios significativos que pueden tener su origen en errores

administrativos.

Este método permite conocer la dirección y la velocidad de los cambios en la situación

financiera de la empresa a través del tiempo, para efectuar un análisis mediante este método, es

necesario determinar los cambios sufridos en los saldos de los rubros de los estados financieros

que nos interesa analizar.

 El análisis de tendencias nos permite conocer el desarrollo financiero de una empresa. La

aplicación de este método requiere de la elección de un año base que sirva como punto de partida

para los cálculos que se realizarán y poder observar la tendencia que está siguiendo cada

concepto.

Con los resultados obtenidos, se podrán identificar aquellos porcentajes de fuerte impacto

en los estados financieros y analizar sus causas, con el fin de tomar decisiones que permitan

mejorar financieramente a la empresa.

3. La importancia de los análisis de los estados financieros

El análisis de estados financieros es un componente indispensable de la mayor parte de las

decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas, al facilita la toma de

decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica y

financiera de la empresa.

Sobre todo, cuando se desea realizar una inversión, al convertirse en el elemento principal de

todo el conjunto de decisión que interesa al inversionista o quien adquiere acciones. Su

importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende de las circunstancias y

del momento del mercado.

Los licenciados en administración en ocasiones consideran poco tiempo al análisis

financiero, en ocasiones por considerarlo un trabajo que debe ser realizado por el contador de la

empresa, sin embargo, no es el contador quien debe tomar las decisiones; él solo proporciona

información numérica y es función del gerente financiero la toma de decisiones para la

maximización de los recursos monetarios en la empresa.

 Para que se pueda llevar a cabo el análisis de estados financieros se debe estar

familiarizado con los elementos de los estados financieros como son el activo, pasivo, capital,

ingreso y egresos; y aunque no deben ser manejados con la profundidad de un contador, el

administrado debe saber qué es lo que representa cada cuenta en los estados financieros y poder

realizar los cambios necesarios en la empresa.

Estos entornos de evaluación, permitirán a los administradores de la empresa identificar de

mejor manera en dónde es que se tiene problemas y poder identificar las alternativas de solución

para obtener resultados óptimos.

Principales entornos en la evaluación de estados financieros

Fuente: (Ortega, 2006)

Conclusión

El análisis financiero proporciona una base sólida para la toma de decisiones financieras

estratégicas y tácticas. Permite a los gerentes tener un control minucioso sobre los recursos de la

empresa, evaluar oportunidades de inversión y comprender la estructura de capital, lo que en

última instancia contribuye a un direccionamiento financiero más eficaz y eficiente para alcanzar

los objetivos empresariales.

Es una herramienta poderosa que proporciona información clave para la gestión efectiva

de una empresa. Permite evaluar su rendimiento, tomar decisiones informadas, identificar

problemas y oportunidades, y asegurarse de que se cumplan los objetivos financieros y

empresariales. Es una práctica esencial para el éxito y la sostenibilidad a largo plazo de cualquier

organización. La gerencia financiera es el puente entre la información contable y la toma de

decisiones estratégicas en la empresa. Utilizando los datos proporcionados por el departamento

contable, la gerencia financiera puede llevar a cabo una planificación efectiva, asignar recursos

de manera adecuada y evaluar la viabilidad de proyectos, todo ello con el objetivo de lograr un

crecimiento sostenible y una gestión financiera exitosa.

Uno de los roles más importantes del personal financiero es detectar los obstáculos que

puedan surgir en el camino y estar preparados para aplicar correctivos cuando sea necesario. Esto

puede incluir ajustes en el presupuesto, la planificación financiera, o la implementación de

estrategias para enfrentar desafíos económicos externos.

Un personal financiero altamente calificado también es fundamental para llevar a cabo

una gestión eficiente del flujo de efectivo, manejar inversiones y tomar decisiones financieras

clave para el crecimiento y el desenvolvimiento de la organización.

 En resumen, contar con personal altamente calificado en temas financieros es una pieza

fundamental para alcanzar un adecuado desenvolvimiento financiero en la organización. Su

capacidad para aplicar procedimientos analíticos, identificar obstáculos, tomar decisiones

acertadas y aplicar correctivos, asegura una gestión financiera exitosa que ayudará a la

organización a alcanzar sus metas y objetivos.

Referencias bibliográficas

Cardenas, M. (14 de Marzo de 2011). slideshare. Recuperado el 2013, de

[Link]

Estupiñan, R., & Estupiñan, O. (2006). Análisis fFnanciero y de Gestión. Eco Ediciones.

Gerencie. (12 de junio de 2010). Recuperado el 30 de 11 de 2013, de

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Gitman, L. (2007). Principios de Adminisitración Financiera. México, D.F: Pearson.

Gómez, G. (Agosto de 2001). GestioPolis. Recuperado el 2013, de

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