1.
DATOS DEL PRESTAMO
Monto del Préstamo $5,500,000.00
Interés Nominal 8.500%
Periodos en años 10
Comisión por desembolso 2.5% $ 137,500.00
Comisión por seguro 0%
Seguro de deuda 0.00%
2. PARA FLUJOS DE TITULARIZACION
Monto del Préstamo $5,500,000.00
Interés Nominal 7.250%
Periodos en años 10
COSTOS:
Iniciales
Costos Fijos Iniciales $ 53,405.00
Valor cuenta restringida $ 198,037.53
Costos anuales fijos $11,355.00
Costos periodicos anuales $62,325.00
Costos Totales $ 325,122.53
COSTOS INICIALES VARIABLES % $ 5,500,000.00
Comisión por estructuración 0.650% $ 35,750.00
Casa Corredora (colocación Mdo. Primario) 0.120% $ 6,600.00
Bolsa de Valores (Mdo. Primario) 0.150% $ 8,250.00
CEDEVAL (Comisión por Depósito) 0.001% $ 55.00
Superval-Registro Público Bursátil 0.050% $ 2,750.00
$ 53,405.00
COSTOS INICIALES FIJOS $11,355.00
Registro Emisor en registros Público Bursátil $150.00 $150.00
Inscripciones emisiones BVES $255.00 $255.00
Inscripciones emisor BVES $1,150.00 $1,150.00
Presentación de inscripciones a BVES Casa Corredora $1,500.00
$1,500.00
Perito Valuador $2,500.00 $2,500.00
Trámites Legales $4,500.00 $4,500.00
Papelería $550.00 $550.00
Comercialización $750.00 $750.00
COSTOS PERIODICOS ANUALES $62,325.00
Calificación de riesgos $21,500.00 $21,500.00
Renovación Inscripción BVES $575.00 $575.00
Audioría Externa y Fiscal $5,000.00 $5,000.00
Representantes de los tenedores de valores $2,500.00 $2,500.00
Publicaciones $2,500.00 $2,500.00
Administración de Fondo 0.55% $ 30,250.00
TABLA DE AMORTIZACIÓN PARA PRÉSTAMOS
Valor del préstamo 5,500,000.00 Resumen:
TNA (30/360) 8.500% Valor préstamo
Años 10 Suma de Cuotas
Frecuencia de Pago Anual Suma de Interés
Interés equivalente 8.500%
N° de pagos por año 1
N° Total de Cuotas 10
CAPITAL
Número de Cuota CUOTA A PAGAR INTERÉS
AMORTIZADO
0
1 $ 838,242.38 $ 467,500.00 $ 370,742.38
2 $ 838,242.38 $ 435,986.90 $ 402,255.48
3 $ 838,242.38 $ 401,795.18 $ 436,447.20
4 $ 838,242.38 $ 364,697.17 $ 473,545.21
5 $ 838,242.38 $ 324,445.83 $ 513,796.55
6 $ 838,242.38 $ 280,773.12 $ 557,469.26
7 $ 838,242.38 $ 233,388.23 $ 604,854.14
8 $ 838,242.38 $ 181,975.63 $ 656,266.75
9 $ 838,242.38 $ 126,192.96 $ 712,049.42
10 $ 838,242.38 $ 65,668.76 $ 772,573.62
Resumen:
$ 5,500,000.00
$ 8,382,423.78 Equivalencias TASAS efectiVas
$ 2,882,423.78 Anual 1
Semestral 0.5
Cuatrimestral 0.33333333
Trimestral 0.25
Bimensual 0.16666667
Mensual 0.08333333
CAPITAL VIVO
$ 5,500,000.00
$ 5,129,257.62
$ 4,727,002.14
$ 4,290,554.95
$ 3,817,009.74
$ 3,303,213.19
$ 2,745,743.93
$ 2,140,889.79
$ 1,484,623.04
$ 772,573.62
$ 0.00
DATOS DEL PRESTAMO
Monto del Préstamo $ 5,500,000.00
Interés Nominal 8.500%
Periodos en años 10 años
Comisión por desembolso 2.5% $ 137,500.00 $ 5,362,500.00
Comisión por seguro 0%
Seguro de deuda
TIR 8.36%
AÑOS 0 1 2 3
Cuota $ 838,242.38 $ 838,242.38 $ 838,242.38
Principal $ 370,742.38 $ 402,255.48 $ 436,447.20
Intereses $ 467,500.00 $ 435,986.90 $ 401,795.18
Saldo -$ 5,500,000.00 $ 5,129,257.62 $ 4,727,002.14 $ 4,290,554.95
FLUJO TEÓRICO -$ 5,500,000.00 $ 838,242.38 $ 838,242.38 $ 838,242.38
TIR CON EL PRINCIPAL E INTERESE 8.50%
COSTOS $ 137,500.00
TIR CON EL PRINCIPAL E INTERESE-$ 5,362,500.00 $ 5,129,257.62 $ 4,727,002.14 $ 4,290,554.95
TIR CON FLUJOS DE SALDOS 8.61%
4 5 6 7 8 9 10
$ 838,242.38 $ 838,242.38 $ 838,242.38 $ 838,242.38 $ 838,242.38 $ 838,242.38 $ 838,242.38
$ 473,545.21 $ 513,796.55 $ 557,469.26 $ 604,854.14 $ 656,266.75 $ 712,049.42 $ 772,573.62
$ 364,697.17 $ 324,445.83 $ 280,773.12 $ 233,388.23 $ 181,975.63 $ 126,192.96 $ 65,668.76
$ 3,817,009.74 $ 3,303,213.19 $ 2,745,743.93 $ 2,140,889.79 $ 1,484,623.04 $ 772,573.62 $ 0.00
$ 838,242.38 $ 838,242.38 $ 838,242.38 $ 838,242.38 $ 838,242.38 $ 838,242.38 $ 838,242.38
$ 3,817,009.74 $ 3,303,213.19 $ 2,745,743.93 $ 2,140,889.79 $ 1,484,623.04 $ 772,573.62 $ 0.00
Totales
$ 8,382,423.78
$ 5,500,000.00
$ 2,882,423.78
TABLA PARA ESTIMAR FLUJOS DE TITULARIZACIÓN
Valor del préstamo 5,500,000.00 Resumen:
TNA (30/360) 7.250% Valor préstamo
Años 10 Suma de Cuotas
Frecuencia de Pago Anual Suma de Interés
Interés equivalente 7.250%
N° de pagos por año 1
N° Total de Cuotas 10
CAPITAL
Número de Cuota CUOTA A PAGAR INTERÉS
AMORTIZADO
0
1 $ 792,150.11 $ 398,750.00 $ 393,400.11
2 $ 792,150.11 $ 370,228.49 $ 421,921.62
3 $ 792,150.11 $ 339,639.17 $ 452,510.94
4 $ 792,150.11 $ 306,832.13 $ 485,317.98
5 $ 792,150.11 $ 271,646.58 $ 520,503.53
6 $ 792,150.11 $ 233,910.07 $ 558,240.04
7 $ 792,150.11 $ 193,437.67 $ 598,712.44
8 $ 792,150.11 $ 150,031.02 $ 642,119.10
9 $ 792,150.11 $ 103,477.38 $ 688,672.73
10 $ 792,150.11 $ 53,548.61 $ 738,601.50
Resumen:
$ 5,500,000.00
$ 7,921,501.12
$ 2,421,501.12
CAPITAL VIVO
I K Saldo
$ 5,500,000.00
$ 5,106,599.89 ### 1 ### ### ###
$ 4,684,678.27 2 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 4,232,167.33 3 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 3,746,849.35 4 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 3,226,345.81 5 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 2,668,105.77 6 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 2,069,393.33 7 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 1,427,274.23 8 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 738,601.50 9 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 0.00 10 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
117
118
119
120
121
122
123
124
125
126
127
128
129
130
131
132
133
134
135
136
137
138
139
140
141
142
143
144
145
146
147
148
149
150
151
152
153
154
155
156
157
158
159
160
161
162
163
164
165
166
167
168
169
170
171
172
173
174
175
176
177
178
179
180
181
182
183
184
185
186
187
188
189
190
191
192
193
194
195
196
197
198
199
200
201
202
203
204
205
206
207
208
209
210
211
212
213
214
215
216
217
218
219
220
221
222
223
224
225
226
227
228
229
230
231
232
233
234
235
236
237
238
239
240
241
242
243
244
245
246
247
248
249
250
251
252
253
254
255
256
257
258
259
260
261
262
263
264
265
266
267
268
269
270
271
272
273
274
275
276
277
278
279
280
281
282
283
284
285
286
287
288
289
290
291
292
293
294
295
296
297
298
299
300
301
302
303
304
305
306
307
308
309
310
311
312
313
314
315
316
317
318
319
320
321
322
323
324
325
326
327
328
329
330
331
332
333
334
335
336
337
338
339
340
341
342
343
344
345
346
347
348
349
350
351
352
353
354
355
356
357
358
359
360
361
362
363
364
365
366
367
368
369
370
371
372
373
374
375
376
377
378
379
380
381
382
383
384
385
386
387
Equivalencias TASAS efectiVas
Anual 1
Semestral 0.5
Cuatrimestral 0.33333333
Trimestral 0.25
Bimensual 0.16666667
Mensual 0.08333333
DATOS PARA SIMULAR UN ACTIVO TITULARIZADO
Monto del Préstamo $ 5,500,000.00
Interés Nominal 7.2%
Periodos en años 10
COSTOS:
Iniciales
Costos Fijos Iniciales $ 53,405.00
Valor cuenta restringida $ 198,037.53
Costos anuales fijos $11,355.00
Costos periodicos anuales $62,325.00
Costos totales $ 325,122.53
$ 5,174,877.47
AÑOS 0 1 2 3 4
Cuota $ 792,150.11 ### ### ###
Principal $ 393,400.11 $ 421,921.62 $ 452,510.94 $ 485,317.98
Intereses $ 398,750.00 $ 370,228.49 $ 339,639.17 $ 306,832.13
Saldo -1000000 $ 5,106,599.89 ### ### ###
TIR CON FLUJOS DE SALDO 50.21%
0
Costos Iniciales $ 53,405.00 0
Valor cuenta restringida $ 198,037.53 0
Costos periodicos anuales $62,325.00 0
Costos anuales fijos $11,355.00 $ 5,106,599.89 ### ### ###
Costos totales $ 325,122.53
-$ 5,174,877.47 $ 5,106,599.89 ### ### ###
TIR REAL 8.87%
$ 66,012.51
$ 198,037.53
5 6 7 8 9 10 Totales
$ 792,150.11 ### ### $ 792,150.11 $ 792,150.11 ### $ 7,921,501.12
$ 520,503.53 $ 558,240.04 $ 598,712.44 $ 642,119.10 $ 688,672.73 $ 738,601.50 $ 5,500,000.00
$ 271,646.58 $ 233,910.07 $ 193,437.67 $ 150,031.02 $ 103,477.38 $ 53,548.61 $ 2,421,501.12
$ 3,226,345.81 ### ### $ 1,427,274.23 $ 738,601.50 -$ 0.00
$ 3,226,345.81 ### ### $ 1,427,274.23 $ 738,601.50 -$ 0.00
### ### ### ### $ 738,601.50 -$ 0.00
Con Titularización
100000 6000000
90000 5000000
80000
4000000
70000
60000 3000000
50000 2000000
40000 1000000
30000
0
20000
10000 -1000000
0 -2000000
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
AÑOS Cuota Principal
Intereses Saldo
DATOS COMPARATIVOS DE TITULARIZACI ÓN VRS PRESTAMO
CONCEPTO TITULARIZACION
Monto $ 5,500,000.00
Plazo (años) 10
Tasa 7.250%
Interés Pagado $ 2,421,501.12
TIR 8.87%
Costos Iniciales $ -
Costos Anuales $ 325,122.53
QUE RECOMENDACIONES HARÍA CON ESTOS RESULTADOS
CONCLUSIONES:
PRESTAMO
$ 5,500,000.00
10
8.50%
$ 2,882,423.78
8.61%
$ -
$ -
