UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DEL PERÚ

ANALISIS FINANCIERO

COLEGIOS PERUANOS S.A.A.

Curso:

Gestión Financiera Avanzada

Docente:

Rhafael Tinco Molina

Alumnos:

Candy Esmeralda Ccari Huaqquisto

Valdivia Checa Nieves Edit

INTRODUCCIÓN

En este informe se presenta el trabajo que corresponde a un análisis financiero a la

empresa de Colegios Peruanos SAA de distintos periodos y en este caso se ha realizado
un análisis de 5 años para hacer la respectiva comparación donde, los datos han sido
extraídos de la Superintendencia de Mercado y Valores.

Esta constituye la técnica matemático-financiero y analítica a través de la cual se

determinan los beneficios o perdidas en los que se puede incurrir al pretender realizar
una inversión o un presupuesto de capital y/o flujo de efectivo o algún otro
movimiento, en donde tiene como objetivo obtener resultados que apoyen a la toma
de decisiones referente a las actividades que tiene la empresa.
1. ANTECEDENTES:
Colegios Peruanos fue constituida en marzo del 2005, teniendo como principal
objeto social dedicarse a la fundación, promoción, conducción y gestión de
centros educativos de los distintos niveles incluyendo, pero sin limitarse a
colegios, academias e institutos superiores; cumplimiento de tareas de
planeamiento, fomento, organización, promoción, instauración, desarrollo,
construcción, equipamiento y demás asuntos pertinentes relativos al
establecimiento y funcionamiento de centros educativos.

COLEGIOS PERUANOS S.A.

RUC: 20510713363
Domicilio Fiscal: AV. Carlos Villaran NRO. 140 URB. Santa Catalina - La Victoria -
Lima Fecha de Inicio de Actividades: 12/07/2005

El capital de la empresa esta compuesto de la siguiente manera:

2. OBJETO DEL ANALISIS

Es determinar cuál es nivel económico que tiene la empresa con los indicadores
que se vaya a calcular como por ejemplo la solvencia, liquidez y rentabilidad
desde un punto de vista interno y externo con los estados financieros extraídos
del SMV.

3. INFORMACION FINANCIERA
En los siguientes cuadros se expresa la elaboración de los estados financieros
correspondientes de los últimos 5 años entre 2017-2021 se presenta a
continuación:
 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Año: 2017 al 2021

Periodo: Anual
Empresas: COLEGIOS PERUANOS SA
Tipo: individual
Cuenta 2017 % 2018 % 2019 % 2020 % 2021 %
Activos 0 0 0 0 0
Total Activos Corrientes 222,009 26% 184,169 20% 193,473 16% 183,944 14% 160,091 13%
Total Activos No Corrientes 621,170 74% 719,846 80% 1,014,257 84% 1,096,004 86% 1,069,449 87%
TOTAL DE ACTIVOS 843,179 100% 904,015 100% 1,207,730 100% 1,279,948 100% 1,229,540 100%

Total Pasivos Corrientes 151,979 19% 334,537 34% 243,514 20% 458,203 31% 415,496 30%
Total Pasivos No
Corrientes 308,895 38% 303,134 31% 652,387 52% 730,180 50% 803,832 57%
TOTAL DE PASIVOS 460,874 57% 637,671 64% 895,901 72% 1,188,383 82% 1,219,328 87%

Total Patrimonio 353,297 43% 354,242 36% 347,348 28% 268,410 18% 188,274 13%

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO 814,171 100% 991,913 100% 1,243,249 100% 1,456,793 100% 1,407,602 100%

EL estado de situación financiera que se presentan en el cuadro precedente, nos

muestra lo siguiente:
En el Activo podemos observar que, en todos los periodos, nos muestra un Activo no
Corriente con incrementos de periodo en periodo en un rango de 13% a 16% . Por
parte del Activo Corriente, tenemos incremento de periodo a periodo en un rango de
74% a 87%. Estos datos nos permiten deducir que, siendo COLEGIOS PERUANO SA una
empresa de servicios educativos, está dando prioridad a las instalaciones, equipos y
otros bienes incluidos en este rubro, ya que en un futuro le permita tener mayores
ingresos y a la vez mayor presencia en el mercado.
La estructura de Pasivos y Patrimonio, observamos que las obligaciones han tenido
incrementos considerables en un rango de 57% a 87%, y el patrimonio tiene tendencia
a disminuir de 43% hasta 13%. Por lo que podemos concluir que la empresa está
invirtiendo en activos no corrientes por medio de financiamiento de terceros.
 ESTADO DE RESULTADOS

Año: 2017 al 2021

Periodo: Anual
Empresas: COLEGIOS PERUANOS SA
Tipo: individual

Cuenta 2017 2018 2019 2020 2021

Total Activos Corrientes 96,742 81,477 81,248 78,050 69,202
Total Activos No Corrientes 621,170 719,846 1,014,257 1,096,004 1,069,449
TOTAL DE ACTIVOS 717,912 801,323 1,095,505 1,174,054 1,138,651
Total Pasivos Corrientes 55,720 143,947 95,770 198,613 172,084
Total Pasivos No Corrientes 308,895 303,134 652,387 707,031 778,293
Total Pasivos 364,615 447,081 748,157 905,644 950,377
Total Patrimonio 353,297 354,242 347,348 268,410 188,274
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 717,912 801,323 1,095,505 1,174,054 1,138,651

PRESUPUESTO OPERATIVO

- VENTAS

Precio de venta unitario 120; de las ventas de cada año, el 70% se cobra en el mismo año, el 29% en el siguiente y el 1% restante NO se cobra, se pierde

PRESUPUESTO DE VENTAS referencia 1 2 3 4 TOTAL

Ventas esperadas, unidades dato 1,788.76 2,178.65 1,885.93 102.97 5,956.31
Precio de venta unitario dato 120 120 120 120 120 Pv 120
Total ventas 214,651.20 261,438.00 226,311.60 12,356.40 714,757.20
Cuentas a cobrar cobradas (31/12/anterior) dato 57,050.00 57,050.00
Ventas en efectivo 1er año 150,255.84 62,248.85 212,504.69
Ventas en efectivo 2º año 183,006.60 75,817.02 258,823.62
Ventas en efectivo 3er año 158,418.12 65,630.36 224,048.48
Ventas en efectivo 4º año 8,649.48 8,649.48
Cobro a clientes 207,305.84 245,255.45 234,235.14 74,279.84 761,076.27

- Producción e inventario final

La producción prevista se obtiene sumando las unidades que se venderán al inventario final planeado y restando el inventario previsto para inicio de periodo
El inventario final será el 20% de las ventas del trimestre siguiente. El 4º año será de 200.
El inventario inicial es igual al final del periodo anterior

PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN referencia 1 2 3 4 TOTAL

Ventas esperadas, unidades dato 1,788.76 2,178.65 1,885.93 102.97 5,956.31
Inventario final deseado dato el 4º año 435.73 377.19 20.59 200.00 200.00
Inventario inicial dato el primero 120.00 435.73 377.19 20.59 120.00
Producción requerida, unidades 2,104.49 2,120.11 1,529.34 282.38 6,036.31
 - Materia prima

La compra de materias primas = producción estimada + inventario final - inventario inicial (todo en unidades)
El inventario final de materias primas cubre solo el 20% de las necesidades de producción para el siguiente trimestre. El inventario final del 4º año es de 13,000 .
Las materias primas se pagan el 40% al contado y el resto en el siguiente año.
Cada unidad de producto final requiere 1 mil de materias primas, a un coste de S/.40.
El inventario inicial es igual al final del periodo anterior

PRESUPUESTO DE MATERIAS PRIMAS referencia 1 2 3 4 TOTAL

Producción requerida, unidades dato 2,104.49 2,120.11 1,529.34 282.38 6,036.31
Materia prima requerida por unidad dato 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00
Total materia prima para la producción 3,104.49 3,120.11 2,529.34 1,282.38 7,036.31
Inventario final materias primas dato el 4º año 624.02 505.87 256.48 13,000.00 13,000.00 40000 Cv (1)
Inventario inicial materias primas dato el primero 120.00 624.02 505.87 256.48 120.00
Compras materias primas, unidades 3,608.51 3,001.95 2,279.95 14,025.90 19,916.31
Precio unitario de la materia prima dato 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00
Compras materias primas 144,340.45 120,078.10 91,197.82 561,036.03 796,652.40
Cuentas a pagar pagadas (31/12/anterior) dato 70,651 70651
Compras pagadas en efectivo 1er año 57,736.18 57,736.18 115472.3584
Compras pagadas en efectivo 2do año 48,031.24 48,031.24 96062.4768
Compras pagadas en efectivo 3er año 36,479.13 36,479.13 72958.2592
Compras pagadas en efectivo 4º año 224,414.41 224414.4128
Total compras pagadas 128,387.18 105,767.42 84,510.37 260,893.54 579,558.51
Cv de productos terminados

- Mano de obra

Para producir una unidad se necesitan 8 horas de trabajo, y cada hora de trabajo se paga a S/.35

PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA referencia 1 2 3 4 TOTAL

Producción requerida, unidades dato 36.00 56.00 38.00 42.00 172.00
Mano de obra directa, horas dato 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00
Total horas 288.00 448.00 304.00 336.00 1,376.00
Precio hora mano de obra dato 35.00 35.00 35.00 35.00 35.00
Coste total de la mano de obra 10,080.00 15,680.00 10,640.00 11,760.00 48,160.00

Resto de gastos, variables o fijos distintos a materias primas y mano de obra que son directos
Total de gastos indirectos 6000 por año, mas 25 por hora de mano de obra
La amortización es de 2.150 anuales, y recuérdese que NO supone desembolso de efectivo
Todos estos gastos indirectos se pagan en efectivo en el año corresponidente

- Gastos indirectos

PRESUPUESTO DE GASTOS INDIRECTOS referencia 1 2 3 4 TOTAL

Total horas mano de obra dato 288.00 448.00 304.00 336.00 1,376.00
Mano de obra aplicada, euros hora dato 25 25 25 25 25
Total gastos variables 7,200.00 11,200.00 7,600.00 8,400.00 34,400.00
Gastos fijos dato 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 24,000.00
Menos amortizaciones dato 2,150.00 2,150.00 2,150.00 2,150.00 8,600.00
Total gastos indirectos 11,050.00 15,050.00 11,450.00 12,250.00 49,800.00
 - De gastos de venta y administración

PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRATIVOS

referencia 1 2 3 4 TOTAL
Ventas esperadas, unidades dato 1,788.76 2,178.65 1,885.93 102.97 5956.31
Gasto venta y administrativo por unidad dato 45 45 45 45 45
Total gasto variable 80,494.20 98,039.25 84,866.85 4,633.65 268,033.95
Gasto venta y administrativos fijos
publicidad dato 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 44,000.00
seguros dato 3,900.00 3,900.00
sueldos oficina dato 9,500.00 9,500.00 9,500.00 9,500.00 38,000.00
alquiler dato 420.00 420.00 420.00 420.00 1,680.00
impuestos dato 1,200.00 1,200.00 2,400.00
Total gastos fijos venta y administrativos 24,820.00 20,920.00 22,120.00 22,120.00 89,980.00
Gastos de venta y adm. fijos y variables 105,314.20 118959.25 106986.85 26753.65 358013.95

PRESUPUESTO DE FLUJO DE EFECTIVO

PRESUPUESTO DE TESORERÍA referencia 1 2 3 4 TOTAL

Saldo efectivo inicial efectivo final periodo anterior 33,441.00 33,441.00
Cobro a clientes dato 214,651.00 261,438.00 222,711.00 208,105.00 906,905.00
Efectivo disponible 248,092.00 261,438.00 222,711.00 208,105.00 940,346.00
Total compras pagadas dato 128,387.18 105,767.42 84,510.37 260,893.54 579,558.51
Coste total de la mano de obra dato 10,080.00 15,680.00 10,640.00 11,760.00 48,160.00
Total gastos indirectos dato 11,050.00 15,050.00 11,450.00 12,250.00 49,800.00
Gastos de venta y adm. fijos y variables dato 105,314.20 118,959.25 106,986.85 26,753.65 358,013.95
Compra de maquinaria dato 30,000.00 30,000.00
Pago de impuestos dato 5,000.00 5,000.00
Total pagos 259,831.38 285,456.67 213,587.22 311,657.19 1,070,532.46
Superávit (déficit) - 11,739.38 - 24,018.67 9,123.78 - 103,552.19 - 130,186.46
Préstamo tomado 25,500.00 25,500.00
Devoluciones préstamos 25,500.00 25,500.00
Intereses 1,275.00 1,275.00
Total financiación - 25,500.00 - 26,775.00 - - 1,275.00
Saldo efectivo final - 11,739.38 1,481.33 - 17,651.22 - 103,552.19 - 131,461.46

PRESUPUESTO DE ESTADO DE RESULTADOS Y ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

CUENTA RESULTADO PRESUPUESTADO referencia sumas

Ventas 3 : 1 y Pv 5,956.31 x 120 714,757.20
Gastos variables sobre ventas 1 y Cv 5,956.31 x 45 144,000.00
MARGEN 570,757.20
Gastos fijos indirectos 32 incluye amz 24,000.00
Gastos fijos ventas y administrativos 42 89,980.00
BAII: bnfº antes intereses e impuestos 456,777.20
Gastos financieros por intereses 52 1,275.00
BAI: bnfº antes de impuestos 455,502.20
Impuestos (20%) dato 91,100.44
BN o BDI 364,401.76

PRESUPUESTO DE BALANCE GENERAL

BALANCE PRESUPUESTADO referencia sumas
Activos circulantes
Efectivo 54 - 131,461.46
Cuentas a cobrar 4+3-9 10,730.93
Inventario de materiales dato 10,000.00
Inventario de bienes terminados dato 4,115,500.00
4,004,769.47
Activos fijos
Terrenos balance anterior -
Edificios y equipamiento anterior + 46 644,518.00
Amortización acumulada anterior + 13 - 8,600.00
635,918.00
4,640,687.47
Pasivos circulantes
Cuentas a pagar 20 + 19 - 25 287,744.89
Impuestos a pagar cta explotación presupuestada91,100.44
378,845.33
Pasivos fijos y patrimonio
Acciones ordinarias balance anterior 427,545.00
Beneficios no distribuidos 464,401.76
anterior + cta explotación presupuestada
891,946.76
1,270,792.09
 PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

PRINCIPALES INDICADORES DE
LIQUIDEZ 2017 2018 2019 2020 2021
Liquidez General 1.74 0.57 0.85 0.39 0.40
Prueba Ácida 96,742 81,477 81,248 78,050 69,202
Prueba Defensiva 89,161 167,303 99,799 207,300 175,329
Capital de Trabajo 41,022 -62,470 -14,522 -120,563 -102,882
PRINCIPALES INDICADORES DE
GESTIÓN 2017 2018 2019 2020 2021
21.22212 15.2776512 12.46307 9.10846182 11.8181043
Rotación de cuentas por cobrar 3 5 9 2 8
17.19903 23.8911069 29.28650 40.0726277 30.8848177
Periodo medio de Cobranza 3 6 4 6 6
- - -
Rotación de cuentas por pagar -24.10348 23.0558472 -4.565480 4.70757766 5.14785845
- - -
Periodo medio de pago -14.93559 15.6142603 -78.85260 76.4724506 69.9319928
Rotación de Inventario -127,170 -158,117 -185,742 -209,732 -177,040
Periodo medio de Inventario 0 0 0 0 0
0.232496 0.26787075 0.238646 0.18276451
Rotación del Activo 5 9 1 0.189694 7
25.09200 20.51459 18.4776404 20.9297998
Rotación del activo fijo 2 22.1907371 5 2 6
PRINCIPALES INDICADORES DE SOLVENCIA 2017 2018 2019 2020 2021
Grado de Endeudamiento 51% 56% 68% 77% 83%
Grado de Propiedad 203% 226% 315% 437% 605%
Endeudamiento Patrimonial 103% 126% 215% 337% 505%
Cobertura del Activo Fijo 6149% 5150% 3477% 3875% 3624%
Deuda a Capitalización 87% 86% 188% 263% 413%
Cobertura de Gastos Financieros -54% -100% -91% 39% 4%
Costo de la deuda -7% -7% -7% -7% -7%
PRINCIPALES INDICADORES DE
RENTABILIDAD 2017 2018 2019 2020 2021
ROE -3.20% -0.84% -1.98% -29.41% -42.56%
Rentabilidad por Accción -0.04% -0.01% -0.02% -0.25% -0.26%
ROA -1.57% 9.25% 1.30% -2.02% -8.63%
Rentabilidad sobre Ventas -6.77% -1.39% -2.64% -35.44% -38.51%
Margen Bruto 23.81% 26.34% 28.95% 5.83% 14.93%
Margen Operativo 8.19% 14.24% 18.60% -10.31% -1.31%
Margen Neto -6.77% -1.39% -2.64% -35.44% -38.51%

ANALISIS

En el presente cuadro, observamos resultados de la aplicación de las fórmulas que explican la

situación de la empresa en cuanto a los indicadores de Liquidez, Solvencia, Gestión de
Actividad y Rentabilidad. Observamos que en cuanto a liquidez el año 2017 fue el año que tuvo
mayor liquidez.

Con respecto a los indicadores de gestión observamos que sus deudas lo están alargando más,
sus créditos pasan los 30 días