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net/publication/358624013

Efectos del factoring en la liquidez de una empresa comercial de plásticos del

Distrito de Tarapoto

Article in Sapienza International Journal of Interdisciplinary Studies · February 2022

DOI: 10.51798/sijis.v3i1.233

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4 authors, including:

Segundo Eloy Soto Abanto

University Cesar Vallejo
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 Recebido: 15/12/2022
Aceito: 28/01/2022
Disponível: 15/02/2022 https://doi.org/10.51798/sijis.v3i1.233
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Efectos del factoring en la liquidez de una empresa comercial de plásticos del Distrito de Tarapoto

Effects of factoring on the liquidity of a plastics trading company in the District of Tarapoto
Efeitos do factoring sobre a liquidez de uma empresa de comércio de plásticos no Distrito de Tarapoto

Viviana Shupingahua Tapullima

[email protected]
Universidad César Vallejo – Perú
ORCID 0000-0002-0602-0921

Rut Ester Tello Córdova

[email protected]
Universidad César Vallejo – Perú
ORCID 0000-0002-4487-1030

Avelino Villafuerte de la Cruz

[email protected]
Universidad César Vallejo – Perú
ORCID 0000-0002-9447-8683

Segundo Eloy Soto Abanto

[email protected]
Universidad César Vallejo – Perú
ORCID 0000-0003-1004-5520

RESUMEN

La presente investigación buscó determinar el efecto del factoring en la liquidez de una empresa comercial de plásticos
del Distrito de Tarapoto, se consideró una investigación de tipo aplicada, alcance descriptivo, diseño no experimental -
transversal. La muestra estuvo integrada por una empresa comercial de plásticos, cuyos instrumentos aplicados fueron
la guía de entrevista y la ficha de registro. Los resultados fueron: El factoring se constituye de sus actividades gestión de
créditos (Análisis de la modalidad, ventas a crédito y cuentas por cobrar), endeudamiento financiero (capacidad de
endeudamiento, tasas y comisiones). La organización ha tenido una negociación anual de S/ 450,000 menos el factoraje
que asciende al 15% S/ 67,500 con una tasa mensual de 7.5% y Gastos administrativos por banca S/ 10,000 por último,
recibió el monto acumulado de S/ 382,500. El análisis de la liquidez arrojó un capital de trabajo de -S/ 34,857.61
(negativo), liquidez general por 0.93, prueba ácida por 0.60, prueba defensiva por 0.05. Conclusión: El efecto del
factoring en la liquidez, es significativo, pues, si la empresa no habría hecho uso este, la liquidez corriente habría
mostrado una disminución de 0.33 céntimos, así mismo en la prueba ácida habría mostrado una disminución de 0.14
céntimos.

Palabras clave: Factoring, liquidez, ratios.

ABSTRACT

The general objective of the study has been to determine the effect of factoring on the liquidity of a commercial plastics
company in the District of Tarapoto. Applied research, descriptive scope, non-experimental design - cross-sectional.
The sample consisted of a plastics trading company, whose instruments applied were the interview guide and the
registration form. The results were: Factoring is made up of its credit management activities (Analysis of the modality,
credit sales and accounts receivable), financial debt (debt capacity, rates and commissions). The organization has had an
annual negotiation of S / 450,000 minus the factoring that amounts to 15% S / 67,500 with a monthly rate of 7.5% and
administrative expenses for banking S / 10,000, finally, it received the accumulated amount of S / 382,500. The
liquidity analysis showed a working capital of -S / 34,857.61 (negative), general liquidity for 0.93, acid test for 0.60,
defensive test for 0.05. Conclusion: The effect of factoring on liquidity is significant, because, if the company had not
used this, current liquidity would have shown a decrease of 0.33 cents, likewise in the acid test it would have shown a
decrease of 0.14 cents.

Keywords: Factoring, liquidity, ratios.

RESUMO
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Sapienza: International Journal of Interdisciplinary Studies | Vol. x | n. x | xxx-xxx | 202x | e-ISSN: 2675-9780
 Recebido: 15/12/2022
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A presente investigação procurou determinar o efeito do factoring na liquidez de uma empresa comercial de plásticos no
Distrito de Tarapoto, foi considerada um tipo de investigação aplicada, de âmbito descritivo, não-experimental -
desenho transversal. A amostra consistiu numa empresa comercial de plásticos, e os instrumentos utilizados foram o
guia de entrevista e o formulário de registo. Os resultados foram: Factoring é constituído pelas suas actividades de
gestão de crédito (análise da modalidade, vendas de crédito e contas a receber), endividamento financeiro (capacidade
de endividamento, taxas e comissões). A organização teve uma negociação anual de S/ 450.000 menos factoring que
ascende a 15% S/ 67.500 com uma taxa mensal de 7,5% e despesas administrativas para S/ 10.000 finalmente, recebeu
o montante acumulado de S/ 382.500. A análise de liquidez mostrou um capital de exploração de -S/ 34.857,61
(negativo), liquidez geral por 0,93, teste ácido por 0,60, teste defensivo por 0,05. Conclusão: O efeito do factoring na
liquidez é significativo, porque se a empresa não tivesse feito uso dela, a liquidez actual teria mostrado uma diminuição
de 0,33 cêntimos, do mesmo modo no teste ácido teria mostrado uma diminuição de 0,14 cêntimos.

Palavras-chave: Factoring, liquidez, índices.

1. INTRODUCCIÓN

El factoring es importante porque es un medio financiero moderno eficaz que permite a las
empresas obtener liquidez inmediata. Este método de financiamiento a través del factoring
contribuye a la economía, también brinda ventajas a las empresas, Özbek, (2018).
En investigaciones realizadas a nivel internacional en algunos países como Rusia, en la
práctica, el desarrollo de los créditos comerciales a menudo se retiene por el hecho de que el
proveedor tiene un déficit de caja que le impide invertir en cuentas por cobrar. Para hacer frente a
estos desafíos ante esta situación el mercado de servicios financieros ofrece una forma alternativa
de incrementar la liquidez, y es el factoring, (Belyaeva & Svetovtseva, 2016).
Con el nuevo marco regulatorio de las facturas negociables se extendió el uso del factoring
en el Perú y está logrando una profundización financiera, facilitando la liquidez a las empresas. Se
puede mostrar la importancia que representa para el desarrollo del factoring electrónico en el Perú
(De la Cruz, 2020).
La empresa se dedica a la comercialización de plásticos. Tiene como objetivo ser la empresa
líder en artículos, envases, materiales médicos e insumos en plásticos. La empresa se ubica en la
ciudad de Tarapoto - San Martin. Actualmente presenta problemas debido a que emplea el factoring
con la entidad financiera del Banco Continental como financiamiento para obtener liquidez, un
intermediario para el pago adelantado de los servicios y compras realizadas a terceros dentro de la
empresa. Con el estudio se puede saber si este sistema afecta o favorece la liquidez de la empresa.
En los últimos años esta empresa, se ha visto afectada en la obtención de liquidez al no contar con
los recursos propios para cumplir con sus compromisos.
Teniendo en cuenta la realidad problemática, se planteó como pregunta de investigación:
¿cuál es el efecto del factoring en la liquidez de una empresa comercial de plásticos del Distrito de
Tarapoto? y de forma específica; ¿cómo es el factoring como alternativa de financiamiento para una
empresa comercial de plásticos del Distrito de Tarapoto?; ¿cuáles son las deficiencias del factoring
de una empresa comercial de plásticos del Distrito de Tarapoto?; ¿cuál es el índice de liquidez de
una empresa comercial de plásticos del Distrito de Tarapoto?.
Esta investigación tiene como objetivo general: determinar el efecto del factoring en la
liquidez de una empresa comercial de plásticos del Distrito de Tarapoto y de manera específica:
describir el factoring de una empresa comercial de plásticos del Distrito de Tarapoto; identificar las
deficiencias del factoring de una empresa comercial de plásticos del Distrito de Tarapoto, analizar
la liquidez de una empresa comercial de plásticos del Distrito de Tarapoto.
La investigación se justifica por su conveniencia porque permitirá a la empresa
comercializadora de materiales plásticos conocer la importancia del factoring y así tener
conocimiento de la liquidez en un corto plazo y cumplir los objetivos de la empresa. Así mismo se
justifica por su relevancia social porque tiene el deber de ayudar a controlar los riesgos y problemas
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en relación con el factoring dentro de la empresa comercial de plásticos. Por consiguiente, se

justifica por su implicancia práctica; por cuanto dio a conocer la problemática de la organización y
plantea posibles soluciones que son expuestas en las recomendaciones a fin de mejorar el uso del
factoring. Valor teórico; pues se fundamenta de un marco teórico que hace referencia a los temas de
estudio, el mismo que permite evaluar a cada una de las variables. Se justifica también por su
utilidad metodológica porque va a mejorar la comercialización del producto y los problemas de
liquidez de la empresa.
Según los objetivos planteados se formula como hipótesis de estudio: El efecto del factoring
en la liquidez de una empresa comercial de plásticos del Distrito de Tarapoto, es significativa.
En la investigación se desarrolla en el capítulo dos el fundamento teórico, donde se muestra
las investigaciones relacionadas a las variables en estudio, así mismo la base teórica de las variables
y dimensiones, en el capitulo tres, se desarrolla los procedimientos metodológicos describiendo la
metodología utilizada, las técnicas e instrumentos aplicados en la investigación, en el capitulo
cuatro se desarrollan los resultados y discusiones, mostrando los resultados en forma narrativa y
tablas de acuerdo a los objetivos planteados, en el capítulo cinco son las conclusiones, se presenta
en resumen la respuesta al objetivo del estudio, como se logró, por ultimo se presenta las referencias
utilizadas en el desarrollo del articulo según APA.
2 FUNDAMENTO TEÓRICO

2.1 Antecedentes
Azua y Larrea (2019) estudiaron el uso del factoring como un factor de obtención de
liquidez. Investigación aplicada con un diseño no experimental. Con una muestra de 21 entidades
financieras. Los instrumentos aplicados fueron la guía de entrevista y la guía de análisis
documental. Los investigadores llegaron a concluir que las entidades financieras otorgan la
facilidad de realizar las compras de factura de una empresa y poder proporcionarle el dinero que
este requiere, también, otorga a los exportadores el capital que necesitan para la realización de
inversiones. Para ello, las ventas generadas por las empresas exportadoras deben ser superiores a
$100.000,00, el factoring se constituye como una herramienta que contiene un marco legal y con
tarifas que son autorizadas a cobrar.
Kumar, (2020) estudió cómo las variables macroeconómicas afectan los servicios de
factoring en India, como un método de financiamiento y gestión de crédito contra las cuentas por
cobrar de las empresas clientes, puede verse afectado por muchas variables socioeconómicas. Por lo
tanto, el trabajo de investigación evalúa el impacto de las variables macroeconómicas en los
servicios de factoring en los países. Este estudio es un análisis comparativo de factores de países.
Hay pocos estudios que cubran el impacto de las variables socioeconómicas en el servicio de
factoring. Los investigadores concluyeron que debe haber un entorno crediticio, financiero
sostenible, propicio a largo plazo y políticas relacionadas con las cuentas por cobrar que faciliten el
desarrollo a largo plazo del factoring. De igual manera, el procedimiento llevado a cabo para el
empleo del factoring inicia desde que la organización realiza ventas a crédito y este requiere tener el
disponible con anticipación para realizar inversiones o adquisiciones nuevas.
Manzaba, (2019) en su investigación en Ecuador, tras la revisión de estudios internacionales,
se encontró un artículo desarrollado en 10 principales empresas de industria metalmecánica de
Ecuador que ocupan el 80% del mercado nacional con un ingreso anual entre $ 19,000 y 414,000
millones durante los periodos 2009 y 2018, y con datos obtenidos por el SRI, se propuso la
aplicación de ratios de liquidez circulante, observando que estas organizaciones tienen un gran nivel
de liquidez, sin embargo el ratio de prueba ácida, detectó que este nivel se debía al monto de los
inventarios, y el indicador de deuda sobre capital, evidencia un nivel alto de endeudamiento, siendo
así que estas industrias se financian con recursos externos y no con sus propios recursos.

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Asete & Kungu (2018), Un estudio realizado sobre, el efecto de la gestión de liquidez en la
rentabilidad de 12 empresas manufactureras cotizadas en Kenia, y mediante la aplicación de ratios
financieros, determinó que estas empresas mantienen niveles de liquidez en los estándares no
aceptables y que tienen problemas con el cumplimiento de sus obligaciones a corto plazo; y que el
efectivo tiene un efecto significativo en la rentabilidad; por ello, por ende el estudio recomienda a
las empresas manufactureras aumenten su flujo de caja a través de la reducción del período de
reembolso del proveedor, contratando a expertos en la gestión de sus cuentas por cobrar y que el
Gobierno debería regular el sector manufacturero para evitar que algunos empresas caigan en
dificultades de liquidez. Además, la liquidez corriente fue de 0.65, prueba ácida de 0,71 y prueba
defensiva por 0.92.
Duque y Chamba (2017) en su estudio evaluaron las ventas generadas a crédito y su
incidencia en la liquidez. Investigación de tipo aplicada y con un diseño no experimental. La
muestra estuvo constituida por el gerente de la empresa DALDAUDIO CAR y el reporte de las
ventas a crédito. Los instrumentos empleados fueron la guía de entrevista y la guía de análisis
documental. Los autores del estudio concluyeron que las políticas de ventas no se desarrollan como
tal en la empresa, los trabajadores no reciben la capacitación necesaria para el puesto que
desempeñan, la documentación de las ventas a crédito no se encuentra debidamente sustentada, no
existe un área especializada de créditos y cobranzas, registrándose montos elevados en las cuentas
por cobrar. La liquidez corriente fue por 1.3, prueba ácida 0.78, capital de trabajo por 40.521,15,
apalancamiento financiero 0.98, promedio de cobranza por 144.97 y promedio de pago por 330.75.
En antecedentes a nivel nacional, Vásquez, et al. (2021). Analizaron las cuentas por cobrar
en empresas del sector lácteo. De metodología descriptiva – comparativa. La muestra del estudio
estuvo constituida por 20 reportes de estados financieros. El instrumento empleado fue la guía de
análisis documental. Los autores de la investigación concluyeron que de los periodos 2015 al 2019
la rotación de cuentas por cobrar con tendencia más baja tuvo la empresa Laive SA con 9.56 (2015)
y 8.89 (8.85). El nivel más bajo de cobranza es de la empresa Leche Gloria S.A con 21.77 (2015) y
31.54 (2019). En cuanto a la liquidez corriente, el de menor índice presentó la empresa Laive con
1.28 (2015) y 1.09 (2019).
Barrera (2019) determinó la incidencia entre el uso del factoring y la liquidez, de tipo básico
con diseño no experimental. Constituido por 44 participantes, cuyo instrumento aplicado fue el
cuestionario. Conclusiones: Las políticas de cobranza permiten en un 56% la gestión de cobros, el
61.4% sostiene que la gestión de cobranza contribuye con el aumento de capital de trabajo, el 59%
afirma que la aplicación de las políticas de cobro contribuye en la mejora de la situación económica,
el 61% asegura que a través del flujo de caja es posible reconocer la disposición económica de la
organización. Para culminar, existe relación entre las variables con un valor (p-valor = 0.00 < 0.05).
Mejía, et al. (2019) analizaron la liquidez de una empresa peruana. Investigación mixta de
diseño no experimental. Los participantes fueron los colaboradores, estados financieros de la
empresa. Los instrumentos empleados fueron la guía de entrevista y la guía de análisis documental.
Conclusiones: La prueba ácida fue de 0.32, endeudamiento por corto tiempo por 127.29%, rotación
de las existencias por 1.33, por tanto, los resultados de la liquidez poseen una afectación de forma
directa en las transacciones de las organizaciones, por ello, es relevante cumplir con los propósitos
y tener en consideración los resultados de los indicadores.
Basaldúa (2017) en su investigación en el distrito de Lima, tuvo como objetivo determinar el
factoring financiero como opción de liquidez en una comercializadora de apoyo electrónico,
Teniendo como investigación de tipo descriptivo correlacional con enfoque cualitativo, con diseño
no experimental y el método fue análisis y la observación. Se concluye, que el factoring es
beneficioso para las empresas ya que provee liquidez, para poder cumplir con sus pagos a medianos
y corto plazo y no enfrentarse a posibles riesgos financieros. A si mismo al recibir efectivo por parte

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de la empresa del factoring otorga cumplir con el pago financieramente a los proveedores y
trabajadores de la empresa. Sin embargo, existen organizaciones que no efectúan el control
adecuado del factoring, lo cual perjudica directamente en la liquidez al ser considerado como un
gasto que es controlado apropiadamente.
2.2 Teorías Relacionadas (variables, dimensiones)
El presente estudio se recopiló como referencias a diversos autores donde se buscó la definición de
factoring como primera variable, como dice Pavlat & Schlossberger (2015) factoring como un
método de financiamiento, basado en la venta de varios siniestros a un corto plazo; como también
una moderna herramienta financiera que representa una alternativa al crédito bancario para su
usuario. Por su parte Majander, (2020) lo define como una herramienta por medio de financiación la
cual consiste en manejar y transferir créditos sobre clientes de una entidad financiera.

Con respecto a la evaluación del factoring, Majander (2020) presenta las siguientes dimensiones:
Gestión de crédito; engloba todo un sistema que permite entender los procesos y pasos que
involucran un préstamo en relación con su solicitud. En ese sentido, un curso de ese corte brinda a
los participantes las metodologías necesarias para administrar los riesgos que implica el
otorgamiento de créditos. Asimismo, se define como aquella opción de entregar mercadería a
beneficio de la entidad por una cierta tasa de interés. Tiene como indicadores: Análisis de la
modalidad; hace referencia a aquel análisis acerca de la modalidad de adelanto global, modalidad
por la cual el banco realizará el abono respectivo por el adelanto una vez que el cliente envíe su
factura electrónica. Ventas a crédito; es aquella transacción donde el comprador recibe el bien o
servicio y lo paga de forma diferida en el futuro. Es decir, la venta a crédito consiste en adquirir un
producto hoy y pagarlo en un periodo posterior. Cuentas por cobrar; se clasifican dependiendo de
su origen: a cargo de clientes, a cargo de compañías afiliadas, empleados, y demás, de forma
separada de los provenientes de ventas y servicios de los que sean otro origen.

La siguiente dimensión, como sostiene Majander, (2020) es el endeudamiento financiero; es el

conjunto de obligaciones de pago que una persona o empresa tiene contraídas con un tercero, ya sea
otra empresa, una institución o una persona. El endeudamiento es la proporción que existe entre la
financiación exterior que tiene la empresa y su pasivo total (recursos propios), asimismo, se
denomina a todas aquellas obligaciones de pago que la empresa ha contraído ya sea con una entidad
financiera o con cualquier otra institución Tiene como indicadores: Capacidad de endeudamiento;
es el cálculo del porcentaje de los ingresos que se pueden destinar para pagar las cuotas de un
préstamo. En otras palabras, es la capacidad máxima de endeudamiento que una persona puede
asumir sin poner en riesgo su posición económica. Tasas y comisiones; es la cantidad de dinero que
por lo regular representa un porcentaje del crédito o préstamo que se ha requerido y que el deudor
deberá pagar a quien le presta y la comisión es aquello que paga la empresa por el factoring que
recibe y debe ser mejor que la de un préstamo financiero.

De la misma manera se buscó definición de liquidez, la cual se define como la capacidad de generar
flujo de caja con los activos para solventar las obligaciones a un corto plazo, siendo así el estudio de
los mercados financieros García (2018). Por su parte Mancera (2019)., indica que la liquidez como
la capacidad que tienen las empresas del rubro de los activos para convertirse rápidamente en dinero
con el cual se satisface las deudas a corto plazo. Alvarado & Flores, (2016) La liquidez como la
capacidad en las empresas para hacer frente sus deberes a corto tiempo, obligación de hacer dinero
en efectivo en el corto tiempo posible, mediante los ratios o razones de liquidez para conocer la
solvencia de efectivo de las empresas. Reschiwati, et al. (2020) indican que la liquidez es el
combustible que las compañías requieren para funcionar en sus actividades diarias. Una opción que
puede ayudarles con esa inyección que requieren es el factoring, pues se trata de un mecanismo de
financiación a corto tiempo por el que una entidad financiera adelanta los cobros a un negocio.

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En cuanto a la importancia, Eneizan (2018) sostiene que la liquidez permite mantener las
actividades de una empresa, permitiendo que esté pueda pagar sus deudas contraídas. Miralles, et al.
(2017) indica que las empresas pueden obtener mayores ganancias a través del manejo eficiente de
los recursos. Reschiwati, et al. (2020) explica que la liquidez permite que la empresa pueda realizar
inversiones sin necesidad de preocuparse por las deudas que contrajo, porque posee suficiente
dinero para cubrirlas.

El dinero en efectivo, dinero en mano o en corto plazo, el mismo que está a disposición de la
empresa para atender sus obligaciones inmediatas y forma parte del activo circulante o también de
la prueba ácida; activo y su conversión en dinero, activo que al venderlo es más rápido su
conversión en dinero en efectivo sin perder su valor; capacidad económica, es la capacidad de
obtener bienes y servicios de contenido económico para su capital de trabajo (Albuquerque, et al.
2020).

Acostupa (2017), dimensionó a la liquidez como: El capital de trabajo neto; es un indicador que
denota la diferencia entre los activos corrientes de la compañía efectivo, cuentas por cobrar,
inventarios, materiales y los pasivos corrientes cuentas por pagar o deudas a menos de un año. Se
expresa por medio de la fórmula: Activo corriente – Pasivo corriente. La liquidez general mide la
capacidad de una empresa para hacer frente a sus deudas en el corto plazo. Muestra la proporción de
deudas de corto plazo que son cubiertas por elementos del activo convertibles en dinero al
vencimiento de las deudas. Se expresa a través de la siguiente fórmula: Activo corriente /pasivo
corriente. La prueba ácida; es uno de los indicadores de liquidez frecuentemente usados como
indicador de la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, sin contar con la
venta de sus existencias. Su fórmula es: (Activo corriente - inventario) / Pasivo corriente. La
prueba defensiva es un indicador financiero que indica si una empresa es capaz de operar a corto
plazo con sus activos corrientes (activos líquidos). La fórmula de la prueba defensiva está
compuesta por la división de las cuentas de efectivo corriente (caja y bancos) con el pasivo
circulante.

3 PROCEDIMIENTOS METODOLOGICOS

3.1 Tipo y diseño de la investigación

La presente investigación según CONCYTEC (2018) fue de tipo aplicativa, de enfoque cuantitativo
de diseño no experimental porque no se manipulará el comportamiento de la variable en estudio y
de tipo transversal. Barrera, (2019) el estudio esta direccionada cuantitativamente donde se utilizó
las variables, recopilando la información mediante la comprobación, poniendo a probar la hipótesis.
3.2 Operacionalización de variables
Tabla 1. Matriz de operacionalización de la variable: Factoring

Definición Escala de
Variable Definición operacional Dimensiones Indicadores
conceptual medición
En la investigación la
Majander (2020) lo -Análisis de la modalidad
variable se estudió
define como una Gestión de
considerando las -Ventas a crédito
herramienta por crédito
dimensiones planteadas
medio de
por Pavlat & -Cuentas por cobrar
Factoring financiación la cual Nominal
Schlossberger (2015) y
consiste en manejar
se midió a través de sus
y transferir créditos Endeudamiento -Capacidad de endeudamiento
dimensiones Gestión de
sobre clientes de una financiero -Tasas y comisiones
crédito, Endeudamiento
entidad financiera.
financiero por medio de

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una guía de entrevista y

el análisis documental.

Tabla 2. Matriz de operacionalización de la variable: Liquidez.

Escala de
Variable Definición conceptual Definición operacional Dimensiones Indicadores
medición

Alvarado & Flores, (2016). Capital neto de Activo corriente -

Esta variable se estudió trabajo Pasivo corriente
La liquidez como la
considerando las
capacidad en las empresas
dimensiones planteadas Activo corriente
para hacer frente sus Liquidez general
por Acostupa (2017) y se /pasivo corriente
deberes a corto tiempo,
midió con la técnica
obligación de hacer dinero
Liquidez análisis documental por Razón
en efectivo en el corto (Activo corriente
medio de sus
tiempo posible, mediante Prueba ácida - inventario) /
dimensiones Capital neto
los ratios o razones de Pasivo corriente
de trabajo, Liquidez
liquidez para conocer la
general, Prueba ácida,
solvencia de efectivo de las Caja y bancos /
Prueba defensiva Prueba defensiva
empresas. Pasivo corriente

Elaborado por autores

3.3 Población, muestra y muestreo
Se estudió como población una empresa comercial de plásticos del Distrito de Tarapoto de los años
2016 - 2020, se recogió información del gerente general y se utilizó los estados financieros para
conocer el nivel de liquidez que afronta la empresa, se aplicó un muestreo por conveniencia,
centrándose de los años 2016 - 2020.
3.4 Técnica e instrumentos
Variable independiente factoring, se consideró como técnica la guía de entrevista y como
instrumento la entrevista y la ficha de registro. La variable dependiente liquidez, se consideró como
técnica el análisis documental, para la recolección de los datos y el análisis de los estados
financieros de la empresa y como instrumento la ficha de registro.
3.5 Procedimientos
De acuerdo con la investigación propuesta se realizará a una empresa comercial de plásticos del
Distrito de Tarapoto, se coordinó con gerencia para acceder y tener consentimiento a la información
de los ejercicios 2016 - 2020, conservando la confidencialidad de todo lo que se nos brinde. Una
vez obtenida la autorización se solicitó los estados financieros de los años en mención el cual
facilitó para realizar el análisis documental de la información; así con los resultados obtenidos se
procedió a analizar los resultados ayudando a responder los objetivos planteados.
3.6 Método de análisis de datos
Se empleó como método de análisis el descriptivo donde se utilizaron tablas estadísticas, porque se
recolectó información de forma independiente de cada variable en mención, para el factoring se
procesó informes y entrevista al gerente; para la liquidez se analizó los estados financieros para la
posterior elaboración de los ratios de liquidez y así como las tablas estadísticas donde se observó el
comportamiento del ejercicio en estudio. Ñaupas, et al. (2018) menciona que el objetivo del estudio
es determinar el efecto del factoring en la liquidez de una empresa comercial de plásticos del
Distrito de Tarapoto, al analizar las variables la investigación será de alcance descriptivo ya que se
indaga el efecto del factoring.

4. RESULTADOS Y DISCUSIÓN

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Describir el factoring de una empresa comercial de plásticos del Distrito de Tarapoto.

Tabla 3. Descripción del factoring de la empresa dedicada al sector de plásticos.
Indicadores Procedimientos para el factoring
Análisis de la modalidad Se analiza la modalidad de adelanto global, modalidad por la cual el banco nos
realizara el abono respectivo por el adelanto una vez que nuestro cliente nos envíe su
factura electrónica. Estudiamos el procedimiento de la gestión de crédito que engloba
todo un sistema que permite entender los pasos que involucran al instrumento
financiero utilizado frecuentemente por el grupo empresarial referente a su solicitud
crediticia.
Ventas al crédito Se ha reunido las ventas al crédito compuesta por facturas pendientes por cobrar a dos
meses realizándose un corte de la cartera pendiente, asimismo se eligen a los clientes
más confiables. Las ventas a crédito tienen como antecedente a nuestros clientes
principales con las facturas electrónica emitidas agrupándolas y enviándolas con una
carta orden al sectorista del banco para su análisis y aprobación, es decir vendemos
nuestras facturas al banco para que estos realicen las cobranzas de forma diferida en el
futuro, en este caso, la organización lo realiza en un plazo máximo de dos meses.
Cuentas por cobrar Con respecto a la administración de las cuentas por cobrar; se clasifican dependiendo
de su origen: a cargo de clientes, a cargo de compañías afiliadas como grupo
empresarial, empleados, y demás, de forma separada de los provenientes de ventas y
servicios de los que sean otro origen.

Capacidad de El endeudamiento correspondió a una proporción existente entre la financiación

endeudamiento exterior que contrajo la empresa y su pasivo corriente (recursos de terceros).
Tasas y comisiones Con respecto a las actividades del endeudamiento financiero; hace referencia al
tratamiento de las tasas del 7.5% mensual y comisiones como obligación de pago que
la empresa tiene contraída con la entidad financiera con la que se hizo el factoring.

Nota: Como podemos observar en la tabla 3, donde se describe mediante los indicadores el
procedimiento del uso del factoring en la empresa a través de la técnica guía de entrevista realizada
a gerencia.

Identificar las deficiencias del factoring de una empresa comercial de plásticos del Distrito de
Tarapoto.

Tabla 4. Deficiencias del factoring en la empresa comercial de plásticos del periodo 2020.

Vcto.
Fecha de Adm.
Máximo.De Interés Neto
corte para Meses de emisión Nro factura V.venta
facturas 15% recibido
factoraje Banco 2.22%
acumladas
001-01520 -
15/02/2020 enero a febrero 106,300 5/04/2020 15,945 90,355 2,359.86
001-01551
001-01645 -
15/04/2020 marzo al abril 127,300 15/06/2020 19,095 108,205 2,826.06
001-01821
001-01990 -
15/07/2020 junio a julio 123,900 15/09/2020 18,585 105,315 2,750.58
001-02150
001-02460 -
15/10/2020 setiembre a octubre 92,500 15/12/2020 13,875 78,625 2,063.50
001-02490
TOTAL 450,000 67,500 382,500 10,000

Nota: Como se puede apreciar, la tabla 4 muestra las facturas por cobrar que corresponden al mes de
enero y febrero, cuyos intereses ascienden a S/ 15,945 los cuales han sido elevados para lo que
normalmente la organización tenía: así mismo evidencia las facturas de los meses de marzo y abril,
cuyo interés por haber usado el factoring asciende a S/ 19,095 y el neto a recibir es de s/ 108,205. El
siguiente listado de cuentas por cobrar hacen referencia al mes de junio y julio, cuyos intereses en
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factoring ascendieron al monto de S/ 18,585 con un neto recibido del banco S/ 105,315. Se puede
apreciar las facturas de cuentas por cobrar que corresponden al mes de septiembre y octubre 2020,
cuyos intereses generados por el factoring ascienden al valor de S/ 13,875 y neto a recibir S/.
78,625. Se concluye con una negociación anual de S/ 450,000 menos el factoraje que asciende al
15% S/ 67,500 con una tasa mensual de 7.5% y Gastos administrativos por banca S/ 10,000 por
último la empresa recibió el monto acumulado de S/ 382,500 en el año 2020 en donde el
instrumento financiero obtenido fue exclusivamente para la compra de un terreno valorizado en s/
500,000 y más no para el fin que persigue que fue la adquisición de mercaderías conllevando a la
falta de liquidez como podemos observar en el siguiente objetivo específico.

Analizar la liquidez de una empresa comercial de plásticos del Distrito de Tarapoto.

Tabla 5. Aplicación de la liquidez en una empresa comercial de plásticos del 2016 al 2020 del
Distrito de Tarapoto.

Ratio 2016 2017 2018 2019 2020 Variación V. Esperada

Razón
capital neto 117,720.60 131,469.17 162,021.13 428,675.25 -34,857.61 -463,533 35,000
de trabajo

Razón de
liquidez 2.59 2.25 1.61 2.31 0.93 -1.38 1.5
general

Razón de
prueba 2.36 1.85 1.29 1.95 0.60 -1.35 1.5
ácida

Razón de
prueba 0.73 0.57 0.45 0.97 0.05 -0.91 1.5
defensiva

Nota: La tabla 5 expresa que la organización ha obtenido un capital neto de trabajo cuyo valor fue
S/ 117,717 (2016), S/ 131,466 (2017), S/ 162,015 (2018), S/ 428, 674 (2019), sin embargo, en el
periodo 2020 este fue negativo en -S/ 34,857.61, cabe indicar que el activo corriente de la empresa
en anteriores periodos ha sido suficiente para cubrir los gastos generados a corto tiempo por la
organización, por el contrario, en el periodo 2020 el capital de trabajo no fue suficiente para
compromisos a corto tiempo, con una variación de – S/ 463,533; así mismo la liquidez general en el
año 2020 fue de 0.93, mientras que en el 2019 este obtuvo 2.31, el primer resultado no es favorable
porque debe superar el >1 pero el 2019 si corresponde a un puntaje favorable, sin embargo, en el
periodo 2020 este descendió en -1.38, por consiguiente, en el año 2016 fue 2.59, 2017 (2.25), 2018
(1.61); en el indicador de prueba ácida en el año 2019 fue de 1.95 fue favorable, mientras que en el
2020 este alcanzó 0.60, este resultado no es favorable porque debe superar el >1 donde se deduce
que el activo corriente sin tener en cuenta las existencias no ha sido lo suficiente solvente para
cubrir las obligaciones de corto plazo, destacándose como no óptimo. Además, la prueba ácida del
2016 fue 2.36, 2017 (1.85), 2018 (1.29); la prueba defensiva (caja y bancos) en el año 2019 fue de
0.97, mientras que en el 2020 este alcanzó 0.05, donde se explica que en ambos periodos no son
favorables porque no superaron el puntaje de >1, la organización no ha tenido suficiente solvencia
para responder a responsabilidades de corto tiempo, teniendo en cuenta que el valor óptimo
esperado es de 1. Además, la prueba defensiva en el 2016 fue de 0.7300, 2017 (0.5727), 2018
(0.4521).

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Determinar el efecto del factoring en la liquidez de la empresa comercial de plásticos del

Distrito de Tarapoto.

Tabla 6. Efecto del factoring en la liquidez del 2019 al 2020.

2016 2017 2018 2019 2020

Ítem Ratios
c.f s.f

Razón de liquidez
01 2.59 2.25 1.61 2.31 0.93 0.60
general

Razón de prueba
02 2.36 1.85 1.29 1.95 0.60 0.54
ácida

Nota: c.f= con factoring, s.f= sin factoring; en la investigación de acuerdo a la tabla 6 en el 2020
simulando que la empresa no utilice el factoring, en su liquidez corriente se mostró una disminución
de 0.33 céntimos, por lo cual la empresa no puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo; así
mismo en la prueba ácida en el 2020 sin factoring la empresa mostró una disminución de 0.14
céntimos no pudiendo cumplir con sus obligaciones a corto plazo, ya que su ratio es menor a S/
1.00. Con esto se corrobora que el sistema factoring tiene efecto leve en la liquidez. Las facturas
aseguradas por ser de clientes exclusivos fueron las garantizadas en el factoraje principalmente a
empresas que ganaron licitaciones al MINSA asegurando las facturaciones, pero las cobranzas a
largo plazo. El monto total del factoring durante el periodo 2019 en la organización es de S/
400,000, cuyo efectivo fue de S/ 330,000 con gastos por comisión de facto por S/ 70,000.00 y
servicios de administración del banco por S/ 10,000. El monto total del factoring durante el periodo
2020 en la organización es de S/ 450,000 cuyo efectivo fue de S/ 382,500 con gastos por comisión
de facto por S/ 67,500 y servicios de administración del banco por S/ 10,000 La Hipótesis se acepta
porque si se demuestra el efecto del factoring en la liquidez de una empresa comercial de plásticos
del Distrito de Tarapoto, es significativo.

El presente trabajo de investigación aborda como primer objetivo específico el describir el factoring
de una empresa comercial de plásticos del Distrito de Tarapoto. En ese sentido, Majander (2020)
define al factoring como una herramienta por medio de financiación la cual consiste en manejar y
transferir créditos sobre clientes de una entidad financiera, asimismo evaluó la variable y los
distribuyó en las siguientes acciones: Gestión de crédito, Endeudamiento financiero. En la gestión
de créditos, el procedimiento que se lleva a cabo en la gestión de crédito; engloba todo un sistema
que permite entender los pasos que involucran un préstamo en relación con su solicitud. En ese
sentido, un curso de ese corte brinda a los participantes las metodologías para administrar los
riesgos que implica el otorgamiento de créditos. Las ventas a crédito se llevan a cabo cuando el
comprador recibe la mercadería (plásticos) y lo paga de forma diferida en el futuro, en este caso, la
organización lo realiza en un plazo máximo de tres meses. En la administración de las cuentas por
cobrar; se clasifican de acuerdo con su origen: a cargo de clientes, a cargo de compañías afiliadas,
empleados, y demás, de forma separada de los provenientes de ventas y servicios.

En el endeudamiento financiero, involucra un grupo de obligaciones de pago que la empresa tiene

contraídas con la entidad financiera con la que se hizo el factoring. El endeudamiento es la
proporción que existe entre la financiación exterior que tiene la empresa y su pasivo total. En la
capacidad de endeudamiento; el cálculo del porcentaje de los ingresos se puede destinar para pagar
el factoring. Para terminar, la empresa toma en cuenta las tasas y comisiones que diversas entidades

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financieras para poder solicitar el factoring y llevar a cabo las acciones convenientes con el anticipo
económico, asimismo, las comisiones que reciba dicha entidad financiera deben estar sujetas y
beneficiar en lo posible a la organización y éste opte por la mejor opción. Los resultados obtenidos
coinciden con la investigación realizada por Kumar (2020) donde concluyeron que debe haber un
entorno crediticio, financiero sostenible, propicio a largo plazo y políticas relacionadas con las
cuentas por cobrar que faciliten el desarrollo a largo plazo del factoring.
De igual manera, el procedimiento llevado a cabo para el empleo del factoring inicia desde que la
organización realiza ventas a crédito y este requiere tener el disponible con anticipación.
Los resultados obtenidos con respecto a la descripción del factoring y lo expuesto por Kumar
(2020) dan a conocer que las actividades que se llevan a cabo cuando una organización solicita el
factoring deben ser controladas y no exceder las solicitudes de crédito a fin de evitar que la empresa
genere más gastos y éste conlleva a graves consecuencias económicas.

El segundo objetivo específico fue identificar las deficiencias del factoring de una empresa
comercial de plásticos del Distrito de Tarapoto. Por ello, Majander (2020) señala que el problema
que se da por el inadecuado uso del factoring es el costo financiero elevado: Las entidades de
factoring suelen cobrar distintas comisiones por cada operación en función del crédito. Además,
cobran un interés en función del plazo de vencimiento, si se anticipan los créditos, y una comisión
por costos del servicio, seguro o gastos de estudio. Los resultados de la investigación demuestran
que la empresa no tiene liquidez porque ha aumentado su crédito en ventas, más la compra de un
terreno por s/ 500,000 financiado por el Banco Continental. Asimismo, tiene endeudamiento con
bancos, como el Banco de créditos, Mibanco y el último desde el 2019 un préstamo adicional de s/
350,000.

Por consiguiente, las facturas aseguradas por ser de clientes exclusivos fueron las garantizadas en el
factoraje principalmente a empresas que ganaron licitaciones a nivel nacional al MINSA, pero las
cobranzas son a largo plazo por trabajar con el estado. Para entrar al negocio se crea la necesidad de
manejar Liquidez para seguir atendiendo a las empresas que brindan servicios al MINSA y
ESSALUD. Las ventas previa negociación con estos clientes eran bajo firma a dos meses por lo que
se necesitaba urgente el capital efectivo. La empresa en conclusión se descapitalizó por la compra
del terreno por ello recurre al factoraje. Es así como la totalidad de factoring que tuvo la empresa en
el 2020 fue de S/ 450,000.00. Los resultados coinciden con el estudio desarrollado por Manzaba
(2019) quien concluyó que la organización estudiada tenía un nivel alto de endeudamiento generado
por el factoring, por cuanto no analizaron a tiempo las tasas e intereses que les proporcionaba el
banco al hacer uso de dicha herramienta financiera. En efecto, los resultados al contrastarlos con el
antecedente evidencian que el exceso de solicitudes del factoring ocasiona pérdidas y descontrol en
el dinero disponible para pagar las obligaciones.

El tercer objetivo fue analizar la liquidez de una empresa comercial de plásticos del Distrito de
Tarapoto. Para lo cual, Alvarado & Flores, (2016) definen la liquidez como la capacidad en las
empresas para hacer frente sus deberes a corto tiempo, obligación de hacer dinero en efectivo en el
corto tiempo posible, mediante los ratios o razones de liquidez para conocer la solvencia de efectivo
de las empresas. En ese sentido, el capital neto de trabajo fue de -S/ 34,857.61, cabe indicar que el
activo corriente de la empresa en anteriores periodos ha sido suficiente para cubrir los gastos
generados a corto tiempo por la organización, por el contrario, en el periodo 2020 el capital de
trabajo no fue suficiente para compromisos a corto tiempo, con una variación de – S/ 463,533.00.
La liquidez corriente fue 0.93, lo cual no es favorable, la prueba ácida fue por 0.60 este resultado no
es favorable porque debe superar el >1 donde se deduce que el activo corriente sin tener en cuenta
las existencias no ha sido solvente para cubrir las obligaciones de corto plazo, destacándose como
no óptimo. La prueba defensiva fue 0.0534, donde no fue favorable porque la organización no ha
tenido suficiente solvencia para responder a responsabilidades de corto tiempo.

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Los resultados encontrados en cuanto a la liquidez coinciden con la investigación efectuada por
Kungu, (2018) quienes concluyeron que empresas mantienen niveles de liquidez en los estándares
no aceptables y tienen problemas con el cumplimiento de sus obligaciones a corto plazo; y que el
efectivo tiene un efecto significativo en la rentabilidad; por ello, se recomendó a las empresas
manufactureras aumenten su flujo de caja a través de la reducción del período de reembolso del
proveedor, contratando a expertos en la gestión de sus cuentas por cobrar y que el Gobierno debería
regular el sector manufacturero para evitar que algunos empresas caigan en dificultades de liquidez.
Además, la liquidez corriente fue de 0.65, prueba ácida de 0,71 y prueba defensiva por 0.92. Los
resultados de los investigadores coinciden con el antecedente, visto que los índices de liquidez
relativamente son bajos y necesitan de un análisis riguroso para detectar a tiempo las
inconsistencias y lograr que la empresa posea una mayor capacidad de pago.

Para culminar, se planteó como objetivo general determinar el efecto del factoring en la liquidez de
una empresa comercial de plásticos del Distrito de Tarapoto. Como sostienen Alvarado & Flores,
(2016) la liquidez es el combustible que las empresas necesitan para funcionar en su día a día. Una
opción que puede ayudarles con esa inyección que requieren es el factoring: se trata de un
mecanismo de financiación a corto plazo por el que una entidad financiera adelanta los cobros a un
negocio. Los resultados dan a conocer que existe efecto significativo entre las variables, por cuanto,
De no haber sido por los gastos efectuados por concepto de factoring, la empresa habría gozado de
un capital de trabajo de S/ 77,500, asimismo, la liquidez habría sido suficiente para responder con
aquellas obligaciones de corto tiempo que posee la empresa. Es preciso señalar que la organización
ha excedido las veces que ha solicitado el factoring con intereses poco favorables, por ello, requiere
que realice cambios para un mejor control de recursos económicos que pueda tener suficiente
solvencia a tiempo.

Los resultados encontrados por los investigadores coinciden con el estudio realizado por Basaldúa
(2017) quien concluyó que el factoring es beneficioso para las empresas ya que provee liquidez,
para poder cumplir con sus pagos a medianos y corto plazo y no enfrentarse a posibles riesgos
financieros. Sin embargo, existen organizaciones que no efectúan el control adecuado del factoring,
lo cual perjudica directamente en la liquidez al ser considerado como un gasto que es controlado
apropiadamente. En ese sentido, los resultados al ser contrastado con el antecedente evidencian que
el uso del factoring trae beneficios en la liquidez, pero, este debe ser controlado de forma apropiada
para evitar insolvencia y lograr que la empresa tenga capacidad para responder a sus
responsabilidades de corto tiempo.

5. CONCLUSIÓN
Se describió el factoring de una empresa comercial de plásticos del Distrito de Tarapoto a
través de sus actividades gestión de créditos (Análisis de la modalidad, ventas a crédito y cuentas
por cobrar), endeudamiento financiero (capacidad de endeudamiento, tasas y comisiones).

Se identificó las deficiencias del factoring, donde la organización ha tenido una negociación
anual de S/ 450,000 menos el factoraje que asciende al 15% S/ 67,500 con una tasa mensual de
7.5% y Gastos administrativos por banca S/ 10,000 por último, recibió el monto acumulado de S/
382,500 en donde el instrumento financiero obtenido fue exclusivamente para la compra de un
terreno valorizado en s/ 500,000.

Se analizó la liquidez de una empresa comercial de plásticos, la cual obtuvo un capital de

trabajo por un valor monetario de -S/ 34,857.61 (negativo), liquidez general por 0.93, prueba ácida
por 0.60, prueba defensiva por 0.05.

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Se determinó el efecto del factoring en la liquidez, visto que, si la empresa no habría hecho
uso del el factoring, la liquidez corriente habría mostrado una disminución de 0.33 céntimos, por lo
cual la empresa no puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo; así mismo en la prueba ácida
habría mostrado una disminución de 0.14 céntimos no pudiendo cumplir con sus obligaciones a
corto plazo.

Las limitaciones encontradas durante el trabajo de investigación fueron debido al número de

artículos científicos encontrados que discuten específicamente sobre factoring es escaso y los
disponibles no son lo suficiente completos. Se plantea que los próximos investigadores aprovechen
al máximo la oportunidad de explorar el campo del factoring, siendo una moderna alternativa de
financiamiento en tendencia en el mundo de las finanzas a nivel internacional, a nivel nacional se
tiene poco impacto por la falta de conocimiento.

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Sapienza: International Journal of Interdisciplinary Studies | Vol. x | n. x | xxx-xxx | 202x | e-ISSN: 2675-9780

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