GERENCIA DE EVALUACION FINANCIE

INTEGRANTES:
ALVAREZ FLORES KATHERINE GERALDINE
LLAULLIPOMA YANQUI ERICKA ALEJANDRA
RAMOS SANCHEZ GABRIELA

CURSO:
GERENCIA DE EVALUACION FINANCIERA

DOCENTE:
TEJADA OCAÑA, SHIRLEY DALINA
LUACION FINANCIERA

[email protected]
[email protected]
[email protected]
 Caso: COMPAÑIA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.

Se proponen dos Estados Financieros: El Balance General (o Estado de Situación Financiera) y el

Estado de Ganancias y Pérdidas de los años 2018, 2019 y 2020:

EMPRESA COMPAÑIA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
(EXPRESADO EN MILES DE SOLES)
ACTIVO 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020
Activo Corriente
Caja y Bancos 7,803 11,135 1,411
Cuentas por cobrar 16,516 7,329 5,485
Existencias 5,754 4,721 24,779
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 0 0 0
Porcion corriente de otras cuentas por cobrar 12,026 16,126 18,086
Gastos contratados por anticipado 3,671 2,660 4,718
Activos disponibles 48,009 43,939 56,565
Total activo corriente 93,779 85,910 54,479
Activo no corriente
Inversiones en asociadas 1,823 0 0
Cuentas po cobrar a partes relaciones 0 0 0
Otras cuentas por cobrar a largo plazo 2,362 2,343 2,380
Maquinaria y equipo neto 138,327 155,103 149,667
Activos intangibles neto 0 0 0
Otros activos netos 0 6,025 5,457
Propiedad de inversion 0 0 0
Activo por impuesto a las ganancias diferido 0 0 0
derecho de uso y otro 0 0 0
Total activo no corriente 142,512 163,471 157,504
Total activo 236,291 249,381 211,983
Pasivo 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020
Pasivo corriente
Tributos por pagar 18,058 14,075 42,009
Cuentas por pagar 26,940 40,710 65,868
Cuentas por pagar a partes relacionadas 13,955 16,724 18,138
Remuneraciones por pagar 2,460 6,878 22,209
Impuestos a las ganancias 8,144 7,950 8,465
Total pasivo corriente 69,557 86,337 156,689
Pasivo no corriente
Porcion corriente de obligaciones financieras 14,030 29,218 19,079
Otros pasivos a largo plazo 0 0 0
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 40,746 45,146 15,849
Deuda a largo plazo 0 0 0
Total pasivo no corriente 54,776 74,364 34,928
Total pasivo 124,333 160,701 191,617
Patrimonio
Capital Social 91,742.00 91,742.00 91,742.00
Acciones de inversion 36,196.00 36,196.00 36,196.00
Acciones en tesorìa 0.00 0.00 0.00
Reserva legal 17,306.00 18,941.00 18,941.00
Superavit de revaluaciòn 11,040.00 12,607.00 12,607.00
Utilidades acumuladas 10,036.00 -21,770.00 -80,697.00
Total Patrimonio 166,320.00 137,716.00 78,789.00
Total pasivo y patrimonio 290,653.00 298,417.00 270,406.00

EMPRESA COMPAÑIA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
(EXPRESADO EN MILES DE SOLES)

2018 2019 2020

Ventas netas 186,502 125,607 25,688
Costo de ventas 131,722 121,007 84,339
Utilidad Bruta 318,224 246,614 110,027
Gastos de administración 18,320 -17,512 -12,739
Gastos de ventas 7,583 -5,040 -1,934
Utilidad de Operación 344,127 224,062 95,354
Gastos financieros -13,060 -9,818 -7,806
Otros ingresos 9,374 9,330 3,580
Utilidad antes del impuesto a la renta 340,441 223,574 91,128
Participaciones 0 0 0
Impuesto a la renta (30%) 102132.3 67072.2 27338.4
Utilidad neta 442,573 290,646 118,466
2018 2019 2020
Ventas al crédito (%) 89.99% 94.99% 99.99%
Ventas al crédito (S/.) 207,247 132,232 25,691

Compras al crédito (%) 90.00% 95.00% 95.5%

Compras al crédito (S/.) 118,550 114,957 80,544

TOTAL EGRESOS : 246,697 155,709 89,198

Se halla sumando todos los importes negativos del Estado de Resultados (todos los gastos).

Comparando los 3 años, el mejor año es el

2018, ya que la utilidad neta es 442,573.00
 131,722

NOTA: Los porcentajes que estamos utilizando son supuestos

ya que, la SMV no nos brinda aquella información.

EL AÑO 2020 TUVO MENOR IMPORTE DE EGRESOS TOTALES EN EL AÑO

Reporte de Estados Financieros

Fecha y Hora de generación: 23/04/2023 12:38:42 a.m.

Año: 2018,2019,2020
Periodo: Anual
Empresa: COMPAÑIA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.
Tipo: Consolidada
Estados Financieros

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Cuenta NOTA

Activos 0
Activos Corrientes 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 5
Otros Activos Financieros Nov-15
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0
Cuentas por Cobrar Comerciales 6
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0
Otras Cuentas por Cobrar 8
Anticipos 0
Inventarios 9
Activos Biológicos 0
Activos por Impuestos a las Ganancias 0
Otros Activos no Financieros 0
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para
su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los
Propietarios 0
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios 0
Total Activos Corrientes 0
Activos No Corrientes 0
Otros Activos Financieros 0
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación 0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0
Cuentas por Cobrar Comerciales 0
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 7
Otras Cuentas por Cobrar 8
Anticipos 0
Inventarios 0
Activos Biológicos 0
Propiedades de Inversión 0
Propiedades, Planta y Equipo 10-Nov
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 12
Activos por Impuestos Diferidos 0
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0
Plusvalía 0
Otros Activos no Financieros 0
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0
Total Activos No Corrientes 0
TOTAL ACTIVOS 0
Pasivos y Patrimonio 0
Pasivos Corrientes 0
Otros Pasivos Financieros Nov-15
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0
Cuentas por Pagar Comerciales 13
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 7
Otras Cuentas por Pagar 0
Ingresos Diferidos 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 14
Otras Provisiones 0
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0
Otros Pasivos no Financieros 0
Total Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta 0
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta 0
Total Pasivos Corrientes 0
Pasivos No Corrientes 0
Otros Pasivos Financieros Nov-15
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0
Cuentas por Pagar Comerciales 0
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 7
Otras Cuentas por Pagar 0
Ingresos Diferidos 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 14
Otras Provisiones 16
Pasivos por Impuestos Diferidos 17
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0
Otros Pasivos no Financieros 0
Total Pasivos No Corrientes 0
Total Pasivos 0
Patrimonio 0
Capital Emitido 18
Primas de Emisión 0
Acciones de Inversión 19
Acciones Propias en Cartera 0
Otras Reservas de Capital 20
Resultados Acumulados 22
Otras Reservas de Patrimonio 21
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 0
Participaciones no Controladoras 0
Total Patrimonio 0
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 0

ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta NOTA
 Ingresos de Actividades Ordinarias 24
Costo de Ventas 25-26
Ganancia (Pérdida) Bruta 0
Gastos de Ventas y Distribución 27
Gastos de Administración 28
Otros Ingresos Operativos 30
Otros Gastos Operativos 30
Otras Ganancias (Pérdidas) 0
Ganancia (Pérdida) Operativa 0
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado 0
Ingresos Financieros 31
Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interes Efectivo 0
Gastos Financieros 0

Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones) 0

Participación en la Ganancia (Pérdida) neta de Asociadas y Negocios Conjuntos
Contabilizados por el Método de la Participación 0
Diferencias de Cambio Neto 0
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con
cambios en Resultados antes medidos al Costo Amortizado 0
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros
medidos a Valor Razonable reclasificados como cambios en Resultados 0
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo
Compensadoras 0
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros
del Dividendo a pagar 0
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 0
Ingreso (Gasto) por Impuesto 0
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 0
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto 0
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0
Ganancia (Pérdida) Neta atribuible a: 0
Propietarios de la Controladora 0
Participaciones no Controladoras 0
Ganancias (Pérdida) por Acción: 0
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción: 0
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 0
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas 0
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria 0
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas 0
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión 0
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción: 0
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 0
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas 0
Total ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria 0
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas 0
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión 0

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

 CCUENTA Cuenta

4D0101 SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2019

4D0126 1. Cambios en Políticas Contables
4D0127 2. Corrección de Errores
4D0128 3. Saldo Inicial Reexpresado
4DT004 4. Cambios en Patrimonio:
4DT005 5. Resultado Integral:
4D0129 6. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
4D0130 7. Otro Resultado Integral

4D0131 8. Total Resultado Integral del Ejercicio, neto de Impuesto

4D0104 9. Dividendos en Efectivo Declarados
4D0105 10. Emisión (reducción) de patrimonio
4D0132 11. Reducción o Amortización de Acciones de Inversión
12. Incremento (Disminución) por otras Aportaciones de los
4D0133 Propietarios
13. Disminución (Incremento) por otras Distribuciones a los
4D0134 Propietarios
14. Incremento (Disminución) por cambios en las
participaciones de subsidiarias que no impliquen pérdida de
4D0135 control

15. Importe eliminado de reservas de coberturas de flujos

de efectivo e incluido en el costo inicial u otro importe en
libros de activos (pasivos) no financieros o compromisos en
firme para los que se aplica la contabilidad de coberturas
4D0137 del valor razonable

16. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor

temporal del dinero de opciones e incluido en el costo
inicial u otro importe en libros de activos (pasivos) no
financieros o compromisos en firme para los que se aplica
4D0138 la contabilidad de coberturas del valor razonable

17. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor

de los elementos a término de contratos a término e
incluido en el costo inicial u otro importe en libros de
activos (pasivos) no financieros o compromisos en firme
para los que se aplica la contabilidad de coberturas del
4D0139 valor razonable

18. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor

de los diferenciales de tasa cambio de moneda extranjera e
incluido en el costo inicial u otro importe en libros de
activos (pasivos) no financieros o compromisos en firme
para los que se aplica la contabilidad de coberturas del
4D0140 valor razonable
19. Incremento (Disminución) por transacciones con pagos
4D0141 basados en acciones
20. Incremento (disminución) por transacciones con
4D0114 acciones propias en cartera
21. Incremento (Disminución) por Transferencia y Otros
4D0112 Cambios de patrimonio
4D0136 Total incremento (disminución) en el patrimonio
4D01ST SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
4D0201 SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2020
4D0226 1. Cambios en Políticas Contables
4D0227 2. Corrección de Errores
4D0228 3. Saldo Inicial Reexpresado
4DT007 4. Cambios en Patrimonio:
4DT008 5. Resultado Integral:
4D0229 6. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
4D0230 7. Otro Resultado Integral

4D0231 8. Total Resultado Integral del Ejercicio, neto de Impuesto

4D0204 9. Dividendos en Efectivo Declarados
4D0205 10. Emisión (reducción) de patrimonio
4D0232 11. Reducción o Amortización de Acciones de Inversión
12. Incremento (Disminución) por otras Aportaciones de los
4D0233 Propietarios
13. Disminución (Incremento) por otras Distribuciones a los
4D0234 Propietarios
14. Incremento (Disminución) por cambios en las
participaciones de subsidiarias que no impliquen pérdida de
4D0235 control

15. Importe eliminado de reservas de coberturas de flujos

de efectivo e incluido en el costo inicial u otro importe en
libros de activos (pasivos) no financieros o compromisos en
firme para los que se aplica la contabilidad de coberturas
4D0237 del valor razonable

16. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor

temporal del dinero de opciones e incluido en el costo
inicial u otro importe en libros de activos (pasivos) no
financieros o compromisos en firme para los que se aplica
4D0238 la contabilidad de coberturas del valor razonable

17. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor

de los elementos a término de contratos a término e
incluido en el costo inicial u otro importe en libros de
activos (pasivos) no financieros o compromisos en firme
para los que se aplica la contabilidad de coberturas del
4D0239 valor razonable

18. Importe eliminado de reservas de cambios en el valor

de los diferenciales de tasa cambio de moneda extranjera e
incluido en el costo inicial u otro importe en libros de
activos (pasivos) no financieros o compromisos en firme
para los que se aplica la contabilidad de coberturas del
4D0240 valor razonable
19. Incremento (Disminución) por transacciones con pagos
4D0241 basados en acciones
20. Incremento (disminución) por transacciones con
4D0214 acciones propias en cartera
21. Incremento (Disminución) por Transferencia y Otros
4D0212 Cambios de patrimonio
4D0236 Total incremento (disminución) en el patrimonio
4D02ST SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Cuenta NOTA

Flujo de Efectivo de Actividades de Operación 0

Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Operación 0
Venta de Bienes y Prestación de Servicios 0
Regalías, Cuotas, Comisiones, Otros Ingresos de Actividades Ordinarias 0
Contratos Mantenidos con Propósito de Intermediación o para Negociar 0
Arrendamiento y Posterior Venta de Activos Mantenidos para Arrendar a Terceros 0
Otros Cobros de Efectivo Relativos a las Actividades de Operación 0
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Operación 0
Proveedores de Bienes y Servicios 0
Contratos Mantenidos con Propósito de Intermediación o para Negociar 0
Pagos a y por Cuenta de Los Empleados 0

Elaboración o Adquisición de Activos para Arrendar y Otros Mantenidos para la Venta 0

Otros Pagos de Efectivo relativos a las Actividades de Operación 0

Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Operaciones 0

Intereses Recibidos (no Incluidos en la Actividad de Inversión) 0
Intereses Pagados (no Incluidos en la Actividad de Financiación) 0
Dividendos Recibidos (no Incluidos en la Actividad de Inversión) 0
Dividendos Pagados (no Incluidos en la Actividad de Financiación) 0
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados 0
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo 0
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de
Operación 0
Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión 0
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Inversión 0
Reembolso de Adelantos de Préstamos y Préstamos Concedidos a Terceros 0
Pérdida de Control de Subsidiarias u Otros Negocios 0
Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o deuda de Otras Entidades 0
Contratos Derivados (Futuro, a Término, Opciones) 0
Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Desapropiado 0
Venta de Propiedades, Planta y Equipo 0
Venta de Activos Intangibles 0
Venta de Otros Activos de Largo Plazo 0
Subvenciones del Gobierno 0
Intereses Recibidos 0
Dividendos Recibidos 0
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Inversión 0
Préstamos Concedidos a Terceros 0
Obtener el Control de Subsidiarias u Otros Negocios 0
Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o deuda de Otras Entidades 0
Contratos Derivados (Futuro, a Término, Opciones) 0
Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido 0
Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Adquirido 0
Compra de Propiedades, Planta y Equipo Dec-13
Compra de Activos Intangibles 14
Compra de Otros Activos de Largo Plazo 0
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados 0
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de Inversión 0
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de
Inversión 0
Flujo de Efectivo de Actividades de Financiación 0
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Financiación: 0
Obtención de Préstamos 15
Cambios en las Participaciones en la Propiedad de Subsidiarias que no Resultan en
Pérdida de Control 0
Emisión de Acciones 0
Emisión de Otros Instrumentos de Patrimonio 0
Subvenciones del Gobierno 0
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Financiación: 0
Amortización o Pago de Préstamos 36
Pasivos por Arrendamiento Financiero 0
Cambios en las Participaciones en la Propiedad de Subsidiarias que no Resultan en
Pérdida de Control 0
Recompra o Rescate de Acciones de la entidad (Acciones en Cartera) 0
Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio 0
Intereses Pagados 0
Dividendos Pagados 0
Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados 0
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de Financiación 0
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de
Financiación 0
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, Antes de las
Variaciones en las Tasas de Cambio 0
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al
Efectivo 0
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo 0
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio 6
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio 6

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Cuenta NOTA

Ganancia (Pérdida) neta del Ejercicio 0

Componente de Otro Resultado Integral que no se Reclasificaran al Resultado del
Período, neto de Impuestos: 0
Ganancias (Pérdidas) de Inversiones en Instrumentos de Patrimonio al Valor Razonable,
neto de Impuestos 0
Superávit de Revaluación, neto de Impuestos 0
Ganancia (Pérdida) de Nuevas Mediciones de Planes de Beneficios Definidos, neto de
Impuestos 0
Cambios en el Valor Razonable de Pasivos Financieros Atribuibles a Cambios en el Riesgo
de Crédito del Pasivo, neto de Impuestos 0
Instrumentos de Cobertura que Cubren Inversiones en Instrumentos de Patrimonio,
neto de Impuestos 0
Participación en Otro Resultado Integral de Asociadas y Negocios Conjuntos
Contabilizados por el Método de Participación, neto de Impuestos 0
Total Otro Resultado Integral que no se Reclasificará al Resultado del Periodo, neto de
Impuestos 0
Componentes de Otro Resultado Integral que se Reclasificaran al Resultado del Periodo
neto de Impuestos 0
Coberturas del Flujo de Efectivo 0
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de Flujos de Efectivo, neto de Impuestos 0
Ajustes de Reclasificación en Coberturas de Flujos de Efectivo, neto de Impuestos 0
Importes Eliminados del Patrimonio E Incluidos en el Importe en Libros de Activos
(Pasivos) no Financieros que se Hayan Adquirido o Incurrido Mediante Una Transacción
Prevista Altamente Probable Cubierta, neto de Impuestos 0
Coberturas de Inversiones netas en Negocios en el Extranjero 0
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de Inversiones netas en Negocios en el Extranjero,
neto de Impuesto 0
Ajustes de Reclasificación por Coberturas de Inversiones netas en Negocios en el
Extranjero, neto de Impuestos 0
Diferencia de Cambio por Conversión de Operaciones en el Extranjero 0
Ganancias (Pérdidas) por Diferencias de Cambio de Conversión de Operaciones en el
Extranjero, netas de Impuesto 0
Ajustes de Reclasificación en Diferencia de Cambio de Conversión de Operaciones en el
Extranjero, netos de Impuestos 0

Variación neta de Activos no Corrientes o Grupos de Activos Mantenidos para la Venta 0

Activos Financieros Disponibles para la Venta 0
Ganancias (Pérdidas) Por Nuevas Mediciones De Activos Financieros Disponibles Para La
Venta, Netas De Impuestos 0
Ajustes de Reclasificación, Activos Financieros Disponibles para la Venta, neto de
Impuestos 0
Cambios en el Valor Temporal del Dinero de Opciones 0
Ganancia (Pérdida) por Cambios en el Valor Temporal del Dinero de Opciones, neto de
Impuestos 0
Ajustes de Reclasificación por Cambios en el Valor Temporal del Dinero de Opciones,
neto de Impuestos 0
Cambios en el Valor de los Elementos del Contrato a Término 0
Ganancia (Pérdida) por Cambios en el Valor de los Elementos de Contratos a Término,
neta de Impuestos 0
Ajustes de Reclasificación por Cambios en el Valor de los Elementos de Contratos a
Término, neto de Impuestos 0
Cambio en el Valor de los Diferenciales de Tasa de Cambio de Moneda Extranjera 0
Ganancia (Pérdida) por Cambios en el Valor de los Diferenciales de la Tasa de Cambio de
la Moneda Extranjera, neto de Impuestos 0
Ajustes de Reclasificación por Cambios en el Valor de los Diferenciales de la Tasa de
Cambio de la Moneda Extranjera, netos de Impuestos 0

Activos Financieros Medidos al Valor Razonable con Cambios en Otro Resultado Integral 0
Ganancias (Pérdidas) por Activos Financieros Medidos al Valor Razonable con Cambios
en Otro Resultado Integral, neta de Impuestos 0
Ajustes de Reclasificación sobre Activos Financieros Medidos al Valor Razonable con
Cambios en Otro Resultado Integral, netos de Impuestos 0

Importes Eliminados del Patrimonio Contra el Valor Razonable de Activos Financieros,

por Su Reclasificación a Activos Financieros al Costo Amortizado, neto de Impuestos 0
Participacion de Otro Resultado Integral de Asociadas y Negocios Conjuntos
Contabilizados Utilizando el Método de la Participación, neto de Impuestos 0
Total Otro Resultado Integral que se Reclasificará al Resultado del Periodo, neto de
Impuestos 0
Total Otro Resultado Integral 0
Total Resultado Integral del Ejercicio, neto de Impuesto 0
Resultado Integral Atribuible a: 0
Propietarios de la Controladora 0
Participaciones no Controladoras 0
Total Resultado Integral del Ejercicio, neto de Impuesto 0

FIRMANTES
Firmante Fecha

ARCHIVO ESTRUCTURADO XBRL

Mario Luiggi Portocarrero Carpio|Gerente General 5/1/2021 0:09
INFORMACION FINANCIERA AUDITADA AC(DICTAMEN,EEFF Y NOTAS)
Mario Luiggi Portocarrero Carpio|Gerente General 5/1/2021 0:05
2018 2019 2020

0 0 0
0 0 0
7,803 11,135 1,411
0 0 0
32,213 26,115 28,289
16,516 7,329 5,485
0 0 0
12,026 16,126 18,086
3,671 2,660 4,718
5,754 4,721 24,779
0 0 0
0 0 0
2,239 1,968 2,086
0 0 0

48,009 43,939 56,565

0 0 0
48,009 43,939 56,565
0 0 0
0 0 0
1,823 0 0
2,362 2,343 2,380
0 0 0
0 0 0
2,362 2,343 2,380
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
134,884 138,276 129,113
138,327 155,103 149,667
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 6,025 5,457
 0 0 0
277,396 301,747 286,617
325,405 345,686 343,182
0 0 0
0 0 0
18,058 14,075 42,009
43,355 64,312 106,215
26,940 40,710 65,868
13,955 16,724 18,138
2,460 6,878 22,209
0 0 0
5,056 3,363 8,500
0 0 0
8,144 7,950 8,465
0 4,119 2,508

74,613 93,819 167,697

0 0 0
74,613 93,819 167,697
0 0 0
14,030 29,218 19,079
0 0 14,795
0 0 0
0 0 14,795
0 0 0
0 0 0
1,077 1,855 1,540
28,624 36,020 42,360
40,746 45,146 15,849
0 0 0
0 1,917 3,078
84,477 114,156 96,701
159,090 207,975 264,398
0 0 0
91,742 91,742 91,742
0 0 0
36,196 36,196 36,196
0 0 0
17,306 18,941 18,941
10,036 -21,770 -80,697
11,040 12,607 12,607
166,320 137,716 78,789
-5 -5 -5
166,315 137,711 78,784
325,405 345,686 343,182

2018 2019 2020

186,502 125,607 25,688
131,722 121,007 84,339
54,780 4,600 -58,651
7,583 -5,040 -1,934
18,320 -17,512 -12,739
9,374 9,330 3,580
8,027 -11,788 -4,872
0 0 0
30,224 -20,410 -74,616
0 0 0
5,748 4,698 157
0 0 0
-13,060 -9,818 -7,806

0 0 0

0 0 0
0 0 -6,023

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0
22,912 -25,530 -88,288
-9,824 -3,744 29,297
13,088 -29,274 -58,991
0 0 0
13,088 -29,274 -58,991
0 0 0
13,088 -29,274 -58,991
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0.102 -0.229 -0.461
0 0 0
0.102 -0.229 -0.461
0.102 -0.229 -0.461
0 0 0
0.102 -0.229 -0.461
0 0 0
0.102 -0.229 -0.461
0 0 0
0.102 -0.229 -0.461
0.102 -0.229 -0.461
0 0 0
0.102 -0.229 -0.461
 Reserva de
Ganancias y
Primas de Acciones de Acciones Propias Otras Reservas Resultados Pérdidas por Superávit de
Capital Emitido Emisión Inversión en Cartera de Capital Acumulados Inversiones en Revaluación
Instrumentos de
Patrimonio al
Valor Razonable

91,742 36,196 17,306 10,036 11,040

1,567
91,742 36,196 17,306 10,036 12,607

-29,274
1,567

-27,707

1,635 -4,099
1,635 -31,806
91,742 36,196 18,941 -21,770 12,607
 91,742 36,196 18,941 -21,770 12,607

91,742 36,196 18,941 -21,770 12,607

-58,991

-58,991

64
-58,927
91,742 36,196 18,941 -80,697 12,607

2020 2019

0 0
0 0
0 0
0 0
 0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0

0 0
0 0

-6,446 43,265
0 0
0 0
0 0
0 0
0 -194
0 0

-6,446 43,071
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 487
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
88 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
-7,111 -14,430
-19,828 -38,864
0 0
0 0
0 0

-26,851 -52,807
0 0
0 0
29,867 48,937
 0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 -28,838
-271 -7,480

0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0

29,596 12,619

-3,701 2,883

-6,023 449
-9,724 3,332
11,135 7,803
1,411 11,135

2020 2019

-58,991 -29,274

0 0

0 0
0 1,567

0 0

0 0

0 0

0 0

0 1,567

0 0
0 0
0 0
0 0

0 0
0 0

0 0
 0 0
0 0

0 0

0 0

0 0
0 0

0 0

0 0
0 0

0 0

0 0
0 0

0 0

0 0
0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0
0 1,567
-58,991 -27,707
0 0
-58,991 -27,707
0 0
-58,991 -27,707
 Reserva para
Reserva de Participación en
Cambios en el
Reserva de Valor Razonable Ganancias y otro Resultado Variación Neta
Pérdidas sobre Integral de Diferencias de de Activos No
Nuevas de Pasivos Coberturas de
Mediciones de Financieros Instrumentos de Asociadas y Coberturas del Inversión Neta Cambio por Corrientes o
Planes de Atribuibles a Cobertura que Negocios Flujo de Efectivo de Negocios en Conversión de Grupos de
Cubren Conjuntos Operaciones en Activos
Beneficios Cambios en el el Extranjero
Definidos Riesgo de Inversiones en Contabilizados el Extranjero Mantenidos para
Crédito del Instrumentos de por el Método la Venta
Pasivo Patrimonio de Participación
 Reserva por Reserva sobre
Reserva por Cambios en el Activos
Reserva sobre Reserva por
Cambios en el Valor de los Financieros Patrimonio
Activos Cambios en el Valor de los Diferenciales de Medidos al Valor Otras Reservas Atribuible a los Participaciones
Financieros Valor Temporal Elementos del la Tasa de Razonable con de Patrimonio Propietarios de no
Disponibles para del Dinero de Controladoras
Contrato a Cambio de la Cambios en Otro la Controladora
la Venta Opciones Término Moneda Resultado
Extranjera Integral

11,040 166,320 -5

1,567 1,567
12,607 167,887 -5

-29,274
1,567

-27,707

-2,464
-30,171
12,607 137,716 -5
12,607 137,716 -5

12,607 137,716 -5

-58,991

-58,991

64
-58,927
12,607 78,789 -5
Total Patrimonio

166,315

1,567
167,882

-29,274
1,567

-27,707

-2,464
-30,171
137,711
137,711

137,711

-58,991

-58,991

64
-58,927
78,784
 Tarea Academica 2 - Proyeccion de flujo de caja Economico

Flujo de caja economico Caso: COMPAÑIA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.

Se tiene los Estados financieros y de resultados de la Empresa COMPAÑIA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A
1 Del año 2021, en adelante todos los años los ingresos aumentaron en un
2 Duracion del Proyecto
3 El costo de ventas (Costos Variables) aumento del 2021 en adelante todos los años un
4 El costo fijo del año 2020 en adelante fueron de
5 El impuesto es del
6 Como inversion en Activos fijos tenemos en total
Terreno
Construcciones (Deprecian en 18 años)
Maquinarias (Deprecian en 12 años)
7 Hubieron otros ingresos que se mantuvieron constantes desde el 2020 en adelante

CÁLCULO DE DEPRECIACIÓN:

DE LA CONSTRUCCI S/ 11,111.11
DE LA MAQUINARIA S/ 180,032.92

EL VALOR DE DESECHO SE CALCULA EN S/.494.929 E INCLUYE :

EL VALOR LIBRO DEL TERRENO QUE NO SE DEPRECIA (Total del terreno)

EL VALOR LIBRO DE LA CONSTRUCCION (Total terreno - años que han pasado X depreciaion = S/.desecho )
EL VALOR LIBRO DE LA MAQUINA
(Total terreno - años que han pasado X depreciaion = S/.desecho )
VALOR DE DESECHO

CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO:

SE CALCULA MULTIPLICANDO POR 0.5 LA DIFERENCIA DEL COSTO DE OPERACIÓN DE DOS PERIODOS
CONSECUTIVOS, ASI:

0.5 X (COSTO DE OPERACIÓN (n) - COSTO DE OPERACIÓN (N-1)

DONDE EL COSTO DE OPERACIÓN = COSTO VARIABLE + COSTO FIJO

1) FLUJO DE CAJA ECONÓMICO

 Rubro 0 2018
(+) Ingresos 186,502
(+) Venta de activos
(+) Otros Ingresos 9,374
(-) Costos variables 131,722
(-) Costos fijos 138,327
(-) depreciacion construccion 11,111
(-) depreciacion maquinaria 180,033
(-) valor libro
Utilidad antes de impuestos -265,317
(-) Impuesto 30% -79,595
Utilidad neta -185,722
(+) depreciacion construccion 11,111
(+) depreciacion maquinaria 180,033
(+) valor libro
(-) Terreno 45,974
(-) Construccion 200,000
(-) Maquinaria 2,160,395
(-) Capital de trabajo 135,025 3,030.50
(+) Valor de desecho
Flujo del proyecto -2,541,394 188,114

SUPUESTOS ADICIONALES

1 La mitad de la inversion fija se financia con un prestamo a 10 años con una tasa de 13%
En total es 1,290,778,335

Tasa 13% TEA

NPER 10
Va 1,290,778,335

CUOTA -S/237,876,966.12

SE ELABORA LA SIGUIENTE TABLA DE AMORTIZACIÓN

PERIODO SALDO INICIAL INTERÉS PAGO ANUAL

1 1,290,778,335 167,801,184 237,876,966
2 1,220,702,553 158,691,332 237,876,966
3 1,141,516,919 148,397,199 237,876,966
4 1,052,037,152 136,764,830 237,876,966
 5 950,925,016 123,620,252 237,876,966
6 836,668,302 108,766,879 237,876,966
7 707,558,215 91,982,568 237,876,966
8 561,663,817 73,016,296 237,876,966
9 396,803,147 51,584,409 237,876,966
10 210,510,589 27,366,377 237,876,966

2) FLUJO DE CAJA FINANCIERO:

Rubro 0 2018
(+) Ingresos 186,502
(+) Venta de activos
(+) Otros ingresos 9,374
(-) Costos variables 131,722
(-) Costos fijos 138,327
(-) Intereses -
(-) depreciacion construccion 11,111
(-) depreciacion maquinaria 180,033
(-) valor libro
Utilidad antes de impuestos - 265,317
(-) Impuesto 30% - 79,595
Utilidad neta - 185,722
(+) depreciacion construccion 11,111
(+) depreciacion maquinaria 180,033
(+) valor libro
(-) Terreno 0
(-) Construccion 0
(-) Maquinaria 0
(-) Capital de trabajo 135,025 3,031
(+) Préstamo 1,290,778,335
(-) Amortización
(+) Valor de desecho
Flujo del proyecto 1,290,778,335 188,114
 DE MOROCOCHA S.A.A.

AN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A. con la siguientes premisas:

7%
2018 - 2025
6.89
220,985
30%
2406369
45,974
200000
2160395

45,974
eciaion = S/.desecho ) 88,889
360,066
494,929

E DOS PERIODOS 0 2018

COSTO VARIABLE 131,722.00
COSTO FIJO 138,327.00
COSTO DE OPERACIÓN 270,049.00
CAPITAL DE TRABAJO 135,024.50
 2019 2020 2021 2022
125,607 25,688 27,486 216,909

9,330 3,580 9,724 10,045

121,007 84,339 665,567 5,252,365
155,103 149,667 220,985 220,985
11,111 11,111 11,111 11,111
180,033 180,033 180,033 180,033

-332,317 -395,882 -1,040,486 -5,437,540

-99,695 -118,765 -312,146 -1,631,262
-232,622 -277,117 -728,340 -3,806,278
11,111 11,111 11,111 11,111
180,033 180,033 180,033 180,033

-21,052.00 326,272.90 2,293,398.88 18,098,509.22

212,196 -135,129 -2,102,255 -17,907,365

AMORTIZACION SALDO FINAL

70,075,783 1,220,702,553
79,185,634 1,141,516,919
89,479,767 1,052,037,152
101,112,136 950,925,016
 114,256,714 836,668,302
129,110,087 707,558,215
145,894,398 561,663,817
164,860,670 396,803,147
186,292,557 210,510,589
210,510,589 0

2019 2020 2021 2022

125,607 25,688 27,486 216,909

9,330 3,580 9,724 10,045

121,007 84,339 665,567 5,252,365
155,103 149,667 220,985 220,985
- - 326,492,515 285,162,029
11,111 11,111 11,111 11,111
180,033 180,033 180,033 180,033

- 332,317 - 395,882 - 327,533,001 - 290,599,569

- 99,695 - 118,765 - 98,259,900 - 87,179,871
- 232,622 - 277,117 - 229,273,101 - 203,419,698
11,111 11,111 11,111 11,111
180,033 180,033 180,033 180,033

-21,052 326,273 2,293,399 18,098,509

149,261,417 190,591,903

212,196 -135,129 -151,363,672 -208,499,268

 AÑO
CANTIDAD
COSTO DE VENTAS (COST

AÑO
CANTIDAD
COSTOS FIJO

AÑO
CANTIDAD
OTROS INGRE

AÑO
CANTIDAD

2019 2020 2021 2022 2023

121,007.00 84,339.00 665,566.81 5,252,364.56 41,449,383.00
155,103.00 149,667.00 220,985.00 220,985.00 220,985.00
276,110.00 234,006.00 886,551.81 5,473,349.56 41,670,368.00
3,030.50 -21,052.00 326,272.90 2,293,398.88 18,098,509.22
 2023 2024 2025
1,711,751 13,508,393 106,602,380

10,376 10,719 11,073

41,449,383 327,100,553 2,581,335,686
220,985 220,985 220,985
11,111 11,111 11,111
180,033 180,033 180,033

-40,139,385 -313,993,570 -2,475,134,363

-12,041,816 -94,198,071 -742,540,309
-28,097,570 -219,795,499 -1,732,594,054
11,111 11,111 11,111
180,033 180,033 180,033

142,825,584.79 1,127,117,566.70 1,290,778,335.48

494,929
-142,634,441 -1,126,926,423 -1,290,092,263
 2023 2024 2025
1,711,751 13,508,393 106,602,380

10,376 10,719 11,073

41,449,383 327,100,553 2,581,335,686
220,985 220,985 220,985
232,387,131 164,998,864 78,950,786
11,111 11,111 11,111
180,033 180,033 180,033

- 272,526,516 - 478,992,434 - 2,554,085,148

- 81,757,955 - 143,697,730 - 766,225,544
- 190,768,561 - 335,294,704 - 1,787,859,604
11,111 11,111 11,111
180,033 180,033 180,033

142,825,585 1,127,117,567 1,290,778,335

243,366,801 310,755,068 396,803,147

494,929
-386,001,242 -1,437,681,491 -1,686,895,409
VENTAS
AÑO BASE
2018 2019 2020 2021 2022
186502 125607 25,688 27486.16 216908.853012048
COSTO DE VENTAS (COSTOS VARIABLES)
AÑO BASE
2018 2019 2020 2021 2022
131,722 121,007 84,339 665566.807228916 5252364.56307156
COSTOS FIJOS
AÑO BASE
2018 2019 2020 2021 2022
138327 155103 149667 220,985 220,985
OTROS INGRESOS
AÑO BASE
2018 2019 2020 2021 2022
9374 9330 3580 9,724 10,045

2024 2025 TOTAL

327,100,552.57 2,581,335,685.96 2,956,140,620.90
220,985.00 220,985.00 1,548,022.00
327,321,537.57 2,581,556,670.96 2,957,688,642.90
142,825,584.79 1,127,117,566.70 1,290,778,335.48
 2023 2024 2025
1711750.58702279 13508393.1867461 106602379.967695

2023 2024 2025

41449382.9977334 327100552.572475 2581335685.96351

2023 2024 2025

220,985 220,985 220,985

2023 2024 2025

10,376 10,719 11,073
ectivo equivalente efectivo los siguientes montos y tomado la decisión de invertir

1 durante los 5 ños de la inversion

Tasa de crecimiento

Años 2019 2020

11,135 1,411

tasa de crecimiento

Costo2 del financiamiento

Gasto financiero
Total pasivo

Costo de Financiamiento

Flujo Financiero de los 5 años de inversion

Año
2021 9724
2022 10045
2023 10376
2024 10719
2025 11073

3 HALLANDO EL COK

4) Fuente del financiemiento

Patrimonio
Total activo
%Patrimonio=(patrimonio/Total activo)*100%
PROMEDIO

5) Tasa de Impuesto a la renta

Imp pagado
t = I, a la renta pagada/U.antes del U antes del Imp
impuesto )*100%

6) HALLAR EL WACC
 COSTO DEL CAPITAL PROMEDIO
PONDERADO

AÑO 0
Inversión Inicial 12,546
Flujo neto de efectivo -12,546

INTERPRETACIÓN DEL PROYECTO

COK
Proyecto 10%

12
INVERSION 12,546 millones
7527.6 millones El plan de la minera para recuperarse
soles en ampliacion de terrenos para
% se financiado por el banco

SUPUESTOS ADICIONALES

1 La mitad de la inversion fija se financia con un prestamo a 10 años con una tasa de 13%
En total es 7,528

Tasa 13% TEA

NPER 10
Va 7,528

CUOTA -S/1,387.26

SE ELABORA LA SIGUIENTE TABLA DE AMORTIZACIÓN

PERIODO SALDO INICIAL INTERÉS

1 7,528 979
2 7,119 925
3 6,657 865
4 6,135 798
5 5,546 721
6 4,879 634
 7 4,126 536
8 3,276 426
9 2,314 301
10 1,228 160

0
 PROYECTO DE INEVERSION DE MINERA MOROCOCHA SA.A

12,546 millones

miento 6.9 %

2019 2020 i =(Gastos financieros)/(Total pasivo)*100%

9,818 7806.0
207,975 264,398

4.72% 2.95%

3.84%

PROYECCIONES DEL MEF 3.30%

Marco Macroeconómico Multianual del MEF la tasa de crecimiento de la economía peruana,

10.39%

2020 2,019 2020 2019

78,784 0 Total pasivo 264,398 207,975
343,182 345,686 Total activo 343,182 345,686
23.0% 0.0% 77% 60%
11.5% 68.6%

2020 2019
29,297 3,744
88,288 25,530

33.18% 14.67% 23.92%

 1.19%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

9,724 10,045 10,376 10,719 11,073

VAN 39,390.57

TIR 75%

El VAN al salir positivo nos indica que el proyecto de inve

mayor que el COK se puede sustentar con nuestro flujo q
WACC VAN TIR inversión .Además, la tasa de interes de retorno es de 46
inversión es viable.
1.19% 39,391 75%

plan de la minera para recuperarse de los efectos de la pandemia a decicidido reaizar una inversion de 12,546 millones de
les en ampliacion de terrenos para la explotacion de plmo, la empresa a decicido que el 60
se financiado por el banco

10 años con una tasa de 13%

PAGO ANUAL AMORTIZACION SALDO FINAL

1,387 409 7,119
1,387 462 6,657
1,387 522 6,135
1,387 590 5,546
1,387 666 4,879
1,387 753 4,126
1,387 851 3,276
1,387 961 2,314
1,387 1,086 1,228
1,387 1,228 0
l pasivo)*100%

o de la economía peruana,

%Deuda=(total pasivo/total activo)*100%

os indica que el proyecto de inversión que se desea es viable , así como el TIR es
ede sustentar con nuestro flujo que tenemos la posibilidad de realizar dicha
sa de interes de retorno es de 46% superior al costo de oportunidad, por lo tanto, la

12,546 millones de dato importnte

En términos generales, un WACC más alto indica que la empresa está utilizando
fuentes de financiamiento más costosas, lo que puede reducir su rentabilidad.
Por otro lado, un WACC más bajo indica que la empresa está utilizando fuentes
de financiamiento más baratas, lo que puede aumentar su rentabilidad.
e la empresa está utilizando
de reducir su rentabilidad.
resa está utilizando fuentes
ntar su rentabilidad.
R.F 4.9%
R.M 11.5%
βETA 1.03
R. PAIS 2.0%

monto de inversion 12,546

E 5,018 accionista 40%
D 7,528 banco 60%
T. Impuestos 30%

B apalancado 2.11

COK Nominal (USD) 20.86% DVALUACION DEL TIPO D

i1 =(1+i2)(1+dep*
Tipo de cambio actual 3.65
TC proyectado 3.82 según bcr
Devaluacion 4.66%

COK Nominal (PEN) 26.5%

inlacion del peru 4.95% (1+i)=(1+r)(1+ π)

COK REAL 20.52%
i = nominal de interes
r = interes Real
Tasa de interes del π Inflacion
prestamo 13%
WACC 10.39% WACC = E/D+E*(r
 𝐶𝑂𝐾 = 𝑟𝑓 + 𝛽 ∗ (𝑅𝑀 − 𝑟𝑓) + 𝑟p

Donde
r𝑓 = 𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑙𝑖𝑏𝑟𝑒 𝑑𝑒 𝑟𝑖𝑒𝑠𝑔o
B = 𝐵𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑜𝑦𝑒𝑐𝑡o
RM = 𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑜
Rp = Riesgo Pais

β = βu((1+(1-T)*(D/E))

UACION DEL TIPO DE CAMBIO

(1+i2)(1+dep*(i1/i2)-1

)=(1+r)(1+ π)
minal de interes

ACC = E/D+E*(re)+D/D+E*(rd)(1-1)
 Caso: COMPAÑIA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.

EMPRESA COMPAÑIA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
(EXPRESADO EN MILES DE SOLES)

ACTIVO 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020

Activo Corriente
Caja y Bancos 7,803 11,135 1,411

Cuentas por cobrar 16,516 7,329 5,485

Existencias 5,754 4,721 24,779
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 0 0 0
Porcion corriente de otras cuentas por cobrar 12,026 16,126 18,086
Gastos contratados por anticipado 3,671 2,660 4,718
Activos disponibles 48,009 43,939 56,565
Total activo corriente 93,779 85,910 54,479

Activo no corriente
Inversiones en asociadas 1,823 0 0
Cuentas po cobrar a partes relaciones 0 0 0
Otras cuentas por cobrar a largo plazo 2,362 2,343 2,380
Maquinaria y equipo neto 138,327 155,103 149,667
Activos intangibles neto 0 0 0
Otros activos netos 0 6,025 5,457

Propiedad de inversion 0 0 0
Activo por impuesto a las ganancias diferido 0 0 0
derecho de uso y otro 0 0 0
Total activo no corriente 142,512 163,471 157,504
Total activo 236,291 249,381 211,983
Pasivo 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020
Pasivo corriente
Tributos por pagar 18,058 14,075 42,009
Cuentas por pagar 26,940 40,710 65,868
Cuentas por pagar a partes relacionadas 13,955 16,724 18,138
Remuneraciones por pagar 2,460 6,878 22,209
Impuestos a las ganancias 8,144 7,950 8,465
Total pasivo corriente 69,557 86,337 156,689
Pasivo no corriente
Porcion corriente de obligaciones financieras 14,030 29,218 19,079
Otros pasivos a largo plazo 0 0 0
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 40,746 45,146 15,849
Deuda a largo plazo 0 0 0
Total pasivo no corriente 54,776 74,364 34,928
Total pasivo 124,333 160,701 191,617
Patrimonio
Capital Social 91,742.00 91,742.00 91,742.00
Acciones de inversion 36,196.00 36,196.00 36,196.00
Acciones en tesorìa 0.00 0.00 0.00
Reserva legal 17,306.00 18,941.00 18,941.00
Superavit de revaluaciòn 11,040.00 12,607.00 12,607.00
Utilidades acumuladas 10,036.00 -21,770.00 -80,697.00
Total Patrimonio 166,320.00 137,716.00 78,789.00
Total pasivo y patrimonio 290,653.00 298,417.00 270,406.00

EMPRESA COMPAÑIA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
(EXPRESADO EN MILES2018
DE SOLES) 2019 2020
Ventas netas 186,502 125,607 25,688
Costo de ventas 131,722 121,007 84,339
Utilidad Bruta 318,224 246,614 110,027
Gastos de administración 18,320 -17,512 -12,739
Gastos de ventas 7,583 -5,040 -1,934
Utilidad de Operación 344,127 224,062 95,354
Gastos financieros -13,060 -9,818 -7,806
Otros ingresos 9,374 9,330 3,580
Utilidad antes del impuesto a la renta 340,441 223,574 91,128
Participaciones 0 0 0
Impuesto a la renta (30%) 102132.3 67072.2 27338.4
Utilidad neta 442,573 290,646 118,466
2018 2019 2020
Ventas al crédito (%) 89.99% 94.99% 99.99%
Ventas al crédito (S/.) 207,247 132,232 25,691

Compras al crédito (%) 90.00% 95.00% 95.5%

Compras al crédito (S/.) 118,550 114,957 80,544

TOTAL EGRESOS : 246,697 155,709 89,198

Se halla sumando todos los importes negativos del Estado de Resultados (todos los gastos).

Comparando los 3 años, el mejor año es el 2018, ya

que la utilidad neta es 442,573.00
 T = 30%

2018 APORTE % COK TEA T

Patrimonio 166,320 57.22% 20% 30%
Pasivo corriente 69,557 23.93% 4% 30%
Pasivo no
54,776 18.85% 10% 30%
corriente
290,653 100.00%

2019 APORTE % COK TEA T

Patrimonio 137,716 46.15% 20% 30%
Pasivo corriente 86,337 28.93% 4% 30%
Pasivo no
74,364 24.92% 10% 30%
corriente
298,417 100.00%

2020 APORTE % COK TEA T

Patrimonio 78,789 29.14% 20% 30%
Pasivo corriente 156,689 57.95% 4% 30%
Pasivo no
34,928 12.92% 10% 30%
corriente
270,406 100.00%

TIPO FÓRMULA 2018

Rentabilidad del capital invertido Utilidad Neta / Activos Totales 187.30%
Ccpp Deuda + Capital 13.43%
EVA (Riqueza generada por la empresa) Valor económico agregado 173.87%

Utilidad Neta 442,573

Total Activo 236,291
Ccpp 13.43%
(Capital invertido * Ccpp) 31,743
EVA 410,830
EVA / Total Activo 173.87%
INTERPRETACION DE LOS RESULTADOS DE WACC Y EVA
COSTO D/T CCpp parcial
20.00% 11.44%
2.80% 0.67%
7.00% 1.32%
CCpp 13.43%

COSTO D/T CCpp parcial

20.00% 9.23%
2.80% 0.81%
7.00% 1.74%
CCpp 11.78%

COSTO D/T CCpp parcial

20.00% 5.83%
2.80% 1.62%
7.00% 0.90%
CCpp 8.35%

2019 2020
116.55% 55.88%
11.78% 8.35%
104.76% 47.53%

290,646 118,466
249,381 211,983
11.78% 8.35%
29,388 17,709
261,259 100,757
104.76% 47.53%
 Escenarios 2018
Variables de entrada Base Optimista Pesimista
Ventas (unidades) 186,502.0 205,152 167,852
Precio venta unitario 150.0 165.0 135.0
Costo variable unitario 0.71 0.64 0.78
costos fijos 138,327 155,103 149,667
inversión 12,546 12,546 12,546
Impuesto a la renta 30% 30% 30%
COK 10% 10% 10%
1) FLUJO DE CAJA ECONÓMICO
Rubro 0
(+) Ingresos
(+) Venta de activos
(+) Otros Ingresos
(-) Costos variables
(-) Costos fijos
(-) depreciacion construccion
(-) depreciacion maquinaria
(-) valor libro
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuesto 30%
Utilidad neta
(+) depreciacion construccion
(+) depreciacion maquinaria
(+) valor libro
(-) Terreno 45,974
(-) Construccion 200,000
(-) Maquinaria 2,160,395
(-) Capital de trabajo 135,025
(+) Valor de desecho
Flujo del proyecto -2,541,394

VAN -S/14,851,470

Resumen del escenario

Valores Actuales
Celdas Cambiantes:
VENTAS X UNI 167852
PRECIO X UNI S/ 135.00
COSTO VARIABLE X UNI S/ 0.78
COSTOS FIJOS S/ 149,667.00
Celdas de Resultado:
VAN -S/14,851,470
 131,722

2018 2019 2020 2021

186,502 125,607 25,688 27,486

9,374 9,330 3,580 9,724

131,722 121,007 84,339 665,567
138,327 155,103 149,667 220,985
11,111 11,111 11,111 11,111
180,033 180,033 180,033 180,033

-265,317 -332,317 -395,882 -1,040,486

-79,595 -99,695 -118,765 -312,146
-185,722 -232,622 -277,117 -728,340
11,111 11,111 11,111 11,111
180,033 180,033 180,033 180,033

3,030.50 -21,052.00 326,272.90 2,293,398.88

188,114 212,196 -135,129 -2,102,255

Optimista Pesimista

205,152 167,852
165 135.0
0.64 0.78
155,103 149,667

-S/1,740,468 -S/2,472,940
 2022
216,909

10,045
5,252,365
220,985
11,111
180,033

-5,437,540
-1,631,262
-3,806,278
11,111
180,033

18,098,509.22

-17,907,365
Resumen del escenario
Valores actuales: OPTIMISTA PESIMISTA
Celdas cambiantes:
$D$39 167852 2051152 167852
$D$40 S/ 135.00 S/ 165.00 S/ 135.00
$D$41 S/ 0.78 S/ 0.64 S/ 0.78
$D$42 S/ 149,667.00 S/ 155,103.00 S/ 149,667.00
Celdas de resultado:
$B$34 -S/14,851,470 -S/1,740,468 -S/2,472,940
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.

INTERPRETACIÓN:
Luego de realizar el resumen del escenario podemos observar que el Van es mayor en un escenario optimista (s/1,740,468)
EL ESCENARIO OPTIMISTA CONSIDERA MEJORES NIVELES DE VENTAS Y PRECIOS MAS ALTOS.
Este tipo de proyecciones por escenarios nos ayuda a poder anticipar y poder evitar llegar a escenarios pesimistas, previame
Evitando asi momentos de incertidumbre
rio optimista (s/1,740,468) y pesimista (s/.2472,940)

narios pesimistas, previamente tomando las debidas acciones.