APALANCAMIENTO FINANCIERO Y OPERATIVO
(Estrategia utilizada para aumentar las utilidades)
Apalancamiento Financiero: “estrategia que permite el uso de la deuda con terceros” Es una
forma de ganar dinero con recursos de otros. Así el apalancamiento financiero, en términos
simples, se podría decir que es asumir un crédito para poder generar mayores ingresos que
nos permitan pagar la deuda y obtener ganancias. Se puede decir también que el
apalancamiento permite a una empresa conseguir riqueza con el dinero de otros. Un ejemplo
clásico de apalancamiento es el de los bancos, que generan dinero riqueza y ganancias con el
dinero de las personas que ahorran en esas instituciones financieras.
No obstante, debemos decir que si bien el apalancamiento puede generar riqueza, también
puede generar crisis, cuando no se logran los objetivos.
Apalancamiento operativo: “estrategia que permite convertir costos variables en costos
fijos” Todas las empresas tienen costos generales que están constituidos por costos fijos, es
decir las maquinarias, equipos y otros que nos ayudan a producir-, y por costos variables, que
son los recursos humanos, materiales, insumos entre otros.
Cuando una economía como la peruana tiene mano de obra barata, las empresas no gastan en
costos fijos o maquinaria y aumentan los costos variables o personal para tener mayor
producción y rentabilidad. A esto se le llama apalancamiento operativo bajo.
En el caso contrario, cuando la mano de obra es cara como en Europa, es mejor invertir en
costos fijos o maquinarias que reduzcan los costos de la mano de obra (costos fijos). A esto se
le llama apalancamiento operativo alto.
Las empresas con apalancamiento operativo alto tienen mayores riesgos por el costo de la
maquinaria o costos fijos y su relación con el retorno de la inversión. Se dice, además, que las
empresas con apalancamiento operativo bajo tienen riesgos menores porque en caso de una
crisis se soluciona el problema reduciendo personal.
VENTAJAS DEL APALANCAMIENTO FINANCIERO:
Gracias al apalancamiento financiero se puede tener a buen recaudo el patrimonio de la
empresa y hacer que el dinero del crédito genere ganancias. Es decir que si no utilizáramos el
crédito podríamos perder todo el patrimonio de la empresa si las cosas van mal. El riesgo
siempre será menor con una institución financiera porque cuenta con productos
especializados para cada tipo de negocio.
Podemos lograr socios estratégicos para las operaciones de la empresa. Si sabemos utilizar
bien los créditos, los bancos u otras instituciones financieras pueden ayudarnos durante la
evolución de la empresa a financiar los distintos proyectos que desarrollarán la empresa.
El hecho de incorporar fondos ajenos en una operación puede hacer variar la rentabilidad
financiera de la empresa, debido a que la deuda genera intereses que se incorporan a los
resultados de la empresa. En consecuencia, el apalancamiento financiero viene a ser el efecto
que produce el endeudamiento en la rentabilidad financiera. Este efecto puede ser positivo
(cuando la rentabilidad financiera aumenta), negativo (cuando disminuye) o neutro (cuando
queda inalterada).
VENTAJAS DEL APALANCAMIENTO OPERATIVO:
El apalancamiento operativo puede generar ventajas también a empresas que se automatizan,
conlleva un riesgo pero puede mejorar la productividad. De todas maneras las empresas deben
buscar un punto de equilibrio entre el apalancamiento operativo bajo y alto para poder
mejorar su gestión.
El apalancamiento operativo también permite un aumento de las ventas de los productos que
comercializa tu empresa. La automatización de tu empresa puede permitir una mayor
participación de mercado o en todo caso entrar a nuevos mercados, por ejemplo puedes
comenzar a exportar o mejorar tus ventas con la mejora en la calidad de tus productos.
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Ejemplo: Supongamos que una empresa produce pantalones y para su fabricación emplea
mucha mano de obra, que constituye un costo variable. Para una mayor producción de
pantalones serían necesarios más trabajadores. Pero la empresa puede comprar maquinaria y
automatizar el proceso de producción, con lo cual reducirá la mano de obra. Cambiaría el costo
variable por costo fijo, reduciendo el primero y elevando el segundo. El incremento del costo
fijo se dará por la inversión de automatizar el proceso vía depreciación o desgaste de la
maquinaria comprada. Y el costo unitario de producir cada par de pantalones será menor, con
lo cual habrá ganado eficiencia.
Galileo Galilei habría dicho: "Dadme un punto de apoyo y moveré el mundo".
Ley de la palanca, que dice: La "potencia" por su brazo es igual a la
"resistencia" por el suyo.
