ENERO - MARZO 2023

NÚM. 53

¿PUEDE
VIVIR DEL
TRADING?
Perry J. Kaufman
PÁG. 66

CLICHÉS EN EL TRADING:
¿REALIDAD O FANTASÍA?
PÁG. 50
VOLUMEN: UN POTENTE
INDICADOR TÉCNICO
PÁG. 26
EL VALOR DE LOS FACTORES
SISTEMÁTICAMENTE PERDEDORES
PÁG. 71

Edición
patrocinada
por
NÚMERO 53 TRADING-NOTICIAS
Las novedades del sector. 12
¿PUEDE VIVIR DEL TRADING? TRADING
La estructura de un mercado 15
66 bajista.
Las tres claves para encontrar su 19
sistema perfecto.
El tamaño importa. 22
Volumen: un potente indicador
técnico.
26
El V- Trade: parte 2. Análisis Técnico. 31
¿Cómo hacer trading en un
mercado bajista?
40
VOLUMEN:
UN POTENTE INDICADOR TÉCNICO. ¿Cómo hacer trading con la 45
26
curva de Coppock?
Clichés en el trading- ¿realidad o
fantasía?
50
10 ideas para hacer swing
trading.
53

PRUEBA A FONDO
¿COMO HACER TRADING OptionStrat. 58
EN UN MERCADO BAJISTA?
SISTEMAS DE TRADING
40 ¿Puede vivir del trading? 66
El valor de los factores
sistemáticamente perdedores.
71

LIBROS
10 IDEAS PARA HACER
SWING TRADING
Dominar el trading. 78
El trader de treinta 79
53 minutos diarios.

EN LA MIRA
Los mejores patrones de price action:
Trading en rango.
81
 COLABORAN EN ESTE NÚMERO

VAN K. THARP ALBERTO M. CABANES

Van K. Tharp fue uno de los entradores de Profesor del Departamento de Economía
traders más conocidos a nivel internacional. Aplicada y Estadística de la Universidad
Durante los últimos 30 años, además de Nacional de Educación a Distancia.
escribir 11 libros, ha desarrollado algunos de Autor de varios libros sobre Estadística,
los programas de formación más respetados Econometría y Finanzas, Alberto Muñoz
internacionalmente, siendo el único entre- también es el fundador de la prestigiosa
nador que aparece en el libro “The Market web sobre trading [Link], colabora
Wizard's: Interviews with Great Traders” de forma regular diferentes publicaciones y
de Jack Schwager. Puede encontrar más medios financieros (FXStreet, Bolsamania,
información de sus cursos y libros en la web etc.) y es ponente dentro del proyecto
[Link]. Robotrader.

ALEXANDER ELDER JOHN DEVCIC

Dr. en psiquiatría y trader, autor de grandes John Devcic es un historiador del mercado
éxitos como “El nuevo vivir del trading”, y especulador por cuenta propia.
“Come into my trading room” y “Entries and Durante años se ha dedicado a averiguar
exits” entre otros. Desde hace varios años el comportamiento de los mercados,
se dedica a dar formación y conferencias especialmente estudiando el pasado con
por todo el mundo desde EEUU, China, el propósito de comprender el presente.
Holanda, Brasil, etc. Ofrece también Escribe como colaborador para varias
formación online en: [Link]. revistas y blogs financieros en Estados
Unidos.

BRETT N. JON WOLFENBARGER

STEENBARGER Jon Wolfenbarger, CFA es fundador y CEO
de [Link], un sitio web
Brett N. Steenbarger, Ph.D. es profesor de dedicado a ayudar a los inversores a generar
psiquiatría y ciencias del comportamiento rendimientos tanto en mercados alcistas
en SUNY Upstate Medical University. Com- como en bajistas. Jon ha sido analista de
pagina su actividad docente con la de entre- valores en Allianz Global Investors durante
nador de gestores de hedge funds y traders más de 22 años, además de banquero de
profesionales. Brett es autor de varios libros inversión en JP Morgan y Merrill Lynch. Es
sobre psicología enfocada en el trading: The MBA por la Universidad de Duke y BBA por
Daily Trading Coach (2009), Trading Psy- la Universidad de Texas en Austin.
chology 2.0 (2015) y Radical Renewal (2019),
entre otros.

SYLVAIN VERVOORT AL BROOKS

Sylvain Vervoort, vive actualmente en Al Brooks es trader profesional y uno de los
Bélgica. Es ingeniero electrónico retirado precursores del price action con miles de
y es analista técnico desde hace más de seguidores distribuidos por todo el mundo,
30 años. Trader independiente, escritor, siendo uno de los referentes a nivel interna-
editor y educador en el área de análisis cional en este campo. Cada día, a través de
técnico. Ha escrito el libro Capturing su sitio [Link], enseña a
Profit with Technical Analysis. Más operar usando la acción del precio.
información en [Link]

KEVIN DAVEY PETER DAVIES

Kevin Davey es un conocido trader de fu- Peter Davies es director ejecutivo de Jigsaw
turos, divisas y materias primas. Ha estado Trading. Es trader profesional de order flow
operando durante más de 25 años. Durante en futuros del S&P 500.
tres años consecutivos, Kevin logró más del
100 % de rendimiento anual en un campe-
onato de trading con dinero real. Es autor del
libro de trading algorítmico “Building Algo-
rithmic Trading Systems: A Trader’s Journey
From Data Mining to Monte Carlo Simula-
tion to Live Trading” (Wiley 2014).

4 ENE-MAR 2023
 COLABORAN EN ESTE NÚMERO

IGNACIO VILLALONGA BRAMESH BHANDARI

Ingeniero Aeronáutico por la Universidad Es un conocido trader indio y colaborador de
Politécnica de Madrid, compagina su los principales magazines internacionales.
trabajo, como responsable de datos en Comparte su visión sobre Forex, materias
una empresa financiera, con los mercados primas e Índices Mundiales a través de
financieros. Desarrollador de modelos su web: [Link].
de inversión cuantitativos de largo plazo, Bramesh también ofrece servicios de tutoría
basados en factores. Autor del blog y del on line para futuros traders.
podcast Zona Quant.

PERRY KAUFMAN
Perry J. Kaufman ([Link]) es
uno de los autores con mayor prestigio in-
ternacional, conocido por desarrollar es-
trategias algorítmicas, desde la década de
los 70. Comenzó como “científico espacial”
en la industria aeroespacial, donde trabajó
en los sistemas de control y navegación para
Gemini. Desde entonces ha aplicado su am-
plio conocimiento desarrollando sistemas de
trading y de análisis de riesgos.
Opere de forma más
inteligente y minimice
sus riesgos.
Seasonax identifica las oportunidades de inversión
estacionales con sólo unos pocos clics.

Como líder del mercado de análisis estacional, Seasonax le ayuda

a optimizar sus operaciones. La aplicación Seasonax le permite Regístrese ahora para una
identificar patrones recurrentes en más de 20.000 instrumentos prueba gratuita de tres días.
instrumentos financieros, incluyendo acciones, materias primas,
divisas e índices.

Con estadísticas detalladas de patrones estacionales, y más

funciones como filtros y el análisis de tendencia, Seasonax le
ayudará a aumentar su rentabilidad.

LA APLICACIÓN INCLUYE:

f Filtro automático de estacionalidad

(disponible para S&P500, S&P 500 Sectors,
Dow Jones y muchos más)
f Buscador de esquemas estacionales
f Gráficos interactivos
f Datos históricos de los últimos 100 años
f Reportes quincenales de información estacional
f Patrones destacados con alta rentabilidad
f Gestión de carteras
f Funciones de notificación para sus patrones favoritos

Regístrese ahora y utilice el cupón limitado

«hispa20» para aplicar un -20% en el primer
periodo de facturación.
El descuento se aplica a todos los productos disponibles.

Identify. Time. Benefit. [Link]

 EDITOR
Alejandro de Luis

COMITÉ DIRECTIVO
Alejandro de Luis

ADMINISTRACIÓN
Keneth Duvan Alarcón

INTÉRPRETE
Diana Helene Castillo

TRADUCCIÓN
Alberto Muñoz Cabanes

EDICIÓN
Editorial Hispafinanzas

MAQUETA
Luis Benito Grande

© Hispatrading
All rights reserved
[Link]

El trading y la operativa en bolsa conlleva un alto riesgo y por tanto

podría no ser adecuado para todo tipo de inversores. El objetivo de este
magazine es proporcionar al lector herramientas e información que
contribuyan a su formación para comprender los mercados financieros.
Sin embargo, los análsis, opiniones, estrategias y cualquier tipo de
información contenida en este magazín es ofrecida como información
general y no constituye en ningún caso algún tipo de sugerencia o
asesoramiento financiero.

Hispatrading Magazine se exime de cualquier responsabilidad por

pérdidas o perjuicios causados en las inversiones que realice el lector
por el uso de la información o contenidos aquí ofrecidos. Así mismo la
editorial de este magazín no asume responsabilidad por las opiniones
o información emitidas por los colaboradores, anunciantes y demás
personas que utilicen este medio para emitir sus opiniones.

Hispatrading© es una Marca Registrada y los contenidos de

Hispatrading Magazine son exclusivos. Los autores al publicar sus
artículos en el presente número han cedido los derechos de los
mismos, pudiendo Hispatrading© hacer uso de los mismos en el
presente número y en otros soportes. Quedan reservados todos los
derechos. Queda rigurosamente prohibido reproducir, almacenar o
transmitir alguna parte de esta publicación, cualquiera que sea el
medio empleado (electrónico, mecánico, fotocopia, grabación, etc.),
sin autorización escrita de los titulares del copyright bajo las sanciones
establecidas en las leyes españolas e internacionales sobre copyright.

SUSCRÍBASE GRATIS:
W W W. H I S P A T R A D I N G . C O M
 TRADING-NOTICIAS

LAS

NOVEDADES
DEL SECTOR
Por si se las han perdido, aquí tienen un resumen de las novedades
más destacadas del sector a lo largo del último trimestre.
POR ALBERTO MUÑOZ CABANES

APPLE RETIRA METATRADER

DE LA APP STORE
A finales del pasado mes
APPLE DECIDÍA de septiembre amanecía-
RETIRAR DE mos con una noticia que
a priori parecía que podía
SU TIENDA DE
tener un impacto muy
APLICACIONES LAS grande en los brokers de
VERSIONES PARA Forex y CFDs. Y es que
MÓVIL Y TABLET DE Apple decidía retirar de
METATRADER 4 Y 5. su tienda de aplicaciones
las versiones para móvil y
tablet de MetaTrader 4 y
5. Todo ello en fin de se-
mana y sin avisar a la compañía matriz, MetaQuotes, lo que
alimentaba todo tipo de especulaciones, incluyendo que ello era y MT5) aglutinan casi el 80% de la cuota de mercado de
el resultado de la aplicaciones de sanciones por parte de [Link]. plataformas de trading retail, por lo que nada más conocerse la
contra el fundador de esta compañía, Renat Fatkhullin, que es noticia se temió por el futuro del sector.
de origen ruso.
Sin embargo, al final la sangre no ha llegado al río: por un
Sin embargo, al final parece ser que el motivo por el cual Apple lado, aquellos usuarios que hubieran tenido instalado en algún
adoptaba esta decisión se debe a que MetaTrader no cumplía las momento MetaTrader en sus dispositivos basados en iOS aún
estrictas directrices de su App Store, por cuanto se han recibido pueden reinstalar la plataforma sin problema. Por su parte,
en los últimos meses multitud de quejas y reclamaciones los usuarios que trabajen con terminales Android pueden
por parte de usuarios que habían sido estafados por brokers seguir descargando esta conocida plataforma de trading desde
de jurisdicciones de dudosa reputación que utilizaban esta Google Play. Y por supuesto, la propia MetaQuotes ha adoptado
plataforma de trading. medidas rápidamente, haciendo totalmente compatible la
versión web de su terminal con dispositivos móviles, por lo
Si bien podría parecer que esta noticia no tiene demasiada que usando cualquier navegador desde el móvil podemos usar
relevancia, lo cierto es que entre las dos plataformas (MT4 MetaTrader desde dispositivos iOS sin problema.

12 ENE-MAR 2023
 TRADING-NOTICIAS

LA CAÍDA DE FTX que hay una investigación ya en marcha sobre lo sucedido en

el exchange. Finalmente SBF, acorralado confiesa que FTX no
dispone de liquidez suficiente para devolver los fondos a sus
¡Este 2022 no ganamos para sustos en las criptomonedas! Y clientes, declarándose en quiebra el 11 de noviembre incluyendo
es que tras la caída de Terra y de su stablecoin, el pasado 2 de en el listado de entidades, más de un centenar de empresas
noviembre CoinDesk destapaba en un artículo que, de los 14.600 asociadas. Curiosamente, pocas horas antes de declarase en
millones de dólares que gestionaba Alameda Research, el brazo quiebra, FTX sufre un hackeo mediante el que un atacante se
inversor en criptomonedas de Sam Bankman-Fried (SBF), más lleva casi 500 millones de dólares de este fallido exchange.
de la mitad estaban invertidos en FTT, el token nativo de FTX.
De este modo, el núcleo del negocio de Alameda Research era La petición formal de quiebra de FTX hizo salir a la luz los
ni más ni menos que invertir en el propio FTX, siendo ambas verdaderos números de la compañía, revelándose un agujero
compañías propiedad de SBF. superior a los 9.000 millones de dólares. El origen de estas
pérdidas parece hallarse en el hecho de que FTX tomo dinero
A partir de aquí, empezaron a dispararse las especulaciones de sus clientes para que Alameda Research lo invirtiera y lo
sobre una posible insolvencia del que, hasta ese momento, era perdió.
el tercer mercado de criptomonedas del mundo. Ante la duda,
el fundador de Binance, Chanpeng Zhao (CZ), anunciaba el 6 de Las consecuencias de esta debacle han sido tremendas,
noviembre que vendía todos los tokens FTT que poseía Binance, generando fuertes pérdidas en otras compañías importantes del
provocando un enorme desplome de su precio, arrastrando a la sector como Genesis Trading, Galaxy Digital, Sequoia Capital o
baja a todo el mercado. BlockFi. Por supuesto, tampoco salen bien parados los equipos
deportivos con los que FTX había firmado acuerdos millonarios
Ante estos acontecimientos, SBF salía a defender la compañía, de patrocinio y que, en la mayoría de los casos, no habían sido
afirmando que disponía de liquidez suficiente y que no había aún desembolsados íntegramente. Y no debemos olvidarnos del
motivos para la preocupación. Sin embargo, dos días después daño reputacional que supone todo esto para los exchanges de
CZ anunciaba la firma de una declaración de intenciones no criptomonedas, donde ahora todos son sospechosos y nadie se
vinculante por la que Binance se comprometía a “rescatar” FTX, f ía de nadie.
provocando un fuerte repunte momentáneo en el mercado. Eso
sí, la inyección de liquidez de Binance estaba condicionada al Pero, sobre todo, tal y como suele ser habitual en estos casos los
examen de las cuentas de FTX y está claro que a CZ no debió de más perjudicados son los minoristas, que seguramente apenas
gustarle lo que se encontró, porque al día siguiente de presentar podrán recuperar una ínfima parte de los fondos depositados
la oferta Binance daba marcha atrás en sus intenciones de en FTX. Y es que desde esta columna no me cansaré de repetir
compra tras analizar el estado de sus cuentas. que si se quiere invertir en productos de alto riesgo (como es el
caso de las criptomonedas), siempre debe hacerse con capital
A partir de aquí, se inicia una sucesión de acontecimientos que no se necesite para vivir, de tal forma que si se pierde todo,
catastróficos: el 9 de noviembre FTX dejaba procesar todos los ello no afecte a nuestro estilo de vida. Además, dicha inversión
retiros, dejando atrapados a sus clientes. El 10 de noviembre, el debe representar como máximo el 5-10% de nuestra cartera. De
regulador de los mercados de Bahamas intervenía FTX Digital no atenernos a estas normas, después podemos tener disgustos
Markets congelando sus activos, mientras que [Link]. confirma tan serios como este de FTX.

ENE-MAR 2023 13
 Los mejores libros para el trader
aficionado y profesional

El nuevo vivir del trading enseña un enfoque

disciplinado de los mercados, enfatizando en
la gestión del riesgo y de uno mismo.
Además, proporciona los conocimientos y
las herramientas necesarios para desarrollar
un sistema de inversión propio que resulte
efectivo.

35 €

Puedes leer el mejor libro de trading, pero

¿cuánto de ese conocimiento retendrás una
semana después? Por eso necesitas esta guía
de estudio. Te dará un conocimiento más fir-
me de las reglas esenciales del trading y te ayu-
dará a lograr un éxito sostenible en el mercado.

Escanear
para más información
acerca de Alexander Elder
el decano mundial del trading 25 €

[Link]/35-libros-de-empresa-y-exito
 TRADING

LA
ESTRUCTURA
DE UN

MERCADO
BAJISTA
POR ALEXANDER ELDER
¿Qué identifica un mercado
bajista? ¿Cómo podemos
usar esto para situarnos en el
contexto actual? Alexander
Elder nos explica, como en
cada número, algunas claves a
tener en cuenta.

ENE-MAR 2023 15
 TRADING

E
scribiendo esto durante gráfico, verá descensos en varios
el repunte de noviem- NO HAY LUGAR PARA LA indicadores técnicos clave. Sugieren
bre-diciembre, escucho ESPERANZA AL HACER TRADING. que se avecinan nuevas caídas. El
a algunas personas decir DEBEMOS BASAR NUESTRAS mercado bajista no ha terminado.
que el mercado alcista ha DECISIONES EN HECHOS.
terminado y ha comenzado un nue- ¿Cuándo terminará? Puedo ver dos
vo mercado alcista. Están cansados escenarios. Lo más probable es
del mercado bajista y estudian lo que la Reserva Federal una caída a un nuevo mínimo, con ventas de pánico en
podría o no hacer, con la esperanza de que este repunte se el mercado. Una vez que termina el pánico, el mercado
convierta en un mercado alcista a gran escala. podría comenzar a tocar suelo. Ahí es donde veremos
gangas fantásticas, pero para aprovecharlas deberá haber
No hay lugar para la esperanza al hacer trading. Debemos conservado tanto su capital como su paz mental.
basar nuestras decisiones en hechos. Uno de los hechos
clave es la estructura clásica de los mercados alcistas y En el segundo escenario, menos probable, de un nuevo
bajistas. mercado alcista, el mercado de valores de EE. UU. deberá
superar su máximo de agosto de 2022 y luego mantenerse
Los repuntes durante los mercados alcistas siguen por encima del mínimo de octubre de 2022 en la siguiente
alcanzando niveles cada vez más altos, y las inevitables caída.
correcciones siguen deteniéndose en niveles más
altos que las caídas anteriores. Este patrón se invierte El gran Warren Buffett dice que debes tener miedo cuando
todos son codiciosos, y ser codicioso cuando todos tienen
completamente en los mercados bajistas. Aquí, cada caída
miedo. Los suelos del mercado bajista crean grandes
es más profunda que la anterior, y después de los repuntes
oportunidades de compra, y tenemos herramientas
correctivos vemos caídas hacia niveles más bajo.
técnicas para identificar dichos suelos. Otro componente
esencial del éxito es tener la disciplina y la paciencia para
Este es un gráfico semanal del S&P500. Puede ver que
esperar esas oportunidades.
el mercado alcista, que comenzó en la primavera de
2020, alcanzó su punto máximo en diciembre de 2021. Artículo en colaboración con [Link]
El mercado bajista actual sigue un patrón clásico con su
conjunto de mínimos más bajos [BB - Bajo Bajo] y máximos
más bajos [BA - Altos más Bajos]. En la parte derecha del

Figura 1. Gráfico semanal del S&P500.

16 ENE-MAR 2023
 REGÍSTRESE A
MÉTODO TRADING
Y ACCEDA AL CONTENIDO
COMPLETO DE LA GUÍA

REGÍSTRESE GRATIS
[Link]