MATEMÁTICAS FINANCIERAS

PROF OMAR MEJENES

3° CUATRIMESTRE LAE
 BIENVENIDOS

▪ Docente: Dr. Omar Mejenes Sánchez

▪ Ing. Electromecánico, Lic. En Matemáticas y CP.
▪ Maestro en Administración y Maestro en Finanzas.
▪ Doctor en Administración.
▪ 12 años en Universidad del Sur
▪ 33 años de experiencia docente.
CONSTRUCCIÓN DE LA CALIFICACIÓN

 TAREAS DE LA SEMANA: OCTUBRE/NOVIEMBRE

 Tareas escritas. 3 con un valor de 10 puntos .
 FOROS: 10 puntos c/u=30 puntos
 INTEGRADORA: ÚLTIMA SEMANA 10 puntos
 EXAMEN PARCIAL 30 puntos
 Todas las actividades en Formato PDF.
 Vidaurri, H. Matemáticas Financieras Editorial Cengage
Learning.
 INTERÉS SIMPLE

Cuando hacemos uso de un bien ajeno, cualquiera

(casa, plataforma screaming, automóvil, película etc.) en
forma de arrendamiento, es lógico que nos cobre ese
proveedor una cantidad por el uso de ese bien.
El dinero también es un bien que puede arrendarse.
Ese cobro recibe el nombre de INTERÉS, RÉDITO o bien
INTERESES.
Se simboliza con la letra I y forma parte de la ecuación
fundamental de las Matemáticas Financieras:
 F=P+I
O bien:
 M=C+I
Lo más común es que el interés cobre el importe basado
en una TASA DE INTERÉS cuyo símbolo es i y generalmente
se da en porcentaje.
Aunque el interés se de en porcentaje, lo más común es
colocarlo en fórmulas como decimal.
 La fórmula para calcular el interés basado en una tasa de
interés es:
 I=Pit
 Donde t es tiempo, i es la tasa de interés e I es el interés.
 IMPORTANTE: “i” y “t” deben estar en las mismas unidades de
tiempo.
 El interés de dice “simple” cuando éste se cobra en una sola
ocasión por periodo y no se integra a capital.
EJEMPLO:

Manuel pidió prestado $34,000.00. Si la casa de préstamo

le cobra 5.5% de interés simple mensual, ¿Cuánto deberá
pagar por interés al cabo de tres meses?
Solución:
Identificamos:
P=34,000 que es el capital. t=3 meses e i=5.5%=0.055
Sustituyendo:
𝐼 = 𝑃𝑖𝑡 = 34,000 0.055 3𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = $𝟓𝟔𝟏𝟎 𝒑𝒆𝒔𝒐𝒔.
Las unidades más usuales son el peso mexicano ($) el
dólar americano ( ) y el euro ( ) aunque se puede
utilizar cualquier moneda del mundo.
Ejemplo 2: El Sr Corona le presta a su sobrino $5200. Le
cobrará un interés de 15% anual simple. ¿Cuánto le
deberá pagar el sobrino después de 2 meses que durará
el préstamo?
Sol: P=$5200 i=0.15 anual=0.15/12 mensual= 0.0125
(1.25% mensual) t=2 meses. Asi:
𝐼 = 𝑃𝑖𝑡 = 5200 0.0125 2𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = $𝟏𝟑𝟎 𝒑𝒆𝒔𝒐𝒔.
Cuanto deberá pagar en total?
Sol: F=P+I=5200+130=5330 pesos.
Una fórmula alterna para calcular monto dado valor
presente y tasa de interés es:
 𝑭 = 𝑷(𝟏 + 𝒊)
Las tasas de interés cobradas en México las propone el
Banco de México ([Link]), basada en
una tasa de nombre “Tasa de Interés Interbancaria de
equilibrio” (TIIE)
Las tasas de interés que se expresan en puntos
porcentuales adicionales al porcentaje de interés
propuesto TIIE.
Por ejemplo:
Suponer que la tasa de interés aplicada a los clientes de
un banco es el equivalente a 12.25% anual más 30
puntos porcentuales. ¿Cuál será la tasa de interés que
cobra ese banco?
Solución:
 i=ia+TIIE= 12.25+30=42.25%
Un punto base es la centésima parte de un punto
porcentual, por tanto un punto porcentual es igual a 100
puntos base. Es decir, si la tasa de interés de un
instrumento financiero aumento de 7.5 a 8 % se dice que
aumentó 0.5 puntos porcentuales o 50 puntos base.
2.-Hace 10 meses Paola depositó $75,000 en una cuenta
bancaria. Si hoy retiró el dinero identifique el monto, el
capital y el interés ganado.
Solución:
Capital = $75 000
Monto = $82 500
Interés ganado = I = F − P = 82 500 − 75 000 = $7 500
8.-Calcule el interés simple que produce un capital de
$5,000 en 10 meses al 2.5% bimestral
Solución:
0.025
𝐼 = 𝑃𝑖𝑡 = $5000 10 = $𝟔𝟐𝟓. 𝟎𝟎
2
 12.-Un empleado obtiene un préstamo de su empresa por
$97,000 para comprar un automóvil usado y acepta liquidarlo
tres años después. Existe el acuerdo que mientras subsista la
deuda, el empleado pagará un interés mensual de 18%
anual. ¿Cuánto pagará de Interés cada mes?
 Solución:
0.18
 𝐼 = 𝑃𝑖𝑡 = 97,000 1 = $𝟏𝟒𝟓𝟓. 𝟎𝟎
12
16.-Ruben compra una estufa que tiene un precio de
contado, de $4765. Queda de acuerdo en dar 15% de
enganche y un pago final dos meses más tarde. Si
acepta pagar con una tasa de interés del 48% sobre el
saldo, ¿Cuánto deberá pagar dentro de dos meses?
Solución:
Enganche = 15% de 4 765 = $714.75
Saldo a pagar = 4 765 − 714.75 = $4 050.25
0.48
𝐹 = 𝑃 1 + 𝑖𝑡 = $4050(1 + 2 = $𝟒𝟑𝟕𝟒. 𝟐𝟕
12
MATEMÁTICAS FINANCIERAS
SESIÓN 2
INTERÉS COMPUESTO
PROF OMAR MEJENES
 En el interés simple el capital que genera el interés,
permanece constante durante todo el tiempo que dura el
préstamo.
 En el interés compuesto no es asi. Al momento de que se
genera el interés, este pasa a ser parte del capital. Este total
se llama MONTO o VALOR FUTURO.
 La ecuación básica de las matemáticas financieras se sigue
cumpliendo:
 𝐹 =𝐶+𝐼
El periodo convenido para convertir el interés en capital
se llama PERIODO DE CAPITALIZACIÓN O DE
CONVERSIÓN.
El número de veces que una capital se convierte en un
año se le llama frecuencia de capitalización o
conversión.
 En todo problema de interés compuesto debe darse el periodo de
conversión o capitalización.
 EJEMPLOS:
 26% anual convertido mensualmente.
 45.5% semestral convertido bimestralmente.
 4% mensual convertido diario.
 12% mensual convertido mensualmente.
 Cuando el problema no indique la base de conversión, se asumirá
ANUAL
 FÓRMULA DEL INTERES COMPUESTO
 𝑭 = 𝑷(𝟏 + 𝒊)𝒏
 Donde:
 F=monto o Cantidad Futura
 P=Capital o cantidad presente.
 n=Periodos acorde a i
 i= tasa de interés compuesta convertida.
EJEMPLOS:

1.-Calcular el monto y el interés compuesto al cabo de

seis meses, de $60,000 invertidos al 28.8% anual
capitalizable cada mes.
Solución:
2.-Un anuncio publicitario de un banco en la prensa dice
“El dinero que usted invierte con nosotros gana un interés
de 9.7% convertible cada día.” Calcula dicho interés si
inviertes $75730 pesos durante tres años en ese banco.
Utilizar año comercial.
Sol: (365)(3) = 1 095 días. Entonces:
3.-Cual es el valor presente de $41,012 pesos a pagar
dentro de 8 meses si la tasa de interés es 2.1% mensual
capitalizable quincenal?
Sol:
Despejando:
Una persona tiene que elegir entre invertir $80,000 al 9%
capitalizable cada 14 días por un año o bien al 10.4% de
capitalización bimestral por un año. ¿Qué es mejor?
Sol.
Primero debemos encontrar el número de periodos
catorcenales en un año:
365
 = 26.0714285714 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑐𝑎𝑡𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝑢𝑛 𝑎ñ𝑜
14
 Luego aplicamos la fórmula de valor futuro:
0.09 26.0714285714
 𝐹 = 80000 1 + = $𝟖𝟕𝟓𝟐𝟎. 𝟑𝟖
26 0714285714
 Segunda opción:
0.104 6
 𝐹 = 80000 1 + = $𝟖𝟖𝟔𝟖𝟖. 𝟗𝟕
6
 Es mejor la segunda opción.
Sofía invierte $670,000 en una sociedad de inversión de 5
meses. La tasa de interés del primer mes es 9.3%. Se
espera que cada mes aumente la tasa de interés es de
40 puntos base, ¿Cuál es el monto al final de los 5 meses?
Sol:
40 puntos base son 0.4 puntos porcentuales, por tanto, las
tasas de interés serán: 9.3%, 9.7%, 10.1%, 10.5% y 10.9%
Asi entonces el monto final es:
0.093 0.097 0.101 0.105 0.109
 𝐹 = 670,000 1 + 1+ 1+ 1+ 1+
12 12 12 12 12

 𝐹 = $698,674.10
NOTA IMPORTANTE: En problemas de interés compuesto,
la variable “tasa de interés” no puede ser incógnita.
Ejemplo: ¿Qué oferta es más conveniente para el
vendedor de un terreno si el dinero se puede invertir un
10% anual compuesto cada mes:
A)$200,000 de contado y $231,989.74 dentro de un año
 B) $50,000 de contado y el saldo en tres pagarés iguales de
$142,433.53 cada uno a 4, 8 y 12 meses de plazo.
 Solución:
 Se comparan los valores presentes de las dos ofertas:
231,989.74
 Oferta 1:𝐹 = 0.10 12
= $𝟐𝟏𝟎, 𝟎𝟎𝟎 𝒎á𝒔 𝒆𝒏𝒈𝒂𝒏𝒄𝒉𝒆
1+
12

 $210,000 + 200,000 = $𝟒𝟏𝟎, 𝟎𝟎𝟎

 Oferta 2
142433.53 142433.53 142433.53
 𝐹 = $50,000 + 0.10 4
+ 0.10 8
+ 0.10 12
= $𝟒𝟓𝟎, 𝟎𝟎𝟎. Conviene la 2
1+ 12 1+ 12 1+ 12
Una persona deposita 9270 euros en una cuenta que
paga 5.13% convertible cada semana. ¿En que tiempo
tendrá un monto de 12300 euros?
Solución:
𝑛 𝐹
𝐹 = 𝑃(1 + 𝑖) ; 𝐷𝑒𝑠𝑝𝑒𝑗𝑎𝑛𝑑𝑜: = (1 + 𝑖)𝑛
𝑃
Logaritmo a ambos lados:
 𝐹
𝑙𝑜𝑔 = 𝑙𝑜𝑔(1 + 𝑖)𝑛 𝑎𝑝𝑙𝑖𝑐𝑎𝑚𝑜𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑖𝑒𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑔:
𝑃
𝑙𝑜𝑔𝐹 − 𝑙𝑜𝑔𝑃 = 𝑛𝑙𝑜𝑔(1 + 𝑖)
𝑙𝑜𝑔𝐹−𝑙𝑜𝑔𝑃
Asi: 𝑛 = 𝑆𝑢𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑦𝑒𝑛𝑑𝑜:
log 1+𝑖
𝑙𝑜𝑔12300−𝑙𝑜𝑔9270
𝑛 = 0.0513 = 286.81 𝑠𝑒𝑚𝑎𝑛𝑎𝑠 = 𝟓. 𝟓 𝒂ñ𝒐𝒔
log(1+ )
52
 Calcular el precio de contado de una multifuncional que se
compra a crédito mediante un enganche del 10% del precio
de contado y se firma un pagaré que vence dentro de tres
meses por $1938.40 que incluye intereses con 30% de
capitalización mensual.
 Solución:
 Calculamos el precio de contado HOY:
0.30 3
𝑃 = 1938.40/(1 + ) = $1800.00.
12
Estos 1800 corresponden al 90% del precio de contado
porque ya se dio el 10%. Entonces:
 𝑥 0.9 = 1800 𝒙 = 𝟐𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎
Pedro es el beneficiario de un Fideicomiso creado por sus
padres cuando nació. La cantidad originalmente
ahorrada fue $53,000 y actualmente el monto es de $346
172.00. Que edad tiene Pedro?. i=9.42% cap mensual.
Solución:
𝑙𝑜𝑔𝐹−𝑙𝑜𝑔𝑃
𝑛 = 𝑆𝑢𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑦𝑒𝑛𝑑𝑜
log 1+𝑖
𝑙𝑜𝑔346172−𝑙𝑜𝑔53000
𝑛 = 0.0942 = 240 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = 𝟐𝟎 𝒂ñ𝒐𝒔
log(1+ )
12
BUEN FIN DE SEMANA ¡¡
MATEMÁTICAS FINANCIERAS
ECUACIONES DE VALOR.
PARCIAL 2

PROF OMAR MEJENES

DEFINICIÓN DE ECUACIÓN DE VALOR

Igualdad que establece que la suma de valores de un

conjunto de deudas es igual a la suma de los valores de
un conjunto de deudas propuesto para reemplazar al
valor original.
Los valores de vencimiento se trasladan a una fecha
común llamada fecha focal o fecha de valuación.
La fecha focal se elige arbitrariamente.
Una ecuación de valor surge debido al concepto
elemental de las matemáticas financieras: la variación
del valor del dinero en el tiempo.
Dos cantidades no son comparables si no se sotúan en el
mismo momento de tiempo.
Para este cometido se plantea un diagrama de tiempo.
EJEMPLOS:

2.-Arturo debe a Ciro $18100 que pagará dentro de 3

meses, $22400 en 5 meses y $31200 en ocho meses.
Acuerdan que Arturo pague sus deudas mediante un
pago único en 6 meses. Calcular el valor de ese pago
único.
Sol:
Si la fecha focal está ubicada en el mes 6, entonces
 20%
𝑖 = 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙.
12
Total de deudas originales=Total de deudas propuestas.
 0.2 3 0.2 31200
18100(1 + ) +22400 1+ + 0.2 2
=𝑥
12 12 1+
12

 𝑥 = $𝟕𝟏, 𝟗𝟕𝟖. 𝟗𝟑
10.-Una persona firmó un pagaré por $25,160. a 4 meses
de plazo lo cual causará un interés del 26% capitalizable
cada bimestre. Desea reestructurar su deuda
sustituyendo el pagaré original por dos de igual cuantía
con vencimiento a uno y tres meses. ¿Cuál será el valor
de los nuevos documentos, si la tasa de reestructuración
es de 31.7% capitalizable cada mes.
Solución:
𝑃𝑟𝑖𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑐𝑎𝑙𝑐𝑢𝑙𝑎𝑚𝑜𝑠 𝑒𝑙 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑓𝑢𝑡𝑢𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑜𝑟𝑖𝑔𝑖𝑛𝑎𝑙:
 𝐹 = 𝑃(1 + 0.26/6) 2 = $27387.78
 Total de deudas originales=Total de deudas propuestas.
 Diagrama de tiempo. Fecha focal mes tres:
 0.317 27387.78 0.3172
𝑖 = ; 𝐸𝑐 𝑑𝑒 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟: 0.317 =𝑥 1+ +𝑥
12 1+ 12 12

1.053531174𝑥 + 𝑥 = 26682,90
2.053531174𝑥 = 26682.90
𝒙 = $𝟏𝟐𝟗𝟗𝟑. 𝟔𝟕 𝒄𝒂𝒅𝒂 𝒖𝒏𝒐
 14.-¿Que cantidad de dinero es necesario depositar hoy en un
fondo de inversión que paga un 1.15% mensual capitalizable cada
quincena con el fin de retirar $20,000 dentro de 6 meses, $40,000
dentro de un año y tener un saldo en la cuenta igual a la tercera
parte del capital dentro de un año y medio?
 Solución:
 Fecha focal en el mes 18 (año y medio):
 Ecuación de valor:

0.0115 36 0.0115 24 0.0115 12 𝑥

𝑥(1 + ) = 20,000(1 + ) + 40,000(1 + ) +
2 2 2 3
Haciendo operaciones:
𝑥
1.229253588x =22 950.43838+42 848.97981+
3
𝑥
1.229253588x− =67599.418; x=75452.494402
3
6.-Una deuda de 2 millones de dólares se vence en dos
años y otra de tres millones y medio que se vencen en 4
años, se cubrirá mediante un pago de $700,000 dólares
realizado en este momento y tres pagos iguales se harán
dentro de uno, dos y tres años respectivamente. Si el
rendimiento del dinero es de 8% anual capitalizable cada
trimestre, ¿De cuanto deben ser los pagos?
Fecha focal en el año 4:
Total de deudas originales=Total de deudas propuestas
 0.08
𝑖 = = 0.02 = 2% 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙.
4
2,000,000(1.02)8 + 3,500,000 = 700,000(1.02)16 + 𝑥(1.02)12
+𝑥(1.02)8 + 𝑥(1.02)4
5,843,318.762 = 960,949.99 + 3.522333333𝑥
5,843,318.762−960,949.99
𝑥 = = $1,386,117.50 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑢𝑛𝑜.
3.522333333
EXCELENTE FIN DE SEMANA ¡¡¡