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127 vistas3 páginasContratos Forward: Gestión de Riesgos Financieros
El documento describe contratos forward entre un agricultor y un panadero para la venta de trigo a futuro, reduciendo el riesgo de precios para ambas partes. También explica el uso de contratos forward de moneda entre una cervecera y un banco para eliminar la volatilidad cambiaria asociada a futuras exportaciones.
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Edith Mirella GonzalesDerechos de autor
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El documento describe contratos forward entre un agricultor y un panadero para la venta de trigo a futuro, reduciendo el riesgo de precios para ambas partes. También explica el uso de contratos forward de moneda entre una cervecera y un banco para eliminar la volatilidad cambiaria asociada a futuras exportaciones.
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Ejemplo supongamos que un agricultor ha sembrado cebada falta un mes para
la cosecha y el monto de esta esta razonablemente seguro debido a que una
gran parte de la riqueza del agricultor está ligada a su cosecha tal vez le
convenga eliminar el riesgo asociado con la incertidumbre acerca de su precio
futuro vendiendo dicha cosecha ahora un precio fijo para entrega futura
además supongamos que el mercado de cervezas sabe que necesitara dentro
de un mes para producir cervezas y el mercado de cervezas tiene una gran
parte de su riqueza ligado a sus negocios al igual que el agricultor el panadero
también se enfrenta a la certidumbre en relación con el precio del futuro del
trigo pero la manera para que se reduzca su riesgo de precio es comprar el
trigo ahora para entrega futura de esta manera el panadero es una pareja
natural para el agricultor que quisiera reducir su riesgo mediante la venta ahora
para entrega futura con consiguiente el agricultor el panadero acuerdan un
precio forma en donde el panadero le pagara al agricultor en la fecha de
entrega
Supongamos que quieres
La empresa Backus vende 100 toneladas de maíz a un minorista masivo de
EE. UU. en 60 días a 150$ por tonelada. Una vez transcurridos los 60 días,
deberá proporcionar 100 toneladas de maíz, y el minorista se verá obligado a
pagar 15.000$ (100 toneladas x 150$) a cambio.
El contrato Forward estipula que el agricultor entregara una cantidad especifica
de trigo al panadero al precio formal independientemente de cual sea precio
spot en la fecha de entrega los contratos a plazo o forward son parecido a los
contratos de futuros en los campos son las cuotas de compra o venta de un
activo en un momento determinado por un precio determinado y se contratan
en operaciones Over the Counter es decir fuera de mercado organizados es
decir los forwards no tienen que ajustarse a los estándares de un determinado
mercado ya que se consideran como instrumentos extrabursátiles. Además, los
contratos forwards se divide en tres modalidades
No generan Utilidades
Generan utilidades o rendimientos fijos.
Generan utilidades que se reinvierten
El precio de forward depende de los costos de cada institución financiera el
sobreprecio en relación al resto de la otra parte la situación del mercado y las
utilidades.
La finalidad de los contratos forward es participar los riesgos que se presentan
debido a inesperados movimientos en el valor del producto o en las principales
variables económicas como son el tipo de cambio y su uso es cada es más
creciente en nuestro medio.
También mencionar que casi todos los bancos proporcionan el servicio de
compraventa de un contrato forward
El contrato Forward es un instrumento de para recubrir los riesgos que puedan
existir al que recurren las empresas para proteger sus operaciones. Al igual que
no se encuentra en los mercados organizados. Es un contrato privado y puede
ser de cualquier magnitud.
La finalidad del contrato forwards es cubrir los riesgos que se presentan debido
a movimientos inesperados en el precio del producto o en las principales
variables económicas como son el tipo de cambio y la tasa de interés activa y
su uso es cada vez mas creciente en nuestro medio.
Backus, requiere exportar cervezas dentro de 90 días un embarque por un
valor de U$ 100,000; a fin de eliminar la volatilidad del tipo de cambio, contrata
con un banco un forward de tipo de cambio (soles peruanos/ dólar) para vender
U$ 100,000 a 90 días a un precio de ($8.20 hoy).
Transcurridos, los 90 días Backus, se verá obligada a vender los U$ 100,000 al
Tipo de cambio preestablecido de $ 8.20 por dólar, así mismo su banco esta
obligado a comprarle
La empresa Backus acuerda con el Banco BBVA, hoy 5 de abril de 2023 un
valor de un Forward TC de $ 200 por cada U$, por un monto de U$ 100,000 en
el caso de que el TC observado el 5 octubre de 2023 sea superior al TC
acordado, el Banco procederá a compensar la diferencia por el monto
contratado ¿Cuánto seria este valor, si el TC está en $ 200 * U$ y en 400 * U$
y en 400 * U$? Caso contrario si el TC estaría en U$ al acordado, es el cliente
el que deberá compensar al Banco, ¿Cuánto debe pagarle al Banco?
200 * 100,000 = 20,000,000
400 * 100,000 = 40,000,000
50 * 100,000 = 5,000,000
La política de esta compañía contempla desarrollar medidas para evitar el riesgo
cambiario, como es la realización de operaciones de compra/venta de moneda
extranjera a futuro con fines de cobertura. Para fines de 2014, la empresa mantiene
contratos a futuros de moneda extranjera (Forwards) a montos nominales del principal
que ascendieron a US$ 130.9 millones de dólares de € 6.8 millones de euros
