CUADERNILLO PARA E

INFOR

INTEGRANTES:
Jessica Pilar Capcha Yaros
Johan Alexis Olivera Vega
Luis Miguel Torres Pacherres
Paolo Kenny Espinoza Aricochea
NILLO PARA EL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA
INFORMACIÓN FINANCIERA
1.- Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las 2 empresas
tiene una mejor ratio de LIQUIDEZ GENERAL en el año 2020. Compare y comente el resultado de
la empresa en relación al promedio del sector económico donde se encuentran).

Rubros Al 31 de diciembre del 2020

Empresa A EmpresaB Promedio
Caja Bancos 900 1,200 1,100
Cuentas Por cobrar 700 400 300
Activo corriente 2,800 2,500 1,500
Capital de trabajo 800 900 750
Activo total 5,000 4,000 3,800
Pasivo Corriente 2,000 1,600 750

Capital de trabajo = AC - PC
∴ PC = AC - CT

2.- Con la siguiente información, determine el índice de liquidez de prueba acida, luego; opine respecto
a la comparación de los resultados obtenidos en los periodos 2020 y 2019.

2020 2019
S/ S/
ACTIVOS
Caja y Bancos 900 600
Cuentas por cobrar comerciales 1,000 2,000
Inventarios 2,400 3,000
Inmueble, Maquinaria y Equipo (neto) 4,000 3,000
PASIVOS
Sobregiros 600 300
Cuentas por pagar comerciales 1,500 2,000
Cuentas por pagar a largo plazo 4,000 5,000

3.- Con los datos siguientes expresados en miles de soles, determinar y sustentar cual de las empresas
tiene una mejor ratio de prueba acida en el año 2020. Compare y comente el resultado de la empresa
en relación al promedio del sector económico donde se encuentran:

Rubros Al 31 de diciembre del 2020

Empresa A EmpresaB Promedio
Caja Bancos 1,000 1,500 800
Cuentas Por cobrar 700 400 300
Activo corriente 2,800 2,500 1,500
Capital de trabajo 800 900 750
 Activo total 5,000 4,000 3,800
Pasivo corriente 2,000 1,600 750
Inventarios 1,100 600 400

Inventarios = AC - (Caja Bancos + CXC)

4.- Con los datos siguientes expresados en miles de soles, determinar y sustentar cual de las empresas
tiene una mejor ratio de liquidez general o razón del circulante en el año 2020. Compare y comente
el resultado de la empresa en relación al promedio del sector económico donde se encuentran:

Rubros Al 31 de diciembre del 2020

Empresa A EmpresaB Promedio
Proveedores 800 1,500 800
Pasivo corriente 3,200 2800 2500
Capital de trabajo 1,000 1,000 750
Pasivo Total 5,000 4,000 4,500
Activo corriente 4,200 3,800 3,250

5.- Siproduciría
la ratio de liquidez general en el año 2020 es igual 1.93 ¿Cuál de las siguientes operaciones
una disminución de aquella ratio?
a. La venta al contado de un activo fjo
b. La compra de mercaderías al crédito a 90 días.
c. E l ingreso de efectivo en la cuenta corriente bancaria.
d. A porte de capital en efectivo por parte de los accionistas.

Hipotesis general
AC 10000
1.923076923
PC 5200

A)
AC 12000
2.307692308
PC 5200

B)
AC 10000
1.428571429
PC 7000

C)
AC 15000
2.884615385
PC 5200

D)
AC 13000
2.5
PC 5200
tar cual de las 2 empresas
re y comente el resultado de
tran).

LIQUIDEZ GENERAL
A B P
1.40 1.56 2.00

La empresa que tiene mejor ratio de liquidez general es la

empresa B, teniendo 1.56, siendo mejor que la empresa A. Pero
tengamos en cuenta que no es tan buena como las empresas del
sector.

acida, luego; opine respecto

.

2020 2019
Activo corriente: 4,300 5,600
Pasivo corriente: 2,100 2,300 La empresa en el periodo 2019 tubo un mejor indice de
Inventarios: 2,400 3,000 prueba ácida, siendo mayor a 1. En el caso del ejercicio
2020 tuvo un ratio de liquidez menor a 1. Siendo un
indicador no tan bueno como en el ejercicio 2019.
PRUEBA ACIDA
2020 2019
0.90 1.13

ntar cual de las empresas

e el resultado de la empresa

PRUEBA ACIDA
A B P
0.85 1.19 1.47

La empresa A a compración de la empresa B

presenta un ratio de prueba acida menor. Por lo
que la empresa B presenta un indicador
aceptable. Sin embargo, la empresa B no tiene
mejor indicador que el promedio.
 La empresa A a compración de la empresa B
presenta un ratio de prueba acida menor. Por lo
que la empresa B presenta un indicador
aceptable. Sin embargo, la empresa B no tiene
mejor indicador que el promedio.

ntar cual de las empresas

2020. Compare y comente
onde se encuentran:

LIQUIDEZ GENERAL
A B P
1.31 1.36 1.30

En este caso ambas presentan un ratio de liquidez

general muy similar; siendo la empresa A y B
parecidas al promedio.

iguientes operaciones

Apreciando las distintas operaciones podemos deducir que la opción B hace que el ratio de
liquidez general disminuya. Puesto queel AC aumenta en el momento de contraer cuentas
por pagar.
9 tubo un mejor indice de
1. En el caso del ejercicio
z menor a 1. Siendo un
o en el ejercicio 2019.
 PERIODO PROMEDIO Y ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

1.- Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las
empresas comerciales tiene un mejor promedio de cobros en el año 2020. Compare y
comente el resultado de la empresa en relación al promedio del sector económico donde se
encuentran:

Rubros Al 31 de diciembre del 2020 PERIODO PROMEDIO DE CO

Empresa A EmpresaB Promedio Cuentas por cobrar / VPD
Cuentas por cobrar 900 1,000 800
Costo de ventas 2,000 2500 1800
Margen de contribución 2,500 2,200 2,800 PPC
Total Activo 5,000 4,500 3,800

VENTA PROMEDIO DIARIO:

Margen de contribución / 365 En la empresa A se observa un m
promedio de cobro; sin embarg
como el promed
A B P
VPD 6.85 6.03 7.67

2.- Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las
empresas tiene mejor rotación de sus cuentas por cobrar en el año 2020. Compare y
comente el resultado de la empresa en relación al promedio del sector económico donde se
encuentran:

Rubros Al 31 de diciembre del 2020 PERIODO PROMEDIO DE CO

Empresa A EmpresaB Promedio Cuentas por cobrar / VPD
Cuentas por cobrar 900 1,000 800
Costo de ventas 2,000 2500 1800
Margen de contribución 2,500 2,200 2,800 PPC
Total Activo 5,000 4,500 3,800

VENTA PROMEDIO DIARIO:

Margen de contribución / 365 En la empresa A se observa un m
promedio de cobro; sin embarg
como el promed
A B P
VPD 6.85 6.03 7.67

PERIODO PROMEDIO Y ROTACIÓN DE EXISTENCIAS:

Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las empresas tiene un
promedio de cobro y mejor rotación de cuentas por cobrar en el año 2020. Compare y comente el resultado
empresa en relación al promedio del sector económico donde se encuentran
4.-
 Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las empresas tiene un
promedio de cobro y mejor rotación de cuentas por cobrar en el año 2020. Compare y comente el resultado
empresa en relación al promedio del sector económico donde se encuentran
4.-
c Al 31 de diciembre del 2020
Empresa A Empresa B Promedio
Cuentas por cobrar 800 1,200 1,000
Costo de Ventas 3,000 2,600 4,000
Utilidad Bruta 3,500 2,200 3,100
Total Activo 5,000 4,500 3,800

Promedio de cobro: DIAS Rotación de cuentas por cobrar

Empresa A 44.31 6.5
Empresa B 90.00 4.8

Interpretación: La empresa A tiene una mejor rotación de cuentas por cobrar debido a que presenta u
de cobro de 44 días a comparación de la empresa B que es de 90 días

5 Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las empresas tiene un
periodo promedio de inmovilización de sus existencias en el año 2020. Compare y comente el resultado de la em
en relación al promedio del sector económico donde se encuentran

Rubros Al 31 de diciembre del 2020

Empresa A Empresa B Promedio
Existencias 1,000 1,500 800
Ventas 7,000 6,500 5,800
Utilidad Bruta 3,000 2,500 2,800
Total Activo 4,000 4,500 3,800

PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE EXISTENCIAS

COSTO DE VENTA
Empresa A 90 4,000
Empresa B 135 4,000

Interpretación: La empresa A tiene un promedio mejor a la empresa B, porque tiene menos días en
que sus existencias permanecen en almacén obteniendo mayor liquidez

6 Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las empresas tiene una
rotación en sus existencias en el año 2020. Compare y comente el resultado de la empresa en relación al promed
sector económico donde se encuentran

Rubros Al 31 de diciembre del 2020

Empresa A Empresa B Promedio
Existencias 1,000 1,500 800
Ventas 7,000 6,500 5,800
Utilidad Bruta 3,000 2,500 2,800
Total Activo 4,000 4,500 3,800
 ROTACION DE EXISTENCIAS
VECES DIAS
Empresa A 5 73
Empresa B 5 73

Interpretación: Ambas empresas tienen una rotación de inventarios similares

7 Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cuál de las 2 empresas tiene
promedio de pagos en el año 2020. Compare y comente el resultado de la empresa en relación al promedio del
económico donde se encuentran:

Rubros Al 31 de diciembre del 2020

Empresa A Empresa B Promedio
Ventas 8,500 8,000 6,300
Utilidad Bruta 3,000 2,500 2,800
Proveedores 1,000 1,200 800
Total Activo 6,000 7,000 8,000

PROMEDIO DE PAGOS
DIAS
Empresa A 31.30
Empresa B 41.14

Interpretación: La empresa A tiene una mejor capacidad con respecto a sus pagos, siendo saldadas
en menos días a comparación de la empresa B

8 Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las 2 empresas tiene
rotación de cuentas por pagar a proveedores en el año 2020. Compare y comente el resultado de la empre
relación al promedio del sector económico donde se encuentran:

Rubros Al 31 de diciembre del 2020

Empresa A Empresa B Promedio
Ventas 8,500 8,000 6,300
Utilidad Bruta 3,000 2,500 2,800
Proveedores 1,000 1,200 800
Total Activo 6,000 7,000 8,000

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

Empresa A 6.875
Empresa B 6.875

Interpretación: Ambas empresas tienen la misma rotación de cuentas por pagar

PERIODO PROMEDIO DE COBRO:
entas por cobrar / VPD

A B P
131 166 104

En la empresa A se observa un mejor ratio periodo

promedio de cobro; sin embargo no es tan bueno
como el promedio.

PERIODO PROMEDIO DE COBRO:

entas por cobrar / VPD

A B P
131 166 104

En la empresa A se observa un mejor ratio periodo

promedio de cobro; sin embargo no es tan bueno
como el promedio.

cual de las empresas tiene un mejor

ompare y comente el resultado de la
cual de las empresas tiene un mejor
ompare y comente el resultado de la

entas por cobrar Ventas

6,500
4,800

cobrar debido a que presenta un periodo

cual de las empresas tiene un mejor

y comente el resultado de la empresa

, porque tiene menos días en

ual de las empresas tiene una mejor

a empresa en relación al promedio del
 cuál de las 2 empresas tiene mejor
esa en relación al promedio del sector

a sus pagos, siendo saldadas

cual de las 2 empresas tiene mejor

mente el resultado de la empresa en
 CASOS DE APLICACIÓN DE RATIOS LIQUIDEZ Y GESTIÓN

1.- El ESTADO DE SITUACION FINANCIERA de un cliente ha sido presentado en forma incompleta. El analista d
gerente de esta limitación, recibiendo la siguiente respuesta:

a) E l capital social del clientes es de S/. 600

b) Las utilidades acumuladas ascienden a S/. 900
c) La deuda con Proveedores representa el 60% del total Patrimonio
d) La rotación de las ventas sobre el activo total es de 1.5 veces
e) El periodo promedio de cobro a los clientes es igual a 40 días
f) El margen de utilidad bruta es el 30%
g) La rotación del Inventario es igual a 4.2 veces
h) El saldo de caja bancos es igual a 0

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
S/.
Caja y Bancos 0 Proveedores
Cuentas por cobrar 1.11k 399 Pasivo Corriente
Existencias 1.67k 601 Patrimonio
Activo Corriente 2.78k 1000 Capital social
Maquinaria y equipo 3.89k 1400 Utilidades acumuladas
Total Patrimonio
Total Activo 6.67k 2400 Pasivo y Patrimonio

Ganancias y Pérdidas S/. %

Ventas 100%
(-) Costo de ventas 70%
Utilidad Bruta 30%

6.67k = 2400
k = 359.82

5. Análisis de Estados financieros - Análisis % y aplicación de ratios financieros - Liquidez y de Gestión

2016
S/. %
Efectivo 190 8%
Cuentas por cobrar 380 17%
Existencias 300 13%
Activo corriente 870 39%
Activo fijo 500 22%
Total activo 2240 100%
Proveedores 300 19%
Impuestos por pagar 80 5%
Letras por pagar 70 5%
Pasivos corrientes 450 29%
Deuda a largo Plazo 250 16%
Capital social 400 26%
Utilidades retenidas 270 17%
TOTALPASIVO Y PATRIMONIO 1550 100%

Estado de ganancias y 2016

Perdidas S/. %
Ventas 1,750 100%
Costo de ventas 850 49%
Util. O margen bruto 900 51%
Gastos operativos 385 22%
Util. O margen operativo 515 29%
Gastos financieros 200 11%
Utilidad antes de impuestos 315 18%
Impuesto a la renta 95 5%
Utilidad neta 221 13%

2016
1 RATIOS DE LIQUIDEZ

1.1 LIQUIDEZ GENERAL

870
=
450

1.2 PRUEBA ÁCIDA

870 300
=
450

1.3 LIQUIDEZ ABSOLUTA

190
=
450

2 RATIOS DE GESTIÓN
2.1 PERIODO PROMEDIO DE COBRO

360
=
1,750
=
380 4.61

2.2 PERIODO PROMEDIO DE PAGO

360
=
850
=
300 2.83

2.3 PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIOS

360
=
850
=
300 2.83

2015
1 RATIOS DE LIQUIDEZ

1.1 LIQUIDEZ GENERAL

750
=
400

1.2 PRUEBA ÁCIDA

750 280
=
400
1.3 LIQUIDEZ ABSOLUTA
150
=
400

2 RATIOS DE GESTIÓN

2.1 PERIODO PROMEDIO DE COBRO

360
=
2,000
=
320 6.25

2.2 PERIODO PROMEDIO DE PAGO

360
=
1,000
=
280 3.57

2.3 PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIOS

360
=
1,000
=
280 3.57

2014
1 RATIOS DE LIQUIDEZ
1.1 LIQUIDEZ GENERAL
620
=
250

1.2 PRUEBA ÁCIDA

620 230
=
410

1.3 LIQUIDEZ ABSOLUTA

90
=
410

2 RATIOS DE GESTIÓN

2.1 PERIODO PROMEDIO DE COBRO

360
=
1,800
=
300 6.00

2.2 PERIODO PROMEDIO DE PAGO

360
=
900
=
250 3.60

2.3 PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIOS

360
=
900
=
230 3.91
 RATIOS LIQUIDEZ Y GESTIÓN

presentado en forma incompleta. El analista de crédito informa a su Ventas =

Total activo

10k =
Total activo

Total activo =

360
Ventas =
CxC
N FINANCIERA
SIVO Y PATRIMONIO 360
S/. 10k
900 CxC
sivo Corriente 900
CxC =
pital social 600
ilidades acumuladas 900
tal Patrimonio 1500
sivo y Patrimonio 2400 Costo de venta=
Inventarios

10k 7k =
7k Inventario
3k
Inventario =

ios financieros - Liquidez y de Gestión

2015 2014 Var 16-15 Var 15-14

S/. % S/. % % %
150 8% 90 6% 27% 67%
320 16% 300 19% 19% 7%
280 14% 230 14% 7% 22%
750 38% 620 39% 16% 21%
450 23% 350 22% 11% 29%
1950 100% 1590 100% 15% 23%
280 18% 250 18% 7% 12%
 70 4% 80 6% 14% -13%
50 3% 80 6% 40% -38%
400 25% 410 30% 13% -2%
200 13% 150 11% 25% 33%
380 24% 300 22% 5% 27%
220 14% 110 8% 23% 100%
1600 100% 1380 100% -3% 16%

2015 2014 Var 16-15 Var 15-14

S/. % S/. % % %
2,000 100% 1,800 100% -13% 11%
1,000 50% 900 50% -15% 11%
1,000 50% 900 50% -10% 11%
500 25% 300 17% -23% 67%
500 25% 600 33% 3% -17%
150 8% 120 7% 33% 25%
350 18% 480 27% -10% -27%
105 5% 144 8% -10% -27%
245 12% 336 19% -10% -27%

2016
DE LIQUIDEZ
Activo corriente Indica que por cada S/1 de deud
GENERAL Pasivo corriente
=soles
corriente la entidad cuenta con

1.93

Activo corriente - Inventarios Indica que por cada S/1 de deud

ÁCIDA Pasivo corriente
=soles
corriente la entidad cuenta con

1.27

Efectivo Indica que por cada S/1 de deud

BSOLUTA Pasivo corriente
=soles
corriente la entidad cuenta con

0.42

S DE GESTIÓN
 360 Indica que la entidad realiza la
=días
DIO DE COBRO Ventas
=veces
cobranza producto de sus venta
CXC aproximadamente cada 78 dias

78

360 Indica que la entidad realiza la pa

=días
EDIO DE PAGO Compras
=veces
producto de sus compras
CXP aproximadamente cada 127 días

127

360 Indica que la entidad tiene

=días
O DE INVENTARIOS Costo de ventas
=veces
movimientos de sus almacenes
Inventarios aproximadamente cada 127 dia

127

2015
DE LIQUIDEZ
Activo corriente Indica que por cada S/1 de deud
GENERAL Pasivo corriente
=soles
corriente la entidad cuenta con

1.88

Activo corriente - Inventarios Indica que por cada S/1 de deud

ÁCIDA Pasivo corriente
=soles
corriente la entidad cuenta con

1.18
 Efectivo Indica que por cada S/1 de deud
BSOLUTA Pasivo corriente
=soles
corriente la entidad cuenta con

0.38

S DE GESTIÓN
360 Indica que la entidad realiza la
=días
DIO DE COBRO Ventas
=veces
cobranza producto de sus venta
CXC aproximadamente cada 58 dias

58

360 Indica que la entidad realiza la pa

=días
EDIO DE PAGO Compras
=veces
producto de sus compras
CXP aproximadamente cada 101 días

101

360 Indica que la entidad tiene

=días
O DE INVENTARIOS Costo de ventas
=veces
movimientos de sus almacenes
Inventarios aproximadamente cada 101 dias

101

2014
DE LIQUIDEZ
 Activo corriente Indica que por cada S/1 de deud
GENERAL Pasivo corriente
=soles
corriente la entidad cuenta con

2.48

Activo corriente - Inventarios Indica que por cada S/1 de deud

ÁCIDA Pasivo corriente
=soles
corriente la entidad cuenta con

0.95

Efectivo Indica que por cada S/1 de deud

BSOLUTA Pasivo corriente
=soles
corriente la entidad cuenta con

0.22

S DE GESTIÓN
360 Indica que la entidad realiza la
=días
DIO DE COBRO Ventas
=veces
cobranza producto de sus venta
CXC aproximadamente cada 60 dias

60

360 Indica que la entidad realiza la pa

=días
EDIO DE PAGO Compras
=veces
producto de sus compras
CXP aproximadamente cada 100 días

100

360 Indica que la entidad tiene

=días
O DE INVENTARIOS Costo de ventas
=veces
movimientos de sus almacenes
Inventarios aproximadamente cada 92 dias

92
 1.5 veces

1.5

6.67k

= 40 días

= 40

400k = 1.11 k
360

4.2 veces

4.2

1.67 k
Indica que por cada S/1 de deuda
corriente la entidad cuenta con
S/1.93.

Indica que por cada S/1 de deuda

corriente la entidad cuenta con
S/1.27.

Indica que por cada S/1 de deuda

corriente la entidad cuenta con
S/0.42
 Indica que la entidad realiza la
cobranza producto de sus ventas
aproximadamente cada 78 dias

Indica que la entidad realiza la pagos

producto de sus compras
aproximadamente cada 127 días

Indica que la entidad tiene

movimientos de sus almacenes
aproximadamente cada 127 dias

Indica que por cada S/1 de deuda

corriente la entidad cuenta con
S/1.88.

Indica que por cada S/1 de deuda

corriente la entidad cuenta con
S/1.18.
 Indica que por cada S/1 de deuda
corriente la entidad cuenta con
S/0.38

Indica que la entidad realiza la

cobranza producto de sus ventas
aproximadamente cada 58 dias

Indica que la entidad realiza la pagos

producto de sus compras
aproximadamente cada 101 días

Indica que la entidad tiene

movimientos de sus almacenes
aproximadamente cada 101 dias
 Indica que por cada S/1 de deuda
corriente la entidad cuenta con
S/2.48.

Indica que por cada S/1 de deuda

corriente la entidad cuenta con
S/0.95.

Indica que por cada S/1 de deuda

corriente la entidad cuenta con
S/0.22

Indica que la entidad realiza la

cobranza producto de sus ventas
aproximadamente cada 60 dias

Indica que la entidad realiza la pagos

producto de sus compras
aproximadamente cada 100 días

Indica que la entidad tiene

movimientos de sus almacenes
aproximadamente cada 92 dias
 RATIOS DE SOLVENCIA Y RENTABILIAD

6.- La Empresa " Somos Perú " proporciono los siguientes datos expresados en miles de soles

12/31/2020 12/31/2019
Activos S/. % S/. %
Activos corriente
Efectivo 240 18% 170 14%
Cuentas por cobrar 400 29% 320 27%
Existencias 250 18% 260 22%
Total activo corriente 890 65% 750 63%
Activo No corriente 0% 0%
Activo fijo 480 35% 450 38%
Total activo No corriente 480 35% 450 38%
Activos totales 1,370 100% 1,200 100%

Pasivo

Pasivo corriente
Proveedores 230 17% 300 25%
Impuestos por pagar 80 6% 70 6%
Letras por pagar 70 5% -
Total pasivo corriente 380 28% 370 31%

Pasivo no corriente
Deuda a largo Plazo 200 15% 200 17%
Total pasivo no corriente 200 15% 200 17%

Total pasivo 580 42% 570 48%

Patrimonio
Capital social 500 36% 500 42%
Utilidades retenidas 290 21% 130 11%
Total patrimonio 790 58% 630 53%
Total Pasivo y Patrimonio 1,370 100% 1,200 100%

Estado de ganancias y 2020 2019

Perdidas S/. % S/. %
Ventas 2,200 100% 2,180 100%
Costo de ventas 1,100 50% 1,220 56%
Utilidad Bruta 1,100 50% 960 44%
Gastos operativos 400 18% 450 21%
Utilidad operativa 700 32% 510 23%
Gastos financieros 200 9% 150 7%
Utilidad antes de impuestos 500 23% 360 17%
Impuesto a la renta 150 7% 108 5%
Utilidad neta 350 16% 252 12%

El número de acciones de la empresa es 200 acciones con un valor nominal de S/. 2.50 c/u
El valor de mercado en la bolsa de valores es de S/. 3.00 (2020) y de S/. 2.8 (2019)
2019
N°de acciones 200 N°de acciones 200
Valor nominal S/ 2.50 Valor nominal S/ 2.80
total S/ 500.00 total S/ 560.00

6.1) Calcule y comente las siguientes razones, comparando el 2020 con el año 2019

a) Utilidad neta como % del Patrimonio ROE

2019
Utilidad neta 350 44%
patrimonio 790

2019 Indica que por cada S/100 que han aportado los socios (patrimonio), la entidad genera una utilida
2020 Indica que por cada S/100 que han aportado los socios (patrimonio), la entidad genera una utilida

b) Razón de deuda a largo plazo sobre el patrimonio

2019
Pasivo total 580 73%
patrimonio 790

2019 Indica que el pasivo es 73% y el patrimonio el 100%, es decir, el pasivo es menor que el patrimon
2020 Indica que el pasivo es 90% y el patrimonio el 100%, es decir, el pasivo es menor que el patrimon

c) Rentabilidad de la inversión ROA

2019
utilidad neta 350 26%
activo total 1370

2019 Indica que por cada S/100 invertidos en activos, la entidad genera una utilidad de S/26
2020 Indica que por cada S/100 invertidos en activos, la entidad genera una utilidad de S/21

d) Utilidad neta como % de las ventas

2019
utilidad neta 350 16%
ventas 2200

2019 Indica que por cada S/100 de ventas la entidad genera una utilidad de S/16
2020 Indica que por cada S/100 de ventas la entidad genera una utilidad de S/12
 6.2) De acuerdo a las razones calculadas en 6.1 comente los resultados obtenidos comparando los años 2020 y
Identifique si es favorable o desfavorable en los casos aplicables a rentabilidad. Y en los casos de solvencia
identificar mayor o menor endeudamiento y fuerza financiera

7.- Se tiene la siguiente información del año 2020 que han sido proporcionados por tres empresas de
servicio bien conocidas en el Perú (todos los montos se expresan en miles de nuevos soles)

CONCEPTOS MOVISTAR CLARO ENTEL

Ventas Netas 8,820 1,860 1,614
Gatos Financieros 180 4 6
Utilidad Neta 434 104 80
Activos Totales Promedio 5,324 1,850 612
Patrimonio Promedio 2,238 1,468 286

Se solicita:

1. Calcule la Rotación del Activo Total (Ventas/Activo total)

2. Calcule la utilidad neta sobre el patrimonio promedio para cada empresa.
3. Cada una de las tres empresas debe ser felicitada por que todos ellas se han esmerado para
Un apalancamiento ratio de endeudamiento favorable "(Total Pasivo/Total activo*100) ¿Es esto verdad?
¿Deberían felicitarse todos ellos igualmente? Explique su respuesta

SOLUCIÓN:
1. Rotación del Activo Total

RAT= 8,820 RAT= 1,860

1.66 1.01
5,324 1,850

Por cada sol invertido en activos la empresa Por cada sol invertido en activos la empresa
genera S/.1.66 en ventas . genera S/.1.01 en ventas .

2.Cálculo de la utilidad neta/patrimonio (Rentabilidad sobre el capital)

UN/Pt= 434 UN/Pt= 104

19% 7%
2,238 1,468
Indica que por cada S/.100 que han
Indica que por cada S/.100 que han aportado los socios (patrimonio),
aportado los socios (patrimonio), la entidad genera una utilidad de S/.7.
la entidad genera una utilidad de S/.19.
[Link]

AF= 3,086 AF= 382

58% 21%
5,324 1,850

Indica que en financiamiento externo a Indica que en financiamiento interno a

través de los pasivos financian los activos través de los pasivos financian los activos
de la entidad en 58%. de la entidad en 21%.
D

os en miles de soles

I
N
V
E
R
S
I
O
N
E
S

A F
P I
A N
L A
A N
N C
C I
A E
M R
I O
E
N
T
O

FORTALEZA
FINANCIERA

R
E
N
T
A
B
I
L
I
 D
A
D

minal de S/. 2.50 c/u

2020
N°de acciones 200
Valor nominal S/ 3.00
total S/ 600.00

n el año 2019

2020
Utilidad neta 252 40%
patrimonio 630

monio), la entidad genera una utilidad de s/44

monio), la entidad genera una utilidad de s/40

2020
Pasivo total 570 90%
patrimonio 630

, el pasivo es menor que el patrimonio

, el pasivo es menor que el patrimonio

2020
utilidad neta 252 21%
activo total 1200

nera una utilidad de S/26

nera una utilidad de S/21

2020
utilidad neta 252 12%
ventas 2180

lidad de S/16
lidad de S/12
enidos comparando los años 2020 y 2019.
abilidad. Y en los casos de solvencia,
rza financiera

os por tres empresas de

iles de nuevos soles)

Pasivos Totales Promedio: Activo = Pasivo + Patrimonio

CONCEPTOS MOVISTAR CLARO ENTEL
Pasivos Totales Promedio 3,086 382 326

do para
0) ¿Es esto verdad?

RAT= 1,614
2.64
612

Por cada sol invertido en activos la empresa

genera S/.2.64 en ventas .

UN/Pt= 80
28%
286
Indica que por cada S/.100 que han
aportado los socios (patrimonio),
la entidad genera una utilidad de S/ 28.
 AF= 326
53%
612

Indica que en financiamiento externo a

través de los pasivos financian los activos
de la entidad en 53%.
 CASO DE APLICACIÓN DE RATIO

CASO No.1:

La empresa los CONSTRUCTORES S.A.A. se dedica a la comercialización de muebles para el hogar nos entrega la siguient
información al 31 de diciembre del 2020.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ESTADO DE RESULTADOS

Caja y Bancos 26,667 Ventas Netas al crédito

Cuentas por cobrar 86,667 Costo de ventas
Inventarios 140,000 Utilidad Bruta
Activos Fijos Netos 221,333 Gastos de venta y administrativos
TOTAL ACTIVOS 474,667 Intereses pagados
Utilidad antes de impuesto
Cuentas por pagar 21,333 Impuesto a la renta
Acumulaciones 17,333 UTILIDAD NETA
Préstamos de corto plazo 73,333
Deuda de largo plazo 133,335
TOTAL PASIVOS 245,334
Capital social 229,333
TOTAL DE PASIVOS Y CAPITAL 474,667

Se socilicita:
A. Analizar y evaluar Liquidez de la empresa, mediante las ratios de Liquidez general y Prueba Ácida.
B. Analizar y evaluar los Ratios de Gestión, mediante la Rotación de Cuentas por Cobrar y Rotación de los I
C. Analizar y evaluar los Ratios de Solvencia, mediante el Endeudamiento Total.

SOLUCIÓN:

A.
Liquidez General S/ 2.26 Indica que por cada S/1 de deuda corriente la entidad
RATIOS DE
LIQUIDEZ
Prueba Ácida S/ 1.01 Indica que por cada S/1 de deuda corriente la entidad

B.

Rotación de cuentas por cobrar 37 días

RATIOS DE
GESTIÓN
Rotación de los inventarios 85 días

C.

RATIOS DE Pasivo total: 245,334

SOLVENCI Endeudamiento Total
A Activo total: 474,667
CASO No.2:
Expertos en Asesoría Computacional SA. Fuente: Gerardo Guajardo, Mc Graw Hill

ESTADO DE RESULTADOS en miles de soles

2020
Ingresos 355 100%
Gasto de ventas 75 21%
Gastos de administración 98 28%
Utilidad de Operación 182 51%
Gastos financieros 15 4%
Utilidad antes de impuestos 167 47%
Gasto por impuestos 53 15%
Utilidad neta 114 32%
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
2020
Activo
Bancos 210
Clientes 300
Materiales 30
Equipo 400
Depreciación acumulada 40
Total Activo 900

Pasivo
Proveedores 150
Acreedores diversos 70
Préstamo bancario a largo plazo 250
Total Pasivo 470
Patrimonio
Capital social-30,000 acciones a S/.10 300
Utilidades retenidas 130
Total Patrimonio 430
Total Pasivo y Patrimonio 900

Se pide:
a. Calcular el margen de utilidad de los años 2020 y 2019
b. ¿Por qué a pesar de que los ingresos aumentaron, el margen de utilidad disminuyo?
c. Calcular la liquidez general de los años 2020 y 2019, compararlas y explicar que significa estos resultados
d. Determinar la Rotación de cuentas por cobrar de cada año, compararla y explicar cuál es la causa de la diferen
e. Si la venta para el 2020 se incrementaran en 20% respecto al 2019 y los gastos se pudieran mantener iguales, ¿
f. Calcular el rendimiento sobre el patrimonio del 2020 y 2019 ¿Qué representa el cambio?
g. ¿Cuál es el precio de cada acción en el 2020 y 2019?
h. Con la información que se dispone. ¿Qué opinión tiene de esta empresa financieramente?
i. ¿En qué basa su respuesta?

SOLUCIÓN
A. Calcular el margen de utilidad de los años 2020 y 2019

2020 2019
Utilidad Neta 114 79
Ventas 355 233

2020 2019
MARGEN
DE
UTILIDAD 32% 34%

C. Calcular la liquidez general de los años 2020 y 2019, compararlas y explicar que significa estos resultados
LIQUIDEZ GENERAL

2020 2.32 Indica que por cada S/1 de deuda corriente la

entidad cuenta con S/2.32
Periodo
2019 1.94 Indica que por cada S/1 de deuda corriente la
entidad cuenta con S/1.94

D. Determinar la Rotación de cuentas por cobrar de cada año, compararla y explicar cuál es la causa de la diferen
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

2020 304 Indica que la entidad realiza la cobranza producto de sus

aproximadamente cada 304 dias
Periodo
2019 185 Indica que la entidad realiza la cobranza producto de sus
aproximadamente cada 185 dias

E. Si la venta para el 2020 se incrementaran en 20% respecto al 2019 y los gastos se pudieran mantener iguales, ¿
PERIODO VENTAS
2020 280

2019 233

ESTADO DE RESULTADOS en miles de soles

PERIODO 2020 2020

Ingresos 280
Gasto de ventas 75
Gastos de administración 98
Utilidad de Operación 107
Gastos financieros 15
Utilidad antes de impuestos 92
Gasto por impuestos (30%) 27.6
Utilidad neta 64

F. Calcular el rendimiento sobre el patrimonio del 2020 y 2019 ¿Qué representa el cambio?
 2020 2019
Utilidad Neta 114 79
Patrimonio 430 400

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO

2020 27% Indica que por cada S/. 100 que han aportado los soc
(patrimonio), la entidad genera una utilidad de S/. 2
Periodo
2019 20% Indica que por cada S/. 100 que han aportado los soc
(patrimonio), la entidad genera una utilidad de S/. 2

G. ¿Cuál es el precio de cada acción en el 2020 y 2019?

PRECIO DE UNA ACCIÓN
2020 S/ 10.00
Periodo
2019 S/ 10.00
 RATIO

muebles para el hogar nos entrega la siguiente

ESTADO DE RESULTADOS

tas Netas al crédito 845,333

to de ventas 595,333
idad Bruta 250,000
tos de venta y administrativos 148,667
reses pagados 30,666
idad antes de impuesto 70,667
uesto a la renta 26,000
ILIDAD NETA 44,667

Liquidez general y Prueba Ácida.

Cuentas por Cobrar y Rotación de los Inventarios.
iento Total.

or cada S/1 de deuda corriente la entidad cuenta con S/ 2.26.

Activo corriente: 253,334
Pasivo corriente: 111,999
or cada S/1 de deuda corriente la entidad cuenta con S/ 1.01.

Indica que la entidad realiza la cobranza producto de sus ventas aproximadamente

cada 37 dias.
Indica que la entidad tiene movimientos de sus almacenes aproximadamente cada 85
días.

Indica que en financiamiento externo a través de los

52%
pasivos financian los activos de la entidad en 52%.
 2019
233 100%
60 26%
45 19%
128 55%
12 5%
116 50%
37 16%
79 34%
2019

385
120
25
400
20
910

180
80
250
510

300
100
400
910

disminuyo?
plicar que significa estos resultados
y explicar cuál es la causa de la diferencia.
s gastos se pudieran mantener iguales, ¿Qué margen de utilidad se tendría, considerando que el gasto por impuestos representa el 30% de la
esenta el cambio?

a financieramente?
xplicar que significa estos resultados

ada S/1 de deuda corriente la

cuenta con S/2.32
ada S/1 de deuda corriente la De acuerdo al ratio de liquidez general, para que sea un buen indicador, el resultad
cuenta con S/1.94 de ser mayor a 1. En esta empresa, en ambos periodos se observan un ratio de liqu
mayor a 1. Siendo en el ejercicio 2020, donde se observa un mejor indicador

y explicar cuál es la causa de la diferencia.

idad realiza la cobranza producto de sus ventas

proximadamente cada 304 dias
idad realiza la cobranza producto de sus ventas
proximadamente cada 185 dias

os gastos se pudieran mantener iguales, ¿Qué margen de utilidad se tendría, considerando que el gasto por impuestos representa el 30% de la

MARGEN DE 23%
UTILIDAD

Indica que por cada S/. 100 de venta la entidad genera una utilidad de S/. 23.

resenta el cambio?
Utilidad Neta
Fórmula = veces
 Fórmula = veces
Patrimonio

or cada S/. 100 que han aportado los socios

o), la entidad genera una utilidad de S/. 27. El cambio más significativo se presenta en el aumento en la utilidad neta e
or cada S/. 100 que han aportado los socios respecto al periodo 2019.
o), la entidad genera una utilidad de S/. 20.

35
 Ventas: 845,333
Cuentas x c: 86,667
Costo de ventas: 595,333
Inventarios: 140,000
por impuestos representa el 30% de la utilidad antes de impuestos?
 sea un buen indicador, el resultado debe
eriodos se observan un ratio de liquidez
nde se observa un mejor indicador.

por impuestos representa el 30% de la utilidad antes de impuestos?

ta en el aumento en la utilidad neta en el periodo 2020 con
specto al periodo 2019.