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4 POLITICA DEL BANCO DE MEXICO
El Artículo 2 de la Ley del Banco de México establece que este Instituto Central tiene por finalidad
proveer a la economía del país de moneda nacional, procurando la estabilidad del poder
adquisitivo de dicha moneda, además de promover el sano desarrollo del sistema financiero y
propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos
De acuerdo con lo anterior, el buen funcionamiento de las IMF está presente en diversas de las
responsabilidades esenciales del Banco de México. La política monetaria se instrumenta por medio
de algunas de las IMF más importantes del país, como son el Sistema de Pagos Electrónicos
Interbancarios, el Sistema de Atención a Cuentahabientes, y el Sistema de Depósito,
Administración y Liquidación de Valores (SPEI, SIAC y DALI respectivamente).
FUNCIONES DEL BANCO DE MEXICO
El Banco de México tiene cuatro funciones o papeles principales con respecto a las IMF: regulador,
supervisor, operador y usuario.
El Banco de México como regulador
El Instituto Central funge como regulador para todas las IMF del país. En algunos casos, es el único
regulador y en otros comparte la responsabilidad con alguna otra autoridad. En el desempeño de
este papel, el Banco propone proyectos de ley, emite circulares y reglas y autoriza las normas
internas con base en las cuales deben operar las IMF y sus participantes. Los detalles de la forma
en que el Banco lleva a cabo su función de regulador para cada IMF se explican en las secciones
posteriores.
El Banco de México como supervisor
El Banco de México lleva a cabo acciones para verificar que el cumplimiento de la regulación que
emite referente a las IMF, tanto por parte de los operadores de las IMF como de las instituciones
financieras participantes. En la parte final de este capítulo se detallan los aspectos relacionados a
la supervisión hecha por el Banco Central.
El Banco de México como operador
El Banco de México opera y administra los sistemas SPEI y SIAC. El Banco Central proporciona a
instituciones financieras el servicio de transferencias electrónicas mediante el SPEI y, mediante el
SIAC, proporciona el servicio de cuentas corrientes a instituciones financieras y a empresas del
sector público, además de proveer liquidez a los bancos. Adicionalmente, el Banco opera y
administra conjuntamente con la Reserva Federal de los Estados Unidos el sistema de envío de
dinero de ese país a México, conocido como Directo a México. Por último, el Banco de México
opera el Registro de operaciones derivadas.
El Banco de México como usuario El Banco implementa su política monetaria a través de las IMF
del país. Los resultados de las operaciones de mercado abierto en que inyecta liquidez a plazo se
formalizan mediante créditos a plazo garantizados cuyos recursos se acreditan a los bancos en sus
cuentas del SIAC o mediante reportos a plazo que se liquidan en el DALI. En el caso de operaciones
de retiros de liquidez, éstas se formalizan mediante depósitos a plazo cuyos recursos provienen de
las cuentas corrientes de los bancos en el SIAC.
El Banco de México considera que las IMF están incluidas entre las entidades de las que debe
cuidar, en el ámbito de sus facultades y en línea con las tendencias que han llevado al Comité de
Sistemas de Pago y Liquidación (CPSS por sus siglas en inglés) del BIS a cambiar su nombre por el
Comité de Pagos e Infraestructuras de Mercado (CPMI por sus siglas en inglés). El buen
funcionamiento de las IMF es una condición necesaria, pero no suficiente, para lograr la
estabilidad del sistema financiero en general.
El objetivo del Banco de México con respecto a las IMF es que éstas sean seguras y eficientes, a fin
de que fortalezcan y propicien condiciones equitativas de competencia y faciliten la innovación y el
desarrollo de mejores servicios en sus respectivos mercados, y así contribuyan al beneficio de la
población mediante mayor estabilidad financiera, eficiencia de la economía e inclusión financiera|
Política y funciones del Banco de México respecto a las infraestructuras de los mercados
financieros
El Banco de México también tiene como objetivo que las infraestructuras cuenten con un esquema
robusto de continuidad operativa que garantice un alto nivel de disponibilidad, además de que
sean transparentes con los participantes y el público en general en todo lo referente a sus reglas,
beneficios y riesgos generados por su uso.
Adicionalmente, el Banco tiene objetivos particulares para cada una de las IMF que operan en el
país.
SPEI
El SPEI tiene por objetivo la liquidación de órdenes de transferencia de sus participantes y clientes
de manera oportuna, eficiente, segura y a bajo costo, considerando tanto las relacionadas con los
mercados financieros, como los pagos al menudeo, a través de lo siguiente:
Que el sistema y los participantes procesen las transferencias casi en tiempo real. Que el
sistema no genere riesgos de crédito ni de liquidez.
Que el sistema ofrezca un alto nivel de servicio para participantes y usuarios, con medidas de
continuidad operativa y gestión de riesgos adecuadas. Que facilite a los participantes la provisión
de servicios e información a sus clientes sobre las órdenes de transferencia que instruya.
DALI
Que las operaciones con valores se liquiden oportunamente.
Que se instrumente un esquema de entrega contra pago para eliminar el riesgo de principal.
Que el sistema no genere riesgos de crédito ni de liquidez.
CCV y ASIGNA
Que se compensen y liquiden centralizadamente las operaciones con acciones e instrumentos
financieros derivados, respectivamente, con un esquema de contraparte central que reduzca los
riesgos de incumplimiento de las obligaciones a cargo de los intermediarios.
Que la contraparte central cuente con un esquema claro y sólido de administración de riesgos
financieros que especifique las responsabilidades de la contraparte central y de sus participantes, y
que proporcione incentivos apropiados para administrar y contener esos riesgos.
Registro de operaciones derivadas del Banco de México
Que se registre y custodie de forma segura la información de operaciones con instrumentos
financieros derivados.
Que se proporcione a las autoridades y al público general información relevante sobre
operaciones derivadas que les permitan respaldar los objetivos de política pública y mejorar la
trasparencia del mercado financiero, respectivamente.
SIAC
Que se administren las cuentas corrientes de los cuentahabientes del Banco de México.
Que se proporcione liquidez a los bancos para el funcionamiento de las IMF.
Que el sistema cuente con un esquema sólido para administrar los riesgos en los que incurre el
Banco de México al proporcionar liquidez a los bancos.
CCEN
Que se compensen y liquiden los cheques, transferencias electrónicas diferidas y domiciliaciones
interbancarias.
Que el sistema cuente con un esquema sólido de administración de riesgos de crédito y de
liquidez.
Que el sistema permita la participación de cualquier banco y sus servicios sean eficientes para
sus participantes.
Cámaras de compensación de operaciones con tarjetas y de operaciones con dispositivos móviles
Que se procesen oportunamente las autorizaciones de operaciones del público con tarjetas
bancarias y los pagos con dispositivos móviles, respectivamente.
Que las cámaras cuenten con esquemas seguros para la compensación y liquidación de las
operaciones con tarjetas bancarias y dispositivos móviles.
Que las condiciones para participar en los servicios de proceso de pagos sean equitativas.
Que exista interoperabilidad entre aquellas cámaras que compensen el mismo tipo de
operaciones.
