EMPRESA LA ITALIANA

BALANCES GENERALES POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS

CONCEPTO 2,019 2,020
BANCO E INVERSIONES TEMPORALES - 18,859 53,821
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR 14,196,607 10,895,255
INVENTARIO 6,399,553 5,654,496
PAGOS ANTICIPADOS 10,500 21,213
IMPUESTOS POR RECUPERAR - -
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 20,587,801 16,624,785
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 4,140,879 22,096,982
DEPRECIACIÓN ACUMULADA - 1,956,463 - 2,242,749
TOTAL ACTIVO FIJO 2,184,416 19,854,233
DEPÓSITOS EN GARANTÍA - -
OTROS ACTIVOS DIFERIDOS 200,403 2,893,456
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 200,403 2,893,456

TOTAL ACTIVO 22,972,620 39,372,474

PROVEEDORES 5,143,898 10,427,082

IMPUESTOS POR PAGAR 26,643 304,117
ANTICIPOS DE CLIENTES 210,482 210,482
ACREEDORES DIVERSOS 21,419,867 21,517,671
TOTAL PASIVO CIRCULANTE 26,800,890 32,459,352
DEUDA A LARGO PLAZO 2,647,567 1,572,843
OTROS PASIVOS 1,140,176 37,378
TOTAL PASIVO 30,588,633 34,069,573
CAPITAL SOCIAL 2,000,000 2,000,000
RESERVAS DE CAPITAL 53,000 53,000
APORTACIONES RECIBIDAS 131,279 131,279
OTRAS CUENTAS DE CAPITAL - 16,034,372
UTILIDAD RETENIDA - 6,608,820 - 9,800,293
UTILIDAD DEL EJERCICIO - 3,191,473 - 3,115,458
TOTAL CAPITAL CONTABLE - 7,616,014 5,302,900

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 22,972,619 39,372,473

EMPRESA LA ITALIANA

ESTADO DE RESULTADOS POR LOS PERÍODOS TERMINADOS

CONCEPTO 2,019 2,020

VENTAS 40,188,037 69,177,509

COSTOS DE VENTAS 32,925,041 59,477,076

UTILIDAD BRUTA/CONT MARGINAL 7,262,996 9,700,433

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 7,408,920 7,857,323

GASTOS DE VENTA 2,772,168 4,519,445
DEPRECIACIÓN
GASTOS DE OPERACIÓN/CTO FIJO 10,181,088 12,376,768

UAII/UTILIDAD DE OPERACIÓN - 2,918,092 - 2,676,334

COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 390,694 495,787

OTROS INGRESOS 78,962 110,524
OTROS GASTOS - 119,574 - 4,150
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - 3,110,250 - 3,057,447
IMPUESTOS 81,223 58,010

UTILIDAD NETA - 3,191,473 - 3,115,457

OS
2,021
74,213
9,817,466
2,938,535
14,875
4,800,012
17,645,101
24,727,936
- 3,176,849
21,551,087
9,056
781,052
790,108

39,986,296

13,625,262
90,037
-
1,639,154
15,354,453
18,360,941
-
33,715,394
2,000,000
53,000
131,279
16,034,372
- 12,915,750
968,001
6,270,902

39,986,296

OS
 2,021

88,461,814
70,217,320

18,244,494

11,426,670
4,897,625

16,324,296

1,920,199

832,197

70,000
1,018,001
50,000

968,001
 INDICADORES FINANCIEROS

RAZONES DE LIQUIDEZ
Liquidez Corriente = ACTIVO CORRIENTE / PASIVO

LIQUIDEZ CO
2019 2020 2021
1.40
0.77 0.51 1.15
1.20
1.00
0.77
0.80
0.60 0.5
0.40
0.20
0.00
2019 202

La liquidez de la Empresa La Italina se puede evidenciar que en los años 2019 tiene una ten
año 2020 se observa un declive en la tendecia y no alcanza a cubrir las obligaciones a corto
fondos suficiente para cubrir las obligaciones a corto plazo. Puesto a que la empresa ya cue
este indicador esperando tener mejor liquidez para los años posteriores.

Prueba Ácida = (ACTIVO CORRIENTE - INVENT

2019 2020 2021 PRUEBA Á

0.53 0.34 0.96 1.20
1.00
0.80
0.60 0.53
0.40 0.3
0.20
0.00
2019 202

Al igual que la liquidez corriente en la prueba ácida se puede evidenciar que en el año 2019
las obligaciones a corto plazo y en el 2020 con relacion al año anterior tiene una tendecia de
cubrir las obligaciones a corto plazo por falta de liquidez, pero en año 2021 se evidencia una
alcanza a cubrir las obligaciones a corto plazo y se espera seguir mejorando los años futuros

Capital de Trabajo = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO

2019 2020 2021 CAPITAL

- 6,213,089 - 15,834,567 2,290,648
5,000,000

-
2019

-5,000,000
 CAPITAL
5,000,000

-
2019

-5,000,000

-10,000,000

-15,000,000

-20,000,000

El capital de trabajo para los años 2019 y 2020 es negativo por lo que la empresa no disponi
obligaciones a corto plazo, en el año 2021 se puede envidenciar que una vez cubierto las ob
para seguir trabajando

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO = TOTAL PASIVO/TOTAL ACTIVO

2019 2020 2021 ENDEUDAMIEN

133% 87% 84%
140% 133%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
2019

En el año 2019 se evidencia que la empresa que tiene un nivel de endeudamiento del 133%
externo, para el año 2020 tiene un 87% y para el 2021 tiene un 84% de enduedamiento del a
del16% para los socios.

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL = TOTAL PASIVO/PATRIMONIO

2019 2020 2021 ENDEUDAMIENTO P

-4.02 6.42 5.38 8.00

6.00

4.00

2.00

0.00
2018.5 2019 2019.5 202
-2.00

-4.00
 6.00

4.00

2.00

0.00
2018.5 2019 2019.5 202
-2.00

-4.00

-6.00

En el año 2019 se evidencia una deuda de -4.02 en pasivos contra el capital, en el año 2020
se tiene 5,38 de deuda en pasivos contra en capital de la empresa.

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO FIJO =

2019 2020 2021 ENDEUDAMIENTO D

-3.49 0.27 0.29 1.00
0.50
0.00
2018 2019
-0.50
-1.00
-1.50
-2.00
-2.50
-3.00
-3.49
-3.50
-4.00

En la empresa se evidencia que las aporaciones de los socios alcanzan un -3,49 para ivertie
una tendencia de alza de un 0,27 y para el año 2021 de un 0,29 esto quiere deci

APALACAMIENTO = TOTAL ACTIVO/PATRIMONIO

2019 2020 2021 APALAN

-3.02 7.42 6.38
8.00

6.00

4.00

2.00

0.00
2019
-2.00

-4.00
 2019
-2.00

-4.00

En el año 2019 se evidencia un apalancamiento de -3.02 en activos contra el capital, en el añ

año 2021 se tiene 6,38 de actvos contra en capital de la empresa.

APALANCAMIENTO FINANCIERO =

2019 2020 2021 APALAN

-2.49 8.48 3.38 10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
2018 2019
-2.00
-4.00

En el año 2019 se evidencia que se nescesita financiamiento externos ya que es inferior, per
tendencia de alza el cual que los fondos ajenos renmunerables contribuyen a la rentabilidad

INDICADORES DE ACTIVIDAD

ROTACION DE CARTERA O CUENTAS POR COBRAR =

2019 2020 2021 ROT

2.83 6.35 9.01 10.00
9.00
8.00
7.00
6.00
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00
2018 2019

Las cuentas por cobrar rotan un 2,83 veces en el año 2019, 6,35 veces en el año 2020 y un 9
decir que las cuentas por cobrar se vuelven efectivo mas rapido en los años calculados.

DIAS DE ROTACION DE CARTERA =

2019 2020 2021 DIAS DE ROTA

140
120
100
80
 DIAS DE ROTA
127 57 40 140
120
100
80
60
40
20
0
2018 2019

En el año 2019 se puede evidenciar que la recuperacion de cartera se demora un promedio d

cartera en un promedio de 57 dias y en el 2021 se recupera la cartera en iun promedio de 40

ROTACION DE ACTIVO FIJOS =

2019 2020 2021 ROTACION

18.40 3.48 4.10
20.00
18.00
16.00
14.00
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
2018 2019

En el año 2019 se tiene un 18,40, en el 2020 un 3,48 y en el 2021 un 4,10 lo que evidencia e
cada dolar invertido en activos fijos.

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES =

2019 2020 2021

ROTACIO
1.75 1.76 2.21
2.50

2.00

1.50

1.00

0.50
 ROTACIO
2.50

2.00

1.50
PROMEDIO EN DIAS ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
2019 2020 2021 1.00
206 205 163 0.50

0.00
2018 2019

En el 2019 se evidencia que rotan 1 vez los activos cada 206 dias, en el 2020 rotan los activo
activos rotan 2 veces cada 163 dias.

IMPACTO DE GASTOS ADMINISTRATIVOS Y VENTAS =

2019 2020 2021

IMPACTO DE GAS
25.33% 17.89% 18.45% TRATIVOS Y
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
2018 2019 2

Ro

El impacto de los gastos administrativos y de ventas sobre las ventas reflejan en el año 2019
esto nos indica que los porcentajes son pagados con el financiamiento de los montos de ven

IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA =

2019 2020 2021 IMPACTO DE L

25% 18% 18% 30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2018 2019
 25%
20%
15%
10%
5%
0%
2018 2019

El impacto de los gastos financieros sobre las ventas reflejan en el año 2019 un 25%; en el a
indica que los porcentajes son pagados con el financiamiento de los montos de ventas.

INDICADORES DE RENTABILIDAD

RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS ROA =

2019 2020 2021 RENTABILIDA

-0.14 -0.08 0.02 0.04
0.02
0.00
2018
-0.02 2019
-0.04
-0.06
-0.08
-0.10
-0.12
-0.14
-0.16

La rentabilidad sobre los activos es de -0,14para el 2019; -0,08 para el 2020 y 0,02 para el 2
activos es muy baja .

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO ROE =

2019 2020 2021 RENTABILIDAD SO

0.42 -0.59 0.15 0.60
0.40
0.20
0.00
2018 2019
-0.20
-0.40
-0.60
-0.80
La rentabilidad sobre el capital accionario es de 0,42 para el 2019; -0,59 para el 2020 y 0,15
accionista no representanmuy buen nivel, se puede alcanzar niveles mas altos de rentabilida

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD =

2019 2020 2021 MARGEN BR

0.18 0.14 0.21
0.25

0.20

0.15

0.10

0.05

0.00
2018 2019

N En el 2019 se tiene una margen bruto de utilidad de un 0,18; el año 2019 un 0,14 y el 2021

MARGEN OPERACIONAL =

2019 2020 2021

-0.07 -0.04 0.02 MARGEN
0.04
0.02
0.00
2018 2019
-0.02
-0.04
-0.06
-0.08

Se puede evidenciar un alza ya que en el 2019 se tiene una margen operacional de un -0,07
0,02 sobre las ventas.

RENTABILIDAD NETA DE VENTAS =

2019 2020 2021 RENTABIL

-0.08 -0.05 0.01 0.02

0.00
2018 2019
-0.02

-0.04
 RENTABIL
0.02

0.00
2018 2019
-0.02

-0.04

-0.06

-0.08

-0.10

Se puede evidenciar un alza en la rentabilidad neta de las ventas ya que en el 2019 se tiene
-0,08;el año 2019 un -0,05 y el 2021 un 0,01 sobre las ventas
ORES FINANCIEROS

TIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

LIQUIDEZ CORRIENTE
1.40
1.20 1.15
1.00
0.77
0.80
0.60 0.51
0.40
0.20
0.00
2019 2020 2021

n los años 2019 tiene una tendencia de 0,77 lo cual le falta liquidez, en el
cubrir las obligaciones a corto plazo, pero en año 2021 ya cuenta con
uesto a que la empresa ya cuenta con una tendecia de alza (1,15 dolar) de
osteriores.

CTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS)/PASIVO CORRIENTE

PRUEBA ÁCIDA
1.20
1.00 0.96

0.80
0.60 0.53
0.40 0.34
0.20
0.00
2019 2020 2021

evidenciar que en el año 2019 el valor es de 0,53 pues no alcanza a cubrir

anterior tiene una tendecia de declive y de igual manerano alcanza a
en año 2021 se evidencia una tendencia al alza pues es por ella que ya
uir mejorando los años futuros.

TIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE TRABAJO
5,000,000

-
2019 2020 2021

-5,000,000
 CAPITAL DE TRABAJO
5,000,000

-
2019 2020 2021

-5,000,000

-10,000,000

-15,000,000

-20,000,000

r lo que la empresa no disponia de recusos para cubrir las

ar que una vez cubierto las obligaciones, la empresa cuenta con liquidez

TAL PASIVO/TOTAL ACTIVO

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO

140% 133%
120%
100% 87% 84%
80%
60%
40%
20%
0%
2019 2020 2021

de endeudamiento del 133% es decir que se nesecita financiamiento

n 84% de enduedamiento del activo es decir que ya cuenta con indice

TAL PASIVO/PATRIMONIO

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
8.00

6.00

4.00

2.00

0.00
2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5
-2.00

-4.00
 6.00

4.00

2.00

0.00
2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5
-2.00

-4.00

-6.00

ontra el capital, en el año 2020 tiene una alza de un 6,42; para el año 2021
esa.

PATRIMONIO/ACTIVO FIJO NETO

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO FIJO

1.00
0.50 0.27 0.29

0.00
2018 2019 2020 2021
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
-3.49
3.50
4.00

s alcanzan un -3,49 para ivertier en activos fijos, pero en el año 2020 tiene
21 de un 0,29 esto quiere decir que nesecita inversion externa.

TAL ACTIVO/PATRIMONIO

APALANCAMIENTO
8.00

6.00

4.00

2.00

0.00
2019 2020 2021
-2.00

-4.00

Row 120
 2019 2020 2021
-2.00

-4.00

Row 120

ctivos contra el capital, en el año 2020 tiene una alza de un 7,42; para el
esa.

(UAI/PATRIMONIO)/UAII/ACTIVOS TOTALES

APALANCAMIENTO FINANCIERO
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
2018 2019 2020 2021 2022
-2.00
-4.00

Row 136

externos ya que es inferior, pero en el 2020 y 2021 indica una

s contribuyen a la rentabilidad de la empresa.

VENTAS / CUENTAS POR COBRAR

ROTACION DE CARTERA
10.00
9.00
8.00
7.00
6.00
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00
2018 2019 2020 2021 2022

Row 154

35 veces en el año 2020 y un 9,01 veces en el 2021; es

do en los años calculados.

360 / ROTACION DE CARTERA

DIAS DE ROTACION DE CARTERA

140
120
100
80
 DIAS DE ROTACION DE CARTERA
140
120
100
80
60
40
20
0
2018 2019 2020 2021 2022

Row 172

rtera se demora un promedio de 127 días, en el año 2020 se recupera la

cartera en iun promedio de 40 dias.

VENTAS/ACTIVOS FIJOS

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS

20.00
18.00
16.00
14.00
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
2018 2019 2020 2021 2022

Row 191

021 un 4,10 lo que evidencia es cuantos dolares genera en las ventas por

VENTAS / ACTIVOS TOTALES

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

2.50

2.00

1.50

1.00

0.50
 ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
2.50

2.00

1.50

1.00

0.50

0.00
2018 2019 2020 2021 2022

Row 212

dias, en el 2020 rotan los activos 1 vez cada 205 dias , en el 2021 los

GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTA / VENTAS

IMPACTO DE GASTOS ADMINIS-

TRATIVOS Y DE VENTAS
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
2018 2019 2020 2021 2022

Row 229

ventas reflejan en el año 2019 un 25%; en el año 2020 y 2021 un 18%,

amiento de los montos de ventas.

GASTOS FINANCIEROS/ VENTAS

IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA

30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2018 2019 2020 2021 2022
 25%
20%
15%
10%
5%
0%
2018 2019 2020 2021 2022

Row 253

en el año 2019 un 25%; en el año 2020 y 2021 un 18%, esto nos

de los montos de ventas.

UTILIDAD NETA/ ACTIVO TOTAL

RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS ROA

0.04
0.02
0.00
2018
-0.02 2019 2020 2021 2022
-0.04
-0.06
-0.08
-0.10
-0.12
-0.14
-0.16

Row 272

8 para el 2020 y 0,02 para el 2021, la rentabilidad de los

UTILIDAD NETA/ PATRIMONIO

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO ROE

0.60
0.40
0.20
0.00
2018 2019 2020 2021 2022
-0.20
-0.40
-0.60
-0.80

Row 289
019; -0,59 para el 2020 y 0,15 para el 2021, la rentabilidad de los
iveles mas altos de rentabilidad realizando inversiones externas.

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS/ VENTAS

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD

0.25

0.20

0.15

0.10

0.05

0.00
2018 2019 2020 2021 2022

Row 308

el año 2019 un 0,14 y el 2021 un 0,21 sobre las ventas

UTILIDAD O

MARGEN OPERACIONAL
0.04
0.02
0.00
2018 2019 2020 2021 2022
-0.02
-0.04
-0.06
-0.08

Row 325

argen operacional de un -0,07; el año 2019 un -0,04 y el 2021 un

UTILIDAD NETA / VENTAS

RENTABILIDAD NETA DE VENTAS

0.02

0.00
2018 2019 2020 2021 2022
-0.02

-0.04
 RENTABILIDAD NETA DE VENTAS
0.02

0.00
2018 2019 2020 2021 2022
-0.02

-0.04

-0.06

-0.08

-0.10

Row 342

as ya que en el 2019 se tiene una margen operacional de un