UNIVERSIDAD AMAZÓNICA DE PANDO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y FINANCIERAS

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

“OPERACIONES FINANCIERAS”

Docente : Lic. Francisco Divico Oliveira

Asignatura : Matemática Financiera

Universitarios : Sara Roxana Lima Aguilar

Cobija – Pando – Bolivia

INTRODUCCIÓN
En este capítulo describiremos ciertas operaciones financieras básicas,
algunas de las cuales ya hemos mencionado en los ejemplos y ejercicios
anteriores. Fundamentalmente, consideraremos aquellas operaciones
financieras en las cuales la tasa de interés está preestablecida, y por lo tanto
se puede conocer su rendimiento financiero. Este tipo de operaciones se
denomina sin riesgo. Las operaciones con riesgo son aquellas cuyo
rendimiento tiene una componente de azar o aleatoriedad. Un ejemplo, es la
inversión en acciones de una determinada empresa. Como veremos más
adelante, una acción es la posesión de una pequeña parte de la empresa: si la
empresa prospera, la acción aumenta su valor, pero si la empresa quiebra, la
acción pierde todo su valor. Otros ejemplos de operaciones con riesgo son la
inversión en contratos forwards, futuros, opciones, etc., todas estas derivadas
de la inversión en acciones. Ahora bien, si existe la posibilidad de perder
dinero, ¿por qué alguien preferiría invertir en una operación riesgosa?
Principalmente, porque en general estas opciones otorgan mayores beneficios
o ganancias que un simple depósito bancario, por supuesto, siempre que el
inversor sea hábil y buen conocedor del mercado bursátil.

FORMAS DE PAGO

Siempre que se realiza una operación financiera hay dinero involucrado. Ahora
bien, no siempre este dinero se paga con billetes o monedas. Existen otras
formas de pagar: con cheque, con tarjeta de crédito, con tarjeta de débito, con
tarjetas de compra, etc. En esta sección definiremos algunas de estas formas
de pago.

EL CHEQUE
Un cheque es una orden de pago librada contra un banco que permite a la
persona que lo recibe cobrar una cierta cantidad de dinero que está estipulada
en el documento y que debe estar disponible en la cuenta bancaria de quien lo
expida. El cheque se utiliza como medio de pago y reemplaza al dinero en
efectivo, permitiendo a una persona realizar una extracción de dinero de una
cuenta, sin necesidad de ser el titular de la misma.

 Cheque al portador: Un cheque al portador es un tipo de cheque en el

que no se indica el nombre del beneficiario, lo que significa que puede
ser cobrado por cualquier persona que lo presente en el banco o entidad
financiera correspondiente. Es un documento de pago que se emite sin
especificar a quién debe ser pagado, lo que lo hace transferible por la
simple entrega.

 Cheque cruzado en general: El cheque cruzado es un tipo de cheque en

el que se trazan dos líneas paralelas en uno de sus bordes. Estas líneas
indican que el cheque no puede ser cobrado en la ventanilla del banco,
sino que solo puede ser depositado en una cuenta bancaria. El
 cruzamiento del cheque tiene como objetivo proporcionar mayor
seguridad y evitar el cobro en efectivo en la ventanilla.

 Cheque cruzado en especial: En Bolivia, el cheque cruzado en especial

es aquel en el que se trazan dos líneas paralelas en uno de sus bordes y
se incluye el nombre de un banco entre las líneas. Este tipo de cheque
indica que solo puede ser cobrado en la entidad bancaria
específicamente señalada en el cheque. El cruzamiento en especial
proporciona una mayor restricción en el cobro del cheque, ya que solo
puede ser presentado en el banco mencionado.

 Cheque conformado: El cheque conformado es un tipo de cheque que

se distingue por tener una cláusula de conformidad en su reverso. Esta
cláusula garantiza el pago de una cantidad adeudada y convierte al
cheque en una forma de pago preferida para aquellos que desean
asegurarse de recibir el pago. A diferencia de otros tipos de cheques, el
cheque conformado hace constar tanto al beneficiario como al librador,
quien decide saldar una deuda pendiente con el beneficiario a través de
este medio de pago.

 Cheque del viajero: Un cheque del viajero es un instrumento financiero

utilizado por las personas que viajan al extranjero como una forma
segura de llevar dinero. Es emitido por instituciones financieras y
generalmente está denominado en una moneda extranjera. Los cheques
del viajero se pueden canjear por efectivo en bancos, casas de cambio u
otros establecimientos autorizados.

 Cheque diferido: Un cheque diferido es un tipo de cheque que se emite

con una fecha de pago posterior a la fecha de emisión. A diferencia de
un cheque común, que es pagadero inmediatamente después de su
emisión, un cheque diferido no puede ser cobrado hasta que llegue la
fecha de vencimiento especificada en el cheque. Este tipo de cheque
permite a los libradores postergar el pago hasta una fecha futura
determinada.

 Características del Cheque Diferido:

 Un cheque diferido tiene una fecha de vencimiento posterior a la

fecha de emisión.
 No se puede cobrar hasta que llegue la fecha de vencimiento
especificada en el cheque.
 El beneficiario debe esperar hasta la fecha de vencimiento para
poder cobrar el cheque.
  Los cheques diferidos suelen tener un plazo máximo de
presentación, que es el período durante el cual el cheque puede
ser cobrado después de la fecha de vencimiento.
 Los cheques diferidos pueden ser utilizados para aplazar el pago
de una deuda o para programar pagos futuros.

Pagarés, giros y letras de cambio: Los pagarés, giros y letras de cambio son
instrumentos financieros utilizados en transacciones comerciales y financieras.

Pagaré: Un pagaré es un documento en el que una persona (el suscriptor) se

compromete a pagar una suma de dinero a otra persona (el beneficiario) en
una fecha futura específica. Es una promesa de pago escrita y firmada por el
suscriptor. Los pagarés son utilizados para obtener financiamiento o para
aplazar el pago de una deuda.

Giro: Un giro es una orden de pago emitida por una persona (el girador) a otra
persona (el girado) para que pague una suma de dinero a un tercero (el
beneficiario). El giro puede realizarse a través de un banco u otra entidad
financiera. Es una forma segura de transferir dinero de una ubicación a otra,
especialmente en transacciones internacionales.

Letra de cambio: Una letra de cambio es un documento escrito en el que una

persona (el librador) ordena a otra persona (el librado) pagar una suma de
dinero a un tercero (el beneficiario) en una fecha futura específica. La letra de
cambio es un instrumento negociable y puede ser transferida mediante endoso.
Es ampliamente utilizado en el comercio internacional y en transacciones
comerciales locales.

Dinero electrónico: El dinero electrónico se refiere a un medio de pago digital

que permite realizar transacciones y almacenar valor en forma electrónica. Es
una forma de dinero que se encuentra en formato digital y se utiliza para
realizar pagos electrónicos en lugar de utilizar efectivo físico.

Tarjeta de crédito: Una tarjeta de crédito es un instrumento financiero que

permite a los usuarios realizar compras y pagar bienes y servicios de forma
diferida. Es emitida por una entidad financiera y otorga a los titulares una línea
de crédito que pueden utilizar para realizar pagos en comercios físicos y en
línea. Al utilizar una tarjeta de crédito, el titular adquiere una deuda con la
entidad emisora, la cual debe ser pagada en su totalidad o en cuotas
mensuales, con intereses.

Tarjeta de débito: Una tarjeta de débito es un instrumento financiero que está

vinculado a una cuenta bancaria y permite a los usuarios realizar pagos y
retiros de dinero directamente desde esa cuenta. Al utilizar una tarjeta de
débito, el monto de la transacción se descuenta automáticamente de los fondos
disponibles en la cuenta del titular.

Tarjetas de compra: Una tarjeta de compra o tarjeta de carga es un instrumento

financiero que permite a los usuarios realizar compras y pagar bienes y
servicios de forma inmediata, sin generar intereses. Al igual que una tarjeta de
débito, el monto de las compras se descuenta directamente de los fondos
disponibles en la cuenta del titular o se debe pagar en su totalidad al final del
período de facturación.

Pagos y Cobros QR: Una tarjeta de pagos y cobros QR es un medio de pago

que utiliza códigos QR para realizar transacciones. Estas tarjetas están
vinculadas a una cuenta bancaria o a una billetera virtual en la que se
almacenan los fondos. Al realizar un pago, se escanea el código QR del
comercio o del destinatario, y se realiza la transferencia de fondos de manera
segura y rápida.

Operaciones de depósito: Las operaciones de depósito se refieren a la acción

de depositar fondos o bienes en una cuenta o lugar seguro. Estas operaciones
pueden variar dependiendo del contexto y la entidad financiera o institución
involucrada.

 Depósito en caja de ahorro:

Un depósito en caja de ahorro se refiere a la acción de depositar dinero
en una cuenta de ahorro en una institución financiera, como un banco o
una cooperativa de ahorro y crédito. Una cuenta de caja de ahorro es
una cuenta bancaria que permite a los individuos guardar su dinero y
acumular intereses sobre esos fondos para futuras necesidades. Los
depósitos en caja de ahorro son una forma común de ahorrar dinero y
tener acceso a él cuando sea necesario.

 Depósito en cuenta corriente:

Un depósito en cuenta corriente se refiere a la acción de depositar
dinero en una cuenta corriente en una institución financiera, como un
banco. Una cuenta corriente es una cuenta bancaria que permite a los
individuos realizar transacciones frecuentes, como pagos, retiros y
transferencias. Los depósitos en cuenta corriente se utilizan
principalmente para gestionar el flujo de efectivo y realizar transacciones
diarias.

 Depósito a plazo fijo:

 Un depósito a plazo fijo es un instrumento financiero mediante el cual
una persona deposita una cantidad de dinero en una entidad financiera
como un banco12, durante un período de tiempo determinado a cambio
de una tasa de interés fija previamente acordada13. Al vencimiento del
plazo, el depositante recupera el capital inicial más los intereses
devengados.

 Préstamos: Un préstamo es un acuerdo financiero en el que una entidad

prestamista proporciona una cantidad de dinero a un prestatario, quien
se compromete a devolver el dinero en un plazo determinado, junto con
los intereses acordados. Los préstamos son una forma común de
obtener financiamiento para diversos fines, como la compra de bienes, el
pago de deudas o la inversión en proyectos.

 Garantía Hipotecaria:
Un préstamo con garantía hipotecaria es un tipo de préstamo en el que
el prestatario ofrece su propiedad inmobiliaria como garantía colateral
para obtener el préstamo. En caso de incumplimiento en el pago, el
prestamista tiene el derecho de ejecutar la garantía y vender la
propiedad para recuperar el dinero prestado.

 Vivienda social: Los préstamos para vivienda social son aquellos que se
otorgan con el objetivo de facilitar el acceso a la vivienda a personas de
bajos ingresos. Estos préstamos están diseñados para brindar opciones
de financiamiento y accesibles a aquellos que no pueden acceder a
préstamos tradicionales.
Los programas de vivienda social pueden variar según el país y la
región, y pueden ser implementados por entidades gubernamentales,
instituciones financieras o programas de desarrollo económico. Estos
programas suelen ofrecer condiciones favorables, como tasas de interés
más bajas, plazos de pago flexibles y requisitos de elegibilidad
adaptados a las necesidades de las personas de bajos ingresos.

 Productivo: Los préstamos productivos son aquellos que se otorgan con

el propósito de financiar actividades productivas, como la adquisición de
maquinaria, la expansión de negocios, la compra de inventario, entre
otros. Estos préstamos están destinados a impulsar el desarrollo y
crecimiento de las empresas y emprendimientos.
Algunas características comunes de los préstamos productivos pueden
incluir:
 Montos de préstamo adecuados a las necesidades de inversión.
 Tasas de intereses competitivos.
 Plazos de pago flexibles.
 Requisitos específicos relacionados con la actividad productiva.
 Posibilidad de utilizar el préstamo para diferentes multas, como la
compra de activos fijos, capital de trabajo, entre otros.
 Los préstamos productivos pueden ser ofrecidos por diferentes
instituciones financieras, como bancos, cooperativas de crédito,
instituciones gubernamentales o programas de desarrollo económico.

 Garantía Personal:
Un préstamo con garantía personal es un tipo de préstamo en el que el
prestatario no ofrece un bien específico como garantía, sino que se basa
en su capacidad crediticia y en su historial financiero para obtener el
préstamo.

 Garantía Pignorada:
La garantía pignorada en un préstamo se refiere a la situación en la que
el prestatario ofrece un bien como garantía para respaldar el préstamo.
En caso de incumplimiento en el pago, el prestamista tiene el derecho
de quedarse con el bien pignorado y recuperar así su dinero.

 Boletas de Garantía:
Un préstamo con boletas de garantía es aquel en el que el prestatario
ofrece boletas de garantía como respaldo para obtener el préstamo. Las
boletas de garantía son documentos emitidos por una entidad financiera
o una compañía de seguros que garantizan el cumplimiento de una
obligación financiera. En caso de incumplimiento en el pago, el
prestamista puede hacer efectiva la boleta de garantía y reclamar el
monto garantizado.

 Leasing: El leasing, también conocido como arrendamiento financiero,

es un contrato en el que una entidad financiera (arrendador) adquiere un
bien y lo arrienda a otra persona o empresa (arrendatario) a cambio de
pagos periódicos. A diferencia de un préstamo tradicional, en el
arrendamiento el arrendatario no adquiere la propiedad del bien al final
del contrato, pero tiene el derecho de uso durante el período acordado.