Resumen
El caso de la empresaENRON es uno de los fraudes empresariales más conocidos a nivel
mundial, por los malos manejos contables y financieros, así como por una inadecuada
administración de los recursos energéticos que manejaban.
Enron fue auditada Por una de las mejores empresas en este rubro: Arthur Andersen, que
mostraba infórmenes de grandes ganancias por parte de Ameón, cuando realmente la deuda
presentaba esta empresa era mucho mayor a las ganancias que obtendría.
Es así como Enrin se va a la quiebra, tanto por sus malos manejos como los fraudes realizados,
viéndose perjudicados, a causa de ello, sus empleados, sus accionistas y otras empresas
vinculadas.
Antecedentes
Enron se constituyó en el año 1985 por la audiometría de las empresas Houston Natural Gas e
Inter North. La fusión fue dirigida por Kenneth Lay, presidente de Houston Natural Gas.
Originalmente se dedicó a la transmisión y distribución de electricidad y gas a través de los
Estados Unidos, y al desarrollo, construcción y operación de plantas de energía, oleoductos,
etc, por todo el mundo.
La genialidad de Enron fue considerar que todos esos servicios e incluso otros oscuros y
complejos productos tales como anchos de banda de Telecom eran en realidad “commodities”,
que podrían ser comprados, vendidos y almacenados tal como se hace con las acciones y los
bonos.
Enron se convirtió en un gigantesco “ hacedor de mercados “ dentro de Estados Unidos, siendo
el principal comercializador de energía. Creciendo en esos asuntos financieros en forma mucho
más rápida que en sus funciones tradicionales.
En la década siguiente a su formación, enron multiplicado por nueve tu capitalización en el
mercado, convirtiéndose en la séptima compañía más grande Estados Unidos y
comercializadora de energía más poderosa del mundo, como oficinas en 40 países y más de
20,000 empleados y tenía unas ventas anuales 100,000 millones de dólares.
En sólo dos años, la plataforma de comercio electrónico d Enron llego va a realizar 6000
transaciones por un valor de 2500 millones de dólares, toda una burbuja paralela y camuflada
con la de la puntcom.
Enron crecía espontáneamente estaban a la expectativa.
Con ello, Enron empezó dirigirse a nuevas industrias que era mucho más complejas y requerían
grandes sumas de dinero.
Deuda
Enron, como intermediador en el mercado energético, necesitaba un exceso importante, por lo
cual decidió acudir al banco para obtener financiamiento.
Su endeudamiento llego hasta el punto de que, para obtener nuevas líneas de crédito, los
millones de dólares De deuda vieron que ser escondidos transaciones. Una de estas fue el
traspaso de su deuda en sociedades instrumentales de propósito específico.
El inicio de la Crisis
La reputación de Enron comenzó a caer cuando salió a la luz los rumores de pago de sobornos
y tráfico de influencias para obtener contratos en cortos continentes.
Las operaciones comerciales de Enron dependían fuertemente de transacciones comerciales
complejas, muchas de ellas asociadas a negocios futuros. Se alega que muchas de esas
apuestas a precios energéticos futuros estaban perdiendo dinero, y que, para disfrazar esto, se
creó una red de “sociedades” a través de holdings, que mantenían las pérdidas fuera de los
balances generales de la compañía.
Para maquillar maquillar esto, Enron, trabajaba en conjunto con su empresa auditora, Arthur
Andersen, que mostraba informes con grandes ganancias, lo que les permite vender sus
acciones sobrevaluadas en la bolsa de valores, cuando en realidad, las deudas operaban a gran
escala las ganancias.
El Destape del Fraude
Cuando la empresa informó acerca de los resultados del tercer trimestre de 2001, octubre de
este año, reveló un agujero negro que deprimió el precio de sus acciones. La agencia
reguladora del sector financiero estadounidense, la amo Securities Exchange Commission
(SEC), inició una investigación de la empresa y sus resultados.
A finales del 2001, Enron reconoció la inflación/exageración de sus utilidades y se declara
bancarrota. Podemos resumir la quiebra de Enron en sus ganancias infladas, su deuda oculta y
trucos de contabilidad.
Maniobras Utilizadas
Jefe Skilling hoy se incentivó por la burbuja paralela y camuflada de la empresa puntocom hoy
para realizar la idea de contabilidad creativa.
Andrew Fastow desarrollo de empresas fantasmas para ocultar ganancias generadas por la
manipulación de precios que conseguir por la vía del Valor Futuro Hipotecario (VFH).
La idea de skilling le generó cientos de millones de dólares, hoy de ganancias en el periodo de
las vacas gordas, las cuales fueron ocultos gracias a una serie de técnicas contables
fraudulentas permitieron crear el mayor fraude empresarial conocido hasta ese entonces.
Hoy la empresa externa que estaba a cargo de la auditoría, Arthur Anderson, hoy una de las
auditoras más confiables y reconocidas hoy el mundo en aquella época, hoy eliminó todo aquel
documento que pondría en evidencia cualquier mal manejo en la contabilidad de Enron.
Protagonistas
Enron
Kenneth Lay
(presidente)
Jeffrey Skilling
(presidente ejecutivo)
Andrew Fastow
(jefe de finanzas)
Clifford Baxter
Vicepresidente)
Firma Arthur Andersen
Joseph Berardino
(director ejecutivo)
David Ducan
(auditor)
¿ Que Facilito el fraude Enron?
1. Hombre vacío en la legislación bursátil estadounidense, hoy que permitió radicar el
endeudamiento de Enron en sociedades instrumentales de propósitos específico, que
no fueron consideradas en el balance consolidado, por lo que el mercado hoy no podía
conocer su verdadera situación financiera.
2. El marco legal de la desregulación receptor eléctrico en Estados Unidos, no puso
razonables restricciones a inversiones en derivados financieros.
3. El alto nivel de relación que se observa desde 1985 entre las autoridades del gobierno
y los políticos de todos los sectores y Enron, lo que contribuyó a potenciar la
característica arrogancia de los ejecutivos de esta empresa frente al mercado.
4. La empresa auditora Arthur Andersen, los bancos de inversiones y las agencias de
calificación de riesgo, hh que no dieron señales oportunas de alerta, hoy dejando en
evidencia la inadecuada capacidad de reacción de estas firmas.
Consecuencias del caso Enron
