ACTIVIDAD CALIFICABLE #3
EJEMPLO #1
«Montaña Azul S.A...» formaliza el 1 de enero de 2008 un préstamo con su banco por un importe de 1
millón de euros, al 10% de interés anual, amortizable de una vez a los 5 años de su concesión. Los gastos de
formalización del préstamo ascienden a 100.000 euros.
Se trata de un débito no comercial que se clasifica en la cartera de «débitos y partidas a pagar».
Se valorarán inicialmente por el valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los gastos de
transacción que les sean directamente atribuibles, esto es 900.000 euros.
Y posteriormente se valora por su coste amortizado, llevando los intereses a pérdidas y ganancias, aplicando
el método del tipo de interés efectivo.
El tipo de interés efectivo (tie) surge de la ecuación:
1.000.000
900.000 = 100.000 x a5┐tie +
(1 + tie)5
El cuadro de imputación de gastos financieros sería el siguiente:
Años D. inicial Int. Dev. Pagos D. Final
2008 900.000,00 115.483,17 100.000,00 915.483,17
2009 915.483,17 117.469,88 100.000,00 932.953,05
2010 932.953,05 119.711,53 100.000,00 952.664,58
2011 952.664,58 122.240,80 100.000,00 974.905,38
2012 974.905,38 125.094,62 1.100.000,00 0,00
Solución: Asientos contables
EJEMPLO # 2
La sociedad «Montaña Azul S.A.» compra el 1 de enero de 2008, 1.000 kilos de mercaderías a 5 euros
el kilo, financiando la compra a los proveedores a un plazo de 180 días. El tipo de interés de mercado para
operaciones similares es del 5% anual pero no hay ningún interés pactado contractualmente.
01-01-20X8 Debe Haber
Compra de mercaderías (600) 5.000,00
Proveedores (400) 5.000,00
01-07-20X8 Debe Haber
Proveedores (400) 5.000,00
Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 5.000,00
¿Qué ocurriría si la financiación es a un año y medio?
Solución:
5.000 x (1,05)-1,5 = 4.647,14 euros
01/01/2008 DEBE HABER
COMPRA DE MERCANCIAS (600) 4,647.14
PROVEEDORES (400) 4,647.14
31/12/2008 DEBE HABER
INTERESES DE DEUDAS (662) 232,36
PROVEEDORES (400) 232,36
01/07/2009 DEBE HABER
INTERESES DE DEUDAS (662) 120,5
PROVEEDORES (400) 120,5
CONCEPTO DEBE HABER
PROVEEDORES (400) 5,000.00
BANCOS E INSTITUCIONES DE CREDITO ,C VISTA EUROS (572) 5,000.00
EJEMPLO # 3
La sociedad «MONTAÑA AZUL S.A..» acuerda con el acreedor intercambiar el préstamo del citado
ejemplo, al final del año 3, por un pagaré con vencimiento dentro de 3 años y de nominal 1.330.000 euros.
1. Lo primero que debemos preguntarnos es si tienen los dos instrumentos condiciones sustancialmente
diferentes. Para contestar a esto debemos:
a) Calcular el valor actual de los flujos pendientes al final del año 3 que es 952.664,58 €.
b) Calcular el valor actual de los flujos del nuevo instrumento al tie del préstamo inicial.
VA = 1.330.000 x (1 + 0,1283)-3
VA = 925.893,29
1. Comparar la diferencia entre ambos (952.664,58 – 925.893,29 = 26.771,19) con el 10% de 952.664,58 €
(95.266,46) para ver si los contratos son sustancialmente diferentes.
Como la diferencia es inferior al 10% calculado, los contratos no son sustancialmente diferentes.
2. Al no ser los contratos sustancialmente diferentes no se da de baja el pasivo y el nuevo coste amortizado
se calcula con un nuevo tie.
Valor actual del préstamo = Valor actual de los flujos nuevo instrumento
952.664,58 = 1.330.000 x (1 + tie)-3
Nuevo tie = 11,76%
Cuadro de imputación de intereses completo tras la modificación:
Años D. inicial Int. Dev. Pagos D. Final
2008 900.000,00 115.483,17 100.000,00 915.483,17
2009 915.483,17 117.469,88 100.000,00 932.953,05
2010 932.953,05 119.711,53 100.000,00 952.664,58
2011 952.664,58 112.076,21 – 1.064.740,79
2012 1.064.740,79 125.261,41 – 1.190.002,20
2013 1.190.002,20 139.997,80 1.330.000,00 0,00
EJEMPLO #4
La sociedad «MONTAÑA AZUL S.A..» acuerda con el acreedor intercambiar el préstamo del citado
ejemplo, al final del año 3, por un pagaré con vencimiento dentro de 3 años y de nominal 1.660.000 euros,
siendo el tipo de interés de mercado para este tipo de pagarés del 10%.
Lo primero que debemos preguntarnos es si tienen los dos instrumentos condiciones sustancialmente
diferentes. Para contestar a esto debemos:
•Calcular el valor actual de los flujos pendientes al final del año 3 que es 952.664,58 €.
•Calcular el valor actual de los flujos del nuevo instrumento al tie del préstamo inicial.
VA = 1.330.000 x (1 + 0,1283)-3
VA = 925.893,29
Comparar la diferencia entre ambos (952.664,58 – 925.893,29 = 26.771,19) con el 10% de 952.664,58 €
(95.266,46) para ver si los contratos son sustancialmente diferentes.
Como la diferencia es inferior al 10% calculado, los contratos no son sustancialmente diferentes.
Al no ser los contratos sustancialmente diferentes no se da de baja el pasivo y el nuevo coste amortizado se
calcula con un nuevo tie:
Valor actual del préstamo = Valor actual de los flujos nuevo instrumento
Importe del nuevo pasivo = 1.660.000 x (1 + 0,10)-3
Importe del nuevo pasivo = 1.247.182,57
La valoración posterior del nuevo pasivo se realizará a su coste amortizado, coincidiendo en este caso su tie
con el tipo de mercado (10%).
Cuadros de amortización:
Años D. Inicial Int. Dev. Pagos D. Final
Pasivo 2008 900.000,00 115.483,17 100.000,00 915.483,17
inicial 2009 915.483,17 117.469,88 100.000,00 932.953,05
2010 932.953,05 119.711,53 100.000,00 952.664,58
Años D. Inicial Int. Dev. Pagos D. Final
Pasivo 2011 1.247.182,57 124.718,26 – 1.371.900,83
nuevo 2012 1.371.900,83 137.190,08 – 1.509.090,91
2013 1.509.090,91 150.909,09 1.660.000,00
