SISTEMA DUPONT
El sistema Dupont es un indicador financiero muy importante en el análisis del desempeño
económico y laboral de una empresa. Este sistema combina los principales indicativos
financieros con el fin de determinar el grado de eficiencia con la que la empresa está
utilizando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital (créditos o
préstamos).
Estos tres factores son los responsables del crecimiento económico de una empresa, que
obtiene sus recursos de un buen margen de utilidad en ventas o de un uso efectivo de sus
activos fijos, así como del efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos financieros por
el uso de capital financiado pera desarrollar sus operaciones.
Estas variables son las responsables del crecimiento económico en una empresa, la cual
adquiere sus recursos por medio de un margen de utilidad en sus ventas o de un eficiente
uso de sus activos fijos. Teniendo en cuenta que la rentabilidad de una empresa depende de
tres variables, como el margen de utilidad en las ventas, la rotación de los activos y la
rotación de sus apalancamientos financieros, entendemos que el sistema Dupont identifica
la forma de obtener rentabilidad de una empresa para identificar sus puntos fuertes o sus
puntos débiles.
Su principal utilidad es que permite la toma de decisiones con el fin de elevar la rentabilidad
financiera. Para ello es indispensable identificar dónde la empresa necesita mejorar sus
operaciones.
También muestra la evolución de la empresa en el tiempo, si tenemos en cuenta los datos
históricos. Además, permite simular la repercusión de determinadas acciones en distintos
escenarios.
En base a la información siguiente, calcule el rendimiento sobre el capital (ROE) siguiendo
el procedimiento establecido en la denominada identidad DUPONT
FORMULACION
UTILIDAD
EFICIENCIA OPERATIVA NETA EFICIENCIA ACTIVOS VENTAS
VENTAS TOTAL ACTIVOS
ACTIVO
APALANCAMIENTO TOTALES RENDIMIENTOS DE LOS UTILIDAD NETA
FINANC. ACTIVOS
CAPITAL TOTAL ACTIVOS
ROE UTILIDAD NETA
= CAPITAL
AÑO AÑO
DATOS 2008 2009 INDICADORES 2008 2009
VENTAS 4053 4053 EFICIENCIA OPERATIVA 0,036 0,036
COSTOS TOTALES 3907 3907 EFICIENCIA EN ACTIVOS 0,566 0,549
APALANCAMIENTO
ACTIVOS FIJOS 6085 6527
FINANCIERO 2,204 2,205
ACTIVOS CIRCULANTES 1072 853
ACTIVO TOTAL 7157 7380 ANALISIS DU PONT
RENDIMIENTOS DE LOS
UTILIDAD NETA 146 146
ACTIVOS 0,020 0,020
4,36
CAPITAL CONTABLE 3248 3347
ROE 4,50% %
(montos expresados en millones de
dólares)
ANALISIS:
De acuerdo a los datos suministrados por la empresa PHILIPPE en sus periodos 2008 y
2009, el ROE generado es el siguiente:
En los años 2008 fue de 4,50 % y 2009 fue de 4.36%, estos ratios nos indica que el
retorno de la inversión o el rendimiento sobre el capital es que cada socio gana un
rendimiento de 4.50 dólares para el año 2008 Y para el año 2009, 4.36 dólares, por cada
100 dólares de inversión.
Recomendaciones:
1. Elaborar un plan operativo para verificar los activos obsoletos que no tengan
movimiento dentro de la empresa.
2. Se debe revisar el presupuesto de ventas con el de ventas reales ya que a simple
viste no se debe estar cumpliendo el objetivo de venta y por ende la rentabilidad es baja,
mientras mas ventas se efectúen los indicadores automáticamente mejoran siempre que se
controlen los gastos operativos y los costos de producción.
*Mejorando estos puntos el ROE tendrá un rendimiento mas voluminoso para la empresa*.
