Copeinca SAC.
Flujo de Caja Libre
En MUS$
VOLUMEN DE VENTAS (Miles de TM) 2023 2024
VENTAS 260.0 377.5
Ropa Deportiva 210.0 315.0
Insumos y suplementos deportivos 50.0 62.5
COSTO DE VENTAS 111.5 160.4
Ropa Deportiva 84.00 126.00
Insumos y suplementos deportivos 27.50 34.38
UTILIDAD BRUTA 148.5 217.1
Ropa Deportiva 126.0 189.0
Insumos y suplementos deportivos 22.5 28.1
Gasto de Ventas 2.4 2.5
Gastos Administrativos 11.1 11.4
EBITDA 135.0 203.2
Depreciación y Amortización 4.00 4.12
EBIT 131.0 199.1
Impuestos 2.0 2.1
Depreciacion 3.0 3.1
NOPAT 132.0 200.1
CAPEX 10 10 10
Inv k de w 60.63 (37.95)
Perpetuidad 2%
FCF 202.6 172.2
WACC 10.10%
VAN US$ (Enterprise Value) 4,899.5
(-) Deuda US$ 378,000.0
Valor de la empresa US$ (Market Cap) -373,100.5
Número de acciones 75,000,000
Valor de la acción US$ -4,974.67
Valor por punto de quota US$ 458
PPI
Promedio 97.50
Desviacion estandar 2.10
PPC
Promedio 32.00
Desviacion estandar 1.40
PPP
Promedio 55.00
Desviacion estandar 0.60
% efectivo 18.5%
Fondo de maniobra 2012 145.00
Base en días 360
Años 2023 2024
Cuentas por cobrar 23.1 33.6
Inventarios 30.2 43.4
Efectivo 48.1 69.8
Cuentas por pagar 17.0 24.5
Fondo de maniobra 84.4 122.3
Inversiones 60.63 (37.95)
Método de Flujo de Caja Descontado Indicadores
WACC 10.10% VAN/EBIT
VAN1 4,899,499.4 VAN/EBITDA
Deuda Estructural1 378,000,000.0 VAN/Ventas
Enterprise Valuel1 -373,100,500.6 EV/EBITDA
Número de acciones 75,000,000 EV/EBIT
Precio esperado2 - 4,974.67 EV/Ventas
Utilidad por acción 0.27
1
miles de USD
2
USD
2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2031
498.1 622.7 752.1 845.6 904.7 958.7 1,033.0 1,118.0
420.0 525.0 630.0 693.0 714.0 720.3 735.0 745.5
78.1 97.7 122.1 3,566.6 190.7 238.4 298.0 372.5
dddd
211.0 263.7 319.1 361.1 390.5 419.3 457.9 503.1
210.00 252.00 277.20 285.60 288.12 294.00 298.20
42.97 53.71 67.14 83.92 104.90 131.13 163.91 204.89
287.2 358.9 432.9 484.5 514.2 539.5 575.1 614.9
420.0 315.0 378.0 415.8 428.4 432.2 441.0 447.3
35.2 43.9 54.9 3,482.7 85.8 107.3 134.1 167.6
2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 3.0 3.0 3.1
11.8 12.1 12.5 12.9 13.3 13.7 14.1 14.5
272.8 344.2 417.7 468.8 498.1 522.9 558.0 597.3
4.24 4.37 4.50 4.64 4.78 4.92 5.07 5.22
268.6 339.8 413.2 464.2 493.3 517.9 552.9 592.1
2.1 2.2 2.3 2.3 2.4 2.5 2.5 2.6
3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9
269.7 340.9 414.4 465.3 494.5 519.2 554.2 593.4
10 10 10 10 10 10 10 10
(39.01) (40.33) (41.99) (30.57) (19.67) (18.18) (24.92) (28.62)
7,238
240.6 310.6 382.4 444.8 484.9 511.0 539.3 7,812.9
2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2031
44.3 55.3 66.9 75.2 80.4 85.2 91.8 99.4
57.1 71.4 86.4 97.8 105.8 113.5 124.0 136.3
92.2 115.2 139.1 156.4 167.4 177.4 191.1 206.8
32.2 40.3 48.8 55.2 59.7 64.1 70.0 76.9
161.3 201.7 243.7 274.2 293.9 312.1 337.0 365.6
(39.01) (40.33) (41.99) (30.57) (19.67) (18.18) (24.92) (28.62)
Indicadores
0.03
0.03
18.84 Sabado 1 de julio PC 2 FINANZAS
-2763.70741
-2848.09542 WACC FLUJO DE CAJA FINANCIERO
-1435.00193
ventas t x PPC / 360
costo mat primas t x PPI / 360
% efectivo x ventas
costo mat primas t X PPP / 360
CxC + Inventarios + efectivo - CxP
Fondo maniobra t - FM t-1
VAN Y TIR EVA INDICADORES FINANCIEROS
Ventas 2023 2024 2025 2026
VENTAS 260.0 377.5 498.1 622.7
Productos lacteos 210.0 315.0 420.0 525.0
Embutidos 50.0 62.5 78.1 97.7
Productos lacteos
precio unitario 2.80 4.20 5.60 7.00
unidades 75 75 75 75
EMBUTIDOS
precio unitario 0.20 0.25 0.31 0.39
unidades 250 250 250 250
2027 2028 2029 2030 2031 2031
752.1 845.6 904.7 958.7 1,033.0 1,118.0
630.0 693.0 714.0 720.3 735.0 745.5
122.1 152.6 190.7 238.4 298.0 372.5
8.40 9.24 9.52 9.60 9.80 9.94
75 75 75 75 75 75
0.49 0.61 0.76 0.95 1.19 1.49
250 250 250 250 250 250
Costo de Venta 2023 2024 2025 2026
COSTO DE VENTA 111.5 160.4 211.0 263.7
productos lacteos 40% 84 126 168 210
embutidos 55% 27.5 34.4 43.0 53.7
2027 2028 2029 2030 2031 2031
319.1 361.1 390.5 419.3 457.9 503.1
252 277.2 285.6 288.12 294 298.2
67.1 83.9 104.9 131.1 163.9 204.9
Gasto Adm. 2023 2024 2025 2026
Planilla 1.50 1.55 1.59 1.64
Alquileres 0.90 0.93 0.95 0.98
Asesorías 2.00 2.06 2.12 2.19
Movilidad Personal 0.40 0.41 0.42 0.44
Representación 0.20 0.21 0.21 0.22
Alimentación Personal 0.10 0.10 0.11 0.11
Impuestos 2.00 2.06 2.12 2.19
Depreciación 3.00 3.09 3.18 3.28
Amortización 1.00 1.03 1.06 1.09
Total 11.10 11.43 11.78 12.13
2027 2028 2029 2030 2031 2031
1.69 1.74 1.79 1.84 1.90 1.96
1.01 1.04 1.07 1.11 1.14 1.17
2.25 2.32 2.39 2.46 2.53 2.61
0.45 0.46 0.48 0.49 0.51 0.52
0.23 0.23 0.24 0.25 0.25 0.26
0.11 0.12 0.12 0.12 0.13 0.13
2.25 2.32 2.39 2.46 2.53 2.61
3.38 3.48 3.58 3.69 3.80 3.91
1.13 1.16 1.19 1.23 1.27 1.30
12.49 12.87 13.25 13.65 14.06 14.48
Gasto Adm. 2023 2024 2025 2026
Planilla 0.40 0.41 0.42 0.44
Road Trips 0.20 0.21 0.21 0.22
Rueda de Negocios 0.70 0.72 0.74 0.76
Asesoría 0.50 0.52 0.53 0.55
Activaciones 0.20 0.21 0.21 0.22
Gastos Promocionales 0.40 0.41 0.42 0.44
Total 2.40 2.47 2.55 2.62
2027 2028 2029 2030 2031 2031
0.45 0.46 0.48 0.49 0.51 0.52
0.23 0.23 0.24 0.25 0.25 0.26
0.79 0.81 0.84 0.86 0.89 0.91
0.56 0.58 0.60 0.61 0.63 0.65
0.23 0.23 0.24 0.25 0.25 0.26
0.45 0.46 0.48 0.49 0.51 0.52
2.70 2.78 2.87 2.95 3.04 3.13
