Nombre

María
Apellidos
Jiménez Vásquez
Matricula
20-EAEN-1-034
Sección
604
Maestra
Marlene Elizabeth Jiménez Peguero
Tema
Banco central rector de la economía
Fecha
16/03/2022
Asignatura
Moneda y Banca
 1. El banco central
El banco central es la institución que en la mayoría de los países ejerce como autoridad
monetaria y como tal suele ser la encargada de la emisión del dinero legal y en general de
diseñar y ejecutar la política monetaria del país al que pertenece.
El banco central es la entidad que posee el monopolio de la producción y distribución del
dinero oficial en una nación o bloque de países. A su vez, es la institución que dicta la
política monetaria para regular la oferta de dinero en la economía.
En otras palabras, el banco central emite los billetes y monedas que luego llegan a los
consumidores. Además, utiliza diversos instrumentos (que explicaremos más adelante)
para controlar la cantidad de dinero que circula en el mercado.
En general, el banco central es una institución financiera que tiene la responsabilidad de
supervisar y controlar el funcionamiento del sistema financiero. Y, de forma más
específica, regular la cantidad de dinero que existe en circulación.
Es la institución que emite y administra la moneda legal y ejerce la función de banquero
de bancos. Además, controla los sistemas monetarios (el dinero), crediticio (las tasas de
interés) y cambiario (la tasa de cambio) del país.

2. Funciones fundamentales
o Actuar como banco del Estado.
o Controlar la emisión de moneda.
o Recibir consignaciones y otorgar préstamos a los bancos comerciales y al Gobierno.
o Manejar la política monetaria (control de la inflación) y financiera del país.
o Efectuar las transferencias de divisas con los demás países del mundo, entre otras
funciones.
El banco central posee dos funciones muy importantes dentro del sistema económico de
un país. La primera función es preservar el valor de la moneda y mantener la estabilidad
de precios, y para ello su principal herramienta es el manejo de las tasas de interés.
Cuando se utilizaba el patrón oro, el valor de los billetes emitidos por los bancos centrales
estaba expresado en términos del contenido de ese metal, o eventualmente de algún
otro, que el banco trataba de mantener en ciertos niveles a través del tiempo.
La segunda es mantener la estabilidad del sistema financiero, ya que el banco central es el
banco de los bancos, sus clientes no son personas comunes y corrientes o empresas
particulares, así como el Estado y los bancos estatales o privados existentes dentro del
territorio de la nación a la cual pertenece. El banco central toma los depósitos de sus
clientes y los guarda en cuentas que estos tienen en él. Con dichas cuentas los clientes
realizan transacciones con otros bancos a través de los sistemas de pagos y compensación
al igual que un particular en un banco comercial utiliza su cuenta para realizar
transacciones con otro particular. A su vez, el banco central también otorga préstamos a
bancos con dificultades de liquidez, o incluso a otros Estados.
Normalmente, en circunstancias de guerra, los gobiernos de un país solucionan sus
necesidades financieras con su propio banco central.
Otras funciones son:
o Ejecutar las políticas monetaria y cambiaria, de acuerdo con el Programa
Monetario aprobado por la Junta Monetaria mediante el uso de los instrumentos
establecidos en la Ley Monetaria y Financiera
o Emitir billetes y monedas de curso legal en la República Dominicana.
o Compilar, elaborar y publicar las estadísticas de la balanza de pagos, del sector
monetario, Sector Real y financiero, y otras que sean necesarias para el
cumplimiento de sus funciones.
o Administrar eficientemente las reservas internacionales del país, a fin de preservar
su seguridad, asegurar una adecuada liquidez y al mismo tiempo una eficiente
rentabilidad.
o Administrar el Fondo de Contingencias establecido por la Ley Monetaria y
Financiera, así como el Fondo de Consolidación Bancaria creado por la Ley de
Riesgo Sistémico.
o Realizar la supervisión y liquidación final de los sistemas de pagos, así como del
mercado interbancario.
o Proponer a la Junta Monetaria los proyectos de reglamentos monetarios y
financieros en materia monetaria, cambiaria y financiera.
o Analizar el sistema financiero dominicano en su conjunto, estimando su nivel de
riesgo sistémico, y diseñar y proponer las medidas de regulación que se
desprendan de dichos análisis y estimaciones.
o Imponer sanciones por deficiencia en el encaje legal, incumplimiento de las
normas de funcionamiento de los sistemas de pagos u otras sanciones establecidas
en la Ley Monetaria y Financiera.
o Contrarrestar toda tendencia inflacionaria.
o Regular el sistema financiero nacional con las garantías y limitaciones establecidas.
o Promover la liquidez y solvencia del sistema bancario de la Nación.
o Crear las condiciones para mantener el valor externo y la convertibilidad de la
moneda nacional.
o Efectuar las operaciones de cambio que ponen a su cargo las leyes vigentes y/o las
resoluciones que a tal efecto dicte la Junta Monetaria.
o Realizar otras funciones que le sean atribuidas por la Ley.
 3. Composición de la Junta Monetaria.
La Junta Monetaria está integrada por tres (3) miembros ex oficio y seis (6) miembros
designados por tiempo determinado. Son miembros ex oficio: el gobernador del Banco
Central, quien la presidirá, el ministro de Hacienda y el superintendente de Bancos.
Creación de la Junta Monetaria.-En medio de la discusión sobre la nacionalización del
Banco de la República, surgió la Junta Monetaria creada por medio de la ley 21 de 1963
que en su artículo 59 dice: "Créase una Junta Monetaria encargada de: a) Estudia y
adoptar las medidas monetarias, cambiarias y de crédito que, conforme a las
disposiciones vigentes, corresponden a la Junta Directiva del Banco de la República y b)
Ejercer las demás funciones complementarias que se le adscriban por el gobierno nacional
y en el futuro por mandato de la ley.
En desarrollo de este artículo el gobierno dictó el decreto 2206 de 21 de septiembre de
este año (1963) por medio del cual señaló la composición de la Junta Monetaria, las
funciones que de acuerdo con el Decreto 756 de 1951 correspondían a la Junta Directiva
del Banco de la República y las que según la letra b) del artículo 59 de la Ley 21 fue
autorizado para adscribirle.

4. Ley Monetaria de 1947.

La Ley Monetaria No. 1528, del 9 de octubre de 1947 reproduce la disposición
constitucional por la cual se declara que la unidad monetaria dominicana es el peso oro, y
la define con un contenido de 0.888671 gramo de oro fino, lo cual le concede el mismo
valor que el dólar norteamericano.
Mediante la referida Ley se establecieron cinco denominaciones metálicas, siguiendo el
patrón norteamericano, y además, dispuso que cada una de las nuevas monedas
dominicanas fuera del mismo tamaño, peso, espesor, ley y tolerancia que la
correspondiente del sistema norteamericano.
Dicha legislación incluyó, además, la continuación en circulación de los billetes en dólares
de los Estados Unidos, así como de la moneda dominicana del tipo nominal de dos
centavos y medio, depreciada a medio centavo, ya que para ese momento las monedas en
dólares estaban valuadas al cinco por uno respecto a las nacionales
Antes de la creación del Banco Central existía en el país la prohibición para emitir papel
moneda, por tanto fue necesario realizar una reforma constitucional previa para adecuar
la nación a los cambios que produciría la adopción de un sistema monetario propio.
 5. La emisión monetaria y el medio circulante.
La emisión monetaria: Billetes y monedas puestas en circulación por el Banco Central, así
como los depósitos a la vista y especiales en moneda nacional en el Banco Central.
La emisión monetaria es la cantidad de billetes y monedas que circulan en la economía.
Está compuesta por el numerario en poder del público (NPP) y el numerario mantenido
por las otras sociedades de depósito en sus bóvedas (caja OSD). La emisión monetaria es
un pasivo del Banco Central.
Con la emisión de dinero, se trata de garantizar sus tres usos: unidad de cuenta
(determinar el precio de cada cosa), medio de cambio (para pagos y cobros) y depósito de
valor (teniendo las monedas y billetes valor en sí mismos).
La emisión de dinero se trata de una de las claves de la política monetaria (siendo por
tanto responsabilidad de los bancos centrales), ya que determina el nivel de precios y la
velocidad de circulación de la moneda, con fuertes repercusiones sobre el crecimiento
económico. A su vez, la moneda emitida puede ser fiduciaria (es decir, no respaldada por
metales preciosos ni divisas en la entidad emisora) o no fiduciaria (como bajo el patrón
oro).
Medio Circulante: Billetes y monedas en poder del público, más los depósitos a la vista
oficiales y particulares en moneda nacional, pagaderos por cheques en todos los bancos
(excluyendo los depósitos interbancarios), además de los depósitos a la vista de
particulares en el Banco Central.
Es la cantidad de dinero altamente líquido que circula en la economía para financiar las
transacciones comerciales y financieras de la sociedad. Está compuesto por el NPP y los
depósitos en cuenta corriente en moneda nacional mantenidos por el público (DCC¢) en
las otras sociedades de depósito bancarias. Por su naturaleza, se conoce también como
dinero en sentido estricto.

6. La reserva monetaria.
Activos Internacionales del Banco Central, incluyendo los aportes hechos por el Banco
Central en instituciones internacionales, deducidos los pasivos internacionales en la
siguiente proporción: 100% de las obligaciones exigibles en 30 días; 75% de las
obligaciones exigibles después de 30 días y dentro de un año; 50% de las obligaciones
exigibles después de un año y dentro de tres años, y el 25% de las obligaciones exigibles
después de tres años. Esta definición es de carácter legal, según el Art. 45 de la Ley
Orgánica del Banco Central.
Una reserva monetaria es la tenencia de un banco central de la moneda y los metales
preciosos de una nación. Estas tenencias del banco central permiten la regulación de la
moneda y la oferta monetaria de dicho país. También ayudan a administrar la liquidez
para las transacciones en los mercados globales.
Las reservas monetarias ayudan a los gobiernos a cumplir con sus obligaciones financieras
actuales y de corto plazo. Las reservas son un activo en la balanza de pagos de un país.
Además de las reservas nacionales, los bancos centrales también suelen tener reservas de
divisas. El dólar estadounidense es el activo de reserva dominante. Por lo que la mayoría
de los bancos centrales de las naciones mantienen gran parte de sus reservas en dólares
estadounidenses.
Cuando se necesita más dinero en una economía, el banco central puede aumentar la
cantidad de reservas monetarias, que luego puede proporcionar a los bancos comerciales.

7. Adelantos y Redescuentos.
Es el sistema por el cual una institución financiera lleva al Banco Central un documento
(pagaré, letra de cambio) que ha recibido de un cliente entregándole a éste la suma
correspondiente, para que el Banco Central se lo reciba a cambio de un depósito que
equivale a una reserva de caja y por el cobro de una comisión.
El redescuento es un contrato que consiste en que un banco privado entrega a un tercero
un derecho sobre un crédito otorgado a uno de sus clientes directos. El fin de este
contrato usualmente es obtener un préstamo.
El redescuento es una operación bancaria del tipo pasivo en donde el banco transmite a
un tercero un crédito no vencido, recibiendo a cambio recursos que devolverá dentro del
plazo determinado por ambas partes y con los intereses y otras condiciones que hayan
convenido.

8. Operaciones de mercado abierto.

Las operaciones de mercado abierto son todas aquellas operaciones de compra venta de
activos financieros realizadas por un banco central. Constituyen el instrumento más
importante de la política monetaria.
Se denominan operaciones en mercado abierto porque son operaciones que no se
realizan directamente con el emisor del título, sino que se realizan en los mercados
secundarios de renta fija o renta variable.
Objetivos de las operaciones en mercado abierto
Tienen unos objetivos muy definidos:
 Controlar los tipos de interés.
 Gestionar la situación de liquidez del mercado, inyectando o drenando recursos
según las necesidades del sistema.
  Señalar la orientación de la política monetaria.
Categorías de operaciones de mercado abierto
Existen muchas categorías de operaciones de mercado abierto. Para resumir, vamos a
enumerar las cuatro categorías que establece el Sistema Europeo de Bancos Centrales
(SEBC). Estas categorías son en función de la finalidad específica que se persigue con dicha
operación, aunque también dicha finalidad determina la frecuencia de utilización de
dichas operaciones y el procedimiento a seguir en la misma.

9. Cámara de compensación.
Las Cámaras de Compensación son asociaciones constituidas para que las entidades de
crédito puedan realizar sus pagos de compensación con liquidación periódica de los
créditos y débitos recíprocos como: Intercambio de cheques. Letras de cambio. Otros
valores.
Será aquella asociación voluntaria de entidades financieras que tienen como finalidad
simplificar el intercambio de activos, bien sean cheques, pagarés, etc., de manera que
salden las diferencias entre las cuentas del debe y del haber con el mínimo movimiento.
¿Cómo funciona?
Esta Cámara de Compensación exigirá a las partes intervinientes una garantía para el caso
en que se incumplan dichas obligaciones de pago.
Claramente este organismo cobrará unas tarifas por este procedimiento, dependiendo del
tipo de Cámara y del activo que intervenga.
Sólo tendríamos que pagar a la Cámara, y ella le cobraría a la otra parte, de modo que
simplificaríamos tanto las garantías como los contratos, por ejemplo, si nos toca pagar 400
y nos tienen que dar 600, la Cámara nos entregaría 200, como hemos comentado los
particulares no podrán tener acceso a estas Cámaras, sino que lo harán a través de
grandes bancos llamados liquidadores.

10.La política cambiaria.

La política cambiaria es el conjunto de acciones que llevan a cabo los Gobiernos en
relación al tipo de cambio. Es una parte de la política monetaria.
La política cambiaria, trata de influir sobre el valor de la moneda nacional. Es decir, son un
conjunto de decisiones que se llevan a cabo para controlar el valor de la moneda, siempre
en relación con el resto de divisas extranjeras. De esta forma, el Gobierno controla el valor
de su moneda mediante la aplicación de las distintas políticas cambiarias que se lleven a
cabo.
Así, el objetivo de esta es dotar de estabilidad al valor de una moneda determinada, en
relación a otra extranjera.
Acciones como la devaluación monetaria, así como la impresión de moneda, son acciones de la
política cambiaria.

Objetivos de la política cambiaria

El principal objetivo de la política cambiaria suele centrarse en la estabilidad del valor de la

moneda nacional, en relación a las divisas extranjeras. Así, alcanzar el equilibrio exterior del país
mediante la elección de un sistema de tipos de cambio es uno de los grandes objetivos de esta.

 Dotar a la moneda de estabilidad frente a otras divisas.

 Mantener la estabilidad de precios.
 Conseguir el equilibrio exterior con un sistema de tipos de cambio óptimo.
 Controlar la inflación.
 Incrementar la competitividad de las exportaciones.