GRUPO TOTAL, S.A.E.C.
A Y SUBSIDIARIAS
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
(Miles de dólares al 30 de junio de cada año)
2014 2015 Variacion 2016 Variacion
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
Efectivo e inversiones temporales 103,199 171,474 68,275 94,937 76,537
Cuentas por cobrar 0 0
Clientes 15,253 41,218 25,965 57,348 16,130
Impuestos por recuperar 53,512 64,255 10,743 55,087 9,168
Crédito a compañias afiliadas 14,940 13,510 1,430 12,323 1,187
Otras cuentas por cobrar 17,315 19,262 1,947 22,215 2,953
Inventarios 372,523 465,186 92,663 505,777 40,591
Pagos anticipados 24,845 21,553 3,292 22,205 652
Total Activo Circulante 601,587 796,458 194,871 769,892 26,566
0 0
ACTIVO NO CIRCULANTE 0 0
Inmuebles y equipos 0 0
Edificios 475,797 469,985 5,812 597,003 127,018
Equipo de tienda 363,848 473,360 109,512 625,107 151,747
Mobiliario y equipo 35,307 38,211 2,904 52,874 14,663
Vehículos 18,283 21,482 3,199 25,641 4,159
Adaptaciones a inmuebles 130,677 219,961 89,284 288,710 68,749
(-) Depreciación y amortización acumulada -345,574 -423,946 78,372 -541,380 117,434
Construcciones en proceso 8,438 12,902 4,464 22,011 9,109
Terrenos 404,111 413,161 9,050 536,196 123,035
Inversión en acciones de otras compañías - 29,333 29,333 2,095 27,238
Otros activos (1) 60,253 64,685 4,432 79,385 14,700
Total Activo No Circulante 1,151,140 1,319,134 167,994 1,687,642 368,508
0 0
TOTAL ACTIVO 1,752,727 2,115,592 362,865 2,457,534 341,942
0 0
PASIVO 0 0
PASIVO CIRCULANTE 0 0
Instituciones de crédito - - 2,308 2,308
Porción circulantes del pasivo a largo plazo - - 1,928 1,928
Cuentas por pagar 469,344 582,151 112,807 664,495 82,344
Impuestos y gastos acumulados 65,068 71,185 6,117 92,449 21,264
Total Pasivo Circulante 534,412 653,336 118,924 761,180 107,844
0 0
PASIVO LARGO PLAZO 0 0
Deudas a largo plazo 119,539 84,917 34,622 83,626 1,291
Impuesto sobre la renta diferido 0 0
Total Pasivo a Largo Plazo 119,539 84,917 34,622 83,626 1,291
0 0
TOTAL PASIVO 653,951 738,253 84,302 844,806 106,553
0 0
PATRIMONIO NETO 0 0
Capital social 227,365 250,753 23,388 282,485 31,732
Prima en acciones (2) 592,043 702,222 110,179 788,003 85,781
Utilidades retenidas 195,331 264,421 69,090 399,578 135,157
Resultado del ejercicio 84,037 159,943 75,906 142,662 17,281
Total Patrimonio Neto 1,098,776 1,377,339 278,563 1,612,728 235,389
0 0
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1,752,727 2,115,592 362,865 2,457,534 341,942
(1) Representa el exceso pagado sobre el valor contable de subsidiarias adquiridas.
(2) Representa el exceso del precio de venta de las acciones sobre su valor nominal
VERTICAL H
2017 Variacion 2014 2015 2016 2017 2014
47,139 47,798 5.89% 8.11% 3.86% 1.75%
0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
88,445 31,097 0.87% 1.95% 2.33% 3.28%
30,549 24,538 3.05% 3.04% 2.24% 1.13%
0 12,323 0.85% 0.64% 0.50%
23,119 904 0.99% 0.91% 0.90% 0.86%
525,062 19,285 21.25% 21.99% 20.58% 19.49%
23,431 1,226 1.42% 1.02% 0.90% 0.87%
737,745 34.32% 37.65% 31.33% 27.38%
707,957 110,954 27.1% 22.2% 24.3% 26.3%
750,559 125,452 20.8% 22.4% 25.4% 27.9%
55,763 2,889 2.0% 1.8% 2.2% 2.1%
25,094 547 1.0% 1.0% 1.0% 0.9%
337,507 48,797 7.5% 10.4% 11.7% 12.5%
-627,857 86,477 -19.7% -20.0% -22.0% -23.3%
8,074 13,937 0.5% 0.6% 0.9% 0.3%
611,596 75,400 23.1% 19.5% 21.8% 22.7%
2,703 608 1.4% 0.1% 0.1%
85,117 5,732 3.4% 3.1% 3.2% 3.2%
1,956,513 268,871 65.7% 62.4% 68.7% 72.6%
0 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
2,694,258 236,724 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
20,857 18,549 0.1% 0.8%
76,310 74,382 0.1% 2.8%
632,470 32,025 26.8% 27.5% 27.0% 23.5%
127,560 35,111 3.7% 3.4% 3.8% 4.7%
857,197 30.5% 30.9% 31.0% 31.8%
0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
5,577 78,049 6.8% 4.0% 3.4% 0.2%
13,656 13,656 0.0% 0.0% 0.0% 0.5%
19,233 64,393 6.8% 4.0% 3.4% 0.7%
0 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
876,430 31,624 37.3% 34.9% 34.4% 32.5%
0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
307,137 24,652 13.0% 11.9% 11.5% 11.4%
860,639 72,636 33.8% 33.2% 32.1% 31.9%
493,772 94,194 11.1% 12.5% 16.3% 18.3%
156,280 13,618 4.8% 7.6% 5.8% 5.8%
1,817,828 205,100 62.7% 65.1% 65.6% 67.5%
0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
2,694,258 100.0% 100% 100.0% 100.0%
Horizontal Crecimiento
2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017
166% 92% 46% 66.2% -44.6% -50.3%
270% 376% 580% 170.2% 39.1% 54.2%
120% 103% 57% 20.1% -14.3% -44.5%
90% 82% -9.6% -8.8%
111% 128% 134% 11.2% 15.3% 4.1%
125% 136% 141% 24.9% 8.7% 3.8%
87% 89% 94% -13.3% 3.0% 5.5%
132% 128% 123% 32.4% -3.3% -4.2%
98.8% 125.5% 148.8% -1% 21% 19%
130.1% 171.8% 206.3% 30% 24% 20%
108.2% 149.8% 157.9% 8% 28% 5%
117.5% 140.2% 137.3% 17% 16% -2%
168.3% 220.9% 258.3% 68% 24% 17%
122.7% 156.7% 181.7% 23% 22% 16%
152.9% 260.9% 95.7% 53% 41% -63%
102.2% 132.7% 151.3% 2% 23% 14%
-1300% 29%
107.4% 131.8% 141.3% 7% 19% 7%
114.6% 146.6% 170.0% 15% 22% 16%
120.7% 140.2% 153.7% 21% 14% 10%
804%
3858%
124.0% 141.6% 135% 24% 14% -5%
109.4% 142.1% 196% 9% 30% 38%
122.3% 142.4% 160% 22% 17% 13%
71.0% 70.0% 5% -29% -2% -93%
71.0% 70.0% 16% -29% -2% -77%
112.9% 129.2% 134% 13% 14% 4%
110.3% 124.2% 135% 10% 13% 9%
118.6% 133.1% 145% 19% 12% 9%
135.4% 204.6% 253% 35% 51% 24%
190.3% 169.8% 186% 90% -11% 10%
125.4% 146.8% 165% 25% 17% 13%
121% 140% 154% 21% 16% 10%
GRUPO TOTAL, S.A.E.C.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS
(Miles de dólares al 30 de junio de cada año)
2014 2015
(+) Ventas netas 2,536,655 2,903,315
(+) Otros ingresos 46,418 30,641
(=) Total de Ingresos 2,583,073 2,933,956
(-) Costo de bienes vendidos 2,037,308 2,316,554
Utilidad bruta 545,765 617,402
(-) Gastos de Operación 416,086 433,350
(-) Depreciación y amortización 47,985 78,371
(=) Utilidad de operación 81,694 105,681
(+) Ingresos no operativos 17,669 71,106
(-) Intereses pagados 1,705 1,925
(=) Utilidad antes de impuestos y partidas extraordinarias 97,658 174,862
(-) Impuesto sobre la renta 0 0
(-) Impuesto a los activos 12,768 14,919
(-) Participación de los trabajadores en las utilidades 0 0
(=) Utilidad antes de partidas extraordinarias 84,890 159,943
(+/-) Ingresos (gastos) extraordinarios -853
Utilidad neta 84,037 159,943
Dividendos pagados - 14,948
Compras 2,055,442 2,409,217
S
VERTICAL
2016 2017 2014 2015 2016 2017
3,501,133 4,147,112 98.2% 99.0% 99.1% 99.1%
32,120 38,496 1.8% 1.0% 0.9% 0.9%
3,533,253 4,185,608 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
2,783,291 3,292,307 78.9% 79.0% 78.8% 78.7%
749,962 893,301 21.1% 23.9% 29.0% 34.6%
492,961 622,887 16.1% 14.8% 14.0% 14.9%
117,434 86,477 1.9% 2.7% 3.3% 2.1%
139,567 183,937 3.2% 3.6% 4.0% 4.4%
23,839 37,317 0.7% 2.4% 0.7% 0.9%
2,408 10,729 0.1% 0.1% 0.1% 0.3%
160,998 210,525 3.8% 6.0% 4.6% 5.0%
10,116 51,221 0.0% 0.0% 0.3% 1.2%
14,331 0 0.5% 0.5% 0.4% 0.0%
4,005 3,024 0.0% 0.0% 0.1% 0.1%
132,546 156,280 3.3% 5.5% 3.8% 3.7%
0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
10,116 0.0% 0.0% 0.3% 0.0%
142,662 156,280 3.3% 5.5% 4.0% 3.7%
24,786 48,468
2,823,882 3,311,591
Horiontal
2014 2015 2016 2017 2014
114% 138% 163%
66% 69% 83%
114% 137% 162%
114% 137% 162%
113% 137% 164%
104% 118% 150%
163% 245% 180%
129% 171% 225%
402% 135% 211%
113% 141% 629%
179% 165% 216%
117% 112% 0%
188% 156% 184%
0% -1186% 0%
2015 2016 2017
14% 21% 18%
-34% 5% 20%
14% 20% 18%
14% 20% 18%
13% 20% 18%
4%
63% 50% -26%
29% 32% 32%
302% 32% 32%
13% 25% 346%
79% -8% 31%
17% -4% -100%
-24%
88% -17% 18%
-100% -100%
90% 10%
190% -11% 10%
Corporación Total
Estados de Flujo de Efectivo
(Miles de dólares al 30 de junio de cada año)
2015 2016 2017
Flujo de Efectivo Proveniente de Operaciones
Utilidad Neta 159,943 142,662 156,280
Partidas includias en la utilidad neta que no requieren efectivo
o que no son de operaciones
Depreciación y Amortización 78,373 117,434 86,477
Ingresos No Operativos 71,106 23,839 37,317
Intereses Pagados 1,925 2,408 10,729
Utilidad Neta Operativa en Efectivo 311,347 286,343 290,803
Cambios en el Capital de Trabajo
Activo Circulante
Clientes - 25,965 - 16,130 - 31,097
Impuestos por recuperar - 10,743 9,168 24,538
Crédito a compañías afiliadas 1,430 1,187 12,323
Otras cuentas por cobrar - 1,947 - 2,953 - 904
Inventarios - 92,663 - 40,591 - 19,285
Pagos Anticipados 3,292 - 652 - 1,226
Pasivo Circulante
Cuentas por pagar 112,807 82,344 - 32,025
Impuestos y gastos acumulados 6,117 21,264 35,111
Efecto de Manejo de Cuentas de Capital de Trabajo Operativo - 7,672 53,637 - 12,565
Total Efectivo Proveniente de Operaciones 303,675 339,980 278,238
Flujo de Efectivo Proveniente de Inversiones
Edificios 5,812 - 127,018 - 110,954
Equipo de tienda - 109,512 - 151,747 - 125,452
Mobiliario y equipo - 2,904 - 14,663 - 2,889
Vehículos - 3,199 - 4,159 547
Adaptaciones a inmuebles - 89,284 - 68,749 - 48,797
Construcciones en proceso - 4,464 - 9,109 13,937
Terrenos - 9,050 - 123,035 - 75,400
Inversión en acciones de otras compañías - 29,333 27,238 - 608
Otros activos - 4,432 - 14,700 - 5,732
Ingresos No Operativos - 71,106 - 23,839 - 37,317
Total Efectivo Proveniente de Inversiones - 317,472 - 509,781 - 392,665
Flujo de Efectivo Proveniente de Financiamiento
Deudas a largo plazo - 34,622 - 1,291 - 78,049
Instituciones de crédito 2,308 18,549
Porción circulante pasivo a largo plazo 1,928 74,382
Impuesto sobre la renta diferido - - 13,656
Intereses Pagados - 1,925 - 2,408 - 10,729
Capital Social 23,388 31,732 24,652
Prima en acciones 110,179 85,781 72,636
Dividendos pagados - 14,948 - 24,786 - 48,468
Total Efectivo Proveniente de Financiamiento $82,072 $93,264 $66,629
Aumento o Disminución Neta de Fondos $68,275 -76,537 -47,798
Saldo Inicial de Efectivo e inversiones temporales $103,199 $171,474 $94,937
Saldo Final de Efectivo e inversiones temporales $171,474 $94,937 $47,139
AÑO 1 % AÑO 2
C$ 100,000.00
RODUCTO A C$ 20,000.00
PRODUCTO B C$ 80,000.00
MANO DE OBRA C$ 28,500.00
material productos A C$ 8,000.00
material productos b C$ 5,500.00
costos de indirectos de fab C$ 38,000.00
costos de indirectos de fabricacion
costos de venta
utildad bruta
utilidad operativa
gastos de interes
impuestos imposotivo
utilidad neta
LIQUIDEZ 2014
ACTIVO CIRCULANTE = 601,587
PASIVO CIRCULANTE 534412
ACTIVO CIRCULANTE = 1.1
PASIVO CIRCULANTE
INVENTARIO = 372523
ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIO = 0.4
PASIVO CIRCULANTE
CAJA + INVERSIONES C.P + FCO =
PASIVO CIRCULANTE
CAJA 103,199
INVERSIONES CP
FCO
SOLVENCIA
PASIVO TOTALES = 653951
ACTIVOS TOTALES 1752727
INDICADOR 37.3%
PASIVO TOTALES = 653951
PATRIMONIO 1098776
INDICADOR 59.5%
RAZONES DE RENTABILIDAD
Rendimiento del Patrimonio
Utilidad Neta = 84037
Patrimono 1098776
Indicador 7.6%
Rendimiento sobre los Activos
Utilidad * = 81694
Total Activos 1752727
Indicador 4.7%
Rendimiento sobre las Ventas
Utilidad = 84037
Ventas 2583073
Indicador 3.3%
RAZONES DE ACTIVIDAD
ROTACIÓN DE INVENTARIO
COSTO DE VENTAS = 2037308
INVENTARIO 372523
INDICE (Veces que rota en el año) 5.47
INDICE (Días) 65.8
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
VENTAS 2583073
CLIENTES 15253
INDICE (Veces que rota en el año) 169
INDICE (Días) 2.1
COMPRAS 2055442
CUENTAS POR PAGAR 469344
INDICE (Veces que rota en el año) 4.4
INDICE (Días) 82.2
CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO 66
DÍAS DE INVENTARIO 2
68
DÍAS DE CUENTAS POR PAGAR 82
-14
ROE VENTAS ACTIVOS
ACTIVOS PATRIMONIO
2014
Ventas 2583073
Activos 1752727
Activos 1752727
Ptrimonio 1098776
Utilidd Neta 84037
Ventas 2583073
13.07
2015 2016 2017
796,458 769,892 737,745
653336 761180 857197
1.2 1.0 0.9
465186 505777 525062
0.5 0.3 0.2
171,474 94,937 47,139
303675 339980 278238
475,149 434,917 325,377
0.89 0.67 0.43
738253 844806 876430
2115592 2457534 2694258
34.9% 34.4% 32.5%
738253 844806 876430
1377339 1612728 1817828
53.6% 52.4% 48.2% -8.0%
159943 142662 156280
1377339 1612728 1817828
11.6% 8.8% 8.6%
105681 139567 183937
2115592 2457534 2694258
5.0% 5.7% 6.8%
159943 142662 156280
2933956 3533253 4185608
5.5% 4.0% 3.7%
2316554 2783291 3292307
465186 505777 525062
4.98 5.50 6.27
72.3 65.4 57.4
2933956 3533253 4185608
41218 57348 88445
71 62 47
5.1 5.8 7.6
2409217 2823882 3311591
582151 664495 632470
4.1 4.2 5.2
87.0 84.7 68.8
72 65 57
5 6 8
77 71 65
87 85 69
-10 -13 -4
UTILIDAD
VENTAS
2015 2016 2017
2933956 3533253 4185608
2115592 2457534 2694258
2115592 2457534 2694258
1377339 1612728 1817828
159943 142662 156280
2933956 3533253 4185608
8.61 11.30 11.63
nombre de razon
tabla de razones de solvencia
2014 2015 2016
circulante 1.1 1.2 1.0
prueba acida 0.4 0.5 0.3
flujo de caja operativa 0 0.9 0.7
razones de solvencia
circulante prueba acida flujo de caja operativa
1.3
1.1
0.9
0.7
0.5
0.3
0.1
2014 2015 2016 2017
circulante 1.1 1.2 1.0 0.9
prueba acida 0.4 0.5 0.3 0.2
flujo de caja operativa 0 0.9 0.7 0.4
estructura financiera de la empresa 2014 2015 2016
activo circulante 34.3% 37.6% 31.3%
activo no circulante 65.7% 62.4% 68.7%
pasivo circulante 30.5% 30.9% 31.0%
pasivo no circulante 6.8% 4.0% 3.4%
patrimonio 62.7% 65.1% 65.6%
resultados operativos de la empresa 2014 2015 2016
utilidad bruta 21.1% 23.9% 29.0%
(=) Utilidad de operación 3.2% 3.6% 4.0%
(=) Utilidad antes de impuestos y partidas extraordinarias 3.8% 6.0% 4.6%
(=) Utilidad antes de partidas extraordinarias 3.3% 5.5% 3.8%
Utilidad neta 3.3% 5.5% 4.0%
2017
0.9
0.2
0.4
2017
0.9
0.2
0.4
2017
27.4%
72.6%
31.8%
0.7%
67.5%
2017
34.6%
4.4%
5.0%
3.7%
3.7%
