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Análisis Financiero de Proyecto

Este documento analiza la viabilidad financiera de un proyecto de inversión. Presenta información sobre ventas proyectadas, costos fijos y variables, depreciación de activos, flujos de caja y resultados financieros. Los cálculos muestran que el proyecto es viable con una TIR de 43% y una TIR mínima aceptable de 26%.

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Análisis Financiero de Proyecto

Este documento analiza la viabilidad financiera de un proyecto de inversión. Presenta información sobre ventas proyectadas, costos fijos y variables, depreciación de activos, flujos de caja y resultados financieros. Los cálculos muestran que el proyecto es viable con una TIR de 43% y una TIR mínima aceptable de 26%.

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Ventas 500,000 Año 1

Precio de ventas 72 por unidad


Costo Variable 49 BS/u
Costo Fijo 850,000
Gastos administrativos 18% de los ingresos
Tasa de descuento 18%
IUE 25%
Capital de trabajo 150,000
Tasa de reeinversion 7%

Inversiones Valor Vida util %porcentaje


Terreno 500,000
Maquinaria 6,500,000 8 12.5%
Construcciones 1,500,000 40 2.5%
Muebles y enseres 650,000 10 10.0%
Vehiculos 1,000,000 5 20.0%
Equipos de computacion 500,000 4 25.0%
10,650,000

Financiamiento (Metodo Frances)


Valor del prestamo 4,260,000 BS
Cuota 5 Años
Interes 9.5% anual
Años de gracias 1 Año

ESTADO DE RESULTADOS 0 1 2
Ingresos (+) 36,000,000 37,800,000
Otros ingresos (+)
Costos Variable (-) 24,500,000 25,725,000
Costos Fijos (-) 850,000 867,000
Gastos administrativos (-) 6,480,000 6,804,000
Depreciacion (-) 1,240,000 1,240,000
Interes (-) 404,700 443,147
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 2,525,300 2,720,854
Impuestos (IUE) 631,325 680,213
UTILIDAD NETA 1,893,975 2,040,640
FLUJO DE INVERSION 0 1 2
Activos fijos -10,650,000
Capital de trabajo -150,000
Valor terminal
FLUJO DE INVERSION -10,800,000 0 0

FLUJO DE OPERACIÓN 0 1 2
Resultado neto 1,893,975 2,040,640
Depreciacion 1,240,000 1,240,000
FLUJO DE OPERACIÓN 3,133,975 3,280,640

FLUJO DE FINANCIAMIENTO 0 1 2
Prestamo/ financiamiento 4,260,000
Amortizacion -404,700 1,012,534
FLUJO DE FINANCIAMIENTO 4,260,000 404,700 -1,012,534

0 1 2
FLUJO DE CAJA NETO -6,540,000 3,538,675 2,268,106
FLUJO ACUMULADO 3,538,675 5,806,781

VAN 5,441,683
TIR 43.19%
TIRM 25.68%
IR 1.83
PRI 2.29706029

A 2
B 6,540,000
C 5,806,781
D 2,468,249
Ventas 1 2 3 4
Incremetnos porcentuales 5% 6% 6%
Cantidad vendida 500,000 525,000 556,500 589,890

Costos Fijos 1 2 3 4
Incremento porcentuales 2% 2% 2%
Costos Fijos anuales 850,000 867,000 884,340 902,027

1 2 3 4 5 6

812,500 812,500 812,500 812,500 812,500 812,500


37,500 37,500 37,500 37,500 37,500 37,500
65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000
200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 0
125,000 125,000 125,000 125,000 0 0
1,240,000 1,240,000 1,240,000 1,240,000 1,115,000 915,000

Periodo 0 1 2 3
Cuota 1,455,680 1,455,680
Interes 404,700 443,147 346,956
Amortizacion -404,700 1,012,534 1,108,724
Saldo Final 4,260,000 4,664,700 3,652,166 2,543,442

3 4 5 6
40,068,000 42,472,080 45,020,405 48,622,037
340,000
27,268,500 28,904,610 30,638,887 33,089,998
884,340 902,027 920,067 938,469
7,212,240 7,644,974 8,103,673 8,751,967
1,240,000 1,240,000 1,115,000 915,000
346,956 241,627 126,292 0
3,115,964 3,538,842 4,116,486 5,266,604
778,991 884,710 1,029,122 1,316,651
2,336,973 2,654,131 3,087,365 3,949,953
3 4 5 6

150,000
3,660,000
0 0 0 3,810,000

3 4 5 6
2,336,973 2,654,131 3,087,365 3,949,953
1,240,000 1,240,000 1,115,000 915,000
3,576,973 3,894,131 4,202,365 4,864,953

3 4 5

1,108,724 1,214,053 1,329,388


-1,108,724 -1,214,053 -1,329,388

3 4 5 6
2,468,249 2,680,078 2,872,976 8,674,953
8,275,030 10,955,108 13,828,084 22,503,037

AÑOS 2
3.5647235
MESES 3
16.9417043740902
DIAS 17
5 6
6% 8%
625,283 675,306

5 6
2% 2%
920,067 938,469

Valor terminal Venta de activos fijos Ganancias/ perdidas


500,000
1,625,000
1,275,000
260,000
0
0
3,660,000 4,000,000 340,000

4 5
1,455,680 1,455,680
241,627 126,292
1,214,053 1,329,388
1,329,388 0
Ventas 500,000 Año 1
Precio de ventas 72 por unidad
Costo Variable 49 BS/u
Costo Fijo 850,000
Gastos administrativos 18% de los ingresos
Tasa de descuento 18%
IUE 25%
Capital de trabajo 150,000
Tasa de reeinversion 7%

Inversiones Valor Vida util %porcentaje


Terreno 500,000
Maquinaria 6,500,000 8 12.5%
Construcciones 1,500,000 40 2.5%
Muebles y enseres 650,000 10 10.0%
Vehiculos 1,000,000 5 20.0%
Equipos de computacion 500,000 4 25.0%
10,650,000

Financiamiento (Metodo Frances)


Valor del prestamo 4,260,000 BS
Cuota 5 Años
Interes 9.5% anual
Años de gracias 1 Año

ESTADO DE RESULTADOS 0 1 2
Ingresos (+) 36,000,000 37,800,000
Otros ingresos (+)
Costos Variable (-) 24,500,000 25,725,000
Costos Fijos (-) 850,000 867,000
Gastos administrativos (-) 6,480,000 6,804,000
Depreciacion (-) 1,240,000 1,240,000
Interes (-) 404,700 443,147
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 2,525,300 2,720,854
Impuestos (IUE) 631,325 680,213
UTILIDAD NETA 1,893,975 2,040,640
FLUJO DE INVERSION 0 1 2
Activos fijos -10,650,000
Capital de trabajo -150,000
Valor terminal
FLUJO DE INVERSION -10,800,000 0 0

FLUJO DE OPERACIÓN 0 1 2
Resultado neto 1,893,975 2,040,640
Depreciacion 1,240,000 1,240,000
FLUJO DE OPERACIÓN 3,133,975 3,280,640

FLUJO DE FINANCIAMIENTO 0 1 2
Prestamo/ financiamiento 4,260,000
Amortizacion -404,700 1,012,534
FLUJO DE FINANCIAMIENTO 4,260,000 404,700 -1,012,534

0 1 2
FLUJO DE CAJA NETO -6,540,000 3,538,675 2,268,106
FLUJO ACUMULADO 3,538,675 5,806,781

VAN 5,441,683
TIR 43%
TIRM 26%
IR 1.83
PRI 2.29706029

A 2
B 6,540,000
C 5,806,781
D 2,468,249
Ventas 1 2 3 4
Incremetnos porcentuales 5% 6% 6%
Cantidad vendida 500,000 525,000 556,500 589,890

Costos Fijos 1 2 3 4
Incremento porcentuales 2% 2% 2%
Costos Fijos anuales 850,000 867,000 884,340 902,027

1 2 3 4 5 6

812,500 812,500 812,500 812,500 812,500 812,500


37,500 37,500 37,500 37,500 37,500 37,500
65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000
200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 0
125,000 125,000 125,000 125,000 0 0
1,240,000 1,240,000 1,240,000 1,240,000 1,115,000 915,000

Periodo 0 1 2 3
Cuota 1,455,680 1,455,680
Interes 404,700 443,147 346,956
Amortizacion -404,700 1,012,534 1,108,724
Saldo Final 4,260,000 4,664,700 3,652,166 2,543,442

3 4 5 6
40,068,000 42,472,080 45,020,405 48,622,037
340,000
27,268,500 28,904,610 30,638,887 33,089,998
884,340 902,027 920,067 938,469
7,212,240 7,644,974 8,103,673 8,751,967
1,240,000 1,240,000 1,115,000 915,000
346,956 241,627 126,292 0
3,115,964 3,538,842 4,116,486 5,266,604
778,991 884,710 1,029,122 1,316,651
2,336,973 2,654,131 3,087,365 3,949,953
3 4 5 6

150,000
3,660,000
0 0 0 3,810,000

3 4 5 6
2,336,973 2,654,131 3,087,365 3,949,953
1,240,000 1,240,000 1,115,000 915,000
3,576,973 3,894,131 4,202,365 4,864,953

3 4 5

1,108,724 1,214,053 1,329,388


-1,108,724 -1,214,053 -1,329,388

3 4 5 6
2,468,249 2,680,078 2,872,976 8,674,953
8,275,030 10,955,108 13,828,084 22,503,037

AÑOS 2
3.5647235
MESES 3
16.9417043740902
DIAS 17
5 6
6% 8%
625,283 675,306

5 6
2% 2%
920,067 938,469

Valor terminal Venta de activos fijos Ganancias/ perdidas


500,000
1,625,000
1,275,000
260,000
0
0
3,660,000 4,000,000 340,000

4 5
1,455,680 1,455,680
241,627 126,292
1,214,053 1,329,388
1,329,388 0
VALORES
Resumen del escenario ACTUALES
PESIMISTA PROYECTADO

Celdas cambiantes:
PRECIO DE VENTA $B$6 72 70 72
COSTO VARIABLE $B$7 49 51 49
COSTO FIJO $B$8 850,000 950,000 850,000
Celdas de resultado:
VAN $B$73 5,441,683 -202,001 5,441,683
TIR $B$74 43% 17% 43%
TIRM $B$75 26% 14% 26%
IR $B$76 1.83 0.97 1.83
PRI $B$77 2.29706029 6.22856492 2.29706029
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
OPTIMISTA

75
50
820,000

7,677,738
53%
29%
2.17
1.85985075
das cambiantes
das cambiantes de
Ventas 500,000 Año 1
Precio de ventas 72 por unidad
Costo Variable 49 BS/u
Costo Fijo 850,000
Gastos administrativos 18% de los ingresos
Tasa de descuento 18%
IUE 25%
Capital de trabajo 150,000
Tasa de reeinversion 7%

Inversiones Valor Vida util %porcentaje


Terreno 500,000
Maquinaria 6,500,000 8 12.5%
Construcciones 1,500,000 40 2.5%
Muebles y enseres 650,000 10 10.0%
Vehiculos 1,000,000 5 20.0%
Equipos de computacion 500,000 4 25.0%
10,650,000

Financiamiento (Metodo Frances)


Valor del prestamo 4,260,000 BS
Cuota 5 Años
Interes 9.5% anual
Años de gracias 1 Año

ESTADO DE RESULTADOS 0 1 2
Ingresos (+) 36,000,000 37,800,000
Otros ingresos (+)
Costos Variable (-) 24,500,000 25,725,000
Costos Fijos (-) 850,000 867,000
Gastos administrativos (-) 6,480,000 6,804,000
Depreciacion (-) 1,240,000 1,240,000
Interes (-) 404,700 443,147
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 2,525,300 2,720,854
Impuestos (IUE) 631,325 680,213
UTILIDAD NETA 1,893,975 2,040,640
FLUJO DE INVERSION 0 1 2
Activos fijos -10,650,000
Capital de trabajo -150,000
Valor terminal
FLUJO DE INVERSION -10,800,000 0 0

FLUJO DE OPERACIÓN 0 1 2
Resultado neto 1,893,975 2,040,640
Depreciacion 1,240,000 1,240,000
FLUJO DE OPERACIÓN 3,133,975 3,280,640

FLUJO DE FINANCIAMIENTO 0 1 2
Prestamo/ financiamiento 4,260,000
Amortizacion -404,700 1,012,534
FLUJO DE FINANCIAMIENTO 4,260,000 404,700 -1,012,534

0 1 2
FLUJO DE CAJA NETO -6,540,000 3,538,675 2,268,106
FLUJO ACUMULADO 3,538,675 5,806,781

VAN 5,441,683
TIR 43%
TIRM 26%
IR 1.83
PRI 2.29706029

A 2
B 6,540,000
C 5,806,781
D 2,468,249
Ventas
Incremetnos porcentuales
Cantidad vendida

Variaciones % Pvu 0%
Variaciones % Cvu 0% Costos Fijos
Incremento porcentuales
Costos Fijos anuales

1 2 3 4

812,500 812,500 812,500 812,500


37,500 37,500 37,500 37,500
65,000 65,000 65,000 65,000
200,000 200,000 200,000 200,000
125,000 125,000 125,000 125,000
1,240,000 1,240,000 1,240,000 1,240,000

Periodo 0 1
Cuota
Interes 404,700
Amortizacion -404,700
Saldo Final 4,260,000 4,664,700

3 4 5 6
40,068,000 42,472,080 45,020,405 48,622,037
340,000
27,268,500 28,904,610 30,638,887 33,089,998
884,340 902,027 920,067 938,469
7,212,240 7,644,974 8,103,673 8,751,967
1,240,000 1,240,000 1,115,000 915,000
346,956 241,627 126,292 0
3,115,964 3,538,842 4,116,486 5,266,604
778,991 884,710 1,029,122 1,316,651
2,336,973 2,654,131 3,087,365 3,949,953
3 4 5 6

150,000
3,660,000
0 0 0 3,810,000

3 4 5 6
2,336,973 2,654,131 3,087,365 3,949,953
1,240,000 1,240,000 1,115,000 915,000
3,576,973 3,894,131 4,202,365 4,864,953

3 4 5

1,108,724 1,214,053 1,329,388


-1,108,724 -1,214,053 -1,329,388

3 4 5 6
2,468,249 2,680,078 2,872,976 8,674,953
8,275,030 10,955,108 13,828,084 22,503,037

AÑOS 2
3.5647235
MESES 3
16.9417043741
DIAS 17
1 2 3 4
5% 6% 6%
500,000 525,000 556,500 589,890

1 2 3 4
2% 2% 2%
850,000 867,000 884,340 902,027

5 6 Valor terminal Venta de activos fijos


500,000
812,500 812,500 1,625,000
37,500 37,500 1,275,000
65,000 65,000 260,000
200,000 0 0
0 0 0
1,115,000 915,000 3,660,000 4,000,000

2 3 4 5
1,455,680 1,455,680 1,455,680 1,455,680
443,147 346,956 241,627 126,292
1,012,534 1,108,724 1,214,053 1,329,388
3,652,166 2,543,442 1,329,388 0
5 6
6% 8%
625,283 675,306

5 6 VAN
2% 2% TIR
920,067 938,469 TIRM
IR

Ganancias/ perdidas
VAN
TIR
TIRM
IR

340,000

PORCENTUALES DEL
COSTO VARIABLE
VARIACIONES

Chart Title
30,000,000

25,000,000

20,000,000

15,000,000

10,000,000

5,000,000

0
-20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15%
(5,000,000)

(10,000,000)
15,000,000

10,000,000

5,000,000

0
-20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15%
(5,000,000)

(10,000,000)

(15,000,000)

(20,000,000)

Row 9 Row 17
VARIACIONES PROCENTUALES
-20% -15% -10% -5%
5,441,683 (14,895,574) (9,088,372) (3,453,332) 1,086,282
43% #NUM! Err:523 1% 23%
26% -31% -16% 2% 17%
1.83 (1.28) (0.39) 0.47 1.17

VARIACIONES PROCENTUALES
-20% -15% -10% -5%
5,441,683 19,900,671 16,285,924 12,671,177 9,056,430
43% 105% 90% 75% 59%
26% 43% 40% 36% 31%
1.83 4.04 3.49 2.94 2.38

VARIACIONES PROCENTUALES
5,441,683 -20% -15% -10% -5%
-20% 2,479,066 6,834,467 11,189,869 15,545,270
-15% -1,135,681 3,219,720 7,575,122 11,930,523
-10% -5,311,961 -395,027 3,960,375 8,315,776
-5% -10,075,911 -4,367,937 345,628 4,701,029
0% -14,895,574 -9,088,372 -3,453,332 1,086,282
5% -19,715,237 -13,908,035 -8,100,833 -2,586,373
10% -24,534,899 -18,727,698 -12,920,496 -7,113,294
15% -29,354,562 -23,547,360 -17,740,159 -11,932,957
20% -34,174,224 -28,367,023 -22,559,821 -16,752,620

Chart Title

0% -5% 0% 5% 10% 15% 20%


0% -5% 0% 5% 10% 15% 20%

Row 9 Row 17
ES PROCENTUALES DEL PRECIO DE VENTA
0% 5% 10% 15% 20%
5,441,683 9,797,084 14,152,486 18,507,887 22,863,288
43% 62% 81% 99% 117%
26% 32% 37% 42% 45%
1.83 2.50 3.16 3.83 4.50

ES PROCENTUALES DEL COSTO VARIABLE


0% 5% 10% 15% 20%
5,441,683 1,826,936 -1,787,811 -6,153,825 -10,945,418
43% 27% 9% -13% #NUM!
26% 19% 9% -7% -21%
1.83 1.28 0.73 0.06 -0.67

ES PROCENTUALES DEL PRECIO DE VENTA


0% 5% 10% 15% 20%
19,900,671 24,256,072 28,611,473 32,966,875 37,322,276
16,285,924 20,641,325 24,996,726 29,352,128 33,707,529
12,671,177 17,026,578 21,381,980 25,737,381 30,092,782
9,056,430 13,411,831 17,767,233 22,122,634 26,478,035
5,441,683 9,797,084 14,152,486 18,507,887 22,863,288
1,826,936 6,182,337 10,537,739 14,893,140 19,248,541
-1,787,811 2,567,591 6,922,992 11,278,393 15,633,794
-6,153,825 -1,047,156 3,308,245 7,663,646 12,019,047
-10,945,418 -5,197,681 -306,502 4,048,899 8,404,300

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