Elysian Fields, Inc.
usa un periodo de recuperación máximo de 6 años y ahora debe elegir
entre dos proyectos mutuamente excluyentes. El proyecto Hidrógeno requiere un desembolso
inicial de $25,000; el proyecto Helio requiere un desembolso inicial de $35,000.
Con las entradas de efectivo esperadas de cada proyecto que se indican en la siguiente
tabla, calcule el periodo de recuperación de cada proyecto. ¿Cuál de ellos cumple con los
estándares de Elysian?
Entradas de efectivo esperadas
Año Hidrogeno Helio
1 6,000.00 7,000.00
2 6,000.00 7,000.00
3 8,000.00 8,000.00
4 4,000.00 5,000.00
5 3,500.00 5,000.00
6 2,000.00 4,000.00
HIDROGENO
ACEPTA
Año 0 1 2 3 4 5 6
Flujo Efectivo- 25,000.00 6,000.00 6,000.00 8,000.00 4,000.00 3,500.00 2,000.00
- 19,000.00 - 13,000.00 - 5,000.00 - 1,000.00 2,500.00 4,500.00
PR 4.29
HELIO
ACEPTA
Año 0 1 2 3 4 5 6
Flujo Efectivo- 35,000.00 7,000.00 7,000.00 8,000.00 5,000.00 5,000.00 4,000.00
- 28,000.00 - 21,000.00 - 13,000.00 - 8,000.00 - 3,000.00 1,000.00
PR 5.75
El proyecto que conviene mas es el de Hidrogeno ya que el periodo de
recuperaciòn es menor al de Helio y su ganancia es mayor.
Herky Foods está considerando la adquisición de una nueva máquina empaquetadora. La
inversión inicial se calcula en $1.25 millones, y la máquina tendrá una vida útil de 5
años, sin ningún valor residual. Use una tasa de descuento del 6% y determine el valor
presente neto (VPN) de la máquina, con las entradas de efectivo operativas esperadas que se indican en la siguiente
tabla. De acuerdo con el VPN del proyecto, ¿debería Herky
realizar esta inversión?
$ 1,250,000,000.00
Año 0 1 2 3
Flujo Efectivo - 1,250,000,000.00 400,000.00 375,000.00 300,000.00
VPN -$1,248,610,322.64 El proyecto se rechaza
e se indican en la siguiente
1,250,000,000.00
4 5
350,000.00 200,000.00
Axis Corp. está considerando invertir en el mejor de dos proyectos mutuamente
excluyentes.
El proyecto Kelvin implica el reacondicionamiento de un sistema que ya existe;
esto costará $45,000 y generará entradas de efectivo de $20,000 anuales durante los
próximos 3 años. El proyecto Thompson implica la sustitución del sistema existente; esto
costará $275,000 y generará entradas de efectivo de $60,000 anuales durante los próximos
6 años. Usando un costo de capital del 8%, calcule el VPN de cada proyecto y haga
una recomendación con base en sus resultados.
Kelvin
Año 0 1 2 3
Flujo Efectivo- 45,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00
VPN: $6,541.94 16%
Thompson
Año 0 1 2 3 4 5 6
Flujo Efectivo-275,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00
VPN: $2,372.78 8%
Billabong Tech usa la tasa interna de rendimiento (TIR) para seleccionar proyectos.
Calcule la TIR de cada uno de los siguientes proyectos y recomiende el mejor proyecto
con base en esta medida. El proyecto T-Shirt requiere una inversión inicial de $15,000 y
genera entradas de efectivo anuales de $8,000 durante 4 años. El proyecto Board Shorts
requiere una inversión inicial de $25,000 y genera entradas de efectivo anuales de
$12,000 durante 5 años.
T-Shirt
Año 0 1 2 3 4
Flujo Efectivo- 15,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00
TIR 39%
Board Shorts
Año 0 1 2 3 4 5
Flujo Efectivo- 25,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00
TIR 39%
Cooper Electronics utiliza perfiles del VPN para evaluar visualmente los proyectos en
competencia.
La siguiente tabla proporciona los datos clave de los dos proyectos a considerar.
Con estos datos, grafique en el mismo sistema de ejes los perfiles del VPN de cada
proyecto usando tasas de descuento del 0%, 8% y la TIR.
TERRA
Año 0 1 2 3 4
Flujo Efectivo- 30,000.00 7,000.00 10,000.00 12,000.00 10,000.00
VPN 0% $9,000.00 TIR 11%
VPN 8% $1,931.16
FIRMA
Año 0 1 2 3 4
Flujo Efectivo- 25,000.00 6,000.00 9,000.00 9,000.00 8,000.00
VPN 0% $7,000.00 TIR 10%
VPN 8% $1,296.33
