MONEDA SISTEMA DE PAGOS

E
l Banco Central de
Reserva del Perú
y el desarrollo del
SISTEMA
DE PAGOS
EN EL PERÚ*
M I LTO N V E GA * Y J O S É L U I S VÁS Q U E Z * *

Desde hace más de dos décadas, el sistema de pagos en

el Perú ha tenido un desarrollo significativo dando acceso
a un mayor número de personas a servicios de pagos
digitales que son innovadores, seguros y eficientes. El
Banco Central tuvo un rol importante en dicho desarrollo
porque, entre otros, promovió un marco legislativo
y regulatorio que da seguridad a las transferencias
de fondos; implementó y modernizó el Sistema de
Liquidación Bruta en Tiempo Real, que es el centro del
sistema de pagos nacional; supervisó a los sistemas
colaborando con ellos en el logro de servicios de pagos
más seguros y eficientes; y fomentó la implementación de
innovaciones en el mercado de pagos. La celebración del
* Subgerente de Pagos e Infraestructuras Financieras
del BCRP
primer centenario de vida institucional del Banco Central
[email protected] coincide con el compromiso en el logro de un sistema
de pagos más inclusivo, interoperable, transparente,
** Jefe, Departamento de Análisis de Infraestructuras eficiente y seguro en el país.
Financieras del BCRP
[email protected] *
Los autores agradecen al equipo del Departamento de Análisis de Infraestruc-
turas Financieras por su valioso aporte en la elaboración de este artículo.

20 MONEDA N° 189
A. INTRODUCCIÓN B. SISTEMAS DE PAGO DE IMPORTANCIA
Los sistemas de pagos son infraestructuras finan- SISTÉMICA
cieras que liquidan las órdenes de pago o trans- Desde 1997, el BCRP lideró la modernización de
ferencias de fondos que realizan, entre ellos, los los sistemas de pagos en el Perú, con el objetivo de
agentes económicos. Su adecuado funcionamiento fortalecer su seguridad y eficiencia y coordinando
es importante para que se lleven a cabo las opera- los cambios con el sistema financiero, siendo uno
ciones en los mercados financieros y de capitales, de los primeros casos de reforma de los sistemas
para la estabilidad del sistema financiero y para la de pagos en América Latina. Resultado de dicho
eficiencia de la política monetaria. esfuerzo fue la creación de los siguientes sistemas
Los bancos centrales tienen un rol importante de pago:
en los sistemas de pagos, actuando como regula-
dores, supervisores, administradores, usuarios y • Sistema de Liquidación Bruta en Tiempo
promotores de su desarrollo. Dichas actividades Real (Sistema LBTR). Inició operaciones
han sido realizadas por el Banco Central de Re- el año 2000, y es administrado y operado
serva del Perú (BCRP) desde finales de los 90, por el BCRP. Este sistema liquida una a una
impulsando y promoviendo el desarrollo de los las órdenes de transferencias de fondos de
sistemas de pagos, entre otros, acompañando con alto valor, en moneda nacional y extranjera,
su regulación las innovaciones que se han venido de los participantes (principalmente ESF)
implementando en el mercado de pagos peruano. y de sus clientes, siempre que cuenten con
Desde el año 2000, los sistemas de pagos en suficientes fondos en sus cuentas liquida-
Perú han tenido un significativo avance, ofreciendo doras en el BCRP o utilicen la facilidad de
a los clientes de las empresas del sistema financiero financiamiento intradía bajo la forma de
(ESF) diferentes opciones para realizar sus pagos de operaciones de reporte con el BCRP. Pre-
manera digital. En los últimos años se ha observado viamente, el BCRP contaba con un sistema
una tendencia al rápido crecimiento del uso de que liquidaba operaciones al cierre del día,
los instrumentos de pago digital, la que se aceleró pudiendo generarse un financiamiento que
por las medidas de aislamiento en respuesta a la afectaba los objetivos de política monetaria.
pandemia de covid-19. Sin embargo, la economía En 2011, se implementó una segunda
todavía utiliza principalmente el efectivo en sus versión del Sistema LBTR, que fue moder-
transacciones de bajo valor, en un contexto de baja nizado para que los canales de atención de
inclusión financiera, problemas de competencia, los bancos se integren a este sistema, faci-
altos costos y restringida interoperabilidad; temas litando con ello el procesamiento automa-
que deben ser enfrentados en el corto y mediano tizado de las transacciones, mediante servi-
plazo para fomentar el uso de los pagos digitales cios web, lo que significó una reducción en
por parte de la población en general. costos de las ESF. El nuevo sistema facilitó

GRÁFICO 1 z Regulación e innovaciones en pagos (2000–2021)

Nueva Códigos QR y
plataforma transferencias
CCE inmediatas (24x7)
Vocalink
Billeteras 2020
bancarias 2019
Ley de Fintechs
Dinero 2018
Electrónico 2018
Ley de los Sistemas de Pagos 2021
2013
y de Liquidación de Valores 2019
Nuevas
2009 2018 circulares
Agentes Multiadquirencia
CCE y LBTR
Bancarios 2016 (tarjetas)
Facilitadores, POS
interoperables
2005 BIM y
LBTR 2011
transferencias
CCE inmediatas (CCE)
Modernización
2008 del Sistema LBTR
2000
Banca
2001 móvil

Transferencias de
crédito (CCE)

MARZO 2022 21
 MONEDA SISTEMA DE PAGOS
BCRP (Reglamento de las Empresas de
Servicios de Canje y Compensación y de
los Servicios de Canje y Compensación).
Por su parte, la Circular N.o 0020-2021-
BCRP regula la compensación de cheques.
En febrero del 2001, el BCRP emi-
Desde 1997, el BCRP lideró tió el primer Reglamento de las Cámaras
de Compensación de Transferencias de
la modernización de los Crédito, instrumento que permite que los
sistemas de pagos en el Perú, clientes de las ESF transfieran montos has-
ta un límite máximo por moneda estableci-
con el objetivo de fortalecer do por el BCRP, mientras que, en setiembre
su seguridad y eficiencia y de 2015, se publicó el Reglamento de las
Cámaras de Compensación de Transferen-
coordinando los cambios con cias Inmediatas, instrumento de pago que
el sistema financiero, siendo permite transferir fondos entre clientes de
uno de los primeros casos de diferentes participantes en la CCE, donde
el cliente beneficiario los recibe en tiempo
reforma de los sistemas de casi real.
pagos en América Latina. Actualmente, el servicio de compensa-
ción de transferencias de crédito está regu-
lado por la Circular N.o 0021-2021-BCRP,
que establece, entre otros, mayores límites
a las operaciones; mientras que las trans-
ferencias inmediatas están reguladas bajo
la Circular N.o 0030-2020-BCRP, bajo un
esquema de 24x7, que significa que están
a disposición de los clientes las 24 horas,
también el acceso electrónico a las enti- todos los días del año.
dades financieras no bancarias mediante Cabe señalar que las obligaciones ne-
el aplicativo Cliente Web. La moderniza- tas resultantes del proceso de compensa-
ción incluyó una nueva reducción de las ción de los mencionados instrumentos de
tarifas y la disminución del límite mínimo pago son liquidadas en el Sistema LBTR,
de transacción por cuenta de clientes a de acuerdo con los horarios establecidos
S/ 5 mil y a US$ 2 mil. en su reglamento.
En octubre de 2021, se modificó el Re-
glamento del Sistema LBTR para precisar • Sistema de Liquidación Multibancaria de
que el financiamiento intradía se incluye Valores (SLMV). Es el sistema administra-
en el marco de las operaciones de repor- do por CAVALI I.C.L.V, que compensa y
te que realiza el BCRP al amparo de la liquida órdenes de transferencia de fondos,
Ley N.o 30052, y, para fines de minimizar resultado de las operaciones de negocia-
riesgos de liquidez, el financiamiento in- ción de valores en rueda de bolsa (acciones
tradía a primera hora del día se requirió y bonos) y de las negociaciones de valores
también a las empresas no bancarias que emitidos por el Gobierno Nacional, bajo
operan en la Cámara de Compensación un esquema de entrega contra pago. La
Electrónica. Asimismo, se simplificó y re- liquidación de las obligaciones de pago se
dujo las tarifas y se fortaleció otros aspec- efectúa en el Sistema LBTR. El BCRP regu-
tos de seguridad del sistema. la el proceso de liquidación de obligaciones
de pago que obedecen a las negociaciones
• Cámara de Compensación Electrónica de los mencionados valores mediante las
(CCE). Inició operaciones el año 2000, circulares N.os 017-2005-EF/90 y 007-
como empresa privada de propiedad de los 2007-BCRP.
bancos, con el objeto de i) sustituir los pro-
cedimientos manuales por procedimientos C. MARCO LEGAL DE LOS SISTEMAS DE
automáticos en la compensación de che- PAGOS
ques, ii) reducir los riesgos que afrontaban En noviembre de 2009, a propuesta del BCRP,
los participantes y el BCRP, y iii) permitir se publicó la Ley de los Sistemas de Pagos y de
la introducción de nuevos instrumentos de Liquidación de Valores (Ley N.o 29440), en ade-
pago compensables. Actualmente, la CCE lante Ley de Pagos, la que estableció el régimen
está regulada por la Circular N.o 019-2019- jurídico de los sistemas de pago de importancia

22 MONEDA N° 189
 GRÁFICO 2 z Sistemas de Pagos y Acuerdo de Pago que liquidan en el Sistema LBTR

ACUERDO DE SISTEMA DE PAGO

SISTEMA DE PAGO DE ALTO VALOR
PAGO DE BAJO VALOR

Sistema de Canje y
Sistema de
Acuerdo de Pago Compensación de
Sistema de Liquidación Bruta Sistema de Liquidación Liquidación de
Dinero cheques y otros
en Tiempo Real Multibancaria de Valores Valores del
Electrónico instrumentos
BCRP
compensables

Domésticas Internacionales Valores Valores

• Cheques
• Operaciones
Dinero • Mercado cambiario
monetarias • Transferencias al
Electrónico • Transferencias Rueda de Bonos del Valores del
• Mercado cambiario y del exterior de
interbancarias Bolsa Tesoro BCRP
• Transferencias la banca
interbancarias

Administrador: Administrador: Administrador: Administrador:

PDP CCE CAVALI BCRP

Emisores

Neto Neto Bruto Bruto Neto en fondos Bruto en fondos Bruto en fondos

SISTEMA DE LIQUIDACIÓN BRUTA EN TIEMPO REAL (LBTR) Administrador: BCRP

sistémica (los arriba mencionados), determi- Operaciones Realizadas con Bonos Soberanos.
nando una protección legal a las transferencias de Asimismo, la Ley de las Operaciones de Reporte
fondos y órganos rectores de pagos y de valores, (Ley N.o 30052), publicada en el año 2013, re-
otorgándoles facultades para regular y supervisar conoció como sistema de liquidación de valo-
los sistemas de pagos y de liquidación de valores. res al Sistema de Liquidación de Valores BCRP
La Ley de Pagos reconoció los tres sistemas (SLV-BCRP), que es el conjunto de normas, acuer-
de pagos mencionados como de importancia dos y procedimientos establecidos por el BCRP
sistémica y facultó a los órganos rectores a re- para la liquidación de las operaciones que, en cum-
conocer a los acuerdos de pago como sistemas plimiento de su finalidad y funciones, realiza con
de pagos o de valores de importancia sistémica. los valores que emite y con otros valores. Dicho re-
La Ley N.o 29440 fue complementada por conocimiento implica que el SLV-BCRP cuenta con
el Reglamento General de los Sistemas de Pagos la protección legal otorgada por la Ley N.o 29440
(Circular N.o 012-20100-BCRP), que desarrolló y que el BCRP, como órgano rector, dicta regla-
el marco jurídico establecido por la ley y las fa- mentos para asegurar su funcionamiento seguro
cultades del BCRP en el ámbito de los sistemas y eficiente. Cabe indicar que la liquidación de las
de pagos. órdenes de transferencias de fondos del SLV-BCRP
En enero de 2013, la Ley que crea el Dinero se realiza también en el Sistema LBTR.
Electrónico como Instrumento de Inclusión
(Ley N.o 29985) otorgó atribuciones al BCRP D. INNOVACIONES EN PAGOS
para que, cuando estime necesario, dicte normas,
reglamentos, principios y estándares, aplicables • Dinero electrónico. En enero de 2013, se
a los acuerdos de pago y proveedores de servi- aprobó la ley que crea el dinero electró-
cios de pagos, así como para que supervise su nico como instrumento de inclusión (Ley
cumplimiento. N.o 299851). El dinero electrónico es un va-
L a Ley N. o 29440 también reconoció lor monetario representado por un crédito
como sistemas de liquidación de valores al Sis- exigible a su emisor que está almacenado
tema de Compensación y Liquidación de Ope- en un soporte electrónico; es aceptado
raciones Realizadas en Rueda de Bolsa y al como medio de pago y puede convertirse
Sistema de Compensación y Liquidación de en dinero en efectivo.

1
1
El BCRP participó con la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP en la elaboración de la propuesta de la ley.

MARZO 2022 23
 MONEDA SISTEMA DE PAGOS
En el marco de dicha ley, se implemen- mente, dicha circular estableció el Registro
tó el Acuerdo de Pago de Dinero Electróni- del Servicio de Pagos con Códigos de Res-
co (regulado por la Circular N.o 013-2016- puesta Rápida (Códigos QR), publicado en
BCRP), basado en la billetera digital Bim, el portal del BCRP. Las billeteras digitales
que abarcó a un gran número de ESF. Dicho registradas actualmente son: Ligo (EEDE
acuerdo es totalmente interoperable, facili- Tarjetas Peruanas Prepago), FPay (Falabe-
tando las transferencias entre tenedores de lla S. A.), Mercado Pago, Yape (Banco de
dinero electrónico, a pesar de tener diferen- Crédito del Perú) y Tunki (Interbank).
tes proveedores de telefonía o de emisores de
cuentas de dinero electrónico, liquidándose • Pagos inmediatos. La transferencia inme-
las obligaciones netas entre los participantes diata es un instrumento de pago de bajo va-
en el Sistema LBTR. Adicionalmente, surgie- lor compensado en la CCE desde 2016, que
ron empresas emisoras de dinero electrónico sirve para enviar fondos entre clientes de las
(EEDE) que proveen servicios de pago con ESF, permitiendo al beneficiario recibir los
tarjetas prepago o billeteras digitales. recursos en tiempo casi real. Este instru-
mento está basado en un esquema de cuen-
• Billeteras Digitales. Una billetera digital es tas especiales en el Sistema LBTR cuyos fon-
una aplicación móvil instalada en un celular dos se constituyen al inicio de cada ciclo de
que utiliza un proceso de enmascaramien- operaciones para garantizar la liquidación
to (por ejemplo, el número de celular como de las obligaciones de los participantes. Las
representativo de una cuenta de depósito u transferencias inmediatas están orientadas
otra) para facilitar las transferencias entre a eliminar el rezago temporal asociado al
usuarios de dicha billetera, que pueden ser abono de fondos entre clientes de diferentes
clientes de la empresa del sistema financiero ESF, que tienen otros instrumentos de pago,
que la emitió o clientes de diferentes empre- y a ganar mayor seguridad y eficiencia.
sas, si se encuentran en el mismo esquema El límite máximo por transferencia in-
de pago; por ejemplo, Yape y Plin. Debido a mediata es de S/. 30 mil o US$ 10 mil y el
que las transferencias o pagos se realizan en ciclo operativo fue inicialmente de 5x8 (5
tiempo casi real, todas las billeteras estable- días a la semana, 8 horas hábiles). A partir
cen un límite máximo por transacción, para del final de 2020, se implementó el esquema
prevenir casos de fraude. de 24x7, esto es, este instrumento de pago
permite transferencias todo el año a cual-
• Servicios de Pago con Código de Res- quier hora, lo que promueve el uso de los
puesta Rápida (Código QR). El Código pagos digitales. Así, desde su implementa-
QR es un método de representación de in- ción, el uso de este instrumento de pago se
formación, bajo la forma de una imagen de ha incrementado considerablemente: en
cuadros blancos y negros que facilita que los últimos 12 meses, a diciembre de 2021,
se lleve a cabo la transferencia de fondos las transferencias inmediatas han crecido
del cliente al negocio, sin necesitar que este en 372%, frente al mismo período en 2020.
último adquiera un equipo como es el pun-
to de venta o POS (por sus siglas en inglés). • Multiadquirencia en tarjetas de pago. Has-
Para realizar pagos utilizando dicho códi- ta el año 2019, en el Perú sólo existía un ad-
go, previamente el cliente debe tener una quirente2 por cada marca de tarjeta de pago.
billetera digital (aplicación móvil instalada Esto implicaba que los comercios tuvieran
en su teléfono celular) que le permita usar que contratar con varios adquirentes para
la información contenida en el Código QR poder aceptar todas las marcas de tarjetas, lo
que le muestra el comerciante. Una vez leí- cual era ineficiente para el mercado, porque
da la información del negocio, el cliente or- ocasionaba una duplicación de costos; por
dena el pago a través de su billetera digital, ejemplo, por el alquiler de dos POS, los cos-
utilizando fondos de una de sus cuentas o tos de tener dos contratos, entre otros.
de su tarjeta de crédito. El cliente y el co- A partir de enero 2020 empezó la mul-
mercio reciben un mensaje que les con- tiadquirencia en el país, permitiendo que
firma que la transferencia de fondos tuvo el adquirente Niubiz pueda procesar tran-
éxito, y por lo tanto los bienes comprados sacciones de MasterCard y la Compañía
han sido pagados. Peruana de Medios de Pago S. A. (PMP),
La Circular N.o 003-2020-BCRP, de fe- transacciones de VISA. Con ello se alcanza
brero de 2020, estableció el estándar EMV- una mayor competencia a nivel de adqui-
Co para los códigos QR con la finalidad de rentes, porque ambos ofrecen a los comer-
promover la interoperabilidad. Adicional- cios acceder a las dos redes de tarjetas de
2
Entidad que contrata2 con los comercios para que acepten pagos con tarjetas y que administra fondos para el pago a los comercios afiliados.

24 MONEDA N° 189
 pago. Dicha mayor competencia se centra se ha discutido sobre innovaciones, la proble-
en variables como comisiones, seguridad, mática del sector y propuestas a futuro para
eficiencia, disponibilidad de fondos, etc. un mayor desarrollo de los pagos digitales en
Asimismo, las tasas de intercambio3 pasa- el Perú.
ron a ser determinadas por las marcas de Con el objetivo de fortalecer la seguridad
tarjetas, como es el caso en otros países. y eficiencia de los sistemas de pagos, el BCRP
Previamente, con el surgimiento de los realiza actividades de supervisión a través del
“facilitadores de pagos” (subadquirentes), monitoreo de los sistemas, las visitas in situ a los
quienes, entre otros, atendían a los comer- administradores, las autoevaluaciones anuales,
cios en la base de la pirámide, a quienes la encuesta de satisfacción de sus participantes y
ofrecía un dispositivo POS que era multi- las reuniones y coordinaciones con los adminis-
marca, pero la competencia era todavía li- tradores de los sistemas.
mitada debido a que se mantenía la adqui- El BCRP ha venido constatando que los sis-
rencia relacionada a una marca, esto es, los temas de pagos en general cumplieron con la
comercios debían tener dos contratos de normativa y los estándares vigentes de seguridad
servicio. y eficiencia. Asimismo, ampliaron el acceso a
En agosto de 2021, Indecopi emitió el los servicios, mejoraron la administración de
documento Estudio de Mercado de los Servi- sus riesgos, implementaron nuevas medidas de
cios de Pagos con Tarjetas en Perú, cuyas reco- continuidad operativa y nuevos servicios, y vie-
mendaciones a los agentes del mercado están nen desarrollando las oportunidades de mejora
orientadas a eliminar determinadas prácticas identificadas. Cabe señalar que la actividad de
que podrían afectar la competencia y promo- supervisión que realiza el BCRP ha contribuido
ver la transparencia de las comisiones. al fortalecimiento de la administración de los
riesgos, la continuidad operativa y la eficiencia
E. FOMENTO Y SUPERVISIÓN DE LOS de los sistemas.
SISTEMAS DE PAGOS
El BCRP ha venido fomentando innovaciones F. DESARROLLO RECIENTE DE LOS
en el sistema de pagos, así como mejoras para PAGOS DIGITALES
propender a sistemas más eficientes, seguros e El sistema de pagos en el Perú ofrece diversas
inclusivos. Asimismo, ha participado en la elabo- opciones para llevar a cabo transferencias de
ración de propuestas legislativas a favor de esta- fondos entre clientes de diferentes ESF. En el
blecer el marco jurídico de los sistemas de pagos caso de alto valor, se puede remitir fondos vía
y de innovaciones como el dinero electrónico, el Sistema LBTR; en caso de operaciones de
como se mencionara en párrafos previos. Adi- bajo valor, se puede utilizar las transferen-
cionalmente, ha apoyado la implementación de cias de crédito y transferencias inmediatas.
innovaciones desarrollando el correspondiente Asimismo, con las tarjetas de pago se pueden
marco regulatorio. realizar compras en comercios, compitiendo
En el caso del Sistema LBTR, se ha facili- directamente con el efectivo. De igual manera,
tado el acceso, fortalecido la seguridad y re- los clientes que están fuera (o dentro) del sis-
ducido comisiones para promover su uso. Por tema financiero pueden acceder a pagos con
otra parte, se ha llevado a cabo modificaciones Bim y con tarjetas prepago.
en dicho sistema para facilitar la liquidación de Adicionalmente, los clientes de las ESF pue-
obligaciones producto de procesos de compen- den realizar pagos o transferencias de fondos a
sación, como fue en el caso de las transferencias los clientes de la misma empresa, lo que, a dife-
inmediatas y del Acuerdo de Pagos con Dinero rencia de otros países, es el principal mecanismo
Electrónico. utilizado para realizar pagos digitales minoristas
Asimismo, con la finalidad de promover me- o de bajo valor. Recientemente, se ha desarro-
joras, el BCRP ha venido realizando coordina- llado el canal de billeteras digitales que ha facili-
ciones con los principales agentes del mercado, tado el acceso y uso de estos pagos a los clientes
por ejemplo, con las marcas y adquirentes de de los bancos y otras entidades.
tarjetas de pago para promover la inclusión y Los pagos digitales han venido creciendo
la interoperabilidad. La implementación de los en los últimos años, como se observa en el
pagos con códigos QR fue también producto de Cuadro 1. La pandemia de covid-19, que obligó a
coordinaciones con proveedores de billeteras y tomar medidas de aislamiento en 2020, impulsó
de códigos QR para lograr una mayor eficiencia el uso de los pagos digitales y del comercio elec-
y seguridad trónico, tendencia que se ha mantenido en 2021,
Una labor constante que también ha lle- como ha ocurrido en otras latitudes.
vado a cabo el BCRP es la difusión de conoci- Cabe destacar el rápido aumento de los pa-
miento a través de seminarios y cursos, donde gos entre clientes de una misma empresa del
33 Tasa o comisión pagada por el Adquirente al emisor de una tarjeta de pago.

MARZO 2022 25
 MONEDA SISTEMA DE PAGOS

CUADRO 1 z Evolución reciente de los sistemas de pagos

(Promedio mensual, valor en millones y número en miles)

Promedio Mensual AÑO 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Var. % Prom. Anual
20016-2021
PAGOS DIGITALES
ALTO VALOR
LBTR Valor 262 739 273 391 362 235 373 434 292 051 322 376 4,2%
Número 67 71 80 82 72 80 3,6%
BAJO VALOR
Cheques CCE Valor 10 359 9 427 8 866 9 886 5 552 5 894 -10,7%
Número 478 418 355 310 150 127 -23,3%

Transferencias de Valor 9 899 10 863 12 802 14 400 15 654 19 843 14,9%

Crédito CCE Número 1 208 1 554 1 943 2 489 3 963 3 565 24,2%

Transferencias Valor 116 247 479 773 1 446 5 157 113,6%

Inmediatas CCE Número 45 103 221 421 1 080 5 097 157,7%

Transferencias Valor 66 460 80 358 116 588 149 957 181 557 234 211 28,6%
Intrabancarias Número 15 895 18 670 23 276 31 986 53 195 94 865 42,9%

Tarjeta de Débito Valor 1 391 1 501 1 839 2 181 2 491 4 363 25,7%
Número 14 318 16 565 21 084 26 360 25 624 43 845 25,1%

Tarjeta de Crédito Valor 3 849 3 961 4 556 5 164 3 555 4 786 4,5%
Número 12 935 13 992 16 338 18 685 12 217 16 773 5,3%

Débitos Automáticos Valor 435 432 485 584 547 643 8,2%
Número 2 072 1 593 1 597 4 386 4 191 4 102 14,6%

BIM Valor 0 1 11 75 74 111 261,4%

Número 34 183 364 577 649 743 85,0%

sistema financiero, donde las billeteras digitales de pago bajo esquemas cerrados (billeteras
han tenido un rol importante, así como de las digitales).
transferencias inmediatas. Asimismo, las tarje-
tas de débito han tenido un mejor desempeño En este contexto, el efectivo sigue siendo el
que las tarjetas de crédito. Por su parte, se ve más importante medio de pago en la economía
la declinación constante de los cheques como peruana. Al respecto, el 86% de las transacciones
instrumento de pago. se realizan en efectivo. Ello a pesar de los costos y
riesgos asociados a su transporte y manejo.
G. DESARROLLOS FUTUROS Para fomentar un sistema de pagos más in-
Los sistemas de pagos en el Perú enfrentan clusivo y eficiente es necesario evaluar opcio-
problemas para su desarrollo, entre los que nes para facilitar que las personas y empresas
se tiene: puedan acceder a pagos digitales en el sistema
a. Una gran parte de la población no se en- financiero, incentivar la competencia y trans-
cuentra incluida en el sistema financiero parencia, así como la interoperabilidad, lo que
(48% de acuerdo con la Enaho, a setiembre favorecerá un mayor bienestar en la población
de 2021), no teniendo en principio acceso a en general.
los pagos digitales, salvo el uso de tarjetas
prepago o dinero electrónico, que todavía H. CONCLUSIÓN
son limitados en su alcance e interconexión. El BCRP ha llevado a cabo acciones que han fo-
b. Temas recurrentes de por qué las personas mentado el desarrollo de los sistemas de pagos en
prefieren no tener una cuenta de depósito el país, liderando desde hace más de dos décadas
son el bajo ingreso, los costos asociados a dicha labor. Al respecto, se han conseguido im-
las cuentas y la desconfianza en el sistema portantes logros, pero todavía existe una agenda
financiero4. pendiente de temas relacionados principalmente
c. Niveles reducidos de interoperabilidad, ya a inclusión e interoperabilidad. El BCRP viene
que no todas las ESF están interconecta- evaluando opciones para su solución y así fo-
das con los sistemas o acuerdos de pago de mentar con ello sistemas de pagos más eficientes,
bajo valor, e implementación de servicios seguros, competitivos e inclusivos.

3
Encuesta Findex del4 Banco MundialFindex
Encuesta 2017. del Banco Mundial 2017.

26 MONEDA N° 189