Matemática PAES 2

Material MAEL-26

MATEMÁTICA FINANCIERA
Créditos Hipotecarios y Créditos de Consumo

CRÉDITO DE CONSUMO

Es un préstamo de dinero que otorgan instituciones financieras, con el compromiso de que

quién recibe el préstamo lo devolverá en forma gradual, a través de cuotas, con un interés
adicional que incluirán costos incurridos para llevar a cabo la operación, lo que se define
como gastos operacionales. Este crédito puede ser utilizado por el solicitante como desee.
El otorgamiento de créditos está regido en Chile por la Ley 18.010.

EJEMPLO 1
Simulación de un crédito de consumo Monto Inicial $ 7.000.000
Este simulacro se hizo en una entidad financiera. Seguro Desgravamen $ 56.396
Monto: $ 7.000.000 Número de Cuotas: 12 Cesantía o Incapacidad 0
Seguro Hospitalización 0
Monto Bruto Impuestos de Timbres $ 56.349
Monto solicitado más gastos operacionales. Gastos Notariales $ 2.000
Monto Bruto $ 7.114.745
Tasa Tasa 1,95%
Interés que se aplica al crédito, en este caso mensual. Valor Cuota $ 670.703
Spread 1,03%
Monto ajustado Spread $ 7.114.745
Valor Cuota
CAE 27,14%
Es el monto que se debe pagar periódicamente,
generalmente en forma mensual.

Spread
Es la diferencia entre dos tasas de interés. El spread de los bancos, que es la diferencia entre
la tasa de colocación y captación, y el spread soberano o riesgo país.

CAE
La Carga Anual Equivalente, es un indicador porcentual, que incluye los intereses, gastos y
seguros asociados al crédito expresados en forma anual que permiten comparar en forma
objetiva el costo del crédito entre entidades.
Mediante la CAE, las personas podrán comparar diferentes alternativas de crédito, sin
importar las diferencias en las variables que cada entidad tenga establecidas.
Mientras menor sea el CAE es indicativo que, financieramente, es la alternativa más
conveniente, ya que considera todos elementos del crédito.

1
Cada uno de los pagos incluye el interés sobre la deuda pendiente y un pago parcial sobre el
monto del crédito adquirido (amortización).

Amortización de Cuota Constante

Es la forma más frecuente de amortización de préstamos. En esta se pagará siempre la
misma cuota. El dinero pagado, se distribuye en cada período entre los intereses y capital
amortizado. Es decir, aunque la cuota siempre es la misma, los intereses se calculan sobre
el valor pendiente a amortizar (deuda pendiente).

De esta forma, la parte de la cuota que va a los intereses se va reduciendo en proporción a

la amortización del capital, ya que el capital pendiente de amortización será menor. El
resultado de este sistema es que, durante la primera fase, el abono va dirigido
principalmente a los intereses, pero a medida que se van pagando cuotas, la parte de éstas
que corresponde a capital amortizado aumenta, lo cual deriva en una disminución gradual de
la parte que se destina a intereses.

EJEMPLO 2

Simulación de un crédito de consumo de $ 5.000.000, a pagar en 24 cuotas iguales.

Como se observa en la tabla de la derecha t0 corresponde al monto bruto, monto solicitado

más impuesto y más gastos notariales.

El interés que se pagará en la primera cuota es el 1,57% de la deuda

0,0157 · 5.042.250 = $ 79.163

La diferencia de la cuota fija con el interés corresponde a la amortización de la deuda

253.781 – 79.163 = $ 174.618.

Deuda pendiente después de cancelar la primera cuota, diferencia entre monto bruto y valor
amortizado:

5.042.250 – 174.618 = $ 4.867.632.

2
Para el segundo período, el interés que se pagara es el 1,57% del valor adeudado
0,0157 · 4.867.632 = $ 76.422

La diferencia de la cuota fija con el interés corresponde a la amortización de la deuda

253.781 – 76.422 = $ 177.359

Deuda pendiente después de cancelar la primera cuota, diferencia entre monto bruto y valor
amortizado:

4.867.632 – 177.359 = $ 4.690.273.

CRÉDITOS HIPOTECARIOS

Recordemos que un crédito es toda aquella operación mediante la cual una de las partes
entrega una cantidad de dinero y la otra se compromete u obliga a pagarla en un momento
distinto al cual se celebra el contrato.
Existen muchos tipos de crédito, el primero revisado es el crédito de consumo, ahora
revisaremos lo que son los créditos hipotecarios.

Un crédito hipotecario es un préstamo de dinero que entidades financieras entregan para la

compra, ampliación, reparación o construcción de una vivienda, también para la adquisición
de sitios, oficinas.
El crédito hipotecario más común es el que se otorga para la compra de una vivienda.

Una característica importante de estos créditos es que la entidad financiera que otorga el
crédito para asegurarse que el deudor pague a tiempo, constituye una hipoteca a su favor
sobre el inmueble adquirido, es decir, se deja como garantía la propiedad, así si el deudor
deja de pagar el crédito hipotecario, el banco podrá hacer uso del inmueble para saldar la
deuda.

Existen tres tipos de tasas aplicables a créditos hipotecarios.

Tasa de interés fija: son aquellas en la cual la tasa de interés aplicada al crédito
permanece invariable durante el tiempo pactado para el pago de este.

Tasa de interés variable: en este caso la tasa variará una vez al año, el primer cambio se
genera después de los primeros 12 meses de crédito, como consecuencia el dividendo a
pagar variará a lo largo del pago del mismo. Para esta variación se tomará en cuenta el TAB
o Tasa Activa Bancaria y la comisión pactada por escritura.

Tasa de interés mixta: es una combinación de las dos anteriores, es decir el crédito tendrá
una tasa de interés fija por un período y después pasará a una tasa variable.

3
EJEMPLO 3
Simulación de Crédito Hipotecario

Monto 5.000 UF Producto: Crédito Mutuo Tasa Fija UF

Monto Crédito Solicitado 3.750 UF Monto Asegurado Incendio Aprox. 3.000 UF
Porcentaje Financiamiento 75% Monto Asegurado desgravamen: Saldo insoluto
Moneda: UF
Destino de Crédito Compra Bien Raíz
Meses de Gracia: 0
Tipo de Propiedad Casa
Finalidad Vivienda

Seguros (UF
Dividendo Dividendo Costo
Plazo Tasa Desgravamen Incendio Renta
Neto Final con CAE Total
(años) Anual Colectivo y Mínima
(UF) Seguros (UF)
Mensual Sismo
10 4,91% 39,4142 0,2663 0,852 40,5324 5,35% 4.849,32 $5.847.865
15 4,66% 28,8088 0,2663 0,852 29,927 5,09% 5.365,74 $4.317.759
20 4,55% 23,639 0,2663 0,852 24,7572 4,96% 5.914,60 $3.571.879
25 4,51% 2,6725 0,2663 0,852 21,7907 4,90% 6.504,61 $3.143.884

Este en un ejemplo de una simulación de crédito hipotecario solicitado a una entidad

financiera.
Como se observa, al costo del crédito es la suma en forma mensual, un seguro de
desgravamen y otro de incendio y sismo.
En este simulacro, el bien raíz se asegura en 3.000 UF aproximadamente, si es afectado por
un siniestro de incendio, respecto al seguro de desgravamen cubre el saldo insoluto, es decir
lo que queda pendiente por pagar del crédito.
En relación a cuota, interés y amortización, el crédito hipotecario actúa en forma similar a
un crédito de consumo.

EJEMPLO 4
Simulación de Crédito Hipotecario
Se hace una simulación de un crédito hipotecario de 2.000 UF, pagadero en 2 años. Cabe
destacar que los créditos hipotecarios son desde 8 años hasta 30 años de plazo, se hizo a 2
años plazos para que sea más práctico para mostrar el comportamiento de este crédito mes
a mes.

4
Para determinar la cuota, teniendo la tasa de interés, el monto solicitado y el tiempo que se
ha solicitado para la devolución, existe una fórmula, no es necesaria saberla, pero para que
se pueda saber cómo se determina el dividendo que se deberá cancelar.

 1  in  i  C: cuota mensual

C  P  , donde P: Monto solicitado
 1  i  1 
n
i: Interés mensual
n: Número de períodos en meses.

El valor cuota en el ejemplo 4 sería:

 1  in  i   1  0,003224  0,0032   1,0032 24  0,0032 

C  P    C  2.000     C  2.000   
 1  i  1   1  0,0032  1   1,0032   1 
n 24 24

Con ayuda de la calculadora se determina que C = 86,70748…

Recordemos que la cuota es en UF, a este monto se le suman los seguros que el contratante
tome, con esto se tiene la cuota mensual a pagar, lo también conocido como dividendo.

OBSERVACIÓN

Como se observa en la tabla de la izquierda del ejemplo 4, la tasa fija anual ACA (anual
compuesta anual) es 3,90% y la tasa fija mensual MCM (mensual compuesta mensual) es
0,32%, como se puede ver, la tasa mensual es distinta que la tasa anual dividido por 12, ya
que esto solo ocurre al aplicar un interés simple.

Para poder transformar de tasa anual a tasa mensual, existe una relación, señalada a
continuación, pero no es necesaria memorizar, es para entender de adonde se obtiene la
equivalencia.

ia  1  im   1
 12
ia : tasa interés anual
1  ia   1  im 
12

im : tasa de interés mensual
im  1  ia  1
 12

EJEMPLO 5
Tomando los datos del ejemplo 4, en el cual la tasa de interés anual es 3,90%, se
determinará la tasa de interés mensual, ayudados en la fórmula antes expuesta.

im  12 1  ia  1  im  12 1  0,039  1  im  12 1,039  1  0,0032  0,32%

5
EJERCICIOS

Para las primeras 8 preguntas utilice la siguiente información:

Se solicita a una entidad financiera un crédito hipotecario de 1.000 UF, a pagar en dos años,
24 cuotas.
La simulación se presenta en los cuadros adjuntos.
En el primero se indica valor de dividendo en UF, tasa fija mensual compuesta mensual,
seguros que contratar.
En la tabla que se encuentra a continuación, se indica el comportamiento de pago del crédito
los 6 primeros meses y los 6 últimos meses.

Financiamiento UF 1.000
Tasa fija (mensual compuesta mensual) 0,32%
Período (2 años) 24 cuotas
Cuota sin seguros UF 43,35
Seguro de desgravamen UF 0,38
Seguro de Incendio UF 0,20
Dividendo mensual con seguro de desgravamen UF 43,93
y seguro de incendio

Mes Deuda Interés Amortización Seguros Cuota

0 1.000 UF
1 959,84 UF 3,19 UF 40,16 UF 0,58 UF 43,93 UF
2 919,56 UF 3,07 UF A2 UF 0,58 UF 43,93 UF
3 879,14 UF I3 UF 40,41 UF 0,58 UF 43,93 UF
4 838,60 UF I4 UF A4 UF 0,58 UF 43,93 UF
5 797,93 UF 2,68 UF 40,77 UF 0,58 UF 43,93 UF
6 757,13 UF 2,55 UF 40,80 UF 0,58 UF 43,93 UF

Mes Deuda Interés Amortización Seguros Cuota

19 214,64 UF 0,82 UF 42,53 UF 0,58 UF 43,93 UF
20 172,03 UF 0,69 UF 42,66 UF 0,58 UF 43,93 UF
21 129,22 UF 0,55 UF 42,80 UF 0,58 UF 43,93 UF
22 86,29 UF 0,41 UF 42,94 UF 0,58 UF 43,93 UF
23 43,21 UF 0,28 UF 43,07 UF 0,58 UF 43,93 UF
24 0,00 UF 0,14 UF 43,21 UF 0,58 UF 43,93 UF

1. A2, que corresponde a la amortización del segundo mes, es igual a

A) 40,86 UF
B) 40,37 UF
C) 40,28 UF
D) 40,16 UF
E) 39,70 UF

6
2. I3, que corresponde al interés pagado el tercer mes, es igual a

A) 2,94 UF
B) 3,52 UF
C) 3,13 UF
D) 2,75 UF
E) 2,81 UF

3. El interés de la deuda que se paga al cuarto mes, es decir I4 es igual a

A) 2,68 UF
B) 2,75 UF
C) 2,54 UF
D) 2,81 UF

4. I4 + A4 =

A) 43,93 UF
B) 43,35 UF
C) 42,77 UF
D) 44,51 UF

5. Si consideramos que el valor de la UF es $ 36.100, ¿cuánto dinero se cancela por

concepto de interés, en el quinto mes?

A) $ 122.379
B) $ 117.686
C) $ 101.441
D) $ 92.055
E) $ 96.748

6. Si se considera que el valor de la UF es $ 36.100, ¿cuál es la diferencia positiva, en

pesos, entre los intereses pagados por concepto de deuda en el primer dividendo y el
último?

A) $ 5.054
B) $ 110.105
C) $ 120.213
D) $ 115.159

7. Para 1 UF = $ 36.100, ¿cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera?

A) En el dividendo número 15, el deudor paga $ 20.938 por concepto de seguros.

B) Hasta el dividendo número 6, por concepto de seguros, el deudor ha pagado
$ 125.628.
C) El monto correspondiente a seguros no varía durante todo el período que dure el
pago de la deuda.
D) Todas las afirmaciones son verdaderas.

7
8. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera?

A) En el pago de dividendo del mes 12, la mitad del dinero corresponde a amortización
y la otra mitad a intereses.
B) En el pago del último dividendo, lo correspondiente a intereses de la deuda
pendiente, es mayor a los intereses que corresponde al cancelado en el noveno
dividendo, por deuda pendiente.
C) Si se hace efectivo el seguro desgravamen luego de pagar el dividendo número 20,
el seguro cubrirá las 214,64 UF correspondiente a la deuda pendiente del crédito.
D) La amortización de la deuda en el pago del primer dividendo es menor que la
amortización de la deuda en el pago del último dividendo.

Con la siguiente información responda las preguntas 9, 10, 11, 12 y 13

Se solicita un crédito de consumo de $ 5.000.000 con una tasa de interés mensual de

1,32% a pagar en 6 meses en cuotas iguales, el cual deberá ser cancelado según se
muestra en la siguiente tabla:

ESTADO DEL CRÉDITO 3 PRIMEROS MESES

Mes Deuda Intereses Amortización Cuota
0 $5.000.000
1 $4.193.746 I1 A1 $872.254
2 D2 I2 $816.897 $872.254
3 $2.549.169 $44.574 A3 C4
4 $1.710.564 I4 $838.605 $872.254
5 $860.890 $22.579 A5 $872.254
6 DF I6 A6 $872.254

9. Según la información anterior, ¿cuál es el valor de D2?

A) $ 3.321.492
B) $ 1.644.577
C) $ 3.265.955
D) $ 4.138.389
E) $ 3.376.849

10. Según información entregada, I1 =

A) $ 66.000
B) $ 55.357
C) $ 806.354
D) $ 816.897

8
11. ¿Cuál es la amortización del crédito en el tercer mes?

A) $ 872.254
B) $ 816.897
C) $ 827.680
D) $ 838.605

12. Según datos entregados, el valor de A6 es

A) $ 827.254
B) $ 860.890
C) $ 872.254
D) $ 849.675
E) $ 0

13. La persona que contrato el plan, ¿cuánto dinero paga por concepto de intereses?

A) $ 67.150
B) $ 396.000
C) $ 233.524
D) $ 860.890

14. ¿Cuál es el valor cuota que debe pagar un individuo al que se le otorga un crédito de
$ 1.000.000, con una tasa del 1% mensual, si lo devolverá en 5 meses?

Para la resolución de este ejercicio utilice la calculadora y la relación

 1  in  i 
C  P .
 1  i  1 
n

A) $ 224.000
B) $ 206.040
C) $ 202.000
D) $ 220.000
E) $ 212.000

9
Para los ejercicios 15, 16, 17 y 18 utilice la siguiente información:

Francisco desea comprar un departamento de 4.000 UF, para esto le solicita al banco un
crédito hipotecario que financie el 75% del valor de su departamento y los pagará en
15 años. La tasa de interés anual es de 3,9% y la tasa de interés mensual 0,32%, y el
dividendo mensual le queda en 21,94 UF.

15. Si el valor de la UF al momento de pagar el tercer dividendo es de $ 36.100, ¿cuánto

dinero, en pesos, pagará?

A) $ 448.362
B) $ 446.918
C) $ 445.474
D) $ 789.840
E) $ 792.034

16. ¿Cuál será la amortización del crédito al pagar la primera cuota?

A) 9,6 UF
B) 21,94 UF
C) 31,54 UF
D) 12,34 UF

17. ¿Cuántas UF de la cuota del segundo mes corresponderá a intereses del crédito?

A) 9,56
B) 9,6
C) 9,5
D) 19,2
E) 19,16

18. Luego de pagar el tercer dividendo, ¿cuánto le queda por pagar del crédito, sin contar
los intereses que siguen a ese mes?

A) 2.987,66 UF
B) 2.975,28 UF
C) 2.962,86 UF
D) 2.950,40 UF

10
19. El monto bruto de un crédito de consumo corresponde

A) al monto solicitado.
B) al monto solicitado más los seguros contratados.
C) al monto solicitado más los gastos operacionales.
D) al monto solicitado más los intereses derivados de la tasa de interés aceptada.

20. Bernardo pide un crédito de consumo de $ 2.000.000, lo pide en 24 cuotas iguales y

con los dos primeros meses de gracia, es decir, comienza a pagar el tercer mes. Si la
tasa de interés mensual es de un 2% y los primeros dos meses que no pagará
acumulan intereses, ¿cuánto será el monto adeudado cuando comienza sus pagos, si
además se deben considerar los gastos operacionales de impuesto de timbres $ 55.000
y gastos notariales de $ 5.000?

A) $ 2.101.200
B) $ 2.143.224
C) $ 2.080.000
D) $ 2.040.200
E) $ 2.142.400

RESPUESTAS EJERCICIOS

1. C 6. B 11. C 16. D
2. A 7. D 12. B 17. A
3. D 8. D 13. C 18. C
4. B 9. E 14. B 19. C
5. E 10. A 15. E 20. B

MAEL-26

Puedes complementar los contenidos de esta guía visitando nuestra web

http://www.pedrodevaldivia.cl/

11