Estado de situación
(Valores en RD$)
Detalles 2010 2009 2008
Activos
Efectivo en Caja, banco e inversiones financieras 4,179,623 3,272,487 1,719,378
Documentos y Cuentas por cobrar 67,342,050 63,962,324 51,557,354
Inventarios 108,945,668 115,660,638 57,019,332
Pagos Anticipados 991,245 789,971 3,923,735
- - -
Total activos corrientes 181,458,585 183,685,419 114,219,798
- - -
Edificaciones, instalaciones y mejoras - - 1,310,796
Mobiliarios y equipos de oficina - - 2,255,223
Otros activos fijos depreciales - - 920,370
Construcciones en proceso - - -
Total costo adquisición 6,027,941 - 4,486,389
Menos: Depreciación acumulada (4,257,606) - (2,452,608)
- - -
Activos fijos netos 1,770,335 2,204,466 2,033,781
- - -
Otros Activos 287,349 318,404 534,099
- - -
Total activos 183,516,269 186,208,289 116,787,678
- - -
- - -
Pasivos y Patrimonio - - -
- - -
Pasivos - - -
- - -
Prestamos bancarios a corto plazo 21,009,887 16,883,751 6,313,125
Cuentas por pagar corrrientes 39,901,241 61,943,616 26,153,100
otras cuentas por pagar 8,570,309 7,660,929 61,523
Impuesto S/Renta Por Pagar - - -
48,471,549 69,604,545 26,214,623
Total pasivos corrientes 69,481,436 86,488,296 32,527,748
- - -
Documentos y cuentas por pagar a largo plazo 2,407,353 15,251,433 23,234,175
- - -
Total pasivos 71,888,789 101,739,729 55,761,923
- - -
Capital suscrito y pagado 8,250,000 8,250,000 4,500,000
resultados acumulados 75,768,417 52,967,525 19,401,546
Resultados del periodo 27,609,066 23,251,035 37,124,208
- - -
Total patrimonio de los accionistas 111,627,483 84,468,560 61,025,754
- - -
Total Pasivo + patrimonio 183,516,272 186,208,289 116,787,677
_x000D_ Confidential Information
#
2007
593,595
65,768,130
47,409,306
2,183,933
-
115,954,964
-
533,543
2,211,045
735,029
852,254
4,331,870
(1,655,739)
-
2,676,131
-
711,056
-
119,342,150
-
-
-
-
-
-
6,944,129
23,819,565
20,749,478
-
44,569,043
51,513,171
-
41,575,173
-
93,088,344
-
4,500,000
2,928,885
18,824,922
-
26,253,807
-
119,342,151
_x000D_ Confidential Information
#
Estado de resultados
(Valores en RD$)
Detalles 2010
Ingresos
Ventas de productos 241,744,967
Otros Ingresos 7,656,411
Descuento en ventas -
-
Ingresos Netos 249,401,378
-
Costo de ventas 162,138,882
-
Utilidad Bruta 87,262,496
-
Gastos -
Gastos de ventas 24,341,588
Generales y Administrativos 20,990,136
-
Total de gastos 45,331,724
-
Utilidad operativa 41,930,772
-
Gastos financieros 5,118,684
Otros gastos -
Utilidad Antes de impuestos 36,812,088
-
Otros gastos -
_x000D_ Confidential Information
#
2009 2008 2007
- 269,486,027 216,200,741
- 2,125,614 555,443
- (36,688,602) (48,948,155)
- - -
255,343,025 234,923,039 167,808,029
- - -
185,986,703 157,047,090 120,169,335
- - -
69,356,322 77,875,949 47,638,694
- - -
- - -
19,145,730 20,005,709 13,400,208
23,851,932 17,549,759 13,168,778
- - -
42,997,662 37,555,467 26,568,986
- - -
26,358,660 40,320,482 21,069,708 Utilidad Neta
- - -
2,566,293 3,196,272 2,244,786
- - -
30,205,514 37,124,210 18,824,922
- - -
6,413,147 - -
_x000D_ Confidential Information
#
2010 2009 2008
I. Rentabilidad
Margen sobre ventas 17% 0% 15%
Margen Bruto 36% 0% 29%
Margen Operativo 15% 0% 14%
Rendimiento Sobre el Patrimonio (ROE) 38% 31% 66%
Rendimiento Sobre Activo (ROA)
II. Actividad
Rotación de Activos 1.32 - 2.31
Rotación de Activo Fijo Neto 136.55 - 132.50
Días en cuentas x cobrar 101.68 - 69.83
Días Inventario 245.25 226.98 132.52
Rotación de Inventario (# veces) 1.49 1.61 2.75
III. Liquidez
Capital de Trabajo Neto $ 111,977,150 $ 97,197,123 $ 81,692,051
Razón Circulante 2.61 2.12 3.51
Prueba del Acido 1.04 0.79 1.76
IV. Apalancamiento
Razón de Apalancamiento 0.39 0.55 0.48
2007
10%
22%
9%
80%
1.81
80.79
111.03
144.00
2.53
$ 64,441,793
2.25
1.33 Los pasivos se estan igualando a los activos.
0.78
Balance Gerencial Punto b y c
Capital Invetido o Activo Neto 2010 2009 2008
Efectivo $ 4,179,623 $ 3,272,487 $ 1,719,378
Necesidades de capital de trabajo $ 128,807,414 $ 110,808,387 $ 86,285,798
Activos Fijo Neto $ 1,770,335 $ 2,204,466 $ 2,033,781
Capital Total Invetido o Activo Neto $ 134,757,371 $ 116,285,340 $ 90,038,957
Capital de empleado
Deuda a corto plazo $ 21,009,887 $ 16,883,751 $ 6,313,125
Financiamiento a largo plazo
Deuda a largo plazo $ 2,407,353 $ 15,251,433 $ 23,234,175
Capital social $ 111,627,483 $ 84,468,560 $ 61,025,754
Total capital empleado $ 135,044,723 $ 116,603,744 $ 90,573,054
Descuadre -$ 287,352.00 -$ 318,403.50 -$ 534,097.50
Coeficiente de liquidez 0.49% 11.77% 24.57%
2007
$ 593,595
$ 70,792,326
$ 2,676,131
$ 74,062,052
$ 6,944,129
$ 41,575,173
$ 26,253,807
$ 74,773,109
-$ 711,057.00
54.95%
Gestión Ciclo Operativo
2010 2009 2008
Necesidades de capital de trabajo 53% 32%
Venta
Costo de Venta 1.49 1.61 2.75
Inventario
Cuenta por cobrar 101.68 - 69.83
Venta diaria promedio
Cuenta por pagar 109.12 136.60 60.93
Compra diarias promedio
Venta diaria promedio: Ventas $ 662,315 $ - $ 738,318
365 dias
Compra diarias promedio 444,216.12 509,552.61 430,266.01
Costo de ventas +rotación de inventario
365
2007
33%
2.53 Veces
111.03 Dias
135.37 Dias
$ 592,331
2010 2007
329,231.06 - 5.95 - 21.81
Razones Financieras
I. Rentabilidad
Margen sobre ventas = Utilidad Neta
Ventas
Margen Bruto = Utilidad Bruta
Ventas
Margen Operativo = Utilidad Antes de Impuestos e Intereses
Ventas
Gastos Seleccionados -- % de ventas = Rubro de Gasto Seleccionado
Ventas
Rendimiento Sobre el Patrimonio (ROE) = Utilidad Neta
Patrimonio (a veces promedio)
Rendimiento Sobre Activo (ROA) = Utilidad antes de Intereses e Impuestos x (1-Tasa Impuestos)
Activo (a veces promedio)
Rendimiento Sobre Inversión Total (ROI) = Utilidad antes de Intereses e Impuestos x (1-Tasa Impuestos)
Patrimonio + Deuda que Devenga Interés (a veces promedio)
II. Actividad
Rotación de Activos = Ventas
Activo (a veces promedio)
Rotación de Activo Fijo Neto = Ventas
Activo Fijo Neto (a veces promedio)
Días en cuentas x cobrar = Cuentas por Cobrar (a veces promedio) x días del período
Ventas
Días Inventario = Inventario (a veces promedio) x días del período
Costo de Bienes Vendidos
Rotación de Inventario (# veces) = Costo de Bienes Vendidos
Inventario (a veces promedio)
Días en Cuentas por Pagar = Cuentas por Pagar (a veces promedio) x días del período
Compras
III. Liquidez
Capital de Trabajo Neto = Activo Circulante - Pasivo Circulante
Razón Circulante = Activo Circulante
Pasivo Circulante
Prueba del Acido = Activo Circulante - Inventario
Pasivo Circulante
IV. Apalancamiento
Razón de Apalancamiento = Pasivo Total
Activo Total
Razón de Deuda Total a precio de Mercado = Pasivo Total
Pasivo Total+Valor de Mercado del Capital Social
_x000D_ Confidential Information
#
Cobertura de intereses = Utilidades antes de Intereses e Impuestos
Cargos por Intereses
Cobertura de Cargos Fijos = Utilidades antes de Intereses, Impuestos y Otros Cargos Fijos
Intereses+Cargos Fijos
_x000D_ Confidential Information
#
V. Descuento por pronto pago
Tasa implícita (simple) = Desc. X 365
(100-Desc.) (Días pago-Días Desc.)
Tasa implícita (efectiva) = [1+( %Desc./(100-%Desc.))] ^ [365/(Días pago-Días Desc.)] - 1
VI. Otras Razones y Fórmulas
Descomposición Du Pont de ROE = Utilidade Neta x Ventas x Activo
Ventas Activo Patrimonio
Ganancias por Acción (EPS) = Utilidades Netas - Dividendos Preferentes
# de Acciones Comunes en Circulación
Pago de dividendos = Dividendos
Utilidades Netas - Dividendos Preferenciales
Precio por Acción/Ganancias = Valor de Mercado por Acción Común
por Acción (P/E ratio) Ganancia por Acción
_x000D_ Confidential Information
#
