Asignatura:

Contabilidad y Control de Gestión

Profesor:
Luis Recabarren Oñate, Ingeniero Civil, MBA (USM)
[email protected]

Programa Curso
Objetivo del Curso

Al final del curso los estudiantes deberán haber

desarrollado una comprensión teórico y práctica de cómo,
en la industria, se compatibilizan las necesidad de
comprender la estructura contable y aplicación en el
desarrollo del control de gestión. Deberán asimismo
manejar los conceptos y herramientas financiero-contable
que permiten comprender la toma de decisiones de
distintas firmas.
Programa Curso
Objetivo General del Curso

Estudiar el modo en como las firmas llevan a cabo su

contabilidad como herramienta para el desarrollo del
control de gestión y posteriores de decisiones.

Programa Curso
Objetivos Específicos

• Entender cómo las empresas estructuran sus estados

financieros (contable).

• Entender cómo a partir de la estrategia se desarrolla un

cuadro de mando para controlar la gestión.

• Analizar los efectos de la implementación del BSC

(balanced scorecard) a través del seguimiento y
monitoreo.
Programa Curso
Evaluación

La estructura de evaluaciones será de 2 pruebas y un

examen:

• Prueba N°1-> 40% (23.04 de 15:30 a 17:00 Vía Canvas)

• Prueba N°2-> 40% (11.06 de 15:30 a 17:00 Vía Canvas)

• Trabajo Grupal -> 20% (5 Alumnos por grupo)

______________________________________________________
________

• Examen -> 30% (02.07 de 15:30 a 17:00 Vía Canvas)

Nota: La nota de eximición es mayor o igual a 5,5 (30% del curso apróx.).

Programa Curso
Evaluación

• El alumno reprueba automáticamente el curso si es que

su nota de examen es menor a 3,0.

• La asistencia a las pruebas y exámenes por parte de los

alumnos es obligatoria. En el caso que un alumno se
ausente debe justificarse ante la Facultad.

• Los alumnos que no aparezcan en la nómina oficial de

justificados deberán ser calificados con la nota mínima
1,0.

• El alumno deberá rendir una prueba recuperativa que

reemplazará la nota faltante.
Programa Curso
Contenido

🡪 Contabilidad
✔ Introducción a la contabilidad

✔ Principio de la partida doble

✔ Presentación de empresa, activo, pasivo y

patrimonio

✔ Presentación de los estados financieros

✔ Presentación de información FECU (CMF)

✔ Ratios Financieros

Programa Curso
Contenido

🡪 Control de Gestión
✔ Introducción al Control de Gestión

✔ Sistema de Medición de Desempeño Estratégico

✔ Las Palancas de Control

✔ El Prisma del Rendimiento

✔ Conceptos Fundamentales del Cuadro de Mando Integral

✔ Metodología de Diseño del CMI

✔ Principios claves para implementar el CMI de manera

exitosa
Programa Curso
Bibliografía

• “Contabilidad: La Base para Decisiones Gerenciales”.

Robert F. Meigs, Bettner Mark S., Haka Susan F. &
Williams Jan R.11ºEd.,McGrawHill(2000).

• “Administración Estratégica, Un Enfoque Integral”.

Charles Hill & Gareth Jones. 8ºEd., McGrawHill (2009).

• “Conceptos de Administración Estratégica”. Fred R.

David. 11ºEd., Pearson(2008).

Programa Curso
Bibliografía

• “El Diamante de la Excelencia Organizacional” A.

Kovacevic & A-Reynoso. Aguilar(2014)

• “The Execution Premium”. Robert Kaplan & David

Norton. Harvard Business Press(2012).

• “Alignment”. Robert Kaplan & David Norton.

Gestión2000 (2007).

• “Mapas Estratégicos”. Robert Kaplan & David Norton.

Gestión 2000 (2004).

• “Administración Estratégica, Conceptos y Casos”.

Thompson & Strickland. 11ªEd., McGrawHill (2001)
CONTABILIDAD

CONTABILIDAD:
INTRODUCCIÓN A LA
CONTABILIDAD
Introducción a la contabilidad
¿Que es la Contabilidad?

• Es una disciplina que tiene por objeto clasificar, resumir,

presentar e interpretar, en términos monetarios, las
transacciones que realiza una Entidad

¿Qué es una Entidad?

• Es la agrupación de capital, recursos materiales y

personas, diseñada con el fin de alcanzar unos objetivos
predeterminados.

Introducción a la contabilidad
Sistemas de Información Contable, Financiero,
de Gestión y Toma de Decisiones, de Costos, y
Tributario.
Sistemas de Información Contable
• El propósito básico del sistema de información contable
de una organización es proveer información útil acerca
de una entidad económica, para facilitar la toma de
decisiones de sus diferentes stackeholders.
Introducción a la contabilidad
• Stackeholders INVERSIONISTAS

CLIENTES
DIRECTORIO

ADMINISTRADORES

ENTIDADES
PROVEEDORES
GUBERNAMENTALES

Introducción a la contabilidad
Tipos de información contable
• Contabilidad Financiera: refiere a la información
que describe recursos, las obligaciones y las
actividades financiera de una entidad económica
(Sea una persona jurídica o natural).

• La posición financiera señala los puntos

anteriormente mencionados en un punto de
tiempo.
 Introducción a la contabilidad
Tipos de información contable
• Entrega una perspectiva a los inversiones a
donde posicionar los recursos “siempre
escasos”, importante y necesario para lograr
crecimiento.

Introducción a la contabilidad
• La Contabilidad Financiera se basa principalmente en:

“Estados Financieros”
“Conjunto de informes periódicos que contienen la información
financiera más relevante de la empresa”

• Existen dos instituciones que regulan internacionalmentelas

normas contables:

IASB 🡪 International Accounting Standards

Boards FASB 🡪 Financial Accounting
Standards Boards
NIC O IAS🡪Normas Internacionales de Contabilidad o International Accounting

Standards, PCGA O US GAAP 🡪 Generally Accepted Accounting Principles

Introducción a la contabilidad

Principios Contables Generalmente Aceptados

En este curso enseñaremos la contabilidad en base a los PCGA, pero
haremos alusión a las normas IFRS cuando sea relevante.

• Objetivos PCGA:
• Lograr uniformidad en los EE.FF. (permitiendo hacer
comparaciones entre empresas y a través del tiempo)

• Permitir un menor grado de subjetividad en la información

presentada
• Permite verificar la veracidad de la información

Introducción a la contabilidad
PCGA: Hipótesis

Hipótesis sobre las cuales se han desarrollado los PCGA.

• Hipótesis de continuidad de la
empresa. (Supuesto de empresa en
marcha).

• Hipótesis de estabilidad de la moneda. ¿Qué pasa

en países con alta inflación? ¿Qué sucede con el
principio del costo histórico?
 Introducción a la contabilidad

PCGA: Principios

1. El costo histórico como base de valoración:

Los activos se registran al precio que se pagó por adquirirlos. Es
importante destacar que las nuevas normas IFRS cambiarán este
supuesto por el de “Valor Justo”.

2. El principio de la partida doble:

Toda transacción se refleja en la contabilidad analizándola desde dos
puntos de vista a saber: del origen de los recursos, pasivo a patrimonio
y desde la forma que toman esos recursos una vez invertidos en
activos.

Introducción a la contabilidad

3. Moneda como común denominador.

En contabilidad solo se registran solo los hechos que pueden ser
expresados en términos monetarios
Ejemplo: Una empresa tiene un gerente brillante con una capacidad
muy superior al resto de los gerentes del mercado. ¿Cómo se
contabiliza este hecho?

4. La entidad mercantil o económica (unidad separada)

La contabilidad se lleva para la empresa, que es distinta de los dueños.
Cuando el dueño retira dinero de la caja de la empresa, esta
transacción produce efectos tanto en la contabilidad de la empresa
como en la contabilidad del dueño, siendo distintas ambas
contabilidades y patrimonios.
 Introducción a la contabilidad

5. El principio de acumulación
Las cuentas de resultados representan una acumulación o flujo
en un período dado.

6. El principio de realización
La realización ocurre cuando las mercaderías o bienes se venden
a clientes a cambio de dinero efectivo o algún otro valor.

Introducción a la contabilidad

PCGA: Criterios Básicos

Los principios anteriores se flexibilizan en la práctica por tres criterios

básicos:

1. Consistencia
Una vez que una empresa adopta un principio, debiera tender
a aplicarlo uniformemente a lo largo del tiempo.

2. Criterio prudencial o conservador

Se adopta aquel principio mediante el cual se puede mostrar una cifra
menor de dos valores de activo o resultados relativos a una partida o
evento determinado.

“Registre pérdidas cuando se conocen y ganancias cuando se hayan

realizado u obtenido”
Introducción a la contabilidad

3. Criterio de materialidad o importancia

• Todos los anteriores principios se aplican cuando las cifras son
importantes o significativas. Si son poco significativas es
perfectamente aceptable la modificación o flexibilización de un
principio.

Introducción a la contabilidad
• Además se utiliza en declaraciones mensuales de impuesto
(Formulario 29 -1° Categoría)
Introducción a la contabilidad
Tipos de información contable
• Contabilidad de Gerencia: Información contable
destinada específicamente a ayudar a la gerencia a
manejar el negocio, la gestión gerencial se apoya de
esta información para fijar metas generales de la
firma, evaluar departamentos e individuos (Áreas
comerciales).

Introducción a la contabilidad
Tipos de información contable
• Contabilidad tributaria: La declaración de impuestos
de 1° categoría es un campo especializado dentro de
la contabilidad. Las declaraciones de impuesto están
basadas en la información contable financiera, sin
embargo, la información es ajustada o reorganizada
conforme a los requisitos de presentación de
impuestos sobre la renta.
Introducción a la contabilidad
Los principales desafíos de la contabilidad tributaria no
es la preparación de la declaración de impuesto, si no
mas bien una “Planificación de los impuestos”, de
forma de minimizar la carga impositiva.

Introducción a la contabilidad
Sistemas Contables
• Consta de: Personal, lineamientos de la organización
(Políticas contables), procedimiento usuarios (Manual de
Instrucciones), mecanismo (Descripción de sistemas o
ERP), registros utilizados por la organización (Catalogo de
cuentas)
Introducción a la contabilidad
Sistemas Contables
Los sistemas contables son transversales al tamaño de la
organización, los que pueden varias desde firmas pequeñas
con menos recursos tecnológicos a firmas grandes con alto
nivel de tecnología en el manejos de la información.

Introducción a la contabilidad
Sistemas Contables
Introducción a la contabilidad
Sistemas Contables ERP
• ¿ Que es un ERP? (Enterprise Resource
Planning/Sistemas de planificación de Recursos
Empresariales)

Es una aplicación de software que automatiza e integra

tanto los procesos del manejo del negocio así como la
producción.

Introducción a la contabilidad
Los sistemas ERP ligan todas las operaciones de la compañía
incluyendo: Recursos Humanos, finanzas, producción y
distribución, así como también conecta a la empresa con
sus clientes y proveedores. Los ERP ofrecen una interfaz con
el usuario para ejecutar las actividades de la empresa y una
bases de datos central para almacenar toda la información.
Introducción a la contabilidad
Principales tareas de apoyo:

Introducción a la contabilidad
Organizaciones sin ERP:
• Sistemas no integrados

• Numerosas interfaces (Entradas de datos)

• Múltiples transcripción de datos

• Acumulación de papel

• Duplicidad de datos

• Falta de uniformidad en criterios de imputación

contable

• Múltiples sistemas
Introducción a la contabilidad
Organizaciones con ERP:
• Sistemas integrados

• Eliminación de interfaces

• Procesos on-line

• Concepto único de datos

• Continuidad en los procesos

• Mayor interacción de los recursos

• Uniformidad de la información

• Actualización tecnológica continua

Introducción a la contabilidad
Ventajas del ERP:
• Incremento del control de la Empresa

• Visión Global

• Dato único

• Integración de los procesos claves del negocio

• Adaptación a requisitos actuales y futuros

• Conectividad con sistemas externos

• Conocimiento disponible en mercado

Introducción a la contabilidad
Tipos de ERP:
• Modulares. Los ERP entienden que una empresa es
un conjunto de departamentos que se encuentran
interrelacionados por la información que comparten
y que se genera a partir de sus procesos. Ejemplo:
ventas, materiales, finanzas, control de almacén,
recursos humanos, etc.

• Configurables. Los ERP pueden ser configurados

mediante desarrollos en el código del software.

Introducción a la contabilidad
Los objetivos principales de los ERPs son la optimización de:

• Procesos empresariales

• Acceso a la información

• Posibilidad de compartir información entre todos los

componentes de la organización

• Eliminación de datos y operaciones innecesarias

Introducción a la contabilidad
Desventajas del ERP:
• La instalación del sistema ERP es muy costos

• Los sistemas ERP pueden cargar altas sumas de

dinero para la renovación de sus licencias anuales,
que no está relacionado con el tamaño del ERP de la
compañía o sus ganancias

• El personal de soporte técnico en ocasiones no

resuelve las problemáticas que se va presentando

• Los ERP son vistos como sistemas muy rígidos

Introducción a la contabilidad
Funciones Básicas de un Sistema Contable
• Interpreta y registra los efectos de las transacciones de
una firma.

• Clasifica los efectos de transacciones similares de tal

forma que permita la determinación de totales o
subtotales utilizados en los informes de contabilidad.

• Resume y transmite la información contenida en el

sistema a quienes toman decisiones.
Introducción a la contabilidad
Funciones Básicas de un Sistema Contable
Las diferencias en los sistemas contables surgen
principalmente de la forma y velocidad con la cual se llevan
a cabo estas funciones.

Introducción a la contabilidad
Toma de Decisiones por parte de Terceros
Los usuarios externos de la información contable son
individuos y otras empresas que tienen un interés
financiero en la empresa que presenta el informe, los cuales
no están involucrados en las operaciones diarias de esa
empresa.

Stackeholders:

• Propietarios
• Acreedores
• Sindicatos
Introducción a la contabilidad
Toma de Decisiones por parte de Terceros
• Agencias gubernamentales (Fisco)
• Proveedores
• Clientes habituales
• Asociaciones comerciales
• Publico en general.
Cada uno de estos usuarios que toman decisiones, tienen
distintos tipos de necesidades para tomar sus decisiones.

CONTABILIDAD: BALANCE
Balance: Conceptos Fundamentales
Estados Financieros (Un lente para ver los
negocios)
Los estados financieros son los principales productos de la
información contables, estos son:
1. Estado de posición financiera (Balance General): Es un
estado de posición que muestra en donde esta la compañía
en términos financieros en una fecha especifica.

Activos = Pasivos + Patrimonio

Balance: Conceptos Fundamentales

Balance Consolidado Salfacorp
 Balance: Conceptos Fundamentales
Balance Consolidado Salfacorp

Balance: Conceptos Fundamentales

Definición:
• “Inventario o enumeración de los recursos (activos) y
obligaciones (pasivos y patrimonio) que posee una empresa
en una fecha dada”

Mide Stock

Pasivos
Activos Obligaciones con Terceros
Acreedores
Recursos de la Empresa
Financieros
Físicos Patrimonio
Capacidad Empresarial Obligaciones con los Dueños
Accionistas
 Balance: Conceptos Fundamentales
Stock vs. Flujo:
• Stock: Inventario en un momento dado del tiempo.
Ejemplo: cuántos autos hubo en la Universidad el
Sábado a las 3:00 hrs.

• Flujo: Medición del movimiento en un Stock. Ejemplo:

¿Cuáles fueron los movimientos de autos (flujo vehicular)
que originaron el cambio en el inventario de autos en la
Universidad el Sábado entre las 3:00 y las 5:00?

En Contabilidad un Stock es una medición en pesos de la cantidad

de un ítem a una fecha dada, mientras que un flujo es una
medición en pesos del movimiento de un ítem en un período de
tiempo.

Balance: Conceptos Fundamentales

Activos Dic. 2018 Dic. 2017

Caja 5 20
Con cifras comparables, ¿podemos
Existencias 40 35
asegurar que en el año 2018 se
Terrenos 50 45 realizó una compra de terrenos por
Total Activos 95 100
5?

NO... Solo conocemos el cambio neto

Pasivos Dic. 2018 Dic. 2017
ocurrido, pero no los “flujos” que
generaron dicho cambio.
Deuda con Banco 30 40
Balance
Patrimonio Dic. 2018 Dic. 2017
Stocks de recursos y obligaciones de
Capital 65 60 la empresa en un momento del
Total Pas. + Pat. 95 100 tiempo.
Balance: Conceptos Fundamentales
Conceptos Básicos del Balance – Activos

¿Qué es un activo?

Activo económico: Recursos o derechos que tienen la

potencialidad de generar beneficios futuros a quien lo posee
(generar entradas de caja o evitar salidas)

Activo contable:

• Recursos o derechos que son propiedad de la empresa y

que se espera generen beneficios futuros

• El valor de dichos beneficios puede ser cuantificable con

razonable grado de precisión

Balance: Conceptos Fundamentales

Conceptos Básicos del Balance – Activos

Algunos ejemplos
Fondos en Caja
Buen Clima Laboral
Cuenta por cobrar a clientes
Terrenos
Personal muy capacitado

Existencias

Marcas
?
Seguro
Balance: Conceptos Fundamentales
Conceptos Básicos del Balance – Pasivos

Visión económica: Obligaciones de la empresa con terceras

personas (no los dueños).

Contabilidad Financiera: Un pasivo es una obligación de la

empresa hacia terceras personas, de pagos en efectivo, en
bienes o servicios por un monto posible de cuantificar con
razonable grado de precisión, con vencimiento definido.

Balance: Conceptos Fundamentales

Conceptos Básicos del Balance – Pasivos

Algunos ejemplos
Cuentas por pagar
Mantención de las oficinas
Promesa de un bono a ejecutivos por cumplimiento de metas
Si la se cumplieron
Si aún no se cumple

Crédito bancario

Ingreso percibido por adelantado

 Balance: Conceptos Fundamentales
Conceptos Básicos del Balance – Patrimonio

Patrimonio: Monto de recursos que constituye la deuda de la

empresa con sus dueños. Es lo que queda para los dueños luego
de pagar a los acreedores

• Representa una obligación sin plazo para la empresa (a contrario

de pasivos)
• Es Residual, esto es en caso de “liquidación”, el pago de dicha
obligación estará subordinado al pago de pasivos de la empresa

Balance: Conceptos Fundamentales

Conceptos Básicos del Balance – Patrimonio (Cont.)
El patrimonio se puede descomponer según su origen en:

Capital Pagado (aportes de capital)

• Contribución directa de los dueños de la empresa, que les da
derecho a:
• Administrar la Empresa
• Recibir el resultado de su gestión

Utilidades Retenidas
• Recursos que se han generado como resultado de la gestión de la
Empresa en períodos pasados y no retirados por sus dueños
Resultado del Ejercicio
• Cambio en el Patrimonio de una Empresa en un período, como
resultado de su
gestión en dicho período.
• Diferencia entre los ingresos contables generados por la empresa
en un período y los gastos contables incurridos por la empresa en
ese mismo período
Balance: Conceptos Fundamentales
Conceptos Básicos del Balance – Patrimonio (Cont.)

Resultado Ejercicio = Ingreso Contables – Gastos Contables

Valor de los recursos recibidos por la empresa, producto de la venta
de bienes y servicios en dicho período, menos el valor de los
recursos que la empresa utilizó en el proceso de generación de los
ingresos contables del período.
¿Cuándo se reconoce un ingreso? ¿Cuándo un gasto?

El Resultado del Ejercicio puede ser:

✔ Utilidad del Ejercicio:
Cuando el monto de los ingresos contables en un período, es
mayor que el monto de los gastos contables en dicho período.
✔ Pérdida del Ejercicio
Cuando el monto de los ingresos contables en un período, es
menor que el monto de los gastos contables de ese mismo
período.

Balance: Conceptos Fundamentales

Conceptos Básicos del Balance – Patrimonio (Cont.)

Hay dos formas de presentar el Patrimonio en el balance:

Forma A Forma B
Capital Pagado Capital Pagado

Utilidades Retenidas Utilidades Retenidas

• Utilidades Acumuladas • Utilidades Acumuladas
• Reservas Varias • Reservas Varias
• Resultado del Ejercicio
Resultado del Ejercicio
 Balance: Conceptos Fundamentales
Ecuación Fundamental:

Activos = Pasivos + Patrimonio

Recursos Fuentes de Financiamiento

▪ Todos los bienes o derechos que posee la empresa en un momento del tiempo
(Activos) se los debe a alguien, ya sea a terceros (pasivos) o a sus dueños
(Patrimonio).

Balance: Conceptos Fundamentales

Circulante vs No Circulante

Un activo circulante (corriente) corresponde a los activos de corto

plazo y en general a todos aquellos activos cuyos beneficios se espera
recibir dentro de un año, contado desde la fecha en que se refiere el
balance
• Ejemplos: Caja, Existencias, Cuentas por Cobrar, etc.

Activo no circulante (no corriente): Aquellos activos cuyo beneficio

se espera recibir en períodos superiores a un año.
• Activos Fijos: Activos Físicos. (Edificios, maquinarias, terrenos,
vehículos, etc.)
• Se Presentan al Costo Histórico menos su desgaste al momento
(depreciación)
• Otros Activos: Activos Intangibles o financieros (no físicos).
(marcas, patentes, gastos pagados por anticipados y cuyo
beneficio se recibirá en más de un año, CxC LP, etc.)
Balance: Conceptos Fundamentales
Circulante vs No Circulante

Pasivo circulante (corriente) Incluye las obligaciones cuyo

vencimiento es en el corto plazo (menos de un año).

• Ejemplos: sueldos por pagar, acreedores por mercaderías,

impuestos por pagar, etc.

Pasivo no circulante (largo plazo, no corriente): Obligaciones con

vencimiento normalmente a un plazo mayor que el de operación
normal de la empresa (más de un año)

• Ejemplos: Bonos, deudas de largo plazo con bancos, etc.

Balance: Conceptos Fundamentales

Circulante vs No Circulante
 Balance: Conceptos Fundamentales
Valoración de Activos y Pasivos
Todos los ítems de activos y pasivos se valoran en una unidad de
medida común: una misma Unidad Monetaria (Tener en cuenta el
Principio de Moneda como común denominador)

Las partidas del balance se pueden clasificar en dos tipos:

Ítems Monetarios

▪ Son ítemes que en sí mismos son una expresión monetaria:

▪ Caja, Cuentas por Pagar, Impuestos por Pagar

Ítems No Monetarios

▪ En sí mismos no son una expresión monetaria.

▪ Máquinas, Edificios, Existencias

Balance: Conceptos Fundamentales

Valoración de Activos y Pasivos

Ítemes no monetarios se podrían valorar a:

▪ ¿Costo Histórico? ¿Si los tres son válidos, cómo

▪ ¿Valor de Reposición? valoramos ítems monetarios y
▪ ¿Valor de Realización? no monetarios?

Ítems Monetarios
Valor Equivalente Monetario
Ítems no Monetarios Costo Histórico

¿Por qué Costo Histórico?

Objetivo y conservador

Más ajustado a realidad, pero

Con IFRS hay preferencia por Valor Justo.
más subjetivo
 CONTABILIDAD: PRINCIPIO
DE LA PARTIDA DOBLE

Principio de la Partida Doble

El sistema de registro contable se basa en la ecuación contable:

Activos = Pasivos + Patrimonio

Esta se cumple siempre

Toda transacción o evento contable tiene un carácter dual (dos aspectos): El

concepto clave para contabilizar todas las transacciones de una empresa es el
de partida doble (sentido dual de las transacciones).

Aumenta un Pasivo

Aumenta un Activo Disminuye un Activo

o Disminuye un pasivo
Aumenta el Patrimonio
 Principio de la Partida Doble
Todatransacción contable financiera, esencialmente puede
ser resumida como un evento económico con las siguientes
características:

• Un aumento de un recurso (Activo) y una disminución de otro

recurso (Activo) de la empresa

• Un aumento de un recurso (Activo) y un

aumento de una obligación (Pasivo/Patrimonio) de la
empresa

• Una disminución de una obligación (Pasivo/Patrimonio) y una

disminución de un recurso (Activo) de la empresa

• Un aumento de una obligación (Pasivo/Patrimonio) y una

disminución de otra obligación (Pasivo/Patrimonio) de la
empresa

Combinaciones de los hechos anteriores

Principio de la Partida Doble

Cuenta = Registro que acumula todos los movimientos referidos a un mismo

ítem de la contabilidad financiera.

✔ Dado que las transacciones de una empresa por lo general implican

movimientos repetitivos en ciertos activos, pasivos y/o patrimonio, surge la
necesidad de un sistema que agrupe los movimientos de cada partida del
balance

✔ Existen cuentas de activos, pasivos, patrimonio, ingreso y gastos.

✔ Las cuentas de activos, pasivos y patrimonio aparecen en el balance mientras

que las cuentas de ingresos y gastos aparecen en el Estado de Resultados
Principio de la Partida Doble
Ejemplo 1

1) Usted constituye la empresa GVR aportando un capital de

$1.000. Esta empresa se dedicará a la venta de manzanas.
2) La empresa adquiere una deuda de $700 con el Banco BICE sin
interés.
3) La empresa compra un edificio de oficinas por $500.
4) La empresa compra 1.000 manzanas por $1.000 (a $1 c/u).
5) La empresa vende 500 manzanas por $1.000 (a $2 c/u) y las
entrega al comprador, que le pagará en 30 días.
6) El comprador le paga las manzanas.
7) La empresa tiene una acuerdo para vender las otras 500
manzanas por $2.000 (a $4 c/u). El comprador le paga en este
momento, pero la empresa la entregará las manzanas en seis
meses más.
8) La empresa paga su deuda de $700.
9) Usted retira dividendos por $500.

Principio de la Partida Doble

Ejemplo 2

1) Pedro Rojas decide iniciar un nuevo negocio de

comercialización de artículos electrónicos para el cual invierte
todos sus ahorros equivalentes a $200.000 y pide un crédito
bancario a corto Plazo por $300.000. Compra a los fabricantes
existencias por $300.000, de las cuales paga la mitad al
contado y la otra mitad a 30 días . Luego pide un crédito de
largo plazo por $500.000 y arrienda un local por $250.000.
Principio de la Partida Doble
Ejemplo 2

1. Invierte todos sus ahorros equivalentes a $200.000

• Aumenta Activo Caja por $200.000
• Aumenta Patrimonio por $200.000
2. Pide un crédito bancario a corto plazo por $300.000
• Aumenta Activo Caja por $300.000
• Aumenta Pasivo Crédito Bancario por $300.000
3. Compra a los fabricantes existencias por $300.000, de las
cuales paga la mitad al contado y la otra mitad a 30 días
• Aumenta Activo Existencias por $300.000
• Disminuye Activo Caja por $150.000 y aumenta
las cuentas por pagar a proveedores por
$150.000

Principio de la Partida Doble

Ejemplo 2

4. Pide un crédito de largo plazo por $500.000

• Aumenta Activo Caja por $500.000
• Aumenta Pasivo Crédito Largo Plazo por $500.000
5. Arrienda un local por $250.000.
• Aumenta Activo Arriendo Pagado por Adelantado por
$250.000
• Disminuye el Activo Caja por $250.000
 Principio de la Partida Doble
Ejemplo 2

Caja 600.000 Crédito Bancario CP 300.000

Cuenta por Pagar Proveedores 150.000
Existencias 300.000
Crédito Largo Plazo 500.000
Arriendo Pagado por Adelantado 250.000
Total Pasivos 950.000

Capital 200.000

Total Patrimonio 200.000

Total Activos 1.150.000 Total Pasivo + Patrimonio 1.150.000

CONTABILIDAD: ESTADO DE
RESULTADOS
Introducción a la contabilidad
2. Estado de resultados: Es un estado de actividad que
muestra detalles y resultados de las actividades
relacionadas con la utilidad de la compañía durante un
periodo de tiempo (mensual, trimestral o anual).

Introducción a la contabilidad
3. Estado de flujo de efectivo: Es un estado de actividad
que muestra los detalles de las actividades de la compañía
relacionada con el efectivo durante un periodo de tiempo.
Introducción a la contabilidad
4. Estado de cambio en el patrimonio: Tiene como
finalidad mostrar las variaciones que sufran los diferentes
elementos que componen el patrimonio en un periodo
determinado.

CONTABILIDAD:
PRESENTACIÓN DE EMPRESA
ACTIVO, PASIVO Y
PATRIMONIO
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Activo
Los Activos fueron definidos como todos los bienes,
recursos y derechos que posee la empresa, susceptibles de
ser valorados en unidades monetarias.

¿Cuál es el tratamiento de una cuenta de activo?

• Cuando una cuenta de activo aumenta, se dice que la cuenta se

esta cargando o debitando por una cantidad de dinero. La forma
de registrarse este aumento es anotando en el “Debe” en la Cta.

• Cuando una cuenta de activo disminuye, se dice que la cuenta se

esta abonando o acreditando por una cantidad de dinero. Esta
disminución es anotada en el “Haber” en la Cta.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo
1.1 Activo Corriente (Circulante)

Son todos aquellos recursos y/o servicios, susceptibles de

ser consumidos, gastados, o vendidos y por ello,
transformado en efectivo (Valor disponible) en un plazo
menor o igual que un año.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Activo
A. Disponible

Las disponibilidades representan recursos financieros

líquidos, es decir aquellas que están constituida por dinero
en caja y depósitos en ctas. ctes. Bancarias.

Principales cuentas:
• Caja: Esta cuenta debería estar exclusivamente
constituida por dinero en efectivo, aunque en la practica
también se incluyen cheques de terceros (los que podrían
ser transformados en efectivo)

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo

• Bancos: Cada empresa deberá habilitar una cuenta

en el libro mayor para cada cta. cte. con los
distintos bancos que trabaja.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Activo
B. Inversiones Financieras
• Deposito a Plazo (DAP): Representan aquellos fondos que
están depositados en instituciones financieras sin estar
sujeto a ninguna restricción, salvo su vencimiento.

Depósitos a plazo reajustable, estos depósitos

generalmente se expresa en UF, los intereses se aplican sobre
el monto debidamente reajustado.

Depósitos a plano no reajustables, sobre estos depósitos

se aplica la tasa de interés nominal.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo

• Ejemplo 1:

Deposito a plazo reajustable: El día 26 de octubre se toma un

deposito reajustable a 90 días a un 7% de interés anual, por
$367.000. La variación de la unidad de fomento entre la fecha
del deposito y el 31 de diciembre, es de 1,89%. El deposito
será tomado con dinero mantenido en una de las cuentas
corrientes de la empresa en el Banco Súper S.A.
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Activo

• Acciones: Las inversiones en acciones con cotización

bursátil que no excedan del 10% del capital social de la
empresa emisora, ni el 5% de la inversora, que hacen con
el objeto de utilizar recursos disponibles y en un plazo no
superior a 1 año.

En Chile las acciones utilizan la variación presentada por el

IPC entre la fecha de adquisición de las acciones y la fecha del
balance, para actualizar su valor.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo

La técnica contable para las acciones emplea tres

criterio de valorización:

1. Valorización al Costo: Al momento de adquirir las

acciones, estas se contabilizan a su valor de costo mas
los gastos adicionales necesarios para adquirirlas. Al
final del periodo el valor debe ser corregido
monetariamente por el valor del IPC.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Activo

2. Valorización a precio de mercado: En este segundo criterio,

las acciones se presentan a su cotización bursátil, es decir, al
precio al cual se transan en bolsa.

3. Valoración al costo o al valor de mercado, el que sea mas

bajo: Este criterio es mas prudencial que los anteriores, pues
reconoce inmediatamente como perdida del ejercicio una
baja en la cotización bursátil de las acciones respecto del
costo actualizado de las mismas.

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Activo

• Ejemplo 2 (Valorización al Costo)

Al 15 de mayo la empresa “Mantas Ltda.” cuenta con una

cantidad de dinero efectivo disponible para ser invertida a
corto plazo. El gerente de administración y finanzas decide
invertir esta cantidad en acciones de la sociedad “Formas
S.A.”.

Se compraron 20.000 acciones a un precio de $185 cada una,

la corredora cobró una comisión de un 0,1% sobre el monto
total de la compra. La variación del IPC entre la fecha de
adquisición y el balance al 30/06 fue de un 1,25%.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Activo

• Títulos de créditos: Este rubro se refiere a las

colocaciones que hace la empresa en títulos de crédito,
emitidos por instituciones publicas y privadas, estos
pueden ser pagares reajustables del banco central, bonos,
letras de créditos hipotecarios, etc.

Aun cuando estos títulos de crédito corresponden a

emisiones a largo plazo, el hecho de que normalmente
puedan ser transado en el mercado de valores, les da la
liquidez necesaria para ser liquidados en el corto plazo.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo

• Fondos mutuos: es el patrimonio integrado por aportes

de personas naturales y jurídicas para su inversión en
valores de oferta publica. Estos pueden ser de renta fija o
renta variable.

Las inversiones en cuotas de fondos mutuos deberán ser

valorizadas al valor de rescate a la fecha de los estados
financieros de la empresa inversionista.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Activo

• Ejemplo 3

La empresa adquiere 45 cuotas del fondo mutuo de renta fija

por $4.027.500 la variación del IPC entre la fecha de
adquisición y la del balance es de 2,65%, las cuotas del fondo
a la fecha del balance son de $89.500 cada cuota.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo
C. Cuentas por Cobrar

Las cuentas por cobrar son aquellas que serán percibidas

dentro del plazo de un año a contar de la fecha del balance
general.
a. Clientes (Deudores por Venta): Esta cuenta incluye
exclusivamente las cuentas por cobrar provenientes de las
operaciones comerciales de la empresa. Las ventas al crédito
implican una fuente de financiamiento otorgada por la
empresa a sus clientes, por los que en muchos casos se aplica
un recargo.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Activo

• Ejemplo 4

El dia 26/10 la empresa realiza una venta a 60 días por un

valor de $364.200 sin IVA, precio que incluye un recargo por
interés de un 1,2%. El costo de la mercadería vendida es de
$315.100.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo

b. Documentos por Cobrar: Esta cuenta puede registrar

exclusivamente letras u otros documentos que respalden los
créditos concedidos a los clientes. Sin embargo,
generalmente sirve también para contabilizar documentos
por cobrar que tienen un origen diferente.

c. Deudores varios: Esta subcategoría incluye aquellas

cuentas por cobrar que no provienen de las operaciones
comerciales de la empresa.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Activo

d. Documentos y cuentas por cobrar a empresas

relacionadas: Esta cuenta incluye todos aquellos documentos
y cuentas por cobrar relacionadas que provengan o no de las
operaciones comerciales y cuyo plazo de recuperación no
exceda de un año a contar de la fecha de los estados
financieros. La forma de contabilizarla es la misma utilizada
para contabilizar las cuentas por cobrar de clientes.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo
e. Anticipos de clientes: Esta cuenta registra todos los pagos
anticipados efectuados a proveedores por compras a
realizarse en fechas futuras. Aunque el anticipo no constituye
directamente una cuenta por cobrar, representa un crédito a
favor de la empresa mientras no se perfeccione la operación
de compra por parte de la empresa.

f. IVA crédito fiscal: Esta cuenta tiene su origen en las

compras de bienes y servicios. Por disposición de carácter
tributario, el proveedor debe detallar el monto en forma
separada del total de la factura. Este IVA crédito, cancelado
junto con la compra, es recuperado por la empresa periodo a
periodo.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Activo

g. Pagos provisionales (P.P.M): Son pagos provisionales

mensuales a cuenta del impuesto a la renta a cancelar al
final del periodo.

• Ejemplo 5

Durante el mes de diciembre las ventas de una empresa de

capacitación fueron $9.364.200, el impuesto por PPM que
debe aplicarse es de un 1% sobre las ventas totales del mes.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo
D. Existencias

Se entiende por existencia las mercaderías adquiridas por la

empresa con el objeto de ser comercializadas, como asi
también las materias primas y otros materiales que deben
someterse a algún proceso de transformación para obtener
productos destinados a su venta posterior.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Activo
Existen tres métodos distintos para determinar el costo de
estas existencias, estos son:
1. F.I.F.O (First in – First Out): Este método se basa en el
supuesto de que las primeras unidades en ser adquiridas o
producidas son las primeras en venderse. El costo al cual
salen las mercaderías es el mismo costo al cual fueron
adquiridas.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo

2. L.I.F.O (Last in – First Out): Este método se basa en el

supuesto de que las ultimas unidades en ser adquiridas o
producidas son las primeras en venderse. Al igual que el caso
anterior las mercaderías deben salir al costo de adquisición.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Activo

3. Promedio Ponderado: Se determina mediante la suma de

los valores unitarios de las unidades compradas o producidas
divididas por el numero de unidades compradas o
producidas. El precio de costo representa un precio
promedio, entre todos los distintos precios a los cuales
fueron adquiridas las mercancías.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo
Inventario (Stock): Es la medición en unidades monetarias de la
cantidad existente en un ítem en una fecha determinada.

Cuando se trata de una empresa industrial (Productoras),

presentan en sus balances tres tipos de inventarios.

a. Materia Primas

b. Productos en proceso de Elaboración

c. Productos Terminados

Con respecto a la valorización de las existencias, ella debe hacerse

al costo.
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Activo
E. Gastos pagados por Anticipado

Los gastos del periodo deben ser reconocidos por la

empresa en el momento en que son consumidos o usados.
Por lo tanto, si un gasto es cancelado antes de su
ocurrencia, este pago representa un recurso de la empresa
para ser utilizado en el futuro.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo
F. Impuestos diferidos

Estos son diferencias temporales, las que se dejan

constancia de la diferencia que se producen de un mismo
ejercicio, entre el gasto tributario y el impuesto por pagar.
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Activo
1.2 Activo Fijo

Los activos fijos son todos aquellos recursos que utiliza la

empresa para la manufactura, exhibición, almacenamiento
y transporte de un producto o en la prestación de servicios,
que ayuden a la explotación del giro del negocio y que han
sido adquiridos exclusivamente para estos usos y no con el
propósito de venderlos.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo
Los Activos puedes clasificarse en depreciable y no
depreciable:

a) Activos Depreciables: son Aquellos que por el uso dado

sufren desgaste, el cual es contabilizado como un gasto,
en esta categoría encontramos: Muebles y útiles,
maquinaria, edificio, instalaciones, vehículos, etc

b) Activos no Depreciables: son aquellos que no sufren

desgaste durante el tiempo que son utilizados por la
empresa, ejemplo son los terrenos.

Tabla vida útil SII http://www.sii.cl/pagina/valores/bienes/tabla_vida_enero.htm

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Activo
Una segunda clasificación es la que separa entre tangibles e
intangibles:

a) Activo Fijo Tangible: Esta constituido por bienes

materiales, depreciables o no, que han sido adquiridos o
construidos con el animo de utilizarlos en la explotación
del negocio, generalmente tienen vida útil limitada.

b) Activo Fijo Intangible: Esta constituido por todos

aquellos recursos económicos inmateriales que han sido
creados para contribuir a la explotación principal. Por
ejemplo: Marcas, derecho de llave, patentes, etc.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo
Definición de términos relacionados con los activos fijos:

a) Vida Útil: Es el periodo durante el cual el activo fijo puede

funcionar en condiciones normales, generalmente expresado
en años.

b) Valor Residual: Es aquel valor al cual puede ser vendido el

bien una vez terminada su vida útil.

c) Depreciación: Es la perdida de valor que experimenta un

activo fijo por desgaste u obsolescencia y que se aplica a los
activos fijos de la empresa a través de su vida útil. Al final de
su vida útil el bien llega a su valor residual que podría ser $1.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Activo
Métodos de Depreciación

a) Método de Depreciación Lineal: Este método es el mas

utilizado, ya que el desgaste asignado en cada periodo
es uniforme.

• Ejemplo 6:

Un equipo cuyo valor total de $850.000, suponga que la vida útil

del equipo es de 5 años, y el valor residual de $120.000.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo
Otros métodos de depreciación:

b) Método de Producción: En este método se relaciona directamente, la

tasa de desgaste del bien con la producción alcanzada durante un
periodo de tiempo determinado.

c) Método combinado de depreciación fija y variable: La idea de

combinar ambos métodos es considerar en el calculo de la
depreciación tanto el factor “disponibilidad” del bien como el factor
“Utilización” del mismo.

d) Método decreciente de depreciación: Consiste en ir disminuyendo

gradualmente la amortización periódica durante la vida útil estimada.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Activo
e) Depreciación Acelerada: Es una franquicia tributaria que
permite depreciar el bien en un plazo menor a su vida útil.

• Ejemplo 7

El 02 de julio la empresa compra una maquina por $785.300. Su

vida útil normal se estima en 15 años sin valor residual. La
variación porcentual del IPC desde la adquisición hasta la fecha del
balance es de 4,2%. Al 31/12 la utilidad antes de impuesto a la
renta es de $3.954.200, la tasa de impuesto a la renta es de un
17% y la empresa se acoge al sistema de depreciación acelerada a
5 años.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo
1.3 Otros Activos

En este rubro se clasifican todas las cuentas de activo que

no pueden ser clasificada en las anteriores categorías, por
lo general cuentas de largo plazo y activos intangibles.

a) Inversiones permanentes en otras empresas: es aquella que se efectúa

en otras empresas con objetivos diferentes de la mera administración
del capital de trabajo y respecto de las cuales existe la intención de
mantenerlas como inversión de largo plazo. En general el método mas
utilizado para valorar este tipo de inversiones, es el método de
participación o de valor patrimonial proporcional (VPP)
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Activo
El método de participación o de valor patrimonial proporcional
(VPP), consiste en mantener la inversión valorizada por un monto
equivalente a la real participación porcentual en el patrimonio de
la sociedad emisora.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Activo
b) Activos fijos intangibles: Al igual que los activos fijos tangibles, estos
son bienes adquiridos por la empresa para usarlos en la explotación
social, pero a diferencia de los activos tangibles estos presentan una
vida útil indefinida o relativamente extensa con relación al ejercicio
comercial.

¿Qué es el derecho de llaves?

El derecho de llaves es el valor, no necesariamente contabilizado, que se

paga por la adquisición de un negocio en marcha y que corresponde al
reconocimiento de la existencia de condiciones favorables tales como la
ubicación privilegiada, organización, prestigio en el mercado, etc.
 Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Activo
¿Existen algunas reglas respecto a la amortización de estos activos
intangibles?

I. Si su duración es indefinida, como podría ser el caso de las marcas

comerciales, no se justifica su amortización.

II. Si su duración esta limitada por disposiciones legales y contractuales,

debe procederse a su amortización dentro del plazo de protección
legal.

III. Si el lapso de explotación económica es inferior al periodo de

protección legal, deberá amortizarse en función del primero.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Pasivo

Los pasivos representan las obligaciones adquiridas por la

empresa con terceros ajenos a su propiedad, además de los
derechos de los propietarios y socios de la empresa sobre
los activos.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Pasivo
Siguiendo con las cuentas de Pasivo, podemos decir que estas se
clasifican en tres grupos, presentando la siguiente estructura en el
Balance General.

🡪 Pasivos Circulantes

🡪 Pasivos Largo Plazo

🡪 Patrimonio

Las dos primeras categorías, Pasivos Circulantes y de Largo Plazo,

corresponden a deudas contraídas con terceros ajenos a la
propiedad de la empresa, mientras que la última, Patrimonio,
representa la deuda de la empresa para con sus propietarios y
socios.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Pasivo

2.1 Pasivos Circulantes

El pasivo circulante, corresponde a las obligaciones
contraídas con terceros y que serán canceladas dentro del
plazo de un año a contar de la fecha de los estados
financieros.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Pasivo
La clasificación de estos, puede realizarse atendiendo a la
naturaleza de la obligación, dando origen, por ejemplo a los
siguientes rubros:

• Obligaciones con bancos e instituciones financieras.

• Obligaciones por emisión de títulos de crédito.
• Obligaciones por adquisición de bienes y servicios.
• Obligaciones de carácter impositivo.
• Obligaciones con organismos previsionales.
• Obligaciones con el personal.
• Obligaciones con los propietarios.
• Provisiones de costos.
• Ingresos diferidos.
• Impuestos diferidos.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Pasivo

Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras

Esta cuenta refleja los créditos contratados por la empresa

con bancos e instituciones financieras, a un plazo menor o
igual a un año, incluyendo además los intereses
devengados por estas obligaciones.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Pasivo

Obligaciones por emisión de Títulos de Crédito

Entre los títulos de crédito que se emiten normalmente a

corto plazo se puede mencionar el pagaré. Generalmente,
este tipo de obligaciones es reajustable y reconoce un
interés sobre el capital reajustado.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Pasivo

• Ejemplo 8:

Se emite un bono por $680.000 con una tasa de interés de

5,5% anual, el interés será cancelado en forma semestral y se
reajustará de acuerdo a la variación de la Unidad de
Fomento. El plazo de la emisión es a 3 años, al término del
cual la empresa emisora se compromete a restituir el capital
(valor de emisión) debidamente reajustado. El valor recibido
por el bono fue de $670.791 a una tasa de interés real de un
6% anual.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Pasivo
Obligaciones por adquisición de bienes y servicios
Entre estas obligaciones generalmente se incluyen cuentas tales
como; Proveedores, Acreedores, Cuentas por Pagar, Documentos
por Pagar, etc.

• Proveedores:

Esta cuenta representa las deudas contraídas por la empresa con terceros,
por concepto de compras al crédito simple de mercaderías o materias
primas.

• Acreedores:

Son todas las obligaciones a menos de un año que no provienen del giro
comercial de la empresa, por ejemplo, compra de muebles, útiles,
computadoras para uso administrativo, etc.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Pasivo
Obligaciones de carácter impositivo
Estas obligaciones pueden comprender, las obligaciones
propias de la empresa como aquellas originadas por retenciones a
terceros.

Entre estas obligaciones encontramos las siguientes:

• IVA Debito fiscal:

Esta obligación se genera por el recargo realizado sobre las

ventas efectuadas por la empresa.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Pasivo

• Impuesto a la renta por pagar:

Esta obligación nace del impuesto recargado sobre las

utilidades obtenidas por la empresa durante su ejercicio
contable, el cual representa un cargo a la cuenta utilidad del
ejercicio y un abono a la cuenta impuestos por pagar.

• Retenciones a terceros:

En algunos casos las disposiciones tributarias obligan a las

empresas a retener impuestos por pagos que se hacen a
terceros.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Pasivo

Obligaciones con organismos previsionales

El origen de las obligaciones previsionales puede ser de dos
fuentes, por una parte están las retenciones que la empresa
debe hacer sobre las remuneraciones que paga al personal
y por otra, al aporte patronal que se calcula sobre la misma
base (pago al instituto de normalización previsional INP).
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Pasivo

• Ejemplo 9:

Se cancela el sueldo de un trabajador, de acuerdo a la

siguiente liquidación:

Sueldo imponible $350.000

Descuentos:

7% sobre $350.000, ISAPRE/FONASA $24.500

13,3% sobre $350.000, AFP $46.550

Total descuentos $71.050

Total a Pagar $278.950

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Pasivo

Obligaciones con el Personal

Estas obligaciones nacen cuando la empresa deja una parte
del total de sueldos a cancelar, sin cancelar.

Obligaciones con los Propietarios

Esta cuenta agrupa todas las obligaciones de la empresa
para con sus propietarios , distintas de las generadas por los
aportes de capital, la cual forma parte del Patrimonio de la
empresa, no de los Pasivos Circulantes.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Pasivo

Provisiones
La empresa al final del ejercicio contable debe reflejar en
sus estados financieros todos sus activos y pasivos, en
ocasiones no existe la información necesaria para el cálculo
exacto de algunas partidas.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Pasivo

Ingresos diferidos
Está constituido por aquellos ingresos que la empresa ha
recibido a la fecha de los estados financieros y cuyo servicio
o producto será entregado dentro del próximo ejercicio,
estos ingresos no deben ser abonados a resultado sino que
a una cuenta del pasivo que representa la obligación de
prestar dicho servicio en el futuro.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Pasivo

Impuestos diferidos
Los impuestos diferidos que forman parte de los pasivos
circulantes se originan por diferencias temporales
producidas cuando el impuesto a la renta a pagar es menor
al gasto tributario para un periodo de tiempo determinado.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Pasivo

2.2 Pasivos Largo Plazo

Una segunda categoría dentro de los pasivos es la de
Pasivos de Largo Plazo, esta clasificación incluye aquellas
obligaciones de la empresa que serán canceladas o
amortizadas en plazos superiores a un año, a partir de la
fecha del balance.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Pasivo

Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras

Esta cuenta representa aquellos préstamos contraídos por
la empresa con bancos e instituciones financieras, a través
de líneas de crédito especiales con vencimientos que van
más allá del año, incluyendo además los intereses
devengados.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Pasivo

Provisiones
Anteriormente, se definieron las provisiones como una
estimación de deudas a largo plazo. Un ejemplo típico de
provisiones a largo plazo, son "Las indemnizaciones por
años de servicio". En muchas empresas constituye una
práctica usual el celebrar acuerdos con el personal, los que
contemplan el pago de una indemnización por años de
servicio, exigible generalmente a largo plazo.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Pasivo

Otros Pasivos a Largo Plazo

Esta subcategoría, incluye todas aquellas partidas que no
puedan ser clasificadas en las cuentas anteriores. Estas
deberán ser detalladas en notas explicativas cuando
representen un 5% o más del total del pasivo a largo plazo.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Pasivo

2.3 Patrimonio
El patrimonio es una de las categorías presentes en el
Balance General, esta representa las obligaciones
contraídas por la empresa para con sus dueños.

Capital
La cuenta Capital se utiliza en toda entidad para reflejar el
aporte inicial realizado por los propietarios a la empresa.
Este capital puede ser modificado dependiendo de que tipo
de “sociedad legal que se constituya”.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Una Sociedad permite separar la persona natural de la persona
jurídica.

Las Sociedades son organizaciones con personalidad jurídica o

natural que pueden o no tener fines de lucro. En Chile, las
sociedades pueden tener cualquier objeto de lucro mientras no
sea contrario a la ley.

Los tipos de sociedades, que cuando alguien decide iniciarse en la

vida empresarial generalmente deja a un abogado la
responsabilidad de determinar el régimen social bajo el cual
desarrollar su negocio.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Tipos de Sociedades en Chile
Las sociedades reguladas por el Código Civil Chileno, son:

• Sociedades Civiles: se determina por escritura pública y no se

inscribe en el Registro Público de Comercio, son sin fines de
lucro, ejemplo fundaciones y/o corporaciones.

• Sociedades Comerciales: se determina por escritura pública y

se inscribe en el Registro Público de Comercio, es con fines de
lucro. https://www.conservador.cl/portal/
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Tipos de Sociedades en Chile
Sociedades Civiles
• Sociedades Colectivas
• Sociedades en Comandita Entes sin Personalidad Jurídica
• Comunidades
Sociedades Comerciales • Asociaciones de cuentas en
participación
• Sociedades Colectivas
• Sociedades de Hecho
• Sociedades en Comandita
• Agencias de S.A. Extranjera
• Sociedad Anónima
• Sociedad de Responsabilidad Limitada
Abreviadas
• Sociedades por Acciones (SPA)
• Empresa individual de responsabilidad limitada (EIRL)

http://www.sii.cl/portales/investors/formas_invertir/constituyen
do_sociedad.htm

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Sociedades Civiles
• Sociedades Colectivas Civiles: los socios responden hasta con
su patrimonio personal, la cuota del insolvente grava a los
demás socios y los acuerdos por regla general se toman por
unanimidad.

• Sociedades en Comanditas Civiles: los socios gestores o

administradores responden hasta con su patrimonio personal y
los comanditarios (Que no participan en la gestión) por su
aporte.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Sociedades Comerciales
• Sociedad Colectiva Comercial: El contrato de constitución es
solemne, se forma y prueba por escritura pública, cuyo
extracto se inscribe en el Registro de Comercio. Los socios
responden en forma solidaria de las obligaciones sociales
contraídas bajo la razón social, es decir, se puede perseguir a
cualquier socio para el cumplimiento de una obligación social.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Sociedades Comerciales
• Sociedad En Comandita. En este tipo de sociedad existen dos
clases de socios: los gestores que son los únicos que tienen la
facultad de administración, y los comanditarios que son los
socios pasivos o capitalistas. A su vez hay dos tipos de
sociedades en comanditas: la sociedad En Comandita Simple,
en que los comanditarios tienen derecho en la sociedad como
en las sociedades colectivas, y la comandita por acciones en
que se emiten acciones que representan los derechos de los
socios al igual que en la anónimas.
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Sociedades Comerciales
• Sociedad Anónima. Es definida en la ley, como una persona
jurídica formada por la reunión de un fondo común,
suministrado por accionistas responsables sólo por sus
respectivos aportes y administrada por un directorio integrado
por miembros esencialmente revocables. Estas sociedades son
siempre comerciales, aun cuando se formen para fines civiles.
La sociedad anónima es de carácter solemne, tanto en su
constitución, modificación y disolución, pues se forma y
prueba por escritura pública, cuyo extracto se inscribe en el
Registro de Comercio y se publica en el Diario Oficial.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Sociedades Comerciales
• Sociedad de Responsabilidad Limitada: Son sociedades de
personas en que los socios responden hasta el monto de sus
aportes. La sociedad de responsabilidad limitada sea civil o
comercial es siempre solemne, debe constar en escritura
pública, cuyo extracto debe inscribirse en el Registro de
Comercio y publicarse en el Diario Oficial.

http://www.diariooficial.interior.gob.cl/edicionelectronica/empre
sas_cooperativas.php?date=23-08-2017&edition=41841
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Sociedades Comerciales
• Sociedades por Acciones: Sociedad adecuada para aquellas
personas que quieren empezar un negocio, en el cual desean
agregar en el futuro nuevos socios de cualquier tipo o sólo
socios capitalistas.
Se debe tener presente que una sociedad por acciones tributa
como una sociedad anónima.
La sociedad permite tener acciones que sólo den derecho a
repartición de utilidades por un negocio determinado. Eso
permitiría buscar socios capitalistas para algún nuevo negocio que
se quiera desarrollar y asegurarle al nuevo socio que considera
que el negocio será rentable, que no se contamine con los
negocios ya existentes.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Sociedades Comerciales
• Empresa individual de responsabilidad limitada (EIRL): La EIRL
es una persona jurídica con rut y patrimonio propio, donde la
responsabilidad es limitada, lo que permite al dueño
resguardar su patrimonio personal y sólo responder hasta el
capital aportado a la empresa. Sin embargo, lo normal es que
los socios designen a una persona para que administre la
sociedad, que puede ser “uno” de los socios o un tercero, que
será quien tome las decisiones.
(Antes obligatoriamente para constituir una sociedad se requerían como
mínimo dos personas, porque la sociedad es un contrato y en todo contrato
deben haber dos partes. Sin embargo, actualmente existen las EIRL que
permiten a una persona iniciar un negocio de manera individual, pero a través
de una entidad o persona legal distinta)
Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
¿Qué Sociedad Constituir para un Emprendimiento?

Ventajas de una SpA frente a una EIRL

• Sociedad unipersonal con opción de ir agregando

nuevos socios.

• Puede tener más de un objeto (actividad que se

proponga realizar)

• Personas jurídicas también pueden formar este tipo de

sociedades.

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Pasivo
• Ejemplo 10:

El día 5/11 se constituye una Sociedad Anónima con un

capital social de $25.364.800 repartido en 800 acciones a un
valor de $31.706 por acción.

Los socios cancelan en efectivo el 50% de las acciones de la

sociedad. El 50% restante será ofrecido públicamente al
mercado.

El día 5/12 nuevos socios suscriben el 30% del capital

ofrecido públicamente cancelando sólo el 80% del total. La
variación del IPC desde la fecha de constitución al primer
balance es de un 1,5% y para el periodo desde el 5/12 al
31/12 de 0,8%.
 Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio
Pasivo

Utilidades Retenidas
La expresión utilidades retenidas, corresponde a un concepto
genérico que tiene su origen en utilidades generadas
periódicamente por la empresa. Su composición podría
esquematizarse en la siguiente forma:

Reservadas o asignadas

Provenientes de
ejercicios anteriores

No asignadas
Utilidades retenidas

Provenientes del ejercicio

Presentación de Empresa Activo, Pasivo, Patrimonio

Pasivo

Otras Reservas
Como vimos anteriormente, el Patrimonio de una sociedad puede
ser incrementado con las utilidades retenidas, sin embargo, estos
incrementos también pueden provenir de otras fuentes, por
ejemplo, aumentos producidos por revalorizaciones o
actualizaciones extraordinarias de determinadas partidas del
activo, o pueden ser resultado de la corrección monetaria aplicada
sobre las propias cuentas del patrimonio.
 CONTABILIDAD:

Presentación de los Estados

Financieros.

Presentación de los Estados Financieros

1. Balance Tributario

El balance mas usado por las empresas medianas y

pequeñas, es el balance tributario, al cual también se
denomina Balance de 8 Columnas.

El Balance tributario presenta la siguiente estructura:

Presentación de los Estados Financieros
Balance Tributario
• Las columnas 3 y 4 registran los saldos de cada cuenta, Acreedor para
las cuentas de pasivo, y Deudor para las cuentas de activo.

• Las columnas 5 y 6 se utilizan para registrar los saldos de las cuentas

de activo o pasivo, esto es una forma de clasificar las cuentas de la
empresa. Las columnas 7 y 8 registran los saldos presentados por las
cuentas de resultado, clasificándolas en cuentas de resultado perdida
o resultado ganancia.

• Las cuentas contables presentadas por las empresas mediante este

formato, no se encuentran clasificadas, por lo que, al realizar un
análisis de la situación de la empresa, lo primero es clasificar las
cuentas.

Presentación de los Estados Financieros

Balance Tributario
Presentación de los Estados Financieros
Balance Clasificado

Separa las cuentas contables en Activos y Pasivos,

ordenándolas a su vez, en caso de los pasivos de acuerdo a
su plazo de vencimiento y en el caso de los activos de
acuerdo a su grado de convertibilidad en efectivo.

Presentación de los Estados Financieros

Balance Clasificado
Presentación de los Estados Financieros
2. Estado de Resultados

¿Qué es el estado de resultados?

El estado de resultados es otro de los estados financieros básicos

generado por la contabilidad. Este estado presenta en forma
ordenada todos los rubros que han generado ingresos y ganancias,
así como también costos y gastos durante el ejercicio.

¿Cuál es el tratamiento de las cuentas que componen el Estado de

Resultados?

Al igual que las cuentas del balance, las cuentas de resultados

también tienen un tratamiento especial. Este estado tiene dos
grupos de cuentas, por un lado están las cuentas de Ingresos o
Ganancias, y por otro, están las cuentas de Costos o Gastos.

Presentación de los Estados Financieros

2. Estado de Resultados

2.1 Resultado de Explotación

El resultado de explotación o margen bruto, corresponde al valor

bruto generado por las operaciones que constituyen la actividad
propia de una empresa. Para determinar este resultado se
determinan los ingresos de explotación y se les restan los costos
de explotación.
Presentación de los Estados Financieros
2. Estado de Resultados
Ejemplo:

Una empresa industrial ha registrado ventas durante su ejercicio

contable, por $12.364.500. Los gastos de explotación son los
siguientes:

Materias Primas $3.964.200

Mano de Obra $1.200.400
Costo directos de fabricación $864.320

Ingresos de Explotación $12.364.500

Costos de Explotación ($6.028.920)
Margen Bruto $6.335.580

Presentación de los Estados Financieros

2. Estado de Resultados

2.2 Resultado Operacional

El resultado operacional se obtiene al deducir del resultado de

explotación o margen bruto todos los gastos de operación.

a) Gastos de operación: Estos costos no se relacionan con las

unidades vendidas sino que se imputan como gastos del ejercicio.
La clasificación en este ítems puede ser objetiva cuando se atiende
a la naturaleza del gasto. Por ejemplo al utilizar las siguientes
cuentas: Sueldos, promoción, arriendos, depreciaciones,
amortizaciones, etc. Por ejemplo, el gasto de administración y
ventas.
Presentación de los Estados Financieros
2. Estado de Resultados
Ejemplo:

Siguiendo con el caso anterior., suponga los siguientes gastos

operacionales:

Sueldos $652.300
Arriendos $800.000
Depreciación $364.200
Ingresos de Explotación $12.364.500
Costos de Explotación ($6.028.920)
Margen Bruto $6.335.580
Sueldos ($652.300)
Arriendos ($800.000)
Depreciación ($364.200)
Resultados Operacional $4.519.080

Presentación de los Estados Financieros

2. Estado de Resultados

2.3 Resultado No Operacional

El resultado no operacional se refiere a aquellos que son ajenos a

la explotación, por lo tanto, su ocurrencia no puede identificarse
con los ingresos económicos (Venta de bienes y servicios) ni con
los costos directos e indirectos imputables a tales ingresos.

Por ejemplo:

• Dividendos percibidos por una inversión en acciones.

• Utilidad o perdida por ventas de activos fijos.
• Corrección monetaria.
• Otros (Gastos financieros, etc)
Presentación de los Estados Financieros
2. Estado de Resultados

Ingresos de Explotación $12.364.500

Costos de Explotación ($6.028.920)
Margen Bruto $6.335.580
Sueldos ($652.300)
Arriendos ($800.000)
Depreciación ($364.200)
Resultados Operacional $4.519.080
Ingresos No Operacionales
Utilidad por venta de activo fijo $282.120
Dividendos Percibos $112.300
Gastos No operacionales
Perdida por venta de acciones ($254.300)
Gastos financieros ($342.300)
Corrección monetaria ($654.900)
Resultado No Operacional ($857.080)
Utilidad Antes de Impuesto a la Renta $3.662.000

Presentación de los Estados Financieros

2. Estado de Resultados

2.4 Impuesto a la Renta

El impuesto a la renta, es un componente del estado de resultados que

contiene el gasto tributario del período por concepto de un porcentaje
aplicado sobre las utilidades generadas por la empresa.

Nuevos regímenes generales de tributación sobre rentas empresariales

vigentes a contar del 1° de octubre de 2014.
Presentación de los Estados Financieros
2. Estado de Resultados
Según el art. 4°transitorio de la Ley 20.780, la modificación de la
tasa del IDPC, entrará en vigencia a partir del AC 2017, conforme a
la siguiente gradualidad cualquiera sea el régimen de tributación
hasta el AC 2016:

a) Año Comercial 2014: 21% ( Desde el 01-10-2014 )

b) Año Comercial 2015: 22,5%

c) Año Comercial 2016: 24%
d) Año Comercial 2017, en adelante: 25% ( Todos menos 14 B )
Tratándose de contribuyentes acogidos al régimen 14 B):
e) Año Comercial 2017: 25,5%
f) Año Comercial 2018 y 2019, en adelante: 27%

Presentación de los Estados Financieros

¿Que pasa el año comercial 2020?

Nuevos Sistemas Tributarios

Presentación de los Estados Financieros

Requisitos Sistema Propyme y Transparencia

Requisitos que van unidos:

Presentación de los Estados Financieros

2. Estado de Resultados

Resumen: Semi Integrado, Pro Pyme y Transparencia

Requisitos Tributación:
Presentación de los Estados Financieros
2. Estado de Resultados

Requisitos Tributación:

Presentación de los Estados Financieros

2. Estado de Resultados

Requisitos Tributación:
 Presentación de los Estados Financieros
2. Estado de Resultados

Requisitos Tributación:

Presentación de los Estados Financieros

Estructura de la Ley de Impuesto a la Renta

Rentas
1ª Categoría 2° Categoría

Del Capital Del Trabajo

Art. 20 Art. 42
Trabajador Profesional
S.A. y SPA E.I. y Soc. Personas
Dependiente Independiente
14 Ter – Rentas Art. 42 N° 1 Art. 42 N°2 y 48
Presuntas
Régimen General Régimen General
IDPC – Art. 20°(*) I. Único de 2° Cat.
IDPC – Art. 20°(*) IDPC – Art. 20°(*)
Devengo

Retiros
Dividendos Global
Complementario FUT
o Adicional

Gastos Rechazados Art.21°,i:1° (35%) Art. 21°,i:3° Gastos Rechazados + 10%

(*) Tasas transitorias AC 2015 ( 22,5% ) y AC 2016 ( 24% ) por la Ley Nº 20.780 del 29-09-2014

Vigencia estructura: Hasta 31-12-2016

Presentación de los Estados Financieros
2. Estado de Resultados
Ejemplo:

Siguiendo con el caso anterior:

Utilidad Antes de Impuesto a la $3.662.000

Renta
Impuesto a la renta régimen 14 a) ($915.500)
25%
Utilidad Después de Impuesto a la $2.746.500
Renta

CONTABILIDAD:
PRESENTACIÓN DE
INFORMACION FECU (SVS)
Presentación de la información FECU (SVS)
Ficha Estadística Codificada Uniforme (FECU).
Es un informe de los estados financieros en un formato
estandarizado que se exige a toda empresa pública en Chile,
para ser entregado en forma trimestral a la autoridad
supervisora con el fin de dar a conocer su desempeño en
dicho período.

Presentación de la información FECU (SVS)

Ficha Estadística Codificada Uniforme (FECU).
La normativa establece que el formato de presentación de
los estados financieros de las sociedades deberán
entregarse trimestralmente siguiendo las disposiciones
establecidas en las normas IFRS (International Financial and
Reporting Standards) de la International Accounting
Standards Board (IASB), para lo cual proporciona un
formato de presentación de los estados financieros
denominado FECU-IFRS.
Presentación de la información FECU (SVS)
Ficha Estadística Codificada Uniforme (FECU).
¿Quiénes presentan la FECU?

• Sociedades Anónimas

http://www.svs.cl/institucional/mercados/novedades_enviofecu_i
frs.php

CONTABILIDAD: RATIOS
FINANCIEROS
Ratios Financieros
¿Qué se entiende por Índice Financiero?
Un índice financiero puede entenderse como una razón o
división entre dos cuentas o grupos de cuentas del mismo
estado financiero o de distintos estados financieros.

Ventajas

a.- Son de muy fácil calculo, lo que permite que sean

utilizadas en forma rápida.

b.- Sus resultados son muy ilustrativos, lo que permite

relacionar una serie de factores, que sin ellos seria bastante
mas complejo.

c.- Su interpretación es rápida e intuitiva.

Ratios Financieros
Limitaciones de los índices financieros

a.- Las razones se obtienen de datos proporcionados por la

contabilidad, situación que conlleva los siguientes problemas:

• Si la contabilidad esta distorsionada, todo lo que de ahí se

obtenga, también lo estará.

• La contabilidad puede estar intencionalmente manipulada con

el fin de mejorar razones financieros, que se sabe serán
calculados por acreedores y otros usuarios.

• Los métodos contables cambian entre empresas, esto implica

que, en algunos casos, las conclusiones no puedan ser
comparables.

• Se usan datos históricos, el balance incluye datos pasados.

Ratios Financieros
Limitaciones de los índices financieros

b.- Existen problemas en su interpretación entre los cuales

podemos mencionar:

• Desconocer exactamente el significado de la razón, que va

mucho mas allá que su uso mecánico, para su correcta
interpretación.

• Desconocimiento del sector lo que limita su interpretación. Una

misma razón puede ser buena para un sector y mala para otro.

Ratios Financieros
Ejemplo

Suponga que existen 2 empresas que tienen el mismo

tamaño en términos de activos. Ambas serán analizadas de
acuerdo a su margen operacional.
Ratios Financieros
Clasificación de los indicadores financieros
a. Razones de Liquidez

Por liquidez entenderemos la capacidad de la empresa para

cumplir con sus obligaciones de corto plazo a través de sus
activos de corto plazo.

1.- Razón Corriente o Liquidez

Este índice mide la capacidad de una empresa para cubrir sus

pasivos corrientes con sus activos corrientes.

Ratios Financieros
Clasificación de los indicadores financieros
2.- Test Acido o Prueba Rápida

Es una medida del grado en el cual el efectivo y el “efectivo más

próximo” cubren el pasivo corriente.

Es similar a la Razón Corriente, pero mas exigente.

Ratios Financieros
Clasificación de los indicadores financieros
3.- Capital de Trabajo

Este indicador como su nombre lo indica, es el fondo económico

que utiliza la Empresa para seguir reinvirtiendo y logrando
utilidades para así mantener la operación corriente del negocio

Capital de Trabajo K=Activo Corriente-Pasivo Corriente

Ratios Financieros
Clasificación de los indicadores financieros
4.- Permanencia de las Cuentas por Cobrar

Este índice nos indica el número de días en promedio anual, en

que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo, es decir, el
plazo promedio que se están demorando en cancelar a la empresa
los clientes.

Permanencia CxC=(Cuentas por Cobrar∗360)/(Ventas al credito∗1,19)

Ratios Financieros
Clasificación de los indicadores financieros
5.- Permanencia de Inventarios

Este razón señala el tiempo promedio en días, en que los

inventarios se convierten en ventas.

Permanencia Inventarios=(Inventarios∗360)/(Costo de Venta)

6.- Ciclo Operacional

Es la suma entre la permanencia de los inventarios con la

permanencia de las cuentas por cobrar. Refleja el tiempo que
transcurre entre que se adquieren los inventarios y se recibe el
pago por la venta.

Ciclo Operacional=Permanencia CxC+Permanencia Inventarios

Ratios Financieros
Clasificación de los indicadores financieros
7.- Permanencia de Cuentas y Documentos por Pagar

Esta razón nos indica el plazo promedio que están otorgando los
proveedores a la empresa para que ésta cancele sus deudas.

Permanencia CxP=(Cuentas por Pagar∗360)/(Costo de Venta∗1,19)

El índice entregaría información más exacta si se conociera el valor

de las compras realizadas en promedio por la empresa. Sin
embargo, muchas empresas no manejan este dato, por lo que
utilizan el costo de venta como una aproximación.
Ratios Financieros
Clasificación de los indicadores financieros
8.- Cobertura del Pasivo Corriente

Este índice nos indica la cobertura de las obligaciones de corto

plazo con los ingresos por ventas generados durante un ejercicio
contable. Mientras mayor sea el valor del índice estaría reflejando
que las ventas durante el año son capaces de cubrir las
necesidades de capital de trabajo para operar.

Cobertura Pasivo Corriente=(Ingresos por Venta)/(Pasivos Corriente)

Ratios Financieros
Clasificación de los indicadores financieros
9.- Rotación del Activo Corriente

Este índice nos indica la cobertura de las obligaciones de corto

plazo con los ingresos por ventas generados durante un ejercicio
contable.

Rotación del activo Corriente=(Ingresos por Ventas)/(Activos Corriente)

Ratios Financieros
Clasificación de los indicadores financieros
b. Razones de Endeudamiento y Cobertura

Las fuentes de financiamiento de la empresa pueden ser dos:

Acreedores externos ajenos a la propiedad de la empresa y los
propietarios de la empresa (Socios o accionistas).

Ratios Financieros
Clasificación de los indicadores financieros
10.- Leverage o Estructura de Capital

El leverage indica el dinero que los acreedores han invertido, con

relación al dinero que han comprometido los socios de la
empresa.

Leverage=(Pasivo Corriente+Pasivo No Corriente)/Patrimonio

Un leverage más alto al promedio de la industria, estaría indicando

que la empresa tiene una deuda exigible superior a la normal, y
por consiguiente un importante riesgo financiero.
Ratios Financieros
Clasificación de los indicadores financieros
11.- Relación Deuda Total /Ventas Anuales

Esta razón nace buscando la relación entre la generación de

ingresos de la empresa y el total de sus obligaciones, para ver si es
posible amortizarlas.

(Pasivo Corriente+Pasivo No Corriente)/(Ventas Totales)%

Esta razón es de mucha utilidad sobre todo en empresas pequeñas

o de información muy limitada. En que la única base para calcular
las ventas, son los pagos de IVA.

Ratios Financieros
Clasificación de los indicadores financieros
12.- Coberturas de Intereses

Este índice nos muestra el numero de veces que puede disminuir

la utilidad y aun así se puede cubrir los gastos financieros.

Cobertura de intereses=(Utilidad Antes de Impuesto+Gastos Financieros

(Intereses))/(Gastos Financieros (intereses))

Si este índice es superior al estándar, se está en una situación de

carga financiera holgada. Si es inferior, se puede tener problemas
para cumplir con los pagos de intereses.
Ratios Financieros
Clasificación de los indicadores financieros
13.- Costo Promedio Endeudamiento

Este índice nos sirve para conocer cual es la tasa de interés

promedio a la que son tomados los créditos bancarios de por la
empresa.

Costo promedio endeudamiento=Interes/(Deuda bancaria total)

La deuda bancaria total incluye la deuda tomada con instituciones

bancarias con vencimiento a corto y largo plazo.

Ratios Financieros
Clasificación de los indicadores financieros
14.- Razón de endeudamiento

Este índice nos muestra que porcentaje de los activos totales es

financiado a través de deuda con terceros.

Razon de endeudamiento=((Pasivo Corriente+Pasivo No Corriente)

∗100)/(Activos totales)
Ratios Financieros
Clasificación de los indicadores financieros
c. Razones de Rentabilidad

La mayoría de estas razones estudia la utilidad de la empresa con

respecto a otras cuentas, el objetivo es determinar cómo aportan
estas otras cuentas en la generación de utilidad.

La principal cuenta a utilizar es la “Utilidad”, la cual es

determinada por el estado de resultados.

•
EBITDA = Utilidad antes de impuestos - Intereses -
Depreciación - Amortización