análisis
financieros
Integrantes:
Ayleen Barria
Bárbara Castillo
Araceli Méndez
Bárbara Avello
Diego Negrete Profesor:
Estefany Mauricio zúñiga
Peralta
INDICE 7 Ratios de endeudamiento
1 Objetivos 8 Ratios de rentabilidad
2 Introduccion 9 Ratios de rotacion
5Procesos del analisis 10Limitaciones del
3 financieros
Estados financiero analisis de ratios
Analisis
6 Ratios de liquidez
11 Conclusiones
4 financieros Analisis vertical
12
OBJETIVOS
Nuestros objetivos como
grupo son investigar y
comprender los estados
financieros para así realizar
una presentación y exponer
en base a los conceptos
dados en el ramo de
finanzas, en donde se
pondrán en práctica para
obtener buenos resultados.
INTRODUCCIÓN
En la siguiente presentación
abordaremos los estados
financieros, su definición y
sus características las
cuales nos serán útiles para
la comprensión de cada uno
de ellos y como saber
utilizarlos cuando se
necesite para resolver
problemáticas.
ESTADOS FINANCIEROS
balance general
El balance general es un
documento contable financiero
que refleja la situación
económica y patrimonial de una
empresa.
ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE RESULTADO
El estado de resultados es un
estado financiero básico en el cual
se presenta información relativa a
los logros alcanzados por la
administración de una empresa
durante un periodo determinado.
ANÁLISIS FINANCIERO
El análisis financiero es el estudio e interpretación de la información
contable de una empresa u organización con el fin de diagnosticar su
situación actual y proyectar su desenvolvimiento futuro.
El objetivo del análisis financiero es obtener un diagnóstico que permita
que los agentes económicos interesados o relacionados con la organización,
tomen las decisiones màs acertadas.
Externos
Estos se dividen en Los agentes externos utilizan
el análisis financiero para
dos grupos conocer la situación actual de
la empresa y su posible
tendencia futura. Así, por
ejemplo, para un inversor es
Internos importante conocer el estado
de una empresa para ver si
Los administradores de la empresa utilizan el
vale o no la pena invertir en
análisis financiero con el fin de mejorar la
ella. Otros agentes externos
gestión de la firma, corregir desequilibrios,
relevantes son: clientes,
prevenir riesgos o aprovechar oportunidades.
proveedores, posibles
Un buen análisis financiero es clave para
inversores, reguladores,
poder planificar, corregir y gestionar.
autoridades fiscales, etc.
ANÁLISIS FINANCIERO
Horizontal
Se estudian los El análisis financiero se
estados financieros realiza a través de la
de más de un observación de los datos
contables de la empresa
período y/o más de Vertical
una empresa. (principalmente estados
Se analizan los
financieros de un
estados
determinado período),
financieros de un
ratios, índices y otros
solo período. indicadores.
1.-RENTABILIDAD: SE
OBSERVAN LAS CUENTAS 2.-LIQUIDEZ: ES LA CAPACIDAD
RELACIONADAS CON
DE HACER FRENTE A SUS
INGRESOS, COSTOS Y
NECESIDADES DE RECURSOS Y
RESULTADOS. SE TRATA DE 3.-Solvencia: Se refiere
DE CUMPLIR CON SUS DEUDAS
DETERMINAR NO SOLO EL
a su capacidad de cumplir DE CORTO PLAZO. ACÁ SE
VALOR DE LA COMPAÑÍA,
OBSERVAN VARIABLES COMO:
SINO TAMBIÉN SU con las deudas de largo
ENDEUDAMIENTO, ACTIVO
COMPOSICIÓN, CALIDAD,
plazo y también poder CIRCULANTE, PERIODO DE
EVOLUCIÓN Y PROYECCIÓN.
MADURACIÓN, ROTACIÓN,
invertir para crecer en el
ETC.
futuro. En este caso
observamos variables
como: endeudamiento a
largo plazo, patrimonio,
fuentes de financiación,
etc
PROCESOS DEL
ANÁLISIS FINANCIERO
El proceso de un análisis financiero es una serie de pasos que se deben
seguir para poder evaluar la salud financiera de una empresa
3-. Determinar y obtener los datos que
serán necesarios para efectuar el
1-. Fijar clara y explícitamente el análisis
objetivo del análisis financiero 4-. Refinar los datos de forma tal que
2-. Establecer el horizonte de sean comparativos y representativos de
análisis la realidad de la empresa
PROCESOS DEL
ANÁLISIS FINANCIERO
5-. Confeccionar los análisis que
resuman los datos reunidos
6-. Estudiar los análisis confeccionados
en el punto anterior, siempre
considerando el objetivo perseguido 7-. Emitir una conclusión razonada y
fundamentada en los análisis
confeccionados
8-. Recomendación principal y
recomendaciones adicionales
RATIOS DE
LIQUIDEZ TODOS LOS DATOS
UTILIZADOS PARA
CALCULARLOS
PROVIENEN DEL
BALANCE DE
LOS RATIOS DE
SITUACIÓN,
LIQUIDEZ MIDEN LA
CONCRETAMENTE DE
LIQUIDEZ DE UNA
LOS ACTIVOS
EMPRESA, ES DECIR, CORRIENTE Y PASIVO
SU HABILIDAD PARA CORRIENTE, LAS
HACER FRENTE A SUS PARTIDAS MÁS
OBLIGACIONES LÍQUIDAS DEL
FINANCIERAS EN EL BALANCE.
CORTO PLAZO.
SE CONSIDERAN
TRES RATIOS
FUNDAMENTALES
PARA MEDIR LA
LIQUIDEZ: EL
RATIO DE
LIQUIDEZ, EL TEST
ÁCIDO Y EL RATIO
DE CAJA.
Ratios de
endeudamiento Los ratios de
endeudamiento
relacionan masas
patrimoniales del
balance de situación
Analizar la solvencia de las empresas es de
vital importancia en el análisis fundamental.
y nos informan
Una deuda elevada, podría poner en riesgo la acerca del grado de
continuidad de la actividad empresarial. Por el endeudamiento de
contrario, una deuda demasiado baja podría
las empresas
estar lastrando la capacidad de crecimiento a
largo plazo.
Principales ratios
Por lo general, en el pasivo
de endeudamiento se incluye el total de deuda
a largo plazo y los pasivos
con coste a corto plazo.
Estos pasivos con coste
son los que generan algún
tipo de interés que hay que
reembolsar.
Ejemplo
Para una empresa del sector terciario, cuyo Balance General arroja la siguiente
información:
Activo corriente y no corriente = Activo total = 15 000 + 20 000 = 35 000€
Pasivo corriente y no corriente = Pasivo total = 1 000 + 8 000 = 9 000€
Patrimonio neto = 21 000€
Ratio de endeudamiento = Pasivo / Patrimonio Neto
Ratio de endeudamiento = 9 000 / 21 000
Ratio de endeudamiento = 0,42 = 42 %
El resultado anterior se interpreta de la siguiente manera: por cada 0,42 euros de
financiación ajena, la empresa cuenta con un (1) euro de financiación propia.
Ratios de Miden el beneficio
rentabilidad neto que obtiene la
empresa en relación
con sus activos,
Fórmula del ratio financiero de rentabilidad: capital o ventas.
Margen Neto = utilidad neta / ventas
A mayor resultado,
más rentable es la
organización en
términos
operacionales.
Retorno sobre activos (ROA) = utilidad neta / activos
Retorno sobre patrimonio (ROE) = utilidad neta /
patrimonio neto
Ejemplo Margen neto = utilidad neta / ventas
RR 2018 = 600.000/1.070.000 = 0,56 (la rentabilidad
es del 56 %)
RR 2019 = 800.000/1.300.000 = 0,61 (la rentabilidad
es del 61 %)
El ratio de rentabilidad de la empresa La Floresta
aumentó un 5 % durante un año, lo que representa
un incremento moderado.
RATIOS DE LA FÓRMULA GENERAL DE LOS
RATIOS DE ROTACIÓN ES UN
COCIENTE EN DONDE EL
ROTACIÓN: NUMERADOR SON LOS
INGRESOS POR VENTAS
(BIENES O SERVICIOS) Y EN EL
DENOMINADOR, DIFERENTES
INVERSIONES
LAS RATIOS DE
ROTACIÓN SON UNA
MEDIDA DE LOS
RENDIMIENTOS QUE
OBTIENE UNA
ENTIDAD SOBRE
SUS ACTIVOS, EN UN
DETERMINADO RR = VENTAS NETAS = NÚMERO DE
PERÍODO DE INVERSIÓN VECES
TIEMPO.
UN EJEMPLO DE ROTACIÓN DE INVENTARIOS, UN
ESTOS SON LOS PRINCIPALES TIPOS DE EJERCICIO DE CÁLCULO EN EL CUAL SE APLIQUE LA
RATIOS DE ROTACIÓN FÓRMULA DE ROTACIÓN DE INVENTARIOS, COMO SE
DESCRIBE EN EL SIGUIENTE EJEMPLO:
-ROTACIÓN DEL ACTIVO
TOTAL
-ROTACIÓN DEL ACTIVO
NO CORRIENTE VALOR POR VENTAS EN 2021=
-ROTACIÓN DEL ACTIVO $80.000.00.
CORRIENTE PROMEDIO DE INVENTARIOS 2021=
-ROTACIÓN DE LOS $20.000.000.
CLIENTES TASA DE ROTACIÓN DE
INVENTARIO= COSTO DE
-ROTACIÓN DE ALMACÉN
MERCANCÍA VENDIDA / PROMEDIO
O STOCK DE INVENTARIO.
-ROTACIÓN DEL CAPITAL TRI = 80.000.000 / 20.000.000 = 4.
CIRCULANTE
Limitaciones del
Análisis de ratios
La comparación entre razones financieras de
períodos distintos sirve además para
Es una herramienta que se utiliza
detectar tendencias. Su análisis contribuye a
anticipar problemas y permite buscar para evaluar la salud y el
soluciones adecuadas a tiempo. rendimiento financiero de una
Existen muchos tipos de ratios financieros,
empresa. Sin embargo, es
pero los más utilizados pueden clasificarse
en 4 grandes grupos: ratios de liquidez, ratios importante considerar algunas
de gestión o actividad, ratios de limitaciones asociadas con este
endeudamiento o apalancamiento y ratios
de rentabilidad.
enfoque
Conclusiones del análisis de ratios
Liquidez: Permite por un lado enfrentar
Endeudamiento: Muestra una los compromisos de corto plazo sin
estructura financiera grandes problemas y por otro no es
conveniente donde se equilibren excesiva de manera que se esté
perdiendo oportunidad de lograr una
de manera razonable el riesgo y
mayor rentabilidad.
la rentabilidad.
Rotaciòn: Se busca establecer si la
Rentabilidad: Busca
inversión en deudores, inventarios
establecer si las
y total activos es adecuada para
operaciones de la empresa soportar la venta y el crecimiento
generan una rentabilidad en este factor.
adecuada.
Para realizar el análisis vertical se debe dividir cada una de las celdas por el total de activos y
luego multiplicarlo por 100 para tener el resultado en porcentajes
Por ejemplo: Caja = (500/30.500) *100 = 1.6% => Análisis vertical
Para realizar este cálculo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total y luego
se procede a multiplicar por 100. Por ello, el análisis vertical de un estado financiero permite
identificar con claridad cómo están compuestos los estados contables. Asimismo, la
interpretación de dicha información permite vislumbrar si una determinada situación contable
puede ser negativa o positiva.
Así pues, la fórmula del análisis financiero vertical sería:
Parte/todo*100
Analisis
vertical
Analisis vertical
Corresponde a la acumulación de operaciones similares durante un período determinado.
Representa un flujo y explica los cambios entre dos momentos en el tiempo.
Para realizar el análisis vertical se debe calcular el porcentaje que representa cada
componente en relación con los ingresos de explotación. Para hacer esto, se divide cada
celda individual por los ingresos de explotación y se multiplica por 100 para obtener el
porcentaje.
Por ejemplo, si los ingresos de explotación son de $28.000 y los costos de la explotación
son de $22,400 puedes calcular el porcentaje de costos de ventas dividiendo $22,400
entre $28,000 y multiplicando por 100. El resultado sería 80%, lo que significa que los
costos de la explotación representan el 80% de los ingresos de explotación.
