Avla Perú Compañía de Seguros S.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2022 y de 2021

junto con el dictamen de los auditores independientes

Firmado Digitalmente por:

JUAN ANDRES ALAMOS ROJAS
Fecha: 06/03/2023 [Link] p.m.
Avla Perú Compañía de Seguros S.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2022 y de 2021

junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros

Estado de situación financiera

Estado de resultados
Estado de resultados y otros resultados integrales
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
 Tanaka, Valdivia & Asociados
Sociedad Civil de R.L

Dictamen de los auditores independientes

A los señores Accionistas de Avla Perú Compañía de Seguros S.A.

Opinión

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Avla Perú Compañía de Seguros S.A. (en adelante
“la Compañía”), que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2022, el
estado de resultados, estado de resultados y otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio
neto y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y las notas a los estados financieros,
incluido un resumen de las políticas contables significativas.

En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de la Compañía al 31 de diciembre de 2022, así como
su desempeño financiero y sus flujos de efectivo correspondiente por el año terminado en esa fecha,
de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú para empresas de
seguros, establecidos por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones (SBS) descritos en la nota 2.

Bases de la opinión

Realizamos nuestra auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA) aprobadas
para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú.
Nuestras responsabilidades en virtud de esas normas se describen con más detalle en la sección
Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros de nuestro
dictamen. Somos independientes de la Compañía de acuerdo con la Junta de Normas Internacionales
de Ética para Contadores. Código Internacional de Ética para Contadores Profesionales (incluidas las
Normas Internacionales de Independencia) (Código IESBA) junto con los requisitos éticos que son
relevantes para nuestras auditorías de los estados financieros en Perú, y hemos cumplido con
nuestras otras responsabilidades de ética de acuerdo con estos requisitos y el Código IESBA. Creemos
que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una
base para nuestra opinión.

Lima Lima II Arequipa Chiclayo Trujillo

Av. Jorge Basadre 330 Av. Bolognesi 407 Av. Federico Villarreal Av. El Golf 591 Urb. Del Golf III
Av. Víctor Andrés San Isidro Yanahuara 115 Sala Cinto, Urb. Los Víctor Larco Herrera 13009,
Belaunde 171 Tel: +51 (1) 411 4444 Tel: +51 (54) 484 470 Parques Sede Miguel Ángel Quijano Doig
San Isidro Lambayeque La Libertad
Tel: +51 (1) 411 4444 Tel: +51 (74) 227 424 Tel: +51 (44) 608 830

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuación)

Asunto clave de auditoría

El asunto clave de auditoría es aquel asunto que, a nuestro juicio profesional, fue de mayor
importancia en la auditoría de los estados financieros del periodo en curso. Este asunto se abordó en
el contexto de la auditoría de los estados financieros en su conjunto, y en la formación de nuestra
opinión del auditor correspondiente, y no proporcionamos una opinión separada sobre este asunto.
Con base en lo anterior, a continuación, se detalla la manera en la que el asunto clave fue abordado
durante nuestra auditoría.

Hemos cumplido con las responsabilidades descritas en la sección Responsabilidades del auditor en
relación con la auditoría con los estados financieros de nuestro dictamen, incluso en relación con este
asunto. En consecuencia, nuestra auditoría incluyó la realización de procedimientos diseñados para
responder a los riesgos de incorrección material evaluados en los estados financieros. Los resultados de
los procedimientos de auditoría, incluidos los procedimientos realizados para abordar los asuntos que
se mencionan a continuación, constituyen la base de nuestra opinión de auditoría sobre los estados
financieros adjuntos.

Asunto clave de auditoría Respuesta de auditoría

__________________________________________________________________________________________________
Reservas técnicas de siniestros
Las reservas técnicas de siniestros incluyen la ➢ Involucramos a nuestros especialistas
estimación de la reserva de siniestros pendientes de internos quienes verificaron el cálculo y
liquidación, reserva de siniestros ocurridos y no evaluaron la metodología y los supuestos
reportados y reserva de gastos de liquidación. utilizados por los actuarios teniendo en
cuenta los supuestos de mercado y las
La valuación inadecuada de las reservas técnicas de metodologías actuariales aprobadas por la
siniestros podría dar lugar a una incorrección en los SBS.
estados financieros de la Compañía y en su situación ➢ Evaluamos la calidad de los datos de los
financiera general. Dicha valuación implica la reportes operativos utilizados para el cálculo
aplicación de metodologías actuariales, uso de de las reservas técnicas de siniestros.
especialistas y uso de diferentes criterios establecidos ➢ Evaluamos la integridad de los reportes
por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP operativos utilizados para el cálculo de las
(SBS). reservas técnicas de siniestros.
➢ Evaluamos las revelaciones de los estados
Los principios utilizados en el reconocimiento y financieros.
valuación de las reservas técnicas de siniestros se
revelan en las notas 2.2 (r) y 16 de los estados
financieros.

Debido a los factores mencionados anteriormente, la

reserva técnica de siniestros se considera un asunto
clave de auditoría.
Dictamen de los auditores independientes (continuación)

Otra información incluida en el dictamen Memoria Anual 2022 de la Compañía

La gerencia es responsable de la otra información. La otra información comprende la memoria anual

requerida por la Superintendencia del Mercado de Valores - SMV, pero no incluye los estados
financieros ni nuestro dictamen de auditoría correspondiente, que obtuve antes de la fecha de este
dictamen de auditoría; y la memoria anual final aprobada por los responsables del gobierno de la
Compañía, de la que se espera dispondremos después de dicha fecha.

Nuestra opinión sobre los estados financieros no cubre la otra información y no expresamos ninguna
forma de conclusión que proporcione un grado de seguridad sobre ésta.

En relación con nuestra auditoría de los estados financieros, nuestra responsabilidad es leer la otra
información y, al hacerlo, considerar si la otra información es materialmente inconsistente con los
estados financieros o nuestro conocimiento obtenido en la auditoría o si de otra manera parece estar
materialmente mal expresada. Si, en base al trabajo que hemos realizado, concluimos que existe un
error material de esta otra información, estamos obligados a informar de ese hecho. No tenemos nada
que informar al respecto.

Cuando leamos y consideremos la memoria anual final aprobada por los responsables del gobierno de
la Compañía, si concluimos que contiene una incorrección material, estamos obligados a comunicar el
asunto a los responsables del gobierno de la Compañía.

Responsabilidades de la Gerencia y los responsables del Gobierno de la Compañía en relación con los
estados financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de

acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú para empresas de seguros,
establecidos por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (SBS), y del control interno que la Gerencia determine que es necesario para permitir la
preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o
error.

Al preparar los estados financieros, la Gerencia es responsable de evaluar la capacidad de la Compañía

para continuar como una empresa en marcha, revelando, según corresponda, los asuntos
relacionados con la empresa en marcha y utilizando la base contable de la empresa en marcha, a
menos que la Gerencia tenga la intención de liquidar la Compañía o cesar las operaciones, o no tenga
otra alternativa realista diferente a hacerlo.

Los responsables del Gobierno de la Compañía son responsables de la supervisión del proceso de
información financiera de la Compañía.
Dictamen de los auditores independientes (continuación)

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros tomados en
su conjunto están libres de incorrección material, ya sea por fraude o error, y emitir un dictamen que
incluya nuestra opinión. La seguridad razonable es un alto nivel de aseguramiento, pero no garantiza
que una auditoría realizada de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA),
aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos
del Perú, siempre detectará una incorrección importante cuando exista. Las incorrecciones pueden
surgir debido a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o acumuladas, podría
esperar que influyan razonablemente en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose
en los estados financieros.

Como parte de una auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA) aceptadas
en aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores
Públicos del Perú, ejercemos un juicio profesional y mantenemos el escepticismo profesional durante
toda la auditoría, además de:

- Identificar y evaluar los riesgos de incorrección material de los estados financieros, ya sea
debido a fraude o error, diseñar y ejecutar procedimientos de auditoría que respondan a esos
riesgos, y obtener evidencia de auditoría que sea suficiente y apropiada para proporcionarnos
una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debido a
fraude es mayor que la resultante de un error, ya que el fraude puede implicar colusión,
falsificación, omisiones intencionales, declaraciones falsas o sobrepaso del sistema de control
interno.

- Obtener un entendimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar
procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito
de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía.

- Evaluar la idoneidad de las políticas contables utilizadas, la razonabilidad de las estimaciones

contables y las respectivas revelaciones realizadas por la Gerencia.
Dictamen de los auditores independientes (continuación)

- Concluir sobre la idoneidad del uso por parte de la Gerencia de la base contable de la empresa
en marcha y, sobre la base de la evidencia de auditoría obtenida, si existe una incertidumbre
material relacionada con eventos o condiciones que puedan generar dudas significativas sobre
la capacidad de la Compañía para continuar como una empresa en marcha. Si llegamos a la
conclusión de que existe una incertidumbre material, estamos obligados a llamar la atención en
el dictamen de nuestro auditor sobre las revelaciones relacionadas en los estados financieros o,
si dichas revelaciones son inadecuadas, a modificar nuestra opinión. Las conclusiones se basan
en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro dictamen de auditoría. Sin
embargo, los eventos o condiciones futuras pueden hacer que la Compañía deje de continuar
como una empresa en marcha.

- Evaluar la presentación general, la estructura, el contenido de los estados financieros, incluidas

las revelaciones, y si los estados financieros representan las transacciones y eventos
subyacentes de manera que logre una presentación razonable.

Comunicamos a los responsables del Gobierno de la Compañía, entre otros asuntos, al alcance
planeado y el momento de realización de la auditoría, los hallazgos significativos de la misma, así
como cualquier deficiencia significativa del control interno identificado en el transcurso de la
auditoría.

También proporcionamos a los responsables del Gobierno de la Compañía una declaración de que
hemos cumplido con los requerimientos de ética aplicables en relación con la independencia y
comunicado con ellos acerca de todas las relaciones y demás cuestiones de las que se podría esperar
razonablemente que pudieran afectar mi independencia y, en su caso, las correspondientes
salvaguardas.

Entre los asuntos que han sido objeto de comunicación con los responsables del Gobierno de la
Compañía, determinamos el que ha sido de la mayor significatividad en la auditoría de los estados
financieros del periodo en curso y, por lo tanto, es el asunto clave de auditoría. Describimos ese
asunto en nuestro dictamen de auditor salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban
revelar públicamente el asunto o, en circunstancias extremadamente poco frecuentes, determinemos
que un asunto no se debería comunicar en nuestro dictamen porque se esperaría razonablemente que
las consecuencias adversas de hacerlo superarían los beneficios de interés público del mismo.

Lima, Peru
28 de febrero de 2023

Refrendado por:

Stephanie Mc Lauchlan
C.P.C.C. Register No. 33000
Avla Perú Compañía de Seguros S.A.

Estado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021

Nota 2022 2021 Nota 2022 2021

S/ S/ S/ S/

Activo Pasivo y patrimonio

Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 3 23,865,892 15,267,056 Tributos, participaciones y cuentas por pagar diversas 14(a) 2,866,666 5,592,898
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 4 18,052,438 22,552,016 Pagarés por pagar 14(a) 7,436,019 -
Inversiones disponibles para la venta 5 8,313,986 3,360,573 Cuentas por pagar a asegurados 15(a) 686,799 998,012
Cuentas por cobrar por operaciones de seguros, neto 6 17,368,453 17,778,253 Cuentas por pagar a intermediarios y auxiliares 15(b) 2,665,977 5,510,879
Cuentas por cobrar por operaciones sujetas a riesgo 2.2(i.8) 302,012 Cuentas por pagar a reaseguradores y coaseguradores 7(f) 55,508,682 27,225,046
114,766
crediticio, neto Reservas técnicas por siniestros 16(a) 21,268,875 13,289,072
_____________ _____________
Cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores, neto 7(a) 47,842,453 33,665,894
Total pasivo corriente 90,433,018 52,615,907
_____________ _____________
Cuentas por cobrar diversas, neto 8 35,378,972 29,454,235
Activos por reservas técnicas por siniestros a cargo de 16(a)
reaseguradores 16,997,807 9,487,695
Pasivos no corriente
Gastos pagados por adelantado 9 1,967,700 4,909,391
Reservas técnicas por primas y riesgo catastrófico 17(a) 24,672,172 25,066,816
Otros activos 10 8,642,893 3,381,815
______________ ______________
Otros pasivos 18 44,138,030 42,323,486
Total activo corriente 178,545,360 140,158,940
______________ ______________ Pasivos diferidos 19 8,741,798 11,123,941
_____________ _____________
Total pasivo no corriente 77,552,000 78,514,243
_____________ _____________
Activo no corriente
Total pasivo 167,985,018 131,130,150
Activos mantenidos para la venta 11 56,349,174 43,554,747 _____________ _____________
Activos por reservas técnicas por primas a cargo de 17(b)
reaseguradores 12,277,326 13,059,221
Inversiones disponibles para la venta 5 6,683,365 9,948,141 Patrimonio neto 21
Inmueble, mobiliario y equipo, neto 12 1,172,117 1,329,134 Capital social 58,489,727 42,769,715
Intangibles, neto 13 4,771,051 2,978,935 Reserva legal 10,275,821 6,803,064
Activo diferido por impuesto a las ganancias, neto 20(a) 3,504,988 4,489,783 Resultados no realizados, neto (266,755) (361,610)
______________ ______________
Resultados acumulados 26,819,570 35,177,582
_____________ _____________
Total activo no corriente 84,758,021 75,359,961
______________ ______________
Total patrimonio neto 95,318,363 84,388,751
_____________ _____________
Total pasivo y patrimonio neto 263,303,381 215,518,901
Total activo 263,303,381 215,518,901 _____________ _____________
______________ ______________
Cuentas contingentes 109,985,239 189,611,313
Cuentas contingentes 109,985,239 189,611,313
Cuentas de orden 31 982,370,185 929,661,831
Cuentas de orden 31 982,370,185 929,661,831

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado de situación financiera.
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Estado de resultados
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2022 y de 2021

Nota 2022 2021

S/ S/

Primas de seguros netas 30 118,889,994 128,372,984

Ajuste de reservas técnicas de primas de seguros 30 382,291 2,448,079
_____________ _____________
Primas netas del ejercicio 119,272,285 130,821,063

Primas cedidas, netas 30 (60,468,628) (63,972,687)

Ajuste de reservas técnicas de primas cedidas 30 (546,904) (821,650)
_____________ _____________
Primas netas del ejercicio ganadas 58,256,753 66,026,726
_____________ _____________

Siniestros de primas de seguros (103,426,599) (93,638,819)

Siniestros de primas cedidas 68,157,786 60,614,589
Recuperos y salvamentos 28,526,999 19,210,481
Ajuste de reservas de siniestros (479,486) 15,581
_____________ _____________
Siniestros incurridos netos 30 (7,221,300) (13,798,168)
_____________ _____________

Resultado técnico bruto 51,035,453 52,228,558

Comisiones sobre primas de seguros 30 (4,523,522) (7,322,691)

Ingresos (gastos) técnicos diversos, neto 30 3,290,716 2,788,794
_____________ _____________
Resultado técnico neto 30 49,802,647 47,694,661
_____________ _____________

Ingresos financieros, neto 23 34,261,821 24,803,054

Gastos de administración, neto 24 (47,705,032) (37,220,217)
Diferencia de cambio, neta 29.2(d) (1,386,500) 341,530
_____________ _____________
Resultado antes de impuesto a la renta 34,972,936 35,619,028

Impuesto a la renta 20(b) (8,154,660) (8,933,287)

_____________ _____________
Utilidad neta 26,818,276 26,685,741
_____________ _____________

Utilidad neta por acción básica y diluida (en soles) 21(f) 0.459 0.624
_____________ _____________

Promedio ponderado del número de acciones en

circulación (en unidades) 21(f) 58,489,727 42,769,715
_____________ _____________

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado de situación financiera.
Avla Perú Compañía de Seguros S.A.

Estado de resultados y otros resultados integrales

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2022 y de 2021

Nota 2022 2021

S/ S/

Utilidad neta del año 26,818,276 26,685,741

Otros resultados integrales del año

Ganancia (pérdida) neta de inversiones disponibles para
la venta:
Instrumentos financieros de deuda 21(c) 134,546 (697,435)
Impuesto a la renta diferido relacionado a inversiones
disponibles para la venta 20(a) y 21(c) (39,691) 205,743
___________ _____________

Otros resultados integrales del año, neto de impuesto a

la renta 94,855 (491,692)
___________ _____________

Total resultados integrales del año 26,913,131 26,194,049

___________ _____________

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado de situación financiera.
Avla Perú Compañía de Seguros S.A.

Estado de cambios en el patrimonio neto

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2022 y de 2021

Fondos propios
____________________________________________________________________________________________
Número de
acciones en Capital Reserva Resultados Resultados no Total patrimonio
circulación Social legal acumulados Total realizados, neto neto
(en unidades) S/ S/ S/ S/ S/ S/

Saldos al 1 de enero de 2020 36,695,362 36,695,362 4,140,825 26,622,385 67,458,572 130,082 67,588,654

Utilidad neta - - - 26,685,741 26,685,741 - 26,685,741

Otro resultado integral - - - - - (491,692) (491,692)
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Total resultados integrales del año - - - 26,685,741 26,685,741 (491,692) 26,194,049

____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Capitalización de utilidades, nota 21(a) 6,074,353 6,074,353 - (6,074,353) - - -

Transferencia a reserva legal, nota 21(b) - - 2,662,239 (2,662,239) - - -
Dividendos declarados y pagados, nota 21(d) - - - (16,772,103) (16,772,103) - (16,772,103)
Ajustes por cambios políticas contables, 21(e) - - - 7,378,151 7,378,151 - 7,378,151
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Saldos al 31 de diciembre de 2021 42,769,715 42,769,715 6,803,064 35,177,582 84,750,361 (361,610) 84,388,751

Utilidad neta - - - 26,818,276 26,818,276 - 26,818,276

Otro resultado integral - - - - - 94,855 94,855
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Total resultados integrales del año 26,818,276 26,818,276 94,855 26,913,131

____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Capitalización de utilidades, nota 21(a) 15,720,012 15,720,012 - (15,720,012) - - -

Transferencia a reserva legal, nota 21(b) - - 3,472,757 (3,472,757) - - -
Dividendos declarados y pagados, nota 21(d) - - - (15,983,519) (15,983,519) - (15,983,519)
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Saldos al 31 de diciembre de 2022 58,489,727 58,489,727 10,275,821 26,819,570 95,585,118 (266,755) 95,318,363
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado de situación financiera.
Avla Perú Compañía de Seguros S.A.

Estado de flujos de efectivo

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2022 y de 2021

Nota 2022 2021

S/ S/
Actividades de operación
Utilidad neta 26,818,276 26,685,741
Más (menos) partidas que no representan desembolsos de
efectivo para conciliar la utilidad neta con el efectivo y
equivalente de efectivo proveniente de las actividades de
operación
Impuesto a la renta diferido 20(a) 945,103 (3,559,600)
Provisión de cuentas por cobrar por operaciones de seguros 6(e) 3,511,665 3,949,509
Provisión de cuentas por cobrar diversas 8(c) y 24(a) 13,927 20,512
Provisión cuentas por cobrar por operaciones sujetas a riesgo
crediticio 23(a) 172,149 -
Recupero de siniestros a través de adjudicaciones 11(b) (23,673,214) (31,715,262)
Intereses por el método de la tasa de interés efectiva 5(b) 326,505 (440,074)
Depreciación y amortización 24(a) 1,340,684 989,802
(Recupero) provisión por deterioro del activo mantenido para -
la venta 23(a) (18,403) 12,304
Baja de activo fijo 12(a) 7,558 40,244
Ajuste de reserva técnicas 16(b),17(a),
(c), (d) y (e) 644,099 (1,642,010)
Diferencia en cambio por ajuste de reserva técnicas 17(c), (d) y (e) (215,972) 673,418
Valoración de instrumentos de inversión 23(a) (8,018,162) (7,352,030)

Cambios en las cuentas de activo y pasivos operativos

(Aumento) disminución en los activos operativos
Cuentas por cobrar por operaciones de seguros, neto (3,101,865) (2,235,581)
Cuentas por cobrar por operaciones sujetas a riesgo
crediticio, neto 15,097 41,829
Cuentas por cobrar a reaseguradores (14,176,559) (12,665,005)
Activo por reservas técnicas a cargo de reaseguradoras (7,510,112) (1,293,905)
Cuentas por cobrar diversas 1,610,120 2,633,382
Gastos pagados por anticipado 2,941,691 (2,659,672)
Otros activos (5,261,078) (2,163,973)

Aumento (disminución) en los pasivos operativos

Reservas técnicas por primas y siniestros 7,938,927 2,593,717
Tributos y cuentas por pagar diversas (2,726,232) (2,193,168)
Cuentas por pagar a intermediarios y auxiliares (2,844,902) 1,574,558
Cuentas por pagar a reaseguradores 28,283,636 (3,061,080)
Cuentas por pagar a asegurados (311,213) (1,792,792)
Pasivos diferidos (2,382,143) 1,035,594
Otros pasivos 1,814,544 18,451,183
_____________ _____________
Efectivo y equivalente de efectivo proveniente de (utilizado
en) las actividades de operación 6,144,126 (14,072,359)
_____________ _____________
Estado de flujos de efectivo (continuación)

Nota 2022 2021

S/ S/

Actividades de inversión
Venta, rescate y/o liquidaciones de inversiones financieras 4(c) y 5(b) 77,283,764 28,031,262
Compra de inversiones financieras 4(c) y 5(b) (74,290,185) (22,896,652)
Diferencia en cambio por compra y/o venta de inversiones
financieras 4(c) y 5(b) 94,782 (230,219)
Venta de inmuebles adjudicados 11(b) 10,897,190 6,324,240
Compra de intangibles 13(a) (2,716,952) (1,426,479)
Compra de inmueble, mobiliario y equipo 12(a) (266,389) (223,552)
_____________ _____________
Efectivo y equivalentes de efectivo proveniente de las
actividades de inversión 11,002,210 9,578,600
_____________ _____________

Actividades de financiamiento
Dividendos pagados 21(d) (15,983,519) (16,772,103)
Aumento de obligaciones financieras 14(a) 7,436,019 -
Pago de obligaciones financieras - -
_____________ _____________
Efectivo y equivalente de efectivo utilizado en las actividades
de financiamiento (8,547,500) (16,772,103)
_____________ _____________

Aumento neto (disminución neta) 8,598,836 (21,265,862)

Saldo inicial de efectivo y equivalentes de efectivo 15,267,056 36,532,918
_____________ _____________

Saldo final de efectivo y equivalentes de efectivo 23,865,892 15,267,056

_____________ _____________

Operaciones que no generaron flujo de efectivo

Capitalización de utilidades 21(a) 15,720,012 6,074,353
Transferencia a reserva legal 21(b) 3,472,757 2,662,239
Resultado no realizado de inversiones 5(b) 134,547 205,743
Resultado no realizado por impuesto a la renta diferido 20(a) (39,691) (697,435)
Ajustes con impacto en resultados acumulados 21(e) - (7,378,151)

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado de situación financiera.
Avla Perú Compañía de Seguros S.A.

Notas a los estados financieros

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2022 y de 2021

1. Identificación, actividad económica y otra información relevante de la Compañía

(a) Identificación -

Avla Perú Compañía de Seguros S.A. (en adelante “la Compañía”) se constituyó el 15 de
diciembre de 2015, es una subsidiaria de Inversiones Avla Seguros S.A (en adelante “Avla
Seguros” o “Matriz”), una entidad domiciliada en Chile, quien a su vez es subsidiaria de Avla S.A.
y, que posee el 99.99 por ciento del capital social.

El domicilio legal de la Compañía está ubicado en Calle Las Begonias N° 415 piso 3, distrito de
San Isidro, Lima, Perú.

(b) Actividad económica -

Las operaciones de la Compañía iniciaron el 6 de abril de 2016 y están normadas por la Ley
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica - Ley N26702 de la
Superintendencia de Banca y Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones (en adelante
“SBS”). La Compañía opera en la contratación y administración de seguros de caución, seguros
de crédito, seguros de ingeniería y garantías financieras. El 6 de abril de 2016, según Resolución
SBS N°197-2016 emitida por la SBS, la Compañía obtuvo la autorización para funcionar como
una empresa de seguros que opera en los ramos de riesgos generales.

En adición, percibe intereses y dividendos por inversiones efectuadas libremente y/o de acuerdo
con disposiciones emitidas por la SBS.

Asimismo, para el desarrollo de la colocación de las pólizas de caución, la Compañía aplica la

Resolución SBS N°3028-2010 “Reglamento de pólizas de caución”, la cual establece los
lineamientos relacionados con la naturaleza de la cobertura otorgada, transparencia en la
emisión de las pólizas, características y ejecución de las garantías y contragarantías,
requerimientos de los expedientes documentarios, entre otros.

La Compañía cuenta con políticas y lineamientos establecidos para la administración de las

garantías recibidas en respaldo de las garantías emitidas, lo cual permite que se constituyan en
mitigadores del riesgo de crédito indirecto asumido, las mismas que incorporan lo establecido por
la SBS en la Resolución N° 11356-2008 “Reglamento para la evaluación y clasificación del
deudor y exigencia de provisiones” y sus modificatorias.
Notas a los estados financieros (continuación)

A continuación, se detalla una breve descripción de los productos que brinda la Compañía:

(i) Seguro de caución -

Garantiza el cumplimiento, a través de una carta fianza, por parte del tomador o
afianzado, de una obligación contenida en un contrato o una disposición legal, y se obliga
a pagar al acreedor de esta (el asegurado), hasta por la suma determinada (monto
asegurado), los perjuicios que le haya ocasionado el incumplimiento de las obligaciones
garantizadas.

(ii) Seguro de crédito -

Otorga la cobertura de protección a las empresas del riesgo de no pago de su cartera de
cuentas por cobrar, causado por una insolvencia declarada (quiebra, cesión de pago con
acreedores u otra situación similar) o por insolvencia presunta constituida por créditos
impagos.

(iii) Seguro de ingeniería -

Dentro de los seguros de ingeniería que la empresa comercializa están principalmente
todo riesgo de contratista (CAR), todo riesgo montaje (EAR) y todo riesgo de maquinaria y
equipo de contratista (TREC).

(iv) Garantías financieras -

La garantía financiera permite, garantizar pagos de los contratantes a favor de los
acreedores financieros de estos, con el objetivo de lograr condiciones financieras más
beneficiosas.

(c) Estados financieros -

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2021 han sido aprobados por la Junta General de
Accionistas realizada el 14 de marzo de 2022. Los estados financieros del ejercicio 2022 han
sido aprobados por el Directorio el 10 de febrero de 2023 y autorizados para su emisión por la
Gerencia el 28 de febrero de 2023 y serán presentados para la aprobación de la Junta General
de Accionistas dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia, los estados
financieros adjuntos serán aprobados por la Junta General de Accionistas sin modificaciones.

2
Notas a los estados financieros (continuación)

2. Políticas contables vigentes

2.1 Aplicación de los nuevos pronunciamientos contables y regulatorios emitidos por la SBS
Los pronunciamientos emitidos por SBS durante el período 2022 y de 2021, los cuales entraron
en vigor durante el 2022 se presentan a continuación:

- Resolución SBS N°418-2022, de fecha 9 de febrero de 2022, vigente al día siguiente de su

publicación, aprobó la modificación del Reglamento de Inversiones de las Empresas de Seguros,
aprobado mediante Resolución SBS N° 1041-2016 y sus normas modificatorias, de acuerdo con
lo siguiente:

- Modificar los requisitos mínimos de elegibilidad respecto a los activos subyacentes.

- Modificar el artículo relacionado a los activos sujetos a procesos de notificación
relacionados a las sociedades administradoras de fondos.
- Modificar la novena disposición final y transitoria relacionada a la excepción de nuevos
requisitos de elegibilidad sobre fondos y fideicomisos.

- Resolución SBS N° 3347-2022, de fecha 4 de noviembre de 2022 vigente al día siguiente de su

publicación: La SBS Incorpora una nueva disposición final en el Reglamento de Auditoría Externa
(Resolución SBS N° 17026-2010), la cual requiere que las sociedades de auditoría externa
incorporen en el dictamen de los estados financieros la sección “Cuestiones claves de la
auditoría” de conformidad con los lineamientos establecidos en la Norma Internacional de
Auditoría 701 (NIA 701) Comunicación de las cuestiones claves de la auditoría en el dictamen de
auditoría emitido por un auditor independiente.

- Resolución SBS N°4034-2022, de fecha 28 de diciembre de 2022, vigente al día siguiente de su

publicación, establece modificar el Reglamento de Clasificación y Valorización de las Inversiones
de las Empresas del Sistema de Seguros (Resolución SBS N° 7034-2012 y sus normas
modificatorias), de acuerdo con lo siguiente:

- El valor razonable por utilizar a efectos de evaluar los criterios de disminución significativa
y prolongada definidos en el Reglamento es aquel considerado para efectos de la
valorización de los instrumentos de deuda disponibles para la venta, de acuerdo a los
criterios establecidos en el artículo 11 del presente Reglamento, independientemente de
la clasificación contable que tenga el instrumento de deuda. Sin embargo, si el descenso
total o parcial en el valor razonable en el instrumento representativo de deuda es
consecuencia de un incremento en el tipo de interés libre de riesgo, este descenso no debe
considerarse para la evaluación de los criterios anteriormente indicados.
- Las empresas contabilizarán el efecto de las nuevas disposiciones establecidas en los
artículos Primero y Tercero de la presente Resolución, de acuerdo con la NIC 8 “Políticas
Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores”, como un cambio en política
contable.

3
Notas a los estados financieros (continuación)

2.2 Resumen de principales políticas contables significativas

Los principios y prácticas contables utilizados en la preparación de los estados financieros

adjuntos se presentan a continuación:

(a) Bases de preparación –

(i) Declaración de conformidad -
Los estados financieros son elaborados y expuestos de acuerdo con las
disposiciones establecidas por la SBS. Las situaciones u operaciones no previstas
en el Plan de Cuentas para Empresas del Sistema Asegurador u otras normas de la
SBS, son tratadas aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF) oficializadas en el país por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC), y, en
aquellos casos no contemplados por éstas, se aplican las Normas Internacionales
de Información Financiera (NIIF) emitidas por la International Accounting Standards
Board (IASB) o supletoriamente, los Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados vigentes en los Estados Unidos de América (USGAAP), emitidos por la
Financial Accounting Standards Board (FASB). La utilización de los dos últimos
estándares resulta aplicable siempre que no contravengan las disposiciones
específicas emitidas por la SBS en sus normas de carácter general, por lo que
dichas situaciones deben ser puestas de previo conocimiento de la SBS. En el caso
de la Compañía estas situaciones no han sido aplicadas.

La aplicación de los principios contables detallados en la presente nota es

consistente para los períodos terminados al 31 de diciembre 2022 y de 2021. Tal
como se indica en la nota 2, la Compañía ha aplicado ciertas excepciones
establecidas por la SBS como consecuencia del Estado de Emergencia Nacional y
en opinión de la Gerencia la aplicación de estas excepciones no impacta la
comparabilidad de los estados financieros al 31 de diciembre de 2022 y de 2021.

(ii) Bases de presentación -

Los estados financieros adjuntos han sido preparados en Soles a partir de los
registros de contabilidad de la Compañía, los cuales se llevan en términos
monetarios nominales de la fecha de las transacciones, excepto por los
instrumentos financieros clasificados como: (i) inversiones a valor razonable con
cambios en resultados y (ii) inversiones disponibles para la venta, los cuales son
medidos a su valor razonable, de acuerdo con las normas y/o metodologías
aprobadas por la SBS; y las cuales se encuentran vigentes en el Perú al 31 de
diciembre de 2022 y de 2021, respectivamente.

Los estados financieros son presentados en soles (S/) y todos los importes
monetarios son redondeados a soles (S/), excepto cuando se indica de otra forma.

4
Notas a los estados financieros (continuación)

(b) Uso de estimados -

Varios de los importes incluidos en los estados financieros involucran el uso de un juicio
y/o estimación. Estos juicios y estimaciones se basan en el mejor conocimiento de la
Gerencia acerca de los hechos y circunstancias relevantes, tomando en consideración la
experiencia previa; no obstante, los resultados obtenidos pueden diferir de los importes
incluidos en los estados de resultados. La información sobre dichos juicios y estimaciones
está contenida en las políticas contables y/o las notas a los estados financieros. Las áreas
claves se resumen aquí.

Las principales estimaciones y juicios críticos realizados por la Gerencia en la preparación

de los estados financieros incluyen:

- La provisión para cuentas de cobranza dudosa de primas por cobrar por

operaciones de seguro, de cuentas por cobrar de reaseguros y coaseguros y otras
cuentas por cobrar, ver nota 2.2(h).
- La valorización y evaluación de deterioro de las inversiones financieras, ver nota
2.2 (i.3) y 2.2(i.7).
- La provisión por créditos indirectos, ver nota 2.2(j).
- La vida útil y el valor recuperable de los inmuebles, mobiliario y equipo e
intangibles, ver notas 2.2(l) y (m).
- Estimación de deterioro de activos no financieros, ver nota 2.2(o).
- Estimación de participación de beneficios en contratos de reaseguros y comisión
variable, ver nota 2.2 (p).
- Las reservas técnicas de siniestros y primas, ver notas 2.2(r) y (s).
- La evaluación de la probabilidad de las contingencias, ver nota 2.2(ab).

Cualquier diferencia de las estimaciones en los resultados reales posteriores es registrada

en los resultados del año en que ocurre. Sin embargo, en opinión de la Gerencia, las
variaciones que puedan ocurrir entre sus estimados y cifras reales no serán significativas.

(c) Transacciones en moneda extranjera -

De acuerdo con lo establecido en la Resolución SBS N°7037-2012, la moneda funcional de
la Compañía es el Sol. Las transacciones denominadas en monedas extranjeras son
inicialmente registradas en soles usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las
transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son
posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente en la
fecha del estado de situación financiera, publicado por la SBS. Las ganancias o pérdidas
por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la
traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio
de la fecha del estado de situación financiera, son reconocidas en el estado de resultados,
excepto por la diferencia en cambio originada por los instrumentos representativos de
capital clasificados como inversiones disponibles para la venta y siempre que no se traten
de operaciones de cobertura, los cuales se reconocerán directamente en cuentas
patrimoniales, según lo dispuesto en el artículo N°13 de la Resolución SBS N°7034-2012.

5
Notas a los estados financieros (continuación)

Los activos y pasivos no monetarios denominados en moneda extranjera establecidos al

costo histórico son trasladados a soles al tipo de cambio contable de la fecha de
transacción, el cual es equivalente al tipo de cambio contable publicado por la SBS al
cierre de mes de precedente.

(d) Instrumentos financieros -

Un instrumento financiero es cualquier contrato o transacción que da lugar a un activo
financiero en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en
otra entidad.

Un activo financiero es cualquier activo que sea dinero en efectivo, un instrumento de

patrimonio de otra entidad o un derecho contractual a:

- Recibir efectivo u otro activo financiero de un tercero.

- Intercambiar con un tercero activos o pasivos financieros en condiciones
potencialmente favorables.

Un contrato que puede ser o será liquidado con los propios instrumentos de patrimonio
emitidos por la entidad, que:

- Si no es un derivado, obligue o pueda obligar a la entidad a recibir un número

variable de sus propios instrumentos de patrimonio.
- Si es un derivado, no pueda ser o no será liquidado mediante un precio fijo por un
número fijo de sus propios instrumentos de patrimonio.

Un pasivo financiero es cualquier pasivo que suponga una obligación contractual de

entregar efectivo, u otro activo financiero a un tercero, intercambiar con un tercero
activos o pasivos financieros en condiciones potencialmente desfavorables, o un contrato
que puede ser o será liquidado con los propios instrumentos de patrimonio emitidos por la
entidad, que:

- Si no es un derivado, obligue o pueda obligar a la entidad a entregar un número

variable de sus propios instrumentos de patrimonio.
- Si es un derivado, no pueda ser o no será liquidado mediante un precio fijo por un
número fijo de sus propios instrumentos de patrimonio.

Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que evidencia, o refleja, una

participación residual en los activos de la entidad que lo emite una vez deducidos todos
sus pasivos.

Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de

compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de
realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

6
Notas a los estados financieros (continuación)

Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera

corresponden a efectivo y equivalente de efectivo, las inversiones a valor razonable con
cambios en resultados, las inversiones disponibles para la venta, las cuentas por cobrar, y
los pasivos en general, excepto por las reservas, siniestros y ganancias diferidas.

Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se explican

en las respectivas políticas contables descritas en esta nota.

(e) Efectivo y equivalentes de efectivo -

El efectivo y equivalentes de efectivo comprende el efectivo, los saldos mantenidos en
bancos y depósitos a plazo con vencimientos originales menores a 90 días. Para los
propósitos del estado de situación financiera y de los flujos de efectivo, el rubro está
sujeto a riesgo insignificante de cambios en su valor razonable, ver nota 3.

(f) Cuentas por cobrar por operaciones de seguros -

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las cuentas por cobrar por operaciones de seguros
son expresadas a su valor nominal y según lo dispuesto por la Resolución N°3198-2013
“Reglamento del pago de Primas de Seguros” y modificatorias, se reconocen cuando se
acepte la solicitud del seguro, sin considerar para estos efectos el estado de pago de la
prima, es decir si siendo diferida o fraccionada, se encuentra pendiente de pago,
considerando que en el caso de las pólizas de seguros de ramos generales, el registro
debe corresponder a todo el período contratado en la póliza.

Dicha Resolución establece que el incumplimiento de pago de las cuotas origina la

suspensión de la cobertura del seguro y durante el período de suspensión la Compañía
deberá mantener constituidas las reservas técnicas correspondientes.

En caso la cobertura del seguro se encuentre en suspenso, la Compañía puede optar por la
resolución del contrato en el plazo de 30 días contados a partir del día en que el
contratante reciba una comunicación escrita por parte de la Compañía. La resolución del
contrato de manera previa al término de la vigencia determina la reversión de las primas
pendientes de pago no devengadas, así como de las reservas técnicas correspondientes.

Cabe indicar que, si la Compañía no reclama el pago de la prima dentro de los noventa
(90) días siguientes al vencimiento del plazo, el contrato queda extinguido y la Compañía
tiene el derecho al cobro de la prima devengada.

El deterioro de las cuentas por cobrar se reconoce tal como lo describe el acápite (i)
siguiente.

7
Notas a los estados financieros (continuación)

(g) Operaciones con reaseguros y coaseguros -

Las cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores se originan por:

(i) Los siniestros ocurridos en los cuales la Compañía asume la responsabilidad de la

indemnización a favor del asegurado, registrando una cuenta por cobrar a los
reaseguradores y/o coaseguradores sobre la base del porcentaje cedido (o
participación) de la prima emitida con abono al rubro de “Siniestros de primas
cedidas” del estado de resultados; y

(ii) Los reaseguros aceptados a favor de otras compañías de seguros, y por los
coaseguros liderados por otras compañías de seguros, las cuales se reconocen
cada vez que se firma un contrato o nota de cobertura (con reaseguros) y/o una
cláusula de coaseguros.

(iii) La participación de beneficios en contratos de reaseguros y comisión adicional,

cuyo reconocimiento estará sujeto al cumplimiento establecido en los contratos de
reaseguros vigentes en cada año de evaluación, y en base al principio del
devengado sobre la cual se da reconocimiento a los ingresos ganados, así como a
las pérdidas incurridas en cada periodo contable, independientemente del flujo de
caja entre la Compañía y los reaseguradores, tal y como lo estableció la SBS en el
oficio N°09728-2022-SBS, de fecha 8 de marzo de 2022.

Los contratos por reaseguros cedidos no eximen a la Compañía de sus obligaciones con
sus asegurados.

Las cuentas por pagar a reaseguradores y/o coaseguradores se originan por:

(i) La cesión de primas emitidas sobre la base de la evaluación del riesgo asumido, el
cual es determinado por la Compañía (reaseguros) y con consentimiento del
asegurado (coaseguros).

Estas cuentas por pagar son reconocidas cada vez que se emite una póliza,
registrándose simultáneamente un cargo al rubro de “Primas cedidas netas” del
estado de resultados para los contratos de reaseguro y un cargo en el rubro de
“Primas de seguros netas” por los contratos de coaseguro con abono a “Cuentas
por pagar a reaseguradores y coaseguradores” que forma parte del estado de
situación financiera; teniendo como sustento de dichas transacciones un contrato o
nota de cobertura firmado con el reasegurador y/o una cláusula de coaseguro
cedido; y

(ii) Los siniestros provenientes de los contratos de reaseguros aceptados y las

cláusulas firmadas de coaseguros recibidos, los cuales se reconocen cada vez que
se recibe la nota de cobranza de las compañías reaseguradoras por los siniestros
de primas de seguros y reaseguros aceptados.

8
Notas a los estados financieros (continuación)

Los saldos deudores y acreedores de las cuentas por cobrar y pagar a reaseguradores y
coaseguradores no se pueden compensar.

Asimismo, de acuerdo con la Resolución N°7037-2012, las porciones cedidas

correspondientes a las reservas de siniestros por pagar y reservas técnicas por primas,
son reconocidas como activos por operaciones de reaseguro y no se permite
compensaciones con los pasivos relacionados.

Las cuentas por cobrar o pagar a los reaseguradores y coaseguradores son dados de baja
cuando los derechos contractuales caducan o cuando el contrato se transfiere a un
tercero.

La Compañía cumple en todos sus aspectos con lo establecido por las Resoluciones SBS
N°4706–2017 “Reglamento para la contratación y gestión de reaseguros y coaseguros”.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, los reaseguradores del exterior con los cuales la
Compañía contrata sus colocaciones cumplen y exceden con las clasificaciones requeridas
por dicha Resolución.

(h) Provisión para cobranza dudosa –

(i) Cuentas por cobrar por operaciones de seguros –
De acuerdo con lo establecido por la Resolución SBS N°7037-2012 y la Resolución
N°3198-2013 y modificatorias; para efectos del cálculo de la provisión de
cobranza dudosa para cuentas por cobrar por operaciones de seguro, se deberá
provisionar los documentos que cumplen con los siguientes requisitos:

- Todos los documentos por cobro de primas que tengan 60 y 90 días entre su
fecha de vencimiento de pago y el último día calendario del mes de proceso.
La provisión corresponde al 50 por ciento como mínimo para las primas
impagas con antigüedad igual o mayor a sesenta (60) días, y al 100 por
ciento para las primas impagas con antigüedad igual o mayor a noventa (90)
días.

- Todos los documentos por cobros de primas cuya vigencia de la póliza se

encuentre vencida. La provisión corresponde al cien por ciento de la prima
pendiente de cobro.

- En el caso de las Entidades del Estado, la provisión por deterioro de las

primas que se encuentran pendientes de cobro será aplicable una vez
terminada la vigencia de la póliza de seguros. La provisión corresponde al
cien por ciento de la prima pendiente de cobro.

9
Notas a los estados financieros (continuación)

- Por otro lado, las primas reclamadas judicialmente se provisionarán

individualmente en función de las circunstancias de cada caso. Para efectos
del cálculo del deterioro, las empresas deberán considerar la totalidad del
monto pendiente de pago, aun cuando el plazo para efectuar el pago no se
encuentre vencido.

Las referidas provisiones se determinan, deduciendo del monto de la prima sujeta a

provisión el correspondiente impuesto general a las ventas. Dicha provisión se
registra con cargo al rubro “Ingresos (gastos) técnicos diversos, neto” del estado
de resultados.

La SBS permite excepcionalmente ampliar el plazo a 180 días para la

determinación de provisión de cobranza dudosa de cuentas por cobrar impagas. La
Compañía ha adoptado esta excepción hasta el 30 de noviembre de 2022 y 31 de
diciembre de 2021. A través del Oficio Múltiple N°51393-2022-SBS, del 25 de
noviembre de 2022, deja sin efecto el Oficio Múltiple N°11159-2020-SBS,
señalando el reconocimiento de las provisiones que correspondan según el
Reglamento de Pago de Primas de Pólizas de Seguros (Resolución N°3198-2013) a
más tardar en los estados financieros de diciembre de 2022.

(ii) Cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores -

La provisión de cobranza dudosa para las cuentas por cobrar a reaseguradores
establece que las cuentas sin movimiento por períodos iguales o superiores a seis
meses y a doce meses son provisionadas por el cincuenta por ciento y cien por
ciento, respectivamente, del monto de las partidas deudoras individuales o del
saldo deudor neto, según corresponda. Cabe indicar que la provisión
correspondiente a los contratos de reaseguro automático se realizará por el saldo
neto deudor de la respectiva cuenta corriente con cada reasegurador. Tratándose
de los contratos de reaseguro facultativo, de exceso de pérdida, de riesgos
catastróficos y de otras modalidades de contratos distintas a los contratos de
reaseguro automático, la provisión se realizará por el monto de las partidas
individuales que resulten incobrables.

Asimismo, se deben evaluar las situaciones descritas a continuación, que pudieran

determinar la confirmación del incumplimiento de la obligación por parte de los
reaseguradores:

- Denegación expresa del pago del siniestro por parte del reasegurador y/o
coasegurador con antigüedad igual o superior a seis meses, contados desde
la fecha que toman conocimiento del ajuste final del siniestro.

- Litigios en procesos judiciales y arbitrales con reaseguradores y/o

coaseguradores por cobro de derechos provenientes del contrato de
reaseguro, cuando exista evidencia objetiva de un resultado negativo para la
empresa.

10
Notas a los estados financieros (continuación)

- Saldos por cobrar de cuentas corrientes inactivas con reaseguradores, con

antigüedad mayor a veinticuatro meses.

El reconocimiento del deterioro afecta a una cuenta correctora (provisión)

registrándose en el rubro “Gastos técnicos diversos, neto” del estado de
resultados.

(iii) Otras cuentas por cobrar -

Con la entrada en vigencia de la Resolución SBS N°7037-2012, la determinación
del deterioro se encuentra sujeta a las disposiciones de la NIC 39 ”Instrumentos
financieros: Reconocimiento y Medición”, la cual establece que la evidencia objetiva
de que un activo o un grupo de activos estén deteriorados incluye información
observable sobre eventos que causan la pérdida, como por ejemplo:

- Dificultades financieras.
- Incumplimiento de cláusulas contractuales.
- Desaparición de un mercado activo.
- Es probable que el prestatario entre en quiebra o reorganización societaria.

Esta provisión se registra con cargo al rubro “Gastos de administración, neto”, del
estado de resultados.

(i) Inversiones financieras -

De acuerdo con la Resolución N°7034- 2012 y modificatorias, la evaluación y la
clasificación de las inversiones financieras, se realiza de la siguiente manera:

(i.1) Clasificación -
Los criterios para la clasificación y valorización de las inversiones en sus diferentes
categorías son como sigue:

(i.1.1) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados -

La categoría “Inversiones a valor razonable con cambios en resultados”
comprende los instrumentos de inversión que cumplan alguna de las
siguientes condiciones:

(a) Sea un instrumento de negociación que:

- Se adquiere principalmente con el objetivo de venderlo en un

futuro cercano; o,
- Es parte de una cartera de instrumentos financieros
identificados que se gestionan conjuntamente, y para la cual
existe evidencia de un patrón reciente de toma de ganancias a
corto plazo.

11
Notas a los estados financieros (continuación)

(b) Desde el momento de su registro contable inicial, haya sido

designado por la empresa para contabilizarlo a valor razonable con
cambios en resultados. Dicha designación solo se podrá realizar si
esto permite obtener información más relevante debido a que:

- Con ello se eliminen, o reduzcan significativamente,

incoherencias o asimetrías en el reconocimiento o valoración
(también denominadas asimetrías contables) que surgirían
por la valoración de activos o pasivos o por el reconocimiento
de sus ganancias o pérdidas, con diferentes criterios.

- Un grupo de activos financieros, o de activos y pasivos

financieros, se gestione y su rendimiento se evalúe sobre la
base de su valor razonable, de acuerdo con una gestión del
riesgo o de inversión documentada.

No se pueden considerar en esta categoría a:

- Los instrumentos de inversión entregados en garantía,

reportados o transferidos mediante una operación de
reporte o un pacto de recompra, que represente un
préstamo garantizado;
- Los instrumentos de inversión utilizados como mecanismos
de cobertura o aquellos cuya disponibilidad esté restringida;
- Los instrumentos de inversión emitidos por entidades del
grupo económico de la empresa.
- Instrumentos representativos de capital que no tengan un
precio de mercado cotizado en un mercado activo y cuyo
valor razonable no pueda ser estimado con fiabilidad; y,
- Otros instrumentos de inversión que la SBS determine
mediante norma de aplicación general.

(i.1.2) Inversiones disponibles para la venta -

Comprenden a aquellas inversiones designadas como tales, debido a que se
mantienen por un tiempo indefinido y pueden ser vendidas debido a
necesidades de liquidez o cambios en la tasa de interés, tipos de cambio o en
el precio de capital; o no califican para ser registradas como a valor
razonable con efecto en resultados o mantenidas hasta su vencimiento o
inversiones en subsidiarias y asociadas.

(i.2) Registro contable inicial –

Los instrumentos de inversiones clasificadas en cualquiera de las categorías
descritas en (i.1) se reconocen a la fecha de negociación, a su valor razonable
equivalente al precio de transacción. Asimismo, se considera lo siguiente:

12
Notas a los estados financieros (continuación)

(i.2.1) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados –

El reconocimiento inicial de las inversiones a valor razonable con cambios en
resultados se realiza al valor razonable sin considerar los costos de
transacción relacionados con estas inversiones los cuales serán reconocidos
como gastos.

(i.2.2) Inversiones disponibles para la venta y a vencimiento –

Se efectuará a valor razonable que corresponderá al precio de transacción,
salvo prueba en contrario incluyendo los costos de transacción que sean
directamente atribuibles a la adquisición de dichas inversiones.

(i.3) Medición posterior -

Para fines de medición posterior de las inversiones financieras la Compañía
considera los criterios que se detallan a continuación:

(i.3.1) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados -

Estas inversiones se miden a su valor razonable a través de su valorización
individual, reconociendo las ganancias y pérdidas que se generan en la
cuenta valorización de inversiones a valor razonable con cambios en
resultados de los rubros “Ingresos de financieros, neto” del estado de
resultados.

Para los instrumentos de deuda, se establece que previamente a la

valorización a valor razonable, se actualice el costo amortizado aplicando la
metodología de la tasa de interés efectiva y a partir del costo amortizado
obtenido se reconocen las ganancias y pérdidas por la variación en el valor
razonable.

(i.3.2) Inversiones disponibles para la venta -

La medición posterior de estos instrumentos se realiza a su valor razonable
y las ganancias y pérdidas no realizadas originadas por la variación del valor
razonable se reconocen en el rubro “Resultados no realizados, neto” del
estado de resultados y otro resultado integral.

Los instrumentos de capital que no cuenten con precios cotizados en

mercados activos y cuyo valor razonable no pueda ser estimado de manera
confiable, deberán medirse al costo.

Para los instrumentos de deuda se establece que, previamente a la

valorización a valor razonable, se actualice el costo amortizado aplicando la
metodología de la tasa de interés efectiva y a partir del costo amortizado
obtenido se reconocen los resultados no realizados por la variación en el
valor razonable.

13
Notas a los estados financieros (continuación)

Cuando el instrumento se vende o se realiza, las ganancias o pérdidas

previamente reconocidas como parte del estado de resultados y otro
resultado integral, éstas son transferidas a los resultados del ejercicio.

(i.4) Tratamiento contable de la diferencia de cambio en las inversiones financieras -

De acuerdo con las normas vigentes al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el
tratamiento de la diferencia de cambio es como sigue:

(i.4.1) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados –

Las variaciones por diferencia en cambio se registran en el resultado del
ejercicio.
(i4.2) Inversiones disponibles para la venta –
Las ganancias o pérdidas por diferencias de cambio relacionados con los
instrumentos representativos de deuda se reconocen en el resultado del
ejercicio y la diferencia de cambio relacionada a las variaciones entre el
costo amortizado de dichos instrumentos de deuda y el valor razonable se
registran como parte de la ganancia o pérdida no realizada en el patrimonio,
siempre que no se trate de instrumentos utilizados para fines de cobertura

En el caso de los instrumentos representativos de patrimonio, éstos se

consideran partidas no monetarias y, en consecuencia, se mantienen a su
costo histórico en la moneda local, por lo que las diferencias de cambio son
parte de su valorización y se reconocen en los resultados no realizados del
estado de resultados y otro resultado integral.

(i.5) De acuerdo con las normas vigentes al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las
inversiones financieras clasificadas como inversiones disponibles para la venta e
inversiones a vencimiento con un período de redención menor de 12 meses se
clasifican como corto plazo dentro del activo corriente en el estado de situación
financiera.

(i.6) Cambios en la categoría de clasificación –

Los instrumentos de inversión pueden ser objeto de reclasificación en el marco de
las siguientes disposiciones:

(i.6.1) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados -

Se encuentra prohibido reclasificar un instrumento de inversión desde la
categoría de inversiones a valor razonable con cambios en resultados o
hacia ella. Sin embargo, en el caso de que un instrumento representativo de
capital deje de contar con cotizaciones de mercado y no sea posible obtener
una estimación confiable de su valor razonable, éste deberá ser
reclasificado a la categoría de inversiones disponibles para la venta.

14
Notas a los estados financieros (continuación)

(i.6.2) Inversiones disponibles para la venta hacia inversiones a vencimiento -

Si fuera adecuado contabilizar una inversión al costo amortizado, en lugar
de a su valor razonable, debido a un cambio en la capacidad financiera de la
empresa, o cuando hubiera transcurrido el período en el que las empresas
no pueden clasificar como “Inversión a vencimiento” de acuerdo con lo
descrito en el acápite (i.1), el importe en libros del valor razonable del
instrumento de inversión en esa fecha se convertirá en su nuevo costo
amortizado. Cualquier resultado anterior de ese instrumento, que
previamente se hubiera reconocido directamente en el estado de otro
resultado integral, se registrará de la siguiente forma:

(a) En el caso de un instrumento de inversión con un vencimiento fijo, la

ganancia o pérdida se llevará al resultado del período a lo largo de la
vida restante de la inversión mantenida hasta el vencimiento,
utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Cualquier
diferencia entre el nuevo costo amortizado y el importe al
vencimiento se amortizará también a lo largo de la vida restante del
instrumento de inversión utilizando el método de la tasa de interés
efectiva, de forma similar a la amortización de una prima o un
descuento.

(b) En el caso de un instrumento de inversión que no tenga un

vencimiento fijo, la ganancia o pérdida permanecerá en el patrimonio
hasta que el instrumento de inversión sea vendido o se disponga del
mismo por otra vía, momento en el que se reconocerá en el estado de
resultados.

(i.7) Deterioro de inversiones financieras –

En concordancia con la Resolución SBS N°2608-2018, vigente desde el 1 de
octubre de 2018, la metodología de deterioro establece los criterios para la
evaluación considerando lo siguiente:

(i.7.1) Instrumentos de deuda

La Compañía evalúa, para toda la cartera de instrumentos representativos
de deuda sujeta a deterioro, la ocurrencia de las siguientes situaciones:

1. Debilitamiento en la situación financiera o ratios financieros del

emisor y de su grupo económico.
2. Rebaja en cualquiera de las clasificaciones crediticias del instrumento
o del emisor en al menos dos (2) “notches”, con respecto a la
clasificación al momento de la adquisición del instrumento; donde un
“notch” corresponde a la diferencia mínima entre dos calificaciones
de riesgo dentro de una misma escala de calificación.
3. Interrupción de transacciones o de un mercado activo para el activo
financiero, debido a dificultades financieras del emisor.

15
Notas a los estados financieros (continuación)

4. Los datos observables indican que desde el reconocimiento inicial de

un grupo de activos financieros existe una disminución medible en
sus flujos futuros estimados de efectivo, aunque no pueda todavía
identificársela con activos financieros individuales del grupo.
5. Disminución del valor por cambios normativos (impositivos,
regulatorios u otros gubernamentales).
6. Disminución significativa del valor razonable por debajo de su costo
amortizado. Se considerará como una disminución significativa si el
valor razonable a la fecha de cierre ha disminuido por lo menos 40
por ciento por debajo de su costo amortizado.
7. Disminución prolongada en el valor razonable. Se considerará que
existe una disminución prolongada si el valor razonable a la fecha de
cierre ha disminuido por lo menos 20 por ciento en comparación con
el costo amortizado de doce meses atrás y, el valor razonable a la
fecha de cierre de cada mes durante el periodo de doce meses previo
se ha mantenido siempre por debajo del costo amortizado
correspondiente a la fecha de cierre de cada mes.

En caso se cumplan por lo menos dos de las situaciones anteriormente

descritas, se considerará que existe deterioro y, por consiguiente, la
Compañía determina el importe de cualquier pérdida por deterioro del valor,
según como se describe en los párrafos (i.7.3).

En caso no se hayan dado por lo menos dos de las situaciones arriba

descritas, bastará con que se presente alguna de las siguientes situaciones
específicas para considerar que existe deterioro:

1. Incumplimiento de las cláusulas contractuales, tales como la

interrupción en el pago de intereses o capital.
2. Renegociación forzada de las condiciones contractuales del
instrumento por factores legales o económicos vinculados al emisor.
3. Evidencia que el emisor está en proceso de reestructuración forzosa
o quiebra.
4. Cuando se reduzca la clasificación de riesgo de un instrumento que
estaba clasificado como grado de inversión, hacia una clasificación
que resulte por debajo del grado de inversión.

La Compañía determina el importe de cualquier pérdida por deterioro del

valor, según como se describe en los párrafos (i.7.3).

(i.7.2) Instrumentos de capital

La Compañía evalúa, para toda la cartera de instrumentos representativos
de capital sujeta a deterioro, la ocurrencia de las siguientes situaciones:

16
Notas a los estados financieros (continuación)

1. Cuando se reduzca la clasificación de riesgo de un instrumento de

deuda del emisor que estaba clasificado como grado de inversión,
hacia una clasificación que resulte por debajo del grado de inversión.
2. Se han producido cambios significativos en el entorno tecnológico, de
mercado, económico o legal en que opera el emisor, que pueden
tener efectos adversos en la recuperación de la inversión.
3. Debilitamiento en la situación o ratios financieros del emisor y de su
grupo económico.
4. Interrupción de transacciones o de un mercado activo para el activo
financiero, debido a dificultades financieras del emisor.
5. Los datos observables indican que desde el reconocimiento inicial de
un grupo de activos financieros existe una disminución medible en
sus flujos futuros estimados de efectivo, aunque no pueda todavía
identificársela con activos financieros individuales del grupo.
6. Disminución del valor por cambios normativos (impositivos,
regulatorios u otros gubernamentales).

En caso se cumplan por lo menos dos de las situaciones anteriormente

descritas, se considerará que existe deterioro y, por consiguiente, la
Compañía determina el importe de cualquier pérdida por deterioro del valor,
según como se describe en los párrafos (i.7.3).

En caso no se hayan dado por lo menos dos de las situaciones arriba

descritas, bastará con que se presente alguna de las siguientes situaciones
específicas para considerar que existe deterioro:

1. Disminución significativa del valor razonable por debajo de su costo

de adquisición. Se considerará como una disminución significativa si
el valor razonable a la fecha de cierre ha disminuido por lo menos 40
por ciento por debajo de su valor costo. Como costo de adquisición,
siempre se tomará como referencia el costo inicial,
independientemente que se haya reconocido previamente un
deterioro de valor para el instrumento de capital analizado.
2. Disminución prolongada en el valor razonable. Se considerará como
una disminución prolongada si el valor razonable a la fecha de cierre
ha disminuido por lo menos 20 por ciento en comparación con el
valor razonable de doce meses atrás y, el valor razonable a la fecha
de cierre de cada mes durante el periodo de doce meses previos se ha
mantenido siempre por debajo del costo de adquisición.
3. Incumplimiento de las disposiciones estatutarias por parte del emisor,
relacionadas al pago de dividendos.
4. Evidencia de que el emisor está en proceso de reestructuración
forzosa o quiebra.

17
Notas a los estados financieros (continuación)

La Compañía determina el importe de cualquier pérdida por deterioro del

valor, según como se describe en los párrafos (i.7.3).

(i.7.3) Reconocimiento del deterioro -

Inversiones disponibles para la venta -
Cuando uno o más de los instrumentos de inversión clasificados como
inversiones disponibles para la venta hayan sufrido un deterioro de valor, la
pérdida debe ser reconocida en el resultado del ejercicio.

El importe de la pérdida por deterioro de los instrumentos representativos

de deuda se calculará como la diferencia entre su costo amortizado y su
valor razonable, menos cualquier pérdida por deterioro previamente
reconocida en el resultado del ejercicio o de ejercicios anteriores.

Tratándose de instrumentos representativos de capital, el importe de la

pérdida por deterioro se calculará como la diferencia entre su costo de
adquisición y su valor razonable, menos cualquier pérdida por deterioro
previamente reconocida en el resultado del ejercicio o de ejercicios
anteriores. Para los instrumentos representativos de capital no negociados
en un mercado activo que se miden al costo, el importe de la pérdida por
deterioro se calculará como la diferencia entre su costo de adquisición y el
valor presente de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo
de rentabilidad de mercado para otros valores similares.

En la estimación de deterioro de los instrumentos representativos de

capital, se deberá tomar en consideración que el valor en libros no deberá
exceder a la participación proporcional en el patrimonio contable de la
participada.

La pérdida no realizada acumulada que haya sido reconocida directamente

en el estado de resultados y otro resultado integral deberá ser reclasificada
al resultado del ejercicio, aunque dichos instrumentos de inversión no hayan
sido realizados o dados de baja.

(i.7.4) Recupero de deterioro -

La Compañía sigue los siguientes criterios para el reconocimiento del
recupero del deterioro:

1. Instrumento representativo de deuda -

Las pérdidas por deterioro de valor reconocidas en el resultado del
ejercicio que correspondan a la inversión en instrumentos
representativos de deuda se revertirán a través del resultado del
ejercicio, siempre que el incremento del valor razonable de dicho
instrumento pueda asociarse comprobada y objetivamente a un
suceso favorable ocurrido después de la pérdida.

18
Notas a los estados financieros (continuación)

2. Instrumento de capital -
Las pérdidas por deterioro de valor reconocidas en el resultado del
ejercicio o de ejercicios anteriores, que correspondan a la
inversión en instrumentos representativos de capital, no se
revertirán a través del resultado del ejercicio, sino a través del
Otro resultado integral. Así mismo de los instrumentos de capital
medidos al costo, las pérdidas por deterioro no se podrán revertir.

En cualquiera de los casos indicados anteriormente, donde exista alguna

distorsión en el cálculo del deterioro del valor o se observe la necesidad de
reconocimiento de un deterioro de valor, la SBS podrá requerir a la empresa
que justifique los cálculos realizados o proceda a constituir provisiones
adicionales.

(i.8) Riesgo de crédito –

El riesgo crediticio identificado en cada uno de los instrumentos financieros se basa
en la calificación de riesgo otorgada por una agencia clasificadora de riesgo. Para
las inversiones negociadas en el Perú, las clasificaciones de riesgo usadas son
aquellas proporcionadas por las empresas calificadoras debidamente autorizadas
por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) e inscritas en los registros
de la SBS y para las inversiones negociadas en el extranjero las clasificaciones de
riesgo usadas son las proporcionadas por las tres más importantes empresas,
Standard & Poors, Moody’s y Fitch Rantings.

De acuerdo con la Resolución SBS N°1041-2016 “Reglamento de las Inversiones

en Empresas de Seguros”, para el respaldo de obligaciones técnicas se considera
como elegibles a aquellos instrumentos que tengan la categoría de grado de
inversión, clasificados por empresas clasificadoras locales y del exterior, es decir
en la categoría BBB- (triple B menos). Se considera como elegible para la cobertura
de obligaciones técnicas a aquellas inversiones con clasificación internacional de
BB- (doble B menos): siempre y cuando la inversión emitida en el exterior mediante
oferta pública o privada corresponda a una empresa constituida en el Perú, además
de tener una clasificación local de BBB- o la deuda en el sistema financiero es
considerada “Normal”. Para dicho respaldo, la empresa debe considerar un límite
máximo del cinco por ciento de sus obligaciones técnicas, para la suma de todas
aquellas inversiones que cumplen con la excepción; asimismo, para efectos del
respaldo de obligaciones técnicas, la empresa debe considerar como valor de estas
inversiones al menor entre su valor en libros y su valor razonable.

(i.9) Costeo de inversiones financieras –

En el caso de haberse realizado varias compras del instrumento, se utilizará el
costo promedio para los instrumentos de patrimonio, y la fórmula PEPS (primeras
entradas, primeras salidas) para los instrumentos de deuda.

19
Notas a los estados financieros (continuación)

(j) Provisión por créditos indirectos -

La provisión de cobranza dudosa para créditos indirectos relacionados con garantías
financieras se determina siguiendo los criterios de la Resolución SBS N°11356-2008
“Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones” y
sus modificatorias. Dichos criterios incluyen, en términos generales, dos componentes de
provisión:

- Provisión genérica:
Las provisiones genéricas son aquellas que se constituyen, de manera preventiva,
sobre sobre la base de la “exposición al riesgo de los créditos indirectos” de
deudores clasificados en categoría “Normal”.
- Provisión específica:
Las provisiones específicas son aquellas que se constituyen sobre la base de la
“exposición al riesgo de los créditos indirectos” de deudores a los que se ha
clasificado en una categoría de mayor riesgo que la categoría Normal.

El reconocimiento de las provisiones antes mencionadas se registra en el rubro

“Ingresos financieros, neto” del estado de resultados con abono al rubro “Otros
pasivos” del estado de situación financiera.

(k) Baja de activos financieros –

La Resolución N°7034-2012 y modificatorias, precisa los criterios para la baja de activos
financieros, en la cual se establece que esta condición se cumple, cuando y sólo cuando:

(i) Expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo
financiero; o
(ii) Se transfiera el activo financiero y cumpla las condiciones para la baja del activo,
conforme a lo establecido en el literal siguiente.

Asimismo, se establece que la transferencia un activo financiero se cumple si, y solo si:

(a) Se ha transferido los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo de un

activo financiero; o

(b) Se retiene los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo
financiero, pero asume la obligación contractual de pagarlos a uno o más
perceptores. Cuando esto ocurra, la entidad tratará la operación como si fuese una
transferencia de activos financieros si, y solo si, se cumplen las dos condiciones
siguientes:
(i) La entidad no está obligada a pagar ningún importe a los perceptores
eventuales, a menos que cobre importes equivalentes del activo original.
Los anticipos a corto plazo hechos por la entidad, con el derecho a la
recuperación total del importe más el interés acumulado (devengado) a
tasas de mercado, no violan esta condición.

20
Notas a los estados financieros (continuación)

(ii) La entidad tiene prohibido, según las condiciones del contrato de

transferencia, la venta o la pignoración del activo original, salvo como
garantía de pago de los flujos de efectivo comprometidos con los
perceptores eventuales.

(l) Inmueble, mobiliario y equipo -

El costo inicial de las instalaciones, mobiliario y equipo comprende (i) el precio de compra
e impuestos de compra no reembolsables, (ii) cualquier costo directamente atribuible para
ubicar y dejar al activo en condiciones de trabajo y uso, y (iii) la estimación inicial de los
costos de desmantelamiento o retiro del elemento, así como la rehabilitación del lugar
sobre el que se asienta, cuando constituyan obligaciones en las que incurre la entidad
como consecuencia de utilizar el elemento durante un determinado periodo.

El modelo del costo es el único modelo de reconocimiento posterior. En tal sentido, los
elementos de instalaciones, mobiliario y equipo se reconocen por su costo de adquisición
menos la depreciación y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor.

Los desembolsos incurridos después de que tales activos se hayan puesto en operación,
tales como reparaciones y costos del mantenimiento y de reacondicionamiento, se cargan
normalmente a resultados del período en que se incurren tales costos. En el caso en que
se demuestre claramente que los desembolsos resultarán en beneficios futuros por el uso
de los activos, más allá de su estándar de desempeño original, dichos desembolsos son
capitalizados como un costo adicional.

Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los activos se calcula siguiendo el

método de línea recta, utilizando las siguientes vidas útiles estimadas:

Años

Instalaciones 20
Muebles y enseres 10
Equipos diversos 10
Unidades de transporte 5
Equipos de cómputo 4

Los valores residuales, las vidas útiles y los métodos de depreciación son revisados a cada
fecha de cierre del ejercicio, y de ser necesario se ajustan prospectivamente.

Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciación, y cualquier

ganancia o pérdida que resulte de su disposición se incluye en el estado de resultados.

21
Notas a los estados financieros (continuación)

(m) Intangibles -

Un activo se reconoce como intangible si es probable que los beneficios económicos

futuros que genere fluyan a la Compañía y su costo pueda ser medido confiablemente.
Los costos asociados con el desarrollo o mantenimiento de programas de cómputo son
reconocidos como gasto cuando se incurren. Los costos que se asocian directamente con
la producción de programas de cómputo únicos e identificables controlados por la
Compañía, y que probablemente generarán beneficios económicos más allá de su costo
por más de un año, se reconocen como activos intangibles y se aplica a resultados en
función al plazo de vigencia estimado.

Después del reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo menos la

amortización y cualquier pérdida acumulada por desvalorización. Los intangibles se
amortizan bajo el método de línea recta, sobre la base de su vida útil estimada de uno a
cinco años. El período y método de amortización son revisados y ajustados
prospectivamente a cada fecha del ejercicio de corresponder.

(n) Activos mantenidos para la venta -

Los activos a largo plazo clasificados como mantenidos para venta son valuados al menor
entre el valor en libros y el valor razonable menos los costos de venta.

Los activos a largo plazo y los grupos de activos para su disposición se clasifican como
mantenidos para venta si su valor en libros será recuperado a través de su venta y no
mediante su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la
venta es altamente probable y el activo está disponible para su venta inmediata en su
condición actual y la administración debe estar comprometida con la venta, misma ser
reconocida como venta finalizada en un plazo de un año a partir de la fecha de
clasificación.

(o) Deterioro de valor de activos no financieros –

A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe
algún indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o
cuando una prueba anual de deterioro del valor para un activo es requerida, la Compañía
estima el importe recuperable de ese activo. El importe recuperable de un activo es el
mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de
una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se determina para un activo
individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente
independientes de los de otros activos o grupos de activos.

22
Notas a los estados financieros (continuación)

Cuando el importe en libros de un activo no financiero excede su importe recuperable, el

activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable. Al evaluar
el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor
presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones
corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos del
activo.

Para la determinación del valor razonable menos los costos de venta se toman en cuenta
transacciones recientes del mercado, si las hubiere. Si no pueden identificarse este tipo de
transacciones, se utiliza un modelo de valoración que resulte apropiado. Estos cálculos se
verifican contra múltiplos de valoración, cotizaciones de acciones para subsidiarias que
coticen en bolsa y otros indicadores disponibles del valor razonable.
Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continúas incluido
el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado de resultados en
aquellas categorías de gastos que correspondan con la función del activo deteriorado.

Para los activos en general, a cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, se
efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del
valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio, la
Compañía efectúa una estimación del importe recuperable del activo o de la unidad
generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente
solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el
importe recuperable del activo desde la última vez en que se reconoció una pérdida por
deterioro del valor de ese activo. La reversión se limita de manera tal que el importe en
libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en libros que se
hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por
deterioro del valor para ese activo en ejercicios anteriores. Tal reversión se reconoce en el
estado de resultados.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, en opinión de la Gerencia, no existe indicios de

deterioro en sus activos no financieros.

(p) Estimación de participación de beneficios y comisión adicional en contratos de

reaseguros –
La estimación de participación de beneficios y comisión adicional es calculada y
actualizada con periodicidad anual, luego de transcurridos los 24 meses iniciales de un
contrato, considerando el nivel de madurez de los riesgos, niveles de siniestralidad,
pérdidas de arrastre en los contratos. La oportunidad del registro contable de la
estimación de participación de beneficios y comisión variable considera indicadores como
situaciones de mercado y proyección de siniestros futuros, entre otros, y la confirmación
del Bróker de reaseguros, lo que determina la fiabilidad del cálculo y la probabilidad del
cobro de éstos.

23
Notas a los estados financieros (continuación)

Anualmente, se evalúa el cálculo, el mismo que podría generar ajustes que serían
reconocidos en el rubro de “Ingresos (gastos) técnicos diversos, neto” del estado de
resultados.

(q) Contratos de seguro –

A continuación, se describen los criterios relacionados con el reconocimiento y medición
de contratos de seguro aplicable a la Compañía:

(i) Definición de contrato de seguros

Un contrato de seguros es aquel en el que una de las partes (la aseguradora)
acepta un riesgo de seguro significativo de la otra parte (el contratante),
acordando compensar al contratante, asegurado y/o beneficiario si ocurre un
evento futuro incierto (el evento asegurado) que lo afecta de forma adversa. Esta
definición se aplica estrictamente para fines contables y de presentación de la
información financiera. Para tales efectos se define lo siguiente:

- El riesgo de seguro: que corresponde al riesgo, distinto del riesgo financiero,

transmitido por el tenedor de un contrato al emisor.

- El riesgo financiero: que corresponde al riesgo de un posible cambio futuro

en variables financieras (tasa de interés, precio de instrumento financiero,
precio materia prima cotizada, tipo de cambio, índice de precios o intereses,
clasificación o índices crediticios) o variables no financieras, que no sea
específica de una de las partes del contrato.

- Riesgo significativo: si, y sólo si, un evento asegurado podría hacer pagar a
la aseguradora prestaciones adicionales significativas (incluyendo costos de
tramitación y peritaje de los siniestros) en cualquier escenario, aunque el
evento asegurado fuera extremadamente improbable o incluso si el valor
presente esperado (esto es, ponderado en función de la probabilidad) de los
flujos de efectivo contingentes fuera una pequeña proporción del valor
presente esperado de todos los flujos de efectivo contractuales restantes .

La Compañía efectúa el análisis del cumplimiento de la definición del riesgo

significativo para determinar que los contratos cumplen con la definición de
contrato de seguro, y en su opinión, todos los contratos de seguro que mantienen
vigentes a la fecha de los estados financieros, cumplen con los criterios
establecidos por la SBS.

(ii) Prueba de adecuación de pasivos

Con carácter general, se considera que las empresas de seguros que constituyan
sus reservas técnicas conforme a las disposiciones de la SBS cumplen con los
requerimientos mínimos exigidos en el test de suficiencia de pasivos, así como los
efectos descritos en los acápites (r) y (s).

24
Notas a los estados financieros (continuación)

(iii) Transacciones de reaseguro

Los contratos de seguros denominados “fronting”, en los cuales una aseguradora
asume un riesgo, y a su vez, transfiere su cobertura íntegra o gran parte de ella a
otros aseguradores o reaseguradores, seguirán registrándose como contrato de
seguro.

No se permite las compensaciones entre cuentas por cobrar y por pagar por
contratos de reaseguros, salvo que se permita por disposición de la SBS.

La reserva de siniestros de primas cedidas y de reservas técnicas se registra en el

activo por operaciones de reaseguro y no se reduce de los pasivos relacionados.

(iv) Ingresos por primas de seguros directos

Las primas correspondientes a las coberturas de seguros otorgadas en el ejercicio
se reconocen como ingresos de operaciones ordinarias del respectivo ejercicio,
registrándose paralelamente el gasto por el ajuste de la reserva técnica de primas
correspondiente.

El registro contable del ingreso de primas debe comprender el íntegro de la prima

correspondiente al periodo contratado según la póliza y coincidir con el inicio de la
cobertura, según la normativa vigente. Para efectos del registro del ingreso, no
debe considerarse la modalidad de pago de la prima.

Las anulaciones y devoluciones de primas, comisiones y siniestros deben afectar a

los resultados del ejercicio.

(r) Reserva técnica por siniestros -

La Compañía registra la reserva por los siniestros ocurridos en base a estimaciones por los
reclamos de siniestros, aun cuando no se haya efectuado el ajuste definitivo. Cualquier
diferencia entre el monto estimado del reclamo y los desembolsos reales posteriores, es
registrada en los resultados del año en que se realiza el ajuste definitivo.

El monto de estas reservas se registra con cargo en los rubros “Siniestros de primas de
seguros” del estado de resultados.

El reaseguro cedido de la reserva técnica por siniestros pendientes de liquidar se presenta

en el rubro Activos por reservas técnicas a cargo de reaseguradores del estado de
situación financiera. El monto de estas reservas se registra con cargo al rubro “Siniestro
de primas de seguros” del estado de resultados.

25
Notas a los estados financieros (continuación)

Al 31 de diciembre de 2022, la Resolución SBS N° 1856-2020, del 24 de julio de 2020,

estableció a través del “Reglamento de la Reserva Técnica de Siniestros” los lineamientos
para la estimación de la reserva técnica de siniestros, siendo esta la mejor estimación del
importe total de las obligaciones pendientes derivadas de los siniestros ocurridos con
anterioridad a la fecha de evaluación, la misma que no puede ser negativa y se constituye
mensualmente como la suma de dos componentes:

(i) La mejor estimación de las obligaciones (ME), comprende el valor de las

obligaciones pendientes derivadas de los siniestros ocurridos y debe ser calculada
bajo criterios realistas y razonables, considerando los factores que influyan en su
costo final, el cual debe garantizar el cumplimiento de dichas obligaciones.
Comprende los siguientes componentes:

a) Reserva de siniestros pendientes de liquidación o pago -

Corresponde a aquellos siniestros ocurridos y reportados a la fecha de
evaluación, los cuáles está conformado por:

- Reserva de siniestros pendientes de liquidación (RSPL)

Corresponde a aquellos siniestros abiertos a la fecha de evaluación,
que incluyen:
o Siniestros reportados aun cuando la Compañía no cuente con
un informe preliminar de un experto en ajuste y/o liquidación
de siniestros.
o Siniestros en proceso de liquidación
o Siniestros liquidados y pendientes de aceptación del
asegurado
o Siniestros liquidados y cuestionados por el asegurado, es
decir, aquellos cuyos montos han sido finalmente
determinados por la Compañía, pero sobre los cuales el
contratante, asegurado o beneficiario ha expresado su
desacuerdo, encontrándose o no bajo mecanismos de solución
de controversias.

- Reserva de siniestros pendiente de pago (RSPP)

Corresponde a los siniestros cerrados que a la fecha de evaluación
aún no han sido pagados en su totalidad al asegurado o beneficiario.

b) Reserva de siniestros ocurridos y no reportados (IBNR- Incurred But Not

Reported) -
Corresponde a aquellos siniestros ocurridos pero que no han sido
reportados o reclamados a la fecha de evaluación.

c) Reserva de gastos de liquidación de siniestros -

Corresponde a la estimación necesaria para afrontar los gastos asociados a
la liquidación del pago de los siniestros.

26
Notas a los estados financieros (continuación)

(ii) El margen sobre la mejor estimación (MOCE–Margin Over Current Estimate),

comprende la incertidumbre respecto al riesgo técnico inherente a la mejor
estimación del valor presente de flujos de efectivo futuros para determinar el costo
del cumplimiento de las obligaciones de seguros, netas de reaseguro, por siniestros
que ya ocurrieron.

El registro contable de la primera aplicación del margen sobre la estimación (MOCE)

dentro de la reserva técnica de siniestros debe ser efectuado afectando el rubro de
“Resultados acumulados”, el mismo que fue realizado el 1 de julio de 2021 y ascendió a
S/47,780, ver nota 21(e).

La ejecución de las garantías otorgadas a través de las pólizas de caución se efectúa de

acuerdo con las condiciones establecidas en éstas, y se registra en el rubro “Recupero y
salvamento” del estado de resultados.

(s) Reserva técnica para primas -

La reserva técnica para riesgos en curso es determinada de acuerdo con lo establecido en
la Resolución SBS N°6394-2016, según la cual la reserva es calculada por cada póliza o
por certificados de cobertura, aplicando sobre la base de cálculo la porción no corrida del
riesgo total en número de días, siendo la sumatoria de una reserva de primas no
devengadas retenidas y una reserva por insuficiencia de primas. La base de cálculo de la
prima no devengada incluye, adicionalmente a la prima de cada contrato vigente a la fecha
de evaluación, lo siguiente:

- Estimación de primas no emitidas de riesgo ya asumido (primas no registradas al

cierre de los estados financieros y que son conocidas con posterioridad a la fecha
de cálculo de la reserva), con base a métodos actuariales y con criterio prudencial,
y se encuentra sustentada en estadísticas propias de la Compañía.

- La deducción de los costos de adquisición que sean asociables directamente al

contrato de seguro, de reaseguro aceptado y de coaseguro recibido.

La reserva de insuficiencia de prima se calcula con frecuencia mínima trimestral,

utilizando información histórica contenida en los estados financieros y sobre los siguientes
riesgos: seguro de vehículos y sus líneas aliadas, seguros de crédito y de cauciones,
seguro de responsabilidad civil, otros seguros de ramos generales, seguros de accidentes
y de enfermedades (incluido SOAT), y seguros de vida grupal o individual de corto plazo
(con vigencia menor o igual a un año). Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía no
mantiene constituida una reserva de insuficiencia de primas haciendo uso de la excepción
de cálculo para nuevas empresas de seguros, cuyos criterios se incluyen en la Resolución
SBS N°6394-2016.

27
Notas a los estados financieros (continuación)

(t) Primas diferidas -

Las primas diferidas se incluyen en el rubro pasivos diferidos y corresponden a contratos
de seguros cuya vigencia es mayor a un año, cuyas primas corresponden a periodos
anuales que no han iniciado a la fecha del estado de situación financiera y cuyos riesgos
aún no han expirado y se presentan neto de la prima cedida a reaseguradores. Los
ingresos por primas de seguros no realizados son reconocidos en función a la vigencia de
la cobertura del seguro de acuerdo con lo normado por la Resolución SBS Nº924-98
“Normas especiales aplicables a los seguros de ramos generales con vigencia mayor a un
año”.

(u) Ingresos y egresos por operaciones de seguros e inversiones -

Los ingresos y egresos por operaciones de seguros e inversiones se registran de la
siguiente manera:

- Las primas son reconocidas como ingresos cuando se convierten en exigibles de

acuerdo con las condiciones contractuales suscritas con los asegurados.

- El ingreso por primas correspondiente al período contratado y/o devengado

previsto en los contratos de seguro se reconoce a la fecha de inicio de la cobertura
sin considerar el estado de pago de la prima. La cobertura se inicia en la fecha de la
aceptación de la solicitud del seguro por parte de la Compañía y con el pago de la
prima, el cual podrá ser por el íntegro, o de contratarse en forma fraccionada y/o
diferida cuando se trate de prima única.

- Los egresos por reaseguros y comisiones, y los demás ingresos y egresos

relacionados con la emisión de pólizas de seguros, son reconocidos en la misma
oportunidad que los ingresos por primas.

- Los ingresos por intereses de inversiones son registrados en los resultados del
periodo en que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las inversiones
que las generan y las tasas de interés establecidas al momento de su adquisición.
Los intereses de instrumentos representativos de deuda son calculados bajo el
método de la tasa de interés efectiva, el cual incluye los intereses por la aplicación
de la tasa de interés nominal (tasa del cupón) como la amortización de cualquier
diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento del
instrumento (sobreprecio o bajo precio).

- Los siniestros ocurridos son reconocidos en los resultados en la oportunidad en que

son reportados los reclamos respectivos.

- Los gastos por intereses son registrados en los resultados del período en que se
devengan.

28
Notas a los estados financieros (continuación)

- La valorización de las cuotas de los fondos mutuos y de inversión se realizan al

valor de mercado a la fecha de los estados financieros.

- La Compañía, para determinar el costo de venta de sus inversiones, sigue el

método de Primeras entradas, Primeras salidas (PEPS) para los instrumentos
financieros de deuda, y el método promedio ponderado para los instrumentos
financieros de capital. La utilidad o pérdida en venta de inversiones se reconoce en
los resultados del ejercicio en que éstas se realizan.

(v) Ingresos por comisiones por garantías financieras -

Los ingresos por comisiones por garantías financieras (créditos indirectos) se registran
cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito. La comisión
cobrada se reconoce inicialmente en el rubro “Pasivos diferidos” del estado de situación
financiera y se devenga a los resultados del año en función al plazo de sus respectivos
contratos. Las comisiones devengadas se registran en el rubro “Ingresos (gastos) técnicos
diversos, neto” del estado de resultados.

La comisión cedida al reasegurador no devengada es reconocida inicialmente en el rubro

“Gastos pagados por adelantado” del estado de situación financiera y se devenga en la
misma oportunidad que los ingresos por comisiones. La porción devengada de la parte
cedida es registrada en el estado de resultados en el rubro “Ingresos (gastos) técnicos
diversos, neto”.

Para fines de presentación la comisión cedida al reasegurador se presenta neta del pasivo
diferido.

(w) Contragarantías -
De acuerdo con lo establecido en la Resolución SBS N° 3028-2010 “Reglamento de
Pólizas de caución”, la Compañía puede solicitar contragarantías a sus clientes, en virtud
de la cobertura otorgada en el seguro de caución. En cualquier caso, independientemente
de la constitución y/o ejecución de las contragarantías, las compañías de seguros deben
cumplir con el pago de la cobertura, de acuerdo con las condiciones que se hubieran
establecido.

Dichas contragarantías son registradas en cuentas de orden según lo dispuesto en el

Oficio Múltiple SBS N° 18357- 2004.

(x) Arrendamientos -
Los pagos derivados de contratos de arrendamientos operativos en donde la Compañía
actúa como arrendatario se reconocen como gasto de forma lineal, durante el transcurso
del plazo del arrendamiento, salvo aquellos en los que resulte más representativa otra
base sistemática de asignación para reflejar más adecuadamente el patrón de los
beneficios del arrendamiento. Los pagos contingentes se cargan como gastos en los
periodos en los que se incurren.

29
Notas a los estados financieros (continuación)

(y) Impuestos -
(i) Impuesto a la renta corriente -
El activo o pasivo por impuesto a la renta corriente es medido como el importe
esperado que sea recuperado o pagado a la autoridad tributaria. El impuesto a la
renta es calculado sobre la base de la información financiera de la Compañía y
sobre la base de las normas tributarias vigentes.

(ii) Impuesto a la renta diferido -

Es registrado usando el método del pasivo en base a las diferencias temporales
entre las bases tributarias de los activos y pasivos y sus importes en libros para
propósitos financieros a la fecha del estado de situación financiera.

El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se

estime que las diferencias temporales se anularán.

Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios
tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la
fecha del estado de situación financiera, la Gerencia evalúa los activos diferidos no
reconocidos y el saldo de los reconocidos; reconociendo un activo diferido
previamente no reconocido en la medida en que sea probable que los beneficios
futuros tributarios permitan su recuperabilidad o reduciendo un activo diferido en
la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros
suficientes para permitir que se utilice parte o todo el activo diferido reconocido
contablemente.

Los activos y pasivos diferidos son medidos con las tasas legales que se esperan
aplicar en el año en el que el activo es realizado o el pasivo es liquidado, sobre la
base de las tasas que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas en la
fecha del estado separado de situación financiera.

Los activos y pasivos diferidos son compensados si existe un derecho legal de

compensar los impuestos corrientes contra los pasivos corrientes y los impuestos
diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma Autoridad Tributaria.

(iii) Impuesto general a las ventas -

Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen
excluyendo el impuesto general a las ventas, salvo:

- Cuando el impuesto general a las ventas incurrido en una adquisición de

activos o en una prestación de servicios no resulte recuperable de la
Autoridad Tributaria, en cuyo caso ese impuesto se reconoce como parte del
costo de adquisición del activo o como parte del gasto, según corresponda;

- Las cuentas por cobrar y por pagar están expresadas incluyendo el importe
de impuestos general a las ventas.

30
Notas a los estados financieros (continuación)

El importe neto del impuesto general a las ventas que se espera recuperar de, o
que corresponda pagar a la Autoridad Tributaria, se presenta como una cuenta por
cobrar o una cuenta por pagar en el estado de situación financiera, según
corresponda.

(z) Provisiones -
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o
implícita) como resultado de un hecho pasado, es probable que se produzca un
desembolso de efectivo para liquidar la obligación, y es posible efectuar de manera
confiable un estimado del monto de la obligación. El gasto relacionado con una provisión
es presentado en el estado de resultados, neto de cualquier reembolso. Si el efecto del
tiempo en el valor del dinero es significativo, las provisiones son descontadas usando una
tasa de interés que refleja los riesgos específicos del pasivo. Cuando se efectúa el
descuento, el aumento en la provisión debido al paso del tiempo es reconocido como un
gasto financiero.

(aa) Contingentes -
Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligación sólo será
confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligación no puede ser medido
con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son
divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios económicos
hacia la Compañía.

Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros
ocurran o no. La determinación de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio
del juicio y el cálculo de estimados de los resultados de eventos futuros.

(ab) Utilidad por acción -

La utilidad básica por acción ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de
las acciones comunes en circulación a la fecha del estado de situación financiera. Las
acciones que se deban emitir por capitalización de utilidades constituyen una división de
acciones y, por lo tanto, para el cálculo del promedio ponderado del número de acciones
se considera que esas acciones siempre estuvieron en circulación.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía no tiene instrumentos financieros

con efecto dilutivo, por lo que las utilidades básica y diluida por acción son las mismas en
los años presentados, ver nota 21(f).

(ac) Información de segmentos –

Un segmento de negocio es un grupo de activos dedicados a proveer productos o servicios
que están sujetos a riesgos y beneficios que son diferentes a los de otros segmentos de
negocio. La Compañía, de acuerdo con los requerimientos de la SBS presenta información
sobre la base de ramos técnicos, los cuales se detallan en la nota 30.

31
Notas a los estados financieros (continuación)

(ad) Nuevos pronunciamientos contables –

(ad.1) NIIF emitidas y vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2022 –
Durante el año 2022, el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante “CNC”)
emitió las siguientes resoluciones, mediante las cuales oficializó las siguientes
normas:

- Resolución N°001-2022-EF/30 emitida el 30 de marzo de 2022, mediante la

cual se aprueba la modificación a la Norma Internacional de Información
Financiera – NIIF 17 Contratos de Seguro
- ResoluciónNº 002-2022-EF/30 emitida el 16 de setiembre e de 2022, mediante
la cual se aprueba el set completo de NIIF 2022 (NIC, NIIF, CINIIF y SIC), que
incluye el Marco Conceptual para la información Financiera.
- Resolución N°003/2022-EF/30 emitida el 24 de noviembre de 2022, mediante
la cual se aprueba las condiciones técnicas para la aplicación de las Normas
Internacionales de Información Financiera.

La aplicación de las versiones es según la entrada en vigencia estipulada en cada

norma específica.

(ad.2) Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF emitidas pero no vigentes

al 31 de diciembre de 2022 –

- NIIF 17 “Contratos de seguros”, una nueva norma contable completa para los
contratos de seguro que abarca el reconocimiento y la medición, la presentación y
la divulgación, efectiva para periodos de reporte que inician en o después del 1 de
enero de 2023.

- Modificaciones a la NIC 1 “Presentación de Estados Financieros” en lo relacionado

a la clasificación de pasivos como corrientes o no corrientes, efectivas para
periodos anuales que comiencen en o a partir del 01 de enero de 2023.

- Modificaciones a la NIC 8 “Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones

Contables y Errores” referente a la definición de estimados contables, efectivas
para períodos anuales que comiencen en o a partir del 01 de enero de 2023.

- Enmiendas a la NIC 1 y al Documento de práctica de las NIIF 2, referente a la

información a revelar sobre políticas contables, efectivas para períodos anuales
que comiencen en o a partir del 01 de enero de 2023.

32
Notas a los estados financieros (continuación)

Debido a que las normas antes detalladas sólo aplican en forma supletoria a las
desarrolladas en las normas de la SBS, las mismas no tendrán ningún efecto importante
en la preparación de los estados financieros adjuntos, a menos que la SBS las adopte en el
futuro a través de la modificación del Manual de Contabilidad para compañías de seguros
en el Perú o la emisión de normas específicas. La Compañía no ha estimado el efecto en
sus estados financieros si dichas normas fueran adoptadas por la SBS.

3. Efectivo y equivalentes de efectivo

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2022 2021
S/ S/

Caja y fondo fijo 3,300 2,000

Cuentas corrientes (b) 1,662,592 3,181,282
Depósito a plazo (c) 22,200,000 12,083,774
___________ ___________

23,865,892 15,267,056
___________ ___________

(b) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, corresponden a cuentas corrientes principalmente en

bancos locales, en soles y en dólares estadounidenses, son de libre disponibilidad y no generan
intereses.

(c) Los depósitos a plazo son de libre disponibilidad y están constituidos en entidades locales, al 31
de diciembre de 2022 fueron remunerados en soles a una tasa anual entre 7.12 y 8.30 por
ciento (al 31 de diciembre de 2021, en dólares estadounidenses a una tasa anual entre 0.04 y
0.13 por ciento y en soles a una tasa anual entre 1.65 y 2.40 por ciento). Estos depósitos fueron
liquidados en enero de 2023 y de 2022, respectivamente.

33
Notas a los estados financieros (continuación)

4. Inversiones a valor razonable con cambios en resultados

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

Al 31 de diciembre de 2022
__________________________________________________________ Al 31 de diciembre de 2021
__________________________________________________________
N° de cuotas Valor cuota Total N° de cuotas Valor cuota Total
S/ S/ S/ S/

Fondos mutuos
Credicorp Capital conservador liquidez dólares FMIV 4,574 171.573 2,992,961 - - -
Sura Corto plazo soles 17,701 167.822 2,970,611 15,430 161.375 2,490,097
Sura Ultra cash soles 20,549 144.004 2,959,090 24,010 137.557 3,302,745
Credicorp capital conservador liquidez soles FMIV 9,703 296.694 2,878,921 9,262 283.550 2,626,315
Interfondos libre disponibilidad soles 20,040 122.773 2,460,390 23,841 117.903 2,810,919
Sura Ultra cash dólares 4,872 112.898 2,097,898 7,513 111.214 3,331,487
Credicorp capital conservador corto plazo soles FMIV 12,518 135.210 1,692,567 20,061 130.844 2,624,911
Scotia fondo cash soles - - - 123,834 21.877 2,709,152
Scotia fondo depósito disponible soles - - - 196,777 13.500 2,656,390
____________ ____________

18,052,438 22,552,016
____________ ____________

(b) Corresponden a participaciones en fondos mutuos que invierten en instrumentos de deuda de renta fija del mercado local, principalmente en entidades financieras, son emitidas en
moneda nacional y extranjera, mantienen clasificaciones de bajo riesgo crediticio y son registrados a su valor de mercado en base a su valor cuota al cierre del mes.

Durante el 2022 y 2021, la ganancia/pérdida generada por la valorización de participaciones de fondos mutuos con fondos propios ascendió a S/469,378 y S/18,461,
respectivamente, la cual se presenta en el rubro “Ingresos financieros, neto” del estado de resultados, ver nota 23(c).

(c) A continuación se presenta el movimiento del rubro:

2022 2021
S/ S/

Saldo al 1 de enero 22,552,016 23,733,350

Suscripción 69,099,390 20,381,100
Rescates (73,973,564) (21,805,623)
Cambios en el valor razonable 469,378 18,461
Diferencia en cambio registrado en resultados (94,782) 224,728
___________ ___________

Saldo al 31 de diciembre 18,052,438 22,552,016

___________ ___________

34
Notas a los estados financieros (continuación)

5. Inversiones disponibles para la venta

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

Al 31 de diciembre de 2022
________________________________________________________________________ Al 31 de diciembre de 2021
________________________________________________________________________
Resultados no realizados, Resultados no realizados,
nota 21(c)
_____________________________ nota 21(c)
_____________________________
Costo Intereses Valor Costo Intereses Valor
neto devengados Ganancias Pérdidas Razonable neto devengados Ganancias Pérdidas razonable
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Instrumentos de deuda (c) –
Bonos corporativos del mercado local 9,405,476 739,573 - 400,885 9,744,164 13,630,445 191,192 530 513,453 13,308,714
Bonos soberanos 1,951,316 25,783 8,200 276 1,985,023 - - - - -
Papeles comerciales 3,253,579 - 14,585 - 3,268,164 - - - - -
___________ __________ __________ __________ ___________ ___________ __________ __________ __________ ___________
14,610,371 765,356 22,785 401,161 14,997,351 13,630,445 191,192 530 513,453 13,308,714
___________ __________ __________ __________ ___________ ___________ __________ __________ __________ ___________

Porción corriente 8,313,986 3,360,573

Porción no corriente 6,683,365 9,948,141
___________ ___________
14,997,351 13,308,714
___________ ___________

La distribución en porción corriente y no corriente ha sido determinada sobre la base de la fecha de vencimiento de los instrumentos.

(b) A continuación se presenta el movimiento del rubro a la fecha del estado de situación financiera:

2022 2021
S/ S/
Saldo al 1 de enero 13,308,714 17,270,671
Compras 5,190,795 2,515,552
Ventas - (1,044,232)
Liquidación por vencimientos (3,310,200) (5,181,407)
Variación neta en los resultados no realizados, nota 21(c) 134,546 (697,435)
Intereses por el método de la tasa de interés efectiva (326,504) 440,074
Diferencia en cambio registrada en resultados - 5,491
____________ ____________
Saldo al 31 de diciembre 14,997,351 13,308,714
____________ ____________

35
Notas a los estados financieros (continuación)

(c) A continuación se presenta la composición de los instrumentos financieros de deuda:

Al 31 de diciembre de 2022 Al 31 de diciembre de 2021

________________________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________________________________
Resultados no realizados
_______________________ Resultados no realizados
________________________
Costo Valor Rangos de Rangos de tasa Costo Valor Rangos de Rangos de tasa
amortizado Ganancias Pérdidas Razonable vencimiento de interés – soles
___________________ amortizado Ganancias Pérdidas Razonable vencimiento de interés
________________

S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ Soles

3.12% - 3.48% Abr.22 – Set.24 3.29%-5.77%

4,547,314 9,457 117,641 4,439,130 Feb.23-Set.24
Energía 6,254,626 530 156,961 6,098,195
Construcción 1.70% Mar.23 4.55%
4,206,959 5,129 29,757 4,182,331 Mar.23-Nov.23
2,429,767 - 76,857 2,352,909
Mar.23 - Oct.24 4.53%-5.63%
2,322,065 - 105,827 2,216,237 Mar.23-Oct.24 2.25% - 3.40%
Consumo masivo 2,402,401 - 109,340 2,293,060
Abr.24 – Oct.24 6.81%-7.19%
2,322,290 - 147,660 2,174,630 Abr.24-Oct.24 4.27% - 4.50%
Telecomunicaciones 2,347,401 - 158,032 2,189,370
Entretenimiento 22.63%
Abr.22
- - - - 387,442 - 12,262 375,180
Gobierno Central 1,977,098 8,200 276 1,985,023 Set.23-Ago.24 6.50% - 7.00% - - - - - -
___________ _________ _________ __________ ___________ _________ _________ ___________
15,375,726 22,786 401,161 14,997,351 13,821,636 530 513,452 13,308,714
___________ _________ _________ __________ ___________ _________ _________ ___________

(d) Tal como se describe en la nota 2.2(i.7), la Compañía evalúa de manera individual, los instrumentos financieros con el propósito de evaluar si cumplen las situaciones establecidas en la Resolución SBS N°2608-2018 relacionado con el deterioro de
instrumentos financieros. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, como resultado de esta evaluación, la Compañía no ha reconocido deterioro por estos instrumentos.

(e) Los instrumentos financieros que potencialmente exponen a la Compañía al riesgo de crédito son las inversiones financieras disponibles para la venta. La Compañía adquiere y mantiene inversiones en el mercado financiero local y ejecuta
evaluaciones continuas de los indicios de riesgos financieras de los emisores y mantiene una adecuada diversificación del portafolio de las inversiones financieras; razón por la cual la Gerencia de la Compañía considera que en el caso de que
ocurriera una volatilidad de los mercados financieros no afectará la marcha normal de sus operaciones. Asimismo, la Compañía limita el monto de exposición del riesgo crédito en cualquiera de los emisores de los instrumentos financieros.

(f) El riesgo crediticio identificado en cada uno de los instrumentos financieros se basa en la clasificación de riesgo otorgada por una agencia clasificadora de riesgo. Para las inversiones negociadas en el Perú, las clasificadoras de riesgo usadas son
aquellas proporcionadas por Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C. (una agencia clasificadora peruana autorizada por el ente regulador del Perú y relacionada con Fitch Rating), Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo (una agencia
clasificadora peruana autorizada por el ente regulador del Perú), Equilibrium Clasificadora de Riesgo (una agencia clasificadora peruana autorizada por el ente regulador del Perú y relacionada con Moody’s Investors Service Inc.).

De acuerdo con la Resolución SBS N°1041-2016 “Reglamento de las inversiones elegibles de las empresas de seguros” se considera como categoría de grado de inversión aquellos instrumentos de largo plazo clasificados por empresas
clasificadoras locales y del exterior en BBB- (triple B menos). Asimismo, mediante disposición transitoria de la Resolución SBS N°6825-2013, se considera como grado de inversión aquellas inversiones con clasificación de BB- (doble B menos);
siempre y cuando la inversión sea emitida en el exterior mediante oferta pública o privada por una empresa constituida en el Perú, y la clasificación otorgada sea de una clasificadora del exterior.

36
Notas a los estados financieros (continuación)

6. Cuentas por cobrar por operaciones de seguros, neto

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2022 2021
S/ S/

Primas por cobrar (b)

Cauciones 23,474,611 22,749,160
Seguros de ingeniería 2,731,059 2,567,415
Crédito interno 2,245,674 1,837,975
Crédito externo 981,388 1,198,026
Responsabilidad civil 76,008 94,458
____________ ____________
29,508,740 28,447,034
____________ ____________

Menos:
Provisión de cobranza dudosa (e) (10,565,413) (8,119,549)
Cargas aplicadas sobre pólizas (d) (1,574,874) (2,549,232)
____________ ____________
17,368,453 17,778,253
____________ ____________

(b) Las cuentas por cobrar son sustancialmente de vencimiento corriente y no tienen garantías
específicas.

(c) El detalle de la antigüedad de las cuentas por cobrar es el siguiente:

2022
_____________________________ 2021
___________________________
S/ % S/ %

Cuentas por cobrar vigentes 10,554,806 36% 12,902,458 45%

Cuentas por cobrar vencidas
Hasta 30 días 4,406,796 15% 4,494,290 16%
De 31 a 60 días 2,544,431 8% 2,321,648 8%
De 61 a 90 días 814,133 3% 839,066 3%
Más de 90 días 11,188,574 38% 7,889,572 28%
___________ __________ ___________ __________

29,508,740 100% 28,447,034 100%

___________ __________ ___________ __________

(d) Corresponde al impuesto general a las ventas de las primas por cobrar que se liquida en la
emisión de la factura de acuerdo con el cronograma establecido en las cuponeras de cobranza.
Notas a los estados financieros (continuación)

(e) A continuación, se presenta el movimiento de provisión de cobranza dudosa por los años 2022 y
de 2021:

2022 2021
S/ S/

Saldos al 1 de enero 8,119,549 5,961,847

Adiciones, nota 30 3,511,665 3,949,509
Castigos (1,034,537) (1,851,228)
Diferencia de cambio, neta (31,264) 59,421
__________ __________

Saldos al 31 de diciembre 10,565,413 8,119,549

__________ __________

(f) La provisión para cuentas de cobranza dudosa ha sido determinado de acuerdo con las
disposiciones de la SBS, ver nota 2.2(h)(i) y, en opinión de la Gerencia de la Compañía, la
provisión para cuentas de cobranza dudosa al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, es suficiente
para cubrir el riesgo de incobrabilidad de estas partidas a la fecha del estado de situación
financiera.

7. Cuentas por cobrar y pagar a reaseguradores y coaseguradores

(a) A continuación se presenta la composición del rubro de cuentas por cobrar a reaseguradores:

2022 2021
S/ S/

Cuentas por cobrar a reaseguradores (d)

Siniestros por cobrar reaseguro automático (b) 35,444,759 13,795,508
Siniestros por cobrar reaseguro facultativo 10,424 10,896
Otras cuentas por cobrar reaseguro automático (c) 10,378,787 18,451,554
Otras cuentas por cobrar reaseguro facultativo 14,680 7,566
Provisión de cobranza dudosa (17,661) (18,462)
___________ ___________
45,830,989 32,247,062
___________ ___________

Coaseguros (e) 2,011,464 1,418,832

___________ ___________

47,842,453 33,665,894
___________ ___________

(b) Los siniestros por cobrar por reaseguro automático corresponden al saldo pendiente de
reembolso de siniestros liquidados en forma definitiva o parcial, los cuales se encuentran bajo
contratos de reaseguro automático, exceso de pérdida y/o cuota parte. Estos saldos se
encuentran en negociación con los reaseguradores y dentro del plazo de cobro vigente. La
liquidación de estos siniestros se efectúa trimestralmente compensando las cuentas por pagar de
las primas cedidas, por lo cual no se genera una provisión de cobranza dudosa. La Gerencia de la
Compañía espera efectuar esta compensación de estos saldos durante el primer trimestre de
2023.

38
Notas a los estados financieros (continuación)

(c) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, corresponde principalmente a la estimación de

participación de utilidades y comisión adicional por los contratos automáticos con
reaseguradores ascendente a S/7,494,642 y S/16,241,670; respectivamente.

De acuerdo a lo establecidos en el Oficio SBS N°09728-2022, de fecha 8 de marzo de 2022, la

Compañía debe reconocer los ingresos por la participación en utilidades y la comisión variable de
los contratos de reaseguros en función al principio del devengado, motivo por el cual; el ente
regulador solicitó reconocer en el año 2021 los efectos relacionados a los contratos del 2015 al
2018 contra el rubro de “Resultados acumulados” y lo correspondiente al contrato 2019 en el
rubro de “Ingresos (gastos) técnicos diversos, neto” del estado de resultados. Asimismo, se ha
reconocido los efectos relacionados a los contratos del año 2020 en el año 2022 en el rubro
“Ingresos (gastos técnicos diversos, neto”.

(d) A continuación se detallan los principales reaseguradores con los cuales la Compañía mantiene
cuentas por cobrar a reaseguradores al 31 de diciembre de 2022 y de 2021:

Clasificación de
Coasegurador riesgo 2022 2021
S/ S/

Catlin Re Switzerland Ltd. AA- 7,053,834 5,547,241

Partner Reinsurance Europe SE A+ 7,001,402 6,597,709
Endurance Worlwide Insurance Limited A+ 5,475,978 4,991,554
Hamilton Insurance DAC A- 4,126,971 3,864,264
Validus Reinsurance A 3,300,780 1,348,078
Beazley Insurance Company, Inc A 3,262,151 2,420,053
Allied World Insurance Company A 2,481,545 -
Liberty Syndicates Services Ltd A 2,395,397 1,103,345
Hannover Ruck SE AA- 1,946,401 1,326,086
Austral Resseguradora S.A. B++ 1,720,896 -
Arch Reinsurance Europe Underwriting
Designated Activity Company A+ 1,617,745 1,650,483
R+V Versicherung AG A+ 1,272,288 -
Delcredere/Ducroire (Credendo ECA) AA 880,181 -
Reaseguradora Patria S.A.B. A 791,239 -
Sirius International Insurance Corporation A- 942,035 1,394,970
Otros menores a S/600,000 1,562,146 2,003,279
____________ ____________

45,830,989 32,247,062
____________ ____________

(e) A continuación se detallan los principales coaseguradores con los cuales la Compañía mantiene
cuentas por cobrar de siniestros liquidados al 31 de diciembre de 2022 y de 2021:

39
Notas a los estados financieros (continuación)

Clasificación de
Coasegurador riesgo 2022 2021
S/ S/

Rímac Seguros S.A. A+ 1,908,617 610,766

Pacífico Seguros y Reaseguros S.A. A+ 102,847 -
Mapfre Compañía de Seguros A - 808,066
__________ __________

2,011,464 1,418,832
__________ __________

(f) A continuación se presenta la composición del rubro de cuentas por pagar a reaseguradores :

2022 2021
S/ S/

Cuentas por pagar a reaseguradores

Cuentas por pagar reaseguro automático (g) 51,936,546 23,577,323
Primas por pagar exceso de pérdida (g) 303,514 2,137,335
Otras cuentas por pagar reaseguro facultativo (h) 3,252,382 1,484,553
___________ ___________

55,492,442 27,199,211
___________ ___________

Coaseguros 16,240 25,835

___________ ___________

55,508,682 27,225,046
___________ ___________

(g) Las primas de los contratos de exceso de pérdida y/o cuota parte, así como el ajuste de las
cuentas por pagar provenientes de reaseguro automático incluyen principalmente las primas de
reinstalación de los contratos vigentes durante dichos años.

(h) Comprenden principalmente los contratos facultativos proporcionales por contratos de seguros
cedidos, mediante los cuales, la Compañía transfiere al reasegurador un porcentaje o importe de
un riesgo individual, sobre la base de la prima emitida y la cobertura es por el período del
contrato de seguro emitido por la Compañía.

40
Notas a los estados financieros (continuación)

(i) A continuación se presenta el movimiento de las transacciones de reaseguros por los años 2022
y de 2021:

2022 2021
S/ S/
Cuentas por cobrar
Saldo al 1 de enero 33,665,894 9,594,038
Adiciones por cuentas por cobrar de siniestros y otros,
cedidos 72,878,686 74,833,731
Cobros realizados (56,752,762) (51,918,164)
Diferencia en cambio, neta (1,949,365) 1,156,289
___________ ___________

Saldo al 31 de diciembre 47,842,453 33,665,894

___________ ___________

Cuentas por pagar

Saldo al 1 de enero 27,225,046 30,286,126
Primas, Recuperos y Otros, cedidos en el año 94,235,704 63,972,687
Pagos realizados en el año (64,762,208) (68,414,637)
Diferencia de cambio (1,189,860) 1,380,870
____________ ____________

Saldo al 31 de diciembre 55,508,682 27,225,046

____________ ____________

(j) La Compañía cumple en todos sus aspectos con lo establecido por la Resolución SBS N°4706-
2017, “Reglamento para la contratación y gestión de reaseguro y coaseguro al 31 de diciembre
de 2022 y de 2021.

(k) Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, los reaseguradores del exterior que la Compañía contrata
cumplen y exceden con las clasificaciones requeridas por dicha Resolución.

8. Cuentas por cobrar diversas, neto

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2022 2021
S/ S/

Rendimientos por cobrar (b) 31,801,570 26,278,383

Cuentas por cobrar a partes relacionadas, nota 25 2,660,127 2,400,369
Adelantos a proveedores 358,841 355,189
Otros 580,249 430,051
____________ ____________

35,400,787 29,463,992

Menos
Provisión para cuentas de cobranza dudosa (c) (21,815) (9,757)
____________ ____________

35,378,972 29,454,235
____________ ____________

41
Notas a los estados financieros (continuación)

(b) Comprende principalmente los rendimientos devengados de las inversiones que ha realizado la
Compañía en fondos mutuos, bonos corporativos y financieros, papeles comerciales y otras
inversiones. Estas inversiones son registradas en cuentas de orden, debido a que se realizan con
las garantías líquidas recibidas de los clientes como condiciones del producto seguros de caución.

En 2022 la Compañía ha registrado rendimientos devengados por las inversiones que mantiene
en bonos, fondos mutuos y de inversión, papeles comerciales y otras inversiones por los importes
de S/5,739,351, S/10,191,690, S/46,203 y S/15,824,326, respectivamente.

En 2021 la Compañía registró rendimientos devengados por las inversiones que mantiene en
bonos, fondos mutuos y de inversión, papeles comerciales y otras inversiones por los importes de
S/5,214,743, S/6,518,896, S/586,346 y S/13,958,398, respectivamente.

(c) El movimiento de la provisión de cobranza dudosa al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 es

como sigue:

2022 2021
S/ S/

Saldo al 1 de enero 9,757 3,626

Adiciones, nota 24(a) 32,719 24,291
Castigos (1,751) (14,602)
Recupero, nota 24(a) (18,792) (3,779)
Diferencia en cambio (118) 221
__________ __________
Saldo al 31 de diciembre 21,815 9,757
__________ __________

(d) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, en opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión

para cuentas de cobranza dudosa de otras cuentas por cobrar es suficiente para cubrir el riesgo
de incobrabilidad de estas partidas.

9. Gastos pagados por adelantado

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2022 2021
S/ S/

Afiliadas (b) 1,550,629 2,708,365

Contratos exceso de pérdida 308,289 2,136,551
Entregas a rendir cuenta 16,777 1,599
Seguros 5,426 5,161
Otros 86,579 57,715
__________ __________

1,967,700 4,909,391
__________ __________

(b) Corresponde principalmente a los pagos adelantados por servicio corporativos y de desarrollos
internos de mejoras tecnológicas.

42
Notas a los estados financieros (continuación)

10. Otros activos

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2022 2021
S/ S/

Pagos a cuenta del impuesto a la renta (b) 3,623,329 1,156,040

Impuesto general a las ventas 4,845,051 2,037,345
Otros 174,513 188,430
__________ __________

8,642,893 3,381,815
__________ __________

(b) Al 31 de diciembre de 2022, corresponde a los pagos a cuenta del impuesto a la renta e impuesto
temporal de los activos neto del impuesto a la renta por pagar ascendente a S/10,915,738 y
S/7,292,409, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2021, correspondió a los pagos a cuenta del impuesto a la renta e

impuesto temporal de los activos neto del impuesto a la renta por pagar ascendente a
S/13,507,797 y S/12,351,757, respectivamente.

11. Activos mantenidos para la venta

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2022 2021
S/ S/

Inmuebles adjudicados (b) 56,418,754 43,642,730

___________ ___________
56,418,754 43,642,730

Menos
Deterioro de inmuebles (c) (69,580) (87,983)
___________ ___________

56,349,174 43,554,747
___________ ___________

(b) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el saldo comprende a bienes adjudicados como parte de
la ejecución de garantías por el producto de garantías financieras, es decir, constituyen
recuperos correspondientes a inmuebles entregados en garantía por los clientes de la Compañía.

Durante el año 2022 y 2021, se generó el siguiente movimiento:

2022 2021
S/ S/

Saldo inicial 43,642,730 18,251,708

Bienes adjudicados 23,673,215 31,715,262
Venta de bienes (i) (10,897,191) (6,324,240)
___________ ___________

Saldo final 56,418,754 43,642,730

___________ ___________

43
Notas a los estados financieros (continuación)

(i) Durante los meses de abril y noviembre de 2022, se vendieron bienes adjudicados por un valor y
costo de venta ascendente a S/10,839,499 y S/10,897,191, respectivamente, generado una pérdida
ascendente a S/57,692; el cual se presenta como “Otros ingresos” en rubro “Gastos de
administración, neto”, del estado de resultados

Durante los meses de febrero y diciembre de 2021, se vendieron bienes adjudicados por un valor y
costo de venta ascendente a S/6,925,361y S/6,324,240, respectivamente, generado una utilidad
ascendente a S/601,121; el cual se presenta como “Otros ingresos” en rubro “Gastos de
administración, neto”, del estado de resultados

A la fecha de este informe, la Gerencia de la Compañía considera que los bienes serán realizados
en el mediano plazo.

(c) El movimiento del deterioro de inmuebles al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 es como sigue:

2022 2021
S/ S/

Saldo al 1 de enero 87,983 75,679

Adiciones, deducciones nota 23(a) (18,403) 12,304
_________ _________
Saldo al 31 de diciembre 69,580 87,983
_________ _________

(d) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, en opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión

por deterioro de inmuebles es suficiente para cubrir el riesgo de deterioro de estos activos.

44
Notas a los estados financieros (continuación)

12. Inmueble, mobiliario y equipo, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento del costo y la depreciación acumulada:

Equipos de Unidades de
Instalaciones Muebles y enseres cómputo Equipos diversos transporte Total
S/ S/ S/ S/ S/ S/

Costo
Saldo al 1 de enero de 2021 765,474 674,992 751,736 229,200 68,941 2,490,343
Adiciones - - 215,316 8,236 - 223,552
Bajas - (39,206) - (4,892) (68,941) (113,039)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2021 765,474 635,786 967,052 232,544 - 2,600,856
Adiciones - 3,567 260,111 2,711 - 266,389
Bajas - - 14,715 2,304 - 17,019
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2022 765,474 639,353 1,212,448 232,951 - 2,850,226
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Depreciación acumulada
Saldos al 1 de enero de 2021 187,537 183,214 457,152 58,014 54,003 939,920

Adiciones, nota 24(a) 153,094 65,550 161,822 22,982 1,149 404,597

Retiros - (17,643) - - (55,152) (72,795)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Saldo al 31 de diciembre de 2021 340,631 231,121 618,974 80,996 - 1,271,722

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Adiciones, nota 24(a) 153,095 63,767 175,854 23,132 - 415,848

Retiros - - (8,616) (845) - (9,461)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Saldo al 31 de diciembre de 2022 493,726 294,888 786,212 103,283 - 1,678,109

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Valor neto al 31 de diciembre de 2022 271,748 344,465 426,236 129,668 - 1,172,117
__________ __________ __________ __________ __________ __________

Valor neto al 31 de diciembre de 2021 424,843 404,665 348,078 151,548 - 1,329,134

__________ __________ __________ __________ __________ __________

(b) La Compañía cuenta con una póliza de seguros por concepto de protección de propiedad, que aseguran sus principales activos.

(c) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, no existen prendas ni se han otorgado en garantía a terceros los bienes de inmueble, mobiliario y equipos de la Compañía.

(d) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Gerencia considera que no hay situaciones que indiquen la existencia de un deterioro en el valor neto del inmueble, mobiliario y equipo.

45
Notas a los estados financieros (continuación)

13. Intangibles, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento del costo y la amortización acumulada:

Licencias
y otros Software Total
S/ S/ S/
Costo

Saldo al 1 de enero de 2021 120,078 2,772,889 2,892,967

Adiciones (b) - 1,426,479 1,426,479

_________ __________ __________
Saldo al 31 de diciembre de 2021 120,078 4,199,368 4,319,446
Adiciones (b) - 2,716,952 2,716,952
_________ __________ __________
Saldo al 31 de diciembre de 2022 120,078 6,916,320 7,036,398
_________ __________ __________
Amortización
Saldo al 1 de enero de 2021 45,479 709,827 755,306

Adiciones, nota 24(a) 27,127 558,078 585,205

_________ __________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2021 72,606 1,267,905 1,340,511
Adiciones, nota 24(a) 20,345 904,491 924,836
_________ __________ _________
Saldo al 31 de diciembre de 2022 92,951 2,172,396 2,265,347
_________ __________ _________
Valor en libros al 31 de diciembre de 2022 27,127 4,743,924 4,771,051
_________ __________ __________
Valor en libros al 31 de diciembre de 2021 47,472 2,931,463 2,978,935
_________ __________ __________

(b) Durante los años 2022 y 2021, las adiciones corresponden principalmente a la actualización de
los sistemas utilizado en las operaciones propias de la Compañía.

(c) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Gerencia considera que no hay situaciones que
indiquen la existencia de un deterioro en el valor de los intangibles.

46
Notas a los estados financieros (continuación)

14. Tributos, participaciones y cuentas por pagar diversas – pagarés por pagar
(a) A continuación se presenta la composición de los rubros:

Tributos, participaciones y cuentas por pagar 2022 2021

diversas
S/ S/

Participaciones por pagar 1,301,054 2,203,703

Tributos por pagar 375,896 440,825
Proveedores (c) 330,125 58,259
Partes relacionadas, nota 25 175,631 2,259,348
AFP 137,233 117,528
Anticipos de clientes - 5,498
Otros menores 546,727 507,737
____________ ____________

Saldo al 31 de diciembre 2,866,666 5,592,898

____________ ____________

Pagarés por pagar 2022 2021

S/ S/

Pagares por pagar al Banco de Crédito del Perú S.A. (d) 7,436,019 -
____________ ____________

7,436,019 -
____________ ____________

(c) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, corresponde principalmente a provisiones de servicios de

mantenimiento, gastos administrativos y servicios prestados por terceros, las cuales están
denominadas en soles y en dólares estadounidenses. Estas partidas tienen vencimiento
corriente, no se han otorgado garantías específicas por las mismas y se mantienen bajo
condiciones normales de mercado.

(d) Al 31 de diciembre de 2022, corresponde a un pagaré obtenido el 25 de noviembre de 2022 con

el Banco de Crédito del Perú S.A. y con un plazo de vencimiento de 45 días, y a una tasa de
interés de 9.94 por ciento.

15. Cuentas por pagar a asegurados, intermediarios y auxiliares

(a) A continuación se presenta la composición de las obligaciones con los asegurados:

2022 2021
S/ S/

Otras cuentas por pagar a asegurados 686,799 998,012

__________ __________
686,799 998,012
__________ __________

47
Notas a los estados financieros (continuación)

(b) A continuación se presenta la composición de las obligaciones con intermediarios y auxiliares:

2022 2021
S/ S/

Comisiones liquidadas por pagar (c) - 289

Comisiones por devengar (d) 2,665,977 5,510,590
__________ __________
2,665,977 5,510,879
__________ __________

(c) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las comisiones liquidadas por pagar corresponden a
comisiones por pagar a corredores.

(d) Al 31 de diciembre las comisiones pendientes por devengar están relacionadas con los siguientes
riesgos:

2022 2021
S/ S/

Caución 2,022,208 4,236,698

Ingeniería y otros 223,474 650,166
Crédito 420,295 623,726
__________ __________

2,665,977 5,510,590
__________ __________

16. Reservas técnicas por siniestros

(a) A continuación se presenta la composición del rubro por los principales ramos técnicos:

2022
____________________________________________________________________
Activos por
reservas técnicas
por siniestros a
Gastos por cargo de
Siniestros liquidación de Total reaseguradores
directos SONR (e) siniestros MOCE siniestros (d)
S/ S/ S/ S/ S/ S/

Crédito 8,293,813 303,391 221,848 56,184 8,875,236 6,878,934

Ingeniería 6,695,288 499,753 119,524 2,882 7,317,447 7,232,515
Cauciones 5,013,173
___________ _________- 50,944
_________ 12,075
_________ 5,076,192
___________ 2,886,358
___________

20,002,274
___________ 803,144
_________ 392,316
_________ 71,141
_________ 21,268,875
___________ 16,997,807
___________

48
Notas a los estados financieros (continuación)

2021
____________________________________________________________________
Activos por
reservas técnicas
por siniestros a
Gastos por cargo de
Siniestros liquidación de Total reaseguradores
directos SONR (e) siniestros MOCE siniestros (d)
S/ S/ S/ S/ S/ S/

Cauciones 8,768,454 - - 1,727 8,770,181 5,556,068

Crédito 3,231,340 285,656 48,381 26,742 3,592,119 3,041,940
Ingeniería 572,365
___________ 283,776
_________ 67,153
_________ 3,478
_________ 926,772
___________ 889,687
__________

12,572,159
___________ 569,432
_________ 115,534
_________ 31,947
_________ 13,289,072
___________ 9,487,695
__________

(b) A continuación se presenta el movimiento de las reservas de siniestros:

2022 2021
S/ S/

Saldo inicial 13,289,072 10,663,156

Siniestros registrados en el período 103,174,284 93,638,819
Siniestros ocurridos y no reportados 252,315 612,141
Reserva MOCE 40,875 (15,580)
Siniestros pagados (92,807,475) (92,370,996)
Diferencia en cambio (2,680,196) 761,532
____________ ____________

Saldo final 21,268,875 13,289,072

____________ ____________

(c) A continuación se presenta el movimiento de los activos por reservas técnicas por siniestros por
los años 2022 y de 2021:

2022 2021
S/ S/

Saldo al 1 de enero 9,487,695 8,193,791

Siniestros cedidos registrados en el año 68,157,785 60,614,589
Siniestros liquidados (58,149,875) (60,651,519)
Diferencia en cambio, neta (2,497,798) 1,330,834
___________ ___________

Saldo al 31 de diciembre 16,997,807 9,487,695

___________ ___________

(d) En opinión de la Gerencia de la Compañía, las reservas de siniestros son suficientes al 31 de

diciembre de 2022 y de 2021.

49
Notas a los estados financieros (continuación)

17. Reservas técnicas por primas y riesgo catastrófico

(a) Al 31 de diciembre 2022 y de 2021, este rubro comprende lo siguiente:

2022 2021
S/ S/

Reserva para riesgos en curso (b) y (c) 23,637,759 24,468,766

Reservas técnicas por riesgo catastrófico (d) 1,010,710 598,050
Reserva de insuficiencia de primas 23,703 -
____________ ___________

24,672,172 25,066,816
____________ ___________

(b) A continuación se presenta la composición de la reserva de riesgo en curso:

2022
____________________________ 2021
____________________________
Activos por Activos por
reservas reservas
técnicas por técnicas por
primas a cargo primas a cargo
de de
De primas reaseguradores De primas reaseguradores
directas (e) directas (e)
S/ S/ S/ S/

Cauciones 17,587,318 8,358,361 18,786,937 9,084,232

Ingeniería 4,393,375 2,983,425 3,968,740 2,901,205
Crédito 1,657,066 935,540 1,713,089 1,073,784
____________ ____________ ____________ ____________
23,637,759 12,277,326 24,468,766 13,059,221
____________ ____________ ____________ ____________

(c) A continuación se presenta el movimiento de la reserva de riesgo en curso:

2022 2021
S/ S/

Saldos al 1 de enero 24,468,766 25,512,759

Ajuste de reserva técnica (405,993) (2,448,079)
Diferencia en cambio, neta (425,014) 1,404,086
___________ ___________

Saldos al 31 de diciembre 23,637,759 24,468,766

___________ ___________

50
Notas a los estados financieros (continuación)

(d) A continuación se presenta el movimiento de la reserva técnica de riesgo catastrófico:

2022 2021
S/ S/

Saldos al 1 de enero 598,050 543,150

Ajuste de reserva técnica 438,610 -
Diferencia en cambio, neta (25,950) 54,900
___________ ___________

Saldos al 31 de diciembre 1,010,710 598,050

___________ ___________

(e) A continuación se presenta el movimiento de los activos por reservas técnicas por primas por los
años 2022 y de 2021:

2022 2021
S/ S/

Saldo al 1 de enero 13,059,221 13,095,303

Ajuste de reservas técnicas de primas cedidas registradas
en el año (546,904) (821,650)
Diferencia en cambio, neta (234,991) 785,568
___________ ___________

Saldo al 31 de diciembre 12,277,326 13,059,221

___________ ___________

18. Otros pasivos

(a) Al 31 de diciembre 2022 y de 2021, este rubro comprende lo siguiente:

2022 2021
S/ S/

Cesión a reaseguradores bienes adjudicados (b) 32,135,599 27,403,213

Provisiones por riesgo crediticio de garantías financieras (c) 8,861,177 12,342,734
Provisión beneficios sociales 1,394,482 1,503,616
Provisión para incentivos por metas al personal 1,062,750 558,957
Otras provisiones diversas 684,022 514,966
___________ ___________

44,138,030 42,323,486
___________ ___________

(b) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, corresponde a la futura cesión a los reaseguradores por
la venta futura de los bienes adjudicados.

(c) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, corresponde a la provisión por riesgo crediticio de

acuerdo con la calificación crediticia del cliente, siguiendo lo establecido por la Resolución SBS
N°11356-2008.

51
Notas a los estados financieros (continuación)

19. Pasivos diferidos

(a) Al 31 de diciembre 2022 y de 2021, este rubro comprende lo siguiente:

2022 2021
S/ S/

Prima diferida 6,738,302 7,399,729

Menos: Prima cedida (1,691,218) (2,253,042)
___________ ___________

Prima diferida, neta (b) 5,047,084 5,146,687

Comisión por garantías financieras 5,864,892 8,387,775

Menos: Comisión cedida (3,632,516) (4,462,367)
___________ ___________

Comisión diferida, neta (b) 2,232,376 3,925,408

Otras cargas diferidas 1,462,338 2,051,846
___________ ___________

8,741,798 11,123,941
___________ ___________

(b) Debido a que los riesgos que cobertura los contratos de seguro y las garantías financieras son
transferidos a reaseguradores, la Compañía presenta estas primas y comisiones diferidas, neto
de esta cesión.

52
Notas a los estados financieros (continuación)

20. Activo diferido por impuesto a las ganancias, neto

(a) A continuación se presenta la composición y movimiento del rubro:

Estado de resultado Estado de resultado

Al 1 de enero Resultados Ingresos y otro resultado Al 31 de diciembre Ingresos y otro resultado Al 31 de diciembre
de 2020 acumulados (gastos) integral de 2021 (gastos) integral de 2022
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/

Activo diferido
Provisión por riesgo crediticio garantías financieras 2,199,157 - 1,441,950 - 3,641,107 (1,027,059) - 2,614,048
Provisión por incobrabilidad de primas 1,351,867 - 1,051,725 - 2,403,592 775,634 - 3,179,226
Vacaciones por pagar 272,271 - 121,509 - 393,780 238,554 - 632,334
Resultados no realizados, nota 21(c) 24,724 - - 126,744 151,468 - (33,126) 118,342
Amortización - - 133,684 - 133,684 215,324 - 349,008
Depreciación - - 92,818 - 92,818 18,984 - 111,802
Provisiones voluntarias garantías financieras 455,499 - (455,499) - - - - -
Otras provisiones 340,967 - 1,796 - 342,763 (88,317) - 254,446
__________ ________ __________ ________ __________ __________ ________ __________
Total activo diferido 4,644,485 - 2,387,983 126,744 7,159,212 133,120 (33,126) 7,259,206
__________ ________ __________ ________ __________ __________ ________ __________

Pasivo diferido
Valorización de inversiones (353,100) - (1,641,197) - (1,994,297) (1,040,921) - (3,035,218)
Resultados no realizados, nota 21(c) (79,155) - - 78,999 (156) - (6,565) (6,721)
Amortización (58,400) - 58,400 - - - - -
Resultados acumulados (participación beneficios - - -
reaseguros) - (3,365,021) 3,365,021 - -
Otros menores (64,369) - (610,607) - (674,976) (37,303) - (712,279)
__________ ___________ __________ ________ __________ __________ ________ __________
Total pasivo diferido (555,024) (3,365,021) 1,171,617 78,999 (2,669,429) (1,078,224) (6,565) (3,754,218)
__________ ___________ __________ ________ __________ __________ ________ __________

Total activo diferido, neto 4,089,461 (3,365,021) 3,559,600 205,743 4,489,783 (945,104) (39,691) 3,504,988
__________ ___________ __________ ________ __________ __________ ________ __________

(b) El ingreso (gasto) por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados por los años 2022 y de 2021 se compone de la siguiente manera:

2022 2021
S/ S/

Impuesto a la renta
Corriente, nota 10(a) (7,292,409) (12,351,757)
Ajuste del impuesto del año anterior 82,853 (141,130)
Diferido (945,104) 3,559,600
___________ ___________
(8,154,660) (8,933,287)
___________ ___________

53
Notas a los estados financieros (continuación)

(c) A continuación se presenta la reconciliación de la tasa del impuesto a la renta corriente por los
ejercicios 2022 y de 2021:

2022
_______________________ 2021
_______________________
S/ % S/ %

Utilidad antes del impuesto a la renta 34,972,936 100.00 35,619,028 100.00

__________ ________ __________ ________
Gasto teórico (10,317,016) (29.50) (10,507,613) (29.50)

Diferencias permanentes 2,162,356 6.18 (1,844,143) (5.18)

Ajuste proveniente de resultados
acumulados - - 3,559,600 9.99
Ajuste del impuesto a la renta del año
anterior - - (141,131) (0.40)
__________ ________ __________ ________

Gasto por impuesto a la renta (8,154,660) (23.32) (8,933,287) (25.09)

___________ _________ ___________ _________

21. Patrimonio
(a) Capital social -
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el capital autorizado, suscrito y pagado está
representado por 58,489,727 y 42,769,715 acciones comunes, respectivamente, cuyo valor
nominal es de S/1 por acción.

En la Junta General de Accionistas del 14 de marzo de 2022, se aprobó la capitalización de parte

de las utilidades de libre disponibilidad al 31 de diciembre de 2021, por la suma de
S/15,720,012.

En la Junta General de Accionistas del 02 de marzo de 2021, se aprobó la capitalización de parte

de las utilidades de libre disponibilidad al 31 de diciembre de 2020, por la suma de S/6,074,353.

De acuerdo con las disposiciones legales vigentes al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, no

existen restricciones a la remesa de utilidades ni a la repatriación de capitales.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:

2022 2021
Cantidad de Cantidad de
Porcentaje de participación Número de acciones en Número de acciones en
individual de capital accionistas unidades accionistas unidades

Hasta 1.00 1 5,849 1 4,277

De 1.01 hasta 100 1 58,483,878 1 42,765,438
_______ ____________ _______ ___________
2 58,489,727 2 42,769,715
_______ ____________ _______ ___________

54
Notas a los estados financieros (continuación)

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la totalidad de acciones de la Compañía tienen derecho a

voto.

(b) Reserva legal -

Según lo dispone la Ley N26702 - Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros
y Orgánica de la SBS, se requiere que como mínimo el 10 por ciento de la utilidad después de
impuestos se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 35 por ciento del capital
social. Esta reserva sustituye a la reserva legal establecida por la Ley General de Sociedades y
puede ser usada únicamente para absorber pérdidas. La Compañía registra la apropiación de la
reserva legal cuando esta es aprobada por la Junta General de Accionistas.

En Junta General de Accionista del 14 de marzo de 2022, se acordó efectuar la constitución de

reserva legal ascendente a S/3,472,757.

En Junta General de Accionista del 02 de marzo de 2021, se acordó efectuar la constitución de

reserva legal ascendente a S/2,662,239.

(c) Resultados no realizados, neto (incluido en el estado de resultados y otro resultado integral) -
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, se han registrado resultados no realizados que provienen
del registro de los cambios en el valor razonable de las inversiones disponibles para la venta.

(Cargo)/ (Cargo)/
abono en el abono en
estado de Saldo al el estado Saldo al
Saldo al 1 otros 31 de de otros 31 de
de enero resultado diciembre resultado diciembre
de 2021 integral de 2021 integral de 2022
S/ S/ S/ S/ S/

Resultados no realizados neto en

instrumentos de deuda, ver nota
5(b) 184,513 (697,435) (512,922) 134,546 (378,376)
_________ _________ _________ _________ _________
184,513 (697,435) (512,922) 134,546 (378,376)
Impuesto a la renta diferido, nota
20(a) (54,431) 205,743 151,312 (39,691) 111,621
_________ _________ _________ _________ _________

130,082 (491,692) (361,610) 94,855 (266,755)

_________ _________ _________ _________ _________

(d) Distribución de los resultados acumulados -

En Junta General de Accionistas, el 14 de marzo de 2022, se acordó distribuir dividendos en
efectivo por S/15,983,519, correspondiente a la utilidad del ejercicio del año 2021.

En Junta General de Accionistas, el 02 de marzo de 2021, se acordó distribuir dividendos en

efectivo por S/16,772,103, correspondiente a la utilidad del ejercicio del año 2020.

55
Notas a los estados financieros (continuación)

(e) Resultados acumulados -

En el año 2021, se ha registrado los siguientes ajustes con impacto en resultados acumulados
como sigue:

2022 2021
S/ S/

Reconocimiento de participación de utilidades - 11,406,851

reaseguradores y comisión adicional de años anteriores,
(i) y notas 2.2(g), 2.2(p) y 7(c)
Reconocimiento del impuesto diferido asociado a la - (3,365,021)
participación de utilidades y comisión adicional de
reaseguradores, nota 2.2(g), 2.2(p) y 20(a)
Reconocimiento de ejecuciones de fianzas garantías - (615,899)
financieras (ii)
Primera aplicación del margen sobre la mejor estimación – - (47,780)
MOCE (iii) y nota 2.2(r)
____________ ___________

- 7,378,151
____________ ___________

(i) En el mes de diciembre 2021, y de acuerdo con el Oficio SBS N° 09728-2022, la Compañía reconoció
los ingresos por la participación en utilidades y la comisión variable de los contratos de reaseguros
correspondientes a los cálculos realizados al cierre del ejercicio 2020 en el rubro de “Resultados
acumulados” del estado de situación financiera, ver nota 2.2(g), 2.2(p) y 7(c).

(ii) En enero de 2021, la Compañía realizó ajustes derivados del reconocimiento de las ejecuciones de
fianzas de garantías financieras del año 2020, cuya política contable se realizaba considerando el
registro de la ejecución hasta la parte del crédito atrasado del deudor más la cuota con vencimiento al
siguiente mes, y el saldo de la ejecución en cuotas, de acuerdo con el cronograma de pago al acreedor.
Sin embargo, y de acuerdo con el Oficio N°16885-2021-SBS emitido por la SBS, estas provisiones
debieron ser reconocidas al 100 por ciento del monto ejecutado. Asimismo, dicha política está siendo
aplicada a partir del periodo enero 2021.

(iii) En el año 2021, corresponde al registro contable de la primera aplicación del margen sobre la mejor
estimación (MOCE), de acuerdo con la Resolución SBS N°1856-2020 “Reglamento de la Reserva
Técnica de Siniestros”, el cual señala que debe ser afectando los resultados acumulados, ver nota 2.2
(r).

(f) Utilidad por acción –

La utilidad básica por acción ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las
acciones comunes en circulación a la fecha del estado de situación financiera. Las acciones que
se emiten por capitalización de utilidades constituyen una división de acciones y, por lo tanto,
para el cálculo del promedio ponderado del número de acciones se considera que esas acciones
siempre estuvieron en circulación.

56
Notas a los estados financieros (continuación)

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto

dilutivo, por lo que las utilidades básicas y diluidas por acción son las mismas. El cálculo de la
utilidad por acción al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, se presenta a continuación:

Promedio
Acciones Acciones Días de ponderado
en base para vigencia de acciones
circulación (ii) el cálculo en el año comunes
S/ S/ S/

Ejercicio 2022
Saldo al 1 de enero de 2022 42,769,715 42,769,715 365 42,769,715
Capitalización (i) 15,720,012 15,720,012 365 15,720,012
__________ __________ __________
Saldo al 31 de diciembre de 2022 58,489,727 58,489,727 58,489,727
__________ __________ __________

Utilidad (numerador) 26,818,276

Utilidad por acción básica y diluida 0.459
__________
Ejercicio 2021
Saldo al 1 de enero de 2021 36,695,362 36,695,362 365 36,695,362
Capitalización (ii) 6,074,353 6,074,353 365 6,074,353
__________ __________ __________
Saldo al 31 de diciembre de 2021 42,769,715 42,769,715 42,769,715
__________ __________ __________
Utilidad (numerador) 26,685,741
Utilidad por acción básica y diluida 0.624
__________

(i) Corresponde a la capitalización de resultados del ejercicio 2021.

(ii) Corresponde a la capitalización de resultados del ejercicio 2020.

22. Situación tributaria

(a) La Compañía está sujeta a la ley tributaria peruana. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la
tasa del impuesto a las ganancias es del 29.5 por ciento de la utilidad tributaria.

(b) A partir del ejercicio 2016, a través de la Ley N°30341 y su modificatoria Decreto Legislativo
No. 1262, se exoneró del Impuesto a la Renta hasta el 31 de diciembre de 2019, las rentas
provenientes de la enajenación de acciones y demás valores representativos de acciones entre
otros valores, realizadas a través de un mecanismo centralizado de negociación supervisado por
la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), siempre que se cumpla con los siguientes
requisitos:

57
Notas a los estados financieros (continuación)

(i) En un periodo de doce (12) meses, el contribuyente y sus partes vinculadas no transfieran
la propiedad del diez por ciento (10%) o más del total de las acciones emitidas por la
empresa o valores representativos de estas mediante una o varias operaciones
simultáneas o sucesivas, porcentaje que se determina según las condiciones que señale el
Reglamento.

De incumplirse este requisito, la base imponible se determinará considerando todas las

transferencias que hubieran estado exoneradas durante los doce (12) meses anteriores a
la enajenación. La vinculación se calificará de acuerdo con lo establecido en el inciso b)
del artículo 32-A de la Ley del Impuesto a la Renta

(ii) Se trate de acciones con presencia bursátil. Para determinar si una acción tiene presencia
bursátil, se tendrá en cuenta lo siguiente:

Dentro de los ciento ochenta (180) días hábiles anteriores a la enajenación, se

determinará el número de días en los que el monto negociado diario haya superado el
límite que se establezca en el Reglamento.

Dicho límite no podrá ser menor a cuatro (4) unidades impositivas tributarias y será
establecido considerando el volumen de transacciones que se realicen en los mecanismos
centralizados de negociación.

- El número de días determinado de acuerdo con lo señalado en el párrafo anterior

se dividirá entre ciento ochenta (180) y se multiplicará por cien (100).

- El resultado no podrá ser menor al límite establecido por el Reglamento. Dicho

límite no podrá exceder de treinta y cinco por ciento (35%).

En atención al Decreto Legislativo N°1261, publicada el 10 de diciembre de 2016 y

vigente a partir del 01 de enero de 2017, se incorporó el Artículo 4° denominado “Pérdida
de la exoneración”. Dicho artículo establece que después de aplicar la exoneración, si el
emisor deslista los valores del Registro de Valores de la Bolsa, total o parcialmente, en un
acto o progresivamente, dentro de los doce meses siguientes de efectuada la enajenación,
se perderá la exoneración que hubiera aplicado respecto de los valores deslistados.

Los responsables de la conducción de los mecanismos centralizados de negociación deben

comunicar a la Autoridad Tributaria, según el procedimiento previsto en el Reglamento de
la Ley N°30341, los valores cuyos registros se cancelen dentro de los doce meses de
efectuada la enajenación.

58
Notas a los estados financieros (continuación)

(c) Para propósitos de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de las
transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula
imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de
valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Con base en el análisis
de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como
consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para la
Compañía al 31 de diciembre de 2022 y de 2021.

(d) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la
renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la
declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los años del 2017
al 2022 están pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. Las declaraciones
juradas mensuales del impuesto general a las ventas de los periodos de diciembre de 2017 a
diciembre de 2022 están pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria.

Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puedan dar a las normas
legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen
resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que
pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en
que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores
legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los
estados financieros al 31 de diciembre de 2022 y de 2021.

(e) En julio 2018 se publicó la Ley 30823 en la que el Congreso delegó en el Poder Ejecutivo la
facultad de legislar en diversos temas entre ellos, en materia tributaria y financiera. En este
sentido, las principales normas tributarias emitidas son las siguientes:

(i) Se modificó a partir del 1 de enero de 2019 el tratamiento aplicable a las regalías y
retribuciones por servicios prestados por no domiciliados, eliminando la obligación de
abonar el monto equivalente a la retención con motivo del registro contable del costo o
gasto, debiendo ahora retenerse el impuesto a la renta con motivo del pago o
acreditación de la retribución. (Decreto Legislativo N°1369). Para que dicho costo o
gasto sea deducible para la empresa local, deberá haberse pagado o acreditado la
retribución hasta la fecha de presentación de la declaración jurada anual del impuesto a
la renta (Decreto Legislativo N°1369).

59
Notas a los estados financieros (continuación)

(ii) Se establecieron las normas que regulan la obligación de las personas jurídicas y/o entes
jurídicos de informar la identificación de sus beneficiarios finales (Decreto Legislativo
N°1372). Estas normas son aplicables a las personas jurídicas domiciliadas en el país, de
acuerdo con lo establecido en el artículo 7 de la Ley de Impuesto a la Renta, y a los
entes jurídicos constituidos en el país. La obligación alcanza a las personas jurídicas no
domiciliadas y a los entes jurídicos constituidos en el extranjero, en tanto: a) cuenten
con una sucursal, agencia u otro establecimiento permanente en el país; b) la persona
natural o jurídica que gestione el patrimonio autónomo o los fondos de inversión del
exterior, o la persona natural o jurídica que tiene calidad de protector o administrador,
esté domiciliado en el país; c) cualquiera de las partes de un consorcio esté domiciliada
en el país. Esta obligación será cumplida mediante la presentación a la Autoridad
Tributaria de una Declaración Jurada informativa, que deberá contener la información
del beneficiario final y ser presentada, de acuerdo con las normas reglamentarias y en
los plazos que se establezcan mediante Resolución de Superintendencia de la SUNAT.
Nótese que en caso se haya producido alguna modificación a la declaración jurada
informativa presentada por la Compañía vinculada a la identificación de los beneficiarios
finales de la misma, ésta deberá cumplir con informar dicha actualización a la
Administración Tributaria.

(iii) Se modificó el Código Tributario con la finalidad de brindar mayores garantías a los
contribuyentes en la aplicación de la norma antielusiva general (Norma XVI del Título
Preliminar del Código Tributario); así como para dotar a la Administración Tributaria de
herramientas para su efectiva implementación (Decreto Legislativo N°1422).

Como parte de esta modificación se prevé un nuevo supuesto de responsabilidad

solidaria, cuando el deudor tributario sea sujeto de la aplicación de las medidas
dispuestas por la Norma XVI en caso se detecten supuestos de elusión de normas
tributarias; en tal caso, la responsabilidad solidaria se atribuirá a los representantes
legales siempre que hubieren colaborado con el diseño o la aprobación o la ejecución de
actos o situaciones o relaciones económicas previstas como elusivas en la Norma XVI.
Tratándose de sociedades que tengan Directorio, corresponde a este órgano societario
definir la estrategia tributaria de la entidad debiendo decidir sobre la aprobación o no de
actos, situaciones o relaciones económicas a realizarse en el marco de la planificación
fiscal, siendo esta facultad indelegable. Los actos, situaciones y relaciones económicas
realizados en el marco de planificaciones fiscales e implementados a la fecha de entrada
en vigencia del Decreto Legislativo N°1422 (14 de septiembre del 2018) y que sigan
teniendo efectos, deben ser evaluados por el Directorio de la persona jurídica para
efecto de su ratificación o modificación hasta el 29 de marzo de 2019, sin perjuicio de
que la gerencia u otros administradores de la sociedad hubieran aprobado en su
momento los referidos actos, situaciones y relaciones económicas.

Se ha establecido asimismo que la aplicación de la Norma XVI, en lo que se refiere a la

recaracterización de los supuestos de elusión tributaria, se producirá en los
procedimientos de fiscalización definitiva en los que se revisen actos, hechos o
situaciones producidos desde el 19 de julio de 2012.

60
Notas a los estados financieros (continuación)

(iv) Se incluyeron modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta, con vigencia a partir del 1
de enero de 2019, para perfeccionar el tratamiento fiscal aplicable a (Decreto
Legislativo N°1424):

- Las rentas obtenidas por la enajenación indirecta de acciones o participaciones

representativas del capital de personas jurídicas domiciliadas en el país. Entre los
cambios más relevantes, se encuentra la inclusión de un nuevo supuesto de
enajenación indirecta, que se configura cuando el importe total de las acciones de
la persona jurídica domiciliada cuya enajenación indirecta se realice sea igual o
mayor a 40,000 UIT.

- Los establecimientos permanentes de empresas unipersonales, sociedades y

entidades de cualquier naturaleza constituidas en el exterior. A tal efecto, se han
incluido nuevos supuestos de establecimiento permanente, entre ellos, cuando se
produzca la prestación de servicios en el país, respecto de un mismo proyecto,
servicio o para uno relacionado, por un período que en total exceda de 183 días
calendario dentro de un período cualquiera de doce meses.

- El régimen de créditos contra el Impuesto a la Renta por impuestos pagados en el

exterior, para incorporar al crédito indirecto (impuesto corporativo pagado por
subsidiarias del exterior) como crédito aplicable contra el Impuesto a la Renta de
personas jurídicas domiciliadas, a fin de evitar la doble imposición económica.

La deducción de gastos por intereses para la determinación del Impuesto a la Renta

empresarial. A tal efecto, en los años 2019 y 2020, el límite de endeudamiento
fijado en tres veces el patrimonio neto al 31 de diciembre del año anterior será
aplicable, tanto a préstamos con partes vinculadas, como a préstamos con terceros
contraídos a partir del 14 de setiembre de 2018. A partir del 2021 el límite para la
deducción de gastos financieros será equivalente al 30 por ciento del EBITDA de la
entidad

(v) Se han establecido normas para el devengo de ingresos y gastos para fines tributarios a
partir del 1 de enero de 2019 (Decreto Legislativo No 1425). Hasta el año 2018 no se
contaba con una definición normativa de este concepto, por lo que en muchos casos se
recurría a las normas contables para su interpretación. En términos generales, con el
nuevo criterio, para fines de la determinación del Impuesto a la Renta ahora importará si
se han producido los hechos sustanciales para la generación del ingreso o gasto acordados
por las partes, que no estén sujetos a una condición suspensiva, en cuyo caso el
reconocimiento se dará cuando ésta se cumpla y no se tendrá en cuenta la oportunidad de
cobro o pago establecida y, si la determinación de la contraprestación depende de un
hecho o evento futuro, se diferirá el total o la parte del ingreso o gasto que corresponda
hasta que ese hecho o evento ocurra.

61
Notas a los estados financieros (continuación)

(f) A través del Decreto Legislativo No. 1488, publicado el 10 de mayo de 2020, se estableció un
régimen especial de depreciación a través del cual a partir del ejercicio gravable 2021, los
edificios y las construcciones se podrán depreciar, para efecto del impuesto a la renta, aplicando
un porcentaje anual de depreciación del veinte por ciento (20%) hasta su total depreciación,
siempre que los bienes sean destinados exclusivamente al desarrollo empresarial.

Asimismo, también se establecieron nuevos porcentajes de depreciación máximos para bienes

muebles.

23. Ingresos financieros, neto

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2022 2021
S/ S/
Ingresos
Intereses de instrumentos de renta fija (b) 21,009,563 19,457,737
Ganancia por cambios en el valor razonable de inversiones
financieras, (c) 8,018,162 7,352,030
Ganancia/Pérdida venta de bonos - 410,775
Intereses por depósitos a plazos (d) 2,823,308 102,838
Liberación de la provisión de riesgo crediticio (d) 3,084,603 -
Recupero del deterioro del activo mantenido para la venta, 18,403
ver nota 11(c) -
Otros rendimientos 490,214 1,380,592
___________ ___________

35,444,253 28,703,972
___________ ___________

Gastos
Pérdida venta de bonos (50,173) -
Intereses por pagaré (226,443) -
Provisiones de cobranza dudosa de facturas de riesgo
crediticio (172,149) -
Provisión de riesgo de crediticio (d) - (3,343,902)
Gastos del área de inversiones y otros gastos (e) (733,667) (544,713)
Deterioro de activos mantenidos para la venta, nota 11(c) - (12,304)
___________ ___________
(1,182,432) (3,900,919)
___________ ___________
Total neto 34,261,821 24,803,053
___________ ___________

(b) Comprende los intereses ganados o pérdidas de depósitos constituidos con fondos propios de la
Compañía por el importe de S/326,504 y S/440,074 por lo años 2022 y 2021, respectivamente;
ver nota 5(b); así como los intereses ganados constituidos con el efectivo de las garantías
líquidas por el importe de S/20,683,059 y S/19,017,663 por los años 2022 y 2021,
respectivamente; según lo autorizado en la Resolución SBS N°3028-2010 “Reglamento de
Pólizas de Caución”. Estas inversiones comprenden bonos corporativos, soberanos y financieros,
papeles comerciales y otras inversiones.

62
Notas a los estados financieros (continuación)

(c) Comprende los rendimientos de depósitos constituidos con fondos propios de la Compañía por los
importes de S/469,378 y S/18,461 de los años 2022 y 2021, respectivamente; ver nota 4(c);
así como los intereses ganados constituidos con el efectivo de las garantías líquidas por los
importes de S/7,548,784 y S/7,333,569 de los años 2022 y 2021, respectivamente; según lo
autorizado en la Resolución SBS N°3028-2010 “Reglamento de Pólizas de Caución”. Estas
inversiones comprenden fondos mutuos y fondos de inversión.

(d) Comprende los intereses ganados de depósitos a plazo en moneda nacional y extranjera
constituidos con fondos propios de la Compañía, así como del efectivo de las garantías líquidas
recibidas, según lo autorizado en la Resolución SBS N°3028-2010 “Reglamento de Pólizas de
Caución”.

(e) Corresponde a la provisión de riesgo crediticio de cartas fianzas provisionado en el año 2021 y
liberado (recuperado) en el año 2022.

(f) Por los años 2022 y de 2021, incluyen principalmente gastos de personal, los servicios prestados
por terceros y tributos del área de inversiones de la Compañía, así como comisiones, gastos
financieros y honorarios incurridos en la compra, venta y custodia de inversiones, que se
incluyen en este rubro de acuerdo con las normas de la SBS.

24. Gastos de administración, neto

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2022 2021
S/ S/

Cargas de personal (b) 21,363,792 18,262,434

Servicios de partes relacionadas, neto, nota 25 19,915,773 13,827,307
Servicios prestados por terceros (c) 3,742,826 3,070,437
Cargas diversas de gestión (d) 3,384,088 2,823,887
Tributos 658,040 713,399
Amortización, nota 13(a) 924,836 585,205
Depreciación, nota 12(a) 415,848 404,597
Provisiones de cobranza dudosa, neto de recupero, nota 8(c) 13,927 20,512
____________ ____________

50,419,130 39,707,778

Menos -
Otros ingresos (2,714,098) (2,487,561)
____________ ____________

47,705,032 37,220,217
____________ ____________

63
Notas a los estados financieros (continuación)

(b) A continuación se presenta la composición del rubro:

2022 2021
S/ S/

Remuneraciones 11,199,832 9,373,818

Gratificaciones 2,237,992 2,048,928
Bonificación extraordinaria 2,123,256 670,230
Prestaciones de salud 1,434,612 1,060,479
Participaciones de los trabajadores 1,282,369 2,219,480
Compensación por tiempo de servicios 1,261,900 1,042,984
Vacaciones 994,865 1,042,448
Dietas 374,975 379,924
Diversos 453,991 424,143
___________ ___________

21,363,792 18,262,434
___________ ___________

Promedio de trabajadores 174 152

___________ ___________

(c) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, corresponde principalmente a los servicios prestados de

auditoría financiera, consultoría por nuevos negocios, servicios legales corporativa o regulatoria,
mantenimiento de oficina y servicios de asesoría.

(d) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, corresponde principalmente al servicio de alquiler de las

oficinas administrativas.

25. Transacciones con partes relacionadas

(a) Al 31 de diciembre, los saldos y transacciones con empresas vinculadas se presentan a
continuación:

2022 2021
S/ S/

Estado de situación financiera

Cuentas por cobrar, nota 8(a)

Avla Servicios SPA 2,083,789 1,460,092

Uno Capital S.A.C. (b) 447,114 690,245

Avla S.A. 129,224 14,511

Uno Creaciones Inmobiliarias S.A.C. - 235,521

___________ ___________
2,660,127 2,400,369
___________ ___________

Cuentas por pagar, nota 14

Avla Servicios SPA (d) 122,054 2,170,648

Avla S.A. (c) 53,352 86,848

Avla Seguros Crédito y Garantía S.A. 225 1,852

___________ ___________
175,631 2,259,348
___________ ___________

64
Notas a los estados financieros (continuación)

2022 2021
S/ S/

Estado de resultados, nota 24(a)

Gastos de administración
Avla Servicios SPA 11,023,047 8,080,571
Avla S.A. (c) 8,892,726 5,743,756

Avla Seguros Crédito y Garantía S.A. - 2,980

___________ ___________
19,915,773 13,827,307
___________ ___________

(b) Corresponde principalmente a los servicios administrativos brindados por la Compañía a Uno
Capital S.A.C. y por el alquiler de las oficinas.

(c) Corresponde principalmente a los siguientes servicios de (i) Calidad Corporativa, (ii) Gestión de
soporte comercial, (iii) Desarrollo corporativo y (iv) Revisión de las políticas ejecutadas por la
Gerencia.

(d) Corresponde a traslado de costos de desarrollos internos de aplicativos tecnológicos.

(e) Las transacciones realizadas con empresas relacionadas se han efectuado bajo condiciones
normales de mercado. Los impuestos que estas transacciones generaron, así como las bases de
cálculo para la determinación de éstos, son las usuales en la industria y se liquidan de acuerdo
con las normas tributarias vigentes.

(f) Las cuentas con empresas relacionadas son de vencimiento corriente y no cuentan con garantías
específicas.

(g) Remuneración del personal clave –

La remuneración del personal clave de la Compañía considerando todos los pagos y beneficios
que reciben fue la siguiente:

2022 2021
S/ S/

Sueldos 5,082,479 4,651,624

Otros 374,976 379,924

__________ __________

5,457,455 5,031,548
__________ __________

65
Notas a los estados financieros (continuación)

26. Patrimonio efectivo

De acuerdo con la Resolución SBS N°1124-2006, modificada por las resoluciones SBS N°8243-2008,
N°2574-2008, N°12687-2008, N°2742-2011, N°2842-2012, N°6271-2013, N°2904-2014 y N°1601-
2015, N°603-2016, N°4025-2016, N°6394-2016, N°925-2016 y N°3930-2017, N°681-2018 y
N°4838-2019,N° 1143-2021, N° 1761-2021, N° 2388-2021, N° 3872-2021, N°00297-2022,
N°02571-2022, N° 3299-2022 la Compañía está obligada a mantener un nivel de patrimonio efectivo
con el objetivo de mantener un patrimonio mínimo destinado a soportar los riesgos técnicos y demás
riesgos que pudiera afectarle. El patrimonio efectivo debe ser superior a la suma del patrimonio de
solvencia, el fondo de garantía y el patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgos crediticios.

El patrimonio de solvencia lo constituye el margen de solvencia o el capital mínimo, el mayor. En el caso

de la Compañía el margen de solvencia determinado al 31 de diciembre de 2022 (ver nota 28), asciende
a S/13,969,574 (S/15,083,826 al 31 de diciembre de 2021). Por otro lado, de acuerdo con lo
establecido por la SBS, se determinó que el capital mínimo requerido para las empresas de seguros que
operan en un solo ramo al 31 de diciembre de 2022 es de S/6,187,330 según circular N°G-217-2022
(S/5,667,195 al 31 de diciembre de 2021 según circular N°G-212-2021 ), consecuentemente, el
patrimonio de solvencia de la Compañía es el capital mínimo.

Conforme a la Resolución SBS N°7034-2012 y Modificatorias, las ganancias netas no realizadas por
efecto de fluctuaciones por valor razonable de las inversiones disponibles para la venta no forman parte
del patrimonio efectivo. También en dicha resolución se establece que el exceso de pérdidas netas no
realizadas sobre las utilidades acumuladas y la utilidad neta del ejercicio con y sin acuerdo de
capitalización, deberá deducirse del patrimonio efectivo. En caso de no existir utilidades acumuladas no
utilidad neta del ejercicio el total de las pérdidas netas no realizadas se deducirá del patrimonio efectivo.
También en dicha resolución se establece que el exceso de pérdidas netas no realizadas sobre las
utilidades acumuladas y la utilidad neta del ejercicio con y sin acuerdo de capitalización, deberá
deducirse del patrimonio efectivo.

(a) El patrimonio efectivo al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 comprende:

2022 2021
S/ S/

Capital pagado 58,489,727 42,769,715

Reserva legal 10,275,821 6,803,064
Utilidad del ejercicio con acuerdo de capitalización 13,650,000 5,600,000
___________ ___________

Patrimonio efectivo 82,415,548 55,172,779

___________ ___________

66
Notas a los estados financieros (continuación)

La SBS establece requerimientos patrimoniales mínimos que deben acreditar las empresas del sistema
de seguros, entre ellos están el margen de solvencia y el fondo de garantía.

(b) El margen de solvencia, es el respaldo complementario que deben poseer las empresas para
hacer frente a posibles situaciones de exceso de siniestralidad no previstas en la constitución de
las reservas técnicas. El margen de solvencia total corresponde a la suma de los márgenes de
solvencia de los ramos en los que opera la Compañía.

(c) Asimismo, el fondo de garantía representa el respaldo patrimonial adicional que deben poseer las
empresas para hacer frente a los demás riesgos que pueden afectarlas y que no son cubiertos
por el patrimonio de solvencia, como los riesgos de inversión y otros riesgos. El monto mensual
de dicho fondo debe ser equivalente al 35 por ciento del patrimonio de solvencia, de acuerdo con
lo indicado en la Resolución SBS Nº1124 – 2006. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el
fondo de garantía asciende aproximadamente a S/4,889,351 y S/5,279,339, respectivamente.

Como resultado de todo lo anterior, la Compañía tiene un superávit de cobertura del patrimonio
efectivo total al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, según como sigue:

2022 2021
S/ S/

Patrimonio efectivo total 82,415,548 55,172,779

Menos:
Patrimonio de solvencia 13,969,574 15,083,826
Fondo de garantía (c) 4,889,351 5,279,339
Patrimonio destinado a cubrir riesgo crediticio 5,863,878 9,754,835
___________ ___________

Superávit (i) 57,692,745 25,054,779

___________ ___________

67
Notas a los estados financieros (continuación)

27. Respaldo a las reservas técnicas y patrimonio de solvencia

De acuerdo con el Artículo N°311 de la Ley N° 26702 – Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS, y la Resolución N°1041-2016, modificada por la Resolución
SBS N°6394-2016, la Compañía debe respaldar el íntegro de sus obligaciones técnicas y patrimonio de
solvencia con activos elegibles.

La Compañía cuenta con los siguientes activos aceptados como respaldo, los cuales cubren el íntegro de
la obligación al 31 de diciembre de 2022 y de 2021:

2022 2021
S/ S/

Efectivo y equivalentes de efectivo 23,179,141 14,438,347

Participaciones en fondos mutuos 18,052,500 22,509,485
Bonos y otros instrumentos de renta fija 14,997,351 13,308,714
Primas por cobrar a asegurados no vencidas y primas no devengadas 8,944,751 10,934,286
___________ ___________
Total activos aceptados como respaldo 65,173,743 61,190,832
___________ ___________

Obligaciones técnicas
Reservas técnicas de primas y de siniestros, neto de reaseguro (*) 16,665,914 15,808,972
Patrimonio de solvencia 13,969,574 15,083,826
Requerimiento por riesgo crediticio 5,863,878 9,754,835
Fondo de garantía 4,889,351 5,279,339
Pasivos diferidos 1,644,382 1,156,604
___________ ___________
Total obligaciones técnicas 43,033,099 47,083,576
___________ ___________

Superávit 22,140,644 14,107,256

___________ ___________

(*) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las reservas técnicas de primas y de siniestros, se presentan netas de
los activos por reaseguro.

Los activos de la Compañía que respaldan obligaciones técnicas no pueden ser gravados, no son
susceptibles de embargo u otra medida cautelar, acto o contrato que impida o limite su libre
disponibilidad.

La Gerencia mantiene un control y seguimiento permanente de la evolución de dichos indicadores y, en

su opinión, el portafolio de inversiones respalda adecuadamente las obligaciones técnicas de la
Compañía al 31 de diciembre de 2022 y de 2021.

68
Notas a los estados financieros (continuación)

28. Margen de solvencia

De acuerdo con el Artículo 303 de la Ley N° 26702 – Ley General del Sistema Financiero y del Sistema
de Seguro y Orgánica de la SBS, y la Resolución SBS N°1124-2006, modificada por las Resoluciones
SBS N°2574-2008, N°8243-2008, N°12687-2008 y N°2842-2012, N° 6271-2013, N° 2904-2014 y
N°1601-2015, N°603-2016, N°4025-2016, N°6394-2016, N°925-2016, N°3930-2017,N° 1143-
2021, N° 2388-2021 N° 1761-2021, N°00297-2022, la Compañía está obligada a calcular el margen
de solvencia como uno de los parámetros utilizados en la determinación de la cobertura del patrimonio
efectivo a que se refiere la nota 26. Dicho margen es básicamente el mayor monto resultante de aplicar
ciertos porcentajes a la producción de los doce últimos meses o a los gastos por siniestralidad, neto de
los recuperos correspondiente a un periodo según cada tipo de seguro.

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el margen de solvencia determinado por la Compañía asciende a

aproximadamente S/13,969,574 y S/15,083,826, respectivamente, el cual ha sido calculado
principalmente con base en su producción de primas de los doce últimos meses.

29. Administración de riesgos

La administración de riesgos es un proceso dinámico, interactivo y estructurado que forma parte de la
estrategia de la Compañía, para lo cual realiza un seguimiento continuo a la exposición de los riesgos a
los cuales se encuentra expuesta. Para ello, la Compañía cuenta con políticas, procedimientos y
metodologías para la medición y gestión de los riesgos, los cuales permiten responder a la incertidumbre
relativa y/o amenaza; además de contar con el esquema de gobierno corporativo que apoyan a los
procesos de toma de decisiones y adecuada selección de funciones.

(a) Marco gerencial -

La gestión de riesgos es inherente a las actividades de la Compañía, siendo una función liderada
por el Directorio, la Gerencia General, el Comité de Gestión Integral de Riesgos y la Unidad de
Gestión de Riesgos, los cuales contribuyen a la suscripción y operaciones de seguros de no vida
que actualmente comercializa la Compañía.

Para ello, la Compañía ha establecido procesos para la identificación, evaluación, mitigación,

medición, seguimiento y monitoreo de los riesgos a los cuales se encuentra expuesta; además de
contar límites y niveles de apetito de riesgo, u controles que contribuyan a la mitigación de los
riesgos. En ese contexto, AVLA cuenta con procesos para la administración y gestión de los
riesgos de seguro, riesgos de crédito, riesgos de inversión, riesgos operacionales, riesgos de
tecnología, entre otros.

Este proceso de manejo de riesgo es crítico para la rentabilidad continua de la Compañía, y por
ello, es monitoreado en los diferentes Comités establecidos por la Compañía con frecuencia
mensual, además de ser informado en las sesiones de Directorio con la misma frecuencia.

69
Notas a los estados financieros (continuación)

(b) Estructura de manejo de riesgos -

La Gestión Integral de Riesgos es un proceso, efectuado por el Directorio, la Gerencia y el
personal aplicado en toda la Compañía y en la definición de su estrategia, diseñado para
identificar potenciales eventos que pueden afectarla, gestionarlos de acuerdo a su apetito por el
riesgo y proveer una seguridad razonable en el logro de sus objetivos.

Los órganos competentes que realizan seguimiento a la gestión de los riesgos financieros son:

(i) Directorio
El Directorio es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos y es
responsable de la aprobación de las políticas y estrategias empleadas actualmente. El
Directorio proporciona los principios para el manejo de riesgos en general, así como las
políticas elaboradas para áreas específicas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa
de interés, riesgo de crédito, uso de instrumentos financieros no derivados.

(ii) Unidad de Riesgos

La Unidad de Riesgos es responsable de la estrategia utilizada para la mitigación de
riesgos de inversión y financieros; así como de establecer los principios, políticas y límites
generales para los diferentes tipos de riesgos financieros y de tipo inmobiliario; así como
el monitoreo los de los mismos. La Unidad de Riesgos debe velar por una adecuada
Gestión Integral de Riesgos.

(iii) Auditoría interna

Los procesos de manejo de riesgos en todo la Compañía son monitoreados por el área de
Auditoría Interna, que analiza tanto la adecuación de los procedimientos como el
cumplimiento de ellos. Auditoría interna discute los resultados de todas las evaluaciones
con la Gerencia, e informa de sus hallazgos y recomendaciones a la Gerencia y al
Directorio.

(iv) Normas de la SBS

La Compañía sigue los lineamientos relacionados a la gestión integral de riesgos bajo el
alcance de las diversas normas emitidas por la SBS, las mismas que no se contraponen
con los criterios expuestos en las revelaciones incluidas en esta sección.

(c) Manejo de capital -

La Compañía administra de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos inherentes
en sus actividades. La adecuación del capital de la Compañía es monitoreada usando, entre otras
medidas, las normas y ratios establecidos por la SBS.

70
Notas a los estados financieros (continuación)

Los objetivos de la Compañía cuando maneja capital, que es un concepto más amplio que el
“Patrimonio” que se muestra en el estado de situación financiera, se describe en la nota 23 e
incluyen: (i) cumplir con los requerimientos de capital establecidos por los entes reguladores del
sector en el que opera la Compañía; (ii) salvaguardar la capacidad de la Compañía para continuar
operando de manera que continúe brindando retornos a los accionistas y beneficios a los otros
participantes; y (iii) mantener una fuerte base de capital para apoyar el desarrollo de sus
actividades.

29.1 Riesgos de seguros

El riesgo amparado bajo un contrato de seguro, en cualquiera de sus diferentes modalidades, es
la posibilidad que el evento asegurado se produzca y por lo tanto se concrete la incertidumbre en
cuanto al monto del reclamo resultante. Por la naturaleza del contrato de seguro, este riesgo es
aleatorio y por lo tanto impredecible.

En relación a una cartera de contratos de seguro donde se aplica la teoría de los grandes
números y de probabilidades para fijar precios y disponer provisiones, el principal riesgo que
enfrenta la Compañía es que los reclamos y/o pagos de beneficios cubiertos por las pólizas
excedan el valor en libros de los pasivos de seguros. Esto podría ocurrir en la medida que la
frecuencia y/o severidad de reclamos y beneficios sea mayor que lo calculado. Los factores que
se consideran para efectuar la evaluación de los riesgos de seguros son:

- Frecuencia y severidad de los reclamos.

- Fuentes de incertidumbre en el cálculo de pagos de futuros reclamos.

La Compañía tiene contratadas coberturas de reaseguro automáticas que protegen de pérdidas

por frecuencia y severidad. Las negociaciones de reaseguros incluyen coberturas en exceso,
exceso de siniestralidad y catástrofes. El objetivo de estas negociaciones de reaseguros es que
las pérdidas de seguro netas totales no afecten en patrimonio y liquidez de la Compañía en
cualquier año. Además del programa de reaseguros total, se puede comprar protección de
reaseguro adicional bajo la modalidad de contratos facultativos en cada oportunidad que la
evaluación de los riesgos así lo ameriten.

La Compañía ha desarrollado su estrategia de suscripción de seguros para diversificar el tipo de

riesgos de seguros aceptados. Los factores que agravan el riesgo del seguro incluyen la falta de
diversificación del riesgo en términos del tipo y monto del riesgo, y la ubicación geográfica. La
estrategia de suscripción intenta garantizar que los riesgos de suscripción estén bien
diversificados en términos de tipo y monto del riesgo. Los límites de suscripción funcionan para
ejecutar el criterio de selección de riesgos adecuados.

La suficiencia de las reservas es un principio de la gestión aseguradora. Las reservas técnicas de

siniestros y primas son estimadas por actuarios de la Compañía y revisadas por expertos
independientes en los casos que amerite.

71
Notas a los estados financieros (continuación)

La Gerencia monitorea en forma permanente las tendencias de siniestralidad, lo que le permite

realizar estimaciones de siniestros ocurridos y no reportados sustentados sobre información
reciente. Estas estimaciones también son revisadas por expertos independientes.

En relación con el riesgo de reaseguros, la política de la Compañía es suscribir contratos

únicamente con empresas con clasificación internacional determinada por la normativa de la
SBS. Asimismo, la Compañía firma contratos de reaseguros como parte de su programa de
reducción del riesgo, el cual puede ser en base proporcional y no proporcional. La mayoría de los
reaseguros proporcionales corresponden a contratos automáticos los cuales se obtienen para
reducir la exposición de la Compañía a determinadas categorías de negocios.

La Compañía también ha limitado su exposición definiendo montos máximos de siniestros en

ciertos contratos y en el uso de acuerdo con reaseguradoras para limitar la exposición a eventos
catastróficos.

Los productos de seguros no tienen términos o cláusulas particularmente relevantes que

pudiesen tener un impacto significativo o representen incertidumbres importantes sobre los
flujos de efectivo de la Compañía.

A continuación se detalla la concentración de riesgos de seguros de la Compañía por área

geográfica al 31de diciembre de 2022 y de 2021:

Ubicación geográfica (*) Al 31 de diciembre de 2022

_________________________________________________
Pasivos Reaseguros de Pasivos
brutos pasivos netos
S/ S/ S/
Nacional
Lima 37,483,382 (25,090,904) 12,392,478
Centro del Perú 1,287,218 (571,925) 715,293
Norte del Perú 4,965,293 (2,608,367) 2,356,926
Sur del Perú 1,050,605 (451,932) 598,673
Oriente del Perú 1,154,548 (552,004) 602,544
___________ ___________ ___________
45,941,046 (29,275,132) 16,665,914
___________ ___________ ___________

Ubicación geográfica (*) Al 31 de diciembre de 2021

_________________________________________________
Pasivos Reaseguros de Pasivos
brutos pasivos netos
S/ S/ S/
Nacional
Lima 30,064,563 (18,277,242) 11,787,321
Centro del Perú 2,456,934 (1,299,548) 1,157,386
Norte del Perú 3,252,780 (1,636,574) 1,616,206
Sur del Perú 879,959 (415,394) 464,565
Oriente del Perú 1,701,652 (918,158) 783,494
___________ ___________ ___________
38,355,888 (22,546,916) 15,808,972
___________ ___________ ___________
(*) Distribución de cifras no auditada.

72
Notas a los estados financieros (continuación)

29.2 Riesgos financieros

De acuerdo con lo establecido en la Resolución SBS N°7037 2012, la Gerencia ha considerado
practicable efectuar las revelaciones relacionadas con la administración del riesgo financiero por
los años 2022 y de 2021.

(a) Categoría de clasificación de los instrumentos financieros

Al 31 de diciembre de 2022 –

Inversiones a
valor
Préstamos y razonable y Pasivos a
partidas por disponible para costo
cobrar la venta amortizado Total
S/ S/ S/ S/

Activo
Efectivo y equivalentes de efectivos 23,865,892 - - 23,865,892
Inversiones a valor razonable con
cambio en resultados - 18,052,438 - 18,052,438
Inversiones disponibles para la venta - 14,997,351 - 14,997,351
Cuentas por cobrar por operaciones de
seguros, neto 17,368,453 - 17,368,453
Cuentas por cobrar a reaseguradores y
coaseguradores, neto 47,842,453 - - 47,842,453
Cuenta por cobrar diversas, neto 35,378,972 - - 35,378,972
____________ ____________ ____________ ____________

124,455,770 33,049,789 157,505,559

____________ ____________ ____________ ____________

Pasivos financieros
Pagarés por pagar - - 7,436,019 7,436,019
Tributos, participaciones y cuentas por
pagar diversas - - 2,866,666 2,866,666
Cuentas por pagar a asegurados - - 686,799 686,799
Cuentas por pagar a intermediarios y
auxiliares - - 2,665,977 2,665,977
Cuentas por pagar a reaseguradores y
coaseguradores - - 55,508,682 55,508,682
____________ ____________ ____________ ____________

Total pasivos - - 69,164,143 69,164,143

____________ ____________ ____________ ____________

73
Notas a los estados financieros (continuación)

Al 31 de diciembre de 2021 –

Inversiones a
valor
Préstamos y razonable y Pasivos a
partidas por disponible para costo
cobrar la venta amortizado Total
S/ S/ S/ S/

Activo
Efectivo y equivalentes de efectivos 15,267,056 - - 15,267,056
Inversiones a valor razonable con
cambio en resultados - 22,552,016 - 22,552,016
Inversiones disponibles para la venta - 13,308,714 - 13,308,714
Cuentas por cobrar por operaciones de
seguros, neto 17,778,253 - 17,778,253
Cuentas por cobrar a reaseguradores y
coaseguradores, neto 33,665,894 - - 33,665,894
Cuenta por cobrar diversas, neto 29,454,235 - - 29,454,235
____________ ____________ ____________ ____________

96,165,438 35,860,730 - 132,026,168

____________ ____________ ____________ ____________

Pasivos financieros
Tributos, participaciones y cuentas por
pagar diversas - - 5,592,898 5,592,898
Cuentas por pagar a asegurados - - 998,012 998,012
Cuentas por pagar a intermediarios y
auxiliares - - 5,510,879 5,510,879
Cuentas por pagar a reaseguradores y
coaseguradores - - 27,225,046 27,225,046
____________ ____________ ____________ ____________

Total pasivos - - 39,326,835 39,326,835

____________ ____________ ____________ ____________

(b) Riesgo de crédito -

La Compañía está expuesta al riesgo crediticio, que es el riesgo de que una contraparte
sea incapaz de pagar montos en su totalidad a su vencimiento. La Compañía tiene
implementado diversas políticas de control del riesgo de crédito el cual se aplica a todos
los valores emitidos por gobiernos, compañías privadas y bancos. Con este fin se han
determinado niveles de calificación de riesgo mínimo que son considerados al invertir en
estos activos, así como montos máximos a invertir dependiendo de la calificación
crediticia, indicadores financieros del emisor y la industria a la que pertenezca el emisor.

74
Notas a los estados financieros (continuación)

Los activos financieros que potencialmente presentan riesgo crediticio consisten

primordialmente en efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones financieras, cuentas
por cobrar por primas de seguros, cuentas por cobrar a reaseguradores y otras cuentas
por cobrar.

El efectivo y equivalentes de efectivo están colocados en instituciones financieras de

mercado local de prestigio. Las inversiones se realizan en instrumentos emitidos por
empresas de reconocido prestigio en el mercado local, los cuales tienen un mercado
activo. Un análisis de las inversiones se presenta en la nota 4 y 5. Al 31 de diciembre de
2022 y de 2021, el principal cliente de la Compañía concentra el 5.14%y 5.54% por ciento
del total del saldo de las cuentas por cobrar por operaciones de seguros.

El riesgo crediticio identificado en cada uno de los instrumentos financieros se basa en la

calificación de riesgo otorgada por una agencia clasificadora de riesgo. Para las
inversiones negociadas en el Perú, las clasificadoras de riesgo usadas son aquellas
proporcionadas por Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C. (una agencia clasificadora
peruana autorizada por el ente regulador del Perú y relacionada con Fitch Rating), Class &
Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo (una agencia clasificadora peruana autorizada por
el ente regulador del Perú), Equilibrium Clasificadora de Riesgo (una agencia clasificadora
peruana autorizada por el ente regulador del Perú y relacionada con Moody’s Investors
Service Inc.).

De acuerdo con la Resolución SBS 1041-2016 “Reglamento de las inversiones de las

empresas de seguros” se considera como categoría de grado de inversión aquellos
instrumentos de largo plazo clasificados por empresas clasificadoras locales y del exterior
en BBB- (triple B menos); siempre y cuando la inversión sea emitida en el exterior
mediante oferta pública o privada por una empresa constituida en el Perú, y la
clasificación otorgada sea de una clasificadora del exterior.

75
Notas a los estados financieros (continuación)

(i) Exposición de los activos por calificación crediticia

El siguiente cuadro muestra la calificación crediticia de los activos financieros al 31 de diciembre de 2022 y de 2021:

Al 31 de diciembre de 2022
________________________________________________________________________________________
AAA De AA+ a A- De A+ a A- De BBB+ a BBB- Sin calificación Total
S/ S/ S/ S/ S/ S/

Clasificación internacional
Cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores, neto - 9,880,416 36,241,141 1,720,896 - 47,842,453
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

- 9,880,416 36,241,141 1,720,896 - 47,842,453

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Clasificación nacional
Efectivo y equivalentes de efectivo - 7,700,000 16,162,592 - 3,300 23,865,892
Inversiones a valor razonable con cambio en resultados - 9,742,516 8,309,922 - - 18,052,438
Inversiones disponibles para la venta 8,640,390 4,496,780 1,860,181 - - 14,997,351
Cuentas por cobrar por operaciones de seguros, neto - - - - 17,368,453 17,368,453
Otras cuentas por cobrar - - - - 35,378,972 35,378,972
___________ ___________ ___________ ___________ ____________ ____________

8,640,390 21,939,296 26,332,695 - 52,750,725 109,663,106

___________ ___________ ___________ ___________ ____________ ____________

Total 8,640,390 31,819,712 62,573,836 1,720,896 52,750,725 157,502,259

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

76
Notas a los estados financieros (continuación)

Al 31 de diciembre de 2021
________________________________________________________________________________________
AAA De AA+ a A- De A+ a A- De BBB+ a BBB- Sin calificación Total
S/ S/ S/ S/ S/ S/

Clasificación internacional
Cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores,
neto - 8,480,031 23,365,562 1,820,301 - 33,665,894
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

- 8,480,031 23,365,562 1,820,301 - 33,665,894

____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Clasificación nacional
Efectivo y equivalentes de efectivo 5,496,750 - 9,768,306 - 2,000 15,267,056
Inversiones a valor razonable con cambio en resultados - 11,885,458 10,666,558 - - 22,552,016
Inversiones disponibles para la venta 8,391,255 4,917,459 - - - 13,308,714
Cuentas por cobrar por operaciones de seguros, neto - - - - 17,778,253 17,778,253
Otras cuentas por cobrar - - - - 29,454,235 29,454,235
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

13,888,005 16,802,917 20,434,864 - 47,234,488 98,360,274

____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Total 13,888,005 25,282,948 43,800,426 1,820,301 47,234,488 132,026,168

____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

(c) Riesgo de liquidez -

La Compañía está expuesta a requerimientos diarios de sus recursos en efectivo disponible principalmente por reclamos resultantes de contratos de seguro a corto plazo.
El riesgo de liquidez es el riesgo de que el efectivo pueda no estar disponible para pagar obligaciones a su vencimiento a un costo razonable. La Compañía controla la
liquidez requerida mediante una adecuada gestión de los vencimientos de activos y pasivos reconocidos al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 y los flujos esperados de
ciertos activos financieros, de tal forma de lograr el calce entre el flujo de ingresos y pagos futuros. Asimismo, la Compañía mantiene una posición de liquidez estructural
(activo disponible) que le permite afrontar adecuadamente posibles requerimientos de liquidez no esperados. Adicionalmente, las inversiones de la Compañía se
concentran en instrumentos financieros de elevada calidad y liquidez que podrían ser realizados (vendidos) si fueran requeridos por alguna situación atípica o por el ente
regulador.

77
Notas a los estados financieros (continuación)

Los cuadros que se presentan a continuación resumen el perfil de vencimiento de los activos y las obligaciones financieras de la Compañía al 31 de
diciembre de 2022 y de 2021. Específicamente, las cuentas han sido divididas en corriente (para plazos menores o iguales a un año), no corriente (para
plazos mayores a un año).

Al 31 de diciembre de 2022
______________________________________________________________________________
Más de 1 hasta 3 Más de 3 hasta
Hasta 1 mes meses 12 meses Más de 1 año Total
S/ S/ S/ S/ S/

Efectivo y equivalentes de efectivo 23,865,892 - - - 23,865,892

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 18,052,438 - - - 18,052,438
Inversiones disponibles para la venta - 4,572,846 3,741,140 6,683,365 14,997,351
Cuentas por cobrar por operaciones de seguros, neto 14,649,600 1,424,973 1,293,880 - 17,368,453
Cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores,
neto - 47,842,453 - - 47,842,453
Cuentas por cobrar diversas, neto 682,590 2,660,127 32,036,255 - 35,378,972
____________ ____________ ____________ ____________ ____________

57,250,520 56,500,399 37,071,275 6,683,365 157,505,559

____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Pasivos financieros
Tributos, participaciones y cuentas por pagar diversas 1,565,612 1,301,054 - - 2,866,666
Pagarés por pagar 7,436,019 - - - 7,436,019
Cuentas por pagar a reaseguradores 55,508,682
- - - - 55,508,682
Cuentas por pagar a intermediarios y auxiliares 2,665,978 - - - 2,665,978
Cuentas por pagar a asegurados - 686,799 - - 686,799
____________ ____________ ____________ ____________ ____________

11,667,609 57,496,535 - - 69,164,144

____________ ____________ ____________ ____________ ____________

78
Notas a los estados financieros (continuación)

Al 31 de diciembre de 2021
__________________________________________________________________
Más de 1 hasta 3 Más de 3 hasta
Hasta 1 mes meses 12 meses Más de 1 año Total
S/ S/ S/ S/ S/

Efectivo y equivalentes de efectivo 15,267,056 - - - 15,267,056

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 22,552,016 - - - 22,552,016
Inversiones disponibles para la venta - - 3,360,572 9,948,141 13,308,713
Cuentas por cobrar por operaciones de seguros, neto 15,807,621 862,860 1,107,772 - 17,778,253
Cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores,
neto - 33,665,894 - - 33,665,894
Cuentas por cobrar diversas, neto 749,045 2,400,368 26,304,823 - 29,454,236
____________ ____________ ____________ ____________ ____________

54,375,738 36,929,122 30,773,167 9,948,141 132,026,168

____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Pasivos financieros
Tributos, participaciones y cuentas por pagar diversas 3,389,195 2,203,703 - - 5,592,898
Cuentas por pagar a reaseguradores y coaseguradores - 27,225,046 - - 27,225,046
Cuentas por pagar a asegurados - 998,012 - - 998,012
Cuentas por pagar a intermediarios y auxiliares 5,510,879 - - - 5,510,879
____________ ____________ ____________ ____________ ____________

8,900,074 30,426,761 - - 39,326,835

____________ ____________ ____________ ____________ ____________

(d) Riesgo de mercado –

La Compañía está expuesta a riesgos de mercado, que es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un instrumento financiero fluctúen
debido a los cambios en tasas de interés, moneda y productos de capital; los cuales están expuestos a los movimientos generales y específicos del mercado y
cambios en el nivel de volatilidad de los precios.

79
Notas a los estados financieros (continuación)

En los siguientes párrafos se detallará la medición de los tres tipos de riesgo (de tipo de cambio,
de tipos de interés y de precio) de manera individual para el balance de la Compañía según
corresponda.

(i) Riesgo de tipo de cambio

Este riesgo se produce cuando existe un descalce entre las monedas en las que está
expresado los activos y los pasivos. El calce que realiza la Compañía permite gestionar y
minimizar considerablemente este riesgo.

Al 31 de diciembre de 2022, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre

publicado por la SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/3.808
por US$1 para la compra y S/3.820 por US$1 para la venta (S/3.975 y S/3.998 al 31 de
diciembre de 2021, respectivamente).

A continuación se presenta el detalle de los activos y pasivos de la Compañía en miles de

dólares estadounidenses:

2022 2021
US$ US$

Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 250,848 1,719,202
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 1,334,782 835,587
Cuentas por cobrar por operaciones de seguros, neto 1,671,886 2,086,107
Cuenta por cobrar por riesgo crediticio 75,227 75,749
Cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores, neto 7,575,844 6,826,996
Cuentas por cobrar diversas, neto 2,411,234 1,460,956
Activos por reservas técnicas por siniestros a cargo de
reaseguradores 5,179,635 3,622,246
____________ ____________
18,499,456 16,626,843
____________ ____________
Pasivos
Cuentas por pagar diversas 121,250 617,118
Cuentas por pagar a asegurados 41,734 29,680
Cuentas por pagar a intermediarios y auxiliares 331,425 520,300
Cuentas por pagar a reaseguradores y coaseguradores 7,348,971 3,599,439
Reservas Técnicas por Siniestros 4,887,762 3,098,051
Reservas Técnicas por Primas 2,336,410 2,626,949
Otros pasivos 2,461,719 1,154,313
____________ ____________
17,529,271 11,645,850
____________ ____________

Posición activa, neta 970,185 4,980,993

____________ ____________

80
Notas a los estados financieros (continuación)

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía no ha realizado operaciones con

productos derivados para la cobertura de su riesgo cambiario. Durante el año 2022, la
Compañía registró una pérdida neta por diferencia en cambio ascendente a S/1,386,500
(ganancia neta por S/341,530 en el año 2021); la cual se presenta en el rubro “Diferencia
en cambio, neta” del estado de resultados.

El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del tipo de cambio
contra el Sol, en el cual se simula un movimiento de +/- 5 y +/- 10 por ciento en los tipos
de cambio manteniendo todas las demás variables constantes, en el estado de resultados
antes del impuesto a la renta. Un monto negativo muestra una reducción potencial neta en
el estado de resultados, mientras que un monto positivo refleja un incremento potencial
neto:

Cambios en tasas de
Sensibilidad del tipo de cambio cambio 2022
% S/

Devaluación
Soles con respecto al dólar estadounidense 5 202,238
Soles con respecto al dólar estadounidense 10 404,475

Revaluación
Soles con respecto al dólar estadounidense 5 (202,238)
Soles con respecto al dólar estadounidense 10 (404,475)

Cambios en tasas de
Sensibilidad del tipo de cambio cambio 2021
% S/

Devaluación
Soles con respecto al dólar estadounidense 5 992,961
Soles con respecto al dólar estadounidense 10 1,985,922

Revaluación
Soles con respecto al dólar estadounidense 5 (992,961)
Soles con respecto al dólar estadounidense 10 (1,985,922)

(ii) Riesgo de tasas de interés

Se refiere al riesgo originado por la variación en las tasas de interés y el efecto del mismo
en las tasas de reinversión requerida para el pago de las obligaciones de largo plazo. El
riesgo de reinversión puede originarse cuando el plazo de las inversiones difiere del plazo
de las obligaciones contraídas. Por ello la Compañía mantiene bonos de medio y corto
plazo con diferentes estructuras de amortización de tal forma de lograr el calce de flujos
entre activos y pasivos que permita minimizar el riesgo de reinversión .

81
Notas a los estados financieros (continuación)

La Compañía no considera a este como un riesgo inherente a los activos financieros

mantenidos, dado que el VaR de portafolio, que recoge la pérdida esperada por
movimientos adversos de la tasa de interés, se encuentra en niveles de 0.05 por ciento del
valor de portafolio.

29.3 Información sobre el valor razonable y jerarquía de los instrumentos financieros

(a) Valor razonable –
El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser
intercambiado o un pasivo liquidado, entre partes conocedoras y dispuestas a ello, en una
transacción corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su

precio estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su
valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o éste no
puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor
razonable se pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento, sustancialmente
similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables; las cuales se ven
afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados.

Las metodologías y supuestos empleados para determinar los valores estimados de

mercado dependen de los términos y características de riesgo de los diversos
instrumentos financieros y comprenden lo siguiente:

(i) Activos cuyo valor razonable es similar al valor en libros -

Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a
corto plazo, se considera que el valor en libros es similar al valor razonable.
(ii) Instrumentos financieros a tasa fija -
El valor razonable de los activos y pasivos financieros, que se encuentran a tasa fija
y a costo amortizado, se determina comparando las tasas de interés del mercado
en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales
relacionadas con instrumentos financieros similares. El valor razonable estimado
de los depósitos que devengan intereses se determina mediante los flujos de caja
descontados usando tasas de interés del mercado en la moneda que prevalece con
vencimientos y riesgos de crédito similares. Para la deuda cotizada emitida, el valor
razonable se determina en base a los precios de mercado cotizados.
(iii) Instrumentos financieros contabilizados al valor razonable -
El valor razonable para los instrumentos financieros negociados en los mercados
activos a la fecha del estado de situación financiera se basa en el precio de
mercado cotizado o en las cotizaciones de precios del intermediario (precio de
oferta para posiciones largas y solicitud de precio de venta para posiciones cortas),
sin deducciones para los costos de transacción. Para los demás instrumentos
financieros no cotizados en el mercado activo, el valor razonable se determina
usando las técnicas de valuación apropiadas.

82
Notas a los estados financieros (continuación)

(b) Determinación del valor razonable y la jerarquía de valores -

El siguiente cuadro muestra un análisis de los instrumentos financieros y propiedades de
inversión registrados al valor razonable según el nivel de la jerarquía de su valor
razonable:

Al 31 de diciembre de 2022 Nota Nivel 1

S/

Inversiones a valor razonable a cambio de

resultados 4 18,052,438
Inversiones disponibles para la venta 5 14,997,351
____________

33,049,789
____________

Al 31 de diciembre de 2021 Nota Nivel 1

S/

Inversiones a valor razonable a cambio de

resultados 4 22,552,016
Inversiones disponibles para la venta 5 13,308,713
____________

35,860,729
____________

Los activos financieros incluidos en la categoría de Nivel 1 son aquellos que se miden en
su totalidad o en parte, sobre la base de cotizaciones obtenidas de un mercado activo.

Un instrumento financiero se considera como cotizado en un mercado activo si los precios

cotizados son fácil y regularmente disponibles de un mecanismo centralizado de
negociación.

29.4 Riesgo de operación -

La gestión de riesgos de operación de la Compañía cubre todos los aspectos relacionados a
procesos, personas, tecnología de información, y amenazas de índole externo. Asimismo, la
Compañía cuenta con un Plan de Continuidad de Negocio (PCN) y una Gestión de Seguridad de
Información con políticas y procedimientos que tienen como finalidad conservar la
confidencialidad, integridad y disponibilidad de la información.

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Notas a los estados financieros (continuación)

30. Información por ramos técnicos

Los principales ingresos y resultados de las operaciones de seguro por ramo técnico son mostrados a continuación:

Ajustes de reservas técnicas, Comisiones sobre primas de Ingresos (gastos) técnicos

Primas de seguros aceptados
____________________________ Primas cedidas
____________________________ neto
____________________________ Siniestros netos
____________________________ seguros
____________________________ netos (**)
____________________________
2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/

Caución (*) 88,765,394 101,597,336 (42,228,326) (47,015,226) 340,493 2,199,414 (4,216,384) (13,542,219) (2,460,192) (4,993,063) 2,797,260 2,354,414
Crédito 14,585,489 14,320,780 (8,083,545) (8,405,244) (112,060) (170,960) (2,475,694) (244,222) (891,258) (1,147,734) 747,449 566,541
Ingeniería 15,539,111 12,454,868 (10,156,757) (8,552,217) (393,046) (402,025) (529,222) (11,727) (1,172,072) (1,181,894) (253,993) (132,161)
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

118,889,994 128,372,984 (60,468,628) (63,972,687) (164,613) 1,626,430 (7,221,300) (13,798,168) (4,523,522) (7,322,691) 3,290,716 2,788,794
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

(*) Incorpora los ingresos y gastos relacionados a los contratos de seguro y cartas fianza.
(**) Corresponden principalmente a reconocimiento de la participación de beneficios con reaseguradores, derechos de emisión, costos de estudio relacionados con la colocación de los contratos de seguro de caución y crédito, así como de las cartas fianza netos de la provisión
para incobrabilidad de primas; el cual asciende a S/3,511,665 por el año 2022 (S/3,949,509 por el año 2021).

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Notas a los estados financieros (continuación)

31. Cuentas de orden

(a) Comprende principalmente las garantías otorgadas por los contratantes a favor de la Compañía
por la emisión de las pólizas de seguros caución, mediante las cuales se garantiza a terceros el
cumplimiento de la ejecución de obra por parte de los asegurados. Al 31 de diciembre de 2022 y
de 2021 comprende lo siguiente:

2022 2021
S/ S/

Castigos 2,821,511 1,851,228

Depósitos bancarios (b) 511,378,358 630,346,179
Hipotecas (c) 43,315,457 274,330,544
Cheques pendientes de cobro (d) 434,137,654 31,775,693
Fondo de respaldos clientes (e) 39,658,090 15,134,159
Resultados no realizados - Garantías (48,940,885) (23,775,972)
______________ ______________

Total 982,370,185 929,661,831

______________ ______________

(b) Depósitos bancarios, referidos a aquellos fondos de contragarantías que, luego de la evaluación
de suscripción, se concluye deben ser líquidas. Los depósitos bancarios se encuentran
sustentados con las inversiones del portafolio de garantías.

(c) Hipotecas: Garantía real debidamente inscrita en Registros Públicos, a través del cual el cliente
garantiza con un bien inmueble de su patrimonio o de un tercero, el reembolso a favor de la
compañía del pago efectuado por éste en un eventual escenario de ejecución de la póliza de
caución/carta fianza.

(d) Cheques pendientes de cobro, referidos a aquellas contragarantías que se encuentran pendientes
de cobro, las cuales se encuentran respaldadas por cheques diferidos a plazo determinado.

(e) Fondo de respaldos clientes, está referido a aquellos abonos que aún no se consideran como
contragarantías debido a que las garantías mobiliarias recibidas de los clientes se encuentran en
pleno trámite de formalización ante notaria, y con ello obtener la fecha cierta necesaria para su
constitución.

32. Contingencias
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía mantiene pendientes diversas demandas judiciales
relacionadas con las actividades que desarrolla y, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, no
resultarán en pasivos adicionales; por lo que no ha considerado necesaria una provisión adicional a las
ya registradas por la Compañía.

33. Hechos posteriores

Desde la fecha de cierre de los estados financieros a la fecha de este informe no ha ocurrido ningún
hecho significativo que afecte a los estados financieros separados, en adición a lo informado en las
notas a los estados financieros.

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