MÓDULO 4
1. TANTOS EFECTIVOS
En aquellas operaciones financieras en la que no existen flujos de dinero
independientes del tipo de interés y éste sea único, se acepta que el tipo de interés
representa de una forma correcta el coste/rentabilidad de la operación.
No obstante en las operaciones financieras en las que sí existen otros ingresos o
gastos distintos del tipo de interés de la operación(por ejemplo: gastos, comisiones,
impuestos, etc), el tipo de interés no representa correctamente el coste/rentabilidad de
la operación.
Si deseamos conocer el coste/rentabilidad de una operación financiera en la que
aparecen GASTOS, COMISIONES, IMPUESTOS, TASAS, etc. deberemos calcular los
“tantos efectivos” de la operación, para determinar su coste y/o su rentabilidad.
Conceptos previos:
Características bilaterales: son todos aquellos pagos/cobros que realizan entre
sí los sujetos participantes en la operación financiera. Para uno de ellos
supondrá un pago y para el otro un cobro, ambos en la misma cuantía.
Ejemplo: comisión de apertura de un préstamo.
características unilaterales: son todos aquellos pagos/cobros que realiza cada
participante(de la operación financiera) a terceras personas no participantes en
la operación. Ejemplo: gasto notarial cuando un préstamo se realiza mediante
escritura pública ante notario.
Prestación real: conjunto de pagos y/o cobros que realiza el individuo
incluyendo las características comerciales que la afectan.
Contraprestación real: conjunto de pagos y/o cobros que recibe el individuo a
cambio de la prestación realizada incluyendo las características comerciales
que le afectan.
Así pues, podemos definir tanto efectivo como aquel tipo de interés que satisface las
siguientes condiciones:
Es un tipo de interés anual y vencido
Calculado en base al sistema de cómputo del tiempo “Calendario/Calendario”
Es aquel tipo de interés que iguala el valor de la prestación real con el valor de
la contraprestación real(ambas valoradas en un mismo momento del tiempo)
con la misma ley financiera.
ACLARACIÓN:
Cuando calculamos el tanto efectivo de una operación, participan dos sujetos:
prestamista y prestatario, banco y cliente, deudor y acreedor, sr. A y sr. B.
Cuando calculemos el tanto efectivo debemos tener en cuenta que si sólo
existen características bilaterales el tanto efectivo de coste y rentabilidad será
el mismo.
No obstante, cuando existen características unilaterales, que solamente
afectan a una de las dos partes, el tanto efectivo del coste y el tanto efectivo de
rentabilidad será el mismo.
Cuando en una operación financiera se pacten diferentes tipos de interés para
distintos plazos y no hay ninguna característica comercial deberemos calcular
el tanto de coste y de rentabilidad que serán iguales. Ejemplo: Préstamo a 3
años en el que el primer año el tipo de interés es el 5% y los dos siguientes es
del 7%.
2. LA TASA ANUAL EQUIVALENTE(TAE)
Podemos establecer que la TAE es un caso concreto de tantos efectivo que el Banco
de España exige calcular a las entidades de crédito y les obliga a poner a disposición
de sus clientes para informarles del coste o rendimiento de todos sus productos
financieros.
La TAE se calcula de acuerdo con una fórmula matemática normalizada que tiene en
cuenta el tipo de interés nominal de la operación, la frecuencia de los
pagos(mensuales, trimestrales, etc.), las comisiones bancarias y algunos gastos de la
operación.
En general, la TAE(tasa porcentual equivalente) es aquella que iguala en cualquier
fecha el valor actual de los efectivos recibidos y entregados a lo largo de la operación
incluyendo las características comerciales que indique el Banco de España según el
tipo de operación.
TAE:
La TAE se utiliza para comparar diferentes ofertas de productos financieros
entre entidades.
El tipo de interés equivalente se expresa en tasa porcentual anual pagadera a
término vencido y sistema calendario/calendario.
En el cálculo de la tasa anual equivalente para las operaciones de
activo/préstamos(a excepción de los descubiertos) se incluirán los intereses,
comisiones y demás gastos que el cliente está obligado a pagar a la entidad
como contraprestación por el crédito o préstamo recibido o los servicios
inherentes al mismo. También se incluirán las primas de los seguros que
tengan por objeto garantizar a la entidad el reembolso del crédito en caso de
fallecimiento, invalidez o desempleo de la persona física que haya recibido el
crédito, siempre y cuando la entidad imponga la contratación de dicho seguro
como condición para conceder el préstamo o crédito.
Préstamo con garantía hipotecaria
La contratación de un préstamo hipotecario conlleva normalmente una comisión de
apertura(bilateral) y una serie de gastos o características unilaterales(gestorías, gastos
notariales, registro, impuestos, tasación…) que se deben repartir entre el cliente y la
entidad, pero¿a quién corresponde pagar cada uno de ellos?
Contratos formalizados después del 16/06/2019, fecha de entrada en vigor de la nueva
ley 5/2019 contratos de crédito hipotecario que la distribución de los gastos asociados
a la contratación de una hipoteca se distribuirán de la siguiente forma:
El cliente debe pagar la tasación del inmueble y los gastos notariales de la
copia de la escritura del préstamo hipotecario si la solicita el prestatario.
La entidad asumirá las minutas de la gestoría, los gastos notariales derivados
de la escritura del préstamo hipotecario ante notario, los de registro y los
impuestos(IAJD).
préstamo al consumo
En el caso de los créditos de consumo, si el importe del préstamo es relativamente
alto(mayor de 30.000€), la práctica más habitual entre los bancos considerados
tradicionales es exigir realizarlos mediante escritura pública ante notario. Esto es
debido a que escriturar el crédito dota de mayor seguridad jurídica a la operación y
facilita a la entidad la ejecución de las garantías en caso de impago.
En estos casos, el notario nos cobrará por diversos conceptos: sus aranceles(que
están regulados y dependen del importe del crédito escriturado), el papel timbrado, la
copia de la escritura, etc. En los préstamos al consumo o personales los gastos
notariales los paga el prestatario lo que implica el incremento del coste de la operación
para el prestatario.
Importante: los gastos de notaría no se incluyen nunca para el cálculo de la TAE, sin
embargo, sí se incluyen para el cálculo del coste para el prestatario sólo en el caso de
préstamos al consumo o personales(sin garantía hipotecaria).
Tanto en los créditos al consumo como en los hipotecarios, las entidades financieras
cobran una serie de gastos y comisiones(apertura, estudio, etc.) que se suelen
englobar en una única comisión de apertura que normalmente es un % del importe del
préstamo.
EJEMPLO
Supongamos que un cliente de una entidad financiera solicita un préstamo
personal de 50.000€ a devolver dentro de 1 año. El interés será del 10% anual
vencido. Además deberá hacer frente con una comisión de apertura del 1%
sobre el nominal del préstamo y unos gastos de notario que ascienden a 150%(a
pagar por el prestatario).
Se pide:
a. Determinar las características unilaterales y bilaterales de la operación,
desde el punto de vista del cliente y del banco.
b. Determinar la prestación y contraprestación real, desde el punto de vista
del cliente y del banco.
c. Cálculo de los tantos efectivos (utilizando leyes financieras simples) de la
operación de préstamo, desde el punto de vista del cliente y del banco.
d. Cálculo de los tantos efectivos (utilizando leyes financieras compuestas)
de la operación de préstamo, desde el punto de vista del cliente y del
banco. e) Cálculo de la TAE
