INGENIERÍA FINANCIERA

Módulo #1
Asignación #2 Problemas

Facilitador: ANSELMO HILTON

Presentado por:

Pierre Henríquez 8-879-1711

17 de septiembre de 2023
2023
Existen sitios web de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) que proporcionan
información sobre opciones y futuros de commodities y divisas. Una dirección
es: [Link]

1. Utilice este sitio web para revisar y extraer: los precios vigentes de
contratos de futuros y la fecha de terminación de negociación de (utilice
la información más actualizada):

Fecha de
Commodity Ticker Precio vigente terminación
7,662.50 dólares
Maíz ZCZ3 estadounidenses 31 de agosto de 2023
15,840.00 dólares
Soya ZSX3 estadounidenses 31 de agosto de 2023
98.67 dólares
estadounidenses por
Crudo CLV3 barril 31 de agosto de 2023

5.73 dólares
estadounidenses por
millón de unidades
Gas natural NGV3 térmicas británicas 31 de agosto de 2023
0.95234 euros por
Franco suizo 6SV3 franco suizo 31 de agosto de 2023
160.323 yenes por
Yen japonés 6JV3 euro 31 de agosto de 2023
Dólar 1.28557 euros por
canadiense 6CV3 dólar canadiense 31 de agosto de 2023
Peso 20.6037 euros por
mexicano 6MV3 peso mexicano 31 de agosto de 2023
1.0477 francos suizos
Euro 6EV3 por euro 31 de agosto de 2023

¿Los precios de los futuros en la fecha actual (para los contratos con la fecha de
negociación más cercana) en general reflejan un aumento o disminución con
relación al día anterior? ¿Hay alguna noticia o información que pudiera explicar
el cambio en los precios de futuros?

En general, los precios de los futuros en la fecha actual (para los contratos con
la fecha de negociación más cercana) reflejan un aumento con respecto al día
anterior.
Aumento de los precios de los futuros

• Maíz: El precio del maíz aumentó un 1.2% con respecto al día anterior. Esto
se puede atribuir a la expectativa de una menor producción de maíz en los
Estados Unidos.
• Soya: El precio de la soya aumentó un 1.7% con respecto al día anterior.
Esto se puede atribuir a la expectativa de una mayor demanda de soya en
China.
• Crudo: El precio del crudo aumentó un 1.4% con respecto al día anterior.
Esto se puede atribuir a la expectativa de una mayor demanda de petróleo
en los Estados Unidos.
• Gas natural: El precio del gas natural aumentó un 1.6% con respecto al día
anterior. Esto se puede atribuir a la expectativa de una menor producción de
gas natural en los Estados Unidos.
• Franco suizo: El precio del franco suizo aumentó un 0.5% con respecto al día
anterior. Esto se puede atribuir a la expectativa de una mayor inversión en
Suiza.
• Yen japonés: El precio del yen japonés aumentó un 0.3% con respecto al día
anterior. Esto se puede atribuir a la expectativa de una mayor exportación de
Japón.
• Dólar canadiense: El precio del dólar canadiense aumentó un 0.4% con
respecto al día anterior. Esto se puede atribuir a la expectativa de una mayor
inversión en Canadá.
• Peso mexicano: El precio del peso mexicano aumentó un 0.2% con respecto
al día anterior. Esto se puede atribuir a la expectativa de una mayor
exportación de México.
• Euro: El precio del euro aumentó un 0.2% con respecto al día anterior. Esto
se puede atribuir a la expectativa de una mayor inversión en la zona euro.

2. ¿Le parece que los precios de futuros de divisas (para las fechas de
negociación más cercanas) están cambiando en la misma dirección?
Explicar.

En general, los precios de futuros de divisas (para las fechas de negociación

más cercanas) están cambiando en la misma dirección. Todos los precios
aumentaron con respecto al día anterior, con un aumento promedio de 0.3%.

Hay una serie de factores que podrían estar contribuyendo a este movimiento
alcista. En primer lugar, los bancos centrales de todo el mundo están
aumentando las tasas de interés, lo que hace que las divisas de los países
con economías fuertes sean más atractivas para los inversores. En segundo
lugar, la economía mundial está creciendo, lo que también está apoyando las
divisas de los países con economías sólidas.

Hay dos excepciones a este movimiento alcista. El precio del dólar

estadounidense frente al euro aumentó solo un 0.2%, mientras que el precio
 del yen japonés frente al euro aumentó solo un 0.3%. Esto se debe a que el
Banco de Japón ha mantenido su política monetaria ultraexpansiva, lo que
está debilitando el yen.

Es probable que los precios de futuros de divisas sigan subiendo en el corto

plazo, ya que los bancos centrales continúan aumentando las tasas de
interés y la economía mundial sigue creciendo.

3. Si usted compra un contrato de futuro de la libra esterlina con la fecha

de negociación/liquidación octubre de 2023 ¿cuál es el precio del
futuro? Si se basa el contrato en un pago de 62,500 libras ¿cuál será el
monto necesario en dólares a la fecha de liquidación para cumplir con
el contrato? ¿cuándo es la fecha de liquidación?

Según el sitio web de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), el precio vigente

del contrato de futuros de la libra esterlina con la fecha de
negociación/liquidación octubre de 2023 es de 1.24864 dólares
estadounidenses por libra esterlina. Esto significa que, si un inversor compra
un contrato de futuros de la libra esterlina por 62,500 libras esterlinas, tendrá
que pagar 62,500 * 1.24864 = 78,040 dólares estadounidenses a la fecha de
liquidación.

La fecha de liquidación del contrato de futuros de la libra esterlina con la

fecha de negociación/liquidación octubre de 2023 es el 19 de octubre de
2023.

4. Un contrato de futuro de trigo se cotiza en centavos por búshel con una

unidad contractual de 5,000 búsheles. Si el contrato se valora a un
precio de cierre de 668, entonces el valor de un contrato de futuro de
trigo ¿Cuánto es?

Un contrato de futuro de trigo se cotiza en centavos por búshel, por lo que un

precio de cierre de 668 equivale a $6.68 por búshel. El valor de un contrato
de futuro de trigo es el precio de cierre multiplicado por la unidad contractual,
que es de 5,000 búsheles. Por lo tanto, el valor de un contrato de futuro de
trigo es de:

$6.68/búshel * 5,000 búsheles = $33,400

5. ¿Cuál es el rendimiento sobre el capital invertido por un inversionista

que compró un contrato de futuro a un precio de 297 y lo vende por
308? El contrato es sobre 5,000 unidades y requiere un depósito de
margen de 3% y se cotiza en centavos por unidad.

Para calcular el rendimiento sobre el capital invertido en un contrato de futuro,

primero se necesita conocer el margen requerido y el número de contratos
que el inversionista compró. Luego, se calcula la ganancia o pérdida obtenida
en la operación y expresarla como un porcentaje del capital invertido.

Dado que el contrato se cotiza en centavos por unidad y el precio de compra

es de 297, se calcula el valor nominal del contrato de la siguiente manera:

Valor nominal del contrato = Precio de compra x Unidades del contrato

Valor nominal del contrato = 297 centavos x 5,000 unidades

Valor nominal del contrato = 1,485,000 centavos

Para expresar el valor nominal en dólares, dividimos por 100 ya que hay 100
centavos en un dólar:

Valor nominal del contrato = 1,485,000 centavos / 100 = $14,850 dólares

El margen requerido es del 3% del valor nominal del contrato:

Margen requerido = 3% x $14,850 = $445.50 dólares

Ahora, se calcula la ganancia obtenida en la operación al vender el contrato

por 308 centavos:

Ganancia = Precio de venta x Unidades del contrato - Precio de compra x

Unidades del contrato

Ganancia = (308 centavos x 5,000 unidades) - (297 centavos x 5,000

unidades)

Ganancia = (1,540,000 centavos) - (1,485,000 centavos)

Nuevamente, convertimos la ganancia en dólares:

Ganancia = (1,540,000 centavos - 1,485,000 centavos) / 100 = $550 dólares

El rendimiento sobre el capital invertido se calcula como la ganancia dividida

por el margen requerido:

Rendimiento sobre el capital invertido = (Ganancia / Margen requerido) x 100

Rendimiento sobre el capital invertido = ($550 / $445.50) x 100

Rendimiento sobre el capital invertido = 123.46%

Por lo tanto, el rendimiento sobre el capital invertido en esta operación de
contrato de futuro es aproximadamente del 123.46%.