Decisiones de
Financiamiento
7mo Semestre. Licenciatura en Contaduría
Contacto
Jazmín Regina López Ocaña
961 171 72 58
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Contenido Temático
1. Financiamiento para una entidad 2. Financiamientos a corto plazo para una entidad económica. 3. Fuentes de financiamiento a mediano y largo plazo
económica y sus riesgos. Fuentes de financiamiento a corto plazo o Tipos de financiamiento
Financiamiento Concepto Personales
Corporativas
o Concepto Tipos de financiamiento o Otras fuentes de financiamiento
o Fuentes de financiamiento o Personales Internas
Internas y externas. o Corporativas Venta de activos
Características. Otras fuentes de financiamiento. Reinversión de utilidades
Ventajas y Desventajas o internas Aportaciones de los socios
Implicaciones Venta de activos Depreciaciones y amortizaciones
Clasificación de financiamiento Reinversión de utilidades Incremento de pasivos acumulados
Externas
o Generalidades. Aportaciones de los socios Instituciones bancarias
o Características. Depreciaciones y amortizaciones Banca múltiple
o Plazo. Incremento de pasivos acumulados Banca de desarrollo
Corto o Externas Emisión de deuda
Largo Instituciones bancarias Pagaré empresarial y financiero
o Destino. Banca multiple Emisión de acciones.
Apoyo a capital de trabajo Banca de desarrollo Arrendamiento financiero.
Utilidades del Ejercicio
Adquisición de activos Organismos auxiliares de crédito Reservas
Necesidades Almacenes generales de depósito Políticas y decisiones sobre dividendos y utilidades retenidas.
Requisitos de financiamiento Arrendadoras Concepto.
Riesgos Sofomes Objetivo
o Legal Uniones de crédito Organismos auxiliares de crédito
o liquidez Sociedades de ahorro y préstamo Almacenes generales de depósito
o Mercado Afianzadoras Arrendadoras
Sofomes
o Sistémico Aseguradoras Uniones de crédito
o Humano Casas de cambio Sociedades de ahorro y préstamo
o Operativo Organismos bursátiles Afianzadoras
Casas de bolsa Aseguradoras
Sociedades de inversión Casas de cambio
Bolsa mexicana de valores Organismos bursátiles
Agentes bursátiles Casas de bolsa
Sociedades de inversión
Acreedores diversos Bolsa mexicana de valores
Esquema de pagos de financiamientos Agentes bursátiles
Acreedores diversos
Contenido Temático
4. Bases sobre políticas fundamentales y 5. Enfoque financiero del presupuesto de capital y su elaboración, de
decisiones de financiamiento o inversión de una entidad económica
las entidades económicas
Enfoque financiero del presupuesto de capital y su elaboración.
Bases para las decisiones de financiamiento o Concepto.
o inversión. o Objetivo.
o Objetivos de las empresas. o Presupuesto de capital.
o Análisis de la empresa y su tendencia. Principios
o Políticas de financiamiento. Problemática financiera.
o Tipos de decisiones Motivos para invertir.
Decisión de inversión Necesidades de crecimiento sostenimiento.
Decisión de financiamiento o Proyecciones y tendencias.
Decisiones de operación Mercado.
Decisión de política de dividendos Empresa.
o Inversión y financiamiento. Producción.
Concepto Ventas.
Características.
Diferencia.
Consideraciones ante la planeación estratégica
financiera.
o Entorno nacional e internacional (político-social).
o Entorno monetario y bursátil
¿Cómo tomar decisiones?
La toma de decisiones es un proceso que
implica tu capacidad, como persona,
para elegir la mejor opción entre varias
alternativas que tiene más
consecuencias positivas que negativas
en tu vida y que te encamina a ir
alcanzando tus los objetivos marcados
Claves para la toma
de Decisiones.
• Educación financiera, nos permite entender los
conceptos básicos, como el presupuesto, el ahorro
y la inversión, y nos brinda las herramientas
necesarias para evaluar diferentes opciones y
tomar decisiones acertadas.
• Planificación financiera, es esencial para tomar
decisiones inteligentes. Esto implica establecer
metas financieras claras y crear un plan de acción
para alcanzarlas. Un presupuesto detallado, la
asignación de fondos para ahorros y emergencias.
Financiamiento
“El financiamiento es el proceso por el que se
proporciona capital a una empresa o persona para
utilizar en un proyecto o negocio, es decir, recursos
como dinero y crédito para que pueda ejecutar sus
planes. En el caso de las compañías, suelen ser
préstamos bancarios o recursos aportados por sus
inversionistas.”
—BBVA, México
Fuentes de financiamiento
Se utiliza para obtener los recursos necesarios
que sufraguen su actividad. Para que la
empresa pueda mantener una estructura
económica, es decir, sus bienes y derechos,
serán necesarios unos recursos financieros.
Fuentes de financiamiento
Financiación interna
Conocidas como capital social, son aquellas que se encuentran
dentro de las aportaciones de los socios. Es decir que, en estas, el
capital proviene propiamente del dinero que posee la organización.
Financiación externa
Se refiere al capital prestado por parte de un tercero que no
pertenece completamente a la empresa, tal como un
accionista, préstamo bancario, finanzas públicas o una entidad
financiera que espera a cambio un beneficio.
Financiamiento Interno
APORTACIONES EMPLEADOS DE
DE LOS SOCIOS LA EMPRESA
son quienes realizan un Los empleados también hacen
desembolso inicial y las su aportación a los fondos de
aportaciones la empresa al adquirir acciones
necesarias para el con un plan de descuento.
capital social.
VENTAS DE AMORTIZACIÓN Y
ACTIVOS DEPRESIACIÓN
Supone la necesidad de
Destacan edificios, reinvertir o de contar con
terrenos, acciones de recursos suficientes para las
otras empresas y otros instancias de mantenimiento
productos financieros correctivo.
Fuentes de financiamiento
externa
PRÉSTAMOS CROWFOUNDING FONDOS DE CAPITAL
1 2 3 PRIVADO
Producto financiero que permite Permite que un grupo de
acceder a una cantidad fija de personas inviertan en un Son inversiones estructuradas
proyecto o empresa,
dinero, con la condición devolver
proporcionando fondos a
con la finalidad de facilitar el
esa cantidad más los intereses en
un plazo determinado cambio de una participación en capital privado a las empresas
las ganancias diferentes al crédito tradicional
CAPITAL DE SEMILLA VENTURE CAPITAL INCUBADORAS Y
4 5 6 ACELERADORAS DE
NEGOCIO
Inversiones que se
Es un financiamiento Centros que albergan actividades empresariales
realizan a través de
inicial para la o industriales en etapa de diseño.
acciones y que tienen
creación o
por objeto financiar Es una empresa que se dedica a promover el
consolidación de una
empresas. desarrollo de startups y otras empresas que
empresa. SHARK TANK inician su trayectoria corporativa mediante la
realización de actividades que provean
conocimiento y asesoría
Características de las fuentes de
financiamiento.
•Pueden ser internas o externas a la organización.
•Deben obtener un beneficio para que la inversión sea rentable.
•Si poseen participación en las utilidades (ganancias), esta es proporcional a la
aportación en capital.
•Permite tener un financiamiento privado, donde solo tienen acceso distintos
directivos de la institución o empresa.
•Obtienes ingresos de corto plazo y largo plazo para la empresa u organización.
FINANCIAMIENTO A
CORTO PLAZO
Financiamiento a
Corto plazo
Tipo de financiamiento que se usa para obtener una liquidez
inmediata y solventar actividades relacionadas con los ingresos.
La característica principal del financiamiento a corto plazo es que
se contempla un período de 12 meses o menos.
De esta forma, las empresas o personas que eligen el financiamiento
a corto plazo reciben un beneficio económico mayor al costo
financiero del crédito.
Ejemplos de Financiamiento a Corto Plazo
Crédito
comercial
Préstamo personal
inmediato Montos de dinero que otorga
Es aquel en donde la entidad
el Banco a empresas de
financiera pone a disposición del diverso tamaño para apoyar
cliente una suma de dinero que sus operaciones.
podrá usar libremente, sin
necesidad de destinarlo al consumo
de un bien o asunto específico
Crédito Bancario
Préstamo
VENTAJAS DESVENTAJAS
•No requiere de tantos requisitos y el
proceso de solicitud es más sencillo. No brinda suficiente efectivo
•En muchas ocasiones no requiere de aval.
•El acceso es rápido. para proyectos grandes.
•Las tasas de interés suelen ser bajas
debido al corto período de tiempo que se
contempla
Financiamiento a
largo plazo
Financiamiento a
Largo plazo
Es aquel en el que el tiempo para la devolución del dinero
es mayor a un año y requiere de una garantia. Por lo
general se emplea para proyectos grandes como
expansiones, para arrancar un negocio, comprar
inmuebles o realizar inversiones
Ejemplos de Financiamiento a Largo Plazo
PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS: Préstamo de dinero para la compra de un
inmueble que tiene garantizado el pago con el valor de la misma propiedad.
Los préstamos hipotecarios pueden solicitarse a través de Infonavit, Fovissste, Bancos,
Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes), Sociedades Financieras Populares
(Sofipos) y Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SCAP´s).
EMISIÓN DE ACCIONES: Cuando un inversor compra una acción, se
transforma en un accionista y propietario de una pequeña parte de la
compañía. Una emisión pagada de acciones es un aumento de capital.
Acciones privilegiadas: son aquellas que añaden algún privilegio económico
adicional a las acciones ordinarias (como una participación especial en los
beneficios).
Acciones sin voto: son aquellas que excluyen el derecho de voto en las juntas
generales de accionistas.
Ejemplos de Financiamiento a Largo Plazo
BONOS: Es un tipo de préstamo en el que el titular del bono presta dinero a una
empresa o un gobierno. El prestatario realiza unos pagos de intereses regulares hasta
una fecha fijada en el futuro, momento en el que se devuelve el importe inicial del
préstamo.
Bono cupón cero: establece una cantidad fija a pagarse a futuro.
Bono cuponado: se paga a los inversionistas su valor nominal.
Bono bajo par: define que dicho valor del bono cotiza por debajo de su valor de
emisión.
Bono sobre par: define al valor del bono como cotizado por arriba de valor de emisión
ARRENDAMIENTO FINANCIERO (Leasing financiero): Opción popular de
financiamiento a mediano y largo plazo en la que el propietario de un activo otorga a otra
persona el derecho a usar el activo a cambio de un pago periódico. El propietario del
activo se conoce como arrendador y el usuario se conoce como arrendatario. Se
clasificacn en arrendamiento puro o financiero.
Ejemplos de Financiamiento a Largo Plazo
ACCIONES: Las acciones son activos financieros que representan una parte del
capital social de una empresa. Cada persona que adquiere una acción se convierte en
socio y tiene deberes y derechos sobre la compañía. El beneficio que tiene es la
posibilidad de tener acceso a la rentabilidad generada por una sociedad en forma
proporcional a los recursos invertido
GANANCIAS: Es la utilidad obtenida por una persona o empresa por medio de una
proceso económico, comercial o productivo. Donde: Ingresos totales: Es el dinero
generado a través de las ventas de productos o servicios
Ejemplos de Financiamiento a Largo Plazo
VENTAS DE ACTIVOS FIJOS:
1. Lo primero que debes hacer es llevar a caja el valor que fue recibido por la venta.
2. Se expresa la depreciación acumulada.
3. Se debe acreditar el valor del activo pues ya fue vendido.
4. Se lleva como ingreso la utilidad que fue obtenida por vender el activo.
TÍTULOS: son utilizados básicamente como comprobante de la existencia de un crédito
o préstamo. Permiten al acreedor tener un certificado de pago sobre el crédito concedido
a una persona o colectivo. Su principal función es la de agilizar la transferencia de bienes.
Por ejemplo: pagaré, cheque, la letra de cambio y los certificados de depósito de
mercancías, entre otros,
Ejemplos de Financiamiento a Largo Plazo
CAPITAL DEL DUEÑO DE LA EMPRESA: es una de las fuentes usuales de
todo financiamiento a largo plazo, fundamentalmente para la inversión
inicial del negocio. El aspecto beneficioso de esta fuente de
financiamiento es que no presenta intereses.
VENTAJAS DESVENTAJAS
•Permite poner en marcha proyectos •Tiene diferentes exigencias y requisitos
grandes y obtener mejores resultados. para su obtención, de forma que en
•Es posible renegociar y modificar los algunos casos no se cuenta con el aval
acuerdos de pago. suficiente para adquirirlo.
•Potencializa tu historial crediticio. •Sus intereses suelen tener una tasa alta.
•Capacidad de adaptarse a las •Si no es analizado de forma específica,
necesidades del beneficiario. puede generar inestabilidad financiera.
DIFERENCIA ENTRE FINANCIAMIENTO A CORTO Y LARGO PLAZO
CORTO PLAZO
• Se suelen exigir pocos requisitos para su acceso
• Es de acceso rápido
• Las tasas de interés son bajas generalmente
LARGO PLAZO
• Ideal para activar proyectos grandes. Se pueden
negociar acuerdos de pago.
• El financiamiento a largo plazo tiene varios
requisitos y exigencias
• Las tasas de interés son bastante altas con
frecuencia
FINANCIAMIENTO A LARGO, MEDIANO, CORTO
PLAZO:
- CARACTERISTICAS
-VENTAJAS Y DESVENTAJAS
Riesgos de Financiamiento:
- Legal
-Liquidez
-Mercado
-Sistémico
-Humano
-Operativo
RIESGOS FINANCIEROS
Cualquier actividad empresarial que implica
incertidumbre y que, por tanto, pueda
ocasionar alguna consecuencia financiera
negativa para la organización.
Por tanto, esta situación puede provocar la
pérdida de capital.
Riesgo de mercado
•Riesgo de cambio: es aquel que aparece al
realizar inversiones que implican un cambio en
la divisa; de ahí la importancia de asegurarse
que la divisa es estable y no está en riesgo de
sufrir una depreciación.
•Riesgo de tasas de interés: tiene que ver con la
subida o bajada de los tipos de interés.
•Riesgo de mercado: se refiere al cambio de
valor que se produce en las acciones, bonos,
etc.
RIESGO DE CRÉDITO
La incapacidad de una de las partes para pagar la
deuda de acuerdo con las obligaciones contractuales.
RIESGO OPERATIVO
Una mala gestión, la falta de
controles internos dentro de la
propia empresa o
de capacitación de los
trabajadores, fallos
tecnológicos o errores
humanos que afectan la
producción comercial o
proporcionan resultados no
deseados.
Riesgo de liquidez
Capacidad que se tiene para
pagar las obligaciones
financieras a corto plazo. Por
tanto, toda organización debe
asegurarse de tener suficiente
flujo de efectivo para pagar sus
deudas.
Riesgo Legal
Este riesgo se presenta como la probabilidad de que se
produzcan pérdidas como consecuencia de que las
actividades de la empresa no cumplen con la
legislación y la normativa vigente, o porque la
contraparte no tiene la autoridad legal para realizar
una transacción.
Este tipo de riesgo tiene una doble condicionante ya
sea por parte de la estrategia y por otro lado lo
operacional.
Riesgo Legal
Directo Indirecto
Incurre en pérdidas, debido al Es el riesgo de cambio regulatorio por parte
incumplimiento (o imperfección) de la de las autoridades (gubernamentales)
legislación que afecta a los contratos competentes (local, nacional o
financieros, o la imposibilidad de exigir el internacional) de la normativa, de una forma
cumplimiento del contrato legalmente. que afecte adversamente a la posición de la
empresa o entidad financiera.
Riesgo
Sistemático
Es el riesgo inherente al propio
mercado por la incertidumbre de este
y que afecta en mayor o menor grado
a todos los activos existentes en la
economía.
Riesgo Humano
Puede ser causado por la forma en que una
organización administra a su gente y lo que les
exige.
Abarca las pérdidas que se producen en una
organización y son causadas por factores
humanos. Están incluidas las decisiones y no
decisiones, acciones y no acciones de su gente.
«Pérdida» incluye pérdidas tanto financieras como
no financieras.
Referencias
Alfonso Ortega Castro; Introducción a las finanzas, segunda edición; año 2008; Mc Graw Hill interamericana, México D.F Jerry
BBVA. (2023b, agosto 2). ¿Quieres saber de finanzas? pregúntale a Educación Financiera BBVA [Vídeo]. [Link]
Engen Capital | El financiamiento más fácil. punto. (s. f.). Engen Capital. [Link]
c%C3%B3mo-elegir
Gaytán Cortés, J., (2018). Clasificación de los riesgos financieros. Mercados y Negocios , (38), 123-136.
Gitman Lawrence. Principios de Administración Financiera. Ed. Pearson, 2007
Mundi. (2022). 🏆 ¿Cuáles son las fuentes de financiamiento en México? Mundi. [Link]
Visiones; Análisis financieros principios y métodos; año 2001; editorial Limusa S.A de C.V Grupo Noriega editores, México, DF
