Contratos de forwards
Un contrato de forwards, también conocido como contrato a plazo o contrato de
entrega futura, es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo en el
futuro a un precio acordado en el momento presente. Este tipo de contrato se utiliza
igualmente en los mercados financieros y de commodities para gestionar el riesgo de
precio y asegurar transacciones futuras. Según Monex, 2020. “Un contrato forward se
establece entre dos partes que acuerdan transferir el activo subyacente o efectivo entre sí
en función del resultado de las condiciones del mercado. Cada parte tiene una opinión
opuesta sobre cómo es probable que cambie el valor del activo subyacente”. Una
característica importante de los contratos de forwards es que no se realizan intercambios
de dinero en el momento de la celebración del contrato. En cambio, el pago y la entrega
del activo subyacente se realizan en la fecha de vencimiento acordada. Sin embargo, en
algunos casos, puede haber pagos a cuenta o depósitos de garantía para mitigar el riesgo
de incumplimiento.
Es importante destacar que los contratos de forwards son diferentes de los
contratos de futuros, aunque ambos son instrumentos utilizados para gestionar el riesgo
de precio. Los contratos de forwards son menos estandarizados y no se negocian en
mercados organizados, mientras que los contratos de futuros son contratos
estandarizados y se negocian en bolsas de futuros regulados.
En un contrato de forwards, las partes acuerdan comprar o vender un activo
subyacente, como divisas, acciones, bonos, materias primas o productos agrícolas, en
una fecha futura específica. El precio acordado en el contrato se denomina precio
forward o precio de entrega futura. Este precio se basa en las expectativas de mercado
sobre el valor del activo en el momento de la entrega futura.
Contratos de futuros
Los contratos a futuro, también conocidos como contratos de futuros, son
acuerdos estandarizados que obligan a las partes involucradas a comprar o vender un
activo en una fecha futura cancelada a un precio acordado en el presente. Estos
contratos se negocian en mercados organizados llamados mercados de futuros. Comenta
Monex, 2020.” Al igual que el contrato de forwards, un contrato de futuros es un
acuerdo para comprar o vender un instrumento subyacente a un precio específico en una
fecha futura. Sin embargo, la diferencia con los contratos forwards es que, en el contrato
de futuros, el comprador y el vendedor no están obligados a reunirse para celebrar un
acuerdo.
De hecho, el acuerdo entre ellos se realiza a través de la bolsa y con un contrato
estandarizado. Además, la cámara de compensación actúa como contraparte de las
partes del contrato, lo que reduce el riesgo de crédito”. Los contratos a futuro son
utilizados principalmente por inversores y empresas para administrar el riesgo asociado
con la fluctuación de los precios de los activos. Por ejemplo, los agricultores pueden
utilizar contratos a futuro para protegerse contra la volatilidad de los precios de los
cultivos. Al fijar un precio de venta anticipado mediante un contrato a futuro, los
agricultores pueden asegurarse de recibir un precio preestablecido para sus productos,
incluso si los precios en el mercado bajan en el futuro.
Los contratos son utilizados principalmente por inversores y empresas para
administrar el riesgo asociado con la fluctuación de los precios de los activos. Por
ejemplo, los agricultores pueden utilizar contratos a futuro para protegerse contra la
volatilidad de los precios de los cultivos. Al fijar un precio de venta anticipado mediante
un contrato a futuro, los agricultores pueden asegurarse de recibir un precio
preestablecido para sus productos, incluso si los precios en el mercado bajan en el
futuro.
también se utilizan con multas especulativas. Los inversores pueden comprar o
vender contratos a futuro con el objetivo de obtener ganancias a partir de las
fluctuaciones de los precios. Estos inversores no tienen la intención de recibir o entregar
personalmente el activo subyacente, sino que buscan aprovechar las diferencias en los
precios del contrato a medida que fluctúan.
Contratos de opciones
Los contratos de opciones son acuerdos financieros entre dos partes, conocidos
como el comprador y el vendedor de la opción, que otorgan al comprador el derecho,
pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio acordado
en una fecha futura especificada. Según Monex, 2020.” Los contratos de opciones son
el tercer tipo de contrato de derivados. Los contratos de opciones son muy diferentes de
los contratos de forwards y futuros ya que no hay obligación de cumplir el contrato en
una fecha determinada”. Existen dos tipos principales de opciones: las opciones de
compra (call options) y las opciones de venta (put options).
Una opción de compra le otorga al comprador el derecho de comprar el activo
subyacente a un precio acordado, conocido como precio de ejercicio o precio de
ejercicio, en una fecha futura determinada. El vendedor de la opción está obligado a
vender el activo subyacente si el comprador decide ejercer su opción.
Por otro lado, una opción de venta (put option) le otorga al comprador el
derecho de vender el activo subyacente a un precio acordado en una fecha futura. El
vendedor de la opción está obligado a comprar el activo subyacente si el comprador
decide ejercer su opción.
Los contratos son utilizados comúnmente en los mercados financieros para
especular sobre la dirección futura de los precios de los activos, así como para gestionar
el riesgo. Los inversores pueden comprar opciones para obtener beneficios si creen que
el precio del activo subyacente subirá o bajará, o bien pueden vender opciones para
generar ingresos mediante la prima recibida a cambio de asumir la obligación potencial
de comprar o vender el activo subyacente.
Es importante tener en cuenta que el comprador de una opción tiene el derecho,
pero no la obligación, de ejercerla, lo que significa que no puede ejercerla si no le
conviene. Por otro lado, el vendedor de una opción tiene la obligación de cumplir si el
comprador decide ejercerla.
I. Referencias
Gitnux. (19 de Enero de 2023). Gitnux. Obtenido de [Entrada de Blog]:
[Link]
%20un%20documento,los%20beneficios%2C%20objetivos%20y%20requisitos.
Monex. (19 de Agosto de 2020). Monex. Obtenido de [Entrada de Blog]:
[Link]
PeopleNext. (1 de Julio de 2021). PeopleNext . Obtenido de [Entrada de Blog]:
[Link]
importancia
SYDLE. (19 de Enero de 2022). SYDLE. Obtenido de [ENTRADA DE BLOG]:
[Link]
