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Katerine Torres
INDICE
Parte 1......................................................................................................................3
Solución....................................................................................................................3
Parte 2......................................................................................................................4
Solución....................................................................................................................5
Parte 3......................................................................................................................5
Solución....................................................................................................................6
Parte 4......................................................................................................................6
Solución....................................................................................................................7
MODULO 2 Online
Casos Análisis de Razones Financieras y ciclo de conversión del efectivo
Parte 1
Interpretación de las razones de liquidez y actividad
Los nuevos propietarios de Green Holding, Inc., lo contrataron para ayudarles a
diagnosticar y resolver los problemas que tiene la compañía para mantener una
liquidez adecuada. En primer lugar, usted realiza un análisis de liquidez. Luego
hace un análisis de las razones de actividad a corto plazo de la compañía. Sus
cálculos y las normas apropiadas de la industria se listan a continuación
Razón Green Holding, Inc. Estándares de la
Industria
Liquidez Corriente 4.5 4.0
Razón Rápida 2.0 3.1
Rotación de Inventario 6.0 10.4
Periodo promedio de cobro 73 días 52 días
Periodo promedio pago 31 días 40 días
¿Qué recomendaciones en relación con la cantidad y el manejo del inventario
haría a los propietarios? b) ¿Qué recomendaciones en relación con la cantidad y
el manejo de las cuentas por cobrar haría a los propietarios? c) ¿Qué
recomendaciones en relación con la cantidad y el manejo de las cuentas por pagar
haría a los propietarios? d) ¿Qué resultados generales espera de sus
recomendaciones? ¿Por qué podrían no resultar eficaces sus recomendaciones?
Solución
a) Recomendaciones en relación con el inventario:
Reducir el nivel de inventario: Green Holding, Inc. tiene una liquidez corriente y
una razón rápida más altas que los estándares de la industria, lo que sugiere que
tiene una cantidad significativa de efectivo atado en inventario. Se recomienda a
los propietarios reducir la cantidad de inventario para liberar efectivo y mejorar la
liquidez.
Optimizar la gestión de inventario: Implementar prácticas de gestión de inventario
más eficientes, como un control de inventario más ajustado, una planificación de
compras más precisa y una revisión regular de los niveles de inventario, puede
ayudar a reducir los costos y mejorar la rotación de inventario.
b) Recomendaciones en relación con las cuentas por cobrar:
Reducir el período promedio de cobro: Green Holding, Inc. tiene un período
promedio de cobro más largo que el estándar de la industria, lo que significa que
tarda más tiempo en cobrar sus cuentas. Se recomienda a los propietarios
implementar políticas de crédito más estrictas y seguir de cerca las cuentas por
cobrar para acelerar la entrada de efectivo.
Ofrecer descuentos por pago temprano: Puede ofrecer descuentos a los clientes
que paguen sus facturas antes de la fecha de vencimiento para incentivar un
cobro más rápido.
c) Recomendaciones en relación con las cuentas por pagar:
Extender el período promedio de pago: Green Holding, Inc. paga sus cuentas por
pagar más rápido que el estándar de la industria. Se recomienda a los propietarios
extender el período de pago a proveedores para conservar efectivo por más
tiempo, siempre y cuando esto no resulte en penalizaciones por pagos atrasados o
pérdida de relaciones comerciales.
d) Resultados generales esperados y posibles desafíos:
Se espera que estas recomendaciones mejoren la liquidez de la empresa al liberar
efectivo que está atrapado en inventario y acelerar el cobro de cuentas por cobrar.
Sin embargo, las recomendaciones podrían no resultar eficaces si la empresa
enfrenta otros problemas financieros subyacentes, como pérdidas operativas, altos
costos fijos, o si los clientes no pueden cumplir con políticas de pago más
estrictas. Además, es importante equilibrar la gestión de inventario y cuentas por
pagar para evitar problemas de suministro o relaciones comerciales dañadas.
Parte 2.
Completar Balance con información de razones financieras
Complete el balance general de 2018
Balance General de Polymer Extrusión al 31 de Diciembre de 2018
Datos en amarillo, los da el problema
Balance general de Polymer Extrusión al 31 de Diciembre de 2018
Activos Pasivos y Patrimonio de los accionistas
Efectivo 50,000 Cuentas por pagar 120,000
Valores negociables 30,000 Documentos por pagar
Cuentas x cobrar Deudas acumuladas 35,000
Inventarios Total, de pasivos corrientes
Total de activos corrientes Deuda a largo plazo
Activos fijos netos Patrimonio de accionistas 900,000
Total de activos Total, pasivos y patrimonio Accionistas
También están disponibles los siguientes datos financieros de 2019:
1. Las ventas sumaron un total de $3,000,000.00 3,000,000.00
2. El margen de utilidad bruta fue del 30%. 0.30
3. La rotación de inventarios fue de 6.0. 6
4. El año tiene 365 días. 365
5. El periodo promedio de cobro fue de 50
días. 50
6. La liquidez corriente fue de 1.50. 1.5
7. La razón de rotación de activos totales fue de 1.4 1.4
8. El índice de endeudamiento fue del 58%. 0.58
Solución
Polymer Extrusión
Balance General
31 de Diciembre de 2018
Activos
Efectivo $ 50.000,00
Valores Negociables $ 30.000,00
Cuentas por Cobrar $ 410.958,90
Inventarios $ 350.000,00
Total de Activos Corrientes $ 840.958,90
Activos Fijos Netos $ 1.111.741,10
Total de Activos $ 1.952.700,00
Pasivos y Patrimonio de los Accionistas
Cuentas por Pagar $ 120.000,00
Documentos por Pagar $ 262.500,00
Deudas Acumuladas $ 35.000,00
Total de Pasivos Corrientes $ 417.000,00
Deuda a Largo Plazo $ 635.700,00
Patrimonio de Accionistas $ 900.000,00
Total de Pasivos y Patrimonio de Accionistas $ 1.952.700,00
Parte 3
Ejercicio sobre Ciclo de conversión efectivo
Ciclo de conversión del efectivo
Suprema Manufacturing Company paga sus cuentas al décimo día después de la
compra.
El periodo promedio de cobro es de 30 días, y la edad promedio del inventario es
de 40 días.
Actualmente, la empresa tiene ventas anuales aproximadas por $18 millones y
compras por $14 millones.
La compañía está considerando un plan que extendería 20 días más el plazo de
pago de sus cuentas por pagar.
Si la empresa paga el 12% anual por su inversión en recursos, ¿qué ahorro anual
puede obtener con este plan Suponga que el año tiene 360 días.
Solución
Para calcular el ahorro anual que Suprema Manufacturing Company podría
obtener al extender 20 días el plazo de pago de sus cuentas por pagar, podemos
utilizar la fórmula del ciclo de conversión del efectivo:
Ahorro Anual = (Reducción en el Ciclo de Conversión del Efectivo) × (Costo de
Oportunidad del Recurso)
El ciclo de conversión del efectivo se calcula como la suma del período promedio
de cobro (DPO), la edad promedio del inventario (DIO) y el período promedio de
pago (DPO). En este caso:
DPO (Período Promedio de Pago) = 10 días
DIO (Edad Promedio del Inventario) = 40 días
DPC (Período Promedio de Cobro) = 30 días
Entonces, el ciclo de conversión del efectivo actual es:
Ciclo de Conversión del Efectivo Actual = DPO + DIO + DPC
Ciclo de Conversión del Efectivo Actual = 10 días + 40 días + 30 días = 80 días
Si la empresa extiende 20 días el plazo de pago de sus cuentas por pagar, el
nuevo DPO será de 30 días (10 días originales + 20 días adicionales).
El nuevo ciclo de conversión del efectivo sería:
Ciclo de Conversión del Efectivo con la Extensión = 30 días + 40 días + 30 días =
100 días
La reducción en el ciclo de conversión del efectivo debido a la extensión sería:
Reducción en el Ciclo de Conversión del Efectivo = Ciclo de Conversión del
Efectivo Actual - Ciclo de Conversión del Efectivo con la Extensión
Reducción en el Ciclo de Conversión del Efectivo = 80 días - 100 días = -20 días
Sin embargo, dado que la extensión del plazo de pago implica que la empresa
retendrá efectivo por 20 días adicionales antes de pagar a sus proveedores, esto
representa un aumento en el ciclo de conversión del efectivo en lugar de una
reducción. Por lo tanto, no habría un ahorro anual en este caso.
Parte 4
Con los siguientes datos elabore un estado de pérdidas y ganancias sencillo:
CUENTAS EN MILLONES DE DOLARES
GASTOS GENERALES Y 21
ADMINISTRATIVOS
GASTO DE ARRENDAMIENTO 5
VENTAS 480
GASTOS POR INTERESES 3
COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS 254
GASTOS DE VENTAS 20
DEPRECIACION 26
Disponga las cuentas en un estado de pérdidas y ganancias con los títulos bien
definidos y en orden. Asegúrese de incluir y calcular la utilidad bruta, la utilidad
operativa y la utilidad neta antes de impuestos. b) Con base en una tasa impositiva
del 30%, calcule los impuestos pagados y la utilidad neta después de impuestos.
c) Considerando un dividendo de $1.00 por acción con 4.0 millones de acciones
en circulación, calcule las GPA y las ganancias retenidas.
Solución
Polymer Extrusión
Estado de perdida y ganancia
31 de Diciembre de 2018
$ (millones)
Ventas $ 480,00
(-) Costo de los Bienes Vendidos $ 254,00
Utilidad Bruta $ 226,00
Gastos Generales y Administrativos $ 21,00
Gasto de Arrendamiento $ 5,00
Gastos de Ventas $ 20,00
(-) Gastos por Intereses $ 3,00
(-) Depreciación $ 26,00
Utilidad Operativa $ 151,00
(-) Impuestos (30% de Utilidad Operativa) $ 45,30
Utilidad Neta antes de Impuestos $ 105,70
Dividendos (4.0 millones de acciones x $1) $ 4,00
Utilidad Neta después de Impuestos $ 101,70
