Análisis financiero para la gestión
Nombre del/los estudiantes/s: Víctor Jiménez Palacio.
Nombre del módulo: Análisis Financiero.
Nombre del docente: Yaritza Vicencio.
Semana: Número Uno.
Fecha: 22/08/2023
Desarrollo
En esta sección corresponde que abordes los requerimientos puntuales del trabajo
respecto al tema. Para ello, analiza el caso y desarrolla las preguntas planteadas.
Análisis de caso: “Distribuidora Nuevo Inicio”
La distribuidora Nuevo Inicio es una empresa que posee una destacada participación en
el mercado, pese a tener muy poco tiempo de funcionamiento. Su principal actividad es
la comercialización y distribución de abarrotes y, puntualmente, a los pequeños locales
comerciales de su ciudad.
Luego de un crecimiento constante en el año 2021, los directivos sienten que la
empresa ha ralentizado su crecimiento, de la misma forma que han realizado un gran
esfuerzo con el objeto de hacer más eficiente sus procesos y estructurar de una mejor
forma sus obligaciones con terceros.
Lo anterior se refleja en los estados financieros obtenidos en el último ejercicio, que se
exponen a continuación:
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Balance General
ACTIVO AÑO 2021 % PASIVO AÑO 2018 %
Efectivo 25.000.000 7,73 Obligaciones bancarias 13.500.000 4,17
Cuentas por cobrar Cuentas por pagar
52.300.000 16,17 34.500.000 10,66
comerciales proveedores
Inventario de productos SUBTOTAL PASIVO
78.900.000 24,39 48.000.000 14,84
terminados CORRIENTE
SUBTOTAL ACTIVO
156.200.000 48,28 35.600.000 11,00
CORRIENTE Obligaciones largo plazo
Activo fijo bruto 202.300.000 62,53 Préstamos largo plazo 87.900.000 27,17
Menos: depreciación SUBTOTAL PASIVO
-41.500.000 12,83 123.500.000 38,18
acumulada LARGO PLAZO
SUBTOTAL ACTIVO FIJO
160.800.000 49,71 TOTAL, PASIVO 171.500.000 53,01
NETO
OTROS ACTIVOS 12.000.000 3,71 Capital 70.700.000 21,85
Menos: amortización
-5.500.000 1,70 Utilidades del ejercicio 81.300.000 25,13
acumulada
SUBTOTAL OTROS
6.500.000 2,01 SUBTOTAL PATRIMONIO 152.000.000 46,99
ACTIVOS
TOTAL, PASIVO Y 100,0
TOTAL, ACTIVO 323.500.000 100,00 323.500.000
PATRIMONIO 0
Estado de Resultados
RUBROS AÑO 2018 %
Ventas 523.600.000 100,00
Menos: costos de ventas -371.700.000 70,99
UTILIDAD BRUTA 151.900.000 29,01
Menos: gastos de administración -75.700.000 14,46
Menos: gastos de ventas -14.400.000 2,75
UTILIDAD OPERACIONAL 61.800.000 11,80
Menos: gastos financieros -14.400.000 2,75
Más (Menos): otros ingresos (gastos) 44.700.000 8,54
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO RENTA 92.100.000 17,59
Menos: provisión Impuesto Renta -10.800.000 2,06
UTILIDAD DEL EJERCICIO 81.300.000 15,53
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En atención a lo planteado en el caso y la información de los Estados de Situación
Financiera de 2021, responde las siguientes preguntas:
1) ¿Qué representan los estados financieros y por qué son importantes?
Los estados financieros son informes contables que resumen la situación
financiera y los resultados operativos de una empresa en un periodo determinado.
Incluyen el balance general, el estado de resultado y el flujo de efectivo y estado de
cambio en el patrimonio neto.
Estos informes son super importantes, porque proporcionan una visión clara del
estado financiero de una empresa. Ayudan a los inversores, accionistas, gerentes y
cualquier parte interesada a entender como está funcionando la empresa, cuáles
son las fuentes de ingreso y gastos, como maneja su efectivo y cómo ha
evolucionado su patrimonio neto con el tiempo. Además dichos informes son
esenciales para la toma de decisiones. Los gerentes los utilizan para evaluar el
rendimiento de la organización, identificar las áreas de mejora, y tomar decisiones
estratégicas. En el caso de los accionistas o dueños, los analizan para evaluar el
potencial de retorno, y riesgos de invertir en la empresa. Por su parte las
instituciones financieras los utilizan y confían en ellos para supervisar el
cumplimiento y la solidez financiera.
2) ¿Qué cuentas podrían reflejar que la empresa ha visto contraída su actividad?
Justifica tu respuesta.
La contracción de la actividad se puede ver reflejada en varias cuentas dentro
de sus estados financieros. Algunas de las cuentas podrían incluir:
Ingresos: la disminucion de los ingresos totales podria indicar una
disminucion en la actividad comercial.
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Cuentas por cobrar: El aumento en las cuentas por cobrar puede ser señal
que los clientes estan teniendo dificultades para poder pagar.
Inventarios: el aumento significativo de los inventarios sin un aumento
proporcional en las ventas puede undicar que la demanda de los productos a
disminuido.
Gastos operativos: una disminuacion en los gastos operativos puede ser un
indicativo que la empresa esta reduciendo sus costos debido a una
disminución en la actividad.
Utilidades o perdidad: la disminucion de las utilidades o la generación de
perdidas puede ser un indicativo que la empresa no esta generando
suficientes ingresos para cubrir sus gastos.
Flujo de efectivo: una baja en el flujo de efectivo podria indicar que la
empresa esta teniendo problemas o esta experimentando dificultades para
generar efectivo a traves de sus actividades comerciales.
En el caso mencionado, podriamos darnos cuenta que la empresa ha visto
contrída su actividad en las cuentas que se mencionan en el balance
general, en la cuenta:
Efectivo.
Cuentas por cobrar.
Inventarios de productos terminados.
3) ¿Qué cuentas podrían demostrar la situación de su liquidez?
Dentro de las cuentas que se pueden demostrar la liquidez de la empresa
podemos encontrar:
Cuentas por cobrar: ya que representa el dinero que la espera recibir de sus
clientes. Una alta proporción de cuentas por cobrar en comparación con las
ventas puede indicar problemas en la cobranza y afecta la liquidez.
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Inventarios: aunque no es tan liquido como el efectivo, este también puede
influir en la liquidez. Un exceso de inventario puede atar capital y dificultar la
generación del efectivo.
Cuentas por pagar: estas cuentas reflejan las obligaciones de los pagos
pendientes con los proveedores y acreedores. Un mayor tiempo de pago
pued eproporcionar mayor liquidez, sin embargo puede tener implicaciones
en las relaciones comerciales.
La comparativa se puede realizar entre los activos líquidos de la empresa versus
sus pasivos corrientes. En este caso nos podemos dar cuenta que los activos fijos
neto de la empresa son menores en comparación de sus pasivos, los cuales no
indican que la empresa podría estar presentando problemas. Sin embargo cuando
vemos el estado de resultado, podemos apreciar que la empresa está generando
utilidades.
En el ejercicio, el problema se genera expresamente por que los pasivos de
la empresa son a largo plazo, sin embargo si analizamos los activos fijos corrientes
versus sus pasivos corrientes, podemos darnos cuenta que la empresa está
generando liquidez, la cual le permite cumplir con sus obligaciones.
4) ¿Qué ocurre con las obligaciones financieras del período?
Las obligaciones financieras del periodo están siendo cumplidas sin problema
alguno, sin embargo esto va a depender de los cambios del mercado, debido a que
la empresa posee pasivos como :
Obligaciones a largo plazo.
Préstamos a largo plazo.
Los cuales le significan a la empresa poseer un pasivo por un 38.18% a largo
plazo, que un valor superior versus las utilidades anuales que genera.
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5) ¿Qué similitud tienen el Estado de Situación Financiera y el concepto de la
ecuación contable?
El estado de situación financiera y el concepto de la ecuación contable, están
estrechamente relacionados en la contabilidad. Ambos se centran en representar la
situación financiera de una empresa en un momento específico.
La ecuación contable básica es:
Activo = Pasivo + Patrimonio Neto, esta ecuación establece que los activo
que posee la empresa, son financiados por los pasivos que debe, y el patrimonio
neto (inversión de los propietarios).
El estado de situación financiera refleja esta ecuación en forma de un
informe contable. Enumera los activos de una empresa, seguido de los pasivos y el
patrimonio neto. La suma de los activos debe ser igual a la suma de los pasivos
más el patrimonio neto, lo que refleja la igualdad de la ecuación contable.
