CASO PRACTICO
Coulson Industries es un contratista de defensa y desarrolla un presupuesto de caja para
octubre, noviembre y diciembre. Las ventas de Coulson en agosto y setiembre fueron de S/.
100,000 y S/. 200,000 respectivamente. Se pronosticaron ventas de S/. 400,000, S/. 300,000 y
S/. 200,000 para octubre, noviembre y diciembre respectivamente. Según lo registrado, el 20%
de las ventas de la empresa fueron en efectivo, el 50% generó cuentas por cobrar recaudadas
después de un mes y el 30% restante produjo cuentas por cobrar recaudadas después de dos
meses. Los gastos por cuentas por cobro dudoso (incobrables) han sido insignificantes. En
diciembre la empresa recibirá un dividendo de S/. 30,000 de las acciones mantenidas en una
subsidiaria. En el desarrollo del caso se muestra la siguiente información:
VENTAS PRONOSTICADAS
Este rubro inicial es simplemente informativo. Se proporciona como una ayuda para calcular
otros rubros relacionados con las ventas.
VENTAS EN EFECTIVO
Las ventas en efectivo de cada mes representan el 20% del pronóstico de ventas totales de ese
mes.
COBRO DE CUENTAS POR COBRAR
Este rubro representa el cobro de cuentas por cobrar generadas de las ventas de meses
anteriores.
Después de un mes
Estas cifras representan las ventas realizadas en el mes anterior que generaros cuentas por
cobrar recaudadas en el mes actual. Puesto que el 50% de las ventas del mes actual se cobra
un mes después, los cobros de cuentas por cobrar en setiembre con un mes de retraso,
representan el 50% de las ventas de agosto, los cobros en octubre representan el 50% de las
ventas de setiembre, etc.
Después de dos meses
Estas cifras representan las ventas realizadas dos meses antes, que generaron cuantas por
cobrar recaudadas en el mes actual. Puesto que el 30% de las ventas se cobran 2 meses
después, los cobros en octubre con dos meses de retraso, representan el 30% de las ventas de
agosto, etc.
OTRAS ENTRADAS DE EFECTIVO
Estas son estradas de efectivo que se esperan de fuentes distintas a las ventas. Los intereses
recibidos, los dividendos recibidos, los ingresos de la venta de equipo, los ingresos de la venta
de acciones y bonos y los ingresos de arrendamiento se presentan aquí. Para Coulson
Industries la otra entrada única de efectivo es el dividendo de S/. 30,000 que se recibirá en
diciembre.
TOTAL DE ENTRADAS DE EFECTIVO
Esta cifra representa el total de entradas de efectivo registradas en cada mes, para el presente
caso sólo nos interesa el total de los meses de octubre, noviembre y diciembre.
DESEMBOLSIS DE EFECTIVO
Los desembolsos de efectivo incluyen todos los desembolsos de efectivo que realiza la
empresa durante un periodo financiero específico. Los desembolsos de efectivo más comunes
son:
Compras en efectivo
Pagos de cuentas por pagar
Pagos de renta
Sueldos y salarios
Pagos de impuestos
Desembolsos en activos fijos
Pagos de intereses
Pagos de dividendos en efectivo
Pagos del principal
Readquisición o retiro de acciones
Coulson Industries reunió los siguientes datos que se requieren para la elaboración del
programa de desembolsos de efectivo para octubre, noviembre y diciembre.
COMPRAS
Las compras de la empresa representan el 70% de las ventas. De este monto el 10% se paga en
efectivo, el 70 % se paga en el mes inmediato a la compra y el 20% restante se paga 2 meses
después de la compra.
ALQUILER
Se pagará cada mes una renta de S/. 5,000
SUELDOS Y SALARIOS
El costo de los salarios fijos para este año será de S/. 96,000 u S/. 8,000 mensuales. Además, se
calcula que los sueldos corresponden al 10% de las ventas mensuales.
PAGO DE IMPUESTOS
Deben pagarse S/. 25,000 en diciembre
DESEMBOLSOS DE ACTIVOS FIJOS
Se adquirirá una maquinaria por S/. 130,000 que se pagarán en noviembre.
PAGO DE INTERESES
Se pagará S/. 10,000 de intereses en diciembre
PAGO DE DIVIDENDOS EN EFECTIVO
Se pagarán S/. 20,000 de dividendos en octubre
PAGOS DEL PRINCIPAL (PRÉSTAMOS)
Se realizará un pago del principal por S/. 20,000 en diciembre
READQUISICIÓN O RETIRO DE ACCIONES
No se espera ninguna readquisición ni retiro de acciones entre octubre y diciembre
Para fines de setiembre el saldo de caja fue de S/. 50,000, además la empresa desea
mantener como una reserva para necesidades inesperadas, un saldo de efectivo
mínimo de S/. 25,000.
