FACULTAD DE NEGOCIOS

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN Y NEGOCIOS INTERNACIONALES

T2: Informe sobre decisiones tomadas en el

SIMDEF por la Firma 13.

Autor(es):
 N00044815 / Alvarado Saldaña Claudia Tatiana
 N00167203/ Rujel Zárate Leslie Briggitte
 N00184170/ Vásquez Hilario Edith Berenize (Coordinadora)

Curso:
Finanzas

Docente:
Mg. Alan Enrique García Gutti

Fecha de entrega:
06//11/2020

TRUJILLO – PERÚ
2020
1
 TABLA DE CONTENIDO
I. INTRODUCCIÓN…………………………………………………………………………………………….…..03
II. DESARROLLO……………………………………………………………..……………………………………. 04
1. OBJETIVO ESPECÍFICO………………………………………………………………………………… 04
2. OBJETIVOS GENERALES……………………………………………………………………………....04
3. SUSTENTO VALORATIVO DE LA RONDA 1 AL 6…………………………………………….04
4. ANÁLISIS COMPARATIVO DE ESTADOS FINANCIEROS (E.G.P Y BALANCE)
……………………………………………………………………………………………………05
5. ANÁLISIS COMPARATIVO DE LOS RATIOS FINANCIEROS SEGÚN SIMDEF….….09
5.1. RATIOS DE LIQUIDEZ…………………………………………………………………………...09
5.2. RATIOS DE SOLVENCIA……………………………………………………………………….…09
5.3. RATIOS DE RANTABILIDAD…………………………………………………………………….10
6. ANÁLISIS COMPARATIVO DEL PRECIO DE ACCIÓN OBTENIDO EN RELACIÓN A
LOS DOS COMPETIDORES MÁS CERCANOS………………………………………………….12
7. ACIERTOS Y DESACIERTOS DE LAS DECISIONES TOMADAS…………………………..14
8. FLUJOS DE CAJA PROYECTADO………………………………………………………………..….16
9. ANÁLISIS GRÁFICO DE LOS RESULTADOS OBTENIDOS………………………………….17
10. ADJUNTAR CÁLCULO DEL INDICADOR Z-SCORE PARA LAS DECISIONES 5 Y
6......................................................................................................................19
III. CONCLUSIONES………………………………………………………………………………………………...11
IV. RECOMENDACIONES…………………………………………………………………………………..…….22

2
 I. INTRODUCCIÓN:

En el presente informe, analizaremos cada decisión tomada en el

SIMDEF. Las cuales, nos ayudan a evaluar la situación financiera de
nuestra firma y plantear ideas de solución.

Se realizaron 6 decisiones, en las cuales tomamos en cuenta la cantidad

a producir, precio, descuento, capacidad de máquina y planta y entre
otras diversas estrategias. De las cuales, obtuvimos aciertos y
desaciertos. Que posteriormente mencionaremos. Así mismo, también
daremos conclusiones y recomendaciones en base a los resultados
obtenidos.

Esperamos sea de su agrado.

3
II. DESARROLLO:

1. Objetivo Específico:

- Analizar el estado de la empresa luego de las seis decisiones tomadas.

2. Objetivos Generales:

- Reconocer el precio dado por cada periodo

- Analizar la cantidad de capacidad de producción
- Reconocer la cantidad de planta y maquinaria a pedir.
- Hacer un flujo de caja que proyecte resultados cercanos al real.
- Plantear estrategias de financiamiento.

3. Sustento Valorativo de las decisiones de la ronda 1 al 6:

En cuanto
a nuestra
toma de
decisiones,
en la
primera y
segunda
decisión
decidimos
comprar
valores

negociables y a partir de la tercera a la sexta decisión optamos por venderlas.

Referente a las unidades a producir se mantuvo igual en todos los periodos,
100 mil unidades. Así mismo, en las cuentas por cobrar mantuvimos el 1%.

4
También solicitamos un bono a largo plazo de 4, 800,000 en la decisión 3 y un
préstamo a corto plazo en la decisión 5 de 7, 000,000 porque necesitábamos
contar con un financiamiento adecuado para la compra de maquinaria y planta
equivalente a cada periodo. De los cuales, sacamos las cantidades según los
pronósticos que nos brindaba el SIMDEF, al igual que los precios que van
acorde a la demanda pronosticada y al precio estimado. Sobre la última
decisión solo optamos por mantener en las cuentas corrientes el 1%, la
cantidad de unidades a producir que son 100,000 y poner el precio a 101 que
va acorde al precio estimado.
4. Análisis comparativo de Estados Financieros (E.G.P Y BALANCE) :

5
BALANCE TRIMESTRAL
PERIODO 1 2 3 4 5 6
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
Caja y Bancos 537092 1118614 41844 235636 764103 502401
Valores Negociables 200000 8800000 4211195 11195 1711195 1195
Cuentas por Cobrar 8313640 1409800 1409800 1356600 1383200 1310544
Inventarios (0 Unids A $
0 0 0 0 0 177236
70.76/Unid)
Total Activos Corrientes 9050731 11328410 5662839 1603431 3858498 1991376
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 2008125 1530000 2256267 2464143 1909494 3539701
Edificios 7165250 5865250 11220120 20122930 18801190 24163930
Total Activo Fijo 9173375 7395250 13476380 22587070 20710680 27703630
Total Activos 18224110 18723660 19139220 24190500 24569180 29695000

Pasivos y Capital Accionario

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 520000 520000 520000 520000 520000 520000
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0 0 0 0 0 5250000
Ptmos. Crto. Plazo Multa 0 0 0 0 0 0
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1850000 1550000 1250000 1250000 937500 625000
Parte Cte. Bonos 1200000 1200000 1200000 1681000 1681000 1381000
Total Pasivos Corrientes 3570000 3270000 2970000 3451000 3138500 7776000
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 937500 625000 312500 0 0 0
3 Años 0 0 0 0 0 0
Bonos 1200000 900000 600000 4508750 4088500 3968250
Total Pasivos a Largo Plazo 2137500 1525000 912500 4508750 4088500 3968250
Total Pasivos 5707500 4795000 3882500 7959750 7227000 11744250
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0 0 0 0 0 0
Acciones Comunes (1000000
8000000 8000000 8000000 8000000 8000000 8000000
Accns.)
Utilis. Retenidas 4516606 5928663 7256722 8230753 9342180 9950753
Total Capital 12516610 13928660 15256720 16230750 17342180 17950750
Total Pasivo y Capital 18224110 18723660 19139220 24190500 24569180 29695000

6
  ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE B.G:

ANÁLISIS HORIZONTAL B.G

1Y2 3Y4 5Y 6 ANÁLISIS VERTICAL B.G
VALOR ABS. VALOR REL. VALOR ABS. VALOR REL. VALR ABS. VALOR REL. 1 2 3 4 5 6
581522 -108.27% 193792 -463.13% -261702 34.25% 2.95% 5.97% 0.22% 0.97% 3.11% 1.69%
8600000 -4300.00% -4200000 99.73% -1710000 99.93% 1.10% 47.00% 22.00% 0.05% 6.96% 0.00%
-6903840 83.04% -53200 3.77% -72656 5.25% 45.62% 7.53% 7.37% 5.61% 5.63% 4.41%
0 0.00% 0 0.00% 177236 #¡DIV/0! 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.60%

2277679 -25.17% -4059408 71.69% -1867122 48.39% 49.66% 60.50% 29.59% 6.63% 15.70% 6.71%

0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-478125 23.81% 207876 -9.21% 1630207 -85.37% 11.02% 8.17% 11.79% 10.19% 7.77% 11.92%
-1300000 18.14% 8902810 -79.35% 5362740 -28.52% 39.32% 31.33% 58.62% 83.19% 76.52% 81.37%
-1778125 19.38% 9110690 -67.60% 6992950 -33.76% 50.34% 39.50% 70.41% 93.37% 84.30% 93.29%
499550 -2.74% 5051280 -26.39% 5125820 -20.86% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 2.85% 2.78% 2.72% 2.15% 2.12% 1.75%

0 0.00% 0 0.00% 5250000 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 17.68%

0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-300000 16.22% 0 0.00% -312500 33.33% 10.15% 8.28% 6.53% 5.17% 3.82% 2.10%
0 0.00% 481000 -40.08% -300000 17.85% 6.58% 6.41% 6.27% 6.95% 6.84% 4.65%

-300000 8.40% 481000 -16.20% 4637500 -147.76% 19.59% 17.46% 15.52% 14.27% 12.77% 26.19%

0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-312500 33.33% -312500 100.00% 0 0.00% 5.14% 3.34% 1.63% 0.00% 0.00% 0.00%

0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-300000 25.00% 3908750 0.00% -120250 2.94% 6.58% 4.81% 3.13% 18.64% 16.64% 13.36%

-612500 28.65% 3596250 -394.11% -120250 2.94% 11.73% 8.14% 4.77% 18.64% 16.64% 13.36%

-912500 15.99% 4077250 -105.02% 4517250 -62.51% 31.32% 25.61% 20.29% 32.90% 29.41% 39.55%
0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 43.90% 42.73% 41.80% 33.07% 32.56% 26.94%

1412057 -31.26% 974031 -13.42% 608573 -6.51% 24.78% 31.66% 37.92% 34.02% 38.02% 33.51%
1412050 -11.28% 974030 -6.38% 608570 -3.51% 68.68% 74.39% 79.71% 67.10% 70.59% 60.45%
499550 -2.74% 5051280 -26.39% 5125820 -20.86% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

En el análisis vertical del B. G., dentro de nuestro total de activos, los activos
fijos representan un 50.34%, dentro del periodo 2, y va en aumento en los
periodos 4, 5,6 y 7. A diferencia del periodo 3 que hubo una disminución,
teniendo un porcentaje del 39.50%. Seguidamente podemos observar que
nuestro total de capital es mayor a nuestro total de pasivos.
En cuanto al análisis horizontal del B.G. que en el periodo 6 hemos tenido
aumentos considerables en las cuentas, con respecto al periodo 5, teniendo en
cajas y bancos un 34.25% mas que el periodo anterior, y nuestro total de
pasivos corrientes disminuyo en -147.76%. En general, estas cuentas nos
permiten sustentar nuestros avances en comparación a periodos anteriores, y
en como mejorar para periodos anteriores.

7
  ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE E.G.P

ANÁLISIS HORIZONTAL E.G.P

2Y 3 4Y 5 6Y 7 ANÁLISIS VERTICAL E.G.P
VALOR ABS. VALOR RELATIVO VALOR ABS. VALOR RELATIVO VALOR ABS. VALOR RELATIVO 2 3 4 5 6 7
0 0% 191,000 -2% -222,301 2% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
4,420 -4% 23,174 -15449% -1 7% 1.14% 1.18% 0.00% 0.22% 0.00% 0.00%
0 0% 0 0% 172,513 0% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 1.83%
0 0% 0 0% 0 0% 14.15% 14.15% 14.69% 14.42% 15.57% 15.93%
0 0% 0 0% 0 0% 33.02% 33.02% 34.28% 33.65% 36.32% 37.18%

0 0% 0 0% -1,502 4% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.38% 0.37%

0 0% 56,799 -3% 188,640 -10% 16.77% 16.77% 17.42% 17.64% 19.47% 21.93%

0 0% 0 0% 0 0% 1.89% 1.89% 1.96% 1.92% 2.08% 2.12%

0 0% 0 0% 347,179 -106% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 3.39% 7.15%
0 0% 56,799 -1% 12,472 0% 65.83% 65.83% 68.35% 67.64% 70.42% 72.22%
0 0% 134,201 -4% -234,773 8% 34.17% 34.17% 31.65% 32.36% 29.58% 27.78%
0 0% 9,550 -1% -11,115 1% 14.43% 14.43% 14.80% 14.62% 15.38% 15.62%
0 0% 0 0% 138,863 0% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 1.48%
-17,218 21% -9,719 20% -9,718 33% 0.78% 0.62% 0.48% 0.37% 0.30% 0.21%
-4,200 13% 94,337 -374% -8,110 7% 0.32% 0.28% 0.25% 1.15% 1.16% 1.10%

0 0% 124,651 -7% -362,521 26% 19.73% 19.73% 16.85% 17.74% 14.20% 10.68%

0 0% 37,395 -7% -108,756 26% 5.92% 5.92% 5.06% 5.32% 4.26% 3.21%

0 0% 87,256 -7% -253,765 26% 13.81% 13.81% 11.80% 12.42% 9.94% 7.48%

Según el análisis vertical del E.G.P., nuestros 2 primeros periodos, el 2 y 3,

muestran utilidades netas con porcentajes altos, siendo un 13.81% del total de
ventas del periodo 2 y el 13.81% del total de ventas para el periodo 3. Dentro
de las cuentas, tenemos los costos de producción del trimestre 6 y 7; son mas
elevados de un 70.42% y 72.22%, respectivamente.
En cuanto al análisis horizontal para el E.G.P. en la comparación del periodo
del periodo 6 y 7, se espera un aumento de ventas del 2%, en relación al
periodo 6, y también se muestran porcentajes del 26% en aumento de
utilidades en relación al periodo anterior.

8
 5. Análisis comparativo de los Ratios Financieros según SIMDEF:

5.1. Ratios de Liquidez:

RATIOS DE LIQUIDEZ
PERIODO
LIQUIDEZ PRUEBA ÁCIDA
1 2.54 2.54
2 3.46 3.46
3 1.91 1.91
4 0.46 0.46
5 1.23 1.23
6 0.26 0.23

FUENTE: SIMDEF
ELABORACIÓN: PROPIA

En el período 1, 2 y 3 la empresa tuvo un buen nivel de liquidez. Sin embargo,

en el periodo 4 bajamos nuestro nivel, lo cual es perjudicial para la empresa
ya que correríamos con un riesgo de no pagar nuestras deudas a corto plazo.
Pero aún pese a eso, en el período 5 nos recuperamos con un nivel de
liquidez de 1.23. No obstante, en el periodo 6 tuvimos nuevamente una
disminución a 0.26.

Por otro lado, en cuanto al ratio de la Prueba Ácida nuestra empresa tuvo en
todos los periodos índices de 2.54, 3.46, 1.91, 0.46, 1.23 y 0.23. Observando,
que en este último período tuvimos una disminución a 0.23. Lo cual significa,
que la empresa se encuentra en riesgo para poder pagar sus deudas a corto
plazo.

5.2. Ratios de Solvencia:

RATIOS DE SOLVENCIA
PERIODOS
ENDEUDAMIENTO
1 0.46
2 0.34
3 0.25
4 0.49
5 0.42
6 0.65

FUENTE: SIMDEF

ELABORACIÓN: PROPIA

9
 Nuestro ratio de solvencia, nos muestra que tuvimos un endeudamiento en el
primer periodo de 0.46 que vendría a representar un 46% de recursos exteriores
de la empresa, en el periodo 2 está deuda baja a un 34% y en el período 3 a un
25%. Siendo está nuestro montó más bajo. Continuando, en el período 4 la
deuda se incrementó a un 49%. Lo cual, nos acerca a una posible pérdida de
rentabilidad en los recursos de la empresa si excediese la cantidad de 70%. Ya
para el período 5, la deuda baja en un 42%. No obstante, en el último período
este endeudamiento sube en un 65%. Lo cual, nos pone a las puertas de tener
una gran pérdida de rentabilidad de nuestros recursos.

5.3. Ratios de Rentabilidad:

RATIOS DE RENTABILIDAD

PERIODO PODER
RETORNO RETORNO RETORNO
RENTABILIDAD ROTACIÓN PARA
SOBRE LA SOBRE EL SOBRE MARGEN NETO
VENTAS ACTIVOS GENERAR
INVERSIÓN CAPITAL ACTIVOS
GANANCIAS

1 37.85 45.37 66.06 11.34 0.68 16.66 11.34

2 33.64 30.17 40.55 7.54 0.56 13.43 7.54
3 33.64 27.76 34.82 6.94 0.55 12.63 6.94
4 30.47 16.11 24.00 4.03 0.42 9.63 4.03
5 31.41 18.09 25.64 4.52 0.42 10.77 4.52
6 27.46 8.2 13.56 2.05 0.33 6.23 2.05

FUENTE: SIMDEF

ELABORACIÓN: PROPIA

En cuanto a nuestros Ratios de Rentabilidad, nos muestra que en el primer

periodo nuestra empresa tuvo una rentabilidad de venta de 37.85 y que en el
periodo 2 disminuyo a 33.64 manteniéndose así en el periodo 3. Luego, en el
periodo 4 volvió a tener una disminución a 30.47. Subiendo a 31.41 en el periodo
5, para luego tener uno de los más bajos resultados de rentabilidad de venta en
el periodo 6 con 27.46.

10
Esto significa, que nuestra firma es eficiente para la producción pero que
necesita recuperarse a partir de los resultados obtenidos en el período 6.

Referente al ratio de Retorno sobre la inversión, el activo de nuestra firma

tiene un rendimiento de 45.37% en el primer trimestre, siendo esté el más
alto. Posteriormente, en los siguientes periodos disminuimos nuestro
rendimiento hasta el periodo 4, en el que incrementamos a un 18.09%. No
obstante, en el período 6 obtuvimos el rendimiento más bajo de la empresa
que es de un 8.2%.

Ahora, con respecto al retorno sobre el capital vemos que comenzamos con
un 66.06% disminuyendo continuamente en los siguientes periodos hasta el
periodo seis, en el que se obtuvo un 13.56%. Siendo este el rendimiento
más bajo de capital.

En cuanto al retorno de los activos del trimestre inicial fue de 11.34%, lo cual
generó un buen ingreso, ya que este porcentaje quiere decir que por cada
dólar de inversión estamos recibiendo una ganancia de 11.34 dólares. En
cuanto a esté último trimestre también tuvimos una disminución como en los
trimestres anteriores. Sin embargo, en este período obtuvimos el porcentaje
más bajo de todos los trimestres que fue de 2.05%, como empresa esto nos
incentiva a generar nuevas estrategias para que este porcentaje aumente en
el trimestre siguiente.

Para la rotación de activos, en los trimestres 4 y 5 tenemos resultados

iguales de 0.42, lo cual no es un resultado tan bajo para nuestra empresa ya
que hemos podido cumplir nuestros objetivos eficientemente al tener un
buen control administrativo de nuestros activos. Con respecto al trimestre 6
vemos que bajamos al 9%, siendo este el porcentaje más bajo que
obtuvimos. Para que podamos recuperarnos, lo más recomendable es que
implementemos nuevas estrategias para que la rotación aumente y así
podamos tener un buen activo total de las ventas que realizamos por cada
trimestre.

11
 También hemos evaluado lo que es el margen neto de los 6 trimestres. En el
trimestre inicial vemos que se alcanzó un máximo de 16.66 de las ventas
que realizamos, pero también en la tabla realizada se puede observar que
en alguno de estos trimestres hemos tenido altas y bajas en nuestra
empresa.

Por último, nuestra empresa ha obtenido ganancias trimestre tras trimestre la

cual al inicio del trimestre fue de 11.34%, siendo este un porcentaje alto y
sumamente bueno porque nos permite obtener excelentes utilidades para
nuestra firma. Así mismo, en los periodos siguientes hemos disminuido
nuestros porcentajes, eso hace que nuestra empresa baje un poco también
la rentabilidad que esperaba.

6. Análisis comparativo del precio de acción obtenido con relación a

los competidores cercanos a nuestra empresa.

12
Con un total de 13 firmas, podemos diferenciar los resultados de nuestra firma
encerrados en un recuadro de color verde y la de nuestros competidores en un
recuadro de color rojo. De los cuales, a simple vista podemos ver que nuestros
competidores más cercanos por precio de acción en el trimestre 6, son las
firmas 7,9 y 12.
Estas firmas e incluso la nuestra, han ido teniendo variaciones de resultados
desde el trimestre dos hasta el trimestre en el que nos encontramos. En el
trimestre 2, nuestra firma obtuvo buenos resultados continuando del mismo
modo en el resto de trimestres. Así mismo, los montos que obtuvimos solo se
diferenciaban con respecto al de otras firmas en pequeñas cifras. En los
trimestres en donde más se visualizan las diferencias de cifras son el trimestre
4 y 5. Causando, que nuestros competidores tengan un alza en su precio de
acción.
Finalmente, para poder demostrar lo ya antes visto en cantidades. A
continuación mostraremos un gráfico que nuestro simulador SIMDEF nos
brinda:

13
 7. Aciertos y desaciertos de las decisiones tomadas:

PERIODO ACIERTOS DESACIERTOS

 Compramos valores negociables

que en los próximos trimestres
nos generaron mayores ingresos.
 Establecimos el precio en base al
precio estimado y a la demanda
 Pedir pronósticos más
pronosticada.
precisos respecto a la
Decisión 1  Producimos una cantidad de
demanda, precio, etc.
producto adecuado acorde a la
demanda.
 Aplicamos el descuento del 1%
para contar con efectivo en el
siguiente periodo para la compra
de planta y maquinaria.
 Se estableció el precio adecuado
luego de habernos basado en el
precio estimado que nos brindó el
 No controlamos del todo
SIMDEF del actual trimestre.
bien nuestro flujo de caja,
 Hicimos una correcta compra de
ya que en este período
Decisión 2 maquinaria y planta.
nuestros egresos fueron
 Mantuvimos la cantidad de
mayores a nuestros
producción que es 100,000 ingresos.
unidades.

 Mantuvimos el 1% de cuentas por

cobrar.
 Hicimos un préstamo en bonos para
 No calculamos
poder comprar maquinaria y planta.
adecuadamente el precio.
 Vendimos 4, 200,000 valores
Decisión 3 Lo cual, generó que
negociables.
nuestro precio de acción
 Compramos una adecuada cantidad
bajase.
de maquinaria y planta
 Mantuvimos la cantidad de
producción de 100,000 unidades.

14
  Establecimos adecuadamente el
precio de acuerdo al precio
estimado.
 Cumplimos con nuestra cantidad de  No hicimos compra de un
Decisión 4 producción planificada de 100,000 proyecto que nos pudo haber
unidades ya que, nuestra capacidad beneficiado en reducir costos.
de máquina y planta estaba bien.
 Se mantuvo el descuento del 1%.
 Compramos valores negociables.

 Hicimos un préstamo a corto plazo

de 7, 000,000 para poder cubrir
posteriormente la compra de
maquinaria y planta.
 No emitimos acciones que
 La compra de maquinaria y planta
nos pudo haber beneficiado
Decisión 5 fueron las adecuadas. Tanto en
al generar un mayor
máquina que fue un total de 55,000
ingreso.
unidades y de planta un total de
25,000.
 Se vendió 1, 710,000 de nuestros
valores negociable.

 El precio fue adecuado puesto que

estuvo acorde a la demanda
pronosticada y al precio estimado.  No se aplicó el descuento
 No hicimos pedido de maquinaria y del 2% que pudo haber
Decisión 6
planta. generado mayor efectivo o
 Mantuvimos la cantidad a producir liquidez en la empresa.
de 100,000 unidades y el descuento
del 1%

15
 8. Flujos de Caja Proyectado:

Flujo de caja proyectado

Ingresos 2 3 4 5 6 7
Ventas en efectivo 8,480,000 8,480,000 3,368,970 3,432,000 3,180,115 3,106,756
Cobranza de cuentas por cobrar 8,230,505 6,974,732 6,974,732 6,711,535 6,843,133 6,483,681
Ingreso de valores negociables
Venta de valores negociables 4,200,000 1,710,000 0
Préstamos a 1 año 7,000,000 0
Préstamos a 2 años
Préstamos a 3 años
Emisión de bonos 4,800,000 0 0 0
(Multa- prestamista)
Factoring
Total ingresos 16,710,505 15,454,732 19,343,702 10,143,535 18,733,248 9,590,437
Egresos
Material directo 1,350,000 1,350,000 1,350,000 1,350,000 1,350,000 1,350,000
Mano de obra 3,150,000 3,150,000 3,150,000 3,150,000 3,150,000 3,150,000
Otros gastos indirectos 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000
Gastos de almacén 0 0 0 0 36,304 34,808
Pago de cuentas por pagar 520,000 520,000 520,000 520,000 520,000 520,000
Gastos de administración y ventas 1,530,000 1,530,000 1,510,450 1,520,000 1,481,836 1,470,721
Interés corto Plazo 0 0 0 0 0 138,863
Interés préstamo Intermedio 83,031 65,813 48,594 38,875 29,156 19,438
Interés bonos 33,600 29,400 25,200 119,537 111,351 103,241
Interés Multa- prestamista
Pago principal préstamos a 1 año 0 0 0 0 0 1,750,000
Pago principal Préstamos a 2 años 312,500 312,500 312,500 312,500 312,500 312,500
Pago principal Préstamos a 3 años 300,000 300,000 0 0 0 0
Pago principal de bonos 300,000 300,000 300,000 420,250 420,250 420,250
Principal (Multa- prestamista) 0 0 0 0 0 0
Impuesto 627,563 627,563 516,128 553,523 410,532 301,788
Compra de maquinaria 1,204,500 742,800 0 2,184,600 0
Compra de planta 6,554,800 10,102,800 0 6,773,000 0
Compra de valores negociables 8,600,000 200,000 1,700,000
Total Egresos 17,006,694 16,344,576 18,778,472 9,884,685 16,979,529 9,771,609
Flujo de caja financiero -296,189 -889,844 565,230 258,850 1,753,719 -181,172

Caja inicio periodo (Caja y bancos del

periodo anterior)
537,092 1,118,614 41,844 235,636 764,103 502,401
Caja final periodo 240,903 228,770 607,074 494,486 2,517,822 321,229

9. Análisis Gráfico de los resultados obtenidos:

16
 Ventas
10,800,000
10,600,000
10,400,000
10,200,000
10,000,000
9,800,000
9,600,000
9,400,000
9,200,000
9,000,000
8,800,000
1 2 3 4 5 6

FUENTE: SIMDEF

ELABORACIÓN: PROPIA

ingr es os
25,000,000

20,000,000

15,000,000

10,000,000

5,000,000

0
1 2 3 4 5 6

FUENTE: SIMDEF

ELABORACIÓN: PROPIA

17
 Egr es os
20,000,000
18,000,000
16,000,000
14,000,000
12,000,000
10,000,000
8,000,000
6,000,000
4,000,000
2,000,000
0
1 2 3 4 5 6

FUENTE: SIMDEF

ELABORACIÓN: PROPIA

Caja fi nal
3,000,000

2,500,000

2,000,000

1,500,000

1,000,000

500,000

0
1 2 3 4 5 6

FUENTE: SIMDEF

ELABORACIÓN: PROPIA

18
10. Adjuntar cálculo del indicador Z-Score para las decisiones 5 y 6 :

 TRIMESTRE V:
Trimestre V
Activo Corriente 3858498

Pasivo Corriente 3138500

Capital Circulante 719998

X1 0.03

X2 0.38
X3 0.06

X4 2.40
X5 0.05

Análisis Z-Score

0.717*X1 + 0.847*X2 + 3.107*X3+ 0.420*X4 + 0.998*X5

Trimestre V

Resultado 1.60

Mayor a 2.90 SAFE ZONE / Zona segura

Entre 1.23 y 2.90 Grey Zone/ Zona gris( probable que quiebre)

Menor 1.23 Distress Zone / Zona de peligro

Según el método Z-Score, el resultado que obtuvimos de 1.60

Rpta: en el Trimestre V significa que la empresa tiene una
posibilidad de quiebra.

19
 TRIMESTRE VI:

Trimestre VI
Activo Corriente 1991376
Pasivo Corriente 7776000
Capital Circulante -5784624
X1 -0.19

X2 0.34

X3 0.03
X4 1.53
X5 0.02

Análisis Z-Score

0.717*X1 + 0.847*X2 + 3.107*X3+ 0.420*X4 + 0.998*X5

Trimestre VI
Resultado 0.90

Mayor a 2.90 SAFE ZONE / Zona segura

Entre 1.23 y 2.90 Grey Zone/ Zona gris( probable que quiebre)
Menor 1.23 Distress Zone / Zona de peligro

Según el método Z-Score, el resultado que obtuvimos de 0.90

Rpta: en el Trimestre VI quiere decir que la empresa se encuentra
en zona de peligro.

20
III. CONCLUSIONES:

 Un punto importante que nos permite evaluar a la empresa son los ratios,
los cuales nos permitieron ver cómo se encontraba la firma a lo largo de
los períodos. Pudimos observar que contábamos con muy poco efectivo o
liquidez, lo cual no es del todo beneficioso para nosotros ya que corremos
el riesgo de no poder pagar nuestras deudas a corto plazo. Así mismo,
vimos que tenemos un nivel de endeudamiento moderado que si no se
cuida podría llevarnos a no tener rentabilidad en nuestros recursos.

 El valor del precio por cada periodo iba en disminución y aumento, en

base a los datos que no brindaba el SIMDEF. Para asignar un precio,
nuestra firma optó por incrementar un dólar o redondear al precio
estimado y considerar a la demanda. Nuestro precio en los tres primeros
trimestres nos generaron buenos ingresos. Hasta al período 4, en el cual
tuvimos un error al asignar un precio erróneo causando que nuestro
precio de acción baje. Posteriormente en los otros dos períodos
mejoramos.

 La capacidad de la maquinaria se mantuvo en 100,000 unidades a lo

largo de todos los períodos. Ya que, estuvimos al tanto de las
depreciaciones de estás para prever que contemos con un debido efectivo
para comprar nueva maquinaria y así mismo con las plantas.

 Con los datos pronosticados sobre capacidad de maquinaria y planta

dados por el SIMDEF en cada decisión, logramos pedir una adecuada
cantidad para los trimestres futuros teniendo en cuenta en cuantos
períodos llegaría y el costo de cada una.

21
  Nuestro flujo de caja proyectado no fue del todo certero. Sin embargo, sí
estuvo algo próximo a los resultados reales en cuanto máquina y planta,
almacenaje, total de mano de obra, gastos, etc. Es importante saber con
cuánto contamos en nuestro flujo de caja para ver si se requiere de pedir
un financiamiento.

 Las estrategias de financiamiento que nosotros usamos fueron la de

préstamo en bonos y la de préstamo a corto plazo en los períodos 3 y 5
respectivamente. Esto porque queríamos contar con efectivo para
posteriormente poder cubrir nuestras compras de maquinaria y planta. Así
mismo, escogimos los préstamos que tenían menor tasa de interés para
no pagar tantos impuestos.

IV. RECOMENDACIONES:

 Una de nuestras recomendaciones es que la firma debe optar por otras

estrategias que le genere mayores ingresos como emitir acciones, ya que
por lo general los egresos de la empresa son mayores a sus ingresos.

 Otra recomendación es que la firma debería comprar algún proyecto que

le ayude a reducir sus costos.

 También la empresa debería considerar dar el descuento del 2% para que

cuente con mayor dinero en efectivo. Ya que, en su último período según
el ratio de liquidez contaban con muy poco efectivo para cubrir sus
deudas a corto plazo.

 Finalmente, la firma debe analizar bien las estrategias de financiamiento

que va a utilizar para que estas les contribuya y no les genere mayor
gasto.

22
23