CURSO SUPERIOR DE SEGUROS 2021-2022

PRUEBA DE EVALUACIÓN A DISTANCIA

TOMO V: TEMAS 19 a 25

DATOS DEL ALUMNO

PRIMER APELLIDO: BAUTISTA

SEGUNDO APELLIDO: SÁNCHEZ

NOMBRE: MARIA BEGOÑA

D.N.I.: 44708443P
 NORMAS PARA EL ENVÍO DE LAS PRUEBAS DE EVALUACIÓN A DISTANCIA

1. Una vez cumplimentada la evaluación, se debe subir la solución a la plataforma con

el siguiente procedimiento: Pinchamos en Tareas 🡪 Subir Solución 🡪 Examinar 🡪
Subimos el archivo en Word que contesta a la evaluación y pinchamos Guardar

En caso de que exista algún error en el proceso de subida del archivo a la plataforma,
pueden cumplimentarlas y enviarlas por correo electrónico al e-mail
[email protected] y a la atención del profesor César Muñoz.

2. Las evaluaciones pueden (deben) enviarse por separado a medida que se vayan
cumplimentando, y en todo caso, una semana antes de la realización del examen
presencial previsto en primera convocatoria a finales del mes de mayo o
principios del mes de junio y en segunda convocatoria para principios del mes de
julio.

3. Las pruebas serán evaluadas con una calificación de 0 a 10 puntos; para la

obtención del título de la Escuela de Prácticas Empresariales es suficiente con
superar con un 5 de media estas 5 pruebas; para la obtención de la habilitación
formativa como Mediador del Grupo A/ Nivel 1, la nota media de estas 5
pruebas generará 3 puntos de la nota final; la nota obtenida en estas pruebas

2
 deberá complementarse hasta obtener un 5 en el examen presencial (valorado
sobre 7 puntos)1.

4. No olvidar nunca consignar los datos del alumno en cada una de las evaluaciones
entregadas

5. El alumno mantendrá OBLIGATORIAMENTE en su poder una copia del envío

realizado, por si se produjera extravío; en ese caso le sería requerida dicha copia.

6. Las respuestas se prefieren en Word o Acrobat pdf con apoyo, en su caso, de hojas
de cálculo, preferiblemente Excel, etc.). Si algún alumno tiene problemas con estos
formatos y desea emplear programas alternativas se ruega contacte al efecto con el
equipo docente.

PREGUNTAS CONVALIDADAS

Habiendo concurrido las condiciones 2 para la convalidación de ciertos temas del

programa, se indica que aquellos temas de esta evaluación que hayan sido
convalidados se contesten con la frase “TEMA CONVALIDADO” señalando el tipo
de convalidación obtenida: Económicas, ADE, Derecho, Actuariales, Mediador Grupo
B o Grupo C.

● Aquellos estudiantes que tienen una convalidación TOTAL del Grupo B (200
horas) NO es necesario que entreguen las dos primeras evaluaciones; pero
deben contestar a las dos primeras preguntas del Tema 1 cuando presenten la
evaluación 3.

● Aquellos estudiantes que tienen una convalidación por ADE, Económicas.

Empresariales o similar NO deben presentar la evaluación 4.

● Aquellos estudiantes que tienen una convalidación por Derecho o similar deben
presentar todas las evaluaciones, pero en las evaluaciones 3 y 4 solo
contestarán a las preguntas de los temas que no tienen convalidados,
1
Más información del sistema de evaluación y calificaciones en la Guía Didáctica del Curso.
2
Más información en el documento CONVALIDACIONES del curso virtual. Para poder gozar de esta
exención en las respuestas de esta evaluación, es necesario que previamente la autorización de la
convalidación haya sido comunicada por el Profesor César Muñoz.
3
 contestando las preguntas de los temas 11,13 y 15 con la frase: “Tema
Convalidado por Derecho”.

● Otros convalidaciones especiales. Las preguntas que correspondan a temas

que tenga convalidados las contesta con la frase “TEMA CONVALIDADO”
señalando el tipo de convalidación. Si tiene dudas consulte a
[email protected]

Cuando os asignamos un 0.00 en la corrección de una evaluación significa que

dicha evaluación está convalidada en la mayoría de sus temas.

¿Qué es la mayoría de sus temas?

Consideramos que si el estudiante tiene que responder a menos de 10 preguntas en

una evaluación (porque el resto de preguntas las tiene convalidadas), se genera la
calificación de 0.00 Evaluación Convalidada. Ello implica que la calificación final saldrá
de la media de las restantes evaluaciones no convalidadas 3. EN TODO CASO ES
NECESARIO CONTESTAR A TODAS LAS PREGUNTAS DE LOS TEMAS NO
CONVALIDADOS.

¿Cómo calculo mi calificación en las evaluaciones?

En el apartado de calificaciones del curso virtual (imagen de más abajo) debe

atender a la nota (8), no es necesario que atienda a los puntos que se asignarán
(0,48) porque si convalida evaluaciones enteras esa puntuación no será correcta.
Simplificando debe hacer la media de la nota (8) entre las evaluaciones que tenga
que entregar y multiplicar x 0,3. No es necesario que atienda a los puntos que se
asignarán.

CASO GENERAL: La calificación de esta evaluación ponderará un 20% sobre el

máximo de 3 puntos que se pueden obtener entre las cinco evaluaciones.

Ejemplo:

3
Esta es una forma de no ponderar lo mismo a aquellas evaluaciones que prácticamente están
convalidadas en la mayoría de sus temas.
4
 Evaluación Evaluación Evaluación Evaluación Evaluación
Tomo I Tomo II Tomo III Tomo IV Tomo IV
NOTA 8 9 7 8 8
PUNTOS 0.48 0.54 0.42 0.48 0.48

Nota media de evaluaciones: (8+9+7+8+8)/5 = 8

Nota de evaluaciones * % de valoración sobre nota final (30%)= 8*0,3 = 2,4
Puntuación de las evaluaciones = 0,48 + 0,54 + 0,42 + 0,48 + 0,48 = 2,4

Casos con convalidaciones GRUPO B 200 HORAS: La calificación de esta

evaluación no ponderará en su nota final. Su calificación saldrá de las notas de las
evaluaciones 3,4,5.

Ejemplo:

Evaluación Evaluación Evaluación Evaluación Evaluación

Tomo I Tomo II Tomo III Tomo IV Tomo V
NOTA CONVALIDADA CONVALIDADA 7 8 8
PUNTOS 0.00 0.00 No hacer caso a No hacer caso a No hacer
la puntuación la puntuación caso a la
puntuación

Nota media de evaluaciones: (7+8+8) /3 = 7,66

Nota de evaluaciones * % de valoración sobre nota final (30%)= 7,66*0,3 = 2,3

ADE y Economía: Su calificación saldrá de las notas de las evaluaciones 1,2,3 y

5.

Ejemplo:

Evaluación Evaluación Evaluación Evaluación Evaluación

Tomo I Tomo II Tomo III Tomo IV Tomo V
NOTA 8 7 7 CONVALIDADA 8
PUNTOS No hacer caso a No hacer caso a No hacer caso a 0.00 No hacer
la puntuación la puntuación la puntuación caso a la
puntuación

Nota media de evaluaciones: (8+7+7+8)/4 = 7,5

Nota de evaluaciones * % de valoración sobre nota final (30%)= 7,5*0,3 = 2,25

5
 NORMAS PARA CUMPLIMENTAR LAS EVALUACIONES

La contestación a la mayor parte de las preguntas del cuestionario se encuentra

directamente en el material didáctico del curso; existen otras preguntas cuya respuesta
exige un esfuerzo de reflexión a partir de la lectura del material y algunas que implican
un mayor esfuerzo abordando situaciones prácticas.

Las preguntas seleccionadas incluyen los principales temas que el equipo docente
considera que deben conocerse del contenido del curso; queremos que sobre ellas se
conozca lo máximo posible y que las respuestas incluyan todos los matices para poder
contestar los test del examen presencial. No todas las preguntas del examen
presencial tienen que estar referidas a las aquí contestadas, pero sí la mayor parte de
ellas.

Algunos consejos útiles para contestar a las cuestiones planteadas en las Guías de
Evaluación son:

− Conviene tener presente que las cuestiones planteadas es mejor contestarlas una
vez que se ha estudiado a fondo el tema y que su contenido haya sido
comprendido y asimilado.

− En los casos que proceda, es conveniente ir a los textos legales y comprobar sobre
los mismos el tratamiento exacto que se da a determinados aspectos. Todos los
textos legales referentes al sector no están reproducidos en el material; están
disponibles en la Web de la Dirección General de Seguros:

http://www.dgsfp.mineco.es/es/Regulacion/Paginas/default.aspx

− Se valorará positivamente que el alumno se exprese de forma correcta con ideas y

ejemplos propios y referencias en su caso a los textos legales.

6
− Incorporar un buen resumen del tema solicitado en cada pregunta; queremos una
síntesis con palabras propias del alumno, no un corta-pega desde los libros u otros
documentos.

CUESTIONARIO DE EVALUACIÓN TOMO V (2021-2022)

TEMA 19
1. Explique el criterio cualitativo de “libertad” propio del sistema
financiero y las reglas que se refieren a dicha libertad.

No es fácil evaluar la eficacia de un sistema financiero. Dependerá de cómo

se cumplan sus dos funciones, usando varios conceptos clasificados en
“criterios cuantitativos” y “criterios cualitativos”.

La “Libertad” es un criterio cualitativo que destaca en las economías más

desarrolladas, donde se reconoce el principio básico de que la asignación
óptima puede lograrse a través del libre juego de los mecanismos del
mercado. Sus reglas son:

- Libertad de precios y cantidad: característica de un sistema de

competencia perfecta en el que se recomienda la intervención de las
autoridades.
- Libertad de operaciones: que facilite realizar todo tipo de operaciones
tanto para oferentes como para demandantes. Es también característico
de un sistema financiero y de un mercado de competencia perfecta.
- Libertad de entrada y salida: referido a la facilidad de acceso de las
entidades al sistema financiero. Sin embargo, no parece que sea
incompatible el establecimiento de garantías de solvencia con el criterio
de libertad, dado que el fin primordial de las instituciones es administrar
los recursos ajenos propiedad de los ahorradores.

7
 El reconocimiento del principio de libertad de mercado, no implica
renuncia al necesario control que deben ejercer las autoridades financieras,
tanto para vigilar que se cumplen las reglas de funcionamiento, como para
lograr que el servicio realizado por el sistema financiero se desempeñe con
un coste mínimo tanto en intermediación como en riesgo.

2. ¿Verdadero o Falso?: “Las características principales de todo activo

financiero son su liquidez, su riesgo y su rentabilidad”. Justifique su
respuesta y defina estos tres conceptos.

VERDADERO. Dado que un activo financiero otorga a su comprador el

derecho a recibir ingresos futuros por parte del vendedor es necesario que
éste pueda clasificar los distintos activos para ordenar su cartera y
patrimonio. La clasificación se hace en función del grado de estas tres
características principales:

- Liquidez: es la capacidad de un activo de convertirse en dinero a corto

plazo sin que pierda o reduzca su valor. Cuanto más líquido es un activo
más rápido lo podemos vender y menos arriesgamos a perder al
venderlo. El dinero en efectivo es el activo más líquido de todos, ya que
es fácilmente intercambiable por otros activos en cualquier momento.
- Riesgo: es la probabilidad de que se produzca un acontecimiento
negativo que provoque pérdidas financieras, es decir, el retorno de la
inversión realizada.
- Rentabilidad: conocido como ROA, es un indicador financiero que mide
la capacidad de una empresa para generar ganancias. El riesgo
generalmente está ligado a la rentabilidad. Cuanto mayor es el riesgo de
una inversión, mayor rentabilidad se podrá obtener si sale bien.

3. Mercado monetario y Mercado de Capitales. Desarrolle su respuesta.

Un Mercado Financiero es un espacio (físico o virtual) a través del cual se

intercambian activos financieros y en el que se definen los precios de dichos
activos. Los Mercados Financieros se pueden clasificar de varias formas.
Una manera de clasificarlos es según las características de los activos.
El Mercado Monetario destaca por el corto plazo, el reducido riesgo y la
gran liquidez de los activos negociados en él. En este mercado, los activos,
pueden ser emitidos por el Estado u otros Entes Públicos, por los
intermediarios financieros o por las grandes empresas, siendo la solvencia
del emisor la que da a los tenedores un bajo nivel de riesgo. La existencia
8
 de mercados secundarios de negociación dota a estos activos de una gran
liquidez, pudiendo considerarlos como cuasi-dinero.
El Mercado de Capitales comprende las operaciones de colocación y
financiación a largo plazo y las instituciones que efectúan estas
operaciones. Dentro del mercado de capitales podemos encontrar 2
mercados que son la vía principal de canalización de los recursos
financieros desde las familias a las empresas, desde los ahorradores hacia
los inversores:
- El Mercado de Valores que a su vez se divide en Mercado de Renta Fija
(los activos se negocian con un tipo de interés nominal constante) y
Mercado de Renta Variable (no hay un tipo de interés fijo sobre el
nominal y su rentabilidad depende generalmente de la existencia o no
de beneficios y su reparto).
- El Mercado de crédito a Largo Plazo.
4. Mercados organizados y no organizados. Desarrolle su respuesta.

Esta es otra clasificación de los Mercados financieros basada en el grado de

organización del mismo.

En un mercado organizado se comercia con muchos títulos de forma

simultánea en un sólo lugar generalmente y bajo una serie de normas y
reglamentos con la intervención de agentes oficiales o intermediarios
autorizados. Un ejemplo típico es la Bolsa, también están el mercado de
divisas y el interbancario.

Los mercados no organizados no están sometidos a una reglamentación

estricta, se intercambian activos directamente entre agentes o
intermediarios sin necesidad de definir el sitio donde tiene lugar la
transacción. El precio y la cantidad de los activos los fijan libremente las
partes y no se precisa la intervención de un agente mediador, aunque éste
pueda existir.

5. ¿Cuáles son las funciones del Banco de España?.

El Banco de España (B.E.) es uno de los órganos de supervisión autónomo

del sistema financiero de ámbito nacional junto con la Comisión Nacional
Del Mercado de Valores (CNMV) que cuentan con entidad propia. Desde la
implantación del euro el 1 de enero de 1999 constituye el pilar nacional del
SEBC (Sistema Europeo de Bancos Centrales) autoridad monetaria
encargada de llevar a cabo la política monetaria.

Aunque el B.E. pertenezca al SEBC, es una entidad de derecho público con

personalidad jurídica propia y plena capacidad pública y privada, que en el

9
desarrollo de su actividad y para el cumplimiento de sus fines, actuará con
autonomía respecto a la Administración General del Estado, quedando
sometida al ordenamiento jurídico privado, salvo que actúe en el ejercicio de
potestades administrativas. Por ello puede ejercer funciones tanto como
banco nacional como las que le competen por pertenecer al SEBC.

Entre las funciones que ejerce como Banco Central Nacional están el
supervisar (junto con las Comunidades Autónomas) a las entidades de
crédito y de cualesquiera otras entidades y mercados financieros cuya
supervisión le haya sido atribuida así como autorizar la publicidad que utilice
en todo o en parte billetes o monedas que tengan o hayan tenido curso
legal, o sus reproducciones facsímiles.

Entre las funciones que suponen su participación en el desarrollo de las

funciones básicas atribuidas al SEBC (Sistema Europeo de Bancos
Centrales) hay que distinguir las siguientes:

- Apoyar a la política económica general del Gobierno sin perjuicio del

objetivo principal de mantener la estabilidad de precios atribuido a la
política monetaria común.
- Ejecutar la política monetaria de la Zona Euro.
- Operaciones exteriores y medios y sistemas de pago. Cuando se
pronuncie sobre cuestiones que resulten de dichas funciones básicas
atribuidas al SEBC, ni el Gobierno, ni ningún otro órgano nacional o
comunitario, podrán darle instrucciones ni éste podrá recabarlas o
aceptarlas (principio de delimita el ámbito propio de la autonomía e
independencia del BE frente al poder político).
- Realizar todo tipo de operaciones financieras, de conformidad con los
principios generales e instrumentos establecidos por el BCE.
- Informar regularmente, a través del gobernador, a las Cortes Generales
y al Gobierno sobre los objetivos y ejecución de la política monetaria, sin
perjuicio de lo dispuesto en el TCE (Tratado Constitutivo de la
Comunidad Europea) y de las reglas sobre secreto profesional del BCE
(Banco Central Europeo.
- Independientemente de la competencia de la CE en este ámbito, el
gobierno podrá consultar con el Banco de España las materias relativas
a la política de tipo de cambio. Análogamente, sin perjuicio de lo que se

10
 derive de su condición de miembro del SEBC, el B.E. podrá realizar las
operaciones exteriores que estime conveniente y, en particular, las
siguientes:
● Poseer, gestionar, adquirir y vender al contado o a plazo todo
tipo de activos denominados en moneda extranjera o unidades
de cuenta, así como metales preciosos.
● Efectuar cualquier tipo de transacciones bancarias con entidades
nacionales o extranjeras o con organizaciones internacionales,
incluidas la concesión y obtención de préstamos.
- Los servicios de tesorería y agente financiero de la Deuda Pública
podrán ser prestados por el BE tanto al Tesoro como a las Comunidades
Autónomas que lo soliciten.
- Con el fin de promover el buen funcionamiento del sistema de pagos,
podrá regular los mercados interbancarios y de divisas, gestionando, en
su caso, los sistemas de compensación y liquidación correspondientes.

6. ¿Qué son las Sociedades de Valores? Diferencias con las Agencia de

Valores.

Las Sociedades de Valores son entidades financieras españolas de

Servicios de Inversión (ESI) dependientes de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores. Su actividad principal es prestar servicios de inversión,
con carácter profesional, a terceros, además de ejercer un conjunto de
actividades secundarias de valores si así lo solicitan.

Las sociedades de valores son aquellas que pueden operar

profesionalmente, tanto por cuenta ajena como por cuenta propia, y realizar
todos los servicios de inversión y actividades complementarias propias de
esta clase de empresas.

Las Agencias de Valores a diferencia de las Sociedades de Valores sólo

pueden operar profesionalmente por cuenta ajena (con representación o sin
ella).

7. ¿Qué son las instituciones de inversión colectiva (IIC)? Diferencias con

las sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva
(SGIIC).

11
 Las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) también son entidades
financieras españolas de Servicios de Inversión dependientes de la
Comisión Nacional del Mercado de Valores pero la inversión en este caso
es colectiva.

Las IIC tienen por objeto la captación de fondos o bienes del público para
invertirlos y gestionarlos por cuenta de terceros en bienes, derechos,
valores u otros instrumentos financieros o no, siempre que el rendimiento
del inversor se establezca en función de los resultados colectivos.

Dependiendo de los activos con los que operen pueden ser de carácter
financiero, si su actividad principal es la inversión o gestión de activos
financieros (dinero, valores mobiliarios, pagarés, letras de cambio,...) o de
carácter no financiero si operan principalmente sobre activos de otra
naturaleza como pueden ser los de tipo inmobiliario.

En cualquiera de estos dos casos pueden ser, Sociedades de Inversión, de

capital fijo o variable si adoptan la forma de sociedad anónima o de Fondos
de Inversión que están configuradas como patrimonios separados, sin
personalidad jurídica, pertenecientes a una pluralidad de inversores, cuya
gestión y representación corresponde a una sociedad gestora con el
concurso de un depositario.

Las Sociedades Gestoras de instituciones de inversión colectiva se

diferencian con las IIC en que no pueden captar los fondos o bienes para
invertirlos, sólo pueden administrar, representar, o gestionar los fondos de
inversión y los activos de IIC con forma societaria u otra de las previstas en
la legislación del IIC

8. ¿Qué es el Interés Legal del Dinero y para qué se utiliza?.

El Interés legal del Dinero una magnitud expresada por medio de un

porcentaje que se aplica como indemnización cuando un deudor
(prestatario) incurre en mora (retraso intencionado o negligente) o exista la
obligación de pagar intereses y no se ha pactado uno determinado con el
acreedor (prestamista). Es decir, es la indemnización por daños y perjuicios
que el prestatario ha de pagar al prestamista por el retraso del pago de la
cantidad adeudada. Está regulado en el artículo 1108 del Código Civil
español y actualizado anualmente en la Ley de Presupuestos del Estado.

12
 Se utiliza, como ya dijimos, en los retrasos de devolución de préstamos,
también se usa como referencia para el interés de demora de las
obligaciones con la Administración Tributaria, como referencia para créditos
comerciales, etc…

9. El Sistema de Anotaciones en Cuenta. Explique brevemente.

La anotación en cuenta es una forma de registrar contablemente, por parte

de una entidad emisora los títulos o valores, cotizados en bolsa o no,
relacionados con la Deuda Pública y productos en venta del Tesoro, en una
cuenta destinada a ello. Generalmente se hace en forma de registros
informáticos y no en papel como antes de los años 80.

10. Diferencias entre “Pagarés” y “Bonos y Obligaciones”.

Aunque los tres son títulos de renta fija privada, es decir, el emisor garantiza
la devolución del capital invertido con rendimientos prefijados (intereses),
se diferencian básicamente en el plazo de vencimiento del cobro de los
mismos. El vencimiento de los pagarés es inferior a dieciocho meses (corto
plazo), el de los bonos tiene un vencimiento inferior a 7 años (medio plazo)
y las obligaciones tienen un vencimiento superior a 7 años (largo plazo).

11. ¿Qué figuras intervienen en una IIC? Enumere y defina.

Las figuras que intervienen en una Institución de Inversión Colectiva son:

- El Partícipe en el caso de los fondos de inversión, es la persona física o

jurídica que realiza aportaciones al fondo de inversión, o el Socio en el
caso de la sociedad de inversión:
- La Sociedad gestora de Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC) : Es
una sociedad anónima cuyo objeto social exclusivo es la administración,
representación y gestión del fondo de inversión, así como de activos de
ICC con forma societaria de aquellas otras reguladas en la Ley.
- Entidad depositaria: es la entidad a la que se encomienda el depósito o
custodia de los activos objeto de las inversiones de las IIC, así como la
supervisión y vigilancia de la gestión de las SGIIC y, en su caso, de los
administradores de las IIC con forma societaria. Tiene que estar inscrita
en la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

12. ¿Qué son los Fondos de Inversión Monetarios?.

13
 Un Fondo de Inversión Monetaria o FIAMM (Fondo de Inversión en Activos
del Mercado Monetario) es un patrimonio sin personalidad jurídica formado
por las aportaciones de un colectivo de inversores cuya política de inversión
está dirigida por una SGIIC. Sus activos están custodiados por una entidad
depositaria, bajo el control y la supervisión de la CNMV.

Estos fondos invierten el 100% de la cartera en renta fija a corto plazo

(menos de 18 meses) con un máximo del 5% en monedas no euro. No
pueden invertir en renta variable (acciones, obligaciones convertibles), ni en
activos con vencimiento superior a dieciocho meses si son a tipo fijo o con
periodicidades de revisión de tipo superiores a la anual. En este caso las
Gestoras están obligadas a efectuar el reembolso de las participaciones
solicitadas, como máximo, el día hábil siguiente a la presentación de la
solicitud.

Este tipo de inversión tiene una baja probabilidad de perder dinero, ya que a
corto plazo hay poca probabilidad de sufrir caídas de valor. Tienen una
tendencia uniforme y positiva en su rentabilidad y se ven poco afectados
dados sus plazos de vencimiento o revisión de tipos por las variaciones en
el precio de los activos en que invierten.

Recomendadas para personas con aversión al riesgo.

13. ¿Cómo se calcula el valor liquidativo de la participación de un Fondo

de Inversión? Ponga un ejemplo.

El valor liquidativo de una participación en un fondo de inversión es el

“precio” al que se compra o vende.

Se calcula dividiendo el Patrimonio Total Neto del Fondo (valor de todos los
activos del fondo, es decir, el valor de mercado de la cartera de inversiones,
más la liquidez del fondo, menos los gastos y comisiones) entre el número
total de participaciones.

Podemos deducir de esta fórmula de calcular el valor liquidativo que, hay

dos motivos que hacen variar el patrimonio de un fondo de inversión, las
entradas o salidas de partícipes y el incremento o decremento del valor de
los activos. En cambio, el único motivo que hace variar el valor de la

14
 participación es el incremento o decremento del valor de los activos (pero
nunca la entrada o salida de partícipes).

14. Enumere y explique los tipos de Planes de Pensiones según las

características de las prestaciones futuras a recibir por el partícipe.

Los planes de pensiones asociados a los fondos de pensiones según las

características de las prestaciones futuras a recibir por el partícipe son:

- Planes de prestación definida: se fija o estima la prestación a recibir por

el partícipe (o beneficiario). Esta cuantía a recibir puede fijarse
explícitamente o se puede hacer en función de alguna magnitud como
salario, antigüedad en la empresa u otras variables.
- Planes de aportación definida: se fija la cuantía de las aportaciones al
plan en el momento de producirse la contingencia objeto de cobertura
(jubilación, invalidez o fallecimiento) . La aportación también puede ser
fijada en términos absolutos o en función de otras magnitudes.
- Planes Mixtos: se determina simultánea o separadamente la cuantía de
la contribución y de la prestación.

15. ¿Qué es MiFID y a qué productos afecta?.

La MIFID (Markets in Financial Instruments Directive) es una Directiva

Europea que entró en vigor el 1 de noviembre de 2007 que regula la
prestación de servicios de inversión. Tiene como objetivo la protección del
cliente para que conozca con detalle el producto que va a adquirir, los
riesgos que supone y pueda tomar una decisión con toda la información
posible. Además esta directiva regula el comportamiento de las entidades
financieras e incrementa su competencia.

Afecta a los siguientes productos:

● Productos no complejos:
- Acciones de Bolsa
- Instrumentos del mercado monetario (pagarés, deuda pública,
bonos…)
- Fondos de inversión y SICAV (Sociedades de Inversión de
capital variable, excepto Hedge Funds).
- Cédulas Hipotecarias.

15
 ● Productos complejos:
- Deuda subordinada.
- Participaciones preferentes.
- Fondos de inversión libre (Hedge Funds).
- Derivados (futuros, opciones, warrants, caps, floors…).
- Contratos financieros atípicos.
- Seguros de cambio.
- Opciones sobre divisas.

TEMA 20
16. Media Aritmética. Explique qué es y ponga un ejemplo en que se
calcule. (El ejemplo debe ser sobre KM realizados en una semana por
un comercial. Calcular la media de KM semanal).

La medida aritmética llamada también promedio o media es una

medida de distribución de frecuencias. Se calcula sumando todos los
valores de la variable y se divide por el número total de observaciones.

Ejemplo: Juan Miguel, comercial de esta empresa, visita a nuestros clientes

a pie. Camina los lunes 5 kms., los martes 8 kms., Los miércoles hace 2 km,
los jueves 3 km., los viernes 10 km, los sábados 0 km., y los domingos 0
km. La media aritmética semanal sería 5+8+2+3+10+0+0 / 7 = 4 kms.

17. Diferencia entre “Variaciones Estacionales o periódicas”, “Variaciones

Cíclicas” y “Variaciones Accidentales”.

Estas variaciones son tres de los cuatro componentes de las series

cronológicas o temporales. Son cambios en la tendencia normal motivados
por la influencia de determinados acontecimientos temporales.

Las variaciones estacionales son oscilaciones a corto plazo de duración

menor o igual a un año. Las variaciones cíclicas son movimientos a medio
plazo (superior a un año). Las variaciones accidentales son movimientos
esporádicos de corta duración, de sucesos ocasionales o accidentales.

Por lo tanto, la diferencia está en el tiempo de evolución de una variable.

18. Explique los diferentes tipos de “Pirámides de Población”.

16
Una pirámide de población es la representación gráfica de la distribución por
edad y sexo de la población. Hay tres tipos de pirámides:

● Pirámides con población de tipo expansiva: su base es ancha y se va

estrechando progresiva y regularmente hacia la cúspide de la pirámide.
Típica de los países con fuerte natalidad y mortalidad media o fuerte,
propio de una población jóven.

● Pirámides con población de tipo constructiva : presentan un

estrechamiento pronunciado en la base (pirámide invertida), con un
menor número de personas en las edades menores. Característica de
los países con natalidad decreciente y mortalidad estable. Implica
poblaciones envejecidas propias de países desarrollados.

● Pirámides con población de tipo estacionaria: presentan un número

similar de personas en todos los grupos de edad, con una reducción
paulatina en las edades más avanzadas. Características de países con
valores en natalidad igual a los valores en mortalidad. También implica
poblaciones envejecidas.

17
TEMA 21
19. Diferencias y utilidades de la Capitalización Simple y de la
Capitalización Compuesta.

La Capitalización Simple y la Capitalización Compuesta son fórmulas de

matemática financiera que sirven para comparar dos capitales en distintos
instantes. Permiten calcular el equivalente de un capital en un momento
posterior.

Se diferencian en que en la capitalización simple sólo genera intereses el

capital inicial, mientras que en la compuesta se considera que los intereses
que va generando el capital inicial se vuelven a invertir generando nuevos
intereses.

20. Rentas Temporales. Tipos: Explique brevemente.

Una Renta financiera es la sucesión de capitales distribuidos a lo largo de

un período temporal con una duración limitada y conocida.

Tipos:

- Renta Constante Temporal Pospagable: Los importes de capital se

generan al final de cada sub-período. Por ejemplo, el cobro de la nómina
mensual de un trabajador a final de mes.
- Renta Constante Temporal Prepagable: Los importes de capital se
generan al comienzo de cada sub-período. Por ejemplo, el pago de la
mensualidad de un contrato de arrendamiento a principios de cada mes.

21. ¿Son lo mismo Renta Perpetua, Renta Diferida y Renta Anticipada?

Justifique su respuesta.

18
 No son lo mismo aunque las tres son Rentas Constantes, es decir, aquellas
en las que los importes de capital (términos de la renta) son siempre
iguales.

Una Renta Perpetua es de duración infinita, es decir, tiene un número

ilimitado de términos.

Una Renta diferida es aquella renta que se calcula con anterioridad al

comienzo de la renta. El valor final coincide con la terminación de la renta.

Una renta anticipada: aquellas rentas que se calculan con posterioridad a la

finalización de la renta. El valor inicial coincide con el comienzo de la renta.
No pueden darse en rentas perpetuas ya que no terminan nunca.

22. ¿Qué es una “cuenta de crédito”? ¿Es lo mismo que un “préstamo”?

Justifique su respuesta.

Una cuenta de crédito funciona como una cuenta corriente. En ella, la

entidad financiera pone a disposición del cliente un límite máximo de
endeudamiento del que irá disponiendo según necesite y también podrá
hacer ingresos. El banco puede admitir que el cliente pueda disponer por
encima del límite autorizado, pero en estos casos le aplicará un tipo de
penalización durante el tiempo en que el crédito se encuentre excedido. El
banco aplica un tipo de interés a los saldos deudores y otro inferior a los
saldos acreedores, cobrando también comisiones como la de apertura o
límite no dispuesto.

Un crédito y un préstamo no son lo mismo. En un préstamo el dinero

solicitado se facilita de una sola vez en el momento de su concesión. En un
crédito el banco pone a disposición del cliente una cantidad de dinero que
puede utilizar en función de sus necesidades, disponiendo de toda la
cantidad prestada, de una parte o nada.

23. ¿Qué es y cómo afecta la “carencia” en los préstamos?..

El período de carencia de un préstamo es el período de tiempo en el que

por acuerdo de ambas partes, el prestatario queda exento de pagar
intereses o de amortizar el capital, disminuyendo o eliminando el coste de la
cuota.

19
 Lo que se pretende conseguir con la carencia es conceder al prestatario un
plazo para que la inversión que ha financiado con dicho préstamo comience
a generar ingresos con los que poder hacer frente a la amortización del
mismo.

24. ¿Se puede trasladar una hipoteca de una entidad a otra? Justifique su
respuesta.

SÍ. La ley permite la subrogación del préstamo hipotecario en cualquier

momento. Para ello no se necesita el consentimiento de la entidad de
crédito inicial, ni que la posibilidad de amortización anticipada conste en el
préstamo hipotecario. La entidad de crédito original puede evitar la
subrogación si iguala la oferta de la segunda entidad (enervar la
subrogación), aunque siempre el prestatario tendrá la última palabra y
decisión de la novación. Para que la subrogación surta efectos basta que la
nueva entidad pague a la suya el importe pendiente del préstamo y se
formalice la subrogación en escritura pública ante notario con los costes
correspondientes. Hay que tener en cuenta las comisiones de cancelación
anticipada ya que si el préstamo se contrató después del 27 de abril de
2003, la comisión no puede ser mayor del 0,5% y si es anterior no puede
ser mayor del 1%. Aunque en las hipotecas a interés fijo, la comisión de
cancelación anticipada no está limitada legalmente.

TEMA 22
25. ¿Cuáles son las características y diferencias entre un perfil de inversor
Muy Conservador y otro Especulador?.

Un cliente con perfil de inversor Muy Conservador tiene como principal

objetivo la protección de su patrimonio por lo que sólo está dispuesto a
asumir un riesgo mínimo. Invierte su capital principalmente en activos de
renta fija, es decir, productos con muy poca probabilidad de obtener
rentabilidad negativa como pueden ser Letras del Tesoro, bonos a corto
plazo, etc. Su cartera ideal estaría compuesta por 50% Fondo de Inversión
en Activos del Mercado Monetario, 40% Renta Fija y 10% Mixto.

20
 El cliente con perfil inversor Especulador busca maximizar la rentabilidad
para obtener un importante crecimiento patrimonial por lo que asume todo
riesgo posible si con ello obtiene algún beneficio. su cartera ideal estaría
compuesto por 70% Renta Variable, 10% Fondos Internacionales, 10%
Mixto y 5% Renta Fija/FIAMM.

La diferencia entre estos dos tipos de inversores, además del nivel de riesgo
que están dispuestos a asumir y el nivel de rentabilidad que esperan, es el
tiempo que están dispuestos a esperar para obtener beneficios. El inversor
de perfil muy conservador suele invertir en productos donde puede obtener
los beneficios a corto plazo y poder convertirlos en efectivo rápidamente. Al
inversor de perfil especulador no le preocupa tener que esperar para
obtener sus beneficios ni hacerlos efectivo rápidamente ya que suele invertir
por afición.

26. Explique el impacto del “tamaño”, de “la fiscalidad” y de “la rotación”

como posibles restricciones a la hora de aplicar algunas estrategias de
inversión.

Para conseguir una buena estrategia en la gestión de las carteras de

inversión es importante decidir qué valores concretos han de formar parte
de esa cartera de valores (selección de activos).

Para determinar la estructura de cartera más adecuada a las características

del cliente se toman decisiones estratégicas en base a algunas
restricciones:

- Tamaño: Con una cartera de gran tamaño podemos tener acceso a

todas las estrategias e instrumentos financieros posibles en el mercado
ya que la repercusión de uno solo de los valores de la misma puede
darnos una extraordinaria rentabilidad anual. En cambio una cartera
pequeña te restringe mucho a la hora de usar determinadas estrategias
y una mínima diversificación de los activos.
- Rotación: La rotación de un fondo de inversión es una medida
expresada en porcentaje por año, sobre cómo de activo es un gestor en
lo que a comprar y vender activos se refiere. Es decir, es el tiempo que

21
 tarda el gestor en rotar la cartera que gestiona. Normalmente es más
difícil vender una gran cartera en poco tiempo.
- Fiscalidad: suscribir participaciones en un fondo de inversión produce
rendimientos tanto positivos como negativos. Los rendimientos que
generan los fondos de inversión no están sujetos a tributación alguna
mientras no se vendan y finalice la inversión, así que podemos tener
participaciones en un fondo e incluso traspasarlo a otro fondo, ir
generando rendimientos y no tener que pagar nada. Es decir, el
devengo, el hecho imponible fiscal, se produce cuando se reembolsan
las participaciones definitivamente. Esta estrategia retrasa (difiere) el
pago de impuestos con lo que tenemos una gran ventaja fiscal.

Por todo ello, una persona con alto nivel de renta preferirá acumular
rendimientos y diferir impuestos con lo que no le conviene invertir en
productos que suponen pago periódico (bonos del Estado, obligaciones
industriales o acciones con alto dividendo). Todo lo contrario pasaría con
las instituciones que tienen ciertas exenciones fiscales (fundaciones,
fondos de inversión mobiliaria, etc.) que estarían especialmente
interesadas en estos productos.

Es también importante valorar el tipo de gravámen que se aplicaría a la

inversión a la hora de hacerla efectiva (plusvalía) ya que en ciertos
casos, como en el de un inversor particular, puede verse muy reducida
la rentabilidad.

27. Explica por qué es importante la diversificación y cómo afecta a la

rentabilidad y el riesgo.

La diversificación o teoría de cartera es el instrumento que permite

relacionar la rentabilidad y el riesgo de un determinado inversor. Propugna
que las inversiones se analicen en función de estas dos variables
(rentabilidad/riesgo) para que la diversificación sea eficaz ya que puede
haber inversiones muy rentables pero muy arriesgadas.

No podemos saber los rendimientos futuros de una inversión pero podemos

aproximarlos analizando su comportamiento y asignándoles una
probabilidad. Existen activos con más rentabilidad y menos riesgo lo que

22
 haría que la diversificación sea eficaz, no siendo así siempre. El instrumento
que mide la relación entre activos es el coeficiente de correlación que,
cuando es negativo, estamos en una caso favorable. Si dos activos están
perfectamente correlacionados de forma negativa se daría el caso ideal.
Este coeficiente mide si dos activos se mueven en la misma dirección
(coeficiente positivo), en la contraria (coeficiente negativo) o son
independientes (coeficiente cero). Dado que el riesgo no se puede eliminar
totalmente, diversificando podremos eliminar la parte del riesgo que se
deriva de las condiciones de la empresa en la que hemos invertido, el
debido al tipo de producto, forma de producir, etc. pero subyace el riesgo de
mercado o no diversificable.

Esto quiere decir que ante una bajada de la bolsa debida a una recesión, la
diversificación es ineficaz, la cartera formada con activos de ese mercado
bajará de precio.

TEMA 23
28. ¿Verdadero o Falso?: “Para las ganancias hasta 6.000 euros el tipo
que se aplica es del 21%, las plusvalías de entre 6.000 y 50.000 euros
tributan al 23% y las ganancias que superen los 50.000 euros pagan un
25%”. Justifique su respuesta.

FALSO. Las transmisiones de instrumentos financieros tienen la

consideración, en IRPF, de ganancias y pérdidas patrimoniales según
establece el art. 33 de la Ley 35/2006 de 28 de noviembre del IRPF ( Son
ganancias y pérdidas patrimoniales las variaciones en el valor del patrimonio del
contribuyente que se pongan de manifiesto con ocasión de cualquier alteración en
la composición de aquél, salvo que por esta ley se califiquen como rendimientos ).
En ellas se pone de manifiesto una plusvalía (ganancia patrimonial) o una
minusvalía (pérdida patrimonial), por la diferencia entre el valor de
transmisión y el valor de adquisición. Estas transmisiones suelen conllevar
gastos asociados, tanto en la venta como en la compra que pueden
computarse en el cálculo de la plusvalía para determinar de forma exacta la
ganancia o pérdida patrimonial. Como cualquier otra ganancia patrimonial,
las plusvalías de la transmisión de instrumentos financieros se integrarán en
la base imponible del ahorro en el IRPF.

23
 Desde el punto de vista del IRPF, las cantidades percibidas en concepto de
intereses y las contraprestaciones en especie son consideradas como
rendimientos del capital mobiliario (integradas en la base del ahorro) y están
sujetas a una retención o ingreso a cuenta Desde el 1 de julio de 2015, a
través del Real Decreto Ley 9/2015, de medidas urgentes para reducir la
carga tributaria soportada por los contribuyentes del IRPF, se reducen los
tipos quedando de la siguiente manera:
● Para las ganancias de hasta 6.000€ se aplicará el 19%
● Las Plusvalías de entre 6.000€ y 50.000€ tributarán al 21%
● Las ganancias que superen los 50.000€ pagan un 23%.

29. ¿Qué es sistema FIFO?.

Las acciones y otros instrumentos no conllevan ninguna tributación por el

mero hecho de poseerlas. Es decir, no existe tributación en IRPF hasta que
no se produzca una transmisión. La plusvalía/minusvalía obtenida en la
transmisión se calcula restando el precio de compra al precio de venta. Al
precio de compra hay que sumarle todos los gastos y comisiones de la
operación y al precio de venta hay que restarle dichos gastos y comisiones.
Cuando se reembolse tributará sólo por la parte del reembolso que
corresponda a la ganancia de patrimonio generada.

En este tipo de transmisiones se aplica el criterio FIFO (first in, first out) por
el cual los primeros títulos adquiridos son los primeros títulos que se
venden. Es decir, cuando un contribuyente ha adquirido títulos en diversas
ocasiones, y las ventas se producen en otros momentos posteriores y sin
coincidencia, la participación que vendemos hoy es la primera que
adquirimos.

30. ¿Cómo tributan las acciones de bolsa y sus dividendos?.

● Las acciones sólo tributan cuando las vendemos. En el momento de la

venta es cuando se determina si hay o no ganancia patrimonial. Si se
produce una una plusvalía (valor que se obtienes al restarle al precio de
venta, el precio de compra y los gastos asociados a la venta y a la
compra) se tendrán que pagar impuestos en el IRPF que se integrarán
con el resto de las ganancias y pérdidas para tributar dentro de las
rentas del ahorro. Esta cuantía no está sujeta a retención.

En la venta de acciones también se aplica la norma FIFO.

24
 ● Los dividendos son el reparto de parte del beneficio que la empresa da a
los accionistas y tributan como rendimientos del capital mobiliario en la
base imponible del ahorro en la Declaración de la Renta.

31. PPA: Concepto y características.

El Plan de Previsión Asegurado (PPA) es un producto de vida-ahorro cuya

función es complementar los ingresos que se reciben de la Seguridad Social
cuando se alcanza la jubilación. El ahorro se constituye a través de las
aportaciones del asegurado, garantizando un interés mínimo y con la
participación en beneficios por la que se podrá obtener un interés adicional.
Con este producto se garantiza también un capital en el caso de
fallecimiento o Invalidez Absoluta y Permanente antes de alcanzar la
jubilación. Se pueden contratar estando ya jubilado para obtener las
ventajas fiscales en la deducción del IRPF, pudiendo hacerse efectivo
únicamente por los beneficiarios en caso de fallecimiento.

Es obligatorio que en este tipo de seguros el tomador, el asegurado y el

beneficiario, sean la misma persona. El capital acumulado puede ser
traspasado a otro PPA o a un Plan de Pensiones.

Sólo puede hacerse líquido en los casos establecidos por Ley. No tiene
anticipo ni rescate. Aunque se puede rescatar los fondos acumulados en los
casos previstos por Ley. Estos casos son:

- Enfermedad grave del tomador o partícipe, de su cónyuge, ascendientes

o descendientes.
- Invalidez laboral del partícipe.
- Muerte del partícipe.
- Dependencia severa o gran dependencia del partícipe.
- Desempleo (siempre que el partícipe esté inscrito como demandante de
empleo y haya agotado sus prestaciones y no tenga derecho a recibir
prestación contributiva).

También pueden rescatarse los derechos consolidados o provisión matemática de las

aportaciones y sus respectivos rendimientos, con una antigüedad superior a 10 años sin
necesidad de justificar el motivo.
25
La aportación anual máxima a un plan de pensiones está limitada a 2.000€ anuales (8.000€
hasta el 2020). Aunque pueden ampliarse hasta 8.000€ adicionales por contribuciones del
empleador a favor del empleado a instrumentos de previsión social empresarial. Por lo tanto, las
aportaciones totales anuales a favor de un contribuyente podrían llegar hasta 10.000€ anuales.
Si se excede del límite de aportación en un ejercicio, éste deberá ser retirado antes del 30 de
junio del año siguiente. También es posible, a partir del año 2021, aportar hasta un límite de
1.000€ anuales al plan de pensiones del cónyuge si éste no obtiene rentas del trabajo y/o
actividades económicas superiores a 8.000€ anuales.

Las entidades gestoras y depositarias reciben una remuneración a través de las comisiones de
gestión y depósito de los planes de pensiones. Estas comisiones, limitadas por Ley, no las
desembolsa directamente el partícipe y beneficiario sino que ya está restado implícitamente del
valor de los derechos consolidados y económicos de los partícipes y beneficiarios
respectivamente

Un Plan de Pensiones se puede cobrar de cuatro maneras:

- En forma de capital (cobro único) inmediato o diferido.

- En forma de renta pudiendo ser de distintos tipos.
- En forma mixta: combinación de un capital y una renta.
- En disposiciones: el beneficiario decide las fechas y cuantías de los cobros sin
una periodicidad determinada.

El rescate de un plan de pensiones tributa en IRPF íntegramente como rendimientos

del trabajo aunque de manera transitoria los rescates en forma de capital:

- Las participaciones con antigüedad 31/12/2006 o anterior están bonificadas con

una reducción fiscal del 40%, tributando solo por el 60% restante.
- Para contingencias acaecidas desde el 01/01/2015, el plazo para aplicar esta
reducción es de 2 ejercicios fiscales.
- Para contingencias acaecidas entre 2011 y 2014, el plazo es de 8 ejercicios
fiscales.
- Para contingencias acaecidas en 2010 y con anterioridad, el plazo expiró el
31/12/2018.
- 50% de reducción para las prestaciones percibidas en forma de capital por
personas con discapacidad de los sistemas de previsión social constituidos a su
favor. Para los partícipes acogidos a este régimen especial para personas con
discapacidad, el rescate en forma de rentas estará exento de tributación hasta

26
un máximo de 3 veces el IPREM (Indicador Público de Renta de Efectos
Múltiples).

En caso de fallecimiento, los herederos o beneficiarios tributarán

exclusivamente en IRPF (no está sujeto al Impuesto de Sucesiones) como
rendimientos del trabajo, pudiendo diferir la tributación a un momento futuro ya
que no es obligatorio rescatar en el momento del fallecimiento, pudiendo
permanecer en el plan de forma indefinida como beneficiarios. Además, los
herederos o beneficiarios podrán aplicar la reducción del 40% en rescate en
forma de capital de participaciones anteriores a 31/12/2006. Dispondrán de dos
ejercicios fiscales a contar desde aquel en el que se produce el fallecimiento del
titular para ejercer este derecho.

32. ¿Qué son los Planes de Previsión Social Empresarial (PPSE)?.

Los PPSE son un sistema de prevención social colectivo que las empresas
(tomador) pueden promover a favor de sus trabajadores (asegurados). Se
trata de un seguro colectivo de vida-ahorro que garantiza los compromisos
por pensiones de la empresa con sus empleados (jubilación, fallecimiento,
invalidez permanente, enfermedad grave y desempleo).

Son seguros con garantía de interés (utilizando las técnicas actuariales) y

participación en beneficios y es una alternativa a los planes de pensiones de
empleo, ya que cubre las mismas prestaciones que éstos.

Se les aplica el mismo régimen fiscal de los PPA. Serán reducibles de la

base imponible general las aportaciones realizadas por los trabajadores y
los tomadores de los planes. Las primas satisfechas por el tomador son
objeto de imputación a los asegurados.

En el condicionado de la póliza se ha de hacer constar de forma expresa y

destacada que se trata de un Plan de Previsión Social Empresarial y se
regirá en todo lo no establecido específicamente por la normativa
reguladora de los planes de pensiones, salvo los aspectos financiero
actuariales de las previsiones técnicas correspondientes. Los derechos en
un plan de pensión asegurado no podrán ser objeto de embargo, traba
judicial o administrativa hasta el momento en que se cause el derecho a la

27
 prestación o en que se hagan efectivos en los supuestos de enfermedad
grave o desempleo.

33. ¿Tienen la misma implicación fiscal los seguros de vida en caso de

fallecimiento del Asegurado que en caso de Invalidez? Explique su
respuesta.

Si y no. Depende de si la persona que paga la prima es la misma que recibe

los beneficios o no.

Los rendimientos dinerarios o en especie que genera un seguro de Vida o

Invalidez, se consideran Rendimiento de Capital Mobiliario, es decir, en la
base imponible del ahorro del IRPF, sujeta a retención, en el caso de que la
persona que paga la prima sea la misma que recibe sus beneficios. Cuando
la persona que paga la prima es distinta que la que lo recibe la cuantía no
es tenida en cuenta para el IRPF sino que sus rendimientos tributan por el
Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones.

TEMA 24
34. Enumere y explique brevemente los Principios Contables.

Los Principios Contables son el “conjunto de criterios, normas y

procedimientos que deben aplicar los profesionales de la contabilidad para
garantizar que las cifras incluidas en los estados financieros se
corresponden con la valoración más objetiva de las empresas a las que
representan” y son los siguientes:

- Principio de prudencia: según el Plan General Contable, “se deberá ser

prudente en las estimaciones y valoraciones a realizar en condiciones
de incertidumbre. En el caso de los ingresos, éstos deberán ser
registrados en el momento en el que se devenguen. Y en el caso de los
gastos, deberán registrarse en el instante en el que sean conocidos por
parte de la empresa.
- Principio de empresa en funcionamiento: según el PGC: “Se
considerará, salvo prueba en contrario, que la gestión de la empresa
continuará en un futuro previsible. Lo que quiere decir que, en el
momento de confeccionar las cuentas, se hace sobre el supuesto de

28
 que la empresa mantendrá su actividad en un futuro próximo. Según
este principio, el mínimo período de funcionamiento es de 12 meses.
- Principio de no compensación: “Salvo que una norma disponga de forma
expresa lo contrario, no podrán compensarse las partidas de activo y del
pasivo o las de gastos e ingresos, se valorarán separadamente los
elementos integrantes de las Cuentas Anuales”. No podemos
compensar saldos de cuentas que puedan parecer complementarias
para obtener un falso final.
- Principio de uniformidad: significa que una empresa, una vez decide
aplicar un criterio contable, ha de seguir el mismo mientras no cambien
las condiciones que le llevaron a adoptarlo para así poder realizar
comparaciones fiables.
- Principio de importancia relativa :se admite la aplicación de
criterios contables diferentes a los establecidos si esto provoca
variaciones escasamente significativas que no alteren la imagen
fiel de la empresa.
- Principio de Devengo: las transacciones o hechos económicos se
registran en el momento en el que ocurren, con independencia de
la fecha de su pago o cobro.
35. Plan General de Contabilidad de Pymes y de Microempresas.
Diferencias.

Aunque existe el Plan General Contable que puede ser utilizado por todas
las empresas, se han ido generando otros modelos derivados que se
ajustan más a otras escalas de negocio y que lo liberan de cargas y trámites
innecesarios. Por lo que podríamos usar El Plan General de Contabilidad de
Pymes o el Plan General de Contabilidad de Microempresas.

Una de las diferencias es que, el Plan General de Contabilidad de Pymes es

de uso obligatorio si se da alguna de las siguientes circunstancias:

● La empresa haya emitido valores admitidos a la negociación en

mercados regulados de cualquiera de los países que integran la U.E.
● Que forme parte de un grupo de empresas que formule o debiera haber
formulado cuentas anuales consolidadas.
● Que su moneda funcional sea distinta del euro.
● Las entidades financieras que capten fondos del público asumiendo
obligaciones respecto de dichos fondos así como las entidades que
asuman la gestión de las anteriores.
29
La otra diferencia está en las cifras máximas de ciertos conceptos:

- Las partidas del activo no pueden superar los:

PGCPymes: 2.850.000€

PGCM: 1.000.000€.

- El importe neto de su cifra anual de negocios no puede superar los:

PGCP: 5.700.000€

PGCM: 2.000.000€.

- El número medio de sus empleados durante el ejercicio no puede

superar los:

PGCP: 50 trabajadores.

- PGCM: 10 trabajadores.

36. ¿Verdadero o Falso?: “Las cuentas del grupo 4 son de Compras y

Gastos y, al ser de gestión, reflejan generalmente flujos de renta
negativos o disminuciones de neto”. Justifique su respuesta.

FALSO. Las cuentas del grupo 4 recoge los instrumentos financieros y

cuentas que tengan su origen en el tráfico de la empresa, así como las
cuentas con las Administraciones Públicas, incluso las que correspondan a
saldos con vencimiento superior a un año. Reflejan las obligaciones y
derechos de la empresa así como sus obligaciones sociales y fiscales.En
ella aparecen los subgrupos dedicados a acreedores, deudores,
proveedores, clientes, impuestos, etc.

37. Diferencias entre el Activo Fijo o NO CORRIENTE y el Activo

CORRIENTE.

La principal diferencia es el tiempo que los elementos del patrimonio

permanecen en la empresa. Los elementos del Activo Fijo (o no corriente)
van a permanecer en la empresa varios períodos (1 año como mínimo). En
el Activo Corriente, se espera vender, consumir o realizar los elementos en
el plazo máximo de un año a partir de la fecha de cierre del ejercicio. , es
decir, son susceptibles de convertirse en dinero en menos de 1 año.

Otra diferencia es su liquidez. Los elementos del Activo fijo se usan para
mantener operativa la empresa y respaldar el patrimonio de la misma por lo
30
 que no se espera que se conviertan en liquidez a corto plazo. En cambio,
los elementos del activo corriente son susceptibles de convertirse en dinero
en menos de 1 año.

Los activos fijos suelen estar “inmovilizados, como la maquinaria, los

equipos… Los activos corrientes son los que se mueven casi diariamente
como las materias primas… Por lo tanto se diferencian en su movilidad.

38. DEC: ¿Qué es?, ¿Quién debe presentarla y cuándo?.

Según el Artículo 187 del nuevo Real Decreto-ley 3/2020, de 4 de febrero,

establece que “una vez iniciada la actividad de distribución de seguros y
reaseguros, los agentes de seguros vinculados, los operadores de banca-
seguros, los corredores de seguros y los corredores de reaseguros, deberán
remitir a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones la
información estadístico-contable (DEC) con el contenido y la periodicidad
que reglamentariamente se determine”.

La DEC recogerá la actividad de mediación desarrollada durante el año

natural inmediatamente anterior a su presentación y a de ser presentada el
30 de abril. Su finalidad es realizar un control administrativo eficaz y poder
verificar que se mantienen los requisitos exigidos para mantener su
inscripción en el Registro administrativo de distribuidores de seguros y
reaseguros.

TEMA 25
39. Diferencias entre CPU y Memoria.

La CPU (Central Process Unit) o unidad central de procesamiento, es el

“cerebro de la computadora”, maneja el funcionamiento del dispositivo y es
el responsable de la gestión de todos los programas y funciones
gestionando los datos que almacena la memoria.

La memoria almacena los comandos de funciones de la CPU y ayuda a

ejecutar los programas.

31