11 DE DICIEMBRE DE 2022
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
UNIDAD 3. LA ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVIDAD 5. PROYECTO INTEGRADOR, ETAPA 2.
JESSICA LIZZET ROMO MIRANDA
CESAR CORONA ARRIOLA
ALEIDA DONICIO MUJICA
DOCENTE: LUIS PEREZ NAZAR
1. A partir de la revisión de los materiales sugeridos y actividades realizadas hasta el momento, sigue
la siguiente estructura y desarrolla los apartados que se indican para esta segunda etapa del
proyecto integrador:
2. En este segundo avance del proyecto integrador, se deben realizar los siguientes puntos:
I. Evaluar con base en los indicadores financieros a las empresas
2.1 A partir de los materiales sugeridos en las anteriores unidades y en el apartado de Recursos,
retoma la investigación documental en la web sobre dos empresas o plantas de producción
mexicanas o extranjeras que sean del mismo giro, y realiza lo siguiente:
a) Integra toda la información financiera y realiza el cálculo y análisis de los indicadores
financieros principales siguientes:
COPPEL SA DE CV
Periodo que termina: 2021 2020 2019 2018
31/12 31/12 31/12 31/12
Total de activos corrientes 11189.87 11407.43 7909.2 6677.85
Efectivo e inversiones a corto plazo 3488.97 3397.7 3300.41 2494.45
Efectivo 231.37 228.71 263.19 167.73
Efectivo y equivalentes de efectivo 3472.84 2994.06 2678.54 1780.68
Inversiones a corto plazo 16.12 174.93 358.68 546.05
Cuentas por cobrar, Neto 7065.56 6579.21 4444.64 3963.2
Cuentas por cobrar - Comercio, Neto 4581.68 3768.24 3120.17 2944.09
Inventarios, Neto 197.78 162.79 130.44 116.28
Pagos anticipados 53.65 36.99 33.56 103.71
Otros activos corrientes, Neto 383.92 1230.74 0.15 0.2
Total activo 49537.54 46784.66 38312.55 35930.1
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 10346.65 6146.59 7008.24 8414.19
Inmuebles, mobiliario y equipo (bruto) 19181.74 9958.96 11020.78 12182.9
Depreciación acumulada, Total -8835.09 -3812.37 -4012.53 -3768.71
Crédito mercantil - - - -
Intangibles, Neto 9215.56 6929.46 6332.61 6029.1
Planta, propiedades y equipo, Neto 3385.06 3481.39 3676.69 2426.47
Inversiones permanentes 3406.52 3224.43 2948.3 2864.81
Documentos a cobrar a largo plazo 2483.88 12679.11 7691.44 6635.32
Otros activos permanentes, Total 7210.15 2916.25 2746.07 2882.36
Otros activos, Total 1701.06 - - -
Total pasivos corrientes 7979.99 9654.39 5345.62 6695.11
Cuentas por pagar 2585.74 2291.31 1685.28 1419.24
Cuentas por pagar /Obligaciones - - - -
Inversiones a corto plazo 1523.29 1745.91 1279.51 1064.52
Documentos por pagar/Deuda a corto plazo - - - -
Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros
2771.5 2640.28 1453.39 3297.93
valores negociables
Otras cuentas por pagar, Total 1099.47 2976.89 927.43 913.42
Total pasivo 27362.3 26825.55 21060.14 19897.17
Deuda a largo plazo, Total 9267.3 7444.09 10215.3 8267.51
Deuda a largo plazo 9101.81 7346.92 10152.27 8267.51
Obligaciones por contratos de arrendamiento
165.49 97.17 63.03 -
financiero
Impuesto a las ganancias diferido 1364.83 484.34 293.67 157.42
Participación no controladora 338.21 291.41 345.8 303.29
Otros pasivos, Total 4824.27 8951.32 4859.75 4473.84
Capital contable 22175.24 19959.11 17252.41 16032.92
Acciones preferidas rescatable - - - -
Crédito mercantil - - - -
Acciones comunes Total 10800 10800 10800 7910
Prima en venta de acciones - - - -
Resultado de ejercicios anteriores 10610.85 7298.31 5860.49 7337.31
Acciones en tesorería - Acciones Comunes - - - -
ESOP Acciones a empleados - - - -
Ganancia (pérdida) no realizada - - - -
Otras participaciones, Total 764.38 1860.8 591.93 785.61
Total Pasivo y Capital Contable 49537.54 46784.66 38312.55 35930.1
Total de Acciones Comunes en circulación 1054.09 2736.55 2736.55 273.66
Total de Acciones preferidas en circulación - - - -
• ROE = Utilidad neta / Patrimonio x 100
= 1582.33 / 22175.24 * 100
= 7.13 %
• ROA = Utilidad neta / Activos totales
= 5079.72 / 49537.54 * 100
= 10.25 %
• Índice de apalancamiento = Capital contable / activo total =
= 22175.24 / 49537.54
= 0.447 * 100 = 44.7 %
• Capital de trabajo = Activo corriente – Pasivo corriente
= 11189.87 / 7979.99 = 1.402
• Margen de utilidad = utilidad neta / ventas netas
=5079.72 - 23984.29 *100 = 21.17 %
• Rendimiento sobre capital contable = utilidad neta / capital contable
= 5079.72 / 22175.24 * 100 = 22.90 %
• Razón circulante = Activo circulante / Pasivo a corto plazo
= 11189.87 / 7979.99 = 1.402
• Rotación de cuentas por cobrar = ventas netas / cuentas por cobrar
= 23984.29 / 7065.56 = 3.39
• Relación de pasivo total con activo total = pasivo total /activo total
= 27362.3 / 49537.54 * 100 =55.2%
Grupo Elektra S.A. DE C.V.
INDICADOR FORMULA G. Netas C. contable ROE
$ $
ROE 23%
21,392,000.00 94,406,000.00
B. N.
INDICADOR FORMULA ACTIVO TOTAL ROA
OBTENIDO
$ $
ROA 5%
21,392,000.00 426,531,000.00
CAPITAL
INDICADOR FORMULA INVERSION INDICE A.
PROPIO
INVERSION/CAPITAL $ $
INDICE DE APALANCAMIENTO PROPIO 95,388,000.00 94,406,000.00 1.01
INDICADOR FORMULA A. CORRIENTE P. CORRIENTE C. TRABAJO
$ $ $
CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE 410,634,000.00 289,582,000.00 121,052,000.00
INDICADOR FORMULA U. bruta Ventas T. M. U. B
Margen de utilidad bruta= utilidad $ $
MARGEN DE UTILIDAD bruta/ventas totales * 100 158%
63,149,000.00 40,045,000.00
INDICADOR FORMULA U. neta Patrimonio T. RSCC
RSCC=Utilidad neta/ -$ $
RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL CONTABLE -3%
patrimonio total * 100 2,384,000.00 94,406,000.00
INDICADOR FORMULA A. Circulante P. Circulante Razon C.
Razon circulante= activo
$ $
RAZON CIRCULANTE circulante / pasivo 1.28
426,531,000.00 332,125,000.00
circulante
INDICADOR FORMULA V. a credito Promedio R. C. C.
Rotacion de cuentas por cobrar= Ventas
$ $
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR a credito/ promedio de cuentas por 1.02
cobrar 67,835,000.00 66,506,000.00
INDICADOR FORMULA P. Total A. Total Relacion
RELACION DE PASIVO TOTAL CON ACTIVO Razon de endeudamiento= $ $
0.78
TOTAL Pasivo total/ Activo total 332,125,000.00 426,531,000.00
II. Evaluar con base en los indicadores financieros a las empresas
De acuerdo con el desarrollo de los puntos anteriores, realiza lo siguiente:
2.2 Redacta una conclusión en la que argumentes y justifiques la respuesta a la pregunta:
¿Cuál es la mejor empresa financieramente considerando los indicadores y fundamentos de tu
elección?
De acuerdo con el análisis realizado y comparando ambas empresas, consideramos que la empresa
Elektra se encuentra mejor financieramente ya que su ROE es bastante alto, mostrando
rentabilidad. De igual manera, consideramos que la empresa muestra mejor liquidez en respecto a
su homologo Coppel ya que tuvo una mejor rotación de sus cuentas por cobrar en el periodo
analizado, así como mostrar un capital de trabajo más alto para sus operaciones. Por estos
indicadores consideramos que Elektra se encuentra en una situación financiera mejor en
comparación con Coppel, pero también pensamos que ambas empresas son solventes
financieramente.
Referencias
Mis Finanzas U (Productor). (15 de agosto de 2020). ¿Cómo se realiza un diagnóstico financiero?
¿Cómo se interpretan los ratios o indicadores? [Archivo de video]. Recuperado de
[Link]
GRUPO ELEKTRA. (18 de noviembre 2022). División Financiera. México. Elektra Recuperado de
[Link]
Relación con inversionistas ([Link])
Información corporativa | [Link]
.::. Grupo BMV .::. INFORMACIÓN PERIÓDICA (FINANCIERA Y ANUAL)
Etapa III. Diagnóstico y cuantificación de los riesgos del proyecto.
Criterios de selección de las empresas (Etapa 1)
Elegimos estas 2 empresas basándonos en los criterios de negocios/empresas exitosas
mexicanas.
Ambas son empresas fundadas por grupos mexicanos , el caso de Coppel basandose en
un negocio familliar , las cuales a pesar de la competencia de cadenas extranjeras han
sabido mantener su presencia a nivel nacional y su participacion en el mercado.
Características relevantes de la empresa (Etapa 1)
Coppel / Elektra
Enrique Coppel Tamayo, con un local en Mazatlán, Sinaloa, gracias a una herencia de
$5.000 que recibió su tía. El 14 de enero de 1939 se muda a la calle Ángel Flores en la
ciudad de Mazatlán con el nombre original de "El Regalo" donde se vendían desde
abarrotes hasta souvenirs importados de Europa. En 1941 abre un segundo local
en Culiacán, frente al teatro Apolo.
En 1956 El Regalo se convierte en Sucursal de Coppel, extensión de Comercial Coppel, S.A.
En 1961 se abre la tercera tienda Coppel Escobedo como Mueblera Coppel, que después
se fusionaría con Comercial Coppel, y que para el 1 de agosto de 1965 se constituyera bajo
la denominación de Almacenes Coppel,3con una duración de 20 años. Posteriormente en
1979, en una asamblea de accionistas, se transformó en Almacenes Coppel S.A de C.V. y
modificó su duración de 20 a 99 años. El 28 de abril de 1992, durante otra asamblea de
accionistas, cambió su denominación social a Coppel, el nombre comercial con el que se
identifican las tiendas actualmente.
El negocio de 24 tiendas que era el grupo en 1990, se ha convertido en un conglomerado
con 402 puntos de venta, incluidas 153 zapaterías Canadá, marca que la empresa adquirió
en 2002. Esto permitió a Coppel convertirse en uno de los principales distribuidores, no
sólo de calzado, sino también de teléfonos celulares, ropa, televisores y muebles. Para
2006 Coppel abre 93 tiendas, cuenta con 376 sucursales Coppel y 204 Coppel Canada; en
mayo inicia Afore Coppel. En 2019 fue incluida como una de las 100 empresas más
grandes del país, según el ranking de Expansión, con ventas superiores a las de tiendas
como Sears, El Palacio de Hierro y Famsa, y de bancos
como Santander, Inbursa y Scotiabank. En 2015, compró las 51 tiendas Viana para
convertirlas en tiendas Coppel con una inversión de $2,500 millones de pesos.
En octubre de 2018, la empresa buscó regresar a la Bolsa Mexicana de Valores, luego de
que en 2007 retirara sus acciones, por no cumplir con ciertos requisitos de listado, según
informes del diario El Financiero.
Actualmente esta empresa cuenta con sucursales fuera de México en el país de Argentina.
Afore Coppel
Crédito Departamental Coppel
Tienda en línea: [Link]
Financiera Sale Vale
Compras telefónicas.
Pago de servicios (CFE, Telmex, Movistar, TotalPlay, Izzi y Crédito)
Envíos de dinero con DineroYa y MoneyGram (Nacional y a Estados Unidos)
BanCoppel
Cuantificación de los riesgos y diagnóstico.
COPPEL
El riesgo crédito de la empresa de Coppel es bajo, pues podemos
Riesgo de crédito observar que en los números que se tienen cuentan con un 12%
de riego de crédito, lo cual para el análisis es bajo, esto es un buen indicio pues significa que la
empresa tiene buen sustento.
EL riesgo de crédito de Elektra es relativamente bajo, pues
ELEKTRA
cuenta con apenas 19.5% de riesgo de crédito. Esto nos indica
Riesgo de crédito
que la empresa no tiene riesgo de contraer problemas por el
crédito.
El riego de mercado de la empresa Coppel es de 74% siendo un
COPPEL
número muy alto, la empresa debe reducir gastos para bajar este
Riesgo de mercado
número ya que puede presentar un problema si el número va en
ascenso.
El riego de mercado de Elektra es de 68% de un 100%
ELEKTRA
representando mas de la mitad de los gastos, si bien es un
Riesgo de mercado
número alto, la empresa debería recurrir a una estrategia para
aminorar gastos y tener mejor optimización de los recursos.
COPPEL El riesgo de liquidez de la empresa Coppel no es bueno, ya que
tiene apenas un 20%, esto puede representar un problema grave
Riesgo de liquidez si no se atiende con la seriedad que requiere pues no aumenta
este número la empresa podría presentar problemas en otras
áreas debido a que no tendría liquidez suficiente para mantenerlas.
El riesgo de liquidez de Elektra no es bueno, pues presenta un
ELEKTRA
20% de liquidez al igual que su competencia Coppel, Elektra
necesita idear una estrategia para aumentar el número de Riesgo de liquidez
liquidez y así poder continuar con las áreas de operatividad de la
empresa sin problemas.
COPPEL El riesgo operativo de la empresa Coppel es nivel medio, pues si
bien su proceso operativo es bastante eficiente, se han reportado
Riesgo Operativo fallas en inventarios, fechas de entregas, almacenamiento de
mercancía, solo son algunos de los departamentos con mas fallas
registradas. Por lo que la empresa debe de tomar medidas para mejorar estas fallas.
El riesgo operativo de Elektra es alto, es una de las empresas con
ELEKTRA
mas reportes de fallas operacionales, siendo ineficiente en
atención al cliente, mercancía vendida sin tener existencia, el Riesgo Operativo
lapso de entrega es demasiado alto, sin mencionar que hay
bastantes errores en las condiciones de pago una vez comprado un artículo. Creemos que la
empresa debería contratar a personal mejor capacitado para reducir las fallas operacionales con las
que cuenta hoy en día y así mejorar su reputación, atrayendo más público.
COPPEL El riesgo tecnológico de la empresa Coppel es medio, ya que
constantemente su página web y su aplicación presentan fallas a
Riesgo Tecnológico la hora de hacer abonos a las deudas que los clientes tienen con
la empresa.
El riesgo tecnológico de Elektra es bajo, sus plataformas se ELEKTRA
presentan sin fallas, se pueden realizar pagos y pedidos sin Riesgo Tecnológico
contratiempos, Elektra tiene una buena reputación para poder
comprar y pagar en línea los productos y créditos que se tienen con la empresa.
COPPEL El riego legal de Coppel es bajo, pues de momento no cuenta ni
Riesgo Legal ha contado con alguna disputa legal por lo que no cuenta con
ninguna perdida potencial.
El riego legal de Elektra es medio, pues en 2012 recibió una
ELEKTRA
sanción de la Bolsa Mexicana de Valores por la cantidad de 2.3
mdp por violar la Ley de Mercado. Riesgo Legal
En 2014 termino la disputa legal haciendo que las acciones de Elektra subieran casi un 13%, porque
los inversionistas apostaban a el fin de una disputa legal con la Bolsa.
COPPEL El riesgo ambiental de Coppel es medio-alto ya que al ser una
tienda de ropa y venta de muebles su impacto ambiental es
Riesgo Ambiental frecuente por las fabricas y exceso de materiales naturales para
la fabricación de estas, aunque se busca reducir su impacto
ambiental de momento la empresa no ha llevado a la práctica ninguna medida.
El riesgo ambiental de Elektra es medio, al ser una tienda de
electrodomésticos y muebles, se exceso de materias naturales ELEKTRA
para la fabricación de estos productos es preocupante, si bien la Riesgo Ambiental
empresa no ha mostrado algún compromiso con el medio
ambiente, se debería presionar para que se le impongan medidas.
Conclusión
En conclusión, pensamos que la empresa Coppel es la mejor hablando financieramente y en
posicionamiento, pues en este proyecto pudimos observar que tiene una mejor liquidez, tiene un
menor número en cuentas por cobrar y no tiene ninguna disputa legal, algo muy importante para
cualquier empresa que impacta en su reputación, si bien ha tenido fallos en cuestiones de
operacionales y tecnológicos los cuales son problemas que pueden resolver dándoles la atención
debida.
Gracias al trabajo realizado en este proyecto integrador hemos aprendió a realizar cálculos de las
empresas financieramente y un análisis a fondo de que tan bien están siendo administradas y
llevadas las empresas en cuestión, gracias a esto podemos hacer análisis financiero a cualquier
empresa a la cual necesitemos hacerlo.
Referencias
BBVA. (28 de Junio de 2021). ¿Qué es el riesgo financiero? 5 consejos para evitarlo [Sitio web].
Recuperado de [Link]
Facultad de Economía de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM) (s.f). Mercados e
instrumentos financieros. Análisis de riesgo y portafolios de inversión [Archivo electrónico].
Recuperado de [Link]
GRUPO ELEKTRA. (18 de noviembre 2022). División Financiera. México. Elektra Recuperado de
[Link]
Relación con inversionistas ([Link])
