FLUJO DE CAJA Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

Venta de Produccion $12,000,000 $12,000,000 $12,000,000

Valor Venta Maquinaria 2
(+) Ingresos Afectos a Impuestos $ - $ 12,000,000 $ 12,000,000 $ 12,000,000
Costo Unidades x Costo de Fabricacion $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000
Gastos de Ventas Variables $ 240,000 $ 240,000 $ 240,000
Costos Fijos de Fabricación $ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000
Gastos de Administración y Ventas $ 800,000 $ 800,000 $ 800,000
(-) Egresos Afectos a Impuestos $ - $ 4,540,000 $ 4,540,000 $ 4,540,000
Depreciación Obra Física Inicial $ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000
Depreciación Obra Fisica Adicional
Depreciación Maquinaria 1 $ 1,800,000 $ 1,800,000 $ 1,800,000
Deprecación Maquinaria 2 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000
Depreciación Maquinaria de Reemplazo
Depreciación Maquinaria Adicional
Depreciación Estudio Viabilidad $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000
Valor Libro Maquinaria 2
(-) Gastos No Desembolsables $ - $ 4,960,000 $ 4,960,000 $ 4,960,000
(=) Utilidad Antes de Impuestos $ - $ 2,500,000 $ 2,500,000 $ 2,500,000
(-) Impuestos a la Renta (25%) $625,000 $625,000 $625,000
(=) Utilidades despues de Impuestos $1,875,000 $1,875,000 $1,875,000
Depreciación Obra Física Inicial $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000
Depreciación Obra Fisica Adicional
Depreciación Maquinaria 1 $1,800,000 $1,800,000 $1,800,000
Deprecación Maquinaria 2 $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000
Depreciación Maquinaria de Reemplazo
Depreciación Maquinaria Adicional
Depreciación Estudio Viabilidad $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000
Valor Libro Maquinaria 2
(+) Ajustes por Gastos No Desembolsables $ - $4,960,000 $4,960,000 $4,960,000
Terrenos $8,000,000
Obras Físicas $40,000,000
Maquinaria 1 $18,000,000
Maquinaria 2 $10,000,000
Activos Intangibles Puesta en Marcha $1,200,000
Capital de Trabajo $2,270,000 $ - $ - $ 30,000
Reinversion Obras Físicas
Reinversion Maquinaria
Amortizacion Intangibles Puesta en Marcha $ 240,000 $ 240,000 $ 240,000
(-) Egresos no Afectos a Impuestos $79,470,000 $240,000 $240,000 $270,000
Valor Residual
Recuperacion Capital de Trabajo
(+) Beneficios no Afectos a Impuestos $ - $ - $ - $ -
(=) Flujo de Caja Neto -$79,470,000 $6,595,000 $6,595,000 $6,565,000
Rentabilidad Exigida al Capital Invertido 12%
VAN -$20,451,472
 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
Año 8 Año 9 Año 10
$15,000,000 $15,000,000 $18,000,000 $18,000,000
$18,000,000 $18,000,000 $18,000,000
$2,000,000
$ 15,000,000 $ 15,000,000 $ 18,000,000 $ 18,000,000 $ 20,000,000 $ 18,000,000 $ 18,000,000
$ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,728,000 $ 1,728,000 $ 1,728,000 $ 1,728,000 $ 1,728,000
$ 300,000 $ 300,000 $ 360,000 $ 360,000 $ 360,000 $ 360,000 $ 360,000
$ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,200,000 $ 2,200,000 $ 2,200,000 $ 2,200,000 $ 2,200,000
$ 800,000 $ 800,000 $ 820,000 $ 820,000 $ 820,000 $ 820,000 $ 820,000
$ 4,600,000 $ 4,600,000 $ 5,108,000 $ 5,108,000 $ 5,108,000 $ 5,108,000 $ 5,108,000
$ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000
$ 600,000 $ 600,000 $ 600,000 $ 600,000 $ 600,000
$ 1,800,000 $ 1,800,000 $ 1,800,000 $ 1,800,000 $ 1,800,000 $ 1,800,000 $ 1,800,000
$ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000
$ 1,000,000 $ 1,000,000
$ 800,000 $
800,000 $ 800,000 $ 800,000 $ 800,000
$ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $
160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000
$ 2,000,000
$ 4,960,000 $ 4,960,000 $ 6,360,000 $ 6,360,000 $ 8,360,000 $ 6,360,000 $ 6,360,000
$ 5,440,000 $ 5,440,000 $ 6,532,000 $ 6,532,000 $ 6,532,000 $ 6,532,000 $ 6,532,000
$1,360,000 $1,360,000 $1,633,000 $1,633,000 $1,633,000 $1,633,000 $1,633,000
$4,080,000 $4,080,000 $4,899,000 $4,899,000 $4,899,000 $4,899,000 $4,899,000
$2,000,000 $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000
$600,000 $600,000 $600,000 $600,000 $600,000
$1,800,000 $1,800,000 $1,800,000 $1,800,000 $1,800,000 $1,800,000 $1,800,000
$1,000,000 $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000
$1,000,000 $1,000,000
$ 800,000 $ 800,000 $ 800,000 $ 800,000 $ 800,000
$ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000
$ 2,000,000
$4,960,000 $4,960,000 $6,360,000 $6,360,000 $8,360,000 $6,360,000 $6,360,000

$ - $ 254,000 $ - $ - $ - $ -
$ 12,000,000
$ 8,000,000
$ 240,000 $ 240,000
$240,000 $494,000 $20,000,000 $0 $0 $0 $0
$49,000,000
$2,554,000
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $51,554,000
$8,800,000 $8,546,000 -$8,741,000 $11,259,000 $13,259,000 $11,259,000 $62,813,000
 INVERSION VIDA UTIL
Terrenos $8,000,000 0
Obras Físicas $40,000,000 20
Maquinaria 1 $18,000,000 10
Maquinaria 2 $10,000,000 10
Activos Intangibles Estudio Viabilidad $800,000 5
Activos Intangibles Puesta en Marcha $1,200,000
TOTAL $78,000,000

REINVERSION ( a contar del año 6) VIDA UTIL

Obras Fisicas (Ampliación) $12,000,000 20
Maquinaria Adicional $8,000,000 10
TOTAL $20,000,000

Gastos de Puesta en Marcha $2,000,000

Presup
Año 0 Año 1
Volumen de Produccion $30,000
Precio por Unidad $400
Ingreso Total $12,000,000

Presup
Año 0 Año 1
Unidades $30,000
Costos de Fabricación $50
Costo Unidades x Costo de Fabricacion $1,500,000
Gastos de Ventas Variables $240,000
Costos Fijos de Fabricación $2,000,000
Gastos de Administración y Ventas $800,000

Amortización $240,000

Costo Total Desembolsable $4,540,000

6 meses del costo desembolsable $2,270,000
Inversion en Capital de Trabajo $2,270,000 $0

D
Año 0 Año 1
Obra Física Inicial $2,000,000
Obra Fisica Adicional
Maquinaria 1 $1,800,000
Maquinaria 2 $1,000,000
Maquinaria de Reemplazo
Maquinaria Adicional
Estudio Viabilidad $ 160,000
Terreno
Depreciacion Total $ - $ 4,960,000
DEPRECIACIÓN GAN CAPITAL

$2,000,000
$1,800,000
$1,000,000 $2,000,000 Reemplazo cada 8 años, debe tomarse en cuenta maquinaria 3 a parti
$160,000

$4,960,000 $2,000,000

DEPRECIACIÓN
$600,000
$800,000
$1,400,000

Presupuesto de Ingresos
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8
$30,000 $30,000 $30,000 $30,000 $36,000 $36,000 $36,000
$400 $400 $500 $500 $500 $500 $500
$12,000,000 $12,000,000 $15,000,000 $15,000,000 $18,000,000 $18,000,000 $18,000,000

Presupuesto de Costos
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8
$30,000 $30,000 $30,000 $30,000 $36,000 $36,000 $36,000
$50 $50 $50 $50 $48 $48 $48
$1,500,000 $1,500,000 $1,500,000 $1,500,000 $1,728,000 $1,728,000 $1,728,000
$240,000 $240,000 $300,000 $300,000 $360,000 $360,000 $360,000
$2,000,000 $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000 $2,200,000 $2,200,000 $2,200,000
$800,000 $800,000 $800,000 $800,000 $820,000 $820,000 $820,000

$240,000 $240,000 $240,000 $240,000

$4,540,000 $4,540,000 $4,600,000 $4,600,000 $5,108,000 $5,108,000 $5,108,000

$2,270,000 $2,270,000 $2,300,000 $2,300,000 $2,554,000 $2,554,000 $2,554,000
$0 $30,000 $0 $254,000 $0 $0 $0

Depreciacion
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8
$2,000,000 $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000
 $600,000 $600,000 $600,000
$1,800,000 $1,800,000 $1,800,000 $1,800,000 $1,800,000 $1,800,000 $1,800,000
$1,000,000 $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000

$800,000 $800,000 $800,000

$ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000

$ 4,960,000 $ 4,960,000 $ 4,960,000 $ 4,960,000 $ 6,360,000 $ 6,360,000 $ 6,360,000

marse en cuenta maquinaria 3 a partir del año 9, y calcular su depreciacion y valor residual

Año 9 Año 10
$36,000 $36,000
$500 $500
$18,000,000 $18,000,000

Año 9 Año 10
$36,000 $36,000
$48 $48
$1,728,000 $1,728,000
$360,000 $360,000
$2,200,000 $2,200,000
$820,000 $820,000

$5,108,000 $5,108,000
$2,554,000 $2,554,000
$0 -$2,554,000

Año 9 Año 10 VR
$2,000,000 $2,000,000 $20,000,000
 $600,000 $600,000 $9,000,000
$1,800,000 $1,800,000 $0
$0
$1,000,000 $1,000,000 $8,000,000
$800,000 $800,000 $4,000,000
$ 160,000 $ 160,000 $ -
$ 8,000,000
$ 6,360,000 $ 6,360,000 $49,000,000
 FLUJO DE CAJA Año 0 Año 1 Año 2
Venta de Produccion $12,000,000 $12,000,000
Valor Venta Maquinaria 2
(+) Ingresos Afectos a Impuestos $ - $ 12,000,000 $ 12,000,000
Costo Unidades x Costo de Fabricacion $ 1,500,000 $ 1,500,000
Gastos de Ventas Variables $ 240,000 $ 240,000
Costos Fijos de Fabricación $ 2,000,000 $ 2,000,000
Gastos de Administración y Ventas $ 800,000 $ 800,000
(-) Egresos Afectos a Impuestos $ - $ 4,540,000 $ 4,540,000
Depreciación Obra Física Inicial $ 2,000,000 $ 2,000,000
Depreciación Obra Fisica Adicional
Depreciación Maquinaria 1 $ 1,800,000 $ 1,800,000
Deprecación Maquinaria 2 $ 1,000,000 $ 1,000,000
Depreciación Maquinaria de Reemplazo
Depreciación Maquinaria Adicional
Depreciación Estudio Viabilidad $ 160,000 $ 160,000
Valor Libro Maquinaria 2
Amortizacion Intangibles Puesta en Marcha $ 240,000 $ 240,000
(-) Gastos No Desembolsables $ - $ 5,200,000 $ 5,200,000
(=) Utilidad Antes de Impuestos $ - $ 2,260,000 $ 2,260,000
(-) Impuestos a la Renta (25%) $565,000 $565,000
(=) Utilidades despues de Impuestos $1,695,000 $1,695,000
Depreciación Obra Física Inicial $2,000,000 $2,000,000
Depreciación Obra Fisica Adicional
Depreciación Maquinaria 1 $1,800,000 $1,800,000
Deprecación Maquinaria 2 $1,000,000 $1,000,000
Depreciación Maquinaria de Reemplazo
Depreciación Maquinaria Adicional
Depreciación Estudio Viabilidad $ 160,000 $ 160,000
Valor Libro Maquinaria 2
Amortizacion Intangibles Puesta en Marcha $ 240,000 $ 240,000
(+) Ajustes por Gastos No Desembolsables $ - $5,200,000 $5,200,000
Terrenos $8,000,000
Obras Físicas $40,000,000
Maquinaria 1 $18,000,000
Maquinaria 2 $10,000,000
Activos Intangibles Puesta en Marcha $1,200,000
Capital de Trabajo $2,270,000 $ - $ -
Reinversion Obras Físicas
Reinversion Maquinaria
(-) Egresos no Afectos a Impuestos $79,470,000 $0 $0
Valor Residual
Recuperacion Capital de Trabajo
(+) Beneficios no Afectos a Impuestos $ - $ - $ -
(=) Flujo de Caja Neto -$79,470,000 $6,895,000 $6,895,000
Rentabilidad Exigida al Capital Invertido 12%
VAN -$19,485,907
 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
$12,000,000 $15,000,000 $15,000,000 $18,000,000 $18,000,000

$ 12,000,000 $ 15,000,000 $ 15,000,000 $ 18,000,000 $ 18,000,000

$ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,728,000 $ 1,728,000
$ 240,000 $ 300,000 $ 300,000 $ 360,000 $ 360,000
$ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,200,000 $ 2,200,000
$ 800,000 $ 800,000 $ 800,000 $ 820,000 $ 820,000
$ 4,540,000 $ 4,600,000 $ 4,600,000 $ 5,108,000 $ 5,108,000
$ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000
$ 600,000 $ 600,000
$ 1,800,000 $ 1,800,000 $ 1,800,000 $ 1,800,000 $ 1,800,000
$ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000

$ 800,000 $ 800,000
$ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000

$ 240,000 $ 240,000 $ 240,000

$ 5,200,000 $ 5,200,000 $ 5,200,000 $ 6,360,000 $ 6,360,000
$ 2,260,000 $ 5,200,000 $ 5,200,000 $ 6,532,000 $ 6,532,000
$565,000 $1,300,000 $1,300,000 $1,633,000 $1,633,000
$1,695,000 $3,900,000 $3,900,000 $4,899,000 $4,899,000
$2,000,000 $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000
$600,000 $600,000
$1,800,000 $1,800,000 $1,800,000 $1,800,000 $1,800,000
$1,000,000 $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000

$ 800,000 $ 800,000
$ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000

$ 240,000 $ 240,000 $ 240,000

$5,200,000 $5,200,000 $5,200,000 $6,360,000 $6,360,000

$ 30,000 $ - $ 254,000 $ - $ -
$ 12,000,000
$ 8,000,000
$30,000 $0 $254,000 $20,000,000 $0

$ - $ - $ - $ - $ -
$6,865,000 $9,100,000 $8,846,000 -$8,741,000 $11,259,000
 Año 8 Año 9 Año 10
$18,000,000 $18,000,000 $18,000,000
$2,000,000
$ 20,000,000 $ 18,000,000 $ 18,000,000
$ 1,728,000 $ 1,728,000 $ 1,728,000
$ 360,000 $ 360,000 $ 360,000
$ 2,200,000 $ 2,200,000 $ 2,200,000
$ 820,000 $ 820,000 $ 820,000
$ 5,108,000 $ 5,108,000 $ 5,108,000
$ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000
$ 600,000 $ 600,000 $ 600,000
$ 1,800,000 $ 1,800,000 $ 1,800,000
$ 1,000,000
$ 1,000,000 $ 1,000,000
$ 800,000 $ 800,000 $ 800,000
$ 160,000 $ 160,000 $ 160,000
$ 2,000,000

$ 8,360,000 $ 6,360,000 $ 6,360,000

$ 6,532,000 $ 6,532,000 $ 6,532,000
$1,633,000 $1,633,000 $1,633,000
$4,899,000 $4,899,000 $4,899,000
$2,000,000 $2,000,000 $2,000,000
$600,000 $600,000 $600,000
$1,800,000 $1,800,000 $1,800,000
$1,000,000
$1,000,000 $1,000,000
$ 800,000 $ 800,000 $ 800,000
$ 160,000 $ 160,000 $ 160,000
$ 2,000,000

$8,360,000 $6,360,000 $6,360,000

$ - $ -

$0 $0 $0
$49,000,000
$2,554,000
$ - $ - $51,554,000
$13,259,000 $11,259,000 $62,813,000
 INVERSION VIDA UTIL DEPRECIACIÓN GAN CAPITAL
Terrenos $8,000,000 0
Obras Físicas $40,000,000 20 $2,000,000
Maquinaria 1 $18,000,000 10 $1,800,000
Maquinaria 2 $10,000,000 10 $1,000,000 $2,000,000
Activos Intangibles Estudio Viabilidad $800,000 5 $160,000
Activos Intangibles Puesta en Marcha $1,200,000
TOTAL $78,000,000 $4,960,000 $2,000,000

REINVERSION ( a contar del año 6) VIDA UTIL DEPRECIACIÓN

Obras Fisicas (Ampliación) $12,000,000 20 $600,000
Maquinaria Adicional $8,000,000 10 $800,000
TOTAL $20,000,000 $1,400,000

Gastos de Puesta en Marcha $2,000,000

Presupuesto de Ingre
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Volumen de Produccion $30,000 $30,000 $30,000
Precio por Unidad $400 $400 $400
Ingreso Total $12,000,000 $12,000,000 $12,000,000

Presupuesto de Cost
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Unidades $30,000 $30,000 $30,000
Costos de Fabricación $50 $50 $50
Costo Unidades x Costo de Fabricacion $1,500,000 $1,500,000 $1,500,000
Gastos de Ventas Variables $240,000 $240,000 $240,000
Costos Fijos de Fabricación $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000
Gastos de Administración y Ventas $800,000 $800,000 $800,000

Amortización $240,000 $240,000 $240,000

Costo Total Desembolsable $4,540,000 $4,540,000 $4,540,000

6 meses del costo desembolsable $2,270,000 $2,270,000 $2,270,000
Inversion en Capital de Trabajo $2,270,000 $0 $0 $30,000

Depreciacion
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Obra Física Inicial $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000
Obra Fisica Adicional
Maquinaria 1 $1,800,000 $1,800,000 $1,800,000
Maquinaria 2 $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000
Maquinaria de Reemplazo
Maquinaria Adicional
Estudio Viabilidad $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000
Terreno
Depreciacion Total $ - $ 4,960,000 $ 4,960,000 $ 4,960,000
 Reemplazo cada 8 años, debe tomarse en cuenta maquinaria 3 a partir del año 9, y calcular su depreci

Presupuesto de Ingresos
Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9
$30,000 $30,000 $36,000 $36,000 $36,000 $36,000
$500 $500 $500 $500 $500 $500
$15,000,000 $15,000,000 $18,000,000 $18,000,000 $18,000,000 $18,000,000

Presupuesto de Costos
Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9
$30,000 $30,000 $36,000 $36,000 $36,000 $36,000
$50 $50 $48 $48 $48 $48
$1,500,000 $1,500,000 $1,728,000 $1,728,000 $1,728,000 $1,728,000
$300,000 $300,000 $360,000 $360,000 $360,000 $360,000
$2,000,000 $2,000,000 $2,200,000 $2,200,000 $2,200,000 $2,200,000
$800,000 $800,000 $820,000 $820,000 $820,000 $820,000

$240,000 $240,000

$4,600,000 $4,600,000 $5,108,000 $5,108,000 $5,108,000 $5,108,000

$2,300,000 $2,300,000 $2,554,000 $2,554,000 $2,554,000 $2,554,000
$0 $254,000 $0 $0 $0 $0

Depreciacion
Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9
$2,000,000 $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000 $2,000,000
$600,000 $600,000 $600,000 $600,000
$1,800,000 $1,800,000 $1,800,000 $1,800,000 $1,800,000 $1,800,000
$1,000,000 $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000 $1,000,000
$1,000,000
$800,000 $800,000 $800,000 $800,000
$ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000 $ 160,000

$ 4,960,000 $ 4,960,000 $ 6,360,000 $ 6,360,000 $ 6,360,000 $ 6,360,000

artir del año 9, y calcular su depreciacion y valor residual

Año 10
$36,000
$500
$18,000,000

Año 10
$36,000
$48
$1,728,000
$360,000
$2,200,000
$820,000

$5,108,000
$2,554,000
-$2,554,000

Año 10 VR
$2,000,000 $20,000,000
$600,000 $9,000,000
$1,800,000 $0
$0
$1,000,000 $8,000,000
$800,000 $4,000,000
$ 160,000 $ -
$ 8,000,000
$ 6,360,000 $49,000,000