COMPETENCIA

PERFECTA EN
EQUILIBRIO PARCIAL
INSTITUTO TECNOLÓGICO AUTÓNOMO DE MÉXICO
MENEY DE LA PEZA GÁNDARA
ENERO DE 2022
SUPUESTOS BÁSICOS DEL MODELO
1) Existen muchas empresas y muchos compradores

➢ El precio de mercado se determina por el equilibrio entre la oferta agregada de todas las empresas y la demanda
agregada de todos los consumidores.
➢ Nadie puede influir sobre el precio de manera unilateral. Todos son precio-aceptantes. No existe poder de
mercado.
2) Todas las empresas producen un bien idéntico

➢ Desde el punto de vista de los consumidores, los bienes producidos por las empresas son sustitutos perfectos.

3) La información es perfecta

➢ Tanto consumidores como empresas conocen todos los precios.

4) No hay barreras a la entrada ni a la salida

➢ En el largo plazo, las empresas pueden entrar y salir del mercado libremente.
SUPUESTOS SIMPLIFICADORES ADICIONALES
1) Las empresas son idénticas

➢ Tienen las mismas funciones de producción y las mismas funciones de costos.

2) Estamos en el corto plazo

➢ En el corto plazo, las empresas enfrentan costos fijos y variables. Los costos fijos deben ser asumidos, con
independencia del nivel de producción.
➢ Las empresas no pueden entrar y salir del mercado, sólo pueden elegir si producir o no y, en su caso, cuánto.

➢ El número de empresas en el mercado está fijo.

3) La economía está cerrada al comercio internacional

➢ No hay importaciones ni exportaciones, todo el consumo local se abastece con producción local.

Poco a poco iremos relajando estos supuestos adicionales, sin afectar los supuestos generales de competencia perfecta.
IMPLICACIONES DE LA COMPETENCIA PERFECTA

Los bienes se venden a

su costo marginal

Competencia Perfecta Las empresas producen

Máxima eficiencia
al mínimo costo posible

Se maximiza el bienestar
social
 LA DEMANDA EN COMPETENCIA PERFECTA
El mercado La empresa representativa (precio aceptante)
▪ La demanda del mercado tiene pendiente negativa, es la ▪ Cada empresa enfrenta una demanda completamente
suma horizontal de las demandas de todos los elástica en el precio de mercado. Es decir, puede vender la
consumidores. cantidad que desee a ese precio.
P P
O

Equilibrio del mercado

P* perfectamente
P* d
competitivo

Q* Q q
 LA DECISIÓN DE LA EMPRESA REPRESENTATIVA
En cualquier estructura de mercado, la empresa debe elegir cuánto producir para maximizar sus ganancias (p).

𝜋 = 𝐼𝑇 − 𝐶𝑇

𝑑𝜋 𝑑𝐼𝑇 𝑑𝐶𝑇
max 𝜋 = − =0
𝑑𝑞 𝑑𝑞 𝑑𝑞

𝑑𝜋
= 𝐼𝑀𝑔 − 𝐶𝑀𝑔 = 0
𝑑𝑞
Sea q* la cantidad
óptima, con la cual la
empresa maximiza 𝐼𝑀𝑔 = 𝐶𝑀𝑔
sus ganancias. En q*
se cumple:
Si 𝐼𝑀𝑔 > 𝐶𝑀𝑔 , a la empresa le conviene producir más.
Si 𝐼𝑀𝑔 < 𝐶𝑀𝑔 , a la empresa le conviene producir menos.
EL INGRESO MARGINAL EN COMPETENCIA PERFECTA
En competencia perfecta:

➢ El precio está dado para la empresa (es precio aceptante). La condición de maximización de utilidades entonces será:

➢ El ingreso total es proporcional a la cantidad producida. 𝑃 = 𝐼𝑀𝑔 = 𝐶𝑀𝑔

𝑃 = 𝐶𝑀𝑔
P ത
𝐼𝑇 = 𝑃𝑞 P
IT IMg

𝑑𝐼𝑇
= 𝐼𝑀𝑔 = 𝑃ത P IMg = d
𝑑𝑞

q q
 LOS COSTOS EN EL CORTO PLAZO
• Los costos medios están dados por:
• Las empresas enfrentan costos fijos (CF) y variables (CV). 𝐶𝑇
𝐶𝑇𝑀𝑒 = = 𝐶𝐹𝑀𝑒 + 𝐶𝑉𝑀𝑒
• Los costos totales (CT) están dados por: 𝐶𝑇 = 𝐶𝐹 + 𝐶𝑉 𝑞
• Los costos marginales están dados por:
𝑑𝐶𝑇
𝐶𝑀𝑔 =
𝑑𝑞
C CMe CMg
CMg CTMe
CVMe
CT

CV

CF

q q
LA GANANCIA DE LA EMPRESA
Sabemos que la empresa elegirá la cantidad de producción que maximice sus ganancias. Pero eso no garantiza que la
empresa tendrá una ganancia positiva. ¿De qué dependerá?

𝜋 = 𝐼𝑇 − 𝐶𝑇

𝜋 = 𝑃𝑞 − 𝐶𝑇𝑀𝑒𝑞

𝜋 = 𝑞(𝑃 − 𝐶𝑇𝑀𝑒)

Si 𝑃 > 𝐶𝑇𝑀𝑒 entonces 𝜋>0

Si 𝑃 < 𝐶𝑇𝑀𝑒 entonces 𝜋<0 Sabemos que, en el óptimo,
P=CMg. En este punto,
Si 𝑃 = 𝐶𝑇𝑀𝑒 entonces 𝜋=0 CMg=CTMe. Es decir, la
empresa produce en el mínimo
costo total medio.
 LA GANANCIA DE LA EMPRESA
Gráficamente…

𝑃 > 𝐶𝑇𝑀𝑒 entonces 𝜋>0 𝑃 < 𝐶𝑇𝑀𝑒 entonces 𝜋<0 𝑃 = 𝐶𝑇𝑀𝑒 entonces 𝜋=0
CMg
CMg CMg
CMe
CMg CTMe
CTMe CTMe

p>0 p<0
CTMe
P P P
CTMe d=IMg d=IMg d=IMg

q* q q* q q* q
PUNTO DE CIERRE
¿Le conviene a la empresa producir incluso si tiene pérdidas o debe cerrar?

Si la empresa cierra Si la empresa produce

𝜋𝑐𝑒𝑟𝑟𝑎𝑟 = 𝐼𝑇 − 𝐶𝑇 𝜋𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑖𝑟 = 𝐼𝑇 − 𝐶𝑇
𝜋𝑐𝑒𝑟𝑟𝑎𝑟 = 𝑃𝑞 − 𝐶𝐹 − 𝐶𝑉𝑀𝑒𝑞 𝜋𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑖𝑟 = 𝑃𝑞 − 𝐶𝐹 − 𝐶𝑉𝑀𝑒𝑞
𝜋𝑐𝑒𝑟𝑟𝑎𝑟 = −𝐶𝐹

A la empresa le conviene producir si:

𝜋𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑖𝑟 ≥ 𝜋𝑐𝑒𝑟𝑎𝑟

𝑃𝑞 − 𝐶𝐹 − 𝐶𝑉𝑀𝑒𝑞 ≥ −𝐶𝐹

𝑃𝑞 ≥ 𝐶𝑉𝑀𝑒𝑞
Para la empresa, el punto de
𝑃 ≥ 𝐶𝑉𝑀𝑒 cierre es aquél en que el precio
es igual al costo variable medio.
TRES CURVAS DE COSTOS, TRES MENSAJES DISTINTOS

Curva de costos Condición Conclusión

Costo marginal CMg=IMg=P Cantidad óptima de producción (se maximizan ganancias)

Costo total medio CTMe<P La empresa tienen ganancias positivas (extranormales)

CTMe=P La empresa tienen ganancias cero (normales)
CTMe>P La empresa tienen ganancias negativas (pérdidas)

Costo variable medio CVMe<P o CVMe=P La empresa produce

CVMe>P La empresa no produce
CURVA DE OFERTA DE LA EMPRESA EN EL CORTO PLAZO
La curva de oferta nos dice, para cada precio posible,
cuánto debe producir la empresa.
➢ La curva de oferta de la empresa es el segmento de

P O CMg la curva de costo marginal por encima del mínimo

CTMe del costo variable medio.
CVMe
➢ Para cualquier precio menor al mínimo del costo variable
medio, la empresa no produce.
𝜋>0
P4 d4=IMg4 ➢ Para cualquier precio entre el mínimo del costo variable

P3
medio y el mínimo del costo total medio, la empresa
d3=IMg3
produce pero tiene pérdidas.
P2 d2=IMg2 ➢ Para cualquier precio mayor al mínimo del costo total medio,
𝜋<0
la empresa tiene ganancias extranormales.
P1 d1=IMg1

q ¿Cuándo se modifica la curva de oferta de la empresa?

 CURVA DE OFERTA DE LA INDUSTRIA EN EL CORTO PLAZO
La curva de oferta de la industria es la suma horizontal de las curvas de oferta de todas las empresas.
𝑁

𝑄 = ෍ 𝑞𝑖
𝑖=1
Empresa 2 Industria con N empresas idénticas
Empresa 1
P P P
O1 O2 OInd

P4 P4 P4

P3 P3 P3

P2 P2 P2

P1 P1 P1

1 2 3 4 q1 1 2 3 4 q2 N 2N 3N 4N Q
EMPRESAS CON COSTOS DISTINTOS
¿A qué nos referimos con empresas distintas?

✓ Todas las empresas son precio-aceptantes (d=P=IMg).

✓ Todas producen bienes idénticos (perfectos sustitutos). Supuestos básicos del modelo
✓ Todas tienen la misma información (información perfecta).
de competencia perfecta

✓ Ninguna enfrenta barreras a la entrada o la salida.

La oferta de la industria es igual a la suma horizontal
➢ Las empresas pueden tener distintas funciones de costos. de las ofertas individuales.
𝑁

𝑄 = ෍ 𝑞𝑖
𝑖=1
✓ Todas las empresas buscan maximizar su utilidad.
Ejemplo:
✓ Todas las empresas igualan P=IMg=CMg
𝑞1 = 3𝑃 − 5
➢ Como cada empresa tiene una función de costos distinta, 𝑞2 = 5𝑃 − 10
la cantidad óptima será distinta para cada una.
𝑞3 = 𝑃 − 4
𝑄 = 9𝑃 − 19
EQUILIBRIO DEL MERCADO PERFECTAMENTE COMPETITIVO
En el equilibrio de mercado se cumple:
𝑄𝐷 𝑃∗ = 𝑄𝑂 𝑃∗

P
O
➢ En el precio de equilibrio P*, no hay exceso de demanda ni de
EO
oferta.
P
➢ Si P < P*, hay un exceso de demanda (ED).
P* ➢ Si P > P*, hay un exceso de oferta (EO).
P

ED

QD=QO=Q* Q
COMPETENCIA PERFECTA EN EL CORTO PLAZO: UN RESUMEN
Supuestos básicos del modelo:

1) Existen muchas empresas y muchos compradores

2) Todas las empresas producen un bien idéntico Todas las empresas son precio-
aceptantes (P=d=IMg)
3) La información es perfecta

4) No hay barreras a la entrada ni a la salida

Resultados básicos del modelo:

Condición Conclusión ▪ La curva de oferta de la empresa es el
segmento de la curva de costo marginal que
CMg=IMg=P Cantidad óptima de producción (se maximizan ganancias)
inicia en el mínimo del costo variable medio.
CTMe<P La empresa tienen ganancias positivas (extranormales)
CTMe=P La empresa tienen ganancias cero (normales)
▪ La curva de oferta de la industria es la suma
CTMe>P La empresa tienen ganancias negativas (pérdidas)
horizontal de las curvas de oferta de todas
CVMe<P o La empresa produce las empresas. 𝑁
CVMe=P
CVMe>P La empresa no produce 𝑄 = ෍ 𝑞𝑖
𝑖=1
EQUILIBRIO DEL MERCADO PERFECTAMENTE COMPETITIVO
En el equilibrio de mercado se cumple:
𝑄𝐷 𝑃∗ = 𝑄𝑂 𝑃∗

P
O
➢ En el precio de equilibrio P*, no hay exceso de demanda ni de
EO
oferta.
P
➢ Si P < P*, hay un exceso de demanda (ED).
P* ➢ Si P > P*, hay un exceso de oferta (EO).
P

ED

QD=QO=Q* Q
EXCEDENTE DEL CONSUMIDOR

P
O ✓ Representa la diferencia entre la máxima disposición a pagar de los
consumidores y lo que efectivamente pagan.

✓ Gráficamente, es el área por debajo de la curva de demanda y por

encima del precio de equilibrio, hasta la cantidad intercambiada.
P*
✓ Matemáticamente, la obtenemos como:

𝑄∗

𝐸𝐶 = න 𝑃 𝑄 𝑑𝑄 − 𝑃∗ 𝑄∗
0
D

Q* Q
EXCEDENTE DEL PRODUCTOR

P ✓ El excedente del productor es el área por debajo del precio de

O equilibrio y por encima de la curva de oferta (que es igual a la curva
de costo marginal), hasta la cantidad producida. Refleja la ganancia
por producir unidades a un costo menor al precio de equilibrio.

P*
✓ Matemáticamente, la obtenemos como:

𝑄∗

𝐸𝑃 = 𝑃∗ 𝑄∗ − න 𝐶𝑀𝑔𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑑𝑞
D
0

Q* Q
 EXCEDENTE DEL PRODUCTOR Y GANANCIAS DE LA EMPRESA
✓ Recordamos que, en el corto plazo, existen costos fijos.

P 𝐶𝑇 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 = 𝐶𝐹 + 𝐶𝑉
O
𝑑𝐶𝐹 𝑑𝐶𝑉 𝑑𝐶𝑉
𝐶𝑀𝑔𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 = + =
𝑑𝑞 𝑑𝑞 𝑑𝑞

✓ Entonces: 𝑄∗ 𝑄∗
P* 𝑑𝐶𝑉
𝐸𝑃 = 𝑃∗ 𝑄 ∗ − න 𝐶𝑀𝑔𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑑𝑞 = 𝑃∗ 𝑄 ∗ − න 𝑑𝑞
𝑑𝑞
0 0

En el corto plazo, el EP
∗ ∗
𝐸𝑃 = 𝑃 𝑄 − 𝐶𝑉 y las ganancias son
D 𝐸𝑃 = 𝐼𝑇 − 𝐶𝑉 ≠ 𝜋 = 𝐼𝑇 − 𝐶𝑇 distintas. El EP solo
considera los costos
𝜋 = 𝐼𝑇 − 𝐶𝑉 − 𝐶𝐹 variables y las ganancias
Q* Q consideran los costos
𝜋 = 𝐸𝑃 − 𝐶𝐹 totales.
✓ Una empresa puede operar con ganancias negativas, pero no con EP negativo.
ANÁLISIS DEL BIENESTAR
✓ El bienestar social es la suma del excedente del consumidor y el excedente del productor.

✓ El bienestar social máximo se alcanza en el equilibrio del mercado de competencia perfecta.

P
O

EC EP BS

✓ Matemáticamente, lo obtenemos como:

P*
𝐵𝑆 = 𝐸𝐶 + 𝐸𝑃

𝑄∗ 𝑄∗

𝐵𝑆 = න 𝑃 𝑄 𝑑𝑄 − 𝑃∗ 𝑄 ∗ + 𝑃∗ 𝑄 ∗ − න 𝐶𝑀𝑔𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑑𝑞
0 0
D
𝑄∗ 𝑄∗

𝐵𝑆 = න 𝑃 𝑄 𝑑𝑄 − න 𝐶𝑀𝑔𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑑𝑞
Q* Q
0 0
ANÁLISIS DEL BIENESTAR
Cualquier desviación del modelo de competencia perfecta genera una pérdida en bienestar social.
➢ Estructuras de mercado distintas a la competencia perfecta:

▪ Competencia monopolística
▪ Oligopolio
▪ Monopolio
➢ Fallas de mercado:

▪ Externalidades
▪ Bienes públicos
▪ Información asimétrica
➢ Intervención del gobierno:

▪ Precios máximos o mínimos

▪ Impuestos o subsidios
▪ Limitantes al comercio internacional
PRECIOS MÁXIMOS Y ESCASEZ

P EC EP BS
O

✓ Supongamos que el gobierno establece un precio máximo PM, por

debajo del precio de equilibrio de mercado.

P* ✓ Ahora:

PM EC: Aumenta por la disminución del precio pero disminuye por

la disminución de la cantidad, el efecto final es incierto.
ED
EP: Disminuye tanto por la disminución del precio como por la
D disminución de la cantidad. Hay una transferencia de EP al EC.

QO Q* QD Q
PBS: Pérdida en bienestar social derivada de la disminución en
la cantidad intercambiada. Surge porque hay transacciones
mutuamente benéficas que no se llevan a cabo.
 IMPUESTOS ✓ Supongamos que el gobierno establece un impuesto t por unidad vendida tal que:
𝑃𝐷 = 𝑃𝑂 + 𝑡
donde PD es el precio que pagan los consumidores
P
PO es el precio que cobran los productores
O
t es el impuesto por unidad vendida
✓ Ahora:
PD EC: Disminuye por el aumento en el precio al consumidor y por
t la disminución en la cantidad intercambiada.
P*
EP: Disminuye por la disminución en el precio al productor y
PO
por la disminución en la cantidad intercambiada.

T: Es el monto total de la recaudación fiscal para el gobierno.

D
PBS: Pérdida en bienestar social derivada de la disminución en
la cantidad intercambiada.
Qt Q* Q
✓ El tamaño de cada una de las áreas dependerá de la elasticidad precio de la demanda y de la oferta. Aquél jugador que tenga la
menor elasticidad (relativa a la del otro jugador), absorberá la mayor parte del impuesto.
COMERCIO INTERNACIONAL
Supongamos que la economía se abre al comercio internacional de forma que:
(SIN BARRERAS)
✓ Se permite la importación y exportación.
P ✓ El precio al que podrán comprar los consumidores y vender los
O
productores es el precio internacional PW.
✓ Si PW < P L

➢ Los consumidores locales aumentarán la cantidad demandada (QD)

➢ Los productores locales disminuirán la cantidad ofrecida (QO)

PL
PW ➢ Habrá importaciones (M) por una cantidad QD - QO

✓ En términos de bienestar:

EC: Aumenta por la disminución en el precio y por el aumento en

D la cantidad consumida.
EP: Disminuye por la disminución en el precio al productor y
Q O QL QD Q por la disminución en la cantidad vendida.
GBS: Hay una ganancia en bienestar social derivada de la
M apertura al comercio internacional.
 COMERCIO INTERNACIONAL (CON BARRERAS)
P • Las barreras más comunes al comercio internacional son los aranceles. Un
O arancel toma la forma de un impuesto a la importación, tal que:
𝑃𝐵 = 𝑃𝑊 + 𝑎

donde PB es el precio que pagan los consumidores locales y que

pueden cobrar los productores locales
PW es el precio internacional
PB a es el arancel por unidad importada
a
PW

• Comparado con la situación de apertura comercial sin barreras, con la

D
introducción del arancel:

QO QOB QDB QD Q ➢ Los consumidores locales disminuirán la cantidad demandada (QDB)

➢ Los productores locales aumentarán la cantidad ofrecida (QOB)

M
➢ Disminuirán las importaciones (MB)
MB ➢ Habrá recaudación fiscal por un monto aMB
 COMERCIO INTERNACIONAL (CON BARRERAS)
P
O En términos de bienestar:

Disminución del EC por el aumento en el precio y la disminución en

la cantidad consumida.

Aumento del EP por el aumento en el precio y el aumento en la

PB cantidad producida.
a
PW Monto total de recaudación fiscal por el arancel.

D
Pérdida en bienestar social por la introducción del arancel.

QO QOB QDB QD Q

M
MB
COMPETENCIA PERFECTA EN
EQUILIBRIO PARCIAL EJERCICIOS

INSTITUTO TECNOLÓGICO AUTÓNOMO DE MÉXICO

MENEY DE LA PEZA GÁNDARA
ENERO DE 2022
EJERCICIO 1
En un mercado en competencia perfecta una empresa opera con la siguiente función de costos totales:

𝐶𝑇 = (𝑞 − 2)3 +8

Donde q es la cantidad ofrecida de la empresa. La curva de oferta de la empresa es:

𝑃
a) 𝑞 𝑃 = +2
3

b) 𝑞 𝑃 = 3(𝑃 − 2)2
1
c) 𝑞 𝑃 = (𝑃 − 8) Τ3 +3

d) 𝑞 𝑃 = 𝑃2

✓ Observamos que se trata de una función de costos totales de corto plazo porque incluye costos fijos y costos variables.
✓ Sabemos que:
➢ En el óptimo la empresa elige la cantidad que le permite igualar el costo marginal al precio.
➢ La función de oferta de la empresa es la curva de costo marginal.
RESPUESTA
✓ Entonces:
𝑑𝐶𝑇
𝐶𝑀𝑔 = = 3(𝑞 − 2)2
𝑑𝑞

3(𝑞 − 2)2 = 𝑃
La curva de oferta de la empresa es:
𝑃
(𝑞 − 2)2 =
3 𝑃
a) 𝑞 𝑃 = +2
3

𝑃
𝑞−2=
3

𝑃
𝑞= +2
3
COMPETENCIA PERFECTA EN EL LARGO PLAZO
Se mantienen los supuestos básicos del modelo:

1) Existen muchas empresas y muchos compradores

2) Todas las empresas producen un bien idéntico Todas las empresas son precio-
aceptantes (P=d=IMg)
3) La información es perfecta

4) No hay barreras a la entrada ni a la salida

Supuesto simplificador adicional:

✓ Todas las empresas son idénticas (tienen las mismas funciones de producción y costos).

¿Qué cambia en el largo plazo?

➢ Todos los insumos son variables. No hay costos fijos, todos los costos son variables.
Una empresa solo permanece en
➢ Las empresas pueden entrar y salir libremente del mercado.
el mercado si 𝜋 ≥ 0
LA DECISIÓN DE LA EMPRESA REPRESENTATIVA
En el largo plazo, la empresa debe elegir cuánto producir para maximizar sus ganancias (p).
𝜋 = 𝐼𝑇 − 𝐶𝑇𝐿𝑃

𝑑𝜋 𝑑𝐼𝑇 𝑑𝐶𝑇𝐿𝑃
max 𝜋 = − =0
𝑑𝑞 𝑑𝑞 𝑑𝑞

𝑑𝜋
= 𝐼𝑀𝑔 − 𝐶𝑀𝑔𝐿𝑃 = 0
𝑑𝑞

𝐼𝑀𝑔 = 𝐶𝑀𝑔𝐿𝑃

Sabemos que en competencia perfecta 𝑃 = 𝐼𝑀𝑔. Entonces, la condición de maximización de utilidad es:
Sea q* la cantidad óptima, con la cual la
𝑃 = 𝐶𝑀𝑔𝐿𝑃
empresa maximiza ganancias. En q*:
 LA CURVA DE OFERTA DE LA EMPRESA EN EL LARGO PLAZO
La empresa sólo permanecerá en el mercado si no tiene pérdidas.
𝜋 = 𝐼𝑇 − 𝐶𝑇𝐿𝑃

𝜋 = 𝑃𝑞 − 𝐶𝑇𝑀𝑒𝐿𝑃 𝑞

𝜋 = 𝑞(𝑃 − 𝐶𝑇𝑀𝑒𝐿𝑃 )

𝐶𝑇𝑀𝑒𝐿𝑃 = 𝐶𝑉𝑀𝑒𝐿𝑃 entonces

la empresa permanece en el Si 𝑃 ≥ 𝐶𝑇𝑀𝑒𝐿𝑃 entonces 𝜋≥0 y la empresa permanece en el mercado
mercado si 𝑃 ≥ 𝐶𝑉𝑀𝑒𝐿𝑃
Si 𝑃 < 𝐶𝑇𝑀𝑒𝐿𝑃 entonces 𝜋<0 y la empresa sale del mercado

La curva de oferta de la empresa en el largo plazo es el segmento de la curva de costo

marginal de largo plazo por encima del mínimo del costo variable medio / costo total medio.
ENTRADA DE EMPRESAS AL MERCADO
Empresa representativa El mercado
𝑃 > 𝐶𝑇𝑀𝑒𝐿𝑃 entonces 𝜋>0
CMgLP
Equilibrio
competitivo O1
C/P P
de largo O2
CTMeLP
plazo
ON
p>0
P1 d1=IMg1 P1
P2 d2=IMg2 P2

PLP dLP=IMgLP PLP

p=0

qLP* q2*q1* Q1* Q2* QLP* Q

q
SALIDA DE EMPRESAS DEL MERCADO
Empresa representativa El mercado
𝑃 < 𝐶𝑇𝑀𝑒𝐿𝑃 entonces 𝜋<0
Equilibrio
CMgLP
competitivo
C/P P
de largo
CTMeLP
plazo
ON
p<0
O1
p=0
PLP dLP=IMgLP PLP

P1 d1=IMg1 P1
D

q1* qLP*
q QLP* Q1* Q
 EQUILIBRIO COMPETITIVO DE LARGO PLAZO
✓ Todas las empresas maximizan sus ganancias. Es decir, P=CMgLP

Equilibrio ✓ El precio de mercado es igual al mínimo del costo total medio de largo plazo. En este punto
competitivo se cumple P=CMgLP=CTMELP
de largo ✓ Las ganancias de todas las empresas en la industria son iguales a cero.
plazo
✓ No hay incentivos a la entrada o salida de empresas del mercado.

✓ Como en el corto plazo, el bienestar social se maximiza.

▪ En el tránsito hacia el largo plazo, el número de empresas se ajusta en respuesta a los incentivos que el mercado da, toda vez que
no hay barreras a la entrada o salida:
➢ Ganancias positivas (extranormales) atraen la entrada de nuevas empresas al mercado.
➢ Ganancias negativas (pérdidas) llevan a algunas empresas a salir del mercado.
➢ Ganancias cero (normales), el número de empresas en el mercado es estable y habremos alcanzado el equilibrio
competitivo de largo plazo.

▪ El número de empresas N es el resultado de dividir la cantidad del mercado 𝑄*LP entre la cantidad que cada empresa produce q*i,LP

▪ Supuestos implícitos: todas las empresas son idénticas y tienen costos constantes a escala (rendimientos constantes a escala). Es decir,
la entrada de nuevas empresas no afecta los costos de producción.
IMPLICACIONES DE LA COMPETENCIA PERFECTA

Los bienes se venden a

su costo marginal

Competencia Perfecta Las empresas producen

Máxima eficiencia
al mínimo costo posible

Se maximiza el bienestar
social
CURVA DE OFERTA DE LA INDUSTRIA EN EL LARGO PLAZO
Podemos identificar tres casos a partir de los rendimientos a escala de la función producción y los correspondientes
costos a escala.

Costos constantes a escala

Caso 1: Rendimientos La entrada de nuevas empresas
constantes a escala no afecta los costos de
producción

Costos crecientes a escala

Caso 2: Rendimientos La entrada de nuevas empresas
decrecientes a escala incrementa los costos de
producción

Costos decrecientes a escala

Caso 3: Rendimientos La entrada de nuevas empresas
crecientes a escala disminuye los costos de
producción
CURVA DE OFERTA DE LA INDUSTRIA EN EL LARGO PLAZO
Caso 1: Empresas idénticas con rendimientos constantes a escala (costos constantes a escala).

Ejemplo: Aumento en la demanda por cambios en las preferencias.

Empresa representativa El mercado
CMgLP
C/P P
CTMeLP
O1

O2
P2 d2=IMg2 P2
P1 d1=IMg1 P1 OLP

D2
D1

q1* q2* q Q1* Q2* Q3* Q

AJUSTES EN EL TIEMPO PARA VARIABLES CLAVE
Caso 1: Empresas idénticas con costos constantes a escala (rendimientos constantes a escala).

Ejemplo: Aumento en la demanda por cambios en las preferencias. Tarea:¿Qué pasa si disminuye la demanda
por un choque exógeno?
P
Precio
El mercado
PLP

t1 t2 t
Q
Cantidad
Q3 El mercado
Q1
t
t1 t2

p
Ganancias

Empresa representativa

t1 t2 t
CURVA DE OFERTA DE LA INDUSTRIA EN EL LARGO PLAZO
Caso 2: Empresas idénticas con rendimientos decrecientes a escala (costos crecientes a escala).
La curva de oferta de LP
Ejemplo: Aumento en la demanda por cambios en las preferencias.
tiene pendiente positiva,
Empresa representativa pero menor a la pendiente
El mercado
de la curva de oferta de CP,
CMgLP2 CMgLP1 debido al efecto de la
C/P CTMeLP2 P entrada y salida de
empresas al mercado.
CTMeLP1 O1
O2
P2 d2=IMg2 P2 OLP
P3 d3=IMg3 P3

P1 d1=IMg1 P1
D2

D1

Q1* Q2* Q3* Q

q3* q1* q2* q
AJUSTES EN EL TIEMPO PARA VARIABLES CLAVE
Caso 2: Empresas idénticas con rendimientos decrecientes a escala (costos crecientes a escala).

Ejemplo: Aumento en la demanda por cambios en las preferencias.

P
Precio P2 El mercado
P1

t1 t2 t
Q
Cantidad
Q3 El mercado
Q1
t
t1 t2

p
Ganancias

Empresa representativa

t1 t2 t
CURVA DE OFERTA DE LA INDUSTRIA EN EL LARGO PLAZO
Caso 3: Empresas idénticas con rendimientos crecientes a escala (costos decrecientes a escala).

Ejemplo: Aumento en la demanda por cambios en las preferencias.

La curva de oferta de LP
Empresa representativa El mercado tiene pendiente negativa.
CMgLP1
C/P P
CMgLP2

CTMeLP1 O1
CTMeLP2
O2
P2 d2=IMg2 P2

P1 d1=IMg1 P1
P3 d3=IMg3 P3 OLP
D2
D1

q1* q2* Q1* Q2* Q3* Q

q3* q
AJUSTES EN EL TIEMPO PARA VARIABLES CLAVE
Caso 2: Empresas idénticas con rendimientos decrecientes a escala (costos crecientes a escala).

Ejemplo: Aumento en la demanda por cambios en las preferencias.

P
Precio
El mercado
P1
P3
t1 t2 t
Q
Cantidad
Q3 El mercado
Q1
t
t1 t2

p
Ganancias

Empresa representativa

t1 t2 t
COMPETENCIA PERFECTA EN
EQUILIBRIO PARCIAL EJERCICIOS

INSTITUTO TECNOLÓGICO AUTÓNOMO DE MÉXICO

MENEY DE LA PEZA GÁNDARA
FEBRERO DE 2022
EJERCICIO 1
Supón que los viajes en UBER se ofrecen bajo los supuestos de la
competencia perfecta. La demanda agregada de viajes en UBER para
desplazarse de Bar 97 a la colonia Tizapán es: 𝑄 𝑝 = 280 − 10𝑝. ✓ Observamos que se trata de una función de costos
Existen 120 conductores que cubren esa ruta, cada uno tiene la totales de corto plazo porque incluye costos fijos y
función de costos 𝐶 𝑞 = 𝑞 2 + 9. costos variables.

1) El precio que se cobrará por cada viaje es: ✓ Sabemos que:

a) 1 ➢ En el óptimo la empresa elige la cantidad que le

permite igualar el costo marginal al precio.
b) 4
➢ La función de oferta de la empresa es la curva de
c) 10 costo marginal.
d) 8 ➢ La función de oferta de la industria es la suma
horizontal de las ofertas de las empresas.
➢ En el equilibrio del mercado, la oferta es igual a la
2) Cada conductor hará __________ viajes.
demanda.
a) 0
b) 2
c) 4
d) 6
RESPUESTA
➢ En el óptimo la empresa elige la cantidad que le permite igualar el costo marginal al precio.
𝑑𝐶𝑇
𝐶𝑀𝑔 = = 2𝑞
𝑑𝑞
2𝑞 = 𝑃

➢ La función de oferta de la empresa es la curva de costo marginal.

𝑃
𝑞(𝑃) =
2

➢ La función de oferta de la industria es la suma horizontal de las ofertas de las empresas.

𝑃
𝑄 𝑃 = 𝑁𝑞 𝑃 = 120 = 60𝑃
2

➢ En el equilibrio del mercado, la oferta es igual a la demanda.

60𝑃 = 280 − 10𝑃
𝑃=4
𝑃
𝑞 𝑃 = =2
2
RESPUESTA

Supón que los viajes en UBER se ofrecen bajo los supuestos de la competencia perfecta. La demanda agregada de viajes en UBER para
desplazarse de Bar 97 a la colonia Tizapán es: 𝑄 𝑝 = 280 − 10𝑝. Existen 120 conductores que cubren esa ruta, cada uno tiene la
2
función de costos 𝐶 𝑞 = 𝑞 + 9.
1) El precio que se cobrará por cada viaje es:
a) 1
b) 4
c) 10
d) 8

2) Cada conductor hará __________ viajes.

a) 0
b) 2
c) 4
d) 6
COMPETENCIA PERFECTA
EN EQUILIBRIO GENERAL:
INTERCAMBIO PURO
INSTITUTO TECNOLÓGICO AUTÓNOMO DE MÉXICO
MENEY DE LA PEZA GÁNDARA
FEBRERO DE 2022
SUPUESTOS DEL MODELO DE EQUILIBRIO GENERAL
1) Todos los mercados son competitivos. Es decir, en cada mercado se cumple:

a) Existen muchas empresas y muchos compradores

b) Todas las empresas producen un bien idéntico

Todas las empresas son precio-
c) La información es perfecta aceptantes (P=d=IMg)

d) No hay barreras a la entrada ni a la salida

2) Los agentes en todos los mercados son racionales y buscan maximizar sus beneficios.

Para simplificar, analizaremos el problema de equilibrio general en tres fases:

a) Eficiencia en el intercambio (intercambio puro)

b) Eficiencia en la producción

c) Eficiencia económica (intercambio + producción)

SUPUESTOS DEL MODELO DE INTERCAMBIO PURO

1) Dos individuos en la economía (A y B).

2) Dos bienes en la economía (X y Y).

3) Los individuos tienen cierta dotación inicial de cada bien (𝑋𝑋A , 𝑌𝑌A ) y (𝑋𝑋B , 𝑌𝑌B ).

4) No hay producción, la dotación agregada de cada bien está fija:

𝑋𝑋A + 𝑋𝑋B = 𝑋𝑋�
YA + 𝑌𝑌B = 𝑌𝑌�

5) Los individuos tienen preferencias de consumo sobre X y Y dadas por 𝑈𝑈𝐴𝐴 X, Y y 𝑈𝑈𝐵𝐵 X, Y .

6) Es una economía de intercambio donde no hay dinero.

 CAJA DE EDGEWORTH
La caja de Edgeworth es un instrumento gráfico que ilustra una economía con dos consumidores y dos bienes
y nos permite analizar el intercambio entre ellos.
𝑋𝑋𝐵𝐵
𝑌𝑌�
1 4
B  Las dimensiones de la caja de Edgeworth son:
Francis Edgeworth
(1845 - 1926)

W Base 𝑋𝑋� = 𝑋𝑋𝐴𝐴 + 𝑋𝑋𝐵𝐵

𝑌𝑌�𝐴𝐴 𝑌𝑌𝐵𝐵 Altura 𝑌𝑌� = 𝑌𝑌�𝐴𝐴 + 𝑌𝑌𝐵𝐵

 Una canasta de consumo para A es (𝑋𝑋𝐴𝐴 , 𝑌𝑌𝐴𝐴 ). Una canasta

de consumo para B es (𝑋𝑋𝐵𝐵 , 𝑌𝑌𝐵𝐵 ).
2 3

A
 Todo par de canastas de consumo es una asignación.
𝑋𝑋�  W muestra la asignación de las dotaciones iniciales
𝑋𝑋𝐴𝐴 de cada individuo.

 Todas las asignaciones dentro de la caja son factibles.  1: A tiene todo Y, B tiene todo X.
 Como la dotación total de cada bien está fija:  2: A no tiene nada, B tiene todo X y todo Y.
∆𝑋𝑋𝐴𝐴 = −∆𝑋𝑋𝐵𝐵  3: A tiene todo X, B tiene todo Y.
∆𝑌𝑌𝐴𝐴 = −∆𝑌𝑌𝐵𝐵  4:A tiene todo X y todo Y, B no tiene nada.
CAJA DE EDGEWORTH

 Para analizar si una asignación es eficiente, debemos

𝑋𝑋𝐵𝐵 introducir las preferencias de los individuos.
𝑌𝑌�
UB2 UB1
B  Representamos las preferencias de ambos individuos
en dos mapas de curvas de indiferencia colocados con
UB3 W
𝑌𝑌�𝐴𝐴 UA4 𝑌𝑌𝐵𝐵 los vértices contrapuestos.

UB4 UA3  La utilidad de A y de B crecen en sentido contrario.

UA2
 Por cualquier asignación dentro de la caja pasa una
UA1

A
curva de indiferencia de A y una de B.
𝑋𝑋�
𝑋𝑋𝐴𝐴
LAS GANANCIAS DEL INTERCAMBIO
B  Cualquier curva de indiferencia tiene un conjunto
UB
W superior, es decir, el área en la cual la utilidad del
individuo es mayor.
 El conjunto superior de A para la curva de
indiferencia que pasa por W es el área sombreada
UA en azul.

A  El conjunto superior de B para la curva de

indiferencia que pasa por W es el área sombreada
en verde.
Mientras sea posible que ambos mejoren, habrá incentivos
para intercambiar. Dejarán de intercambiar cuando los  La intersección de ambos conjuntos superiores, en
conjuntos superiores dejen de intersectarse, es decir, cuando morado, es el área de ganancias de intercambio,
haya tangencia entre las curvas de indiferencia de A y B. contiene todas aquellas asignaciones en las que ambos
podrían estar mejor al mismo tiempo. Se llega a estas
asignaciones mediante el intercambio, tomando como
Eficiencia en el sentido de Pareto punto de partida las dotaciones iniciales.
EFICIENCIA EN EL SENTIDO DE PARETO

 Una asignación dentro de la caja de Edgeworth es

B
eficiente en el sentido de Pareto o es óptimo de
UB W
Pareto si: C
 No es posible mejorar simultáneamente el bienestar
de ambos consumidores. UA’

A
 No es posible mejorar el bienestar de un UA
consumidor sin disminuir el del otro.
 Se han agotado las ganancias del intercambio.
 No es posible realizar ningún intercambio  La eficiencia en el sentido de Pareto implica la tangencia
mutuamente benéfico. entre las curvas de indiferencia de ambos individuos, es
decir que 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 = 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵 .
 En sentido contrario, una asignación es ineficiente en el
sentido de Pareto si al menos un individuo puede estar  W no es eficiente en el sentido de Pareto, pero C sí lo es.
mejor sin que el otro empeore.  En W 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 > 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵
 En C 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 = 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵
 DOMINANCIA EN EL SENTIDO DE PARETO
 Una asignación C domina a otra asignación D en el

B
sentido de Pareto si C es preferida por ambos
individuos, o al menos es preferida por uno y el otro D UB1
E
es indiferente. UB2
 Para que una asignación C domine a otra asignación D
UB3 C
tiene que estar dentro del área de ganancias de F
intercambio de D.
UA4
 La asignación C no domina a E, toda vez que el
consumidor A prefiere E, pero el consumidor B UA3
prefiere C. UA1 UA2

A
 El que una asignación domine a otra en el sentido de
Pareto no nos dice nada sobre su eficiencia en el
sentido de Pareto.
 En el ejemplo, C domina a D, pero es ineficiente.
 F domina a D y es eficiente en el sentido de Pareto.
SUPUESTOS DEL MODELO DE INTERCAMBIO PURO

1) Dos individuos en la economía (A y B).

2) Dos bienes en la economía (X y Y).

3) Los individuos tienen cierta dotación inicial de cada bien (𝑋𝑋A , 𝑌𝑌A ) y (𝑋𝑋B , 𝑌𝑌B ).

4) No hay producción, la dotación agregada de cada bien está fija:

𝑋𝑋A + 𝑋𝑋B = 𝑋𝑋�
YA + 𝑌𝑌B = 𝑌𝑌�

5) Los individuos tienen preferencias de consumo sobre X y Y dadas por 𝑈𝑈𝐴𝐴 X, Y y 𝑈𝑈𝐵𝐵 X, Y .

6) Es una economía de intercambio donde no hay dinero.

EFICIENCIA EN EL SENTIDO DE PARETO

 Una asignación dentro de la caja de Edgeworth es

B
eficiente en el sentido de Pareto si:
UB W
 No es posible mejorar simultáneamente el bienestar C
de ambos consumidores.
 No es posible mejorar el bienestar de un UA’

A
consumidor sin disminuir el del otro. UA
 Se han agotado las ganancias del intercambio.
 No es posible realizar ningún intercambio
mutuamente benéfico.  La eficiencia en el sentido de Pareto implica la tangencia
entre las curvas de indiferencia de ambos individuos, es
 En sentido contrario, una asignación es ineficiente en el decir que 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 = 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵 .
sentido de Pareto si al menos un individuo puede estar
mejor sin que el otro empeore.  W no es eficiente en el sentido de Pareto, pero C sí lo es.
 En W 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 > 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵
 En C 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 = 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵
CURVA DE CONTRATO
 Dentro de la caja de Edgeworth existen muchas asignaciones eficientes en el sentido de Pareto.
 Para cada curva de indiferencia de A, se puede encontrar una curva de indiferencia de B que es tangente en un punto que representa
una asignación eficiente en el sentido de Pareto.
 El conjunto de todos los óptimos de Pareto dentro de la cada de Edgeworth se llama la curva de contrato o conjunto de Pareto.
 La curva de contrato es la colección de todos los puntos para los cuales 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 = 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵 dentro de la caja.
 Algebraicamente, la curva de contrato se representa con una función de la forma 𝑌𝑌𝐴𝐴 = 𝑓𝑓(X𝐴𝐴 )

A
FORMA DE LA CURVA DE CONTRATO
 La curva de contrato puede tomar diferentes formas, dependiendo del tamaño de la caja de Edgeworth y de las preferencias
relativas de los individuos por los dos bienes.
 Dos ejemplos:
 Si A tiene preferencia relativa por X y B tiene preferencia relativa por Y, la curva de contrato es convexa.

Ejemplo: 𝑈𝑈𝐴𝐴 = 𝑥𝑥𝐴𝐴3 𝑦𝑦𝐴𝐴 y 𝑈𝑈𝐵𝐵 = 𝑥𝑥𝐵𝐵2 𝑦𝑦𝐵𝐵3

 Si A tiene preferencia relativa por Y y B tiene preferencia relativa por X, la curva de contrato es cóncava.

Ejemplo: 𝑈𝑈𝐴𝐴 = 𝑥𝑥A2 𝑦𝑦A3 y 𝑈𝑈𝐵𝐵 = 𝑥𝑥𝐵𝐵3 𝑦𝑦𝐵𝐵2

B B

A A
EJERCICIO
En una economía de intercambio puro, las preferencias de los agentes 1 y 2 están representadas por las siguientes
funciones de utilidad:
𝑢𝑢1 𝑥𝑥1 , 𝑦𝑦1 = 𝑥𝑥1 + ln𝑦𝑦1
𝑢𝑢2 𝑥𝑥2 , 𝑦𝑦2 = 𝑥𝑥2 + ln𝑦𝑦2

Supón que la dotación total de X 𝑋𝑋� = 𝑋𝑋1 + 𝑋𝑋2 es igual a 2, mientras que la dotación total de Y 𝑌𝑌� = 𝑌𝑌�1 + 𝑌𝑌�2 es igual a
4. Con esta información, la curva de contrato para esta economía está dada por la ecuación:

a) y1 = x1
1
b) y1 = x
1

c) y1 = 2
1
d) y1 = 2x
1
EJERCICIO

Elementos conceptuales a recordar:

 La curva de contrato es la unión de todos los óptimos de Pareto dentro de la caja de Edgeworth. Se
expresa como una función 𝑦𝑦1 = 𝑓𝑓 𝑥𝑥1 .
 En cualquier óptimo de Pareto se cumple que 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇1 = 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇2
 Dentro de la caja de Edgeworth se cumple que:
 𝑥𝑥1 + x2 = 𝑋𝑋�
�
 y1 + y2 = Y
 Para obtener la ecuación de la curva de contrato, se deben seguir estos pasos:
1) Igualar 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇1 = 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇2
2) Sustituir 𝑋𝑋2 = 𝑋𝑋� − 𝑋𝑋1 y 𝑌𝑌2 = 𝑌𝑌� − 𝑌𝑌1
3) Despejar 𝑌𝑌1 en función de 𝑋𝑋1
PRECIOS RELATIVOS Y FUNCIONES DE DEMANDA
 Introducimos precios en la economía de forma que:
𝑃𝑃𝑥𝑥 es el precio del bien X
𝑃𝑃𝑦𝑦 es el precio del bien Y

 Las canastas de consumo de los dos individuos dependerán de los precios.

𝑋𝑋𝐴𝐴 = 𝑓𝑓 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑌𝑌𝐴𝐴 = 𝑓𝑓(𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 )
Demandas brutas de los
𝑋𝑋𝐵𝐵 = 𝑓𝑓 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑌𝑌𝐵𝐵 = 𝑓𝑓(𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 ) individuos A y B

 Como no hay producción, el consumo total de cada bien debe ser igual a las dotaciones iniciales.
𝑋𝑋𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 +𝑋𝑋𝐵𝐵 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 = 𝑋𝑋A + 𝑋𝑋B

𝑌𝑌𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 +𝑌𝑌𝐵𝐵 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 = YA + YB

 Reordenando las ecuaciones anteriores obtenemos:
Demanda neta de A por el bien X 𝑋𝑋𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 − 𝑋𝑋A + 𝑋𝑋𝐵𝐵 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 − 𝑋𝑋B =0 Demanda neta de B por el bien X

Demanda neta de A por el bien Y 𝑌𝑌𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 − YA + 𝑌𝑌𝐵𝐵 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 − YB =0
Demanda neta de B por el bien Y
EXCESO DE DEMANDA Y EXCESO DE OFERTA
 También podemos denominar las demandas netas como:

𝑒𝑒𝐴𝐴𝑥𝑥 = 𝑋𝑋𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 − 𝑋𝑋A 𝑒𝑒𝐵𝐵𝑥𝑥 = 𝑋𝑋𝐵𝐵 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 − 𝑋𝑋B

Demanda neta de A por el bien X Demanda neta de B por el bien X

𝑦𝑦 𝑦𝑦
𝑒𝑒𝐴𝐴 = 𝑌𝑌𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 − YA 𝑒𝑒𝐵𝐵 = 𝑌𝑌𝐵𝐵 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 − YB

Demanda neta de A por el bien Y Demanda neta de B por el bien Y

 A partir de las demandas netas de los individuos podemos identificar excesos de demanda o de oferta:
 Si 𝑒𝑒𝐴𝐴𝑥𝑥 > 0 A tiene un exceso de demanda por el bien X (su demanda bruta es mayor a su dotación de este bien)
 Si 𝑒𝑒𝐴𝐴𝑥𝑥 < 0 A tiene un exceso de oferta por el bien X (su demanda bruta es menor a su dotación de este bien)

 Para cada uno de los dos bienes, la suma de las demandas netas de los dos individuos es igual a cero. Esto implica que si un
individuo tiene un exceso de demanda por el bien, el otro individuo debe tener un exceso de oferta por el mismo bien.
𝑒𝑒𝐴𝐴𝑥𝑥 + 𝑒𝑒𝐵𝐵𝑥𝑥 = 0
Los excesos de un consumidor se
𝑦𝑦 𝑦𝑦
𝑒𝑒𝐴𝐴 + 𝑒𝑒𝐵𝐵 =0 compensan con los del otro consumidor
RESTRICCIÓN PRESUPUESTAL DE LOS INDIVIDUOS
 Cada consumidor debe cumplir con su restricción presupuestal:
𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑋𝑋𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 +𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑌𝑌𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 = 𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑋𝑋A + 𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑌𝑌�𝐴𝐴

Valor de la dotación
Valor del consumo de A
inicial de A

𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑋𝑋𝐵𝐵 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 +𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑌𝑌𝐵𝐵 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 = 𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑋𝑋B + 𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑌𝑌𝐵𝐵

Valor de la dotación
Valor del consumo de B
inicial de B

 Reagrupando los términos y usando las definiciones de las demandas netas obtenemos:
𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑋𝑋𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 −𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑋𝑋A +𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑌𝑌𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 − 𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑌𝑌�𝐴𝐴 = 0
𝑃𝑃𝑥𝑥 (𝑋𝑋𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 − 𝑋𝑋A )+𝑃𝑃𝑦𝑦 ( 𝑌𝑌𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 − 𝑌𝑌𝐴𝐴 ) = 0
Si un individuo tiene un exceso de
𝑦𝑦
𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑒𝑒𝐴𝐴𝑥𝑥 + 𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑒𝑒𝐴𝐴 =0 demanda en un bien, deberá tener exceso
𝑦𝑦 de oferta en el otro bien. Los valores de
𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑒𝑒𝐵𝐵𝑥𝑥 + 𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑒𝑒𝐵𝐵 = 0 los excesos deben compensarse.
LEY DE WALRAS
 Para ver qué pasa en la economía en su conjunto, podemos sumar lo de los dos individuos:
𝑦𝑦 𝑦𝑦
𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑒𝑒𝐴𝐴𝑥𝑥 + 𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑒𝑒𝐴𝐴 + 𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑒𝑒𝐵𝐵𝑥𝑥 + 𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑒𝑒𝐵𝐵 = 0

 Reagrupando términos obtenemos:

𝑦𝑦 𝑦𝑦
𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑒𝑒𝐴𝐴𝑥𝑥 + 𝑒𝑒𝐵𝐵𝑥𝑥 + 𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑒𝑒𝐴𝐴 + 𝑒𝑒𝐵𝐵 = 0
Si la suma de las demandas netas
de X es cero (el mercado de X
Suma de las Suma de las
está en equilibro), entonces la
demandas demandas
suma de las demandas netas de
netas de X netas de Y
Y debe ser cero (el mercado de
Y debe estar en equilibrio)

Ley de Walras:

 Si tenemos N mercados y N-1 están en equilibrio, el N-ésimo mercado necesariamente estará en equilibrio.
 Si tenemos dos mercados (X,Y) y uno está en equilibrio, el otro mercado necesariamente estará en equilibrio.
EQUILIBRIO WALRASIANO
El equilibrio Walrasiano (equilibrio competitivo) está dado por un conjunto de precios tal que se cumplen las siguientes condiciones:

1) Cada consumidor elige canastas de consumo que maximizan su utilidad, sujeto a su restricción presupuestal. Es decir:
max 𝑈𝑈𝐴𝐴 X𝐴𝐴 , Y𝐴𝐴 𝑠𝑠. 𝑎𝑎. 𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑋𝑋𝐴𝐴 +𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑌𝑌𝐴𝐴 = 𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑋𝑋A + 𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑌𝑌�𝐴𝐴
x𝐴𝐴 ,y𝐴𝐴
max 𝑈𝑈B X B , YB 𝑠𝑠. 𝑎𝑎. 𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑋𝑋𝐵𝐵 +𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑌𝑌𝐵𝐵 = 𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑋𝑋B + 𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑌𝑌𝐵𝐵
xB ,yB

Resolver este problema implica:

A partir de las
a) Que se cumpla la condición de tangencia para cada individuo:
condiciones a y
𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑃𝑃𝑥𝑥
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 = y 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵 = 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 = = 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵 b, obtenemos la
𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑃𝑃𝑦𝑦
demanda
Walrasiana de
X y de Y para
b) Que se cumpla la restricción presupuestal de cada consumidor. cada uno de los
individuos.

2) Se alcanza el equilibrio en todos los mercados. Es decir, la demanda total es igual a la oferta total en cada mercado.

𝑋𝑋𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 +𝑋𝑋𝐵𝐵 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 = 𝑋𝑋A + 𝑋𝑋B

𝑌𝑌𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 +𝑌𝑌𝐵𝐵 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 = YA + YB

EQUILIBRIO WALRASIANO: ANÁLISIS GRÁFICO
 Los individuos A y B reciben dotaciones iniciales (𝑋𝑋A , 𝑌𝑌A ) y

𝑌𝑌�
𝑋𝑋𝐵𝐵 𝑋𝑋𝐵𝐵 B 
(𝑋𝑋B , 𝑌𝑌B ) y tienen preferencias dadas por 𝑈𝑈𝐴𝐴 X, Y y 𝑈𝑈𝐵𝐵 X, Y .

En la economía se presenta la relación de precios

𝑃𝑃𝑥𝑥
𝑃𝑃𝑦𝑦
UB0  Cada individuo buscará maximizar su utilidad, sujeto a su
W
𝑌𝑌�𝐴𝐴 𝑌𝑌𝐵𝐵
UB1 restricción presupuestal. Para ello, deberá cumplirse la
𝑌𝑌𝐴𝐴
condición de tangencia para cada individuo:
UA1 𝑌𝑌𝐵𝐵
UA0 𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑃𝑃𝑥𝑥
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 = y 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵 =
𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑃𝑃𝑦𝑦

A 𝑋𝑋𝐴𝐴 𝑋𝑋𝐴𝐴 𝑋𝑋�

𝑋𝑋𝐴𝐴 + 𝑋𝑋𝐵𝐵 < 𝑋𝑋� Hay un exceso de oferta de X

𝑌𝑌𝐴𝐴 + 𝑌𝑌𝐵𝐵 > 𝑌𝑌� Hay un exceso de demanda de Y

𝑃𝑃𝑥𝑥
𝑃𝑃𝑦𝑦 Aumenta 𝑃𝑃𝑦𝑦 y disminuye 𝑃𝑃𝑥𝑥
𝑃𝑃𝑥𝑥
Disminuye
𝑃𝑃𝑦𝑦
EQUILIBRIO WALRASIANO: ANÁLISIS GRÁFICO
 Los individuos A y B reciben dotaciones iniciales (𝑋𝑋A , 𝑌𝑌A ) y
(𝑋𝑋B , 𝑌𝑌B ) y tienen preferencias dadas por 𝑈𝑈𝐴𝐴 X, Y y 𝑈𝑈𝐵𝐵 X, Y .

𝑌𝑌�
𝑋𝑋𝐵𝐵
B 


En la economía se presenta la relación de precios
𝑃𝑃𝑥𝑥
𝑃𝑃𝑦𝑦

Cada individuo buscará maximizar su utilidad, presupuestal.

𝑌𝑌𝐵𝐵 Para ello, deberá cumplirse la condición de tangencia para

W
cada individuo:
𝑌𝑌𝐴𝐴
𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑃𝑃𝑥𝑥
UA2 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 = y 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵 =
𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑃𝑃𝑦𝑦
UB2
𝑋𝑋𝐴𝐴 + 𝑋𝑋𝐵𝐵 > 𝑋𝑋� Hay un exceso de demanda de X

A 𝑋𝑋𝐴𝐴
𝑃𝑃𝑥𝑥
𝑃𝑃𝑦𝑦
𝑋𝑋�
𝑌𝑌𝐴𝐴 + 𝑌𝑌𝐵𝐵 < 𝑌𝑌� Hay un exceso de oferta de Y

Aumenta 𝑃𝑃𝑥𝑥 y disminuye 𝑃𝑃𝑦𝑦

𝑃𝑃𝑥𝑥
Aumenta
𝑃𝑃𝑦𝑦
EQUILIBRIO WALRASIANO: ANÁLISIS GRÁFICO
𝑋𝑋𝐵𝐵

𝑃𝑃𝑥𝑥 ∗
B  Los individuos A y B reciben dotaciones iniciales (𝑋𝑋A , 𝑌𝑌A ) y
( 𝑋𝑋B , 𝑌𝑌B ) y tienen preferencias dadas por 𝑈𝑈𝐴𝐴 X, Y y
UB3 W 𝑈𝑈𝐵𝐵 X, Y .
𝑃𝑃𝑦𝑦
𝑌𝑌𝐴𝐴 P 𝑌𝑌𝐵𝐵 𝑃𝑃𝑥𝑥
 En la economía se presenta la relación de precios
𝑃𝑃𝑦𝑦
UA3
 Cada individuo buscará maximizar su utilidad, presupuestal.
Para ello, deberá cumplirse la condición de tangencia para

A 𝑋𝑋𝐴𝐴 cada individuo:

𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 =
𝑃𝑃𝑥𝑥
y 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵 =
𝑃𝑃𝑥𝑥
En P tenemos un equilibrio competitivo (equilibrio Walrasiano): 𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑃𝑃𝑦𝑦

 Cada consumidor elige la canasta de consumo que maximiza su

utilidad, sujeto a su restricción presupuestal. 𝑋𝑋𝐴𝐴 + 𝑋𝑋𝐵𝐵 = 𝑋𝑋� El mercado de X está en equilibrio

 Las decisiones de los consumidores vacían los dos mercados. 𝑌𝑌𝐴𝐴 + 𝑌𝑌𝐵𝐵 = 𝑌𝑌� El mercado de Y está en equilibrio
 En este punto se cumple: 𝑃𝑃𝑃𝑃 ∗
Son los precios de equilibrio
𝑃𝑃𝑃𝑃
𝑃𝑃𝑥𝑥
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 = = 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵
𝑃𝑃𝑦𝑦
EQUILIBRIO WALRASIANO
∗
𝑃𝑃𝑥𝑥
El equilibrio Walrasiano (competitivo) está dado por un conjunto de precios tal que se cumplen las siguientes condiciones:
𝑃𝑃𝑦𝑦

1) Cada consumidor elige canastas de consumo que maximizan su utilidad, sujeto a su restricción presupuestal. Es decir:
max 𝑈𝑈𝐴𝐴 X𝐴𝐴 , Y𝐴𝐴 𝑠𝑠. 𝑎𝑎. 𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑋𝑋𝐴𝐴 +𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑌𝑌𝐴𝐴 = 𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑋𝑋A + 𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑌𝑌�𝐴𝐴
x𝐴𝐴 ,y𝐴𝐴
max 𝑈𝑈B X B , YB 𝑠𝑠. 𝑎𝑎. 𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑋𝑋𝐵𝐵 +𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑌𝑌𝐵𝐵 = 𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑋𝑋B + 𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑌𝑌𝐵𝐵
xB ,yB

Resolver este problema implica:

a) Que se cumpla la condición de tangencia para cada individuo:

𝑃𝑃𝑥𝑥 𝑃𝑃𝑥𝑥
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 = y 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵 =
𝑃𝑃𝑦𝑦 𝑃𝑃𝑦𝑦

b) Que se cumpla la restricción presupuestal de cada consumidor.

2) Se alcanza el equilibrio en todos los mercados. Es decir, la demanda total (consumo) es igual a la oferta total (dotaciones
iniciales) en cada mercado.

𝑋𝑋𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 +𝑋𝑋𝐵𝐵 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 = 𝑋𝑋A + 𝑋𝑋B

𝑌𝑌𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 +𝑌𝑌𝐵𝐵 𝑃𝑃𝑥𝑥 , 𝑃𝑃𝑦𝑦 = YA + YB

EQUILIBRIO WALRASIANO: ANÁLISIS GRÁFICO
𝑋𝑋𝐵𝐵

𝑃𝑃𝑥𝑥 ∗
B
W
UB 𝑃𝑃𝑦𝑦
𝑌𝑌𝐴𝐴 P 𝑌𝑌𝐵𝐵
UA

A 𝑋𝑋𝐴𝐴
En P tenemos un equilibrio competitivo (equilibrio Walrasiano):
 Cada consumidor elige la canasta de consumo que maximiza su
utilidad, sujeto a su restricción presupuestal.
 Las decisiones de los consumidores vacían los dos mercados.
 En este punto se cumple:
𝑃𝑃𝑥𝑥
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 = = 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵
𝑃𝑃𝑦𝑦
EQUILIBRIO Y EFICIENCIA
Primer Teorema del Bienestar

Todo equilibrio competitivo (equilibrio Walrasiano) es eficiente en el sentido de Pareto.

 Implicación: El mercado competitivo permite aprovechar todas las ventajas del intercambio. Una vez alcanzado el equilibrio, no hay
oportunidades de intercambio que sean mutuamente benéficas.

 ¿Cuándo se cumple el Primer Teorema del Bienestar?

 Se cumple bajo cualquier tipo de preferencias de los individuos.

 Se cumple siempre que se cumplan todos los supuestos del modelo de competencia perfecta:

 No se cumple en estructuras de mercado distintas a la competencia perfecta (competencia monopolística, oligopolio o

monopolio).

 No se cumple en presencia de fallas de mercado (externalidades, bienes públicos, información asimétrica).

 ¿En qué se parece el Primer Teorema del Bienestar a la teoría de la “Mano Invisible” de Adam Smith?

 Adam Smith,“The Wealth of Nations”, 1776 https://www.youtube.com/watch?v=vR6nEasVGao

EQUILIBRIO Y EFICIENCIA
Segundo Teorema del Bienestar

Para cualquier asignación eficiente en el sentido de Pareto, existe al menos una dotación inicial y unos precios relativos tales que esa
asignación eficiente en el sentido de Pareto es también un equilibrio competitivo (Walrasiano).

 Implicaciones:

 Cualquier equilibrio Walrasiano es alcanzable modificando las dotaciones iniciales.

 Se podría llegar a un óptimo de Pareto específico si se reasignan los recursos de manera adecuada. Para ello se requiere que los
derechos de propiedad estén bien definidos.

 ¿Implicaciones de políticas públicas?

 ¿Cuándo se cumple el Segundo Teorema del Bienestar?

 Solo se cumple para preferencias estrictamente convexas.

 Se cumple siempre que se cumplan todos los supuestos del modelo de competencia perfecta.
EJEMPLO 1
Ana (A) y Beatriz (B) viven en una economía de intercambio puro en la que existen solo dos bienes: café (X) y fruta (Y). Las funciones de
utilidad son:
𝑈𝑈𝐴𝐴 𝑋𝑋𝐴𝐴 , 𝑌𝑌𝐴𝐴 = 18𝑌𝑌𝐴𝐴 𝑋𝑋𝐴𝐴3
Ana tiene una preferencia
relativa por X, Beatriz tiene una
𝑈𝑈𝐵𝐵 𝑋𝑋𝐵𝐵 , 𝑌𝑌𝐵𝐵 = 36𝑌𝑌𝐵𝐵3 𝑋𝑋𝐵𝐵 preferencia relativa por Y.

Las dotaciones iniciales son:

𝑋𝑋𝐴𝐴 = 6 𝑌𝑌�𝐴𝐴 = 3 𝑋𝑋� = 10 La caja de Edgeworth

𝑋𝑋𝐵𝐵 = 4 𝑌𝑌𝐵𝐵 = 7 𝑌𝑌� = 10 es cuadrada

Encuentra el equilibrio competitivo o equilibrio Walrasiano. ¿Qué hacemos?

1) Obtener las demandas por X y Y para cada una de las dos consumidoras, maximizando su utilidad sujeto a su restricción
presupuestal.

2) Aseguramos que la oferta sea igual a la demanda en cada uno de los dos mercados.
EJEMPLO 1  Despejando 𝑌𝑌𝐴𝐴 :
𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐴𝐴
 Para obtener las demandas de cada una de las dos 𝑌𝑌𝐴𝐴 =
3𝑃𝑃𝑌𝑌
consumidoras, necesitamos maximizar su utilidad sujeto  Sustituyendo en la restricción presupuestal:
a su restricción presupuestal. Sabemos que eso implica
igualar las tasas marginales de sustitución a los precios 𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐴𝐴
relativos. 𝐼𝐼𝐴𝐴 = 𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐴𝐴 + 𝑃𝑃𝑌𝑌
3𝑃𝑃𝑌𝑌
 Para Ana:
𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐴𝐴
𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑈𝑈𝐴𝐴 𝑋𝑋𝐴𝐴 , 𝑌𝑌𝐴𝐴 𝑠𝑠. 𝑎𝑎. 𝐼𝐼𝐴𝐴 = 𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐴𝐴 + 𝑃𝑃𝑌𝑌 𝑌𝑌𝐴𝐴 𝐼𝐼𝐴𝐴 = 𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐴𝐴 +
3

4
𝑈𝑈𝐴𝐴 𝑋𝑋𝐴𝐴 , 𝑌𝑌𝐴𝐴 = 18𝑌𝑌𝐴𝐴 𝑋𝑋𝐴𝐴3 𝐼𝐼𝐴𝐴 = 𝑃𝑃 𝑋𝑋
3 𝑋𝑋 𝐴𝐴

3 𝐼𝐼𝐴𝐴
𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑋𝑋𝐴𝐴 = 54𝑌𝑌𝐴𝐴 𝑋𝑋𝐴𝐴2 𝑋𝑋𝐴𝐴∗ =
4 𝑃𝑃𝑋𝑋

𝑃𝑃𝑋𝑋 3 𝐼𝐼𝐴𝐴
𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑌𝑌𝐴𝐴 = 18𝑋𝑋𝐴𝐴3 𝑌𝑌𝐴𝐴 =
3𝑃𝑃𝑌𝑌 4 𝑃𝑃𝑋𝑋

𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑋𝑋𝐴𝐴 54𝑌𝑌𝐴𝐴 𝑋𝑋𝐴𝐴2 3𝑌𝑌𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑋𝑋 1 𝐼𝐼𝐴𝐴

𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 = = = = 𝑌𝑌𝐴𝐴∗ =
𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑌𝑌𝐴𝐴 18𝑋𝑋𝐴𝐴3 𝑋𝑋𝐴𝐴 𝑃𝑃𝑌𝑌 4 𝑃𝑃𝑌𝑌
EJEMPLO 1  Despejando 𝑌𝑌𝐵𝐵 :
3𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐵𝐵
𝑌𝑌𝐵𝐵 =
 Para Beatriz: 𝑃𝑃𝑌𝑌

𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑈𝑈𝐵𝐵 𝑋𝑋𝐵𝐵 , 𝑌𝑌𝐵𝐵 𝑠𝑠. 𝑎𝑎. 𝐼𝐼𝐵𝐵 = 𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐵𝐵 + 𝑃𝑃𝑌𝑌 𝑌𝑌𝐵𝐵  Sustituyendo en la restricción presupuestal:

3𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐵𝐵
𝐼𝐼𝐵𝐵 = 𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐵𝐵 + 𝑃𝑃𝑌𝑌
𝑈𝑈𝐵𝐵 𝑋𝑋𝐵𝐵 , 𝑌𝑌𝐵𝐵 = 36𝑌𝑌𝐵𝐵3 𝑋𝑋𝐵𝐵 𝑃𝑃𝑌𝑌

𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑋𝑋𝐵𝐵 = 36𝑌𝑌𝐵𝐵3 𝐼𝐼𝐵𝐵 = 𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐵𝐵 + 3𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐵𝐵

𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑌𝑌𝐵𝐵 = 108𝑌𝑌𝐵𝐵2 𝑋𝑋𝐵𝐵 𝐼𝐼𝐵𝐵 = 4𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐵𝐵

𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑋𝑋𝐵𝐵 36𝑌𝑌𝐵𝐵3 𝑌𝑌𝐵𝐵 𝑃𝑃𝑋𝑋 1 𝐼𝐼𝐵𝐵

𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵 = = = = 𝑋𝑋𝐵𝐵∗ =
𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑌𝑌𝐵𝐵 108𝑌𝑌𝐵𝐵2 𝑋𝑋𝐵𝐵 3𝑋𝑋𝐵𝐵 𝑃𝑃𝑌𝑌 4 𝑃𝑃𝑋𝑋

3𝑃𝑃𝑋𝑋 1 𝐼𝐼𝐵𝐵
𝑌𝑌𝐵𝐵 =
𝑃𝑃𝑌𝑌 4 𝑃𝑃𝑋𝑋

3 𝐼𝐼𝐵𝐵
𝑌𝑌𝐵𝐵∗ =
4 𝑃𝑃𝑌𝑌
EJEMPLO 1
Recordemos la forma general de las demandas para funciones de utilidad Cobb-Douglas
𝑈𝑈 = 𝐴𝐴𝑥𝑥 𝛼𝛼 𝑦𝑦 𝛽𝛽

𝛼𝛼 𝐼𝐼
𝑥𝑥 ∗ =
𝛼𝛼 + 𝛽𝛽 𝑃𝑃𝑥𝑥

𝛽𝛽 𝐼𝐼
𝑦𝑦 ∗ =
𝛼𝛼 + 𝛽𝛽 𝑃𝑃𝑦𝑦

En este ejemplo, para el caso de Ana: 𝐴𝐴 = 18, 𝛼𝛼 = 3, 𝛽𝛽 = 1

3 𝐼𝐼 1 𝐼𝐼
𝑥𝑥 =∗ 𝑦𝑦 ∗ =
4 𝑃𝑃𝑥𝑥 4 𝑃𝑃𝑦𝑦

Para el caso de Beatriz: 𝐴𝐴 = 36, 𝛼𝛼 = 1, 𝛽𝛽 = 3

1 𝐼𝐼 3 𝐼𝐼
∗
𝑥𝑥 = 𝑦𝑦 ∗ =
4 𝑃𝑃𝑥𝑥 4 𝑃𝑃𝑦𝑦
EJEMPLO 1
Recordamos que:

 El ingreso de los individuos es el valor de sus

 Sustituyendo las expresiones para el ingreso de cada
dotaciones iniciales.
una de las dos consumidoras:
𝐼𝐼𝐴𝐴 = 𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐴𝐴 + 𝑃𝑃𝑌𝑌 𝑌𝑌�𝐴𝐴

𝐼𝐼𝐵𝐵 = 𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐵𝐵 + 𝑃𝑃𝑌𝑌 𝑌𝑌𝐵𝐵 3 6𝑃𝑃𝑋𝑋 + 3𝑃𝑃𝑌𝑌 1 4𝑃𝑃𝑋𝑋 + 7𝑃𝑃𝑌𝑌

10 = +
4 𝑃𝑃𝑋𝑋 4 𝑃𝑃𝑋𝑋

𝑃𝑃𝑋𝑋 16
 La suma de las demandas para cada bien debe ser igual =
𝑃𝑃𝑌𝑌 18
a la dotación inicial agregada para ese bien.
𝑋𝑋� = 𝑋𝑋𝐴𝐴∗ + 𝑋𝑋𝐵𝐵∗
 Por la Ley de Walras, sabemos que si un
𝑌𝑌� = 𝑌𝑌𝐴𝐴∗ + 𝑌𝑌𝐵𝐵∗
mercado está en equilibrio, el otro
necesariamente estará en equilibrio.
 Sustituyendo las demandas obtenidas previamente en
la restricción agregada para X:

3 𝐼𝐼𝐴𝐴 1 𝐼𝐼𝐵𝐵
𝑋𝑋� = + = 10
4 𝑃𝑃𝑋𝑋 4 𝑃𝑃𝑋𝑋
EJEMPLO 1
 Para verlo, podemos repetir el proceso para el bien Y.  Sustituyendo las expresiones para el ingreso de cada
una de las dos consumidoras:
 La suma de las demandas para Y debe ser igual a la
dotación inicial agregada para ese bien.
1 6𝑃𝑃𝑋𝑋 + 3𝑃𝑃𝑌𝑌 3 4𝑃𝑃𝑋𝑋 + 7𝑃𝑃𝑌𝑌
𝑌𝑌� = 𝑌𝑌𝐴𝐴∗ + 𝑌𝑌𝐵𝐵∗ 10 = +
4 𝑃𝑃𝑌𝑌 4 𝑃𝑃𝑌𝑌

𝑃𝑃𝑋𝑋 16
=
 Sustituyendo las demandas obtenidas previamente en 𝑃𝑃𝑌𝑌 18
la restricción agregada para Y:

1 𝐼𝐼𝐴𝐴 3 𝐼𝐼𝐵𝐵  Por la Ley de Walras, sabemos que si un mercado está

𝑌𝑌� = + = 10 en equilibrio, el otro necesariamente estará en
4 𝑃𝑃𝑌𝑌 4 𝑃𝑃𝑌𝑌
equilibrio. Esto implica que podemos usar uno de los
precios como numerario. Es decir:
16
Si 𝑃𝑃𝑌𝑌 = 1 entonces 𝑃𝑃𝑋𝑋 =
18
EJEMPLO 1
 Podemos sustituir la relación de precios de equilibrio en las funciones de demanda para obtener las cantidades demandadas en el
equilibrio.
16 3 𝐼𝐼𝐴𝐴
3 6 + 3(1) 𝑋𝑋𝐴𝐴∗ =
∗
𝑋𝑋𝐴𝐴 = 18 = 7.03125 4 𝑃𝑃𝑋𝑋
4 16 1 𝐼𝐼𝐴𝐴
∗
18 𝑌𝑌𝐴𝐴 =
4 𝑃𝑃𝑌𝑌

16 1 𝐼𝐼𝐵𝐵
1 6 + 3(1) 𝑋𝑋𝐵𝐵∗ =
∗
𝑌𝑌𝐴𝐴 = 18 = 2.0833 4 𝑃𝑃𝑋𝑋
Ana compra X y 4 1
vende Y.
Beatriz vende X 3 𝐼𝐼𝐵𝐵
𝑌𝑌𝐵𝐵∗ =
y compra Y. 4 𝑃𝑃𝑌𝑌
16
1 4 + 7(1)
∗
𝑋𝑋𝐵𝐵 = 18 = 2.96875
4 16
18
Tarea: Dibuja la caja de Edgeworth,
incluyendo las dotaciones iniciales,
16 las canastas de consumo de
3 4 + 7(1) equilibrio y la dirección del
∗
𝑌𝑌𝐵𝐵 = 18 = 7.9167
4 1 intercambio.
EJEMPLO 1
Podemos verificar si se cumplen las condiciones del equilibrio 2) Ambas consumidoras cumplen con su restricción
competitivo. presupuestal.

𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐴𝐴 + 𝑃𝑃𝑌𝑌 𝑌𝑌�𝐴𝐴 = 𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐴𝐴 + 𝑃𝑃𝑌𝑌 𝑌𝑌𝐴𝐴

𝑃𝑃𝑥𝑥 16 16
1) 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 = = 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵 6 +1 3 = 7.03125 + 1 2.0833
𝑃𝑃𝑦𝑦 18 18

3𝑌𝑌𝐴𝐴 3(2.0833)
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 = = = 0.88 𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐵𝐵 + 𝑃𝑃𝑌𝑌 𝑌𝑌𝐵𝐵 = 𝑃𝑃𝑋𝑋 𝑋𝑋𝐵𝐵 + 𝑃𝑃𝑌𝑌 𝑌𝑌𝐵𝐵
𝑋𝑋𝐴𝐴 7.03125
16 16
4 +1 7 = 2.96875 + 1 7.9167
18 18
𝑌𝑌𝐵𝐵 7.9167
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵 = = = 0.88
3𝑋𝑋𝐵𝐵 3(2.96875)

3) Se cumple la restricción agregada (la oferta es igual a la

𝑃𝑃𝑋𝑋 16
= = 0.88 demanda en ambos mercados).
𝑃𝑃𝑌𝑌 18
𝑋𝑋𝐴𝐴 + 𝑋𝑋𝐵𝐵 = 𝑋𝑋𝐴𝐴 + 𝑋𝑋𝐵𝐵
7.03125 + 2.96875 = 10
𝑌𝑌𝐴𝐴 + 𝑌𝑌𝐵𝐵 = 𝑌𝑌�𝐴𝐴 + 𝑌𝑌𝐵𝐵
2.0833 + 7.9167 = 10
EJEMPLO 2
En una economía de intercambio puro, Adrián (A) y Beto (B) quieren intercambiar chocolates (C) y galletas (G) para aumentar su
1⁄ 1⁄
utilidad. Si la dotación inicial de estos bienes es 𝐶𝐶𝐴𝐴 = 16, 𝐶𝐶𝐵𝐵 = 0, 𝐺𝐺𝐴𝐴 = 0, 𝐺𝐺𝐵𝐵 = 16 y sus preferencias están dadas por: 𝑈𝑈𝐴𝐴 = 𝐶𝐶𝐴𝐴 2 𝐺𝐺𝐴𝐴 2
y
1⁄ 1⁄
𝑈𝑈𝐵𝐵 = 𝐶𝐶𝐵𝐵 2 𝐺𝐺𝐵𝐵 2 respectivamente.

¿Cuál de los siguientes enunciados es falso?

a) La asignación 𝐶𝐶𝐴𝐴 , 𝐺𝐺𝐴𝐴 = 8,8 y 𝐶𝐶𝐵𝐵 , 𝐺𝐺𝐵𝐵 = 8,8 domina a la dotación inicial en el sentido de Pareto.

b) La asignación 𝐶𝐶𝐴𝐴 , 𝐺𝐺𝐴𝐴 = 0,16 y 𝐶𝐶𝐵𝐵 , 𝐺𝐺𝐵𝐵 = 16,0 domina a la dotación inicial en el sentido de Pareto.

c) La asignación 𝐶𝐶𝐴𝐴 , 𝐺𝐺𝐴𝐴 = 16,16 y 𝐶𝐶𝐵𝐵 , 𝐺𝐺𝐵𝐵 = 0,0 domina a la dotación inicial en el sentido de Pareto.

d) No existe una asignación que domine en el sentido de Pareto a la dotación 𝐶𝐶𝐴𝐴 , 𝐺𝐺𝐴𝐴 = 8,8 y 𝐶𝐶𝐵𝐵 , 𝐺𝐺𝐵𝐵 = 8,8 .
EJEMPLO 2

Elementos conceptuales a recordar:

 Una asignación domina a otra asignación en el sentido de Pareto si C es preferida por ambos
individuos, o al menos es preferida por uno y el otro es indiferente.
 Una asignación es eficiente en el sentido de Pareto o es óptimo de Pareto si no es posible mejorar el
bienestar de un consumidor sin disminuir el del otro.
 Una asignación eficiente en el sentido de Pareto no puede ser dominada por ninguna otra asignación.
EJEMPLO 2
Encontraremos la utilidad de ambos consumidores bajo la dotación inicial:

1� 1�
𝑈𝑈𝐴𝐴 = 𝐶𝐶𝐴𝐴 𝐺𝐺𝐴𝐴 2
2
=0

1� 1�
𝑈𝑈𝐵𝐵 = 𝐶𝐶𝐵𝐵 2 𝐺𝐺𝐵𝐵 2
=0

a) ¿La asignación 𝐶𝐶𝐴𝐴 , 𝐺𝐺𝐴𝐴 = 8,8 y 𝐶𝐶𝐵𝐵 , 𝐺𝐺𝐵𝐵 = 8,8 domina a la dotación inicial en el sentido de Pareto?

1� 1�
𝑈𝑈𝐴𝐴 = 𝐶𝐶𝐴𝐴 𝐺𝐺𝐴𝐴 2
2
=8
Verdadero
1� 1�
𝑈𝑈𝐵𝐵 = 𝐶𝐶𝐵𝐵 𝐺𝐺𝐵𝐵 2
2
=8

b) La asignación 𝐶𝐶𝐴𝐴 , 𝐺𝐺𝐴𝐴 = 0,16 y 𝐶𝐶𝐵𝐵 , 𝐺𝐺𝐵𝐵 = 16,0 domina a la dotación inicial en el sentido de Pareto.

1� 1�
𝑈𝑈𝐴𝐴 = 𝐶𝐶𝐴𝐴 2 𝐺𝐺𝐴𝐴2
=0
Falso
1� 1�
𝑈𝑈𝐵𝐵 = 𝐶𝐶𝐵𝐵 𝐺𝐺𝐵𝐵 2
2
=0
EJEMPLO 2
c) ¿La asignación 𝐶𝐶𝐴𝐴 , 𝐺𝐺𝐴𝐴 = 16,16 y 𝐶𝐶𝐵𝐵 , 𝐺𝐺𝐵𝐵 = 0,0 domina a la dotación inicial en el sentido de Pareto?

1� 1�
𝑈𝑈𝐴𝐴 = 𝐶𝐶𝐴𝐴 𝐺𝐺𝐴𝐴 2
2
= 16
Verdadero
1� 1�
𝑈𝑈𝐵𝐵 = 𝐶𝐶𝐵𝐵 2 𝐺𝐺𝐵𝐵 2
=0

c) ¿No existe una asignación que domine en el sentido de Pareto a la dotación 𝐶𝐶𝐴𝐴 , 𝐺𝐺𝐴𝐴 = 8,8 y 𝐶𝐶𝐵𝐵 , 𝐺𝐺𝐵𝐵 = 8,8 ?

𝐺𝐺𝐴𝐴
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐴𝐴 = =1
𝐶𝐶𝐴𝐴
Verdadero
𝐺𝐺𝐵𝐵
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝐵𝐵 = =1
𝐶𝐶𝐵𝐵
COMPETENCIA PERFECTA EN
EQUILIBRIO GENERAL:
EFICIENCIA EN LA
PRODUCCIÓN
INSTITUTO TECNOLÓGICO AUTÓNOMO DE MÉXICO
MENEY DE LA PEZA GÁNDARA
FEBRERO DE 2022
SUPUESTOS DEL MODELO DE EFICIENCIA EN LA PRODUCCIÓN
1) Se producen dos bienes en la economía (X y Y).

2) Se utilizan dos factores de la producción (L y K).

3) Hay una dotación fija de cada uno de los factores de la producción, que se asigna entre la producción de los dos bienes:

Lx + LY = 𝐿ത

K X + 𝐾Y = 𝐾ത

4) Existen funciones de producción para los bienes X y Y dadas por Q X 𝐿𝑋 , 𝐾𝑋 y Q Y 𝐿𝑌 , 𝐾𝑌 .

5) Buscamos la eficiencia técnica, esto es, la eficiencia en la asignación de los factores de producción entre los dos bienes.
 CAJA DE EDGEWORTH
Utilizaremos nuevamente la Caja de Edgeworth para identificar la asignación eficiente de los factores de la producción.

ഥ
𝐾
𝐿𝑌
Y ▪ Las dimensiones de la caja de Edgeworth son:

1 4 Base Lത = LX + LY
Altura ഥ = KX + KY
K

𝐾𝑋 𝐾𝑌
▪ Una asignación de factores de la producción para X es
(𝐿𝑋 , 𝐾𝑋 ). Una asignación de factores de la producción para Y
es (𝐿𝑌 , 𝐾𝑌 ).
2 3 ▪ ¿Qué significan las siguientes asignaciones?.
➢ 1: X emplea todo el capital,Y emplea todo el trabajo.
X 𝐿𝑋
𝐿ത ➢ 2: X no emplea trabajo ni capital, Y emplea todo el
trabajo y todo el capital.
▪ Todas las asignaciones dentro de la caja son factibles.
➢ 3: X emplea todo el trabajo,Y emplea todo el capital.
▪ Como la dotación total de cada factor está fija:
➢ 4: X emplea todo el trabajo y todo el capital, Y no emplea
∆𝐿𝑋 = −∆𝐿𝑌
trabajo ni capital.
∆𝐾𝑋 = −∆𝐾𝑌
CAJA DE EDGEWORTH

▪ Para analizar si una asignación de factores de la

producción es eficiente, debemos introducir las
ഥ
𝐾
Qy 2
𝐿𝑌
Qy1
Y funciones de la producción.

▪ Representamos las funciones de la producción de

𝐾𝑋 Qy3
ambos bienes en dos mapas de isocuantas colocados
𝐾𝑌
con los vértices contrapuestos.
QX4
Qy 4
QX 3

▪ La producción de X crece en sentido contrario a la

QX2
producción de Y.
QX1

X 𝐿𝑋 𝐿ത ▪ Por cualquier asignación de factores dentro de la caja

pasa una isocuanta de X y una de Y.
REASIGNACIÓN DE FACTORES DE LA PRODUCCIÓN
Y ▪ Cualquier isocuanta tiene un conjunto superior, es
QY decir, el área en la cual la producción es mayor.
W
➢ El conjunto superior del bien X para la isocuanta
que pasa por W es el área sombreada en azul.
➢ El conjunto del bien Y para la isocuanta que pasa
QX por W es el área sombreada en verde.

X ▪ La intersección de ambos conjuntos superiores, en

Mientras sea posible incrementar la producción de al menos uno morado, contiene todas aquellas asignaciones de factores
de los dos bienes, sin reducir la producción del otro, habrá de la producción con las que se puede producir más de
incentivos para reasignar factores de la producción. ambos bienes al mismo tiempo (o al menos más de un
bien, sin modificar la producción del otro bien).

Se alcanza la eficiencia en el sentido de Pareto cuando

hay tangencia en las isocuantas de los bienes X y Y.
EFICIENCIA EN EL SENTIDO DE PARETO EN LA PRODUCCIÓN
▪ Una asignación de factores de la producción dentro de la caja
de Edgeworth es eficiente en el sentido de Pareto si:
Y
QY W
➢ No es posible incrementar simultáneamente la
producción de ambos bienes. C
➢ No es posible incrementar la producción de un bien
sin disminuir la producción del otro. QX QX’

X -(w/r)

▪ En sentido contrario, una asignación es ineficiente en el ▪ W no es eficiente en el sentido de Pareto, pero C sí lo es.
sentido de Pareto si es posible aumentar la producción al ➢ En W 𝑇𝑀𝑆TX > 𝑇𝑀𝑆𝑇Y
menos de un bien, sin disminuir la producción del otro. ➢ En C 𝑇𝑀𝑆TX = 𝑇𝑀𝑆𝑇Y

▪ La eficiencia en el sentido de Pareto implica la tangencia ▪ Hablaremos de equilibrio si, además de la tangencia entre los
entre las isocuantas de ambos bienes, es decir que: isocuantas, se cumple la tangencia con la relación de precios
𝑇𝑀STX = 𝑇𝑀𝑆TY de los factores. Es decir:
𝑇𝑀STX = 𝑇𝑀𝑆TY = 𝑤Τ𝑟
EFICIENCIA EN LA PRODUCCIÓN

La eficiencia técnica o eficiencia en la producción implica dos condiciones:

1) Se alcanza la tangencia entre las isocuantas de los dos bienes. Es decir, las Tasas Marginales de Sustitución Técnica
son iguales:
𝑇𝑀STX = 𝑇𝑀𝑆TY

3) Se utilizan todas las dotaciones de los factores disponibles.

 CURVA DE CONTRATO
▪ Dentro de la caja de Edgeworth existen muchas asignaciones de factores de la producción eficientes en el sentido de Pareto.
▪ El conjunto de todos los óptimos de Pareto dentro de la cada de Edgeworth es la curva de contrato o conjunto de Pareto.
▪ La curva de contrato nos da la frontera de posibilidades de producción (FPP), es decir, las combinaciones de producción de X y Y que
son técnicamente eficientes.
▪ Un punto dentro de la FPP, como W, representa un punto fuera de la curva de contrato, pero dentro de la caja de Edgeworth
(técnicamente factible pero ineficiente). Un punto fuera de la FPP, como Z, representa un punto fuera de la caja de Edgeworth
(técnicamente inalcanzable).
Y Y
β α z
B
A
A
C
B
w

X α
X
β
TASA MARGINAL DE TRANSFORMACIÓN
La pendiente de la Frontera de Posibilidades de Producción se denomina “Tasa Marginal de Transformación” (TMT), y nos indica cuánto
se tiene que dejar de producir del bien en el eje Y para producir una unidad adicional del bien en el eje X, es decir, el “costo de
oportunidad”.

𝑑𝑦
Y 𝑇𝑀𝑇 =
𝑑𝑥

TMT • La TMT es creciente cuando las funciones producción

tienen rendimientos decrecientes.

• La TMT es constante cuando las funciones producción

tienen rendimientos constantes (la FPP es una línea
recta).

X
EJEMPLO 1
“Nintendo of America” puede producir dos bienes: consolas Switch (X) y videojuegos de Mario (Y), utilizando trabajo
y capital conforme a las siguientes funciones producción:
1/3 2/3
𝑋 𝐿𝑋 , 𝐾𝑋 = 𝐿𝑋 𝐾𝑋
1/2 1/2
𝑌 𝐿𝑌 , 𝐾𝑌 = 𝐿𝑌 𝐾𝑌

Si Nintendo dispone de 100 unidades de capital y 200 de trabajo, la ecuación que describe todas las asignaciones
eficientes en la producción en esta caja de Edgeworth está dada por:
200 𝐿𝑋
a) 𝐾𝑥 =
200+𝐿𝑋

b) 𝐾𝑥 = 𝐿𝑋
100 𝐿𝑋
c) 𝐾𝑥 =
200+𝐿𝑋
200 𝐿𝑋
d) 𝐾𝑥 =
100+𝐿𝑋
COMPETENCIA PERFECTA EN
EQUILIBRIO GENERAL:
EFICIENCIA ECONÓMICA EN EL
MERCADO DE PRODUCTOS
INSTITUTO TECNOLÓGICO AUTÓNOMO DE MÉXICO
MENEY DE LA PEZA GÁNDARA
FEBRERO DE 2022
EFICIENCIA ECONÓMICA EN EL MERCADO DE PRODUCTOS

Asignaciones ¿Cuánto se debe

eficientes de los producir de X,Y?
bienes X,Y entre los Eficiencia en
consumidores A, B el
intercambio
Eficiencia
económica
en el
mercado de
Asignaciones productos
eficientes de los Eficiencia en
insumos L, K entre la la asignación
producción de los de factores
bienes X,Y
SUPUESTOS DEL MODELO DE EFICIENCIA EN EL MERCADO DE PRODUCTOS

1) Se producen dos bienes en la economía (X y Y).

2) Se utiliza un solo factor de la producción (L).

3) Hay una dotación fija del factor de la producción, que se asigna entre la producción de los dos bienes:

Lx + LY = 𝐿ത

4) Existen funciones de producción para los bienes X y Y dadas por Q X 𝐿𝑋 y Q Y 𝐿𝑌 .

5) Hay un consumidor representativo con una función de utilidad que depende de su consumo de X y Y:
𝑈 𝑋, 𝑌 = 𝑓 𝑋, 𝑌

Buscamos la eficiencia económica, esto es, la eficiencia en el mercado de productos.

EFICIENCIA ECONÓMICA EN EL MERCADO DE PRODUCTOS
La eficiencia en el mercado de productos existe cuando los “sacrificios” en el lado del consumo y de la producción son iguales.
➢ Del lado del consumo, la TMS me dice cuánto estoy dispuesto a sacrificar de consumo de X para poder incrementar mi consumo
de Y, manteniendo la utilidad constante.
➢ Del lado de la producción, la TMT me dice cuánto debo sacrificar de producción de X para poder incrementar la producción de Y.

Y
TMT
𝑑𝑦 𝑃𝑀𝑔𝐿𝑌
𝑇𝑀𝑇 = =
𝑑𝑥 𝑃𝑀𝑔𝐿𝑋

X
EFICIENCIA ECONÓMICA EN EL MERCADO DE PRODUCTOS

∗
𝑃X
∗ 𝑃𝑋 ▪ Supongamos que M es un equilibrio en el intercambio tal que
Y − 𝑇𝑀𝑇 = 𝑇𝑀𝑆 = 𝑃
𝑃𝑌 𝑇𝑀𝑆𝐴 = 𝑥 = 𝑇𝑀𝑆𝐵 = 1.5 . Es decir, tanto A como B están
𝑃Y 𝑃𝑦
No hay otro punto sobre
dispuestas a renunciar a 1.5 de Y, con tal de obtener 1 de X.
la FPP que proporcione
mayor utilidad a los ▪ Supongamos que M también es un equilibrio en la asignación de los
consumidores.
M factores tal que 𝑇𝑀𝑆𝑇𝑋 = 𝑇𝑀𝑆𝑇𝑌 y 𝑇𝑀𝑇 = 1. Es decir, se tiene que

E renunciar a 1 unidad de Y para incrementar en 1 la producción de

X.
▪ M no es un equilibrio en el mercado de productos porque las
preferencias relativas de los consumidores por X son mayores a sus
UE costos relativos de producción. La economía debe producir más X.
UM
X ▪ En E se da la eficiencia en el mercado de productos.
 PRECIOS RELATIVOS DISTINTOS A LOS DE EQUILIBRIO
Exceso de demanda de X Aumenta 𝑃𝑋
Y 𝑃X
− 𝑃X * Exceso de oferta de Y Disminuye 𝑃𝑌
𝑃Y − 𝑃Y

𝑃X
Exceso de oferta de Y

P Aumenta hasta llegar al equilibrio

𝑃Y
YP
E
Y*
C
YC El equilibrio persistirá hasta que haya un cambio
en las preferencias o en la tecnología.
U0
U1

XP X* XC X

Exceso de demanda de X
EFICIENCIA ECONÓMICA EN EL MERCADO DE PRODUCTOS
La eficiencia económica o eficiencia en el mercado de productos se logra cuando alcanzamos una asignación en la que se
cumplen las siguientes condiciones:

1) Equilibrio en el intercambio.
➢ Se igualan las Tasas Marginales de Sustitución 𝑇𝑀S de los consumidores A y B.
𝑃X ∗
➢ El consumidor representativo iguala su 𝑇𝑀S a los precios relativos de los bienes de equilibrio . Es decir, hay tangencia
𝑃Y
entre la curva de indiferencia y los precios relativos.

2) Eficiencia técnica.
➢ La empresa iguala las Tasas Marginales de Sustitución Técnica 𝑇𝑀ST entre los bienes y su ubica sobre la Frontera de
Posibilidades de Producción.
𝑃X ∗
➢ La Tasa Marginal de Transformación 𝑇𝑀𝑇 se iguala a los precios relativos de los bienes en equilibrio . Es decir, hay
𝑃Y
tangencia entre la FPP y los precios relativos.
∗
𝑃X
𝑇𝑀𝑆𝐴 = 𝑇𝑀𝑆𝐵 = = 𝑇𝑀𝑇
𝑃Y
EJERCICIO 1 (TRES PREGUNTAS)
Supón una economía con dos mercados, X y Y, en competencia perfecta. Para producir estos bienes solo se tienen 200
horas laborales como factor de producción en total. Las funciones de producción están dadas por: x = 2lx ; y = 4ly . Dicha
economía cuenta con un consumidor representativo con función de Utilidad U(x ,y )= x 1/4 y 3/4 .

1) La frontera de posibilidades de producción de esta economía es ______, debido a que las tecnologías exhiben
rendimientos ______ a escala.
a) Lineal ; decrecientes
b) Cóncava al origen ; decrecientes
c) Lineal ; constantes
d) Cóncava al origen ; constantes
EJERCICIO 1 (TRES PREGUNTAS)
Supón una economía con dos mercados, X y Y, en competencia perfecta. Para producir estos bienes solo se tienen 200
horas laborales como factor de producción en total. Las funciones de producción están dadas por: x = 2lx ; y = 4ly . Dicha
economía cuenta con un consumidor representativo con función de Utilidad U(x ,y )= x 1/4 y 3/4 .

2) La Tasa Marginal de Transformación entre estos dos productos es igual a:

a) 1/2
b) 2
c) 2x / y
d) x / 2y
EJERCICIO 1 (TRES PREGUNTAS)
Supón una economía con dos mercados, X y Y, en competencia perfecta. Para producir estos bienes solo se tienen 200
horas laborales como factor de producción en total. Las funciones de producción están dadas por: x = 2lx ; y = 4ly . Dicha
economía cuenta con un consumidor representativo con función de Utilidad U(x ,y )= x 1/4 y 3/4 .

3) ¿Cuáles son las cantidades de equilibrio de X y de Y?

a) x*=100 ; y*=600
b) x*=228.6 ; y*=342.9
c) x*=50 ; y*=150
d) x*=254.5 ; y*=428.8
EJERCICIO 2
 Un estudiante puede producir resúmenes de historia (H) –graficados en el eje de X- y resúmenes de geografía (G) –en el eje de las Y-
conforme a las siguientes funciones de producción:

1 12
𝐻 𝐿𝐻 = 𝐿𝐻
4
1 12
𝐺 𝐿𝐺 = 𝐿𝐺
3
 Donde 𝐿𝐻 es el número de horas a la semana que dedica a producir H y 𝐿𝐺 es el número de horas a la semana que dedica a producir
G. A la semana, dispone de 144 horas para producir resúmenes. ¿Cuál de las siguientes representa correctamente la Tasa Marginal de
Transformación de la frontera de posibilidades de producción del estudiante?
32𝐻
a)
18𝐺

18𝐻
b)
32𝐺
32
c)
18
8
d)
6
MONOPOLIO

INSTITUTO TECNOLÓGICO AUTÓNOMO DE MÉXICO

ECONOMÍA IV - NE
MENEY DE LA PEZA GÁNDARA
FEBRERO DE 2022
ESTRUCTURAS DE MERCADO
Competencia Competencia
Oligopolio Monopolio
perfecta monopolística
Pocas (dos o más),
Número de empresas Muchas Muchas comportamiento Una
estratégico

Productos homogéneos
Tipo de productos Productos homogéneos Productos diferenciados Único
o diferenciados

Barreras a la entrada No existen No existen Algunas Muchas

Automotriz, Teléfonos CFE (Transmisión y

Ejemplos Commodities, tortillerías Pizzerías, Taquerías
Celulares, Refrescos distribución)

Empresas precio- Empresa precio-

aceptantes
Mayor poder de mercado decisora
¿Por qué se
genera poder Cada estructura tiene implicaciones en términos de:
 Eficiencia económica
de mercado?
 Bienestar: Utilidad para las empresas y bienestar para los consumidores
BARRERAS A LA ENTRADA
1) Monopolio natural.

2) Costos por cambiar. En la mayoría de los casos,

 Pérdida de beneficios estas barreras a la entrada
no son insalvables, pero sí
 Costos dados por la tecnología dificultan la entrada de
nuevas empresas al
 Costos de transferencia de información mercado, otorgando a las
 Costos de búsqueda
que ya están dentro cierto
poder.
 Bienes en red

3) Diferenciación de producto.

4) Control de recursos clave.

5) Regulación.
BARRERAS A LA ENTRADA
1) Monopolio natural. Una empresa será un monopolio natural si:

 El costo medio de largo plazo decrece para cualquier cantidad Q.

 El costo marginal de largo plazo está por debajo del costo medio de largo plazo para cualquier cantidad Q.

Una sola empresa siempre

producirá al menor costo
CMe(Q*/2)
medio.
CMe(Q*)
CMeLP
CMgLP

Q*/2 Q* Q
PODER DE MERCADO, DEMANDA E INGRESO TOTAL
 Una empresa con poder de mercado se enfrenta a una demanda con pendiente negativa. Para poder vender mayor
cantidad de su producto, debe bajar el precio que cobra.

 Ejemplo:

Q P IT IMg  La empresa puede alcanzar mayor ingreso por vender una

0 6 0 --- unidad adicional pero, cuanto más elige vender, más bajo
1 5 5 5 es el precio que recibe por todas las unidades vendidas.
2 4 8 3
 No hay discriminación de precios
3 3 9 1
 La decisión de cuánto vender no es secuencial.
4 2 8 -1
5 1 5 -3
PODER DE MERCADO, DEMANDA E INGRESO MARGINAL
Gráficamente:
P  Recordamos que para cualquier empresa (sin importar la
A=2(1)=2
estructura de mercado), se cumple:
B=2(3)=6
C=1(3)=3 𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝑃𝑃𝑃𝑃
x
4
 En este ejemplo:
A
y 𝐼𝐼𝐼𝐼𝑥𝑥 = 4 2 = 8 = 𝐴𝐴 + 𝐵𝐵
3

𝐼𝐼𝐼𝐼𝑦𝑦 = 3 3 = 9 = 𝐵𝐵 + 𝐶𝐶

B C 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝐼𝐼𝐼𝐼𝑦𝑦 − 𝐼𝐼𝐼𝐼𝑥𝑥

D 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝐵𝐵 + 𝐶𝐶 − 𝐴𝐴 − 𝐵𝐵 = 𝐶𝐶 − 𝐴𝐴

𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 = 9 − 8 = 1
Q
2 3
 P
INGRESO MARGINAL
 Matemáticamente, sea:

𝑄𝑄 Cantidad de producción
x
∆𝑄𝑄 Cambio en la cantidad de producción 4
A
𝑃𝑃 Precio de mercado 3 y

∆𝑃𝑃 Cambio en el precio de mercado

Entonces: B C
Δ𝑃𝑃
𝐼𝐼𝑀𝑀𝑀𝑀 = 𝑃𝑃 + 𝑄𝑄 D
Δ𝑄𝑄

2
Q
3
Área C Área A

Δ𝑃𝑃
Demanda con <0 𝐼𝐼𝑀𝑀𝑀𝑀 < 𝑃𝑃
pendiente negativa Δ𝑄𝑄
INGRESO MARGINAL PARA UNA FUNCIÓN DE DEMANDA LINEAL
P
 Para cualquier función inversa de demanda de la forma a
𝑃𝑃 = 𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑏𝑏, donde a y b son constantes:

Δ𝑃𝑃
= −𝑏𝑏
Δ𝑄𝑄

 Entonces el ingreso marginal será: b

𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝑃𝑃 − 𝑏𝑏𝑏𝑏
2b
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑏𝑏 − 𝑏𝑏𝑏𝑏
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝑎𝑎 − 2𝑏𝑏𝑏𝑏
 Podemos observar:
 IMg < P D
 La curva inversa de demanda y de ingreso marginal tienen la
misma ordenada al origen (a) y pendiente negativa.
Q
 La pendiente de la curva de IMg es el doble de la pendiente de IMg
la curva de demanda.
 LA DECISIÓN DE LA EMPRESA REPRESENTATIVA
En cualquier estructura de mercado, la empresa debe elegir cuánto producir para maximizar sus ganancias (π).

𝜋𝜋 = 𝐼𝐼𝐼𝐼 − 𝐶𝐶𝐶𝐶

𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑

max 𝜋𝜋 = − =0
𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑑𝑑𝑑𝑑

𝑑𝑑𝑑𝑑
= 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 − 𝐶𝐶𝑀𝑀𝑀𝑀 = 0
𝑑𝑑𝑑𝑑
Sea q* la cantidad
óptima, con la cual la
empresa maximiza 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶
sus ganancias. En q*
se cumple:
Si 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 > 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 , a la empresa le conviene producir más.
Si 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 < 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 , a la empresa le conviene producir menos.
CONDICIÓN DE MAXIMIZACIÓN DE UTILIDAD
P
CMg

 La condición de maximización de utilidad 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 nos

permite encontrar la cantidad óptima 𝑄𝑄 ∗ . Considerando la curva
de demanda, podremos entonces obtener el precio 𝑃𝑃∗ con el que P*
se maximiza la utilidad. Seguimos los siguientes pasos:

1) A partir de la función inversa de demanda 𝑃𝑃 𝑄𝑄 , obtenemos la

función de 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼.

2) Encontramos 𝑄𝑄 ∗ tal que 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶. D

3) Sustituimos 𝑄𝑄 ∗ en la función inversa de demanda para encontrar
Q
𝑃𝑃∗ . Q*
IMg
ELASTICIDAD DE LA DEMANDA Y PODER DE MERCADO
 Retomamos la forma general de la función de ingreso  Reordenando obtenemos:
marginal: Δ𝑃𝑃 𝑄𝑄
𝑃𝑃 + 𝑃𝑃 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶
Δ𝑄𝑄 𝑃𝑃
Δ𝑃𝑃
𝐼𝐼𝑀𝑀𝑀𝑀 = 𝑃𝑃 + 𝑄𝑄
Δ𝑄𝑄
Inversa de la elasticidad
precio de la demanda
 Sabemos que la empresa maximiza beneficios cuando
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 entonces:
 Recordamos que:
Δ𝑄𝑄 𝑃𝑃
Δ𝑃𝑃 𝐸𝐸 𝐷𝐷 =
𝑃𝑃 + 𝑄𝑄 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 Δ𝑃𝑃 𝑄𝑄
Δ𝑄𝑄
 Entonces:
1
 Multiplicamos el segundo término de la parte izquierda por 𝑃𝑃 + 𝑃𝑃 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶
𝐸𝐸𝐷𝐷
𝑃𝑃⁄ :
𝑃𝑃
 Reordenando obtenemos:
Δ𝑃𝑃 𝑃𝑃
𝑃𝑃 + 𝑄𝑄 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 𝑃𝑃 − 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 1
Δ𝑄𝑄 𝑃𝑃 = − 𝐷𝐷
𝑃𝑃 𝐸𝐸
ELASTICIDAD DE LA DEMANDA Y PODER DE MERCADO
𝑃𝑃 − 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 1
Índice de Lerner o
= − 𝐷𝐷 Regla de la Elasticidad
𝑃𝑃 𝐸𝐸
Inversa

 El Índice de Lerner es una medida del poder de mercado de la empresa.

 Mientras mayor sea el poder de mercado, mayor será el margen sobre el costo
marginal que la empresa puede cobrar.
 El margen sobre el costo marginal que la empresa puede cobrar dependerá
inversamente de la elasticidad de la demanda.

Si 𝐸𝐸 𝐷𝐷 > 1 0 < 𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀 < 1

Demanda muy elástica Margen muy pequeño

En el límite, si 𝐸𝐸 𝐷𝐷 → − ∞ Competencia perfecta

 ELASTICIDAD DE LA DEMANDA Y PODER DE MERCADO
P  A lo largo de la curva de demanda, va cambiando la
Δ𝑄𝑄 𝑃𝑃
𝑃𝑃 = 𝑎𝑎 − 𝑄𝑄 elasticidad 𝐸𝐸 𝐷𝐷 = .
Δ𝑃𝑃 𝑄𝑄

𝐸𝐸 𝐷𝐷 > 1  Si 𝑃𝑃 = 𝑄𝑄 entonces 𝐸𝐸 𝐷𝐷 = 1
 Si 𝑃𝑃 > 𝑄𝑄 entonces 𝐸𝐸 𝐷𝐷 > 1
 Si 𝑃𝑃 < 𝑄𝑄 entonces 𝐸𝐸 𝐷𝐷 < 1
𝐸𝐸 𝐷𝐷 = 1
Q=P
 La empresa siempre opera en un punto de la curva de
𝐸𝐸 𝐷𝐷 < 1 demanda donde 𝐸𝐸 𝐷𝐷 > 1.

 En el segmento de la curva de demanda en el que 𝐸𝐸 𝐷𝐷 < 1,

D el problema de maximización no tiene solución, la empresa
Q=P Q nunca opera en este segmento.
DETERMINACIÓN DE PRECIO ÓPTIMO
 A partir de la regla de la elasticidad inversa, podemos encontrar el precio óptimo del monopolista.

𝑃𝑃 − 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 1
= − 𝐷𝐷
𝑃𝑃 𝐸𝐸
Los monopolios no tienen
curvas de oferta porque
no hay una relación
1 directa entre el precio y la
𝑃𝑃 − 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 = − 𝑃𝑃 cantidad.
𝐸𝐸𝐷𝐷

1
𝑃𝑃 1 + = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶
𝐸𝐸𝐷𝐷

𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 El precio óptimo depende del costo marginal y

∗
𝑃𝑃 = de la elasticidad de la demanda, no de la
1
1 + 𝐷𝐷 cantidad.
𝐸𝐸
 CAMBIOS EN EL PRECIO ÓPTIMO ANTE CAMBIOS EN LOS COSTOS
P CMg1
 Partimos de un equilibrio inicial dado por (Q0,P0).

 Suponemos un aumento en los costos marginales de CMg0 a CMg1 CMg0

(para cualquier cantidad, el costo marginal ahora es mayor).

 La empresa buscará Q1 tal que IMg= CMg1

P1
 Sustituimos Q1 en la función inversa de demanda para encontrar P1. P0
 Tenemos un nuevo equilibrio dado por (Q1,P1).

 Una empresa con poder de mercado reacciona ante un cambio en

costos marginales de manera similar a una empresa en
competencia perfecta:

La magnitud del cambio en D

CMg P , Q
precio será mayor en
competencia perfecta porque
CMg P , Q P=CMg. IMg Q
Q1 Q0
RESUMEN HASTA AHORA…

 Para cualquier demanda con pendiente negativa se cumple:

Δ𝑃𝑃
𝐼𝐼𝑀𝑀𝑀𝑀 = 𝑃𝑃 + 𝑄𝑄
Δ𝑄𝑄
 Para cualquier función inversa de demanda de la forma 𝑃𝑃 = 𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑏𝑏 se cumple:

𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝑎𝑎 − 2𝑏𝑏𝑏𝑏

 La condición de maximización de utilidad es 𝐼𝐼𝑀𝑀𝑔𝑔=𝐶𝐶𝑀𝑀𝑔𝑔, donde 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 < 𝑃𝑃.

 El poder de mercado de una empresa está inversamente relacionado con la elasticidad, conforme al Índice de Lerner:
𝑃𝑃 − 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 1
= − 𝐷𝐷
𝑃𝑃 𝐸𝐸
 ELASTICIDAD DE LA DEMANDA Y PODER DE MERCADO
P  A lo largo de la curva de demanda, va cambiando la
Δ𝑄𝑄 𝑃𝑃
𝑃𝑃 = 𝑎𝑎 − 𝑄𝑄 elasticidad 𝐸𝐸 𝐷𝐷 = .
Δ𝑃𝑃 𝑄𝑄

𝐸𝐸 𝐷𝐷 > 1  Si 𝑃𝑃 = 𝑄𝑄 entonces 𝐸𝐸 𝐷𝐷 = 1
 Si 𝑃𝑃 > 𝑄𝑄 entonces 𝐸𝐸 𝐷𝐷 > 1
 Si 𝑃𝑃 < 𝑄𝑄 entonces 𝐸𝐸 𝐷𝐷 < 1
𝐸𝐸 𝐷𝐷 = 1
Q=P
 La empresa siempre opera en un punto de la curva
𝐸𝐸 𝐷𝐷 < 1
de demanda donde 𝑬𝑬𝑫𝑫 > 𝟏𝟏.

 En el segmento de la curva de demanda en el que 𝐸𝐸 𝐷𝐷 < 1,

D el problema de maximización no tiene solución, la empresa
Q=P Q
nunca opera en este segmento.
DETERMINACIÓN DE PRECIO ÓPTIMO
 A partir de la regla de la elasticidad inversa, podemos encontrar el precio óptimo del monopolista.

𝑃𝑃 − 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 1
= − 𝐷𝐷
𝑃𝑃 𝐸𝐸
Los monopolios no tienen
curvas de oferta porque
no hay una relación
1 directa entre el precio y la
𝑃𝑃 − 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 = − 𝑃𝑃 cantidad.
𝐸𝐸𝐷𝐷

1
𝑃𝑃 1 + = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶
𝐸𝐸𝐷𝐷

𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 El precio óptimo depende del costo marginal y

∗
𝑃𝑃 = de la elasticidad de la demanda, no de la
1
1 + 𝐷𝐷 cantidad.
𝐸𝐸
 CAMBIOS EN EL PRECIO ÓPTIMO ANTE CAMBIOS EN LOS COSTOS
P CMg1
 Partimos de un equilibrio inicial dado por (Q0,P0).

 Suponemos un aumento en los costos marginales de CMg0 a CMg1 CMg0

(para cualquier cantidad, el costo marginal ahora es mayor).

 La empresa buscará Q1 tal que IMg= CMg1

P1
 Sustituimos Q1 en la función inversa de demanda para encontrar P1. P0
 Tenemos un nuevo equilibrio dado por (Q1,P1).

 Una empresa con poder de mercado reacciona ante un cambio en

costos marginales de manera similar a una empresa en
competencia perfecta:

La magnitud del cambio en D

CMg P , Q
precio será mayor en
competencia perfecta porque
CMg P , Q P=CMg. IMg Q
Q1 Q0
EJERCICIO 1

 La empresa “Ita-Mita” es la única productora de calculadoras de bolsillo para los exámenes de eco. Cada calculadora
tiene un precio de P=45. Cada cambio porcentual en el precio de las calculadoras, causa el triple de cambio
porcentual en la cantidad demandada de calculadoras. Podemos afirmar que producir una calculadora adicional
aumenta los costos de la empresa en _______ pesos.

a) 20

b) 10

c) 50

d) 30
EJERCICIO 2

 Una empresa es la única productora de patinetas y fija un único precio. Si la empresa produce y vende una patineta
adicional, su ingreso total aumenta en $40. Cada patineta tiene un precio P = $80. Podemos afirmar que la elasticidad
de la demanda en el óptimo de la empresa es igual a:

a) -4

b) -3/2

c) -2

d) -1/2
 ANÁLISIS DEL BIENESTAR
 Recordemos que en competencia perfecta se maximiza el bienestar La PBS asociada al
monopolio se deriva de la
social, entendido como la suma del excedente del consumidor (EC) P disminución en la cantidad
y el excedente del productor (EP). intercambiada.

 EC: área por debajo de la demanda y por encima del precio.

CMg
 EP: área por debajo del precio y por encima del costo marginal.

 Al pasar de competencia perfecta a monopolio simple: PM

 El EC disminuye en A por el aumento en P y disminuye en B por A

B
la disminución en Q. PCP
C
 El EP aumenta en A por el aumento en P y disminuye en C por
la disminución en Q.

 El área A es una transferencia de los consumidores al productor. D

 El área B+C es una pérdida en bienestar social (PBS). El monopolio
QM Q
IMg Q
CP
simple arroja un resultado socialmente ineficiente.
 EXCEDENTE DEL PRODUCTOR Y ELASTICIDAD DE LA DEMANDA
 Con todo lo demás constante (misma cantidad de equilibrio), el excedente del productor será mayor en mercados con demandas más
inelásticas.
P P
Demanda más inelástica

Mayor excedente del

PM
productor

EP PM
EP
CMg CMg

D D

QM Q QM Q
IMg IMg
REGULACIÓN DEL MONOPOLIO

Ineficiencia social generada por el monopolio (PBS)

Intervención del gobierno

¿Se trata de un monopolio natural?

SI

Regulación de precios
 REGULACIÓN DEL MONOPOLIO NATURAL
• Una empresa será un monopolio natural si: ¿Cómo aprovechar las ventajas en la producción de
tener una sola empresa sin asumir toda la
 El costo medio de largo plazo decrece para cualquier cantidad Q. ineficiencia del monopolio?
 El costo marginal de largo plazo está por debajo del costo medio de
largo plazo para cualquier cantidad Q. Regulación de
precios
C

Opción 1: Pmax = CMg

 Como el CMe > CMg, existe una pérdida para la
empresa (π < 0).
π<0
 Para que la empresa opere, requeriría un subsidio
CMe
CMeLP de manera permanente.
Pmax
CMgLP
D
Q* Q
 REGULACIÓN DEL MONOPOLIO NATURAL
• Una empresa será un monopolio natural si: ¿Cómo aprovechar las ventajas en la producción de
tener una sola empresa sin asumir toda la
 El costo medio de largo plazo decrece para cualquier cantidad Q. ineficiencia del monopolio?
 El costo marginal de largo plazo está por debajo del costo medio de
largo plazo para cualquier cantidad Q. Regulación de
precios
C

Opción 2: Pmax = CMe

 La empresa tiene una ganancia π = 0.
 Hay una PBS porque la cantidad intercambiada será
Pmax menor a la de competencia perfecta.
CMeLP  Es lo mejor que podemos hacer si no deseamos
CMgLP
subsidiar a la empresa de manera permanente.
D
Q
Q*
REGULACIÓN DEL MONOPOLIO

Ineficiencia social generada por el monopolio (PBS)

Intervención del gobierno

¿Se trata de un monopolio natural?

SI NO

Regulación de precios Política de competencia

  En aquellos mercados que no tienen características de monopolio natural, la
política de competencia busca garantizar condiciones competitivas, con los
POLÍTICA DE siguientes objetivos:
COMPETENCIA
 Incrementar el bienestar económico, especialmente el de los
consumidores.

 Defender a las empresas pequeñas del abuso de dominancia de empresas

con poder de mercado.

 Favorecer la libertad económica.

 Buscar equidad en los mercados, al promover condiciones equitativas

para todas las empresas.
POLÍTICA DE COMPETENCIA EN EL MUNDO
Canadá Estados Unidos Unión Europea México

Ley Federal de
Primera Ley de Ley de competencia, Ley Sherman, Tratado de París,
Competencia
competencia 1889 1890 1951
Económica, 1992

Autoridad de Oficina de Comisión Federal

Comisión Europea COFECE e IFT
competencia Competencia de Comercio

Administrativas y Administrativas y Administrativas y

Sanciones Administrativas
penales penales penales
• Energía
• Sector salud • Mercados digitales • Transporte
• Empoderamiento
Sectores prioritarios • Tecnológicas • Servicios financieros • Salud
de consumidores.
(2017)1 • Manufacturas • Energía • Contratación
• Mercados digitales
• Energía • Telecomunicaciones pública
• Alimentos

1. Ranking Enforcement 2017. Global Competition Review. Disponible en: https://globalcompetitionreview.com/edition/1001035/rating-enforcement-2017

¿QUIÉN APLICA LA POLÍTICA DE COMPETENCIA EN MÉXICO?
La Comisión Federal de Competencia Económica (COFECE)*

Mandato Personalidad jurídica Marco jurídico

Garantizar la libre competencia y • Constitución Política de los Estados
concurrencia, así como prevenir, Órgano constitucional Unidos Mexicanos
investigar y combatir los autónomo, con personalidad • Ley Federal de Competencia
monopolios, las prácticas jurídica y patrimonio propio. Económica
monopólicas, las concentraciones • Disposiciones Regulatorias
y demás restricciones al • Estatuto Orgánico
funcionamiento eficiente de los • Guías y Criterios Técnicos
mercados.

* El Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) aplica la política de competencia en los sectores de telecomunicaciones y radiodifusión.
COFECE aplica la política de competencia en todos los demás sectores.
FACULTADES DE LA COFECE
Objetivo Intervención
• Inv. de Prácticas Monopólicas Absolutas (Colusión)
• Inv. de Prácticas Monopólicas Relativas (discriminación de precios,
Sancionar conducta negativa de trato, precios predatorios y otros)
• Concentraciones ilícitas
• Investigación por barreras a la competencia
Corregir estructuras • Declaratorias
• Análisis de concentración
Prevenir estructuras anticompetitivas • Análisis de licitaciones y otorgamiento de concesiones
• Opiniones a marcos normativos
• Opiniones a bases de licitación
Cuidar las reglas del juego • Estudios de mercado
• Otros documentos de abogacía

INTERVENCIONES QUE NO PUEDE REALIZAR LA COFECE

Objetivo Intervención
• Fijar precios
• Sancionar participantes de mercados por alzas de precios
• Clausurar establecimientos
• Sancionar alzas en precios o altos márgenes de ganancia
• Establecer regulación
FOMENTO A LOS MONOPOLIOS
En algunos casos particulares, el gobierno impulsa o fomenta los monopolios a través del otorgamiento de patentes, marcas o derechos
de autor que crean barreras legales a la entrada a cierto mercado para nuevas empresas.
Ejemplo: Desarrollo de una nueva medicina
P
 Una vez que una medicina está en fase de producción, su CMg es bajo y
constante. Pero hay un costo fijo (CF) inicial alto asociado a I+D.
 En un mercado en competencia perfecta:
 La medicina se vendería a PCP y la cantidad de equilibrio sería QCP.
 El EC sería el área verde, el EP sería cero. La empresa perdería su CF PM
por la investigación y desarrollo.
 La empresa no tendría incentivos a investigar y no se desarrolla la
medicina.
 Si el gobierno crea un monopolio a través de una patente:
PCP CMg
 La medicina se vendería a PM y la cantidad de equilibrio sería QM.
 El EC sería el área naranja, el EP sería el área azul.
D
 Si EP>CF, la empresa realiza la investigación y desarrolla la
medicina.
QM QCP Q
 Si el EP<CF, la empresa no tendría incentivos a investigar y no IMg
desarrolla la medicina.
REGULACIÓN DEL MONOPOLIO

Ineficiencia social generada por el monopolio (PBS)

Intervención del gobierno

¿Se trata de un monopolio natural?

SI

Regulación de precios
 REGULACIÓN DEL MONOPOLIO NATURAL
• Una empresa será un monopolio natural si: ¿Cómo aprovechar las ventajas en la producción de
tener una sola empresa sin asumir toda la
 El costo medio de largo plazo decrece para cualquier cantidad Q. ineficiencia del monopolio?
 El costo marginal de largo plazo está por debajo del costo medio de
largo plazo para cualquier cantidad Q. Regulación de
precios
C

Opción 1: Pmax = CMg

 Como el CMe > CMg, existe una pérdida para la
empresa (π < 0).
π<0
 Para que la empresa opere, requeriría un subsidio
CMe
CMeLP de manera permanente.
Pmax
CMgLP
D
Q* Q
 REGULACIÓN DEL MONOPOLIO NATURAL
• Una empresa será un monopolio natural si: ¿Cómo aprovechar las ventajas en la producción de
tener una sola empresa sin asumir toda la
 El costo medio de largo plazo decrece para cualquier cantidad Q. ineficiencia del monopolio?
 El costo marginal de largo plazo está por debajo del costo medio de
largo plazo para cualquier cantidad Q. Regulación de
precios
C

Opción 2: Pmax = CMe

 La empresa tiene una ganancia π = 0.
 Hay una PBS porque la cantidad intercambiada será
Pmax menor a la de competencia perfecta.
CMeLP  Es lo mejor que podemos hacer si no deseamos
CMgLP
subsidiar a la empresa de manera permanente.
D
Q
Q*
REGULACIÓN DEL MONOPOLIO

Ineficiencia social generada por el monopolio (PBS)

Intervención del gobierno

¿Se trata de un monopolio natural?

SI NO

Regulación de precios Política de competencia

  En aquellos mercados que no tienen características de monopolio natural, la
política de competencia busca garantizar condiciones competitivas, con los
POLÍTICA DE siguientes objetivos:
COMPETENCIA
 Incrementar el bienestar económico, especialmente el de los
consumidores.

 Defender a las empresas pequeñas del abuso de dominancia de empresas

con poder de mercado.

 Favorecer la libertad económica.

 Buscar equidad en los mercados, al promover condiciones equitativas

para todas las empresas.
POLÍTICA DE COMPETENCIA EN EL MUNDO
Canadá Estados Unidos Unión Europea México

Ley Federal de
Primera Ley de Ley de competencia, Ley Sherman, Tratado de París,
Competencia
competencia 1889 1890 1951
Económica, 1992

Autoridad de Oficina de Comisión Federal

Comisión Europea COFECE e IFT
competencia Competencia de Comercio

Administrativas y Administrativas y Administrativas y

Sanciones Administrativas
penales penales penales
• Energía
• Sector salud • Mercados digitales • Transporte
• Empoderamiento
Sectores prioritarios • Tecnológicas • Servicios financieros • Salud
de consumidores.
(2017)1 • Manufacturas • Energía • Contratación
• Mercados digitales
• Energía • Telecomunicaciones pública
• Alimentos

1. Ranking Enforcement 2017. Global Competition Review. Disponible en: https://globalcompetitionreview.com/edition/1001035/rating-enforcement-2017

¿QUIÉN APLICA LA POLÍTICA DE COMPETENCIA EN MÉXICO?
La Comisión Federal de Competencia Económica (COFECE)*

Mandato Personalidad jurídica Marco jurídico

Garantizar la libre competencia y • Constitución Política de los Estados
concurrencia, así como prevenir, Órgano constitucional Unidos Mexicanos
investigar y combatir los autónomo, con personalidad • Ley Federal de Competencia
monopolios, las prácticas jurídica y patrimonio propio. Económica
monopólicas, las concentraciones • Disposiciones Regulatorias
y demás restricciones al • Estatuto Orgánico
funcionamiento eficiente de los • Guías y Criterios Técnicos
mercados.

* El Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) aplica la política de competencia en los sectores de telecomunicaciones y radiodifusión.
COFECE aplica la política de competencia en todos los demás sectores.
FACULTADES DE LA COFECE
Objetivo Intervención
• Inv. de Prácticas Monopólicas Absolutas (Colusión)
• Inv. de Prácticas Monopólicas Relativas (discriminación de precios,
Sancionar conducta negativa de trato, precios predatorios y otros)
• Concentraciones ilícitas
• Investigación por barreras a la competencia
Corregir estructuras • Declaratorias
• Análisis de concentración
Prevenir estructuras anticompetitivas • Análisis de licitaciones y otorgamiento de concesiones
• Opiniones a marcos normativos
• Opiniones a bases de licitación
Cuidar las reglas del juego • Estudios de mercado
• Otros documentos de abogacía

INTERVENCIONES QUE NO PUEDE REALIZAR LA COFECE

Objetivo Intervención
• Fijar precios
• Sancionar participantes de mercados por alzas de precios
• Clausurar establecimientos
• Sancionar alzas en precios o altos márgenes de ganancia
• Establecer regulación
FOMENTO A LOS MONOPOLIOS
En algunos casos particulares, el gobierno impulsa o fomenta los monopolios a través del otorgamiento de patentes, marcas o derechos
de autor que crean barreras legales a la entrada a cierto mercado para nuevas empresas.
Ejemplo: Desarrollo de una nueva medicina
P
 Una vez que una medicina está en fase de producción, su CMg es bajo y
constante. Pero hay un costo fijo (CF) inicial alto asociado a I+D.
 En un mercado en competencia perfecta:
 La medicina se vendería a PCP y la cantidad de equilibrio sería QCP.
 El EC sería el área verde, el EP sería cero. La empresa perdería su CF PM
por la investigación y desarrollo.
 La empresa no tendría incentivos a investigar y no se desarrolla la
medicina.
 Si el gobierno crea un monopolio a través de una patente:
PCP CMg
 La medicina se vendería a PM y la cantidad de equilibrio sería QM.
 El EC sería el área naranja, el EP sería el área azul.
D
 Si EP>CF, la empresa realiza la investigación y desarrolla la
medicina.
QM QCP Q
 Si el EP<CF, la empresa no tendría incentivos a investigar y no IMg
desarrolla la medicina.
EJERCICIO 1 MONOPOLIO NATURAL (DOS PREGUNTAS)

En cierto país, la producción de televisores es un monopolio natural.

1) Si la cantidad monopólica es QM = 8, ¿Cuál de las siguientes puede describir la situación en la industria de

televisores?
a) CMg(8) = 30 CMe(8) = 20
b) CMe(8) = 15 CMe(9) = 20
c) CMg(8) = CMe(8)= 20
d) CMg(8)= 20 CMe(8) = 30
EJERCICIO 1 MONOPOLIO NATURAL (DOS PREGUNTAS)

En cierto país, la producción de televisores es un monopolio natural.

2) El gobierno piensa regular esta industria para disminuir el costo en bienestar social actual, por lo que establece una
regulación que obligue al productor de televisores a poner un precio igual al costo marginal de producción.
a) La medida hará más rentable la venta de televisores.
b) Ante esta medida se incrementa la cantidad intercambiada, causando la entrada de nuevas empresas y en
consecuencia se pierde el poder de monopolio.
c) La productora de televisores no tendrá incentivos a producir más televisiones, ya que tendrá pérdidas.
d) La medida causará una disminución del excedente del consumidor.
EJERCICIO 2 MONOPOLIO NATURAL (DOS PREGUNTAS)
 La red ferroviaria del norte del país es operada por una empresa que tiene la siguiente función de costos totales:
𝐶𝐶𝐶𝐶(𝑞𝑞) = 𝐴𝐴 + 𝑐𝑐𝑐𝑐, con 𝐴𝐴 > 0 y 𝑐𝑐 > 0.

Pregunta 1. ¿Esta empresa es un monopolio natural?

a) Sí, porque el costo medio es siempre decreciente.
b) Solamente si A es suficientemente alto.
c) Solamente si c es suficientemente bajo.
d) No, sin importar los valores de A y c.

Pregunta 2. ¿Qué se recomienda en términos de regulación para la operación de la red ferroviaria?

𝐴𝐴
a) Concesionar la operación de la red ferroviaria a una sola empresa y establecer un precio máximo igual a + 𝑐𝑐.
𝑞𝑞

b) Concesionar la operación de la red ferroviaria a una sola empresa y establecer un precio máximo igual a c.
c) Permitir la competencia en la operación de la red ferroviaria y no regular el precio.
d) Permitir la competencia en la operación de la red ferroviaria y establecer un precio máximo igual a c.
MONOPOLIO
DISCRIMINADOR

INSTITUTO TECNOLÓGICO AUTÓNOMO DE MÉXICO

ECONOMÍA IV - NE
MENEY DE LA PEZA GÁNDARA
MARZO DE 2022
 DISCRIMINACIÓN DE PRECIOS
Las empresas establecen los precios de su producto teniendo en cuenta las condiciones del mercado, las características
de su producto y el objetivo de maximizar beneficios.

Competencia perfecta La empresa es precio - aceptante

Ganancias de la empresa

La empresa tiene poder de mercado para determinar su

Monopolio simple precio pero cobra un mismo precio por todas las
unidades vendidas.

Monopolio La empresa tiene poder de mercado y establece distintos

discriminador precios para distintos consumidores o grupos de
consumidores.

Para poder discriminar, la empresa requiere: Para poder hablar de discriminación, los
1) Tener poder de mercado costos de atender a todos los consumidores
2) Poder evitar la reventa y el arbitraje deben ser iguales.
 TIPOS DE DISCRIMINACIÓN DE PRECIOS
Dependiendo de las características de su producto y del conocimiento que el monopolista tiene de los consumidores, puede ejercer
distintos tipos de discriminación de precios.
¿El monopolista puede identificar directamente las demandas de los
consumidores antes de que compren su producto?

SI NO

Discriminación directa Discriminación indirecta o de segundo grado

Discriminación perfecta o Segmentación de mercado o La empresa no tiene información sobre los

de primer grado discriminación de tercer grado consumidores antes de que compren su
producto pero puede ofrecer distintos
esquemas de precios que implicarán que
La empresa tiene cada consumidor paga distinto precio por
La empresa tiene información
información completa de unidad consumida: tarifa en dos partes,
sobre grupos de consumidores y
cada consumidor y cobra descuentos por cantidad, paquetes, etc.
cobra un precio distinto a cada
un precio distinto por
grupo
cada unidad vendida
 DISCRIMINACIÓN DE PRIMER GRADO
 Condiciones: P
 La empresa tiene poder de mercado y puede evitar la reventa.
 La empresa conoce la disposición a pagar de cada consumidor.
CMg
 El monopolio le vende a cada consumidor al precio máximo que
está dispuesto a pagar. 𝑷𝑷𝒊𝒊
 Hay tantos precios 𝑷𝑷𝒊𝒊 como consumidores en el mercado.
 Resultados:
 Se vende hasta que el n-ésimo consumidor paga un precio PCP
PN=𝐶𝐶𝑚𝑚𝑔𝑔 (mismo precio que pagaría en competencia perfecta).
 La cantidad intercambiada es igual a la de competencia perfecta
(QCP=QMD1)
 El monopolio discriminador perfecto es un mercado eficiente.
PBS=0. D
 Los consumidores tienen un EC=0.
 Es el excedente del productor más grande al que puede aspirar QCP =QMD1 Q
un monopolio. IMg
EJERCICIO 1

Una empresa monopolista que ofrece internet móvil puede fijar precios específicos según el consumo mensual de datos de cada cliente
(precios adaptados personalmente a cada cliente y también flexibles según la cantidad comprada). Si el precio por kilobyte consumido en el
𝑄𝑄
mercado es 𝑃𝑃 = 10 − y la empresa tienen un costo marginal por cada kilobyte consumido constante de 0.01 pesos, ¿cuál es el
2

Excedente del Consumidor (EC) y el Bienestar Social (BS) de este mercado?

a) EC = 0 BS = 0

b) EC = 99.8 BS = 0

c) EC = 0 BS = 99.8

d) EC = 99.8 BS = 99.8
EJERCICIO 1

Si la empresa puede fijar precios específicos según el consumo de cada cliente, se trata de un monopolio que realiza discriminación
perfecta (discriminación de primer grado). En este caso, se cumple que:

- Cada unidad se vende a un precio distinto

- La última unidad vendida se vende a un precio igual al costo marginal

- La cantidad intercambiada total es igual a la de competencia perfecta

- No hay pérdida en bienestar social

- Todo el excedente del consumidor es transferido al productor

EJERCICIO 1

Una empresa monopolista que ofrece internet móvil puede fijar precios específicos según el consumo mensual de datos de cada cliente
(precios adaptados personalmente a cada cliente y también flexibles según la cantidad comprada). Si el precio por kilobyte consumido en el
𝑄𝑄
mercado es 𝑃𝑃 = 10 − y la empresa tienen un costo marginal por cada kilobyte consumido constante de 0.01 pesos, ¿cuál es el
2

Excedente del Consumidos (EC) y el Bienestar Social (BS) de este mercado?

a) EC = 0 BS = 0

b) EC = 99.8 BS = 0

c) EC = 0 BS = 99.8

d) EC = 99.8 BS = 99.8
 SEGMENTACIÓN DE MERCADO O DISCRIMINACIÓN DE TERCER GRADO

 Condiciones:

 La empresa tiene poder de mercado y puede evitar la reventa.

 La empresa puede identificar de manera directa dos grupos de consumidores con distintas curvas de demanda.

 Se requiere menos información que en la discriminación de primer grado, solo conocer la demanda de ambos mercados.

 Criterios posibles para la discriminación:

1) Características observables de los grupos de consumidores.

2) Por el comportamiento al comprar en el pasado.

3) Por localización.

4) A lo largo del tiempo.

 SEGMENTACIÓN DE MERCADO O DISCRIMINACIÓN DE TERCER GRADO

P
 La empresa tratará a cada grupo como un
mercado independiente y en cada caso elegirá Grupo 1 = Grupo 2 =
Mercado 1 Mercado 2
la cantidad que maximiza sus ganancias. Es
decir, para cada grupo buscará la cantidad tal
que 𝐼𝐼𝑀𝑀𝑔𝑔i=𝐶𝐶𝑀𝑀𝑔𝑔. EC2
 En cada grupo, el monopolista fijará el precio P M2
conforme a la regla de la elasticidad inversa. EC1
P M1
 El precio siempre será más alto en el EP2 PBS2
PBS1 EP1
mercado con la demanda más inelástica.
CMg
 Hay una 𝑃𝑃𝐵𝐵𝐵𝐵 > 0 en ambos mercados. La
PBS total puede ser menor o mayor al caso D1
D2
de monopolio simple (el resultado es
ambiguo). Q1 QCP1 QM1 QM2 QCP2 Q2
 Se puede regular igual que el monopolio
simple. IMg1
IMg 2
 TIPOS DE DISCRIMINACIÓN DE PRECIOS
Dependiendo de las características de su producto y del conocimiento que el monopolista tiene de los consumidores, puede ejercer
distintos tipos de discriminación de precios.
¿El monopolista puede identificar directamente las demandas de los
consumidores antes de que compren su producto?

SI NO

Discriminación directa Discriminación indirecta o de segundo grado

Discriminación perfecta o Segmentación de mercado o La empresa no tiene información sobre los

de primer grado discriminación de tercer grado consumidores antes de que compren su
producto pero puede ofrecer distintos
esquemas de precios que implicarán que
La empresa tiene cada consumidor paga distinto precio por
La empresa tiene información unidad consumida: tarifa en dos partes,
información completa de
sobre grupos de consumidores y descuentos por cantidad, paquetes, cupones,
cada consumidor y cobra
cobra un precio distinto a cada etc.
un precio distinto por
grupo
cada unidad vendida
 EJERCICIO 1: DISCRIMINACIÓN DE TERCER GRADO
 Existen dos consumidores, uno con alta disposición a pagar y otro
con baja disposición a pagar. Las funciones inversas de demanda de
los dos consumidores son: P
𝑃𝑃1 = 24 − 𝑞𝑞1
1 24
𝑃𝑃2 = 12 − 𝑞𝑞2
2
Grupo 1 =
 La empresa tiene un 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 = 6, no hay costos fijos. Mercado 1
 En el mercado 1: Grupo 2 = 15
Mercado 2 12
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼1 = 24 − 2𝑞𝑞1
24 − 2𝑞𝑞1 = 6 9
𝑞𝑞1 = 9
CMg = 6
𝑃𝑃1 = 15
D2
 En el mercado 2: D1
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼2 = 12 − 𝑞𝑞2 Q2 Q1
6 9
12 − 𝑞𝑞2 = 6
𝑞𝑞2 = 6
IMg 2
𝑃𝑃2 = 9 IMg1
EJERCICIO 1: DISCRIMINACIÓN DE TERCER GRADO  En total:
𝑄𝑄 = 15
𝐸𝐸𝐸𝐸 = 40.5 + 9 = 49.5
𝐸𝐸𝐸𝐸 = 81 + 18 = 99
Análisis de Bienestar P
𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 = 40.5 + 9 = 49.5
 En el mercado 1:
24
24 − 15 9
𝐸𝐸𝐸𝐸1 = = 40.5
2
Grupo 1 =
𝐸𝐸𝐸𝐸1 = 15 − 6 9 = 81 Grupo 2 =
Mercado 1
Mercado 2
18 − 9 15 − 6 15
𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃1 = = 40.5
2 12 𝑃𝑃1 = 24 − 𝑞𝑞1 = 6
1
𝑃𝑃2 = 12 − 𝑞𝑞2 = 6 9 𝑞𝑞1 = 18
2
 En el mercado 2: 𝑞𝑞2 = 12
CMg = 6
12 − 9 6
𝐸𝐸𝐸𝐸2 = =9
2 D1
𝐸𝐸𝐸𝐸2 = 9 − 6 6 = 18 D2
12 − 6 9 − 6 Q1 12 6 9 18 Q2
𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃2 = =9
2
IMg1 IMg 2
DISCRIMINACIÓN DE SEGUNDO GRADO

 La empresa no tiene información sobre los consumidores antes de que compren su producto pero puede ofrecer distintos esquemas
de precios que implicarán que cada consumidor paga distinto precio por unidad consumida.

 Ejemplos:

 Tarifa en dos partes

 Descuentos por cantidad

 Paquetes

 Cupones
EJEMPLO 1
En su más reciente campaña publicitaria, Spotify ofrece las siguientes promociones para la contratación del servicio “Premium”:

I. Un paquete “Familiar” que incluye hasta seis cuentas Premium a precio reducido para familiares que conviven.

II. Un paquete “Cliente especial” que cobra a cada usuario una tarifa personalizada basada en su patrón de consumo musical.

III. Un descuento especial para estudiantes universitarios que presenten comprobante de estudios.

Determina el grado de discriminación que aplica Spotify en cada una de las promociones anteriores.

a) I: Segundo grado; II: Primer grado; III:Tercer grado.

b) I: Segundo grado; II: Primer grado; III: No implica discriminación.

c) I:Tercer grado; II: Primer grado; III: Segundo grado.

d) I:Tercer grado; II: Primer grado; III: No implica discriminación.

EJEMPLO 2
Como parte del lanzamiento de la plataforma, Disney+ ofrece las siguientes promociones para la contratación:

I. Una membresía básica que otorga acceso a la plataforma y un precio único para cada película o serie que se quiera descargar.

II. Un mes de membresía gratis para los nuevos suscriptores.

III. Una membresía “Cliente especial” que cobra a cada usuario una tarifa personalizada basada en su patrón de consumo de series y
películas.

Determina el grado de discriminación que aplica Disney+ en cada una de las promociones anteriores.

a) I: Segundo grado; II:Tercer Grado; III: Primer grado.

b) I:Tercer grado; II: Segundo Grado; III: Primer grado.

c) I: No implica discriminación; II: Segundo grado; III: Primer grado.

d) I: Segundo grado; II: No implica discriminación; III: Primer grado.

DISCRIMINACIÓN DE SEGUNDO GRADO: TARIFA DE DOS PARTES
 La empresa cobra una tarifa que se compone de un cargo fijo, que da derecho a los clientes a consumir, más un cargo por unidad
consumida. La tarifa puede representarse como:
Solo es factible cuando no 𝑇𝑇 𝑞𝑞 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓 + 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 𝑣𝑣𝑣𝑣𝑣𝑣𝑣𝑣𝑣𝑣𝑣𝑣𝑣𝑣𝑣𝑣
es posible la reventa ni
𝑇𝑇 𝑞𝑞 = 𝐴𝐴 + 𝑃𝑃𝑃𝑃
agregar compras bajo un
solo cargo fijo

 Si definimos 𝑃𝑃� como el precio promedio que paga el consumidor:

𝑇𝑇 𝑞𝑞 𝐴𝐴
𝑃𝑃� = = + 𝑃𝑃
𝑞𝑞 𝑞𝑞

 Observamos que entre más unidades compra el consumidor, menor es el precio promedio pagado por unidad.

 Analizaremos dos casos generales:

a) Todos los consumidores son iguales

b) Existen dos o más tipos de consumidores, cada uno con distinta curva de demanda (disposición a pagar)
 N CONSUMIDORES IDÉNTICOS: LA DECISIÓN DE LA EMPRESA
 En cualquier caso, la empresa buscará determinar A y P que le permitan maximizar sus ganancias.
 Si existen n consumidores idénticos y definimos 𝑄𝑄 = 𝑛𝑛𝑛𝑛 , el problema de P
maximización de la empresa será:
max 𝜋𝜋 = IT − CT
𝑃𝑃,𝐴𝐴
max 𝜋𝜋 = n(A + Pq) − CMeQ
𝑃𝑃,𝐴𝐴

max П = nA + nPq − 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶

𝑃𝑃,𝐴𝐴
𝑨𝑨 = 𝑬𝑬𝑬𝑬𝑪𝑪𝑪𝑪
𝐶𝐶𝑀𝑀𝑔𝑔
max П = nA + Q P − CMe 𝑃𝑃
𝑃𝑃,𝐴𝐴

 El cargo fijo (A) siempre se extrae del excedente del consumidor. Para maximizar
sus ganancias, el monopolista buscará extraer todo el excedente que cada uno de
los n consumidores obtendría en competencia perfecta.
Q
 La solución óptima para el monopolio será:
𝑄𝑄 𝐶𝐶𝐶𝐶
1. Establecer un precio igual al costo marginal (𝑃𝑃 = C𝑀𝑀g)
2. Cobrar un cargo fijo 𝐴𝐴 = 𝐸𝐸𝐸𝐸𝐶𝐶𝐶𝐶
 N CONSUMIDORES IDÉNTICOS: RESULTADOS
 El monopolio obtiene ganancias:
𝜋𝜋 = nA + Q P − C𝑀𝑀e P

 Suponiendo que C𝑀𝑀e = C𝑀𝑀g = P

𝜋𝜋 = nA

 Dichas ganancias son iguales a n veces el excedente del consumidor 𝑨𝑨 = 𝑬𝑬𝑬𝑬𝑪𝑪𝑪𝑪

representativo(todos son idénticos) donde n es el número de consumidores. 𝐶𝐶𝑀𝑀𝑔𝑔
𝑃𝑃
 No hay margen por unidad vendida, todas las ganancias vienen del cargo fijo.
 El excedente del consumidor es cero.
 Se intercambia la misma cantidad que en competencia perfecta.
 No hay costo en bienestar social. Q
𝑄𝑄 𝐶𝐶𝐶𝐶 = 𝑄𝑄 𝑀𝑀
 Se obtiene un resultado análogo al monopolio discriminador perfecto, pero es
distinto en tanto que aquí se discrimina por volumen, no por individuo.
DOS O MÁS TIPOS DE COMPRADORES
 Suponemos que hay dos tipos de consumidores, uno con alta disposición a pagar y otro con baja disposición a pagar.
 El monopolista tiene tres opciones:
Tipo de tarifa A P Implicaciones
Tarifa en dos partes EC de competencia Igual al • La empresa no maximiza ganancias
socialmente óptima perfecta del grupo de CMg • El grupo con menor disposición a pagar tiene un EC=0
consumidores con • El grupo con mayor disposición a pagar tiene un EC>0
menor disposición a • No hay PBS porque se intercambia la misma cantidad que en competencia
pagar perfecta
• Solo sucede cuando el monopolio es regulado y se le obliga a cobrar
P=CMg
Tarifa en dos partes EC del grupo de Mayor al • La empresa puede maximizar ganancias
óptima para el consumidores con CMg • El grupo con menor disposición a pagar tiene un EC=0
monopolista, sin menor disposición a • El grupo con mayor disposición a pagar tiene un EC>0
exclusión pagar • Si hay PBS
Tarifa en dos partes EC de competencia Igual al • La empresa puede maximizar ganancias
excluyente perfecta del grupo de CMg • El grupo con menor disposición a pagar no consume (es excluido del
consumidores con mercado) y tiene un EC=0
mayor disposición a • El grupo con mayor disposición a pagar tiene un EC=0
pagar • Si hay PBS, proveniente del grupo con menor disposición a pagar.
DOS O MÁS GRUPOS DE COMPRADORES: EJEMPLO
 Suponemos que existen dos consumidores (n=2), uno con alta disposición a pagar y otro con baja disposición a pagar.
 Las funciones inversas de demanda de los dos consumidores son:
𝑃𝑃1 = 24 − 𝑞𝑞1 → 𝑞𝑞1 = 24 − 𝑃𝑃1
1
𝑃𝑃2 = 12 − 𝑞𝑞2 → 𝑞𝑞2 = 24 − 2 𝑃𝑃2
2
 La empresa tiene un 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 = 6, no hay costos fijos.
P P
24 Consumidor con menor
Consumidor con mayor
disposición a pagar
disposición a pagar
1
𝑃𝑃1 = 24 − 𝑞𝑞1 𝑃𝑃2 = 12 − 𝑞𝑞2
2
24 − 6 18
𝐸𝐸𝐸𝐸1𝐶𝐶𝐶𝐶 = = 162 12
2 12 − 6 12
𝐸𝐸𝐸𝐸2𝐶𝐶𝐶𝐶 = = 36
2
6 CMg

Q Q
𝑄𝑄1𝐶𝐶𝐶𝐶 = 18 24 𝑄𝑄2𝐶𝐶𝐶𝐶 = 12 24
DOS O MÁS GRUPOS DE COMPRADORES: EJEMPLO
Tarifa en dos partes socialmente óptima • El excedente del consumidor del grupo 1 es:
𝑇𝑇 𝑞𝑞 = 𝐴𝐴 + 𝑃𝑃𝑃𝑃 𝐸𝐸𝐸𝐸1 = 𝐸𝐸𝐸𝐸1𝐶𝐶𝐶𝐶 − 𝐴𝐴 = 162 − 36 = 126
𝐴𝐴 = 𝐸𝐸𝐸𝐸2𝐶𝐶𝐶𝐶 = 36, 𝑃𝑃 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 = 6
𝑇𝑇 𝑞𝑞 = 36 + 6𝑞𝑞 • El excedente del consumidor del grupo 2 es cero porque todo
• La ganancia del monopolista será: el transferido al monopolista a través del cargo fijo A.
𝜋𝜋 = 𝐼𝐼𝐼𝐼 − 𝐶𝐶𝐶𝐶 = 𝑇𝑇 𝑞𝑞1 + 𝑇𝑇 𝑞𝑞2 − 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶(𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 ) • No hay PBS porque ambos grupos consumen la cantidad de
𝜋𝜋 = 36 + 6𝑞𝑞1 + 36 + 6𝑞𝑞2 − 6 𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 = 72 = 2𝐴𝐴 competencia perfecta.
P
24 Consumidor con menor
Consumidor con mayor
disposición a pagar
disposición a pagar
1
𝑃𝑃1 = 24 − 𝑞𝑞1 𝑃𝑃2 = 12 − 𝑞𝑞2
2
𝐸𝐸𝐸𝐸1 = 162 − 36 = 126
12
𝐸𝐸𝐸𝐸2𝐶𝐶𝐶𝐶 = 𝐴𝐴 = 36
𝐴𝐴 = 36

6 CMg

Q Q
𝑄𝑄1𝐶𝐶𝐶𝐶 = 18 24 𝑄𝑄2𝐶𝐶𝐶𝐶 = 12 24
DOS O MÁS GRUPOS DE COMPRADORES: EJEMPLO
Tarifa en dos partes óptima para el monopolista, sin exclusión
El EC que se considera no es
𝑇𝑇 𝑞𝑞 = 𝐴𝐴 + 𝑃𝑃𝑃𝑃 el de competencia perfecta, 𝑃𝑃1 = 24 − 𝑞𝑞1 → 𝑞𝑞1 = 24 − 𝑃𝑃1
sino el que toma en cuenta el 1
𝐴𝐴 = 𝐸𝐸𝐸𝐸2 , 𝑃𝑃 > 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 𝑃𝑃2 = 12 − 𝑞𝑞2 → 𝑞𝑞2 = 24 − 2 𝑃𝑃2
precio óptimo, que 2
determinaremos ahora
• El monopolista elegirá P tal que le permita maximizar sus ganancias.

max 𝜋𝜋 = 𝐼𝐼𝐼𝐼 − 𝐶𝐶𝐶𝐶 = 𝑇𝑇 𝑞𝑞1 + 𝑇𝑇 𝑞𝑞2 − 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶(𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 ) Consumidor con menor
𝑃𝑃
max 𝜋𝜋 = 𝐴𝐴 + 𝑃𝑃𝑞𝑞1 + 𝐴𝐴 + 𝑃𝑃𝑞𝑞2 − 6(𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 ) disposición a pagar
𝑃𝑃
max 𝜋𝜋 = 2𝐴𝐴 + 𝑃𝑃 − 6 𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 “a” es la ordenada al
𝑃𝑃
𝐴𝐴 = 𝐸𝐸𝐸𝐸2 = 0.5𝑞𝑞2 (𝑎𝑎 − 𝑃𝑃) origen de la función
𝐴𝐴 = 0.5(24 − 2𝑃𝑃) (12 − 𝑃𝑃) inversa de demanda 12 𝑞𝑞2 (12 − 𝑃𝑃)
𝐸𝐸𝐸𝐸2 =
2
• Sustituimos las funciones de demanda en el problema de maximización: P
max 𝜋𝜋 = (24 − 2𝑃𝑃)(12 − 𝑃𝑃) + 𝑃𝑃 − 6 24 − 𝑃𝑃 + 24 − 2𝑃𝑃 6 CMg
𝑃𝑃
𝜋𝜋 = (24 − 2𝑃𝑃)(12 − 𝑃𝑃) + 𝑃𝑃 − 6 48 − 3𝑃𝑃
𝜋𝜋 = 18𝑃𝑃 − 𝑃𝑃2 Q
𝑞𝑞2 𝑞𝑞2𝐶𝐶𝐶𝐶 = 12
DOS O MÁS GRUPOS DE COMPRADORES: EJEMPLO

Tarifa en dos partes óptima para el monopolista, sin exclusión

𝜋𝜋 = 18𝑃𝑃 − 𝑃𝑃2

𝑑𝑑𝜋𝜋
= 18 − 2𝑃𝑃 = 0
𝑑𝑑𝑃𝑃

𝑃𝑃 = 9
𝐴𝐴 = 𝐸𝐸𝐸𝐸2 = 0.5𝑞𝑞2 𝑎𝑎 − 𝑃𝑃 = 0.5 24 − 2 9 12 − 9 = 9
𝑇𝑇 𝑞𝑞 = 9 + 9𝑞𝑞
• La ganancia del monopolista será:

𝜋𝜋 = 18 9 − 81 = 81

• El excedente del consumidor del grupo 1 es:

𝐸𝐸𝐸𝐸1 = 24 − 9 24 − 9 0.5 − 9 = 112.5 − 9 =

• El excedente del consumidor del grupo 2 es cero porque todo el transferido al monopolista a través del cargo fijo A.
 DOS O MÁS GRUPOS DE COMPRADORES: EJEMPLO

Tarifa en dos partes óptima para el monopolista, sin exclusión

Las siguientes gráficas muestran todos los resultados:
• 𝐏𝐏𝐏𝐏𝐏𝐏 > 𝟎𝟎 en ambos casos
(áreas grises)
P P
𝑈𝑈𝑈𝑈 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐 𝒎𝒎𝒎𝒎𝒎𝒎𝒎𝒎𝒎𝒎 𝑈𝑈𝑈𝑈 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐 𝒎𝒎𝒎𝒎𝒎𝒎𝒎𝒎𝒎𝒎 • 𝐄𝐄𝐄𝐄 = 𝟎𝟎 para el
𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑎𝑎𝑎𝑎 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑎𝑎𝑎𝑎 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 consumidor con menor
24 disponibilidad al pago
1
𝑃𝑃1 = 24 − 𝑞𝑞1 𝑃𝑃2 = 12 − 𝑞𝑞2
2 • 𝐄𝐄𝐄𝐄 > 𝟎𝟎 para el
12 consumidor con mayor
disponibilidad al pago
𝐴𝐴 𝐴𝐴 (área amarilla)
∗
𝑃𝑃 = 9 12 − 6 3
𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃2 = =9 • Excedente del
18 − 15 3 2
𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃1 = = 4.5 monopolio es toda el
2
CMg área azul (igual a las
6 ganancias).
• Bienestar social = áreas
azules + amarilla
Q Q
15 < 𝑄𝑄1𝐶𝐶𝐶𝐶 24 6 < 𝑄𝑄2𝐶𝐶𝐶𝐶 24
 DOS O MÁS GRUPOS DE COMPRADORES: EJEMPLO
Tarifa en dos partes, con exclusión

• El monopolista decide atender únicamente al grupo de consumidores con

mayor disponibilidad a pagar. El grupo 2 será excluido del mercado.
• El componente fijo de la tarifa en dos partes (A) será el excedente del
consumidor que obtendría el grupo 1 en competencia perfecta.
P
24
𝑇𝑇 𝑞𝑞 = 𝐴𝐴 + 𝑃𝑃𝑃𝑃 Consumidor con mayor
disposición a pagar
𝐴𝐴 = 𝐸𝐸𝐸𝐸1𝐶𝐶𝐶𝐶 = 162, 𝑃𝑃 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 = 6
𝑇𝑇 𝑞𝑞 = 162 + 6𝑞𝑞 𝑃𝑃1 = 24 − 𝑞𝑞1
24 − 6 18
• La ganancia del monopolista será: 𝐸𝐸𝐸𝐸1𝐶𝐶𝐶𝐶 = = 162
2
𝜋𝜋 = 𝐼𝐼𝐼𝐼 − 𝐶𝐶𝐶𝐶 = 𝑇𝑇 𝑞𝑞1 − 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶(𝑞𝑞1 )
𝜋𝜋 = 162 + 6𝑞𝑞1 − 6 𝑞𝑞1 = 162
6
• El excedente del consumidor del grupo 1 es cero, todo es transferido al CMg
monopolista.
• El excedente del consumidor del grupo 2 es cero porque no consume, todo Q
𝑄𝑄1𝐶𝐶𝐶𝐶 = 18 24
se convierte en CBS.
EJEMPLO

En un pueblo con dos consumidores A y B hay un único club deportivo. Antes de disfrutar de las instalaciones del club deportivo, hay que
hacerse socio. La cuota de membresía se denota por F. La demanda del consumidor A es: qA = 100 – p, donde p denota el precio que tiene
que pagar cualquier socio cada vez que entra en el club. La demanda del consumidor B es: qB = 50 – p. El club deportivo no tiene ningún
costo fijo y su costo marginal es igual a cero. El gobierno obliga al monopolista a poner la misma cuota de membresía y el mismo precio a
ambos consumidores. Además, el gobierno prohíbe al club excluir a algún consumidor. Es decir, el club tiene la obligación de elegir F y p
tales que el consumidor B quiera hacerse socio del club.

1. Este monopolio…

a) Aplica una discriminación basada en la cantidad, ya que a mayor cantidad demandada todos pagan un menor precio por unidad.

b) No aplica discriminación, ya que el gobierno no permite excluir del club a ningún consumidor.

c) Aplica discriminación perfecta.

d) Ninguna de las anteriores.

EJEMPLO

2. Entonces, el monopolista maximiza sus ganancias cuando

a) F = 625 y p = 15.

b) F = 312.5 y p = 25.

c) F = 625 y p = 25.

d) F = 1,250 y p = 15.
TEORÍA DE JUEGOS

ECONOMÍA IV PARA NO
ECONOMISTAS
INSTITUTO TECNOLÓGICO
AUTÓNOMO DE MÉXICO
MENEY DE LA PEZA GÁNDARA
MARZO DE 2021
ELEMENTOS BÁSICOS DEL JUEGO

 La teoría de juegos es el estudio de las interacciones estratégicas entre dos o más agentes económicos racionales.

 Decisión estratégica.- Decisión que se toma en función de las expectativas que se tienen sobre las acciones de otros.

 Agentes económicos racionales.- Buscan maximizar su propia utilidad.

 Un juego es la representación de una situación estratégica.

 Todo juego tiene tres elementos básicos:

1) Jugadores.- Son los que toman las decisiones. Se enfrentan a situaciones en las que los resultados se ven afectados por sus propias
decisiones y por las decisiones de otros. Pueden ser individuos, empresas, gobiernos, etc.

2) Estrategias.- Plan de acción de un jugador en un juego.

3) Pagos.- Son los resultados que los jugadores obtienen por jugar el juego. La mayoría de las veces, el pago de un jugador depende
de sus propias estrategias y las de sus oponentes. Pueden ser pagos monetarios, niveles de utilidad, premios o castigos.
CARACTERÍSTICAS DEL JUEGO
 Al analizar un juego debemos considerar:

 Orden en el que toman decisiones los jugadores.

 ¿Todos deciden simultáneamente? ¿Toman turnos para decidir? ¿Deciden una sola vez o varias?

 Información disponible para los jugadores.

 ¿Todos tienen la misma información? ¿Conocen las reglas del juego, al resto de los jugadores, sus estrategias y pagos?

 Dependiendo de lo anterior, podemos tener tres tipos de juegos:

1) Juegos simultáneos.- Los jugadores tienen que elegir sus estrategias al mismo tiempo, sin saber qué estrategias están siguiendo los
otros. En un juego simultáneo las acciones y las estrategias son iguales.

2) Juegos repetidos.- Los jugadores juegan el mismo juego simultáneo una y otra vez. Pueden ser finitos o infinitos.

3) Juegos secuenciales.- Un jugador decide primero y el siguiente jugador puede ver lo que ha hecho el primero antes de tomar su
propia decisión. En un juego secuencial las acciones y las estrategias no son lo mismo.
 CONCEPTOS BÁSICOS
 En términos de la información disponible, podemos considerar las siguientes posibilidades:

 Información completa.- Todos los jugadores conocen toda la información del juego (cuáles son las posibles estrategias y los pagos
de todos los jugadores).

 Información incompleta.- Los jugadores no conocen los pagos de los otros jugadores.

 Información perfecta.- El jugador puede observar las decisiones del otro antes de tomar una decisión propia.

 Información imperfecta.- El jugador debe tomar una decisión sin haber observado la decisión que tomará el otro. Todos los juegos
simultáneos son de información imperfecta.

 Hay dos formas de expresar un juego:

 Forma extensiva.- Se utiliza un árbol de decisión.

 Forma normal.- Se utiliza una matriz de pagos.

Todo juego puede ser representado en cualquiera de las dos formas. La representación no cambia el resultado del juego. Pero una forma
puede ser más fácil que otra para representar cierto juego. Por ejemplo, la forma normal es más fácil para representar juegos simultáneos,
mientras que la forma extensiva es más fácil parta representar juegos secuenciales.
GUERRA DE PUBLICIDAD
IPhone y Samsung deben elegir simultáneamente cuánto gastar en publicidad para su nuevo equipo.

Forma extensiva

Los jugadores toman las decisiones

15,15 simultáneamente
Alto gasto

Samsung
Alto gasto  Jugadores: IPhone y Samsung
Bajo gasto 45,7  Estrategias: alto gasto en publicidad o bajo gasto
IPhone 7,45 en publicidad.
Alto gasto
Bajo gasto  Pagos
Samsung
 Juego simultáneo con información imperfecta
Bajo gasto
20,20
GUERRA DE PUBLICIDAD
IPhone y Samsung deben elegir simultáneamente cuánto gastar en publicidad para su nuevo equipo.

Forma normal

Samsung
Alto gasto Bajo gasto

Alto 15 , 15 45 , 7  Jugadores: IPhone y Samsung

gasto
 Estrategias: alto gasto en publicidad o
IPhone
bajo gasto en publicidad.
Bajo 7 , 45 20 , 20
 Pagos
gasto
 Juego simultáneo con información
imperfecta
ESTRATEGIAS Y RESULTADOS DE UN JUEGO
 Estrategia de mejor reacción.- Estrategia que produce el resultado más favorable posible para un jugador, dadas las estrategias de los
otros jugadores.

 Estrategia dominante.- Estrategia que produce el resultado más favorable posible para un jugador, independientemente de las
estrategias de sus oponentes. Es decir, es una estrategia ganadora, sin importar lo que hagan otros.

 Estrategia dominada.- Estrategia que no produce el resultado más favorable posible para un jugador, independientemente de las
estrategias de sus oponentes. Es decir, es una estrategia perdedora, sin importar lo que hagan otros.

 No todos los juegos tienen una estrategia dominante o estrategia dominada. Si una estrategia es dominante, todas las demás
estrategias son dominadas.

 Equilibrio de Nash.- Punto en el que cada jugador ha elegido su estrategia de mejor respuesta. En un Equilibrio de Nash, ningún
jugador tiene incentivos a cambiar unilateralmente su estrategia. Es decir, todos los jugadores están haciendo lo mejor que pueden,
dadas las acciones de los demás.

 Óptimo de Pareto.- Punto en el que no es posible mejorar el resultado para un jugador sin empeorar a otro.

 El Equilibrio de Nash no necesariamente es un Óptimo de Pareto.

GUERRA DE PUBLICIDAD
IPhone y Samsung deben elegir simultáneamente cuánto gastar en publicidad para su nuevo equipo.

Forma normal  Para IPhone, realizar un alto gasto es una estrategia

dominante (siempre es lo mejor que puede hacer,
Samsung
sin importar lo que haga Samsung).
Alto gasto Bajo gasto  Para Samsung, realizar un alto gasto es una
estrategia dominante (siempre es lo mejor que
Alto 15,15 45,7
puede hacer, sin importar lo que haga IPhone).
gasto
 Para ambos jugadores “Bajo gasto” es una estrategia
IPhone
dominada.
Bajo 7,45 20,20  El equilibrio de Nash (EN) del juego es:
gasto
(Alto gasto,Alto Gasto)
 El EN no es un óptimo de Pareto porque sí es
Punto en el que cada jugador ha elegido su
posible mejorar a ambos jugadores
estrategia de mejor respuesta. Todos están
haciendo lo mejor que pueden, dadas las simultáneamente (eligiendo Bajo Gasto , Bajo
acciones de los demás.
Gasto).
 DISEÑO DE NUEVO PRODUCTO
Hay dos empresas de cereales que deben decidir si sacar al mercado un cereal dulce o un cereal integral.

Empresa 2  La empresa 1 no tiene una estrategia dominante

Integral Dulce ni una estrategia dominada. Tiene estrategias de
mejor respuesta, que dependen de lo que haga la
Integral -5 , -5 10 , 10 empresa 2.
 La empresa 2 no tiene una estrategia dominante
Empresa 1 ni una estrategia dominada. Tiene estrategias de

10 , 10 -5 , -5 mejor respuesta, que dependen de lo que haga la

Dulce
empresa 1.
 El juego tiene dos Equilibrios de Nash:
(Integral , Dulce)
Puntos en los que cada jugador ha elegido su
estrategia de mejor respuesta. Todos están (Dulce , Integral)
haciendo lo mejor que pueden, dadas las  Los dos EN son óptimos de Pareto, no es posible
acciones de los demás.
mejorar a una empresa sin empeorar a la otra.
 LA BATALLA DE LOS SEXOS
Hay una pareja que debe decidir dónde pasar el fin de semana. El hombre prefiere la montaña y la mujer prefiera la playa, pero ambos
quieren estar juntos.

 El hombre no tiene una estrategia dominante ni

Mujer
una estrategia dominada. Tiene estrategias de
Montaña Playa
mejor respuesta, que dependen de lo que haga la
mujer.
Montaña 2 ,1 0 ,0
 La mujer no tiene una estrategia dominante ni una
estrategia dominada. Tiene estrategias de mejor
Hombre
respuesta, que dependen de lo que haga el
Playa 0 ,0 1 ,2 hombre.
 El juego tiene dos Equilibrios de Nash:
(Montaña , Montaña)
Puntos en los que cada jugador ha elegido su (Playa , Playa)
estrategia de mejor respuesta. Todos están
 Los dos EN son óptimos de Pareto. No es posible
haciendo lo mejor que pueden, dadas las
acciones de los demás. mejorar a uno sin empeorar al otro.
 FECHA DE LANZAMIENTO DE LA PELÍCULA
Disney y DreamWorks son dos empresas cinematográficas que deben elegir cuándo lanzar su nueva película. Ambas empresas saben que la
mejor temporada es junio, seguida por diciembre y después por abril. Si las dos películas se lanzan en el mismo mes, se reparten el
mercado.
 Dreamworks no tiene una estrategia dominante. Sin
Disney
embargo, “Abril” es una estrategia dominada (nunca es
Junio Diciembre Abril
la mejor respuesta).

Junio  Disney no tiene una estrategia dominante. Sin

50 , 50 300 , 200 300 , 100
embargo, “Abril” es una estrategia dominada (nunca es
Dreamworks

la mejor respuesta).
Diciembre 200 , 300 0 ,0 200 , 100  El juego tiene dos Equilibrios de Nash:
(Junio , Diciembre)
(Diciembre , Junio)
Abril 100 , 300 100 , 200 -50 , -50
 Los dos EN son óptimos de Pareto. No es posible
mejorar a uno sin empeorar al otro.
 PIEDRA, PAPEL O TIJERA
En el juego clásico de piedra, papel o tijera…

Jugador 2

Piedra Papel Tijera

Piedra
Jugador 1

Papel

Tijera
 PIEDRA, PAPEL O TIJERA
En el juego clásico de piedra, papel o tijera…

Jugador 2

Piedra Papel Tijera

 El jugador 1 no tiene estrategia dominante ni
estrategia dominada. Tiene estrategias de mejor
Piedra 0 ,0 -1 , 1 1 , -1
respuesta.
 El jugador 2 no tiene estrategia dominante ni
Jugador 1

Papel 1 , -1 0 ,0 -1 , 1 estrategia dominada. Tiene estrategias de mejor

respuesta.

Tijera  El juego no tiene ningún Equilibrio de Nash (en

-1 , 1 1 , -1 0 ,0
estrategias puras… ya veremos estrategias mixtas).
 DILEMA DEL PRISIONERO
 La policía arresta a dos sospechosos de un crimen mayor. Sin embargo, solo tiene pruebas para condenarlos por un crimen menor.

 Separa a los dos sospechosos y a cada uno le ofrece este trato:

 Si confiesas y el otro no, tú serás liberado y el otro sospechoso recibirá una pena de 10 años de cárcel.

 Si los dos confiesan, ambos recibirán una pena de 6 años de cárcel.

 Si ninguno confiesa, sólo podrán ser condenados por el crimen menor y recibirán una pena de 1 año de cárcel.

Sospechoso 2
 Confesar es una estrategia dominante para el sospechoso 1.
Confesar Callar
 Confesar es una estrategia dominante para el sospechoso 2.
 El Equilibrio de Nash del juego es:
-6 , -6 0 , -10
Confesar (Confesar , Confesar)
Sospechoso 1

 El Equilibrio de Nash no es óptimo de Pareto. El juego tiene tres

óptimos de Pareto:
Callar -10 , 0 -1 , -1
(Confesar , Callar)
(Callar , Confesar)
(Callar , Callar)
 JUEGO DEL GALLINA
 Dos jóvenes entran a un reto que consiste en manejar su coche a toda velocidad sobre una avenida, cada uno en dirección al otro. El
primero en desviarse será el “gallina”.

 Si uno se desvía y el otro no, el “gallina” obtendrá un pago de -5 y su contrario un pago de 10.

 Si los dos se desvían, los dos obtienen un pago de 0.

 Si ninguno de los dos se desvía, chocarán y saldrán gravemente heridos (pago de -100).
Jugador 2
 Ninguno de los dos jugadores tiene una estrategia dominante.
Desviarse No desviarse
 El juego tiene dos Equilibrios de Nash:
(No desviarse , Desviarse)
0 ,0 -5 , 10
Desviarse (Desviarse , No desviarse)
Jugador 1

 Los dos equilibrios de Nash son óptimos de Pareto. El juego

tiene tres óptimos de Pareto:
No 10 , -5 -100 , -100 (No desviarse , Desviarse)
desviarse
(Desviarse , No desviarse)
(Desviarse , Desviarse)
COMENTARIOS SOBRE EL EQUILIBRIO DE NASH
 Es posible que un juego tenga varios equilibrios de Nash. Ejemplo: la batalla de los sexos.

Mujer No sabemos cuál de

Montaña Playa los dos equilibrios
predominará, los dos
son igualmente
2 ,1 0 ,0 probables.
Montaña

Hombre

Playa 0 ,0 1 ,2
Estrategias mixtas
COMENTARIOS SOBRE EL EQUILIBRIO DE NASH
 Es posible que un juego tenga varios equilibrios de Nash. Ejemplos: la batalla de los sexos.

 Es posible que en un juego en estrategias puras no exista un equilibrio de Nash. Ejemplo: piedra, papel o tijera.

Jugador 2
Piedra Papel Tijeras

Piedra 0 ,0 -1 , 1 1 ,1 No sabemos cuál será

el resultado del juego.

Jugador 1 Papel 1 , -1 0 ,0 -1 , 1

Tijeras -1 , 1 1 , -1 0 ,0
Estrategias mixtas
COMENTARIOS SOBRE EL EQUILIBRIO DE NASH
 Es posible que un juego tenga varios equilibrios de Nash. Ejemplos: la batalla de los sexos.

 Es posible que en un juego en estrategias puras no exista un equilibrio de Nash. Ejemplo: piedra, papel o tijera.

 Es posible que un equilibrio de Nash no sea óptimo de Pareto. Ejemplo: El dilema del prisionero.

Sospechoso 2
Confiesa Calla
El resultado del juego
es ineficiente
6 ,6 0 , 10
Confiesa
Sospechoso 1

Calla 10 , 0 1 ,1
Juegos repetidos

Equilibrio de Nash Óptimo de Pareto

TEORÍA DE JUEGOS: ESTRATEGIAS MIXTAS
TEORÍA DE JUEGOS EN EL CINE Y EN SERIES

 Una Mente Brillante (película)

https://www.youtube.com/watch?v=yQL7BeD-UxI

https://www.youtube.com/watch?v=DTcmmD_MWas

 Numb3rs

https://www.youtube.com/watch?v=dSOrAQMXTcc

 Billions

https://www.youtube.com/watch?v=THNQE7fTMWM
ESTRATEGIAS PURAS Y ESTRATEGIAS MIXTAS

 Todos los ejemplos vistos hasta ahora se han basado en estrategias puras.

 Estrategia pura.- Una estrategia en la cual un jugador elige una acción particular con certeza.

 Estrategia mixta.- Una estrategia en la cual un jugador elige sus acciones de manera aleatoria.

 Equilibrio de Nash en estrategias mixtas.- Combinación de estrategias mixtas tal que ningún jugador quiere desviarse unilateralmente.
Siempre existe y siempre es único.

 El equilibrio de Nash en estrategias mixtas requiere que, para los dos jugadores, el valor esperado de los pagos sea igual en todas
sus estrategias. Es decir, cada jugador debe ser indiferente entre sus alternativas. De lo contrario, en vez de elegir aleatoriamente,
tomará una alternativa con certidumbre (estrategia pura).

 Teorema de Nash.- Todo juego finito (con un número finito de jugadores y un número finito de posibles acciones) tiene al menos un
equilibrio de Nash. Si no existe un equilibrio de Nash con estrategias puras, habrá un equilibrio de Nash con estrategias mixtas.
ESTRATEGIAS MIXTAS: TIRO DE PENALTI
Nota: Se refiere a izquierda y derecha para alguien que ve a portería de
Portero frente, no para cada uno de los jugadores.
Izquierda Derecha
q 1-q
 No hay estrategias dominantes ni
0 ,1 1 ,0 dominadas para ninguno de los dos
Izquierda jugadores.
p
Tirador  No hay equilibrio de Nash en estrategias
puras.
1 ,0 0 ,1  Por el Teorema de Nash, sabemos que
Derecha debe haber al menos un equilibrio en
1-p estrategias mixtas.

UT(izquierda) = 0q + 1(1-q) = 1-q UP(izquierda) = 1p + 0(1-p) = p

UT(derecha) = 1q + 0(1-q) = q UP(derecha) = 0p + 1(1-p) = 1-p
El tirador estará indiferente entre tirar a la derecha El portero estará indiferente entre lanzarse a la derecha
o a la izquierda si: o a la izquierda si:
UT(izquierda) = UT(derecha) UP(izquierda) = UP(derecha)
1–q=q p=1–p
q = 1/2 p = 1/2
Equilibrio de Nash en estrategias mixtas: p=1/2, q=1/2
ESTRATEGIAS MIXTAS: LA BATALLA DE LOS SEXOS La estrategia mixta del hombre es ir 2/3
veces a la montaña y 1/3 a la playa. La
Mujer estrategia mixta de la mujer es ir 1/3 de
Montaña Playa las veces a la montaña y 2/3 a la playa.
q 1-q
 No hay estrategias dominantes ni
Montaña 2 ,1 0 ,0 dominadas para ninguno de los dos
p jugadores.
Hombre  Hay dos equilibrios de Nash en estrategias
puras, no sabemos cuál de los dos
Playa 0 ,0 1 ,2 prevalecerá.
1-p  Buscaremos el equilibrio de Nash en
estrategias mixtas.

UH(montaña) = 2q + 0(1-q) = 2q UM(montaña) = 1p + 0(1-p) = p

UH(playa) = 0q + 1(1-q) = 1- q UM(playa) = 0p + 2(1-p) = 2- 2p
El hombre estará indiferente entre ir a la montaña o a la playa si: La mujer estará indiferente entre ir a la montaña o a la playa si:
UH(montaña) = UH(playa) UM(montaña) = UM(playa)
2q = 1- q p = 2 – 2p
q = 1/3 p = 2/3
Equilibrio de Nash en estrategias mixtas: p=2/3, q=1/3
ESTRATEGIAS MIXTAS: LA BATALLA DE LOS SEXOS
¿Con qué probabilidad sucede cada evento?
En el equilibrio de Nash en estrategias mixtas, la matriz de probabilidades es:

Mujer
Montaña Playa
1/3 2/3  ¿Con qué probabilidad están separados?

Montaña (2/3)(1/3)=2/9 (2/3)(2/3)=4/9 (4/9)+(1/9)=5/9

2/3
 ¿Con qué probabilidad están juntos?
Hombre
(2/9)+(2/9)=4/9
Playa (1/3)(1/3)=1/9 (1/3)(2/3)=2/9
1/3  ¿Con qué probabilidad van juntos a la playa?

2/9
ESTRATEGIAS MIXTAS: OTRO EJEMPLO
A Jugador 2 B  No hay estrategias dominantes ni
q 1-q
dominadas para ninguno de los dos
jugadores.
A 2 ,7 4 ,5  No hay equilibrio de Nash en estrategias
p
puras.
Jugador 1
 Por el Teorema de Nash, sabemos que debe
B 3 ,4 1 ,6 haber al menos un equilibrio en estrategias
1-p mixtas.

P: En el equilibrio de Nash en estrategias mixtas, ¿cuál es la probabilidad de que el jugador 2 gane 7?

U1(A) = 2q + 4(1-q) = 4 – 2q U2(A) = 7p + 4(1-p) = 4 + 3p
U1(B) = 3q + 1(1-q) = 1 + 2q U2(B) = 5p + 6(1-p) = 6 - p
El jugador 1 estará indiferente entre A y B si: El jugador 2 estará indiferente entre A y B si:
U1(A) = U1(B) U2(A) = U2(B)
4 – 2q = 1 + 2q 4 + 3p = 6 - p
q = 3/4 p = 1/2

Equilibrio de Nash en estrategias mixtas: p=1/2, q=3/4

La probabilidad de que el jugador 2 gane 7 (probabilidad de estar en el cuadrante superior izquierdo) es pq = (1/2)(3/4) = 3/8
TEORÍA DE JUEGOS: JUEGOS REPETIDOS Y SECUENCIALES
JUEGOS REPETIDOS FINITOS

 Los juegos repetidos analizan las relaciones entre dos o más agentes que interactúan estratégicamente de manera
repetida a lo largo del tiempo.

 La repetición de un juego introduce la posibilidad de cooperación entre los jugadores a través del tiempo.

 Cuando un juego simultáneo se juega repetidamente un número finito de veces, las estrategias de los jugadores
consisten en tomar decisiones en cada repetición del juego.

 Para resolver un juego repetido finito se usa la inducción hacia atrás, que consiste en resolver primero la última etapa
del juego e ir retrocediendo en las etapas hasta llegar a la primera.
 JUEGO REPETIDO FINITO
Dos empresas competidoras deben decidir simultáneamente si invierten en mejorar la calidad de su producto. La matriz de pagos de este
juego, en una sola ronda, es:

Empresa B  Para las dos empresas, la estrategia dominante es

Invertir No invertir invertir.
 El equilibrio de Nash del juego es:
Invertir
15 , 15 45 , -75 (Invertir , Invertir)

Empresa A
 El juego tiene tres óptimos de Pareto:
No invertir -75 , 45 22 , 22 (Invertir , No invertir)
(No invertir , Invertir)
(No invertir , No invertir)

 Es un juego del tipo del dilema del prisionero porque el equilibrio de Nash no es un óptimo de Pareto. Ambos estarían mejor si
ninguno invierte, pero la estrategia dominante es invertir. Se requiere coordinación de los jugadores para alcanzar la solución (No
invertir , No invertir).
 ¿Será que con un juego repetido se logra la coordinación?
 JUEGO REPETIDO FINITO
 Suponemos que el juego se repite dos veces y las dos empresas saben que así será. Las empresas intentan coordinarse para jugar (No
invertir , No invertir).
 Como tenemos un juego repetido finito, se resuelve por inducción hacia atrás.
 En la segunda ronda, el juego es el mismo que en el juego de una sola vez. Es decir, la matriz de pagos es:
Empresa B  ¿Qué le conviene a la empresa A en la segunda ronda si
Invertir No invertir
cree que la empresa B va a cumplir el acuerdo?
Invertir  Le conviene invertir
15 , 15 45 , -75
Empresa A
 ¿Qué le conviene a la empresa A en la segunda ronda si
cree que la empresa B no va a cumplir el acuerdo?
No invertir -75 , 45 22 , 22  Le conviene invertir

 Ambas empresas se dan cuenta en el primer periodo de que en el  Invertir sigue siendo una estrategia dominante para las
segundo periodo terminarán traicionándose y el acuerdo nunca se dos empresas.
lleva a cabo. El equilibrio de Nash en la primera ronda también es  El equilibrio de Nash en la segunda ronda es:
(Invertir , Invertir) (Invertir , Invertir)
JUEGO REPETIDO FINITO

En un juego del tipo del Dilema del Prisionero, si los

jugadores saben cuándo terminará el juego, jugar
repetidamente no ayuda a resolver los problemas de
cooperación. El equilibrio de Nash en cada repetición
seguirá siendo el mismo que el equilibrio de Nash del
juego en una sola etapa.
JUEGOS REPETIDOS INFINITAMENTE
 Si los jugadores no saben cuándo será el último periodo del juego o si el juego se repite infinitamente, puede lograrse la cooperación
en un juego del tipo del dilema del prisionero.

 Como no hay un periodo final, un juego repetido infinitamente no puede resolverse mediante inducción hacia atrás. Para resolver el
juego, se deben analizar los flujos de pagos en los distintos escenarios.

 Posibles estrategias en juegos repetidos infinitamente:

 Estrategia de castigo o estrategia “trigger”.- Los jugadores llegan a un acuerdo. El acuerdo o el juego cooperativo termina para
siempre si un jugador traiciona el acuerdo. En ese caso, a partir de que se termina el acuerdo, cada jugador juego de forma no
cooperativa.

 Estrategia de “ojo por ojo”.- Los jugadores llegan a un acuerdo. En cada ronda un jugador imita la acción de su oponente en la
ronda anterior.

 La cooperación podría ser un equilibrio de Nash en un juego repetido si los jugadores no saben cuándo terminará el juego y si se
preocupan lo suficiente por el futuro.
 JUEGO REPETIDO INFINITO
 Retomamos el ejemplo de las dos empresas competidoras que deben decidir simultáneamente si invierten en mejorar la calidad de su
producto.

 Suponemos que las empresas se coordinan al inicio del juego y acuerdan no invertir. Ninguna de las dos empresas sabe cuándo
terminará el juego. En cada ronda del juego la matriz de pagos es:

Empresa B
Invertir No invertir
 Las dos empresas seguirán una estrategia “trigger”.
Invertir  Si en un periodo alguna de las dos empresas
15 , 15 45 , -75
traiciona el acuerdo, al siguiente periodo se
Empresa A termina el acuerdo y ninguna de las dos
empresas vuelve a cooperar.
No invertir -75 , 45 22 , 22

 Las dos empresas enfrentan una tasa de descuento δ.

TASA DE DESCUENTO
 La tasa de descuento δ es la tasa a la que se descuentan los pagos futuros.
0 ≤ 𝛿𝛿 ≤ 1

 El valor presente de los pagos será:

𝑃𝑃0 + 𝑃𝑃1 𝛿𝛿 + 𝑃𝑃2 𝛿𝛿 2 + 𝑃𝑃3 𝛿𝛿 3 +… 𝑃𝑃0 𝑃𝑃1 𝑃𝑃2 𝑃𝑃3 𝑃𝑃4 …

𝛿𝛿 𝛿𝛿 𝛿𝛿 𝛿𝛿

 Si δ = 0, el jugador no se preocupa por el futuro, es muy impaciente. Cualquier pago en el siguiente periodo (o los que le siguen) no
tiene ningún valor actual.

 Si δ = 1, el jugador es muy paciente y no hace distinción entre pagos futuros y pagos actuales, todos son igual de valiosos.

 Mientras mayor es δ, más paciente es el jugador y más valora el futuro.

 Para calcular tasas de descuento en juegos repetidos infinitamente, se usa una serie geométrica.
𝛿𝛿
𝛿𝛿 + 𝛿𝛿 2 + 𝛿𝛿 3 +… =
1−𝛿𝛿
JUEGO REPETIDO INFINITO
Empresa B
Invertir No invertir

Invertir
15 , 15 45 , -75
Empresa A

No invertir -75 , 45 22 , 22

 Si las dos empresas respetan el acuerdo indefinidamente, tendrán los siguientes pagos:
𝛿𝛿
22 + 22𝛿𝛿 + 22𝛿𝛿 2 + 22 𝛿𝛿 3 + ⋯ = 22 + 22
1−𝛿𝛿

 Si cualquiera de las dos empresas rompe el acuerdo en cualquier periodo, los pagos serán:

𝛿𝛿
45 + 15𝛿𝛿 + 15𝛿𝛿 2 + 15 𝛿𝛿 3 + ⋯ = 45 + 15
1 − 𝛿𝛿
JUEGO REPETIDO INFINITO
 A las dos empresas les conviene respetar el acuerdo si el valor presente de los pagos que resultan de respetar el acuerdo es mayor al
valor presente de los pagos obtenido en caso de romper el acuerdo. Es decir, las empresas respetarán el acuerdo si:
𝛿𝛿 𝛿𝛿
22 + 22 > 45 + 15
1−𝛿𝛿 1−𝛿𝛿

𝛿𝛿
7 > 23
1 − 𝛿𝛿

𝛿𝛿 23
>
1 − 𝛿𝛿 7

𝛿𝛿 > 0.76

 Las dos empresas respetarán el acuerdo siempre y cuando su tasa de descuento sea mayor a 0.76. Esto implicará que valoran suficiente
el futuro (son pacientes) y quieren evitar el castigo por traicionar el acuerdo. En este caso, la cooperación (no invertir), es el equilibrio
de Nash del juego infinito.
La cooperación podría ser un equilibrio de Nash en un juego repetido si los jugadores no saben cuándo
terminará el juego y si se preocupan lo suficiente por el futuro.
 EJEMPLO
Las empresas A y B compiten en el mercado y eligen simultáneamente qué cantidad producir. La siguiente matriz de
beneficios (millones de dólares) representa los pagos del juego simultáneo:
Empresa B
1500 800  Producir 800 es una estrategia dominante para
ambas empresas.
1500 8 ,8 2 , 10  El Equilibrio de Nash del juego simultáneo es
Empresa A (800,800). Éste no es un Óptimo de Pareto.

10 , 2 6 ,6  Este juego plantea un problema del tipo del

800
Dilema del Prisionero.

1) Si este juego se repite infinitas veces y la empresa A descuenta el futuro con un factor β = 0.2, ¿cuál es el beneficio de la
empresa A si siempre decide producir 1,500 y la empresa B siempre produce 800?

Beneficio = 2 + 2β + 2β2 + 2β3 + ….

Beneficio = 2 + 2 (β / (1-β)) = 2 + 2 (0.2/0.8) = 2.5 millones de dólares
EJEMPLO: DECISIÓN DE PRODUCCIÓN

2) Si la empresa A y la empresa B acuerdan producir 1500 y emplear una estrategia “trigger”, ¿cuál debe ser la tasa de descuento β para
que ambos jugadores elijan respetar el acuerdo?
Empresa B 800
1500
 Si las dos empresas respetan el acuerdo en todos
1500 8 ,8 2 , 10 los periodos, tendrán el siguiente beneficio:
Empresa A 𝜋𝜋𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟 = 8 + 8𝛽𝛽 + 8𝛽𝛽 2 + 8𝛽𝛽 3 + ⋯

800 10 , 2 6 ,6 𝛽𝛽
𝜋𝜋𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟 = 8 + 8
1 − 𝛽𝛽

 Si alguna de las dos empresas incumple el acuerdo en algún momento, esta empresa tendrá el siguiente beneficio:
𝜋𝜋𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 = 10 + 6𝛽𝛽 + 6𝛽𝛽 2 + 6𝛽𝛽 3 + ⋯ Las empresas respetarán el acuerdo
siempre y cuando tengan una tasa de
𝛽𝛽 descuento β>1/2. Esto implicará que
𝜋𝜋𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 = 10 + 6
1 − 𝛽𝛽 valoran suficiente el futuro (son pacientes)
y quieren evitar el castigo por traicionar el
 Las empresas respetarán el acuerdo si: acuerdo. En este caso, la cooperación (no
𝛽𝛽 𝛽𝛽 invertir), es el equilibrio de Nash del juego
8+8 > 10 + 6 infinito.
1−𝛽𝛽 1−𝛽𝛽
JUEGOS SECUENCIALES: INTRODUCCIÓN
 A diferencia de los juegos simultáneos, en los juegos secuenciales hay un jugador que decide primero.

 Los juegos secuenciales pueden tener información perfecta, si el segundo jugador puede observar lo que hizo el
primero y después tomar su decisión. También pueden tener información imperfecta, si el segundo jugador no puede
observar lo que hizo el primero antes de tomar su decisión.

 Las estrategias del segundo jugador son contingentes a las decisiones del primer jugador.

 Para el caso de juegos secuenciales, es más simple usar la forma extensiva (usar la forma normal es posible, pero más
complejo).

 En juegos secuenciales, los conceptos de acción y estrategia son distintos.

 Una acción es lo que un jugador puede hacer en un nodo de decisión.

 Una estrategia es un plan de acción contingente completo de lo que el jugador haría en cada nodo.
JUEGOS SECUENCIALES: LA BATALLA DE LOS SEXOS
 Retomamos el ejemplo de la batalla de los sexos. Pero ahora, la mujer decide primero a dónde irá. El hombre observa la decisión y
después decide.

 Las estrategias para la mujer ahora son:

1) Playa 2 acciones
2 estrategias
2) Montaña

 Las estrategias para el hombre ahora son:

1) Siempre ir a la playa - (playa I playa, playa I montaña) – (pp)

2) Copiar a la mujer – (playa I playa, montaña I montaña) – (pm) 2 acciones

4 estrategias
3) Hacer lo opuesto a la mujer – (montaña I playa, playa I montaña) – (mp)

4) Siempre ir a la montaña - (montaña I playa, montaña I montaña) – (mm)

JUEGOS SECUENCIALES: LA BATALLA DE LOS SEXOS
La forma normal del juego ahora es más compleja:
Hombre
pp pm mp mm

Playa 2 ,1 2 ,1 0 ,0 0 ,0

Mujer

Montaña 0 ,0 1 ,2 0 ,0 1 ,2

 No hay estrategias dominantes.

 El juego tiene tres equilibrios de Nash:
Dos de estos equilibrios
(playa , pp)
involucran amenazas no
(playa , pm) creíbles por parte del
(montaña , mm) hombre.
JUEGOS SECUENCIALES: LA BATALLA DE LOS SEXOS
Equilibrio de Nash dado por (playa , pp)

Yo iré a la playa, aunque tú

decidas ir a la montaña.

¡No
creíble!
JUEGOS SECUENCIALES: LA BATALLA DE LOS SEXOS
Equilibrio de Nash dado por (playa , pm)

Yo iré a donde tú vayas.

¡Creíble!
JUEGOS SECUENCIALES: LA BATALLA DE LOS SEXOS
Equilibrio de Nash dado por (montaña , mm)

A mi me gusta la montaña,
iré a la montaña aunque tú
te vayas a la playa

¡No
creíble!
JUEGOS SECUENCIALES: LA BATALLA DE LOS SEXOS
Para juegos secuenciales es más sencillo usar la forma extensiva:

2 ,1
Playa
Hombre
 Nodos.- Puntos en el árbol de decisión en los que un jugador debe
Playa
tomar una decisión.
Montaña
0 ,0  Subjuego.- Es la parte de un juego en forma extensiva que inicia con
Mujer 0 ,0
Playa un nodo de decisión e incluye todo a la derecha de éste. El juego
Hombre
Montaña completo también es un subjuego.

Montaña
1 ,2
JUEGOS SECUENCIALES: EQUILIBRIO

 Equilibrio subjuego perfecto o equilibrio perfecto en subjuegos.- Es un equilibrio de Nash para el juego completo y para
cada uno de los subjuegos.

 Propiedades del equilibrio perfecto en subjuegos:

 En un juego dinámico con información perfecta, el conjunto de todos los equilibrios perfectos en subjuegos se
puede obtener mediante la inducción hacia atrás.

 Todo equilibrio perfecto en subjuegos es un Equilibrio de Nash, pero lo contrario no necesariamente es cierto. Hay
Equilibrios de Nash que pueden involucrar amenazas no creíbles.

 El equilibrio perfecto en subjuegos elimina amenazas no creíbles.

JUEGOS SECUENCIALES: LA BATALLA DE LOS SEXOS
Resolvamos el juego secuencial de la batalla de los sexos mediante inducción hacia atrás…

El equilibrio perfecto en subjuegos es (playa , pm). Este

es el único equilibrio de Nash que no involucra
amenazas no creíbles.
2 ,1 2 ,1
Playa Playa

Hombre Hombre

Playa Playa

Montaña
0 ,0
Mujer 0 ,0 Mujer
Playa
Hombre Hombre
Montaña Montaña

Montaña Montaña
1 ,2 1 ,2
 JUEGOS SECUENCIALES: LANZAMIENTO DE LA PELÍCULA
Retomamos el juego del lanzamiento de la película, en el que Disney y DreamWorks deben elegir cuándo lanzar su nueva película. La
matriz de pagos del juego simultáneo es:

Disney

Junio Diciembre Abril

Junio  El juego tiene dos Equilibrios de Nash:

50 , 50 300 , 200 300 , 100
(Junio , Diciembre)
Dreamworks

(Diciembre , Junio)
Diciembre 200 , 300 0 ,0 200 , 100  Los dos EN son óptimos de Pareto. No es posible
mejorar a uno sin empeorar al otro.
Abril 100 , 300 100 , 200 -50 , -50
JUEGOS SECUENCIALES: LANZAMIENTO DE LA PELÍCULA
Ahora suponemos que Dreamworks puede decidir primero y planteamos el juego en forma extensiva:

50 , 50
Junio
Disney Diciembre
300 , 200
 Este juego tiene 4 nodos.
Abril  Este juego tiene información perfecta.
Junio 300 , 100
 Este juego tiene 4 subjuegos.
200 , 300
Junio  Dreamworks tiene 3 acciones y 3 estrategias: Junio,
Diciembre Disney Diciembre Diciembre o Abril
Dreamworks 0 ,0  Disney tiene 3 acciones posibles: Junio, Diciembre o
Abril.
Abril
200 , 100  Disney tiene 27 estrategias:
Abril 100 , 300
Junio
Disney
Diciembre
100 , 200

Abril
-50 , -50
JUEGOS SECUENCIALES: LANZAMIENTO DE LA PELÍCULA
 Disney tiene 27 estrategias:
1) (junio I junio, junio I diciembre, junio I abril) – JJJ 19) (abril I junio, junio I diciembre, junio I abril) – AJJ
2) (junio I junio, junio I diciembre, diciembre I abril) – JJD 20) (abril I junio, junio I diciembre, diciembre I abril) – AJD
3) (junio I junio, junio I diciembre, abril I abril) – JJA 21) (abril I junio, junio I diciembre, abril I abril) – AJA
4) (junio I junio, diciembre I diciembre, junio I abril) – JDJ 22) (abril I junio, diciembre I diciembre, junio I abril) – ADJ
5) (junio I junio, diciembre I diciembre, junio I abril) – JDD 23) (abril I junio, diciembre I diciembre, junio I abril) – ADD
6) (junio I junio, diciembre I diciembre, junio I abril) – JDA 24) (abril I junio, diciembre I diciembre, junio I abril) – ADA
7) (junio I junio, abril I diciembre, junio I abril) – JAJ 25) (abril I junio, abril I diciembre, junio I abril) – AAJ
8) (junio I junio, abril I diciembre, diciembre I abril) – JAD 26) (abril I junio, abril I diciembre, diciembre I abril) – AAD
9) (junio I junio, abril I diciembre, abril I abril) – JAA 27) (abril I junio, abril I diciembre, abril I abril) – AAA
10) (diciembre I junio, junio I diciembre, junio I abril) – DJJ
11) (diciembre I junio, junio I diciembre, diciembre I abril) – DJD
12) (diciembre I junio, junio I diciembre, abril I abril) – DJA
13) (diciembre I junio, diciembre I diciembre, junio I abril) – DDJ
14) (diciembre I junio, diciembre I diciembre, junio I abril) – DDD
15) (diciembre I junio, diciembre I diciembre, junio I abril) – DDA
16) (diciembre I junio, abril I diciembre, junio I abril) – DAJ
17) (diciembre I junio, abril I diciembre, diciembre I abril) – DAD
18) (diciembre I junio, abril I diciembre, abril I abril) – DAA
 JUEGOS SECUENCIALES: LANZAMIENTO DE LA PELÍCULA
Para resolver el juego usamos inducción hacia atrás:
50 , 50 El equilibrio perfecto en subjuegos es (junio , DJJ). Este
Junio es el único equilibrio de Nash que no involucra
Disney amenazas no creíbles.
Diciembre
300 , 200
Disney
Diciembre
300 , 200
Junio Abril
300 , 100
200 , 300 Junio
Junio
200 , 300
Disney Junio
Diciembre Diciembre
Dreamworks 0 ,0
Diciembre
Dream
Abril works
200 , 100
Abril 100 , 300
Junio
Abril 100 , 300
Disney Junio
Diciembre
100 , 200

Abril
-50 , -50
EJERCICIO

En un país misterioso, un presidente, la oposición y la Suprema Corte juegan un juego dinámico de la siguiente forma:

1) En el primer período, el presidente promulga un decreto, y debe decidir si incluir en él disposiciones que son inconstitucionales o
bien, decidir que su decreto se apegue totalmente a la constitución.

2) En el segundo período, la oposición decide entre impugnar el decreto ante la Suprema Corte o bien, no impugnar el decreto. Si no
impugna el decreto, el juego termina, pero si impugna el decreto, el juego continúa en un tercer período.

3) En el tercer período, la Suprema Corte debe decidir si validar el decreto del presidente o declararlo inconstitucional. Como las
resoluciones de la corte son inatacables, si valida el decreto, el juego termina. Pero si lo declara inconstitucional, el juego continúa
en un cuarto período.

4) En el cuarto período, el presidente debe decidir si tomar represalias contra la Suprema Corte o no hacerlo. En ambos casos el
juego termina.

Para resolver estas preguntas, dibuje el juego en la forma extensiva.

EJERCICIO
1) ¿Cuántas estrategias tiene el presidente?
a) 4
b) 6
c) 8
d) 10

2) Suponga que sabemos que el pago de la Suprema Corte cuando ésta no tiene que tomar ninguna decisión porque no hubo
impugnación es 0. Su pago cuando valida un decreto constitucional es 2. Su pago cuando valida un decreto inconstitucional es -1. Su
pago cuando no valida el decreto y hay represalias es -3, y cuando no valida el decreto y no hay represalias es 5. Sabemos que la
Suprema Corte validará la constitucionalidad del decreto presidencial en el tercer período:
a) Si la amenaza del presidente de tomar represalias en el último período es creíble siempre, con independencia de que el decreto
sea constitucional o no.
b) Solamente si el decreto es constitucional, y con independencia de lo que el presidente haga en el último turno.
c) Solamente si el decreto es inconstitucional, y con independencia de lo que el presidente haga en el último turno.
d) No se puede saber sin conocer los pagos de la oposición.
OLIGOPOLIO
INTRODUCCIÓN
1 4 3 2

Competencia Competencia
Oligopolio Monopolio
perfecta monopolística

Pocas (dos o más),

Número de
Muchas Muchas comportamiento Una
empresas
estratégico
Productos
Productos Productos
Tipo de productos homogéneos o Único
homogéneos diferenciados
diferenciados

Barreras a la entrada No existen No existen Algunas Muchas

Commodities, CFE (Transmisión y

Ejemplos Pizzerías, Taquerías
tortillerías distribución)
INTRODUCCIÓN
 En el oligopolio, las empresas tienen un comportamiento estratégico.

 Cada empresa considera en su toma de decisiones lo que las otras empresas pueden hacer.

 Los resultados de cada empresa dependerán de sus decisiones y de las decisiones de las otras empresas en el
mercado.

 El equilibrio en oligopolio tiene dos características importantes:

 Oferta = Demanda

 Equilibrio de Nash
INTRODUCCIÓN

Analizaremos varios tipos de oligopolio:

1) Colusión Hoy

2) Oligopolio de Bertrand (competencia simultánea vía precios)

a) Bienes idénticos

b) Bienes diferenciados Después del segundo parcial

3) Oligopolio de Cournot (competencia simultánea vía cantidades, bienes idénticos)

4) Oligopolio de Stackerberg (competencia secuencial vía cantidades, bienes idénticos)

COLUSIÓN
INTRODUCCIÓN
 Las empresas producen bienes homogéneos.

 El conjunto de empresas que practican la colusión se llaman cártel.

 En la mayoría de los países, los cárteles y la colusión están prohibidos por las leyes anti-monopolio o leyes de
promoción de la competencia. En México, la colusión se considera una práctica monopólica absoluta conforme a la Ley
Federal de Competencia, es una práctica prohibida que conlleva sanciones económicas e incluso penales.

 Las empresas de la industria se coordinan para actuar en conjunto como si fueran un monopolio (o lo más cercano
posible al monopolio) y se reparten las ganancias del monopolio.

 En el caso más extremo, el equilibrio de la industria, en términos de cantidad y precio, es el equilibrio de monopolio. Es
decir, las empresas conjuntamente eligen la cantidad tal que IMg=CMg.

 La colusión es muy inestable. Aunque las empresas puedan ser capaces de llegar a un acuerdo inicial, todas las empresas
del cártel tendrán incentivos a desviarse del acuerdo. En este sentido, la colusión no es un Equilibrio de Nash.
COLUSIÓN: CASO GENERAL  Sustituyendo en la función de demanda, obtenemos el precio
de equilibrio:
𝑎𝑎 − 𝑐𝑐
 Pensemos en una industria en la que hay dos empresas A y B, 𝑃𝑃 = 𝑎𝑎 − 𝑏𝑏
2𝑏𝑏
tratando de coludirse. Ambas tienen un costo marginal
constante CMg = c y enfrentan la siguiente demanda de 𝑎𝑎 + 𝑐𝑐
mercado: 𝑃𝑃 =
2
𝑃𝑃 = 𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑏𝑏
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝑎𝑎 − 2𝑏𝑏𝑏𝑏  Cualquier combinación de las producciones de las empresas
individuales (𝑄𝑄𝐴𝐴 y 𝑄𝑄𝐵𝐵 ) que sume Q resultará en un precio y
beneficio conjunto de monopolio.
 Las empresas producirán conjuntamente una cantidad tal que:
 Las empresas tienen que decidir cómo repartirse el mercado.
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶
Un supuesto razonable, dado que las empresas tienen los
𝑎𝑎 − 2𝑏𝑏𝑏𝑏 = 𝑐𝑐
mismos costos, es que producirán cada una la mitad de Q y se
𝑎𝑎 − 𝑐𝑐
𝑄𝑄 = repartirán por partes iguales el beneficio del monopolio. Es
2𝑏𝑏
decir:
𝑄𝑄 𝑎𝑎 − 𝑐𝑐
𝑄𝑄𝐴𝐴 = 𝑄𝑄𝐵𝐵 = =
2 4𝑏𝑏
 COLUSIÓN: EJEMPLO 1 (CANTIDADES CONTINUAS)

 En la industria hay dos empresas A y B, tratando de coludirse.  Si A y B se reparten la producción por la mitad:
𝑄𝑄
Ambas tienen un costo marginal constante CMg = 4 y enfrentan 𝑄𝑄𝐴𝐴 = 𝑄𝑄𝐵𝐵 = = 4
2
la siguiente demanda de mercado:
𝑃𝑃 = 20 − 𝑄𝑄
 El beneficio de cada una será:
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 = 20 − 2𝑄𝑄
𝜋𝜋𝐴𝐴 = 𝜋𝜋𝐵𝐵 = 12 4 − 4 4 = 32

 Si las empresas logran coludirse, producirán conjuntamente una

cantidad tal que:  El beneficio agregado es el beneficio de monopolio:
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 𝜋𝜋𝑀𝑀 = 𝜋𝜋𝐴𝐴 + 𝜋𝜋𝐵𝐵 = 64
20 − 2𝑄𝑄 = 4
𝑄𝑄 = 8
 Veremos que este equilibrio es inestable (no es un Equilibrio de
 Sustituyendo en la función de demanda, obtenemos el precio de Nash), ya que cualquiera de las dos empresas puede ganar más
equilibrio: traicionando el acuerdo de colusión y produciendo una unidad
𝑃𝑃 = 12 adicional, lo cual aumentará la cantidad agregada y bajará el
precio de mercado.
 COLUSIÓN: EJEMPLO 1 (CANTIDADES CONTINUAS)

 Supongamos que la empresa B cumplirá el acuerdo de colusión y 𝑑𝑑𝜋𝜋𝐴𝐴

= 12 − 2𝑄𝑄𝐴𝐴 = 0 Lo óptimo para la
producirá QB= 4. ¿Cuál es la cantidad que maximiza la utilidad 𝑑𝑑𝑄𝑄𝐴𝐴
empresa A es
𝑄𝑄𝐴𝐴 = 6 traicionar el acuerdo
para la empresa A?
de colusión y
 La cantidad agregada en el mercado será: producir 6
 La utilidad de la empresa A está dada por:

𝜋𝜋𝐴𝐴 = 𝑃𝑃𝑄𝑄𝐴𝐴 − 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝑄𝑄𝐴𝐴 𝑄𝑄 = 𝑄𝑄𝐴𝐴 + 𝑄𝑄𝐵𝐵 = 6 + 4 = 10

𝑃𝑃 = 20 − 𝑄𝑄  El precio de equilibrio será:

𝑄𝑄 = 𝑄𝑄𝐴𝐴 + 𝑄𝑄𝐵𝐵 𝑃𝑃 = 20 − 10 = 10

𝑄𝑄𝐵𝐵 = 4  La ganancia para las empresas será: Traicionar el acuerdo

incrementa en 4 las
𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 = 4 𝜋𝜋𝐴𝐴 = 10 6 − 4(6) = 36 ganancias para la
empresa A, aunque
𝜋𝜋𝐵𝐵 = 10 4 − 4 4 = 24 las disminuye para la
empresa B y para la
𝜋𝜋𝑀𝑀 = 𝜋𝜋𝐴𝐴 + 𝜋𝜋𝐵𝐵 = 60
 Entonces: industria en su
conjunto.
𝜋𝜋𝐴𝐴 = 20 − 𝑄𝑄 𝑄𝑄𝐴𝐴 − 4𝑄𝑄𝐴𝐴
𝜋𝜋𝐴𝐴 = 20 − 𝑄𝑄𝐴𝐴 − 4 𝑄𝑄𝐴𝐴 − 4𝑄𝑄𝐴𝐴  El acuerdo de colusión no constituye un Equilibrio de Nash y será
𝜋𝜋𝐴𝐴 = 12𝑄𝑄𝐴𝐴 − 𝑄𝑄𝐴𝐴 2 inestable.
COLUSIÓN: EJEMPLO 1 (CUATRO EMPRESAS)

 Recordamos que la solución de monopolio está dada por: 𝑑𝑑𝜋𝜋𝐴𝐴

= 10 − 2𝑄𝑄𝐴𝐴 = 0
𝑑𝑑𝑄𝑄𝐴𝐴
𝑄𝑄 = 8 , 𝑃𝑃 = 12
𝑄𝑄𝐴𝐴 = 5
 Supongamos que las empresas acuerdan dividirse el mercado
por partes iguales. Es decir:  La cantidad agregada en el mercado será:
𝑄𝑄𝐴𝐴 = 𝑄𝑄𝐵𝐵 = 𝑄𝑄𝐶𝐶 = 𝑄𝑄𝐷𝐷 = 2 𝑄𝑄 = 6 + 5 = 11
𝜋𝜋𝐴𝐴 = 𝜋𝜋𝐵𝐵 = 𝜋𝜋𝐶𝐶 = 𝜋𝜋𝐷𝐷 = 2 12 − 2 4 = 16
 El precio de equilibrio será:
𝑃𝑃 = 20 − 11 = 9 La ganancia adicional
 Supongamos que las empresas B, C y D respetan el acuerdo. para la empresa A
¿Cuál será la cantidad que maximiza la utilidad para la empresa  La ganancia para las empresas será: por traicionar el
A? acuerdo es de 9
𝜋𝜋𝐴𝐴 = 9 5 − 4(5) = 25
 La utilidad de la empresa A está dada por:
𝜋𝜋𝐵𝐵 = 𝜋𝜋𝐶𝐶 = 𝜋𝜋𝐷𝐷 = 9 2 − 4 2 = 10
𝜋𝜋𝐴𝐴 = 𝑃𝑃𝑄𝑄𝐴𝐴 − 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝑄𝑄𝐴𝐴
𝜋𝜋𝐴𝐴 = (20 − 𝑄𝑄)𝑄𝑄𝐴𝐴 − 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝑄𝑄𝐴𝐴 𝜋𝜋𝑀𝑀 = 55
𝜋𝜋𝐴𝐴 = (20 − 𝑄𝑄𝐴𝐴 − 𝑄𝑄𝐵𝐵 − 𝑄𝑄𝐶𝐶 − 𝑄𝑄𝐷𝐷 )𝑄𝑄𝐴𝐴 − 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝑄𝑄𝐴𝐴  Mientras más empresas participan en el acuerdo de colusión, la
𝜋𝜋𝐴𝐴 = 20 − 𝑄𝑄𝐴𝐴 − 6 𝑄𝑄𝐴𝐴 − 4𝑄𝑄𝐴𝐴 ganancia por traicionar para cada una es mayor. Entonces mientras
𝜋𝜋𝐴𝐴 = 10𝑄𝑄𝐴𝐴 − 𝑄𝑄𝐴𝐴 2 más empresas hay, el acuerdo se vuelve más inestable.
COLUSIÓN: EJEMPLO 2 (CANTIDADES DISCRETAS)
https://www.youtube.com/watch?v=dlitEw_3Wxw

 En 2020, Arabia Saudita y Rusia iniciaron una guerra comercial en el mercado internacional de petróleo que provocó una
caída de casi 50% en el precio internacional de este producto durante el mes de marzo de 2020. La caída en el precio de
petróleo se debe a que ambos países están produciendo y exportando más de la cuota de producción que habían
acordado previo a la guerra comercial. La cuota acordada inicialmente implicaba que Arabia Saudita debía producir 10
millones de barriles diarios (mbd) y Rusia debía producir 9mbd. Arabia Saudita y Rusia deben decidir simultáneamente
cuánto producir en el siguiente periodo. Arabia Saudita puede elegir producir qA=10mbd (respetar la cuota) o producir
qA=12 mbd. Rusia, por su parte, puede elegir producir qR=9 mbd (respectar la cuota) o producir qR=11 mbd. Dada la
cantidad total producida, el precio internacional queda determinado por la demanda P = 80 – 2Q, donde Q = qA + qR.
Ninguno de los dos países tiene costos fijos y ambos tienen un costo marginal constante e igual a 10.

1) Considerando que los pagos de cada país son las utilidades en millones de dólares diarios, ¿cuál es la representación en
forma normal de este juego?
COLUSIÓN: EJEMPLO 2 (CANTIDADES DISCRETAS)
Rusia
𝑞𝑞𝑅𝑅 = 9 𝑞𝑞𝑅𝑅 = 11

𝑞𝑞𝐴𝐴 = 10 (320 , 288) (280 , 308)

Arabia Saudita

𝑞𝑞𝐴𝐴 = 12 (336 , 252) (288 , 264)

 Si 𝑞𝑞𝐴𝐴 = 10 y 𝑞𝑞𝑅𝑅 = 9 , entonces 𝑄𝑄 = 𝑞𝑞𝐴𝐴 + 𝑞𝑞𝑅𝑅 = 19  Si 𝑞𝑞𝐴𝐴 = 12 y 𝑞𝑞𝑅𝑅 = 9 , entonces 𝑄𝑄 = 𝑞𝑞𝐴𝐴 + 𝑞𝑞𝑅𝑅 = 21
𝑃𝑃 = 80 − 2 19 = 42 𝑃𝑃 = 80 − 2 21 = 38
𝜋𝜋𝐴𝐴 = 42 10 − 10 10 = 320 𝜋𝜋𝐴𝐴 = 38 12 − 10 12 = 336
𝜋𝜋𝑅𝑅 = 42 9 − 10 9 = 288 𝜋𝜋𝑅𝑅 = 38 9 − 10 9 = 252

 Si 𝑞𝑞𝐴𝐴 = 10 y 𝑞𝑞𝑅𝑅 = 11 , entonces 𝑄𝑄 = 𝑞𝑞𝐴𝐴 + 𝑞𝑞𝑅𝑅 = 21  Si 𝑞𝑞𝐴𝐴 = 12 y 𝑞𝑞𝑅𝑅 = 11 , entonces 𝑄𝑄 = 𝑞𝑞𝐴𝐴 + 𝑞𝑞𝑅𝑅 = 23
𝑃𝑃 = 80 − 2 21 = 38 𝑃𝑃 = 80 − 2 23 = 34
𝜋𝜋𝐴𝐴 = 38 10 − 10 10 = 280 𝜋𝜋𝐴𝐴 = 34 12 − 10 12 = 288
𝜋𝜋𝑅𝑅 = 38 11 − 10 11 = 308 𝜋𝜋𝑅𝑅 = 34 11 − 10 11 = 264
 COLUSIÓN: EJEMPLO 2 (CANTIDADES DISCRETAS)
2) ¿Cuál es el resultado del juego si se juega de forma simultánea una sola vez?
Rusia
𝑞𝑞𝑅𝑅 = 9 𝑞𝑞𝑅𝑅 = 11

𝑞𝑞𝐴𝐴 = 10 (320 , 288) (280 , 308)

Arabia Saudita

𝑞𝑞𝐴𝐴 = 12 (336 , 252) (288 , 264)

 Para Arabia Saudita, producir 12mbd es una estrategia dominante.

 Para Rusia, producir 11mbd es una estrategia dominante.
 El Equilibrio de Nash del juego es:
El juego es un “dilema
del prisionero”
(𝑞𝑞𝐴𝐴 = 12 , 𝑞𝑞𝑅𝑅 = 11)

 El Equilibrio de Nash no es un óptimo de Pareto.

 Los dos ganarían más si cumplieran con la cuota acordada (𝑞𝑞𝐴𝐴 = 10 , 𝑞𝑞𝑅𝑅 = 9).
COLUSIÓN: EJEMPLO 2 (CANTIDADES DISCRETAS)

3) Supongamos que Arabia Saudita y Rusia saben que van a enfrentar este juego 3 veces. Entonces:

a) Similar al juego simultáneo, observaremos 3 veces que la producción de Arabia Saudita es 10 mdb y la producción
de Rusia es 9 mdb. Este es el único equilibrio de Nash en el juego repetido 3 veces sin importar cuál sea la tasa de
descuento al futuro.

b) Observamos que Arabia Saudita produce 10 mdb y Rusia produce 9 mdb en cada uno de los 3 periodos solamente
si ambos países tienen una tasa de descuento al futuro suficientemente alta.

c) En cada uno de los 3 periodos los dos países eligen una mejor respuesta ante el contrario; dicha mejor respuesta
es, invariantemente, 10 mdb para Arabia Saudita y 9 mdb para Rusia si la tasa de descuento al futuro es
suficientemente baja.

d) En los 3 periodos cada país aplicará su estrategia dominante con independencia de cuál sea la tasa de descuento al
futuro.
COLUSIÓN: EJEMPLO 2 (CANTIDADES DISCRETAS)
4) Ahora Arabia Saudita y Rusia van a enfrentar este juego infinitas veces y ambos países acuerdan cooperar para
mantener limitada la producción jugando estrategias “trigger”. Una estrategia “trigger” sería la siguiente:

a) Arabia Saudita produce qA = 10 y Rusia produce qR = 9 todos los periodos.

b) Arabia Saudita produce qA = 12 y Rusia produce qR = 11 todos los periodos.

c) Arabia Saudita produce qA = 10 y Rusia produce qR = 9 en el primer periodo. En cualquier periodo del segundo en
adelante, Arabia Saudita produce qA = 10 si observa que Rusia produjo qR = 9 en todos los periodos anteriores y qA
= 12 si observa que Rusia produjo qR = 11 en cualquier periodo anterior.

d) Arabia Saudita produce qA = 10 y Rusia produce qR = 9 en el primer periodo. En cualquier periodo del segundo en
adelante,Arabia Saudita produce lo mismo que observa que Rusia produjo en el periodo anterior.
COLUSIÓN: EJEMPLO 2 (CANTIDADES DISCRETAS)
5) Supongamos que Rusia respeta el acuerdo y juega una estrategia “trigger”. ¿Cuál debe ser la tasa de descuento para Arabia Saudita tal
que tenga incentivos a respetar el acuerdo?

Si Arabia Saudita respeta el acuerdo, sus pagos serán:

𝛽𝛽
𝜋𝜋𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟 = 320 + 320𝛽𝛽 + 320𝛽𝛽 2 + 320𝛽𝛽 3 + ⋯ = 320 + 320
1−𝛽𝛽

Si Arabia Saudita traiciona el acuerdo, sus pagos serán:

𝛽𝛽
𝜋𝜋𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 = 336 + 288𝛽𝛽 + 288𝛽𝛽 2 + 288𝛽𝛽 3 + ⋯ = 336 + 288
1 − 𝛽𝛽
Arabia Saudita respetará el acuerdo si:
𝛽𝛽 𝛽𝛽
320 + 320 > 336 + 288
1 − 𝛽𝛽 1 − 𝛽𝛽

𝛽𝛽
> 0.5
1 − 𝛽𝛽

𝛽𝛽 > 1/3
OLIGOPOLIO DE BERTRAND
 SUPUESTOS DEL MODELO

 Las empresas producen bienes homogéneos (perfectos sustitutos para los consumidores).

 Las empresas compiten fijando el precio al que venden sus productos.

 Las empresas establecen sus precios simultáneamente.

 Las empresas son idénticas (misma función de costos).

BERTRAND CON DOS EMPRESAS IDÉNTICAS
 Supongamos que hay dos empresas idénticas en el mercado. Sea:

𝑃𝑃1 , 𝑃𝑃2 la combinación de precios elegidos por la empresa 1 y la empresa 2

𝑞𝑞1 , 𝑞𝑞2 la cantidad que venderán la empresa 1 y la empresa 2

𝑄𝑄(𝑃𝑃) = 𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 la demanda total del mercado

𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶1 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶2 = 𝑐𝑐 el costo marginal de las dos empresas

𝜋𝜋1 , 𝜋𝜋2 los pagos para la empresa 1 y la empresa 2

 El mercado se repartirá conforme a la siguiente regla:

Si 𝑃𝑃1 > 𝑃𝑃2 Si 𝑃𝑃1 < 𝑃𝑃2 Si 𝑃𝑃1 = 𝑃𝑃2 = 𝑃𝑃

𝑞𝑞1 = 0 𝑞𝑞1 = 𝑄𝑄 𝑃𝑃2 𝑄𝑄 𝑃𝑃
𝑞𝑞1 = 𝑞𝑞2 =
𝑞𝑞2 = 𝑄𝑄 𝑃𝑃2 𝑞𝑞2 = 0 2
𝜋𝜋1 = 0 𝜋𝜋1 = 𝑃𝑃1 𝑞𝑞1 − 𝑐𝑐𝑞𝑞1 𝜋𝜋1 = 𝜋𝜋2 = 𝑃𝑃𝑞𝑞𝑖𝑖 − 𝑐𝑐𝑞𝑞𝑖𝑖
𝜋𝜋2 = 𝑃𝑃2 𝑞𝑞2 − 𝑐𝑐𝑞𝑞2 𝜋𝜋2 = 0
BERTRAND CON DOS EMPRESAS IDÉNTICAS
 Cada empresa fijará el precio que maximiza su beneficio. En términos generales, podemos plantear los beneficios de cada una de las
empresas como:
𝜋𝜋𝑖𝑖 = (𝑃𝑃𝑖𝑖 − 𝑐𝑐)𝑞𝑞𝑖𝑖
Donde ε es la mínima
 Las empresas siempre fijarán un precio tal que 𝑃𝑃𝑖𝑖 ≥ 𝑐𝑐 , de lo contrario tendrían pérdidas.
diferencia detectable en el
 ¿Cuáles son los incentivos que enfrentan las dos empresas? precio.

 La empresa 1 sabe que si establece un precio ligeramente por debajo del precio de la empresa 2, se quedará con todo el mercado.
Entonces:
𝑃𝑃1 = 𝑃𝑃2 − 𝜀𝜀 𝑞𝑞1 = 𝑄𝑄 𝑃𝑃1 , 𝑞𝑞2 = 0 𝜋𝜋1 > 0 , 𝜋𝜋2 = 0

 Ante esto, la mejor respuesta de la empresa 2 será un precio ligeramente por debajo del precio de la empresa 1 para quedarse con
todo el mercado. Entonces:

𝑃𝑃2 = 𝑃𝑃1 − 𝜀𝜀 𝑞𝑞2 = 𝑄𝑄 𝑃𝑃2 , 𝑞𝑞1 = 0 𝜋𝜋2 > 0 , 𝜋𝜋1 = 0

 Estos incentivos permanecerán hasta que:

𝑃𝑃1 = 𝑃𝑃2 = 𝑃𝑃 = 𝑐𝑐 𝑞𝑞1 = 𝑞𝑞2 = 𝑄𝑄 𝑃𝑃 /2 𝜋𝜋1 = 𝜋𝜋2 = 0

PARADOJA DE BERTRAND

En un mercado con un número muy

reducido de empresas (incluso 2), se puede
alcanzar un resultado igual al de
competencia perfecta (𝑃𝑃 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 𝑦𝑦 𝜋𝜋 = 0)
si las empresas compiten simultáneamente
vía precios.
𝑃𝑃1 = 𝑃𝑃2 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 = 𝑐𝑐

Q
𝑄𝑄𝐵𝐵 = 𝑄𝑄𝐶𝐶𝐶𝐶
¿CÓMO SUPERAR LA PARADOJA DE BERTRAND?
 La competencia vía precios es tan agresiva que arroja el mismo resultado de la competencia perfecta (máximo
bienestar social), lo cual es favorable para los consumidores.

 Sin embargo, no es un resultado favorable para las empresas, quienes buscarán escapar la paradoja por las siguientes
vías:

 Las empresas ofrecen productos diferenciados (modelo de Bertrand con productos diferenciados).

 Las empresas compiten eligiendo cantidades, no precios (modelo de Cournot).

 Existen restricciones de capacidad para las empresas.

EJEMPLO 1

En un juego de Bertrand hay dos empresas, X y Y. Supongamos que los beneficios de cada empresa están dados por:
πi(Px,Py) para i=X,Y. El costo marginal de producción es constante e igual a 10 para ambas empresas. La demanda de este
mercado está dada por: P = 30 – Q. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera?

a) πx(10,10) ≤ πx(12,11)

b) πx(11,11) < πx(10,10)

c) πy( 7 ,11) > πy (7,10)

d) πy(9,10) < πy(10,10)

EJEMPLO 2
Un duopolio de Bertrand atiende a la siguiente demanda: P=30−Q, donde Q=qA+qB.

Las empresas A y B tienen costo marginal constante igual a 8 y ningún costo fijo.

Indica en cuál de las siguientes combinaciones de estrategias (PA,PB) existe una sola empresa dispuesta a desviarse
unilateralmente:

a) (8,8)
b) (13,18)
c) (10,15)
d) (7,8)
OLIGOPOLIO DE COURNOT
 SUPUESTOS DEL MODELO

 Las empresas producen bienes homogéneos (perfectos sustitutos para los consumidores).

 Las empresas compiten eligiendo la cantidad que producen.

 Las empresas deciden simultáneamente.

 Todos los bienes se venden al mismo precio – al precio de mercado, que está determinado por la demanda del mercado
y la suma de la cantidad ofrecida por cada una de las empresas.

 Las empresas son idénticas (misma función de costos).

CASO GENERAL: DOS EMPRESAS IDÉNTICAS

 Supongamos que hay dos empresas en el mercado. Sea:

𝑞𝑞1 , 𝑞𝑞2 la cantidad que elige producir la empresa 1 y la empresa 2

𝑄𝑄 = 𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 la cantidad producida de manera agregada en el mercado

𝑃𝑃 = 𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑏𝑏 = 𝑎𝑎 − 𝑏𝑏(𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 ) la demanda inversa del mercado

(𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶1 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶2 = 𝑐𝑐) el costo marginal de la empresa 1 y la empresa 2

𝜋𝜋1 , 𝜋𝜋2 las ganancias para la empresa 1 y la empresa 2

 Las ganancias de la empresa 1 están dadas por:  Las ganancias de la empresa 2 están dadas por:

𝜋𝜋1 = 𝑃𝑃𝑞𝑞1 − 𝑐𝑐𝑞𝑞1 𝜋𝜋2 = 𝑃𝑃𝑞𝑞2 − 𝑐𝑐𝑞𝑞2

𝜋𝜋1 = 𝑃𝑃 − 𝑐𝑐 𝑞𝑞1 𝜋𝜋2 = 𝑃𝑃 − 𝑐𝑐 𝑞𝑞2
𝜋𝜋1 = (𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑏𝑏 − 𝑐𝑐)𝑞𝑞1 𝜋𝜋2 = (𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑏𝑏 − 𝑐𝑐)𝑞𝑞2
𝜋𝜋1 = (𝑎𝑎 − 𝑏𝑏(𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 ) − 𝑐𝑐)𝑞𝑞1 𝜋𝜋2 = (𝑎𝑎 − 𝑏𝑏(𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 ) − 𝑐𝑐)𝑞𝑞2
CASO GENERAL: DOS EMPRESAS IDÉNTICAS

 Cada empresa elegirá la cantidad que le permita maximizar su utilidad. Para la empresa 1:
𝜋𝜋1 = (𝑎𝑎 − 𝑏𝑏(𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 ) − 𝑐𝑐)𝑞𝑞1
𝜋𝜋1 = 𝑎𝑎𝑞𝑞1 − 𝑏𝑏𝑞𝑞12 − 𝑏𝑏𝑞𝑞1 𝑞𝑞2 − 𝑐𝑐𝑞𝑞1

𝑑𝑑𝜋𝜋1
= 𝑎𝑎 − 2𝑏𝑏𝑞𝑞1 − 𝑏𝑏𝑞𝑞2 − 𝑐𝑐 = 0
𝑑𝑑𝑞𝑞1

𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑞𝑞2 − 𝑐𝑐 Función de mejor respuesta de la empresa 1

𝑞𝑞1∗ = a la producción de la empresa 2
2𝑏𝑏
 Para la empresa 2:
La cantidad producida por cada empresa
𝜋𝜋2 = 𝑎𝑎𝑞𝑞2 − 𝑏𝑏𝑞𝑞22 − 𝑏𝑏𝑞𝑞1 𝑞𝑞2 − 𝑐𝑐𝑞𝑞2 tiene una relación negativa con su propio
costo y con la cantidad producida por la
𝑑𝑑𝜋𝜋2 empresa contraria
= 𝑎𝑎 − 2𝑏𝑏𝑞𝑞2 − 𝑏𝑏𝑞𝑞1 − 𝑐𝑐 = 0
𝑑𝑑𝑞𝑞2

𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑞𝑞1 − 𝑐𝑐 Función de mejor respuesta de la empresa 2

𝑞𝑞2∗ = a la producción de la empresa 1
2𝑏𝑏
CASO GENERAL: DOS EMPRESAS IDÉNTICAS

 El equilibrio de mercado es un equilibrio de Nash en el que ambas empresas juegan su mejor respuesta.
𝑎𝑎−𝑏𝑏𝑞𝑞2 −𝑐𝑐 𝑎𝑎−𝑏𝑏𝑞𝑞1 −𝑐𝑐
(𝑞𝑞1∗ = , 𝑞𝑞2∗ = )
2𝑏𝑏 2𝑏𝑏

 Es decir, debemos resolver simultáneamente las dos funciones de mejor respuesta. Para ello, podemos sustituir una en
la otra.

𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑞𝑞2 − 𝑐𝑐
𝑞𝑞1∗ =
2𝑏𝑏

𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑞𝑞1 − 𝑐𝑐
𝑎𝑎 − 𝑏𝑏 − 𝑐𝑐
2𝑏𝑏
𝑞𝑞1∗ =
2𝑏𝑏

𝑎𝑎 + 𝑏𝑏𝑏𝑏1 + 𝑐𝑐 − 2𝑐𝑐
𝑞𝑞1∗ =
4𝑏𝑏
𝑎𝑎 − 𝑐𝑐
𝑞𝑞1∗ =
3𝑏𝑏
CASO GENERAL: DOS EMPRESAS IDÉNTICAS

 Análogamente, encontramos la cantidad producida por las empresa 2:

𝑎𝑎 − 𝑐𝑐 La cantidad de equilibrio de la empresa 2 depende
𝑞𝑞2∗ =
3𝑏𝑏 negativamente de sus propios costos.

 La cantidad total producida en el mercado es:

2𝑎𝑎 − 2𝑐𝑐 La cantidad de equilibrio del mercado es

𝑄𝑄 = 𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 =
3𝑏𝑏 decreciente en los costos.

 El precio de equilibrio en el mercado es:

2𝑎𝑎 − 2𝑐𝑐
𝑃𝑃 = 𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑏𝑏 = 𝑎𝑎 − 𝑏𝑏
3𝑏𝑏

𝑎𝑎 + 2𝑐𝑐 El precio de equilibrio del mercado es

𝑃𝑃 = creciente en los costos de las dos empresas.
3
CURVAS DE REACCIÓN

 El equilibrio de Nash en el juego de Cournot también puede encontrarse gráficamente mediante el uso de curvas de reacción.
 Una curva de reacción muestra la mejor respuesta de una empresa, considerando la decisión de la otra empresa.
 En el caso general de dos empresas con costos idénticos, sabemos que las funciones de mejor respuesta están dadas por:

𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑞𝑞2 − 𝑐𝑐 𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑞𝑞1 − 𝑐𝑐
𝑞𝑞1∗ = 𝑞𝑞2∗ =
2𝑏𝑏 2𝑏𝑏
 Graficaremos cada función en un eje:
 Obtengamos primero la curva de reacción de la empresa 1:

q2 Si 𝑞𝑞2 = 0 𝑞𝑞1 =
𝑎𝑎−𝑐𝑐
Intersección con el eje horizontal
2𝑏𝑏
𝑎𝑎 − 𝑐𝑐
𝑏𝑏 MR1(q2)
𝑎𝑎−𝑏𝑏𝑞𝑞2 −𝑐𝑐
Si 𝑞𝑞1 = 0 𝑞𝑞1 = =0
2𝑏𝑏
Equilibrio de Nash
𝑎𝑎 − 𝑐𝑐 Intersección con el eje vertical
𝑎𝑎 − 𝑐𝑐 MR1(q2)=MR2(q1) 𝑞𝑞2 =
2𝑏𝑏
𝑏𝑏
 Simétricamente para la empresa 2:

MR2(q1) 𝑎𝑎−𝑐𝑐
Si 𝑞𝑞1 = 0 𝑞𝑞2 = Intersección con el eje vertical
2𝑏𝑏
𝑎𝑎 − 𝑐𝑐 𝑎𝑎 − 𝑐𝑐 q1 𝑎𝑎−𝑐𝑐
2𝑏𝑏 𝑏𝑏 Si 𝑞𝑞2 = 0 𝑞𝑞1 = Intersección con el eje horizontal
𝑏𝑏
EJEMPLO: DOS EMPRESAS CON COSTOS IGUALES

 Supongamos que hay dos empresas en el mercado. Sea:

𝑞𝑞1 , 𝑞𝑞2 la cantidad que elige producir la empresa 1 y la empresa 2

𝑄𝑄 = 𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 la cantidad producida de manera agregada en el mercado

𝑃𝑃 = 120-Q la demanda inversa del mercado

(𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶1 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶2 = 0) el costo marginal de la empresa 1 y la empresa 2

𝜋𝜋1 , 𝜋𝜋2 las ganancias para la empresa 1 y la empresa 2

 ¿Cuánto produce la empresa 1 y la empresa 2 bajo el oligopolio de Cournot? ¿Cuál es la cantidad agregada y el precio del mercado?

 La ganancia para la empresa 1 es:

𝜋𝜋1 = 𝑃𝑃𝑞𝑞1

𝜋𝜋1 = (120 − 𝑄𝑄)𝑞𝑞1

𝜋𝜋1 = (120 − 𝑞𝑞1 − 𝑞𝑞2 )𝑞𝑞1

EJEMPLO: DOS EMPRESAS CON COSTOS IGUALES

𝜋𝜋1 = (120 − 𝑞𝑞1 − 𝑞𝑞2 )𝑞𝑞1 𝑄𝑄 = 80

𝑑𝑑𝜋𝜋1 𝑃𝑃 = 40
= 120 − 2𝑞𝑞1 − 𝑞𝑞2 = 0
𝑑𝑑𝑞𝑞1
𝜋𝜋1 = 𝜋𝜋2 = 120 − 80 40 = 1,600
q2
120 − 𝑞𝑞2 𝜋𝜋 = 3,200
𝑞𝑞1∗ = 120
MR1(q2)
2

120 − 𝑞𝑞1 Equilibrio de Nash

𝑞𝑞2∗ =
2 60

120 − 𝑞𝑞1 40
120 − ( )
𝑞𝑞1∗ = 2
2 MR2(q1)

2𝑞𝑞1∗ = 120 − 60 + 0.5𝑞𝑞1 40 60 120 q1

1.5𝑞𝑞1∗ = 60

𝑞𝑞1∗ = 40

𝑞𝑞2∗ = 40
ANÁLISIS DE BIENESTAR
En competencia perfecta

𝑃𝑃 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 = 0
P
𝑄𝑄 = 120
120

En oligopolio de Bertrand

𝑃𝑃1 = 𝑃𝑃2 = 𝑃𝑃 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 = 0

𝑄𝑄 = 120

𝑄𝑄
𝑞𝑞1 = 𝑞𝑞2 = = 60 EC
2

𝜋𝜋1 = 𝜋𝜋2 = 0
D
P=0
120 120 120
𝐸𝐸𝐸𝐸 = = 7,200
2
 ANÁLISIS DE BIENESTAR
En monopolio / colusión

𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼=120-2Q
P
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶
120
120-2Q=0

Q=60

P=60 EC
60
𝜋𝜋 = 3,600

120 − 60 60
𝐸𝐸𝐸𝐸 = = 1,800 𝜋𝜋
2
PBS
120 − 60 60 IMg D
𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 = = 1,800 120
2 60
 ANÁLISIS DE BIENESTAR

En oligopolio de Cournot
P
𝑄𝑄 = 80 120
𝑃𝑃 = 40

𝜋𝜋 = 3,200

EC
120 − 40 80
𝐸𝐸𝐸𝐸 = = 3,200
2 40

120 − 80 40
𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 = = 800 𝜋𝜋
2 PBS D
80 120
COMPARACIÓN ENTRE MODELOS

Competencia perfecta / Oligopolio de Monopolio /

Bertrand Cournot Colusión

Cantidad

Precio

Utilidad para las 0

empresas

Excedente del
consumidor

Pérdida en 0
Bienestar Social
CONCLUSIONES

 A diferencia de Bertrand, en Cournot ambas empresas siempre producen una cantidad positiva.
𝑎𝑎−𝑐𝑐
 Si las empresas tienen el mismo costo, producirán la misma cantidad: 𝑞𝑞1∗ = 𝑞𝑞2∗ =
3𝑏𝑏

 Si una empresa es más eficiente que otra, la empresa más eficiente produce más y obtiene mayores ganancias que la
empresa ineficiente.

 Céteris Paribus, para el modelo con dos empresas, el resultado de mercado que se produce en Cournot está entre el
resultado que se produce en monopolio o colusión y el resultado que se produce en Bertrand o competencia perfecta.

 En Bertrand y colusión, el resultado de mercado es el mismo si hay dos empresas o N empresas. A diferencia de lo que
ocurre en Bertrand y colusión, el resultado de Cournot varía con el número de empresas.
 Mientras mayor es el número de empresas en Cournot, mayor es la cantidad de mercado y menor es el precio.
 En el límite, conforme aumenta el número de empresas en el modelo de Cournot, cada una se vuelve precio-
aceptante y el resultado tiende al de competencia perfecta.
OLIGOPOLIO DE STACKELBERG
 SUPUESTOS DEL MODELO
 Las empresas producen bienes homogéneos (perfectos sustitutos para los consumidores).

 Las empresas compiten eligiendo la cantidad que producen.

 Las empresas no eligen simultáneamente. Una empresa (líder) elige primero su cantidad (en t=1), la otra (seguidora)
observa lo elegido por la primera y elige después (en t=2).

 Existe una ventaja para la empresa líder por ser la primera en decidir (first mover advantage).

 Todos los bienes se venden al mismo precio – al precio de mercado, que está determinado por la demanda del mercado
y la suma de la cantidad ofrecida por cada una de las empresas. Las empresas enfrentan una demanda lineal.

 Las empresas son idénticas (misma función de costos).

 Para resolver el juego, por tratarse de un juego secuencial, se usa la inducción hacia atrás. Es decir, resolvemos primero
el problema del seguidor.

 El equilibrio resultante es un equilibrio de Nash perfecto en subjuegos.

CASO GENERAL
 Supongamos que hay dos empresas en el mercado. Sea:

𝑞𝑞1 , 𝑞𝑞2 la cantidad que elige producir la empresa 1 (líder) y la empresa 2 (seguidora)

𝑄𝑄 = 𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 la cantidad producida de manera agregada en el mercado

𝑃𝑃 = 𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑏𝑏 = 𝑎𝑎 − 𝑏𝑏(𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 ) la demanda inversa del mercado (demanda lineal)

(𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶1 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶2 = 𝑐𝑐) el costo marginal de la empresa 1 y la empresa 2

𝜋𝜋1 , 𝜋𝜋2 las ganancias para la empresa 1 y la empresa 2

 Resolveremos por inducción hacia atrás. Las ganancias de la empresa 2 están dadas por:

𝜋𝜋2 = 𝑃𝑃𝑞𝑞2 − 𝑐𝑐𝑞𝑞2

𝜋𝜋2 = 𝑃𝑃 − 𝑐𝑐 𝑞𝑞2
𝜋𝜋2 = (𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑏𝑏 − 𝑐𝑐)𝑞𝑞2
𝜋𝜋2 = (𝑎𝑎 − 𝑏𝑏(𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 ) − 𝑐𝑐)𝑞𝑞2
CASO GENERAL
 En el periodo 2 la empresa 2 elegirá la cantidad que maximiza su utilidad:
𝜋𝜋2 = 𝑎𝑎𝑞𝑞2 − 𝑏𝑏𝑞𝑞22 − 𝑏𝑏𝑞𝑞1 𝑞𝑞2 − 𝑐𝑐𝑞𝑞2

𝑑𝑑𝜋𝜋2
= 𝑎𝑎 − 2𝑏𝑏𝑞𝑞2 − 𝑏𝑏𝑞𝑞1 − 𝑐𝑐 = 0
𝑑𝑑𝑞𝑞2
Función de mejor respuesta de la empresa 2
∗
𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑞𝑞1 − 𝑐𝑐
𝑞𝑞2 = a la producción de la empresa 1. Es la misma
2𝑏𝑏 que obtuvimos bajo el modelo de Cournot.

 La empresa 1 sabe que ésta será la mejor respuesta de la empresa 2 y la considera en su decisión en el periodo 1. Es
decir:
𝜋𝜋1 = 𝑃𝑃 − 𝑐𝑐 𝑞𝑞1
𝜋𝜋1 = (𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑏𝑏 − 𝑐𝑐)𝑞𝑞1
𝜋𝜋1 = (𝑎𝑎 − 𝑏𝑏(𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 ) − 𝑐𝑐)𝑞𝑞1
𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑞𝑞1 − 𝑐𝑐
𝜋𝜋1 = (𝑎𝑎 − 𝑏𝑏(𝑞𝑞1 + ) − 𝑐𝑐)𝑞𝑞1
2𝑏𝑏
CASO GENERAL
 La empresa 1 elegirá la cantidad que maximice su utilidad:

1 𝑏𝑏 1
𝜋𝜋1 = 𝑎𝑎 − 𝑞𝑞1 + 𝑐𝑐 − 𝑐𝑐 𝑞𝑞1
2 2 2

𝑑𝑑𝜋𝜋1 1 1
= 𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑞𝑞1 + 𝑐𝑐 − 𝑐𝑐 = 0
𝑑𝑑𝑞𝑞1 2 2
La cantidad óptima para la empresa líder
∗
𝑎𝑎 − 𝑐𝑐 bajo Stackelberg es mayor a la cantidad
𝑞𝑞1 = 𝑎𝑎−𝑐𝑐
2𝑏𝑏 óptima bajo Cournot (𝑞𝑞1∗ = )
3𝑏𝑏

 Sustituyendo q1 en la función de mejor respuesta de la empresa 2:

𝑎𝑎 − 𝑐𝑐
𝑎𝑎 − 𝑏𝑏 − 𝑐𝑐
𝑞𝑞2∗ = 2𝑏𝑏
2𝑏𝑏
𝑎𝑎 − 𝑐𝑐
𝑞𝑞2∗ =
4𝑏𝑏
CASO GENERAL
 La cantidad total producida en la industria será:
𝑄𝑄 = 𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2
𝑎𝑎 − 𝑐𝑐 𝑎𝑎 − 𝑐𝑐
𝑄𝑄 = +
2𝑏𝑏 4𝑏𝑏
La cantidad de equilibrio del mercado es
3𝑎𝑎 − 3𝑐𝑐
𝑄𝑄 = decreciente en los costos de las dos
4𝑏𝑏 empresas.

 El precio de equilibrio en el mercado será:

3𝑎𝑎 − 3𝑐𝑐
𝑃𝑃 = 𝑎𝑎 − 𝑏𝑏𝑏𝑏 = 𝑎𝑎 − 𝑏𝑏
4𝑏𝑏

𝑎𝑎 + 3𝑐𝑐 El precio de equilibrio del mercado es

𝑃𝑃 = creciente en los costos de las dos empresas.
4
EJEMPLO: DOS EMPRESAS CON COSTOS IGUALES
 Supongamos que hay dos empresas en el mercado. Sea:

𝑞𝑞1 , 𝑞𝑞2 la cantidad que elige producir la empresa 1 (líder) y la empresa 2 (seguidora)

𝑄𝑄 = 𝑞𝑞1 + 𝑞𝑞2 la cantidad producida de manera agregada en el mercado

𝑃𝑃 = 120-Q la demanda inversa del mercado

(𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶1 = 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶2 = 0) el costo marginal de la empresa 1 y la empresa 2

𝜋𝜋1 , 𝜋𝜋2 las ganancias para la empresa 1 y la empresa 2

 ¿Cuánto produce la empresa 1 y la empresa 2 bajo el oligopolio de Stackelberg? ¿Cuál es la cantidad agregada y el precio del mercado?

 Resolvemos por inducción hacia atrás. La ganancia para la empresa 2 es:

𝜋𝜋2 = 𝑃𝑃𝑞𝑞2

𝜋𝜋2 = (120 − 𝑄𝑄)𝑞𝑞2

𝜋𝜋2 = (120 − 𝑞𝑞1 − 𝑞𝑞2 )𝑞𝑞2

EJEMPLO: DOS EMPRESAS CON COSTOS IGUALES

𝜋𝜋2 = (120 − 𝑞𝑞1 − 𝑞𝑞2 )𝑞𝑞2

1
𝑑𝑑𝜋𝜋2 𝜋𝜋1 = 60 − 𝑞𝑞1 𝑞𝑞1
= 120 − 𝑞𝑞1 − 2𝑞𝑞2 = 0 2
𝑑𝑑𝑞𝑞2
𝑑𝑑𝜋𝜋1
1 = 60 − 𝑞𝑞1 = 0
𝑞𝑞2 = 60 − 𝑞𝑞1 𝑑𝑑𝑞𝑞1
2
𝑞𝑞1 = 60 La empresa líder produce más
y obtiene mayores ganancias, a
𝑞𝑞2 = 30
 La empresa 1 considera esta función de mejor pesar de ser dos empresas
𝑄𝑄 = 90 idénticas (First mover
respuesta en su decisión: advantage).
𝑃𝑃 = 30
𝜋𝜋1 = (120 − 𝑞𝑞1 − 𝑞𝑞2 )𝑞𝑞1
𝜋𝜋1 = 60 30 = 1,800

1 𝜋𝜋2 = 30 30 = 900
𝜋𝜋1 = 120 − 𝑞𝑞1 − 60 − 𝑞𝑞1 𝑞𝑞1
2
𝜋𝜋 = 2,700
ANÁLISIS DE BIENESTAR

𝑄𝑄 = 90 P
120
𝑃𝑃 = 30

𝜋𝜋 = 2,700

120 − 30 90
𝐸𝐸𝐸𝐸 = = 4,050
2 EC

120 − 90 30 30
𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 = = 450
2
𝜋𝜋
PBS D
120
90
COMPARACIÓN ENTRE MODELOS
Competencia perfecta / Oligopolio de Oligopolio de Monopolio /
Bertrand Stackelberg Cournot Colusión

Cantidad

Precio

Utilidad para las 0

empresas

Excedente del
consumidor

Pérdida en 0
Bienestar Social
EJEMPLO 1

La empresa Mar del Pacífico (M) se dedica a la pesca de atún en las costas de México y la empresa Océano Salvaje (O) planea entrar al
mercado de la pesca de atún. La función inversa de la demanda está dada por: P = 25 -Q donde Q es la suma de las toneladas que pescaría
cada empresa. Supón que ambas tienen costos totales iguales a C (q)= 5q . Los costos y los beneficios están en millones de pesos.

Si la empresa M es la primera en salir al mar a pescar y la empresa O conoce las toneladas que pesca M, ¿cuáles serían los beneficios que
obtendrían cada una de las empresas en el equilibrio perfecto en subjuegos?

a) 𝜋𝜋𝑀𝑀 = 50 , 𝜋𝜋𝑂𝑂 = 25

b) 𝜋𝜋𝑀𝑀 = 10 , 𝜋𝜋𝑂𝑂 = 5

c) 𝜋𝜋𝑀𝑀 = 25 , 𝜋𝜋𝑂𝑂 = 50

d) 𝜋𝜋𝑀𝑀 = 5 , 𝜋𝜋𝑂𝑂 = 10
EJEMPLO 1_B

Si estas empresas cambiasen su competencia a un juego de Cournot, entonces, a nivel agregado aumentaría…

a) el excedente del productor

b) el excedente del consumidor

c) la suma del excedente del productor más el excedente del consumidor

d) Ninguna de las anteriores

EJERCICIOS PARA SEGUNDO PARCIAL
EJEMPLO 1

En un juego de Bertrand hay dos empresas, X y Y. Supongamos que los beneficios de cada empresa están dados por:
πi(Px,Py) para i=X,Y. El costo marginal de producción es constante e igual a 10 para ambas empresas. La demanda de este
mercado está dada por: P = 30 – Q. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera?

a) πx(10,10) ≤ πx(12,11)

b) πx(11,11) < πx(10,10)

c) πy( 7 ,11) > πy (7,10)

d) πy(9,10) < πy(10,10)

EJEMPLO 2
Un duopolio de Bertrand atiende a la siguiente demanda: P=30−Q, donde Q=qA+qB.

Las empresas A y B tienen costo marginal constante igual a 8 y ningún costo fijo.

Indica en cuál de las siguientes combinaciones de estrategias (PA,PB) existe una sola empresa dispuesta a desviarse
unilateralmente:

a) (8,8)
b) (13,18)
c) (10,15)
d) (7,8)
EJEMPLO 3_PRIMERA PARTE
Interjet y Volaris son las únicas dos aerolíneas que ofrecen vuelos de CDMX a Guerrero Negro, Baja California Sur. Ambas enfrentan una
función de costos de la forma 𝐶𝐶𝐶𝐶 = 𝑘𝑘𝑞𝑞𝑖𝑖 , donde 𝑞𝑞𝑖𝑖 es la cantidad que cada empresa produce. Sabemos que la cantidad de mercado es la
suma de la cantidad que producen ambas empresas bajo diferentes estructuras de mercado, siendo 𝑄𝑄𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵 la cantidad que se produce
si compiten a la Bertrand, 𝑄𝑄𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 la cantidad que se produce si compiten a la Cournot, 𝑄𝑄𝐶𝐶𝐶𝐶 la cantidad que se produce el mercado si
operara en competencia perfecta, y 𝑄𝑄𝑀𝑀 la cantidad que se produce si la empresa operara como un monopolio

¿Cuál de las siguientes es FALSA?

𝑃𝑃−𝑘𝑘 (𝑄𝑄𝐶𝐶𝐶𝐶 −𝑄𝑄𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 )
a) Si las empresas compiten a la Cournot, el costo en bienestar social está dado por > 0, donde 𝑃𝑃 es el precio que
2
prevalece en el mercado.
𝑃𝑃−𝑘𝑘 (𝑄𝑄𝐶𝐶𝐶𝐶 −𝑄𝑄𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵 )
b) Si las empresas compiten a la Bertrand, el costo en bienestar social está dado por = 0, donde 𝑃𝑃 es el precio que
2
prevalece en el mercado.
c) 𝑄𝑄𝑀𝑀 < 𝑄𝑄𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 < 𝑄𝑄𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵𝐵 = 𝑄𝑄𝐶𝐶𝐶𝐶
d) Si las empresas hacen colusión y la sostienen a lo largo del tiempo, el costo en bienestar social es cero, ya que alcanzan el óptimo de
Pareto en un dilema del prisionero.
EJEMPLO 3_SEGUNDA PARTE

¿En cuál de los siguientes casos sabemos que cada empresa operará la mitad de los vuelos de CDMX a Guerrero Negro?

a) Si compiten a la Cournot.
b) Si compiten a la Bertrand.
c) Si hacen colusión y la sostienen a lo largo del tiempo.
d) Todas los anteriores.
MODELO DE BERTRAND CON BIENES
DIFERENCIADOS
INTRODUCCIÓN
 Supuestos del modelo:

 Las empresas venden productos diferenciados que los consumidores perciben como sustitutos, pero no perfectos.

 Las empresas compiten fijando precios.

 Las empresas deciden simultáneamente.

 La diferenciación puede estar dada por características intrínsecas del producto o por características del oferente (localización
geográfica, facilidades de pago ofrecidas a los clientes, ambiente en las tiendas, etc.).

 En la presencia de bienes diferenciados, el modelo de Bertrand no arroja los resultados del modelo de competencia perfecta (se
rompe la Paradoja de Bertrand). Si una empresa baja sus precios, obtendrá una parte del mercado de la otra empresa, pero no todo
porque los bienes no son sustitutos perfectos.

 La diferenciación de producto implica que cada empresa enfrenta una curva de demanda distinta.
EJEMPLO 1: EMPRESAS IDÉNTICAS Y DEMANDAS SIMÉTRICAS
 Supongamos dos empresas que ofrecen productos similares, pero no idénticos. Las dos empresas tienen costos
marginales CMg=0 y CF=0. Las demandas que enfrentan las empresas son:

𝑞𝑞1 = 900 − 2𝑝𝑝1 + 𝑝𝑝2 La cantidad demandada para cada

empresa disminuye cuando aumenta
su precio y aumenta cuando aumenta
el precio de la competencia. Es decir, la
elasticidad precio de la demanda es
negativa y la elasticidad cruzada es
𝑞𝑞2 = 900 − 2𝑝𝑝2 + 𝑝𝑝1 positiva (porque los bienes son
sustitutos).

En este ejemplo, la demanda de cada empresa es más

sensible a su propio precio que al precio de su
competencia.
EJEMPLO 1: EMPRESAS IDÉNTICAS Y DEMANDAS SIMÉTRICAS

 El beneficio de la empresa 1 es:

𝜋𝜋1 = 𝑝𝑝1 𝑞𝑞1 = 𝑝𝑝1 900 − 2𝑝𝑝1 + 𝑝𝑝2

𝜋𝜋1 = 900𝑝𝑝1 − 2𝑝𝑝12 + 𝑝𝑝1 𝑝𝑝2

 La empresa 1 elegirá el precio que maximice su utilidad. Para ello, derivamos la utilidad con respecto a su precio e
igualamos a cero. Es decir:

𝑑𝑑𝜋𝜋1
= 900 − 4𝑝𝑝1 + 𝑝𝑝2 = 0
𝑑𝑑𝑝𝑝1

1 En este modelo, MR1(p2) tiene

Ésta es la mejor respuesta de la 𝑝𝑝1 = 225 + 𝑝𝑝2 pendiente positiva. Mientras mayor sea
empresa 1 al precio de la empresa 2.
4 el precio de mi competidor, mayor
La llamaremos MR1(p2). será mi precio.
EJEMPLO 1: EMPRESAS IDÉNTICAS Y DEMANDAS SIMÉTRICAS

 Para la empresa 2:

𝜋𝜋2 = 𝑝𝑝2 𝑞𝑞2 = 𝑝𝑝2 900 − 2𝑝𝑝2 + 𝑝𝑝1

𝜋𝜋2 = 900𝑝𝑝2 − 2𝑝𝑝22 + 𝑝𝑝1 𝑝𝑝2

 La empresa 2 elegirá el precio que maximice su utilidad. Para ello, derivamos la utilidad con respecto a su precio e
igualamos a cero. Es decir:

𝑑𝑑𝜋𝜋2
= 900 − 4𝑝𝑝2 + 𝑝𝑝1 = 0
𝑑𝑑𝑝𝑝2

1 Nuevamente, MR2(p1) tiene pendiente

Ésta es la mejor respuesta de la
empresa 2 al precio de la empresa 1.
𝑝𝑝2 = 225 + 𝑝𝑝1 positiva. Mientras mayor sea el precio
4 de mi competidor, mayor será mi
La llamaremos MR2(p1).
precio.
EJEMPLO 1: EMPRESAS IDÉNTICAS Y DEMANDAS SIMÉTRICAS
 El Equilibrio de Nash del juego implica que ambas empresas juegan simultáneamente su estrategia de mejor respuesta.

 Es decir, tenemos que resolver las ecuaciones simultáneamente. Para ello, podemos sustituir p2 en la MR1(p2).
1
𝑝𝑝1 = 225 + 𝑝𝑝2
4

1 1
𝑝𝑝1 = 225 + 225 + 𝑝𝑝1
4 4

1
𝑝𝑝1 = 225 + 56.25 + 𝑝𝑝
16 1

15
𝑝𝑝 = 281.25
16 1

16
𝑝𝑝1 = 281.25
15

𝑝𝑝1 = 300
EJEMPLO 1: EMPRESAS IDÉNTICAS Y DEMANDAS SIMÉTRICAS

 Para encontrar el precio de la empresa 2, sustituimos p1 en la MR2(p1).

1
𝑝𝑝2 = 225 + 𝑝𝑝1
4
1
𝑝𝑝2 = 225 + 300 Ambas empresas venden al mismo
4 precio porque las dos tienen CMg=0 y
enfrentan demandas simétricas. Si los
costos marginales fueran distintos o
𝑝𝑝2 = 300
las demandas no fueran simétricas,
podrían vender a precios distintos.

 El precio que cobran ambas empresas es mayor al costo marginal, por lo que el resultado es distinto al de Bertrand con
bienes homogéneos y distinto al de competencia perfecta.
EJEMPLO 1: EMPRESAS IDÉNTICAS Y DEMANDAS SIMÉTRICAS

 Para encontrar la cantidad que vende cada empresa, sustituimos los precios en las funciones de demanda.

𝑞𝑞1 = 900 − 2𝑝𝑝1 + 𝑝𝑝2 𝑞𝑞2 = 900 − 2𝑝𝑝2 + 𝑝𝑝1

𝑞𝑞1 = 900 − 2(300) + 300 𝑞𝑞2 = 900 − 2(300) + 300

𝑞𝑞1 = 600 𝑞𝑞2 = 600

 Los beneficios de las empresas serán:

𝜋𝜋1 = 𝑝𝑝1 𝑞𝑞1 = 300 600 = 180,000 𝜋𝜋2 = 𝑝𝑝2 𝑞𝑞2 = 300 600 = 180,000
EJEMPLO 1: EMPRESAS IDÉNTICAS Y DEMANDAS SIMÉTRICAS
 También podemos resolver graficando las funciones de mejor reacción. Para ello, pondremos p1 en el eje horizontal y p2
en el eje vertical.
1
p2 Para graficar MR1(p2), dada por 𝑝𝑝1 = 225 + 𝑝𝑝2
4
MR1(p2)
 Si p2=0 (punto en el que la función cruza el eje
horizontal), p1= 225

300 MR2(p1)  Si p2=300, p1= 300

225 Equilibrio de Nash 1

Para graficar MR2(p1), dada por 𝑝𝑝2 = 225 + 𝑝𝑝1
4

 Si p1=0 (punto en el que la función cruza el eje

vertical), p2= 225

225 300 p1  Si p1=300, p2= 300

EJEMPLO 2: EMPRESAS IDÉNTICAS Y DEMANDAS DISTINTAS
 Supongamos dos empresas que ofrecen productos similares, pero no idénticos. Las dos empresas tienen costos
marginales CMg=0 y CF=0. Las demandas que enfrentan las empresas son:

𝑞𝑞1 = 1000 − 1.5𝑝𝑝1 + 1.5𝑝𝑝2 La cantidad demandada para cada

empresa disminuye cuando aumenta
su precio y aumenta cuando aumenta
La demanda de la empresa 1 es tan sensible a su propio el precio de la competencia. Es decir, la
precio como al precio de su competencia. elasticidad precio de la demanda es
negativa y la elasticidad cruzada es
𝑞𝑞2 = 800 − 2𝑝𝑝2 + 0.5𝑝𝑝1 positiva (porque los bienes son
sustitutos).

La demanda de la empresa 2 es más sensible a su propio

precio que al precio de su competencia.
EJEMPLO 2: EMPRESAS IDÉNTICAS Y DEMANDAS DISTINTAS

 El beneficio de la empresa 1 es:

𝜋𝜋1 = 𝑝𝑝1 𝑞𝑞1 = 𝑝𝑝1 1000 − 1.5𝑝𝑝1 + 1.5𝑝𝑝2

𝜋𝜋1 = 1000𝑝𝑝1 − 1.5𝑝𝑝12 + 1.5𝑝𝑝1 𝑝𝑝2

 La empresa 1 elegirá el precio que maximice su utilidad. Para ello, derivamos la utilidad con respecto a su precio e
igualamos a cero. Es decir:

𝑑𝑑𝜋𝜋1
= 1000 − 3𝑝𝑝1 + 1.5𝑝𝑝2 = 0
𝑑𝑑𝑝𝑝1

Ésta es la mejor respuesta de la 1000 + 1.5𝑝𝑝2

empresa 1 al precio de la empresa 2. 𝑝𝑝1 =
La llamaremos MR1(p2). Tiene
3
pendiente positiva.
EJEMPLO 2: EMPRESAS IDÉNTICAS Y DEMANDAS DISTINTAS

 Para la empresa 2:

𝜋𝜋2 = 𝑝𝑝2 𝑞𝑞2 = 𝑝𝑝2 800 − 2𝑝𝑝2 + 0.5𝑝𝑝1

𝜋𝜋2 = 800𝑝𝑝2 − 2𝑝𝑝22 + 0.5𝑝𝑝1 𝑝𝑝2

 La empresa 2 elegirá el precio que maximice su utilidad. Para ello, derivamos la utilidad con respecto a su precio e
igualamos a cero. Es decir:

𝑑𝑑𝜋𝜋2
= 800 − 4𝑝𝑝2 + 0.5𝑝𝑝1 = 0
𝑑𝑑𝑝𝑝2
Ésta es la mejor respuesta de la
empresa 2 al precio de la empresa 1. 800 + 0.5𝑝𝑝1
𝑝𝑝2 =
La llamaremos MR2(p1). Tiene 4
pendiente positiva
EJEMPLO 2: EMPRESAS IDÉNTICAS Y DEMANDAS DISTINTAS
 Para encontrar el Equilibrio de Nash, resolvemos las ecuaciones de mejor respuesta simultáneamente. Para ello,
podemos sustituir p2 en la MR1(p2).
800 + 0.5𝑝𝑝1
1000 + 1.5 4
𝑝𝑝1 =
3

𝑝𝑝1 = 462.22

 Para encontrar el p2, sustituyo p1 en la MR2(p1).

800 + 0.5 462.22

𝑝𝑝2 =
4

𝑝𝑝2 = 257.78
EJEMPLO 2: EMPRESAS IDÉNTICAS Y DEMANDAS DISTINTAS

 Para encontrar la cantidad que vende cada empresa, sustituimos los precios en las funciones de demanda.

𝑞𝑞1 = 1000 − 1.5𝑝𝑝1 + 1.5𝑝𝑝2 𝑞𝑞2 = 800 − 2𝑝𝑝2 + 0.5𝑝𝑝1

𝑞𝑞1 = 1000 − 1.5(462.22) + 1.5(257.78) 𝑞𝑞2 = 800 − 2(257.78) + 0.5(462.22)

𝑞𝑞1 = 693.34 𝑞𝑞2 = 515.55

 Los beneficios de las empresas serán:

𝜋𝜋1 = 𝑝𝑝1 𝑞𝑞1 = 462.22 693.34 = 320,475.62 𝜋𝜋2 = 𝑝𝑝2 𝑞𝑞2 = 257.78 515.55 = 132,898.48
EJEMPLO 2: EMPRESAS IDÉNTICAS Y DEMANDAS DISTINTAS
 También podemos resolver graficando las funciones de mejor reacción. Para ello, pondremos p1 en el eje horizontal y p2
en el eje vertical.
1000+1.5𝑝𝑝2
p2 Para graficar MR1(p2), dada por 𝑝𝑝1 =
3

MR1(p2)  Si p2=0 (punto en el que la función cruza el eje

horizontal), p1= 333.3

 Si p2=257.8, p1= 462.2

MR2(p1) 800+0.5𝑝𝑝1
Equilibrio de Nash Para graficar MR2(p1), dada por 𝑝𝑝2 =
4

257.8  Si p1=0 (punto en el que la función cruza el eje

200
vertical), p2= 200

333.3 462.2 p1  Si p1=462.2, p2= 257.8

CONCLUSIONES

 A diferencia de Bertrand con producto homogéneo, aquí ambas empresas producen cantidades positivas siempre.

 La diferenciación permite a las empresas, aunque compitan vía precios, aprovechar mejor su poder de mercado, ya que
el precio es mayor al costo marginal para ambas empresas.

 Con diferenciación de producto, al bajar el precio una empresa no se lleva todo el mercado, sino solamente una parte
de la demanda del otro. Por ello, la competencia no es tan agresiva como Bertrand con producto homogéneo.

 Dado que el precio de ambos bienes es mayor a su costo marginal, existe un costo en bienestar social positivo que es
mayor que Bertrand con producto homogéneo y costos idénticos.
EJERCICIO 1. BERTRAND CON PRODUCTOS DIFERENCIADOS
Dos preguntas

En Valle de Bravo sólo hay dos hoteles: Hotel Avándaro (A) y Hotel Rodavento (R); los dos hoteles son similares en las habitaciones, pero
los consumidores los diferencian porque A tiene golf y R tiene actividades náuticas. Se sabe que compiten en precios y los determinan
simultáneamente.

1) Si suponemos que ambos hoteles tienen costo marginal igual al costo medio de $300 pesos por noche, se puede asegurar que en el
Equilibrio de Nash es verdadero que:

a) Los beneficios de ambos hoteles serán mayores a cero.

b) El precio por noche podría ser $300.

c) Una de las funciones de mejor respuesta tiene pendiente positiva y la otra negativa.

d) Uno de los hoteles podría quedarse con todo el mercado.

EJERCICIO 1. BERTRAND CON PRODUCTOS DIFERENCIADOS

2) Ahora suponga que los dos hoteles tienen costos iguales a cero y que las funciones de demanda que enfrenta cada uno
de ellos son:
𝑄𝑄𝐴𝐴 = 2000 − 2𝑃𝑃𝐴𝐴 + 𝑃𝑃𝑅𝑅
𝑄𝑄𝑅𝑅 = 3000 − 2𝑃𝑃𝑅𝑅 + 𝑃𝑃𝐴𝐴

Entonces podemos asegurar que en el Equilibrio de Nash se tiene que el precio de un cuarto en el hotel Avándaro es:
a) 633.33

b) 733.33

c) 833.33

d) 933.33
EJERCICIO 2. BERTRAND CON PRODUCTOS DIFERENCIADOS

Dos preguntas
Supón un mercado con dos empresas que compiten bajo los supuestos del modelo de Bertrand, excepto que los productos
son diferenciados. Las demandas que enfrentan las empresas 1 y 2 son las siguientes:
Q1=150 – 5P1 + 2P2
Q2=200 – 2P2 + P1

1. Si suponemos que los costos son cero, ¿Cuál es la mejor respuesta de “1” ante P2?
a) 15 + P2 /5
b) 5 + P2 /2
c) 10 + P2 /4
d) 20 + P2 /2
EJERCICIO 2. BERTRAND CON PRODUCTOS DIFERENCIADOS

Dos preguntas
Supón un mercado con dos empresas que compiten bajo los supuestos del modelo de Bertrand, excepto que los productos
son diferenciados. Las demandas que enfrentan las empresas 1 y 2 son las siguientes:
Q1=150 – 5P1 + 2P2
Q2=200 – 2P2 + P1

2. ¿Cuál es el equilibrio de Nash?

a) P1=23.34, P2 = 59.66
b) Q1=131.56, Q2 = 113.16
c) Π1 = 3,462.66, Π2 = 6,403.72
d) P1=26.32, P2 = 56.59
COMPETENCIA MONOPOLÍSTICA
INTRODUCCIÓN

 Recordamos que los mercados pueden ser clasificados en cuatro distintas estructuras de mercado.

Competencia
Competencia perfecta Oligopolio Monopolio
monopolística
Número de Muchas Muchas Pocas Una
empresas
Tipo de Homogéneos Diferenciados Homogéneos o Único
bienes diferenciados
Barreras a la Ninguna Ninguna Algunas Muchas
entrada
INTRODUCCIÓN
 Supuestos del modelo de competencia monopolística:

 Las empresas venden productos diferenciados que los consumidores perciben como sustitutos, pero no perfectos.

 No hay barreras a la entrada al mercado y nuevas empresas que ofrecen otros sustitutos imperfectos entrarán en
tanto haya beneficios positivos (extranormales).

 Hay muchas empresas en el mercado.

 Las empresas tienen un costo fijo, lo que hace que su curva de Costo Medio Total tenga forma de U.

 Las decisiones de otras empresas influyen sobre la curva de demanda residual de la empresa, pero la empresa ignora
cualquier interacción estratégica entre sus propias decisiones y las de sus competidores. Las empresas no se
preocupan por las decisiones de sus competidores, ya que el impacto de cualquier competidor sobre otro es
demasiado pequeño para que las empresas lo tengan en cuenta.
INTRODUCCIÓN
Competencia Monopolística
No hay barreras a la entrada.
Cada empresa enfrenta una demanda con
pendiente negativa.
Cada empresa tiene cierto poder de
mercado.
Cada empresa maximiza ganancias
produciendo la cantidad que iguala su costo
marginal a su ingreso marginal (que es menor
al precio).
En el equilibrio, las empresas tienen En el equilibrio, el precio es mayor al costo
ganancias cero. marginal. El margen sobre el costo marginal
es solo suficiente para cubrir los costos fijos.
EQUILIBRIO EN LOS MERCADOS DE COMPETENCIA MONOPOLÍSTICA

Mercado con una sola empresa

P
CMg
π>0 CTMe
 La primera empresa en el mercado actúa como un monopolio,
igualando el ingreso marginal (que deriva de la demanda de
Puna mercado) y el costo marginal.
CTMe
 Al actuar como monopolio, obtiene beneficios positivos y esto
genera incentivos para que entre una nueva empresa que ofrece un
Duna= DM
IMg una sustituto imperfecto.
quna q
EQUILIBRIO EN LOS MERCADOS DE COMPETENCIA MONOPOLÍSTICA
 Cuando una segunda empresa entra al mercado, las dos enfrentan
conjuntamente la demanda del mercado, pero cada una de ellas atiende
Mercado con dos empresas solamente la parte que la otra no atiende, es decir, su demanda residual.
P
 La demanda residual es más elástica y más pequeña que la demanda de
CMg
mercado, debido a la existencia de sustitutos imperfectos.
π>0 CTMe
 Las empresas toman la demanda residual como dada, no hay interacciones
Pdos estratégicas entre las empresas.
CTMe
 Cada empresa maximiza sus ganancias como si fuera un monopolio, igualando
el ingreso marginal (que deriva de la demanda residual) y el costo marginal.
IMg dos Ddos DM
qdos q  Al actuar como monopolio sobre su demanda residual, cada empresa obtiene
beneficios positivos, aunque menores que cuando había solo una empresa, y
esto hace que aún existan incentivos para que entre una nueva empresa que
ofrece un sustituto imperfecto.
 EQUILIBRIO EN LOS MERCADOS DE COMPETENCIA MONOPOLÍSTICA

 Cada nueva empresa que entra genera una curva de demanda

Mercado con N empresas residual más pequeña y más elástica para las demás.
P  Todas las empresas enfrentan la demanda de mercado, pero cada
CMg
una de ellas atiende solamente la parte que las otras no atienden,
CTMe es decir, su demanda residual.

 En equilibrio, cada empresa produce una cantidad tal que iguala

π=0
PN=CTMe su costo marginal a su ingreso marginal, pero obtiene una ganancia
igual a cero, de modo que ya no existen incentivos para que entre
una nueva empresa que ofrece un sustituto imperfecto, y el
IMg N Duna= DM
DN número de empresas es estable.
qN q
 Sabemos que hemos llegado al equilibrio de largo plazo porque la
demanda residual es tangente a la curva de costo medio total en la
cantidad que maximiza ganancias.
CONCLUSIONES

 En el equilibrio de competencia monopolística, todas las empresas producen una cantidad positiva del bien que venden.
Los bienes son bienes diferenciados entre sí, es decir, son sustitutos imperfectos.

 Todas las empresas tienen ganancias económicas iguales a cero en el largo plazo. Esto garantiza que no entren ni salgan
nuevas empresas. El número de empresas en el mercado es estable.

 Dado que el precio de todos los bienes es mayor a su costo marginal, existe un costo en bienestar social positivo.

 Las empresas no consideran la interacción estratégica entre ellas, ya que cada una actúa como monopolio sobre su
demanda residual.
EJERCICIO 1

Una industria se comporta como se describe en el modelo de competencia monopolística. Sabemos que una de las
empresas tiene una función de costos medios en forma de U, la cual alcanza su mínimo cuando produce 30 unidades y el
costo mínimo es igual a $5. De acuerdo con lo anterior, podemos afirmar que, esta empresa, en el largo plazo…

a) Producirá la cantidad que maximice sus beneficios, que son 30 unidades.

b) No obtiene beneficios positivos y produce más de 30 unidades.

c) El costo marginal en la cantidad óptima será mayor al costo medio en dicha cantidad.

d) Producirá la cantidad que maximice sus beneficios a un costo promedio mayor a $5 por unidad.
EJERCICIO 2

Según el modelo de competencia monopolística, la diferenciación de producto causa que las empresas…

a) Extraigan todo el excedente al consumidor en el corto plazo.

b) Tengan diferente balance económico en el largo plazo (unas obtienen pérdidas y otras obtienen ganancias ya que son
diferentes).

c) Reciban beneficio cero en el corto plazo debido a la ausencia de barreras a la entrada.

d) Reciban ganancias monopólicas en el corto plazo.

EJERCICIO 3

En el modelo de competencia monopolística, una diferencia entre equilibrio a corto o a largo plazo es que…

a) En el corto plazo cada empresa iguala ingreso marginal a costo marginal; en el largo plazo esto no es cierto.

b) En el corto plazo puede haber o no costo medio creciente; en el largo plazo el costo medio siempre será creciente.

c) En el corto plazo cada empresa maximiza beneficios; en el largo plazo cada empresa minimiza beneficios.

d) En el corto plazo puede darse un precio distinto al costo medio; en el largo plazo esto no es posible.
DECISIONES BAJO INCERTIDUMBRE
INTRODUCCIÓN
ALGUNOS CONCEPTOS BÁSICOS
 Analizaremos el comportamiento de los individuos en situaciones inciertas, es decir, donde se enfrenta un riesgo. Exploramos dos
preguntas:

 ¿Cómo decide el individuo ante el riesgo?

 ¿Qué puede hacer el individuo para mitigar el riesgo?

 Juego o lotería. Experimento o situación cuyos posibles resultados son aleatorios. Por ejemplo, los posibles resultados de tirar un
dado dos veces: (1, 1), (1, 2), etc. o la temperatura máxima medida a lo largo del día en una ciudad concreta.

 Probabilidad. Frecuencia relativa con la que se presenta un posible resultado de un juego. La denominaremos p y sabemos que:

0 ≤ 𝑝𝑝 ≤ 1

También sabemos que la suma de las probabilidades de todos los posibles resultados de un juego es igual a 1.

 Valor esperado. Media ponderada de todos los resultados posibles de un juego, donde el ponderador es la probabilidad de que se
presente cada resultado.
ALGUNOS CONCEPTOS BÁSICOS
 Ejemplo: Juguemos a tirar un volado. Por cada águila, me pagarán $1 y por cada sol, perderé $1. El valor esperado del
juego es:

𝑉𝑉𝑉𝑉 = 𝐺𝐺𝐴𝐴 𝑝𝑝𝐴𝐴 + 𝐺𝐺𝑆𝑆 𝑝𝑝𝑠𝑠

Si la moneda está equilibrada, 𝑝𝑝𝐴𝐴 = 𝑝𝑝𝑠𝑠 = 0.5. Entonces:

𝑉𝑉𝑉𝑉 = 1 0.5 − 1 0.5 = 0

 Juego justo.Aquél cuyo valor esperado es igual a cero.

 Si el valor esperado es positivo, hablamos de un juego injusto a favor del individuo.

 Si el valor esperado es negativo, hablamos de un juego injusto en contra del individuo.

ALGUNOS CONCEPTOS BÁSICOS
 Pensemos en tres loterías con distintos valores esperados:

a) Gano $100 con probabilidad p=1/2 y pierdo $0.5 con probabilidad (1-p)=1/2

𝑉𝑉𝑉𝑉 = 100 0.5 − 0.5 0.5 = 49.75

b) Gano $200 con probabilidad p=1/2 y pierdo $100 con probabilidad (1-p)=1/2

𝑉𝑉𝑉𝑉 = 200 0.5 − 100 0.5 = 50

c) Gano $20,000 con probabilidad p=1/2 y pierdo $10,000 con probabilidad (1-p)=1/2

𝑉𝑉𝑉𝑉 = 20,000 0.5 − 10,000 0.5 = 5,000

¿Qué lotería es mejor? ¡Depende de las preferencias!

INGRESO ESPERADO, UTILIDAD ESPERADA Y RIESGO

 La relación entre el ingreso y la utilidad de un individuo puede tomar distintas formas, que representamos mediante
distintas funciones de utilidad.

 Pensemos, por ejemplo, en la siguiente función de utilidad sobre el ingreso:

𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼

La utilidad marginal es positiva

pero decreciente. Es decir,
 ¿Cómo cambia la utilidad al aumentar el ingreso?
conforme aumenta el ingreso,
aumenta la utilidad. Pero el
𝑑𝑑𝑈𝑈 1 aumento en utilidad al aumentar el
=
𝑑𝑑𝐼𝐼 2 𝐼𝐼 ingreso es cada vez menor. Las
primeras unidades de ingreso son
las más valoradas.
INGRESO ESPERADO, UTILIDAD ESPERADA Y RIESGO
 Si graficamos la función de utilidad anterior: La gráfica de esta función de utilidad es cóncava, reflejando
que la utilidad marginal es positiva pero decreciente.
U(I)
 Sea I0 el ingreso inicial (cierto) del individuo.
𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼
 La utilidad asociada a este ingreso inicial es U(I0).
U(I0)
 Suponemos que se ofrecen dos posibles loterías a este
individuo:

A: ganar h con probabilidad 1/2 y perder h con

probabilidad ½.
Es un juego justo
El valor esperado de esta lotería es: porque su valor
esperado es igual
𝑉𝑉𝑉𝑉(𝐴𝐴) = ℎ 0.5 − ℎ 0.5 = 0 a cero y el ingreso
esperado es igual
El ingreso esperado con esta lotería es: al ingreso inicial.
I0 - h I0 I0+h I
E(IA) 𝐸𝐸 𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝐼𝐼0 + ℎ 0.5 + (𝐼𝐼0 − ℎ) 0.5 = 𝐼𝐼0
 INGRESO ESPERADO, UTILIDAD ESPERADA Y RIESGO
B: ganar 2h con probabilidad 1/2 y perder 2h con probabilidad ½.
U(I)
El valor esperado de esta lotería es: Es un juego justo
porque su valor
𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼 𝑉𝑉𝑉𝑉(𝐵𝐵) = 2ℎ 0.5 − 2ℎ 0.5 = 0 esperado es igual a
cero y el ingreso
U(I0)
El ingreso esperado con esta lotería es: esperado es igual al
ingreso inicial.
𝐸𝐸 𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝐼𝐼0 + 2ℎ 0.5 + (𝐼𝐼0 − 2ℎ) 0.5 = 𝐼𝐼0

¿Cuál de estas loterías preferirá el individuo?

 Dependerá de la utilidad esperada de las dos loterías. Un

individuo siempre elegirá la lotería que tenga la mayor
utilidad esperada, con independencia del valor esperado
de la lotería.
I0 - 2h I0 - h I0 I0+h I0 + 2h I
E(IA)  La utilidad esperada también se conoce como función de utilidad
E(IB)
de Von Neumann-Morgenstern.
 INGRESO ESPERADO, UTILIDAD ESPERADA Y RIESGO
U(I)

U(I0+2h) 𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼
U(I0+h) z
U(I0) y  Los niveles de utilidad asociados a los posibles niveles de
U(I0-h)
x
ingreso bajo las dos loterías se muestran en la gráfica:

U(I0-2h) o Para la lotería A: puntos x,y sobre la función de utilidad,

w
que arrojan niveles de utilidad U(I0-h) y U(I0+h),
respectivamente.

o Para la lotería B: puntos w,z sobre la función de utilidad,

que arrojan niveles de utilidad U(I0-2h) y U(I0+2h),
respectivamente.
I0 - 2h I0 - h I0 I0+h I0 + 2h I
E(IA)
E(IB)
 INGRESO ESPERADO, UTILIDAD ESPERADA Y RIESGO
U(I)
 La utilidad esperada del individuo se calcula como la media

𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼 ponderada de todos los posibles niveles de utilidad bajo los

U(I0+2h)
U(I0+h) z distintos resultados del juego, donde el ponderador es la
U(I0) y

U(I0-h)
probabilidad de que se presente cada resultado.
x
 En este caso, la utilidad esperada está dada por:
U(I0-2h)
w
Lotería A:

𝐸𝐸𝐸𝐸 𝐴𝐴 = 0.5𝑈𝑈 𝐼𝐼0 + ℎ + 0.5𝑈𝑈 𝐼𝐼0 − ℎ

𝐸𝐸𝐸𝐸 𝐴𝐴 = 0.5 𝐼𝐼0 + ℎ + 0.5 𝐼𝐼0 − ℎ

Lotería B:
I0 - 2h I0 - h I0 I0+h I0 + 2h I 𝐸𝐸𝐸𝐸 𝐵𝐵 = 0.5𝑈𝑈 𝐼𝐼0 + 2ℎ + 0.5𝑈𝑈 𝐼𝐼0 − 2ℎ
E(IA)
E(IB)
𝐸𝐸𝐸𝐸 𝐵𝐵 = 0.5 𝐼𝐼0 + 2ℎ + 0.5 𝐼𝐼0 − 2ℎ
INGRESO ESPERADO, UTILIDAD ESPERADA Y RIESGO
U(I)

𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼
 Gráficamente, la utilidad esperada se ubica sobre la recta que
U(I0)
EU(A) a representa la combinación lineal de los posibles niveles de
EU(B)
b utilidad para los dintintos resultados del juego. Los puntos de la
recta son todas los posibles niveles de utilidad esperada,
considerando distintas probabilidades p.

 En este caso, en que p=0.5, la utilidad esperada es el punto

medio de la recta. Es decir:

Lotería A: a, punto medio de la recta azul

I0 - 2h I0 - h I0 I0+h I0 + 2h I Lotería B: b, punto medio de la recta verde

E(IA)
E(IB)
INGRESO ESPERADO, UTILIDAD ESPERADA Y RIESGO
U(I)  Podemos observar qua el nivel de la utilidad esperada bajo las
loterías A y B es menor al nivel de utilidad bajo el ingreso cierto
𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼
inicial I0. Es decir:
U(I0)
EU(A) a 𝑈𝑈 𝐼𝐼0 > 𝐸𝐸𝐸𝐸 𝐴𝐴 > 𝐸𝐸𝐸𝐸 𝐵𝐵
EU(B)
b

 El individuo prefiere conservar su ingreso actual con certeza

que entrar en una lotería. En caso de verse obligado a entrar en
una lotería, prefiere la A que la B.

 Diremos que este individuo es adverso al riesgo.

I0 - 2h I0 - h I0 I0+h I0 + 2h I
E(IA)
E(IB)
 INDIVIDUO ADVERSO AL RIESGO
 Un individuo adverso al riesgo tiene una función de utilidad
U(I) cóncava, con utilidad marginal decreciente.

 Como resultado de la concavidad, una pérdida de ingreso

𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼 reduce más la utilidad que lo que la aumenta una ganancia de
UE(IA)=UE(IB) la misma magnitud.
EU(A)
EU(B)
 Un individuo adverso al riesgo nunca juega un juego justo.

 Para un individuo adverso al riesgo, la utilidad del valor

esperado del ingreso es mayor a la utilidad esperada. En el
caso visto:

Lotería A: 𝑈𝑈𝐸𝐸 𝐼𝐼𝐼𝐼 > 𝐸𝐸𝐸𝐸 𝐴𝐴

Lotería B: 𝑈𝑈𝑈𝑈 𝐼𝐼𝐵𝐵 > 𝐸𝐸𝐸𝐸 𝐵𝐵

 La incertidumbre reduce la utilidad de un individuo adverso al

I0 - 2h I0 - h I0 I0+h I0 + 2h I riesgo. Por lo tanto, el individuo estará dispuesto a pagar por
E(IA) reducir esta incertidumbre.
E(IB)
 EQUIVALENTE CIERTO Y PRIMA DE RIESGO
U(I)  El ingreso equivalente cierto o el equivalente de certeza es el nivel
de ingreso garantizado por el que el individuo recibiría el mismo
𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼
nivel de utilidad que con un ingreso incierto.
U(I0)
E  Por ejemplo, considerando la lotería B:
EU(B)

 El ingreso garantizado IE da al individuo una utilidad igual a

EU(B), nivel de utilidad esperada asociada a la lotería B, que
tiene un nivel de ingreso esperado (incierto) igual a E(IB).

 El ingreso IE es el ingreso equivalente cierto o el equivalente

de certeza.

 La diferencia entre el ingreso esperado bajo una lotería y el

I0 - 2h IE I0 I0 + 2h I equivalente de certeza es la prima de riesgo. Ésta representa la
E(IB)
compensación que requiere el individuo para estar indiferente
Prima de riesgo entre su ingreso cierto y el ingreso incierto asociado a la lotería.
AVERSIÓN AL RIESGO Y PRIMA DE RIESGO
 Existen distintos grados de aversión al riesgo. En todos los casos, 𝑈𝑈𝑈𝑈 𝐼𝐼 > 𝐸𝐸𝐸𝐸 𝐼𝐼 y el individuo nunca juega un juego justo.
 Cuanto mayor sea la aversión al riesgo, mayor será la prima de riesgo requerida para compensar cierto nivel de incertidumbre.
U(I)
U(I) U(I0)
EU(C)
E
U(I0)
E
EU(B)
Individuo más
adverso al riesgo,
requiere una mayor
prima de riesgo.

I0 - 2h IE E(IB) I0 + 2h I I0 - 2h IE E(IC) I0 + 2h I
Prima de riesgo
Prima de riesgo
 INDIVIDUO NEUTRAL AL RIESGO  Si la función de utilidad representa una recta, decimos que el
individuo es neutral al riesgo.

 En este caso:
U(I)
𝑈𝑈(𝐼𝐼)
𝑑𝑑𝑑𝑑
= 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐
𝑑𝑑𝑑𝑑

UE(I)=EU(I)
 Un individuo neutral al riesgo es indiferente entre jugar un
juego justo y no jugarlo. Está dispuesto a jugar un juego
injusto a su favor y no está dispuesto a jugar un juego injusto en
su contra.

 Para un individuo neutral al riesgo, la utilidad del valor esperado

del ingreso es igual a la utilidad esperada. Es decir:
I0 - h E(I)
I0+h I
𝑈𝑈𝑈𝑈 𝐼𝐼 = 𝐸𝐸𝐸𝐸 𝐼𝐼
INDIVIDUO AMANTE DEL RIESGO
U(I)  Si la función de utilidad es convexa, decimos que el individuo es
amante del riesgo.
𝑈𝑈(𝐼𝐼)
 En este caso:
𝑑𝑑𝑑𝑑
= 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐
𝑑𝑑𝑑𝑑

 Un individuo amante del riesgo siempre jugará un juego

justo, e incluso podría estar dispuesto a jugar un juego injusto
en su contra.
EU(I)
 Para un individuo amante del riesgo, la utilidad del valor
UE(I)
esperado del ingreso es menor a la utilidad esperada. Es decir:

I0 - h E(I) IE I0+h I 𝑈𝑈𝑈𝑈 𝐼𝐼 < 𝐸𝐸𝐸𝐸 𝐼𝐼

 Un individuo amante del riesgo está dispuesto a pagar por

Prima de riesgo
negativa
asumir riesgos, la prima de riesgo es negativa.
EJEMPLO
 Supongamos que hay un individuo adverso al riesgo que tiene
un local comercial. La función de utilidad del individuo está U(I)
dada por:
𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼
𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼 10

Donde I es el ingreso obtenido por el individuo en sus

6
actividades como comerciante.

 El comerciante enfrenta los siguientes posibles escenarios de

ingreso:

I=100,000 si todo sale bien, con p=1/2

I=36,000 si se incendia el local comercial, con (1-p)=1/2

36 100 I
EJEMPLO

 El ingreso esperado en este ejemplo es: U(I)

𝐸𝐸 𝐼𝐼 = 0.5 36 + 0.5 100 = 68 𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼

10

 La utilidad del ingreso esperado es: 8.25

8
𝑈𝑈𝐸𝐸 𝐼𝐼 = 𝐸𝐸(𝐼𝐼) = 68 = 8.25 6

 La utilidad esperada es:

𝐸𝐸𝑈𝑈 𝐼𝐼 = 0.5 36 + 0.5 100 = 8

 Observamos que 𝑈𝑈𝑈𝑈 𝐼𝐼 > 𝐸𝐸𝐸𝐸(𝐼𝐼), lo cual refleja que el

36 68 100 I
individuo es adverso al riesgo.
EJEMPLO
U(I)
𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼
 El equivalente cierto o equivalente de certeza del individuo
es: 10
8.25
𝐼𝐼𝐸𝐸 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 𝑞𝑞𝑞𝑞𝑞𝑞 𝐼𝐼𝐸𝐸 = 𝐸𝐸𝐸𝐸(𝐼𝐼) 8

𝐸𝐸𝐸𝐸 𝐼𝐼 = 8 6

𝐼𝐼𝐸𝐸 = 8
𝐼𝐼𝐸𝐸 = 64

 La prima de riesgo es:

𝐸𝐸 𝐼𝐼 − 𝐼𝐼𝐸𝐸 = 68 − 64 = 4
36 64 68 100 I

Prima de riesgo
MERCADO DE SEGUROS
 Mediante la compra de un seguro, un individuo adverso al riesgo paga a una aseguradora para reducir la incertidumbre que enfrenta.

 ¿Cuánto estará dispuesto a pagar un individuo por un seguro y qué tipo de seguro decidirá comprar?
Retomamos el ejemplo del comerciante: U(I)
𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼
 Sabemos que hay un individuo adverso al riesgo que tiene un
local comercial, su función de utilidad es: 10

𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼

Donde I es el ingreso obtenido por el individuo en sus 6

actividades como comerciante.

 El comerciante enfrenta los siguientes posibles escenarios de

ingreso:

I=100,000 si todo sale bien, con p=1/2

I=36,000 si se incendia el local comercial, con (1-p)=1/2 36 100 I

MERCADO DE SEGUROS
 Supongamos que una aseguradora ofrece al comerciante un contrato de seguro contra incendio. Al reducir la
incertidumbre, el seguro debería aumentar la utilidad esperada del individuo, de lo contrario el individuo no lo
contrataría.

 El seguro no necesariamente aumentará el ingreso esperado.

 Supongamos que el contrato de seguro ofrecido por la aseguradora tiene las siguientes características:

 Si el local se incendia, la aseguradora pagará al comerciante una cantidad de dinero (suma asegurada). Esto
reducirá las pérdidas del comerciante en caso de incendio. La suma asegurada será de $32.
 A cambio, el comerciante realiza un pago a la aseguradora (prima de seguro) si no hay ningún incendio. Esta prima
reduce el ingreso del comerciante en el escenario en el que no hay incendio. La prima será de $32.
MERCADO DE SEGUROS
 Bajo esta póliza:

 Si el local se incendia, el ingreso del comerciante será:

𝐼𝐼 = 36 + 32 = 68 El ingreso será $68 con independencia de
cuál escenario se materialice. Es decir, el
comerciante tiene un ingreso garantizado de
$68. El seguro le permite eliminar toda la
 Si el local no se incendia, el ingreso del comerciante será: incertidumbre.
𝐼𝐼 = 100 − 32 = 68

 El ingreso esperado del comerciante será:

El ingreso esperado es el mismo que
𝐸𝐸 𝐼𝐼 = 0.5 68 + 0.5(68) = 68 antes de contratar el seguro.
MERCADO DE SEGUROS
Definición seguro completo
Un seguro completo o total es aquél que elimina toda la incertidumbre. Permite al asegurado tener el mismo nivel de ingreso en
cualquiera de los posibles escenarios o estados de la naturaleza.
U(I)
En el ejemplo, habíamos visto que: 𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼

 Ante la incertidumbre, la utilidad esperada es: 10

8.25
𝐸𝐸𝐸𝐸 𝐼𝐼 = 0.5 36 + 0.5 100 = 8 8

 La utilidad del ingreso garantizado una vez contratado el 6

seguro es:
𝑈𝑈 𝐼𝐼𝑆𝑆𝑆𝑆 = 68 = 8.25

 Vemos que el individuo obtiene una mayor utilidad con el

ingreso garantizado a través del contrato de seguro que
con el ingreso incierto.

36 68 100 I
MERCADO DE SEGUROS

 Supongamos ahora que el contrato de seguro ofrecido por la aseguradora tiene las siguientes características:

 Si el local se incendia, la aseguradora pagará al comerciante una suma asegurada de $20.

 A cambio, el comerciante realiza un pago a la aseguradora de una prima de seguro de $20 si no hay ningún incendio.

 Bajo esta póliza:

 Si el local se incendia, el ingreso del comerciante será:

𝐼𝐼 = 36 + 20 = 56 No hay un ingreso garantizado. No tenemos

un seguro completo, sino un seguro parcial
 Si el local no se incendia, el ingreso del comerciante será: porque no elimina la incertidumbre por
𝐼𝐼 = 100 − 20 = 80 completo.

 El ingreso esperado del comerciante será:

El ingreso esperado es igual con este seguro
𝐸𝐸 𝐼𝐼 = 0.5 56 + 0.5(80) = 68 que con el seguro completo.
MERCADO DE SEGUROS

U(I)

 Con el seguro parcial, la utilidad esperada es: 𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼

𝐸𝐸𝑈𝑈 𝐼𝐼𝑆𝑆𝑆𝑆 = 0.5 56 + 0.5 80 = 8.21 10

8.21

 El individuo obtiene una mayor utilidad esperada con el 6

seguro parcial (8.21) que sin seguro (8). Sin embargo, la

utilidad esperada con el seguro parcial (8.21) es menor a la
utilidad obtenida con el seguro completo. (8.25)

36 56 68 80 100 I
MERCADO DE SEGUROS
 Una póliza de seguros traspasa el riesgo del asegurado a la aseguradora. ¿Cómo logra la aseguradora no tener pérdidas?

 Diversificación. Las aseguradoras emiten un gran número de pólizas. Si los riesgos cubiertos por estas pólizas no están
completamente correlacionados entre sí, se logra mitigar el riesgo agregado mediante diversificación.

 Póliza actuarialmente justa. Los pagos netos esperados de una póliza de seguro son iguales a cero. Es decir, las primas esperadas
igualan las sumas aseguradas esperadas.

 Retomando el ejemplo del comerciante:

 Con el seguro completo, los pagos netos de la aseguradora serán:

0.5 −32 + 0.5 32 = 0

En los dos casos, se trata de una
 Con el seguro parcial, los pagos netos de la aseguradora serán: póliza actuarialmente justa.

0.5 −20 + 0.5 20 = 0

 Si un individuo adverso al riesgo tiene la oportunidad de contratar un seguro con una póliza actuarialmente justa, siempre buscará
contratar un seguro completo.
MERCADO DE SEGUROS
 Mediante la compra de un seguro, un individuo adverso al riesgo paga a una aseguradora para reducir la incertidumbre que enfrenta.

 ¿Cuánto estará dispuesto a pagar un individuo por un seguro y qué tipo de seguro decidirá comprar?
Retomamos el ejemplo del comerciante: U(I)
𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼
 Sabemos que hay un individuo adverso al riesgo que tiene un
local comercial, su función de utilidad es: 10

𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼

Donde I es el ingreso obtenido por el individuo en sus 6

actividades como comerciante.

 El comerciante enfrenta los siguientes posibles escenarios de

ingreso:

I=100,000 si todo sale bien, con p=1/2

I=36,000 si se incendia el local comercial, con (1-p)=1/2 36 100 I

MERCADO DE SEGUROS
 Supongamos que una aseguradora ofrece al comerciante un contrato de seguro contra incendio. Al reducir la
incertidumbre, el seguro debería aumentar la utilidad esperada del individuo, de lo contrario el individuo no lo
contrataría.

 El seguro no necesariamente aumentará el ingreso esperado.

 Supongamos que el contrato de seguro ofrecido por la aseguradora tiene las siguientes características:

 Si el local se incendia, la aseguradora pagará al comerciante una cantidad de dinero (suma asegurada). Esto
reducirá las pérdidas del comerciante en caso de incendio. La suma asegurada será de $32.
 A cambio, el comerciante realiza un pago a la aseguradora (prima de seguro) si no hay ningún incendio. Esta prima
reduce el ingreso del comerciante en el escenario en el que no hay incendio. La prima será de $32.
MERCADO DE SEGUROS
 Bajo esta póliza:

 Si el local se incendia, el ingreso del comerciante será:

𝐼𝐼 = 36 + 32 = 68 El ingreso será $68 con independencia de
cuál escenario se materialice. Es decir, el
comerciante tiene un ingreso garantizado de
$68. El seguro le permite eliminar toda la
 Si el local no se incendia, el ingreso del comerciante será: incertidumbre.
𝐼𝐼 = 100 − 32 = 68

 El ingreso esperado del comerciante será:

El ingreso esperado es el mismo que
𝐸𝐸 𝐼𝐼 = 0.5 68 + 0.5(68) = 68 antes de contratar el seguro.
MERCADO DE SEGUROS
Definición seguro completo
Un seguro completo o total es aquél que elimina toda la incertidumbre. Permite al asegurado tener el mismo nivel de ingreso en
cualquiera de los posibles escenarios o estados de la naturaleza.
U(I)
En el ejemplo, habíamos visto que: 𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼

 Ante la incertidumbre, la utilidad esperada es: 10

8.25
𝐸𝐸𝐸𝐸 𝐼𝐼 = 0.5 36 + 0.5 100 = 8 8

 La utilidad del ingreso garantizado una vez contratado el 6

seguro es:
𝑈𝑈 𝐼𝐼𝑆𝑆𝑆𝑆 = 68 = 8.25

 Vemos que el individuo obtiene una mayor utilidad con el

ingreso garantizado a través del contrato de seguro que
con el ingreso incierto.

36 68 100 I
MERCADO DE SEGUROS

 Supongamos ahora que el contrato de seguro ofrecido por la aseguradora tiene las siguientes características:

 Si el local se incendia, la aseguradora pagará al comerciante una suma asegurada de $20.

 A cambio, el comerciante realiza un pago a la aseguradora de una prima de seguro de $20 si no hay ningún incendio.

 Bajo esta póliza:

 Si el local se incendia, el ingreso del comerciante será:

𝐼𝐼 = 36 + 20 = 56 No hay un ingreso garantizado. No tenemos

un seguro completo, sino un seguro parcial
 Si el local no se incendia, el ingreso del comerciante será: porque no elimina la incertidumbre por
𝐼𝐼 = 100 − 20 = 80 completo.

 El ingreso esperado del comerciante será:

El ingreso esperado es igual con este seguro
𝐸𝐸 𝐼𝐼 = 0.5 56 + 0.5(80) = 68 que con el seguro completo.
MERCADO DE SEGUROS

U(I)

 Con el seguro parcial, la utilidad esperada es: 𝑈𝑈(𝐼𝐼) = 𝐼𝐼

𝐸𝐸𝑈𝑈 𝐼𝐼𝑆𝑆𝑆𝑆 = 0.5 56 + 0.5 80 = 8.21 10

8.21

 El individuo obtiene una mayor utilidad esperada con el 6

seguro parcial (8.21) que sin seguro (8). Sin embargo, la

utilidad esperada con el seguro parcial (8.21) es menor a la
utilidad obtenida con el seguro completo. (8.25)

36 56 68 80 100 I
MERCADO DE SEGUROS
 Una póliza de seguros traspasa el riesgo del asegurado a la aseguradora. ¿Cómo logra la aseguradora no tener pérdidas?

 Diversificación. Las aseguradoras emiten un gran número de pólizas. Si los riesgos cubiertos por estas pólizas no están
completamente correlacionados entre sí, se logra mitigar el riesgo agregado mediante diversificación.

 Póliza actuarialmente justa. Los pagos netos esperados de una póliza de seguro son iguales a cero. Es decir, las primas esperadas
igualan las sumas aseguradas esperadas.

 Retomando el ejemplo del comerciante:

 Con el seguro completo, los pagos netos de la aseguradora serán:

0.5 −32 + 0.5 32 = 0

En los dos casos, se trata de una
 Con el seguro parcial, los pagos netos de la aseguradora serán: póliza actuarialmente justa.

0.5 −20 + 0.5 20 = 0

 Si un individuo adverso al riesgo tiene la oportunidad de contratar un seguro con una póliza actuarialmente justa, siempre buscará
contratar un seguro completo.
EJEMPLO 1
Planteamiento inicial
 Supongamos que hay un individuo con una riqueza inicial de $100,000. Este individuo enfrenta un riesgo con 25% de
probabilidad de que le roben su coche, que tiene un valor de $20,000. La función de utilidad del individuo está dada
por:
𝑈𝑈(𝑤𝑤) = ln(𝑤𝑤)
donde w representa la riqueza del individuo.

Análisis
 La utilidad marginal de la riqueza es:
𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑤𝑤 1 La utilidad marginal es positiva pero
𝑈𝑈𝑀𝑀𝑀𝑀 𝑤𝑤 = = decreciente. Sabemos entonces que
𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑤𝑤 el individuo es adverso al riesgo.
EJEMPLO 1
 La riqueza esperada del individuo es:
𝐸𝐸 𝑤𝑤 = 0.75 100,000 + 0.25 100,000 − 20,000
𝐸𝐸 𝑤𝑤 = 0.75 100,000 + 0.25 80,000 = 95,000

 La utilidad esperada del individuo es:

𝐸𝐸𝑈𝑈 𝑤𝑤 = 0.75𝑙𝑙𝑙𝑙 100,000 + 0.25𝑙𝑙𝑙𝑙 80,000 = 11.4571

Introducción del seguro

 Supongamos que una aseguradora ofrece al individuo un contrato de seguro contra robo de auto. Las características
del seguro son las siguientes:
 Sea K la suma asegurada o monto del pago que realizará la aseguradora al individuo si le roban su coche.

 Sea γK la prima que pagará el individuo a la aseguradora si no le roban el coche.

EJEMPLO 1

¿Cuál sería una póliza de seguro actuarialmente justa?

 Una póliza actuarialmente justa es aquélla que genera pagos netos esperados iguales a cero para la aseguradora. Es
decir:
0.75𝛾𝛾𝛾𝛾 − 0.25𝐾𝐾 = 0
0.75𝛾𝛾𝛾𝛾 = 0.25𝐾𝐾
0.75𝛾𝛾 = 0.25
1
𝛾𝛾 =
3

 Es decir, para tener una póliza actuarialmente justa, se requiere que la prima que pagará el individuo si no le roban el
coche sea 1/3 de la suma asegurada que recibirá el individuo si le roban el coche.
 EJEMPLO1
¿Cómo sería un seguro total o completo?
 Un seguro total elimina por completo la incertidumbre. Es decir, la riqueza del individuo será la misma en cualquiera
de los dos escenarios.
 En caso de robo, la riqueza del individuo será:
𝑤𝑤 = 100,000 − 20,000 + 𝐾𝐾 = 80,000 + 𝐾𝐾

 Si no le roban, la riqueza del individuo será:

1
𝑤𝑤 = 100,000 − 𝛾𝛾𝛾𝛾 = 100,000 − 𝐾𝐾
3

Si la aseguradora ofrece un contrato de

 El seguro completo será aquél que iguale la riqueza en los dos escenarios: seguro con una suma asegurada de 15,000
en caso de robo y una prima de 5,000 en
caso de no robo:
1
80,000 + 𝐾𝐾 = 100,000 − 𝐾𝐾  Ésta será una póliza actuarialmente
3 justa.
𝐾𝐾 = 15,000  El individuo tendrá un seguro completo.
EJEMPLO 1

¿Cuál es la utilidad esperada del individuo con este seguro?

 Sabemos que la riqueza del individuo será la misma en los dos escenarios:
𝑤𝑤 = 100,000 − 5,000 = 95,000
𝑤𝑤 = 100,000 − 20,000 + 15,000 = 95,000

 La utilidad del individuo con este ingreso garantizado será: La utilidad con seguro completo
𝑈𝑈 𝑤𝑤 = 𝑙𝑙𝑙𝑙 95,000 = 11.4616 es mayor a la utilidad esperada
bajo incertidumbre (11.4571).
EJEMPLO 1.B.

Otro planteamiento para el seguro

 Supongamos ahora que la aseguradora ofrece al individuo un contrato de seguro contra robo de auto con las
siguientes características:
 Sea K la suma asegurada o monto del pago que realizará la aseguradora al individuo si le roban su coche.

 Sea γK la prima que pagará el individuo a la aseguradora siempre (si le roban o si no le roban el coche).

¿Cuál sería una póliza de seguro actuarialmente justa?

 La póliza actuarialmente genera pagos netos esperados iguales a cero para la aseguradora. Es decir:
𝛾𝛾𝛾𝛾 − 0.25𝐾𝐾 = 0
𝛾𝛾𝛾𝛾 = 0.25𝐾𝐾
𝛾𝛾 = 0.25
EJEMPLO1.B.
¿Cómo sería un seguro total o completo?
 Un seguro total elimina por completo la incertidumbre. Es decir, la riqueza del individuo será la misma en cualquiera
de los dos escenarios.
 En caso de robo, la riqueza del individuo será:
𝑤𝑤 = 100,000 − 20,000 + 𝐾𝐾 − 0.25𝐾𝐾 = 80,000 + 0.75𝐾𝐾

 Si no le roban, la riqueza del individuo será:

𝑤𝑤 = 100,000 − 0.25𝐾𝐾

 El seguro completo será aquél que iguale la riqueza en los dos escenarios: Si la aseguradora ofrece un contrato de
seguro con una suma asegurada de 20,000
en caso de robo y una prima de 5,000 que
se paga siempre:
80,000 + 0.75𝐾𝐾 = 100,000 − 0.25𝐾𝐾  Ésta será una póliza actuarialmente
𝐾𝐾 = 20,000 justa.
 El individuo tendrá un seguro completo.
EJEMPLO 1.B.

¿Estaría dispuesto el individuo a comprar un seguro completo pero con una prima mayor a la actuarialmente justa?
 El individuo estará dispuesto a comprar un seguro siempre y cuando éste le otorgue una utilidad esperada mayor o
igual a la obtenida bajo incertidumbre (sin seguro). Es decir:

𝑈𝑈 100,000 − 𝑥𝑥 ≥ 𝐸𝐸𝐸𝐸(𝑤𝑤) = 11.4571

𝑙𝑙𝑙𝑙 100,000 − 𝑥𝑥 ≥ 11.4571
100,000 − 𝑥𝑥 ≥ 𝑒𝑒11.4571
𝑥𝑥 ≤ 5,429.58
EJEMPLO 2
 Supón una empresa que exporta bienes a los Estados Unidos, y que sus beneficios en pesos dependen de las variaciones
del tipo de cambio de acuerdo a la siguiente función de beneficios:

𝜋𝜋 𝜀𝜀 = 𝜀𝜀 1/2

donde 𝜀𝜀 es el tipo de cambio, el cual toma valores de 25 pesos por dólar con probabilidad ½ y 16 pesos por dólar con
probabilidad ½. Hay una aseguradora le ofrece una cobertura cambiaria, es decir, pactar un tipo de cambio fijo para
cada transacción, independientemente de los movimientos del mismo.

 Si la aseguradora le ofrece pactar un tipo de cambio de 20 pesos por dólar, podemos asegurar que:

a) Dado que la función de beneficios exhibe aversión al riesgo, aceptará cualquier cantidad.

b) Aceptará el trato de la aseguradora y sus beneficios serán mayores a los beneficios esperados.

c) Aceptará el trato de la aseguradora y sus beneficios serán iguales a los beneficios esperados.

d) La empresa prefiere enfrentar la lotería que aceptar el trato de la aseguradora.

EJEMPLO 2
 El tipo de cambio mínimo que la empresa está dispuesta a pactar es de:

a) 19.75 pesos por dólar.

b) 20.00 pesos por dólar.

c) 20.25 pesos por dólar.

d) 20.50 pesos por dólar.

EJEMPLO 3

 Una aseguradora enfrenta un solo tipo de cliente, con un ingreso de 100 pesos y con una probabilidad de 50% de
perder 51 pesos.Todos los clientes potenciales tienen la misma función de utilidad u(c) = c0.5.

 Para maximizar sus beneficios en el corto plazo, si ofrece una póliza de seguro la cual paga los 51 pesos perdidos
(seguro completo) en caso de pérdida, deberá cobrar una prima total de:

a) 25.50

b) 32.75

c) 23.05

d) 27.75
EJEMPLO 4

 Supongamos una lotería con dos resultados finales posibles, x1 y x2, los cuales tienen una probabilidad de p y 1-p,
respectivamente. Llamamos Z al valor equivalente cierto de esta lotería. Denotamos u a la utilidad del ingreso. Se
cumple que…

a) u(Z) = u( px1 + (1-p)x2 )

b) Z = u( px1 + (1-p)x2 )

c) Z = pu(x1) + (1-p)u(x2)

d) u(Z) = pu(x1) + (1-p)u(x2)

EJEMPLO 6
 Meney, Paco y Marta tienen las siguientes funciones de utilidad por ingreso:

𝑈𝑈𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀 = 𝐼𝐼0.5

𝑈𝑈𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 = 2𝐼𝐼 + 4

𝑈𝑈𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀 = 𝐼𝐼 2

Eduardo les dio, inicialmente, 100 dólares a cada uno. Y a continuación les ofrece una misma lotería a los tres en la que pueden ganar
25 dólares con cierta probabilidad p o perder 25 dólares con probabilidad 1 − p. Considerando que los tres aceptaron esta lotería,
podemos afirmar que:

a) Necesariamente p > 1 / 2

b) No sabemos si p es mayor o menor que1 / 2.

c) Necesariamente p < 1 / 2.

d) Necesariamente p = 1 / 2.
INFORMACIÓN ASIMÉTRICA
INTRODUCCIÓN

 En todos los temas que hemos analizado a lo largo del curso hemos supuesto información perfecta, es decir, todos los
participantes del mercado saben todo lo relevante para poder tomar decisiones. Sin embargo, en el mundo real la
información no es gratuita y es común que no todas las partes de una transacción cuenten con la misma información.

 Este desequilibrio en el conocimiento se llama información asimétrica.

 La información asimétrica puede tener un impacto negativo en los mercados, impidiendo que se llegue a un resultado
eficiente. Por ello, se conoce como una falla de mercado.

https://www.youtube.com/watch?v=YTz7Cqk-UiY
 INFORMACIÓN ASIMÉTRICA DEL LADO DE LOS VENDEDORES:
MERCADOS DE SEGUNDA MANO
 Una manifestación común del impacto de la información asimétrica la encontramos en los mercados de segunda mano, como el de
autos usados.

 Este problema fue analizado por George Akerlof, premio Nobel de Economía, quien llamó este mercado el “mercado de los
cacharros” (The Market for Lemons). En este mercado, como otros de segunda mano, se presenta un problema de información
asimétrica porque los vendedores conocen más sobre la calidad del bien que están vendiendo que lo que conoce el comprador.

 Para entender las implicaciones de la información asimétrica, podemos hacer algunos supuestos simplificadores:

 Supongamos que solo hay dos tipos de coches en el mercado de coches usados: coches de buena calidad o coches de mala calidad.

 La mitad de los coches son de un tipo y la otra mitad son del otro tipo.

 Los compradores potenciales valoran los coches de buena calidad en 10,000 y los coches de mala calidad no tienen ningún valor
para ellos.

 Los vendedores valoran los coches de buena calidad en 8,000 y los de mala calidad tampoco tienen ningún valor para ellos.
MERCADOS DE SEGUNDA MANO
Calidad observable

 Si la calidad de los coches fuera observable tanto para los compradores como para los vendedores, entonces todos los coches de
buena calidad se venderían a un precio entre 8,000 y 10,000 y el intercambio sería benéfico tanto para compradores como para
vendedores. En el mercado no se vendería ningún coche de mala calidad porque éstos no tienen valor para ninguna de las dos partes.

Calidad no observable

 Ahora supongamos que los vendedores conocen la calidad del coche que están vendiendo, pero los compradores no. Lo único que los
compradores saben es que la mitad de los coches son de buena calidad y la mitad son de mala calidad. Por lo tanto, están conscientes
de que la probabilidad de comprar un coche de mala calidad es del 50%.

 Los compradores estarían dispuestos a pagar (10,000*0.5) + (0*0.5) = 5,000 por un coche usado. Sin embargo, los vendedores valoran
los coches de buena calidad en 8,000 entonces no estarían dispuestos a vender ningún coche de buena calidad a este precio. En
cambio, estarían dispuestos a vender todos los coches de mala calidad. Los compradores saben esto entonces no estarán dispuestos a
comprar ningún coche porque saben que sólo se venderán los de mala calidad.

 No se lleva ningún intercambio, lo cual perjudica a ambas partes porque los dos hubieran podido mejorar con el intercambio.
 INFORMACIÓN ASIMÉTRICA DEL LADO DE LOS VENDEDORES:
MERCADOS DE SEGUNDA MANO
 El problema de información asimétrica perjudica a las dos partes de una transacción, no solo a la parte que no tiene información
completa.Ambas partes pierden no se llevan a cabo transacciones que hubieran beneficiado a ambos.

 La asimetría interfiere en el funcionamiento del mercado porque da lugar a que los bienes de mala calidad se vendan
desproporcionadamente.

 Con los supuestos que utilizamos, vemos que la información asimétrica destruye por completo el mercado, impidiendo que se lleve a
cabo ninguna transacción. En la realidad, hay varios elementos que implican que el mercado no se destruirá por completo:

 Distribución más amplia en términos de la calidad de los coches

 No todos los compradores y vendedores valoran por igual los distintos tipos de coches

 En la realidad, el efecto de la información asimétrica puede no ser tan extremo, pero aún así es negativo. La información asimétrica
reduce el intercambio por debajo del nivel económicamente eficiente. Se genera una falla de mercado.
SELECCIÓN ADVERSA

 La selección adversa es una situación en la que las características del mercado hacen que en éste haya muchos bienes de mala calidad
y pocos bienes de buena calidad. Los incentivos para que los tipos “malos” de un producto estén involucrados en una transacción son
más fuertes que los incentivos para que los tipos “buenos” del producto participen.

 El problema de selección adversa del mercado de coches usados se observa también en otros mercados de la economía:

 Todas las ventas de productos usados tienen el mismo problema. Las ventas en línea lo acentúan.

 Mercado para la contratación de servicios de reparación y remodelación en una casa.

 Mercado para la venta de maquinaria o equipo industrial usado.

 Mercado laboral.
MITIGACIÓN DEL PROBLEMA DE SELECCIÓN ADVERSA DEL LADO
DE LOS VENDEDORES
Existen varios mecanismos para reducir en los mercados del mundo real las asimetrías en la información. Éstas funcionan básicamente en
uno de estos tres sentidos:

1) Reducir la información asimétrica directamente.

2) Incentivos para informar la calidad de forma veraz

 Reputación. Los incentivos de la reputación funcionan mejor cuando se espera que el negocio funcione durante un periodo
largo, porque la buena reputación da lugar a un aumento de los tratos en el futuro.

 Garantías.

3) Aumentar la calidad media de los coches que están el mercado.

Estos mismos mecanismos sirven para reducir la selección adversa en otros mercados.
SELECCIÓN ADVERSA DEL LADO DE LOS COMPRADORES
 Las asimetrías de información en las que los compradores tienen más información que los vendedores también provocan problemas.
Los mercados de crédito y de seguros son ejemplos relevantes. https://www.youtube.com/watch?v=VjrKQYajLJQ

 En el caso del mercado de seguros, los compradores saben más sobre su riesgo de hacer reclamaciones a sus seguros de lo que saben
los vendedores. Los compradores son seleccionados adversamente en el mercado de seguros, es decir, los individuos de mayor riesgo
son los que tendrán mayor propensión a comprar un seguro.

 Desde el punto de vista de la aseguradora, los clientes potenciales difieren en la “calidad”, ya que tienen diferentes probabilidades de
hacer reclamaciones a sus seguros y el monto esperado de sus reclamaciones también puede ser diferente. La mera variación en la
calidad no es un problema en sí mismo. Si las aseguradoras pudieran ver fácilmente el riesgo intrínseco de sus posibles asegurados, las
primas de las pólizas podrían ser proporcionales a este riesgo. Los clientes con mayor probabilidad de hacer reclamaciones pagarían
primas más altas. No habría pérdida de eficiencia económica.

 El problema de selección adversa ocurre cuando el cliente sabe más que la aseguradora sobre su comportamiento en cuanto a las
posibles reclamaciones esperadas y la aseguradora no puede distinguir a los clientes “buenos” (los de bajo riesgo) de los clientes
“malos” (los de alto riesgo).
SELECCIÓN ADVERSA DEL LADO DE LOS COMPRADORES

 Las aseguradoras saben que los clientes con mayor riesgo son los que con mayor probabilidad buscan contratar un seguro, entonces
cobrarán primas suficientemente altas para cubrir la alta fracción de clientes de alto riesgo. Pero entonces los clientes de bajo riesgo
no estarán dispuestos a pagar las primas, porque éstas serán demasiado elevadas para su nivel de riesgo. Como resultado, la fracción
de clientes de alto riesgo aumentará. Y así continúa el círculo vicioso. En el peor escenario, esto puede resultar en la destrucción del
mercado de seguros.

 La selección adversa en el lado del comprador puede ser tan dañina como la del lado del vendedor. Además, la asimetría en la
información afecta negativamente a ambas partes (la que tiene información y la que no la tiene).
MITIGACIÓN DEL PROBLEMA DE SELECCIÓN ADVERSA DEL LADO
DE LOS COMPRADORES
 Tal como en el caso de la selección adversa del lado de los vendedores, existen varios mecanismos para suavizar la selección adversa
por el lado de los compradores. En particular, en el caso de los seguros, se emplean los siguientes mecanismos:

1) Pólizas colectivas. Éstas son pólizas que se comercializan entre los miembros de un grupo específico (los empleados de una
empresa, por ejemplo). La aseguradora agrupa una gran variedad de tipos de riesgo. Los riesgos buenos compensan a los malos,
reduciendo así la correlación entre la contratación de un seguro y la probabilidad de presentar reclamos.

2) Chequeo. Las aseguradoras vetan a posibles clientes por su probabilidad de que hagan reclamaciones, observando tantos factores
de riesgo como sea posible. Para ello, pueden pedir a los solicitantes del seguro que completen un formulario o que presenten
análisis médicos. Tener mayor riesgo no necesariamente significa que a un cliente potencial se le niegue la cobertura. Una vez que
el riesgo se conoce, se podría ofrecer una cobertura, pero a una mayor prima.

3) Negar la cobertura. Las aseguradoras también pueden evitar la selección adversa directamente, negando la cobertura a
individuos con ciertos factores de riesgo. Por ejemplo, las pólizas de salud niegan la cobertura para enfermedades preexistentes.
 SEÑALES COMO UN MECANISMO PARA MITIGAR EL PROBLEMA DE
SELECCIÓN ADVERSA
 En una transacción, señalar permite a una parte de la transacción comunicar a la otra parte algo que de otra forma no es
directamente observable. Es una manera de resolver los problemas de selección adversa en los mercados.

 Para que una señal tenga sentido, es decir, para que quien la recibe pueda realmente averiguar algo de quien la envía, el beneficio
económico neto de enviar la señal debe variar entre distintos remitentes. Es decir, enviar la señal tiene que ser menos costoso para
algunos remitentes que para otros.

 Ejemplos de señales:

 Garantías. Un coche que se ofrece con una garantía manda una señal indicando que es de buena calidad.

 Educación. La educación universitaria es un ejemplo clásico de señal sobre la productividad de un trabajador.

LA EDUCACIÓN SUPERIOR COMO UNA SEÑAL

 Supongamos, como un caso extremo, que la universidad no mejora en absoluto la productividad en un trabajo. La productividad es una
función de la organización personal, de la perseverancia y de las capacidades para concentrarse en una tarea y aprender cosas nuevas
rápidamente.

 Los empleadores querrán contratar trabajadores con estas capacidades y estarán dispuestos a pagarles más. Pero, debido a los
problemas de información asimétrica, los empleadores no pueden distinguir a un empleado potencial productivo de uno que no lo es.

 Los trabajadores productivos necesitan una señal creíble.

 El título universitario ofrece esta señal. La universidad es más costosa (considerando no solo el costo monetario sino el costo en
términos de tiempo y esfuerzo invertido) para los estudiantes menos productivos. Por lo tanto, si eres un trabajador productivo, una
buena manera de demostrarlo a los empleadores, es obteniendo un título universitario. La obtención del título es una elección costosa
que indica algo sobre tu calidad que de otra manera sería difícil de observar. Es decir, el título funciona como una señal.

https://www.youtube.com/watch?v=MvWnyUT7vPk&t=36s
UN BREVE RESUMEN
 La información asimétrica puede tener un impacto negativo en los mercados, impidiendo que se llegue a un resultado eficiente. Por
ello, se conoce como una falla de mercado.

 El problema de información asimétrica perjudica a las dos partes de una transacción, no solo a la parte que no tiene información
completa. Ambas partes pierden porque la asimetría de información provoca que no se lleven a cabo transacciones que hubieran
beneficiado a ambos.

 La selección adversa es una situación en la que las características del mercado hacen que en éste haya muchos bienes/clientes de mala
calidad y pocos de buena calidad. Los incentivos para que los tipos “malos” estén involucrados en una transacción son más fuertes que
los incentivos para que los tipos “buenos” participen.

 Mecanismos para reducir en los mercados del mundo real la selección adversa:

 Reducir la información asimétrica directamente (compartir información del producto, cuestionarios previos en los seguros, etc.)

 Incentivos para informar la calidad de forma veraz (señales: garantías, educación)

 Aumentar la calidad media de los bienes que están el mercado (pólizas colectivas)
RIESGO MORAL
 El riesgo moral es una situación que surge cuando en una transacción una parte no puede observar el
comportamiento de la otra, una vez que se han comprometido en una relación económica.

Una parte no conoce Antes del inicio

características
intrínsecas de la otra Selección adversa de la relación
económica
parte, del bien o
servicio
Inicio de la
relación
económica
Una parte no puede
observar el Riesgo moral Durante la
comportamiento de relación
la otra parte económica
RIESGO MORAL EN EL MERCADO DE SEGUROS
 Los mercados de seguros muestran muchos casos de riesgo moral. La selección adversa es una preocupación para las aseguradoras
antes de que se contrate la póliza. El riesgo moral tiene que ver con el efecto del seguro sobre el comportamiento de los individuos
una vez asegurados.

 Los asegurados podrían tener pocos incentivos para evitar hacer reclamaciones una vez que están asegurados. Ejemplos de riesgo
moral en los seguros:

 La contratación de un seguro contra robo de automóvil puede reducir los incentivos de los individuos a tomar acciones para
reducir el riesgo de robo.

 La contratación de un seguro contra accidentes puede reducir los incentivos a manejar con precaución.

 La contratación de un seguro contra incendios puede reducir los incentivos a instalar extintores, detectores de humo, etc.

 Si la aseguradora pudiera especificar al asegurado que tome determinadas medidas y pudiera controlar que las cumple, se reduciría el
problema de riesgo moral. Sin embargo, en la práctica es imposible vigilar y verificar cada acción individual, por lo que siempre quedará
algo del problema de riesgo moral.
MITIGACIÓN DE RIESGO MORAL EN EL MERCADO DE SEGUROS

 En los mercados de seguros se implementan diferentes mecanismos para mitigar los problemas de riesgo moral. Algunos mecanismos
comunes son:

 Monitoreo. La aseguradora puede especificar ciertas acciones que el asegurado debe hacer como condición para recibir la
cobertura (poner extintores, por ejemplo) y verificar que se cumplan estas acciones.

 Contratos. La aseguradora puede estructurar los contratos de seguros de manera que los asegurados tengan incentivos a realizar
acciones que reduzcan los riesgos. Por ejemplo, se diseñan pólizas con deducibles o coaseguros, se hacen descuentos a asegurados
que no han hecho reclamaciones o que realizan ciertas acciones (instalar extintores o cerraduras de seguridad, dejar de fumar,
etc.).
RIESGO MORAL FUERA DEL MERCADO DE SEGUROS

 Ejemplos de riesgo moral fuera del mercado de seguros:

 Un banco puede hacer un préstamo a una empresa para la adquisición de capital productivo. Ya que tiene los recursos, la empresa
podría gastarlos en otros rubros no productivos, disminuyendo la probabilidad de poder repagar el crédito al banco.

 Los gobiernos de todo el mundo reconocen que, en caso de quiebra, resulta necesario rescatar a un banco para evitar una crisis
financiera sistémica. Sin embargo, saber que será rescatado puede provocar que los bancos realicen acciones demasiado riesgosas.

 Las empresas no pueden observar con exactitud si sus empleados hacen un esfuerzo grande o pequeño por dar mejores
resultados.

 Los accionistas de una empresa no pueden observar con exactitud si el director general de la misma está tomando las mejores
decisiones en beneficio de la empresa.
RELACIONES PRINCIPAL – AGENTE
 Las relaciones principal-agente son un conjunto de transacciones económicas que implican información asimétrica.

 Una parte (el principal) contrata a otro (el agente) para que realice alguna tarea.

 El principal tiene un problema de información asimétrica porque no puede observar totalmente las acciones del agente.

 Los intereses del principal y del agente no están perfectamente alineados.

 Ejemplos de relaciones principal-agente:

 Empleador (principal) – empleado (agente).

 Accionista (principal) – directivo (agente).

 Aseguradora (principal) – asegurado (agente).

 Para reducir los problemas en las relaciones principal-agente, el principal tiene que proporcionar incentivos para que los agentes que
actúan en su propio interés tomen acciones que beneficien los intereses del principal. Es decir, la estructura de compensación debe
alinear los incentivos del agente con los del principal. Ejemplos: sueldo variable condicionado a los resultados, comisiones sobre
ventas, bonos por desempeño, promociones, opciones sobre acciones, amenaza de despido, etc.
RELACIONES PRINCIPAL – AGENTE: EJEMPLO

 Susana (principal) es dueña de una tienda que es atendida por Javier (agente).

 El beneficio de la tienda es mayor cuando Javier trabaja mucho. La tienda tiene un beneficio de 900 si Javier trabaja mucho y de 600 si
Javier trabaja poco.

 Javier prefiere trabajar poco. Javier tiene un costo en bienestar de 150 por trabajar mucho y ningún costo por trabajar poco.

 Susana tiene dos posibles estrategias:

1) Puede elegir pagar a Javier un sueldo fijo de 150, que no depende del beneficio de la tienda.

2) Puede elegir pagar a Javier un sueldo ligado al beneficio de la tienda: pagará 210 a Javier si el beneficio de la tienda es de 900 y
pagará 50 si el beneficio de la tienda es de 600.
RELACIONES PRINCIPAL – AGENTE: EJEMPLO
El juego en forma extensiva es: Beneficio Susana Beneficio Javier

(750 , 0) 900 – 150 = 750 150 – 150 = 0

Trabajar
mucho
Javier

Sueldo fijo
Trabajar
poco (450 , 150) 600 – 150 = 450 150 – 0 = 150
Susana

Trabajar (690 , 60) 900 – 210 = 690 210 – 150 = 60

Sueldo variable mucho

Javier

Trabajar
poco 600 – 50 = 550 50 – 0 = 50
(550 , 50)
RIESGO MORAL EN EL MERCADO DE SEGUROS: EJEMPLO
Planteamiento

 Supongamos que hay un individuo con una riqueza inicial de $100,000. Este individuo enfrenta un riesgo con 25% de probabilidad de
que le roben su coche, que tiene un valor de $20,000. La función de utilidad del individuo está dada por:

𝑈𝑈(𝑤𝑤)=ln(𝑤𝑤)

donde w representa la riqueza del individuo.

 El individuo puede instalar una alarma a su coche con un costo de $1,750. La alarma reduce la probabilidad de robo de 25% de
probabilidad a 15% de probabilidad.

Sin seguro

 El individuo decide si instalar o no la alarma considerando su utilidad esperada en ambos casos.

𝐸𝐸𝐸𝐸(𝑤𝑤sin 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 ) = 0.75𝑙𝑙𝑙𝑙 100,000 + 0.25𝑙𝑙𝑙𝑙 80,000 = 11.4571 El individuo

decide instalar
𝐸𝐸𝐸𝐸(𝑤𝑤con 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 ) = 0.85𝑙𝑙𝑙𝑙 100,000 − 1,750 + 0.15𝑙𝑙𝑙𝑙 100,000 − 20,000 − 1,750 = 11.4611 la alarma
RIESGO MORAL EN EL MERCADO DE SEGUROS: EJEMPLO
Introducción del seguro

 Si la aseguradora puede verificar si el individuo ha instalado una alarma o no, entonces requerirá al asegurado la instalación de la
alarma y ofrecerá un seguro contra robo de auto con las siguientes características:

 Sea K la suma asegurada o monto del pago que realizará la aseguradora al individuo si le roban su coche.

 Sea γK la prima que pagará el individuo a la aseguradora en cualquier caso.

¿Cuál sería una póliza de seguro actuarialmente justa?

 Una póliza actuarialmente justa es aquélla que genera pagos netos esperados iguales a cero para la aseguradora. Es decir:
𝐸𝐸 𝜋𝜋 = 0.85𝛾𝛾𝛾𝛾 + 0.15(𝛾𝛾𝛾𝛾 − 𝐾𝐾) = 0
𝛾𝛾𝛾𝛾 − 0.15𝐾𝐾 = 0
𝛾𝛾 = 0.15

 Es decir, para tener una póliza actuarialmente justa, se requiere que la prima sea igual al monto esperado del pago que realizará la
aseguradora al individuo. Es decir, la prima es 0.15𝐾𝐾.
EJEMPLO
¿Cómo sería un seguro total o completo en este caso?

 Un seguro total elimina por completo la incertidumbre. Es decir, la riqueza del individuo será la misma en cualquiera de los dos
escenarios.

 En caso de robo, la riqueza del individuo será:

𝑤𝑤 = 100,000 − 20,000 − 1,750 + 𝐾𝐾 − 𝛾𝛾𝛾𝛾 = 78,250 + 𝐾𝐾 − 0.15𝐾𝐾 = 78,250 + 0.85𝐾𝐾

 Si no le roban, la riqueza del individuo será:

𝑤𝑤 = 100,000 − 1,750 − 𝛾𝛾𝛾𝛾 = 98,250 − 0.15𝐾𝐾

Si la aseguradora ofrece un contrato de

seguro con una suma asegurada de 20,000
 El seguro completo será aquél que iguale la riqueza en los dos escenarios: en caso de robo y una prima de 3,000 que
se paga en cualquier caso:
 Ésta será una póliza actuarialmente
78,250 + 0.85𝐾𝐾 = 98,250 − 0.15𝐾𝐾 justa.
 El individuo tendrá un seguro completo.
𝐾𝐾 = 20,000
EJEMPLO
 La utilidad esperada del individuo en este caso será: La utilidad es mayor a la utilidad
esperada en caso de contratar la
𝐸𝐸𝐸𝐸(𝑤𝑤con 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎+𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 ) = 𝑙𝑙𝑙𝑙 100,000 − 1,750 − 3,000 = 11.4643 alarma únicamente, por lo que
el individuo contratará la alarma
y el seguro.
 Si la aseguradora no puede observar si el individuo instaló la alarma, tiene dos opciones:

a) Suponer que el individuo no instalará la alarma y ofrecer un seguro completo con una prima más alta

b) Inducir al individuo a instalar una alarma ofreciendo únicamente un seguro parcial

 Bajo la primera opción, la prima será:

𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 = 0.25 20,000 = 5,000

 La utilidad esperada del individuo en este caso será:

𝐸𝐸𝐸𝐸(𝑤𝑤sin 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎+𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 ) = 𝑙𝑙𝑙𝑙 100,000 − 5,000 = 11.4616
EJEMPLO

 Bajo la segunda opción, la aseguradora buscará un diseño que incentive al individuo a instalar la alarma. Este ocurrirá
si se cumple:

𝐸𝐸𝐸𝐸 𝑤𝑤con 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎+𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 > 𝐸𝐸𝐸𝐸(𝑤𝑤sin 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎+𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 )

0.85 ln 100,000 − 1,750 − 𝛾𝛾𝛾𝛾 + 0.15 ln 100,000 − 1,750 − 𝛾𝛾𝛾𝛾 − 20,000 + 𝐾𝐾

> 0.75 ln 100,000 − 𝛾𝛾𝛾𝛾 + 0.25 ln 100,000 − 𝛾𝛾𝛾𝛾 − 20,000 + 𝐾𝐾
EJERCICIO 1. INFORMACIÓN ASIMÉTRICA

Las compañías de seguros cobran primas anuales para recolectar ingresos por sus servicios, los que luego utilizan para
pagar a los clientes que presentan reclamaciones por accidentes. ¿Qué podemos decir del: (1) porcentaje de asegurados
que hacen reclamos y (2) de la prima promedio cobrada del mundo en el que existe el riesgo moral respecto a un mundo
en el que no existiera dicho el problema?

a) El porcentaje de asegurados que hacen reclamos es mayor; las primas anuales promedio son más bajas.

b) El porcentaje de asegurados que hacen reclamos es menor, las primas anuales promedio son más bajas.

c) El porcentaje de asegurados que hacen reclamos es mayor, las primas anuales promedio son más altas.

d) El porcentaje de asegurados que hacen reclamos es menor, las primas anuales promedio son más altas.
EJERCICIO 2. INFORMACIÓN ASIMÉTRICA

¿Cuál de las siguientes opciones NO representa un ejemplo de riesgo moral?

a) Los rescates bancarios a instituciones que tomaron inversiones riesgosas.

b) El comportamiento de una persona que tiene su inmueble asegurado completamente contra robos.

c) La prima de seguro de gastos médicos mayores más elevada a una persona con antecedentes familiares de diabetes.

d) Individuos que obtuvieron un crédito bancario para crear un nuevo negocio pero después desvían los fondos para
otros fines.
 EJERCICIO 3. INFORMACIÓN ASIMÉTRICA

Una empresa tiene varios candidatos a un puesto de trabajo, pero no sabe si los aspirantes tienen las aptitudes necesarias
para el mismo. Según la teoría de la información asimétrica, el papel de la educación es que sirve como__________ para
solucionar esta falla de mercado debida a __________, por lo que sería recomendable tomar la decisión basándose en los
títulos académicos de los candidatos.

a) Señal riesgo moral

b) Señal selección adversa

c) Monitoreo riesgo moral

d) Monitoreo selección adversa

 EJERCICIO 4. INFORMACIÓN ASIMÉTRICA

El rector de una universidad no observa si los profesores faltan a sus clases. Las evaluaciones que hacen los alumnos a los
profesores son un mecanismo de _________ para corregir este problema de __________.

a) Señal riesgo moral

b) Señal selección adversa

c) Monitoreo riesgo moral

d) Monitoreo selección adversa