CONTABILIDAD
SUPERIOR II
UNIDAD 13:
INVERSIONES
Cra. Paula Longhi
INVERSIONES
Concepto:
Son consideradas inversiones, a las colocaciones de capital,
realizadas al margen de las actividades habituales del ente,
con el ánimo de obtener una renta u otro beneficio, explícito o
implícito y que no forman parte de los activos dedicados a la
operatoria principal del ente.
También lo son, las colocaciones efectuadas en otros entes
aun existiendo vinculación con la actividad habitual del
inversor.
INVERSIONES
Las- inversiones presentan características tales, que
hacen que se diferencien de los restantes bienes
existentes en los entes:
• Están al margen de la actividad específica y
• Su objeto es el lucro, o sea obtener el mayor
beneficio con la menor colocación.
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INVERSIONES
Existe una definida distinción entre las inversiones
temporarias y las permanentes.
Su comportamiento respecto la intención de la
empresa y las posibilidades para su realización,
es lo que marca la distinción entre ambos tipos de
inversiones.
INVERSIONES
Las Inversiones Temporarias son aquellas que:
Están representadas por instrumentos financieros, que se
espera sean convertidos en efectivo en el corto plazo. (Sin
esfuerzo al ser vendidas)
Poseen un precio de mercado conocido,
Tienen como objetivo lograr un rendimiento o beneficio
durante el período de su utilización.
En general están constituidas por sobrantes transitorios de
efectivo.
INVERSIONES
Los ejemplos más comunes consisten en:
• Las colocaciones de sumas de dinero, a tasa de
interés, en valores negociables se trate de títulos de la
deuda pública o de deudas privadas,
•Las colocaciones en acciones de sociedades que
cotizan en bolsas de valores o
• Las colocaciones en plazos fijos.
La característica común es que se realizan para obtener
una renta.
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INVERSIONES
Las inversiones Permanentes son aquellas
que la empresa realiza en operaciones no
específicas a su actividad principal, como
complemento de ésta con el objeto de
obtener una renta (por ejemplo alquiler) o
alguna ventaja para su objetivo prioritario
(ejercer control o influencia significativa en
las decisiones de otro ente).
INVERSIONES
No poseen capacidad de convertirse
rápidamente en dinero (no son líquidas) o el
inversor no posee esa intención.
INVERSIONES
Los ejemplos más comunes son:
Las acciones de sociedades en las que se
ejerce determinada vinculación económica,
participaciones permanentes en otros entes
con igual objeto,
Inmuebles para alquilar a terceros.
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INVERSIONES
También se consideran permanentes,
aquellas inversiones en títulos o acciones
con cotización, que aunque exista la
posibilidad de su venta y cobro al corto plazo,
la entidad inversora no tiene la intención de
realizar.
INVERSIONES
Temporarias son las colocaciones
realizables a menos de doce meses a partir
del cierre del ejercicio, en que la inversión
conforma un activo.
Permanentes lo son cuando la colocación es
a largo plazo, o sea mayor a doce meses.
No solo el tiempo (su vencimiento si existe)
permite esta apertura, sino también la intención
del ente en cuanto a su realización
INVERSIONES
Los resultados que generan las
inversiones son considerados no
operativos por su falta de vinculación a la
operación principal del ente.
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INVERSIONES
MEDICIÓN INICIAL:
Plazo Fijo: Colocaciones de Fondos en una
entidad financiera por un lapso de tiempo
determinado.
Reconocimiento Contable: VN (Valor nominal del
vto.) neto de los intereses a devengar.
INVERSIONES
MEDICIÓN INICIAL:
Títulos Públicos: Títulos de deuda emitidos
por el estado. Pueden serlo en moneda
nacional o extranjera.
Reconocimiento Contable: Valor de adquisición,
que será valor de cotización más las erogaciones
necesarias para disponer de los mismos.
INVERSIONES
MEDICIÓN INICIAL:
Obligaciones Negociables: Títulos de deuda
emitidos por las empresas.
Reconocimiento Contable: Valor de adquisición,
que será valor de cotización más las erogaciones
necesarias para disponer de los mismos.
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INVERSIONES
MEDICIÓN PERIÓDICA:
Según el modelo contable, la medición
contable periódica de los activos analizados
en este capítulo podría basarse en:
Un valor corriente.
El costo original (menos su depreciación de
corresponder)
TÍTULOS Y ACCIONES
Si las acciones de otras sociedades no
representan participaciones permanentes y
cotizan en uno o más mercados activos, su
medición contable periódica será el valor
neto de realización –V.N.R.-
Esto porque son bienes de fácil
comercialización
INVERSIONES – V.P.P.
Cuando se ejerce control, control conjunto o
influencia significativa en otras sociedades, la
medición de dichas participaciones
permanentes se efectúa al Valor Patrimonial
Proporcional – VPP-.
PN emisora (Acc. ordinarias)
VPP / Acción =
Acciones (Ordinarias)
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INVERSIONES – V.P.P.
Control: Es el poder de gobernar las políticas
financieras y operativas de una entidad para
beneficiarse con sus actividades.
Una sociedad controla a otra cuando: Posee un número
de votos, suficientes para su manejo, aunque no cuente
con mayoría de capital. Implica poseer más del 50 % de
los votos. La mayoría de votos puede obtenerse en
forma directa o indirecta y ser consecuencia de la
tenencia de acciones de votos múltiples.
INVERSIONES – V.P.P.
También existe control al poseer la mitad o
menos de los votos pero en virtud de
acuerdos escritos con otros socios, un ente
tiene poder sobre la mayoría de los derechos
de voto de las acciones para definir políticas
y nombrar o revocar a la mayoría de los
directores.
INVERSIONES – V.P.P.
Control Conjunto: Existe cuando las
decisiones del ente participado requieren el
acuerdo expreso de dos o más socios, de
modo que ninguno de ellos puede manejarlo
unilateralmente.
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INVERSIONES – V.P.P.
Influencia significativa: Es el poder de
participar en las decisiones de una empresa
sin llegar a tener su control o su control
conjunto.
Se presume existe influencia significativa si
se posee el 20 % o más de los derechos de
voto de la emisora.
INVERSIONES – V.P.P.
Se consideran formas de poner en evidencia
la influencia significativa, a modo de ejemplo:
La representación de la inversora en el directorio.
La existencia de operaciones importantes entre la
emisora y la inversora.
La dependencia técnica de la emisora respecto
de la inversora
INVERSIONES – V.P.P.
La medición de la inversión según el método
de VPP va a representar la proporción del
Patrimonio Neto de la empresa emisora que
le corresponde a la empresa tenedora.
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INVERSIONES – V.P.P.
Cuando se realiza una inversión de este tipo,
es muy probable que el costo de la inversión
incluya:
El VPP, que responde al porcentaje de participación
sobre el Patrimonio Neto contable de la empresa
participada.
Las diferencias entre los valores corrientes de los
activos y pasivos de la participada y los importes que
figuran en la contabilidad de dicha empresa.
Un valor llave de negocio (plusvalía) que no forma
parte de los Estados Contables de la empresa
participada.
INVERSIONES – V.P.P.
El método del Valor Patrimonial Proporcional,
también llamado método de la participación, es
un método de contabilización según el cual la
inversión se reconoce inicialmente al costo,
determinado según este método, modificándose
luego dicho valor para reconocer la parte que le
corresponde a la empresa inversora, en las
pérdidas o ganancias obtenidas por la empresa
emisora después de la fecha de adquisición.
INVERSIONES – V.P.P.
Las distribuciones de ganancias acumuladas –
excepto dividendos en acciones- que se reciben
de la empresa emisora reducen el valor de la
inversión.
Dicho valor puede también ajustarse por existir
cambios de la participación de la inversora en el
patrimonio neto de la emisora, que no hayan
incidido en los resultados de ésta. Ejemplo de
ello serían los aumentos o disminuciones por
aportes de capital.
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INVERSIONES – V.P.P.
Requisitos para aplicar el método:
Los Estados Contables de la emisora deben estar
preparados de acuerdo con las mismas normas
contables utilizadas por la inversora, si se trata de
control o control conjunto. (Normas contables vigentes
si se trata de influencia significativa).
INVERSIONES – V.P.P.
Requisitos para aplicar el método:
Si los Estados Contables de la emisora no están
preparados de acuerdo con las mismas normas o las
vigentes, según el caso, deben ser especialmente
ajustados por la inversora.
El ejercicio económico de la emisora debe finalizar en
igual fecha al de la inversora.
INVERSIONES – V.P.P.
Requisitos para aplicar el método:
Si no existe tal coincidencia, el método se aplicará
sobre Estados Contables especiales de la emisora a
la fecha de cierre de la inversora.
Pueden usarse los Estados Contables de la emisora a
su fecha de cierre, si la diferencia entre ambos cierres
no supere los tres meses y la fecha de cierre de la
emisora sea anterior a la de cierre de la inversora. No
obstante, se registrarán ajustes para reflejar hechos
significativos para la inversora.
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INVERSIONES – V.P.P.
Requisitos para aplicar el método:
Los Estados Contables de emisora y de inversora
estén emitidos en moneda de curso legal.
Si la emisora posee sus estados en otra moneda,
deben convertirse a moneda argentina.
INVERSIONES – V.P.P.
Medición Inicial:
En la medición inicial de la inversión, surge un
VPP que puede diferir del VPP computado en
base a los activos y pasivos registrados por la
emisora.
INVERSIONES – V.P.P.
Medición Inicial:
Ello implica la posible existencia de un valor llave
positivo o negativo que la emisora no tiene
reconocido.
Este valor debe someterse a un seguimiento
posterior, para determinar en que períodos deben
excluirse de la medición contable de la inversión y
reconocerse como resultados.
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INVERSIONES – V.P.P.
Medición Inicial:
Por ello conviene mantener cuentas separadas.
INVERSIONES – V.P.P.
Ejemplo:
El costo de adquirir el 60% de las acciones de otra
sociedad $ 10.000.
El VPP obtenido de la participación en el
patrimonio contable de la emisora, siendo el P.N.
de la misma de $ 10.000:
Representa el 60 % del P.N. de $ 10.000
$ 6.000
INVERSIONES – V.P.P.
Ejemplo:
Ajustes:
Participación en el mayor valor asignado a los bienes
de uso:
60 % de la diferencia entre valor corriente y valor
contable
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INVERSIONES – V.P.P.
Ejemplo:
Valor corriente de los bienes de uso= $ 6.000
Valor Contable de los bienes de uso= $ 5.000
Diferencia de valor de bienes de uso= $ 1.000
Llave positiva 60 % de $ 1.000= $ 600
Participación corregida = $ 6.600
INVERSIONES – V.P.P.
Ejemplo:
Costo $ 10.000
menos
Participación corregida $ 6.600
$ 3.400
Total costo de adquisición $ 10.000
INVERSIONES – V.P.P.
Ejemplo:
Fecha Concepto Debe Haber
Acciones Sociedades Controladas 6.000
Acciones Sociedades Controladas. Mayor Valor 600
Acciones Sociedades Controladas. Llave 3.400
Banco XX [Link]. 10.000
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INVERSIONES – V.P.P.
En consecuencia, el V.P.P. puede
determinarse:
VPP básico: Es el calculado sobre el patrimonio
contable de la emisora.
VPP total ó VPP: Corresponde a la suma del anterior
y de los ajustes a su importe que requiere la
aplicación del método.
INVERSIONES – V.P.P.
Por aplicación de éste método:
La inversora computará en sus resultados, la
proporción que le corresponda sobre el
resultado de la empresa emisora.
De esa forma se corrige el VPP contabilizado
INVERSIONES – V.P.P.
La distribución de dividendos en efectivo o en
especie, no representan resultado para la
inversora (Representan créditos)
Ellos reducen el Patrimonio Neto de la
emisora y por lo tanto el VPP.
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INVERSIONES – V.P.P.
Si el Patrimonio Neto de la emisora varía por
aportes de capital provenientes de otros
socios diferentes a la empresa inversora, el
VPP aumenta o disminuye y la inversora
reconoce una ganancia o una pérdida.
INVERSIONES – V.P.P.
Ejemplo:
El patrimonio de la emisora tuvo los movimientos
que se enuncian:
En el momento de la compra era de $ 10.000
Dividendos en efectivo ($ 2.000)
Ganancia del período $ 5.000
Patrimonio al cierre del ejercicio $ 13.000
El 60% del PN es entonces $ 7.800.-
INVERSIONES – V.P.P.
En la determinación de la ganancia del ejercicio de
$ 5.000, la emisora computó depreciación de los
bienes de uso por $ 350, siendo de $ 600 la que
hubiese calculado al comprar la inversora la
participación sobre la base del valor corriente de
los bienes.
La diferencia es de $ 250 y el 60 % $ 150
Se considera adecuado depreciar el valor llave en
5 años. Cuota anual $ 680
$ 3.400 / 5 años = $ 680
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INVERSIONES – V.P.P.
En Síntesis:
Los bienes de uso deben corregirse por la
diferencia de depreciación, siendo la participación
en la mayor depreciación del valor de los bienes
de uso de $ 150.
La participación en el dividendo es del 60 % de
$2.000, o sea de $ 1.200.
INVERSIONES – V.P.P.
En Síntesis:
La participación en el resultado contable de la
emisora es del 60 % de $ 5.000 = $ 3.000.
La depreciación del valor llave es de $ 680.
INVERSIONES – V.P.P.
Fecha Concepto Debe Haber
Acciones Sociedades Controladas 1.800
Dividendos a Cobrar 1.200
Depreciación Llave 680
Acciones Sociedades Controladas Mayor valor 150
Resultado VPP 2.850
Depreciación Acumulada Llave 680
- El VPP sobre el patrimonio contable de la emisora debe aumentarse en $
1.800 ($ 7.800 menos $ 6.000)
- La corrección en el valor de los bienes de uso debe corregirse en $ 150.
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INVERSIONES – V.P.P.
Compras sucesivas:
Si existen inversiones anteriores y mediante
nuevas adquisiciones se presente la situación tal,
que haga necesario aplicar el método VPP, éste
debe aplicarse no solo a la nueva adquisición,
sino también a las inversiones anteriores.
INVERSIONES – V.P.P.
Para ello se procede de la siguiente manera:
Se calculan los valores corrientes de los activos y
pasivos identificables de las adquisiciones
anteriores a la fecha de cada adquisición
significativa y se reconocen los valores llave
negativos o positivos desde la fecha de cada
compra. (O resultados de corresponder)
INVERSIONES – V.P.P.
Para ello se procede de la siguiente manera:
Se efectúan los ajustes correspondientes a la
participación de la inversora en los resultados de
la emisora, a partir de cada fecha de adquisición.
El mayor o menor valor de la inversión originado
en los resultados de la emisora generados desde
la adquisición original, debe tener como
contrapartida un resultado del ejercicio o un
ajuste de resultados anteriores según
corresponda.
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INVERSIONES – V.P.P.
La empresa inversora debe discontinuar la
aplicación del método desde la fecha en que,
consecuencia de una venta parcial o por otras
circunstancias, desaparecieran los factores
que justifican la aplicación del método.
La medición contable a la fecha de la
descontinuación, pasará a considerarse como
una medición que emplea valores de costo.
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