GESTIÓN DE RIESGOS ING.

VÍCTOR HUGO FERREIRA

MONTES

TEMA 6: RENTAS VITALICIAS

OO

OBJETIVOS

El estudiante sea capaz de:

• Reconocer la importancia de la renta vitalicia, de la ordinaria

• Clasificar las diferentes rentas vitalicias, a partir de ejemplos
propuestos
• Determinar el valor de la variable conmutativa, considerando los
problemas

[Link]

Se entiende por renta, esto en el sentido financiero, a un conjunto de capitales

con distintos vencimientos. Así se tiene un conjunto de operaciones, que una
persona desea cancelar de forma periódica una unidad monetaria por un plazo
de tiempo estipulado antelada mente a la aseguradora.

[Link]ÓN.

Una renta vitalicia es una sucesión de pagos que realiza una persona mientras
viva a un seguro que le previene económicamente contra un posible riesgo
(muerte).

3. FACTORES DE SEGURIDAD CONTRA RIESGOS

Esta renta depende de tres factores:

a) EL FACTOR FINANCIERO, esto es, mediante la valoración del valor

de cada una de las rentas (R) que debe percibir un individuo, en un
momento determinado, dependiendo de la prima cancelada por el
asegurado, previamente acordado entre el seguro y el asegurado.

b) EL FACTOR ALEATORIO, que se considera las probabilidades de

supervivencia de la persona. Por lo tanto, la cantidad que pueda percibir
el individuo depende de su edad (x) y del lapso en que se produce el
riesgo.
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c) EL FACTOR TEMPORAL, en esta situación el conjunto de pagos que

realiza el asegurado tiene un tiempo limitado y depende del convenio por
partes

d) SEGURO DE VIDA O SUPERVIVENCIA, es aquel ente por cuyo capital

asegurado, ofrece una cobertura contra un posible riesgo.

e) PÓLIZA, es el documento de contrato establecido entre el asegurado y

la aseguradora.

f) PRIMA ÚNICA, es el pago por una sola vez que realiza que efectúa el
asegurado, para tener derecho a la cobertura contra un riesgo.

[Link] DE RENTAS VITALICIAS CONTRA RIESGOS

Las rentas vitalicias de acuerdo al factor financiero, pueden ser uniformes o

variables.

3.1 UNIFORMES

Las rentas vitalicias uniformes se consideran cuando la

magnitud de la renta no varía y tienen un plazo de
duración indefinida, es decir, se supone que el individuo
va a percibir la renta del seguro, mientras viva.

Las rentas uniformes a su vez se clasifican en vitalicias uniformes y

temporales.

A su vez LAS RENTAS VITALICIAS UNIFORMES pueden ser:

.VENCIDAS

.ANTICIPADAS

.DIFERIDAS

a)VENCIDAS, Se caracterizan cuando las rentas canceladas son al finalizar

cada periodo (cada año) de tiempo establecido.

También llamada rentas postpagables u ordinarias. Veamos el diagrama

económico para este caso.
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R R R R
…
0 1 2 3 4 anos

Cx

Donde:

Cx = Representa a la prima única que tiene que cancelar un individuo o

asegurado, para tener derecho a la renta vitalicia.

R= Es la renta vitalicia vencida que se compromete a pagar el seguro

x= Muestra la edad de la persona

El modelo conmutativo para hallar la prima única o valor actual de una renta
vitalicia vencida es:

N 
Cx = R  x +1 
 Dx 

ATENCIÓ[Link] valores conmutativos son:

Primero v=(1+ i )-1,

Segundo i= es la tasa vigente en el medio

Tercero, para una persona de edad x, se obtiene

vx = (1 + i) x ; Dx = v x .lx ; N x = Dx + Dx+1 + Dx+2 + ...

EJEMPLO 1.

¿Cuál es la prima única que es equivalente a una renta vitalicia vencida de Bs 2

500 que recibirá Carlos Vides, cuya edad es 35 años?

SOLUCIÓN

DATOS MODELO SOLUCIÓN

CX= ¿?  N x +1  Reemplazando
R=Bs2 C = R   N 
 Dx  C35 = 2500  36  = 2500 
x 623470.03 
 = 53691.94704
29029.96 
500
X=35 años  D35  
Respuesta La prima única o valor actual equivalente a la renta vitalicia de Bs
2 500 es igual Bs 53621.94704
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b)ANTICIPADAS, este tipo de rentas se cancelan al inicio de cada periodo de

tiempo. Tal como muestra el siguiente gráfico:

R R R R R
…
0 1 2 3 4 anos

Cx

El modelo que relaciona las diferentes variables de este tipo de rentas vitalicias
anticipadas, es:

N 
Cx = R  x 
 Dx 

EJEMPLO 2

Determinar el valor actual (prima única) correspondiente a una renta vitalicia

anticipada de Bs 2500, que debe cancelar el señor Carlos Vides de 35 años de
edad.

SOLUCIÓN

DATOS MODELO SOLUCIÓN

CX= ¿?  Nx  Reemplazando
R=Bs 2 Cx = R   N   652499.99 
 Dx  C35 = 2500  35  = 2500  = 56191.94704
29029.96 
500
X=35  D35  
Respuesta La prima única o valor actual equivalente a la renta vitalicia de Bs
2 500 es igual Bs 56191.94704

ATENCIÓN: Las rentas vitalicias anticipadas también se denominan rentas

vitalicias PREPAGABLES

c)RENTAS VITALICIAS DIFERIDAS. Este tipo de rentas se caracterizan porque

la primera renta se paga después de cierto número de años, a partir de la fecha
de contrato. Tal como muestra el gráfico:
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m R R R
…
0 1 2 3 4

Cx

Donde

m=número de periodos pospuesto, y un periodo antes de la primera renta

El modelo para hallar el valor actual de rentas vitalicias diferidas es:

N 
Cx = R  x +1+ m 
 Dx 

EJEMPLO 3

¿Qué prima neta única deberá pagar Carlos Villa, de 25 años de edad, para
obtener una renta vitalicia de Bs 1 500? Pospuesta la primera renta 15 años. ¿De
modo que reciba la primera renta vencida al cumplir 40 años?

SOLUCIÓN

DATOS MODELO SOLUCIÓN

x =25 años N  Reemplazando
m =15 años Cx = R  x +1+ m  N  N 
R=Bs 1 500  Dx  C25 = R  25+1+15  = 1500  41 
Cx=¿?  Dx   D25 
 492918.95 
= 1500  = 17835.20133
 41456.13 
Respuesta El valor actual equivalente a la renta diferida de Bs 1500 es Bs
17835.20133
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➢ TEMPORALES

Las rentas temporales se caracterizan

porque el plazo de duración de la renta
alcanza un número determinado de tiempo
convenido entre las partes.

LAS RENTAS VITALICIAS TEMPORALES

también se subdividen en

• VENCIDAS
• ANTICIPADAS
• DIFERIDAS

a) RENTAS VITALICIAS TEMPORALES VENCIDAS. Estas rentas tienen la

particularidad de tener lugar al comienzo de cada periodo y durante un
tiempo limitado. Así se puede ver en el siguiente gráfico:

n rentas

R R R R

0 1 2 3 4 anos

Cx

El modelo de este tipo de rentas:

 N − N x +1+ n 
Cx = R  x +1 
 Dx 

EJEMPLO 4

Hallar la prima neta única de una renta vitalicia temporal vencida de Bs 5 000,
para una persona de 45 años de edad, teniendo que recibir la renta durante 30
años.
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SOLUCIÓN

DATOS MODELO RESOLUCIÓN

R= Bs 5000  N − N x +1+ n  Reemplazando
X= 45 años Cx = R  x +1  𝐶_35 = 5000[(𝑁_46
n = 30  Dx  − 𝑁_76)/𝐷_45 ]
Cx=¿? 𝐶_35 = 5000[(383918.48
− 40076.71)
/20239.63]
𝐶_35 = 84942.701520

RESPUESTA La prima única de una renta vitalicia temporal de Bs 5000,

por 30 años es Bs 84 942.701520

b) RENTAS VITALICIAS TEMPORALES ANTICIPADAS

Estas rentas tienen la particularidad de que se realizan al comienzo de cada

periodo y por un tiempo limitado. Ver el gráfico.

R R R R R

0 1 2 3 4 anos

Cx

El modelo de esta clase rentas vitalicias temporales anticipadas es

 N − N x+n 
Cx = R  x 
 Dx 

EJEMPLO 5

Si una persona de 47 años quiere percibir una renta anticipada de Bs 10 000

anuales pagaderos hasta que cumpla 72 años. ¿Cuál es el valor actual de esta
renta temporal anticipada?
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SOLUCIÓN

DATOS MODELO RESOLUCIÓN

R= Bs 10  N − N x+n  Reemplazando
Cx = R  x   N − N 72 
000
 Dx   364410.12 − 62592.41
X= 47 años C47 = R  47  = 10000  
 D45   20239.63
n = 25
Cx=¿? C47 = 149122.1480

Respuesta El valor actual equivalente a la renta vitalicia temporal

anticipada de Bs 10 000 es Bs 149 122.1480

c) RENTAS VITALICIAS TEMPORALES DIFERIDAS

Estas rentas tienen la peculiaridad de que la primera renta se pospone un cierto

número de periodos y tiene una duración por tiempo limitado. Ver el gráfico:

m R R R
…
0 1 2 3 4

Cx

El modelo de este tipo de rentas es:

N − N x +1+ n + m 
Cx = R  x +1+ n 
 Dx 

EJEMPLO 6

Hans Vides de 14 años de edad, por efecto de una cláusula del testamento
dejado por su padre, deberá recibir una renta de Bs 4 000 por año vencid1, por
espacio de 20 años después de cumplir 25 años. ¿Cuál es el valor actual del
legado?
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SOLUCIÓN

DATOS MODELO RESOLUCIÓN

R= Bs 4 000 N − N x +1+ n + m  Reemplazando
X= 14 años Cx = R  x +1+ n   N − N 46 
n = 20  Dx  C14 = 4000  35 
m=11  D14 
Cx=¿?  652499.99 − 383918.48 
C14 = 4000  
 61052.90
C14 = 17596.61226

RESPUESTA El valor actual del legado es Bs 17 596.61226

3.2 RENTAS VITALICIAS VARIABLES

Las rentas variables, son aquellas cuyo valor va cambiando a través el tiempo,
es decir van creciendo conforme avanzan los pagos que realiza la entidad
aseguradora. Puede ser en progresión aritmética o geométrica. Siendo la más
común en progresión aritmética.

a)RENTAS VITALICIAS VENCIDAS EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA

En este caso la prima Cx es la que cancela el asegurado, equivalente al conjunto

de pagos en progresión aritmética que se compromete a cancelar el ente
asegurador. Siendo x la edad de la persona que se asegura, R1 el primer abono
que recibe el asegurado y h la razón aritmética. Su diagrama económico es

R3 R4
R2
R1

0 1 2 3

Cx

Donde R2=R1+h; R3=R2+h; así sucesivamente

El modelo que se usa para esta clase de rentas vitalicia es:

𝑅1 𝑁𝑥+1 + ℎ𝑆𝑥+2
𝐶𝑥 =
𝐷𝑥

Donde:
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Cx = Valor de la prima neta única

R1=Valor de la primera cuota

h =razón aritmética

EJEMPLO 7

Calcular el valor de la prima que debe pagar a un seguro una persona que tiene
50 años de edad, por una renta vitalicia vencida creciente en progresión
artimética en Bs 100, pagaderos al final de cada año, siendo la primera renta
igual a Bs 20 000.

SOLUCIÓN

DATOS MODELO RESOLUCIÓN

x =50 años 𝑅1 𝑁𝑥+1 + ℎ𝑆𝑥+2 Reemplazando:
R1=Bs 20 000 𝐶𝑥 =
𝐷𝑥
h= Bs 100
Cx=?

Respuesta

b)RENTAS VITALICIAS ANTICIPADAS EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA

Otro tipo de rentas vitalicias anticipadas en progresión aritmética, se presenta

cuando los pagos de la institución aseguradora empiezan desde el momento en
que se firma el documento del seguro contra una clase riesgo en particular.

El modelo que se emplea para hallar la prima neta única es:

𝑅1 𝑁𝑥 + ℎ𝑆𝑥+1
𝐶𝑥 =
𝐷𝑥

EJEMPLO 10

Calcular el valor de la prima que debe pagar a un seguro una persona que tiene
50 años de edad, por una renta vitalicia anticipada creciente en progresió
aritmética en Bs 100, pagaderos al final de cada año, siendo la primera renta
igual a Bs 20 000.
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MONTES

SOLUCIÓN

DATOS MODELO RESOLUCIÓN

x =50 años 𝑅1 𝑁𝑥 + ℎ𝑆𝑥+1 Reemplazando:
R1=Bs 20 000 𝐶𝑥 =
𝐷𝑥
h= Bs 100
Cx=?

Respuesta

Complete la resolución del problema usando la tabla de mortalidad

correspondiente.

ATENCIÓN:

Leer y resumir en una página, en el cuaderno de ejercicios; del siguiente

documento (HISTORIA):

[Link]
UPO2018-19_FLOR-M.-[Link]

III EDAD MODERNA

1. DESDE LA PAGINA 37 HASTA LA 47

2. Considerando los siguientes puntos principales:
a) Nacimiento del cálculo de probabilidad
b)Tablas de mortalidad
c) El seguro en la edad moderna
e) Seguros de incendios, de vida, anualidades (rentas) vitalicias.

BIBLIOGRAFIA COMPLEMENTARIA

Tablas de mortalidad

[Link]

[Link]

[Link]