INGENIERÍA ECONÓMICA
CAP. 4: INTERÉS COMPUESTO
4.1 Diferencia entre el interés simple y compuesto
Mientras en el interés simple los intereses permanecían
constantes durante todo el plazo de la operación, en el
interés compuesto los intereses se han de agregar o
capitalizar a la suma principal, generando a su vez, nuevos
intereses.
Ej. Comparación de interés simple y compuesto. Co= Bs.
1,000.- n= 3 años, i= 10% anual.
INTERÉS SIMPLE INTERÉS COMPUESTO
Período Co, (Bs) Interés, (Bs) Cn, (Bs) Período Co, (Bs) Interés, (Bs) Cn, (Bs)
1 1,000.0 100.0 1,100.0 1 1,000.0 100.0 1,100.0
2 1,100.0 100.0 1,200.0 2 1,100.0 110.0 1,210.0
3 1,200.0 100.0 1,300.0 3 1,210.0 121.0 1,331.0
300.0 331.0
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4.2 Fórmulas de interés compuesto
= 1+
donde: i = tasa de interés compuesto
Despejando para los diversos términos:
= 1+
= −1
=
1+
En los problemas de interés compuesto necesariamente el
tiempo debe estar expresado en la unidad temporal definida
por la tasa de interés, debido a que con esa frecuencia se han
de capitalizar los intereses.
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Ej. Encontrar el monto de un capital de Bs. 4,000.- colocado al 3%
bimestral durante 2 años y medio.
Ej. Determinar en cuánto tiempo se triplica un capital al 9% de interés
semestral.
Ej. La población de una ciudad en 1970 era de 500,000 habitantes, en
el año 1995 la población alcanzó a 800,000 habitantes. Encontrar la
tasa de crecimiento poblacional por año.
Ej. En el anterior problema, estimar en qué año la población ha de
rebasar el millón de habitantes. Estimar la población para el año 2015.
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4.3 Tasa nominal y efectiva de interés
Cuando los intereses se capitalizan una sola vez por período, la
tasa aplicada se denomina tasa efectiva de interés y se la
representa por la variable i.
En el caso de que los intereses se capitalicen más de una vez
por período, entonces la tasa aplicada se denomina tasa
nominal de interés y se la representa por la variable j.
Para identificar el número de capitalizaciones por período, se
utiliza además la variable m.
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Ej. Se deposita Bs. 1,000.- en un banco que paga un interés del 10%
anual capitalizable trimestralmente. Calcular cuánto se podrá retirar
al cabo de 1 año.
Datos = ∗ (1 + ) ∗
Co= 1,000.-
∗
n= 1 año 0.10
j= 10% capitalizable trimestralmente = 1,000 ∗ 1 + = 1,103.813
4
m= 12/3 = 4
Interés por trimestre: 10%/4 = 2.5%
Sub-período Co , (Bs) I , (Bs) Cn , (Bs)
1 1,000.000 25.000 1,025.000
2 1,025.000 25.625 1,050.625
3 1,050.625 26.266 1,076.891
4 1,076.891 26.922 1,103.813
103.813
Si no se hubiera considerado la capitalización, se calcularía como:
= 1,000 ∗ 1 + 0.10 = 1,100
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Ej. Si Ud. deposita hoy día $us 15,000.- en un banco que paga el 15%
anual capitalizable mensualmente, ¿cuánto podrá retirar al cabo de
5 años?.
Ej. Una persona ha invertido hace 4 años la suma de Bs. 11,000.- al 7%
semestral de interés capitalizable quincenalmente. Determinar cuánto
puede recoger hoy.
Ej. Si Ud. deposita $us 3.000.- hoy al 9.5% trimestral capitalizable
mensualmente, ¿en cuánto tiempo sus ahorros llegarán a ser $us
7,100.-?.
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4.4 Tasa nominal y efectiva de interés equivalentes
Ambas tasas de interés serán equivalentes en el caso que
produzcan un mismo monto (Cn). Entonces, se deberán igualar
las siguientes ecuaciones:
= 1+
= ∗ (1 + ) ∗
De esta forma obtenemos:
= 1+ −1
= 1+ −1
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Ej. Encontrar la tasa efectiva de interés equivalente al 15% anual
capitalizable mensualmente.
Ej. Un banco capitaliza intereses trimestralmente a razón de 4%
trimestral. Encontrar la tasa de interés nominal anual y efectiva.
Ej. Si para el caso del ejemplo anterior, Ud. ha efectuado un depósito
de $us 10,000.-. Calcular cuánto podría retirar al cabo de 5 años
(utilice para los cálculos, tanto la tasa interés efectiva, como
nominal).
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4.5 Capitalización continua
Si bien es cierto que el monto Cn aumenta en la medida que
aumentan las capitalizaciones por período, el incremento del
monto no es directamente proporcional y más bien tiene un
límite, el cual no ha de poder rebasarse por más que m crezca
indefinidamente.
Cuando la variable m (número de capitalizaciones por
período) tienda a infinito, la modalidad de capitalizaciones de
interés se denomina capitalización continua y la tasa que se
aplica se denomina tasa instantánea de interés.
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Ej. Encontrar el monto con un capital de Bs. 8,000.- colocado durante
5 años al 11% anual.
a). Con una tasa efectiva de interés. (m=1)
= ∗ 1+
= 8,000 ∗ 1 + 0.11
= 13,480.47. −
b). Con una tasa de 11% capitalizable semestralmente. (m=2)
∗
= ∗ (1 + )
0.11 ∗
= 8,000 ∗ (1 + )
2
= 13,665.16. −
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c). Con una tasa de 11% capitalizable mensualmente. (m=12)
= ∗ (1 + ) ∗
0.11 ∗
= 8,000 ∗ (1 + )
12
= 13,831.33. −
d). Con una tasa de 11% capitalizable quincenalmente. (m= 24)
∗
= ∗ (1 + )
0.11 "#$∗
= 8,000 ∗ (1 + )
24
= 13,848.61. −
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e). Con una tasa de 11% capitalizable semanalmente. (m=52)
= ∗ (1 + ) ∗
0.11 ∗
= 8,000 ∗ (1 + )
52
= 13,857.97. −
f). Con una tasa de 11% capitalizable diariamente. (m=360. Año
comercial)
∗
= ∗ (1 + )
0.11 "#$∗
= 8,000 ∗ (1 + )
360
= 13,864.86. −
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Datos:
Co, (Bs).: 8,000
n, (años): 5
i, (% ): 11
m Cn , (Bs)
1 13,480.47
2 13,665.16
12 13,831.33
24 13,848.61
52 13,857.97
360 13,864.86
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Se sabe que: = ∗ (1 + ) ∗
Entonces, aplicando conceptos de cálculo, tenemos:
∗
·&
= ∗ (1 + ) &
+
1 1 &
lim 1 + =/ lim 1+ =/
+→- . →-
De esta forma:
= ∗/ ∗0
Donde: δ= tasa instantánea de interés
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g). Con una tasa instantánea de interés de 11%.
∗0
= ∗/
= 8,000 ∗ / ∗$.
= 13,866.02. −
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Ej. Encontrar la tasa instantánea equivalente al 11% efectivo
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4.6 Valor actual a interés compuesto
Es la re-expresión de un valor futuro a un valor actual.
= 1+
1 =2 1+
1
2= =1 1+
1+
Ej. Ud. recibe las siguientes ofertas para comprarle su automóvil:
a) $us 12,000.- al contado
b) $us 6,000.- al contado y $us 7,000.- dentro de 7 meses
c) $us 5,000.- al contado, $us 5,000.- en 5 meses y $us 3,000.- en 1 año.
Determinar cuál es la oferta más conveniente considerando un interés
de 3% mensual.
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4.7 Documentos descontables equivalentes
El objetivo es reemplazar 2 o más documentos que vencen en fechas
futuras por un nuevo documento, de tal forma que se mantenga la
equivalencia entre los papeles reemplazados y el documento único.
Documento nuevo Documentos vigentes
2 = 1(1 + ) 2 = 1 (1 + ) 3
2 = 1 (1 + ) 4
2 = 1 (1 + ) 5
Igualando: A= A1 + A2+….+An
1 = 1 (1 + ) 3 +1 (1 + ) 4 + ⋯ + 1 (1 + ) 5
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Ej. Una empresa tiene las siguientes obligaciones firmadas con un
banco:
a). Una letra de $ 5,000.- que vence en 90 días
b). Un documento de $ 7,000.- que vence en 6 meses
Se desea reemplazar estos papeles por un documento único con
vencimiento a 1 año. Se pide encontrar el valor del documento que
debe celebrarse. La tasa de interés es de 2% mensual.
Datos:
N1= $ 5,000.- n1= 3 meses
N2= $ 7,000.- n2= 6 meses
N= ? N= 12 meses
1 = 5,000 1 + 0.02 " #
+ 7,000 1 + 0.02
1 = 13,858.60. −
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Comprobación
Documento nuevo Documentos vigentes
2 = 1(1 + ) 2 = 5,000(1 + 0.02) "
2 = 13,858.60(1 + 0.02) 2 = 4,711.61. −
2 = 7,000(1 + 0.02) #
2 = 10,927.41. −
2 = 6,215.80. −
2 = 2 + 2 = 4,711.61 + 6,215.80
2 = 10,927.41. −
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